Уменьшение уставного капитала ооо: Статья 20. Уменьшение уставного капитала общества / КонсультантПлюс

Содержание

Статья 20. Уменьшение уставного капитала общества / КонсультантПлюс

Путеводитель по корпоративным спорам. Вопросы толкования и применения ст. 20

Определение стоимости чистых активов общества с ограниченной ответственностью в целях уменьшения уставного капитала

Уменьшение уставного капитала общества с ограниченной ответственностью в связи с невыполнением обязанности по внесению дополнительных вкладов

 

1. Общество вправе, а в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, обязано уменьшить свой уставный капитал.

Уменьшение уставного капитала общества может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества в уставном капитале общества и (или) погашения долей, принадлежащих обществу.Общество не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала, определенного в соответствии с настоящим Федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации соответствующих изменений в уставе общества, утвержденном учредителями (участниками) общества, или на дату представления обществом, действующим на основании типового устава, документов для внесения соответствующих изменений в единый государственный реестр юридических лиц, а в случаях, если в соответствии с настоящим Федеральным законом общество обязано уменьшить свой уставный капитал, на дату государственной регистрации общества.(в ред. Федерального закона от 29.06.2015 N 209-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества должно осуществляться с сохранением размеров долей всех участников общества.

2. Утратил силу с 1 июля 2009 года. — Федеральный закон от 30.12.2008 N 312-ФЗ.

(см. текст в предыдущей редакции

)

3. В течение трех рабочих дней после принятия обществом решения об уменьшении его уставного капитала общество обязано сообщить о таком решении в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, и дважды с периодичностью один раз в месяц опубликовать в органе печати, в котором публикуются данные о государственной регистрации юридических лиц, уведомление об уменьшении его уставного капитала.(п. 3 в ред. Федерального закона от 18.07.2011 N 228-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4. В уведомлении об уменьшении уставного капитала общества указываются:

1) полное и сокращенное наименование общества, сведения о месте нахождения общества;

2) размер уставного капитала общества и величина, на которую он уменьшается;

3) способ, порядок и условия уменьшения уставного капитала общества;

4) описание порядка и условий заявления кредиторами общества требования, предусмотренного пунктом 5 настоящей статьи, с указанием адреса (места нахождения) постоянно действующего исполнительного органа общества, дополнительных адресов, по которым могут быть заявлены такие требования, а также способов связи с обществом (номера телефонов, факсов, адреса электронной почты и другие сведения).(п. 4 в ред. Федерального закона от 18.07.2011 N 228-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

5. Кредитор общества, если его права требования возникли до опубликования уведомления об уменьшении уставного капитала общества, не позднее чем в течение тридцати дней с даты последнего опубликования такого уведомления вправе потребовать от общества досрочного исполнения соответствующего обязательства, а при невозможности досрочного исполнения такого обязательства его прекращения и возмещения связанных с этим убытков. Срок исковой давности для обращения в суд с данным требованием составляет шесть месяцев со дня последнего опубликования уведомления об уменьшении уставного капитала общества.

(п. 5 в ред. Федерального закона от 18.07.2011 N 228-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

6. Суд вправе отказать в удовлетворении требования, указанного в пункте 5 настоящей статьи, в случае, если общество докажет, что:

1) в результате уменьшения его уставного капитала права кредиторов не нарушаются;

2) предоставленное обеспечение является достаточным для надлежащего исполнения соответствующего обязательства.

(п. 6 введен Федеральным законом от 18.07.2011 N 228-ФЗ)

Открыть полный текст документа

О способах уменьшения уставного капитала ООО

Уменьшение уставного капитала общества может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества в уставном капитале общества и (или) погашения долей, принадлежащих обществу.

Общество не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала, определенного в соответствии с настоящим Федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации соответствующих изменений в уставе общества, а в случаях, если в соответствии с настоящим Федеральным законом общество обязано уменьшить свой уставный капитал, на дату государственной регистрации общества.

Уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества должно осуществляться с сохранением размеров долей всех участников общества.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше минимального размера уставного капитала, установленного ФЗ «Об ООО» на дату государственной регистрации общества, общество подлежит ликвидации.

В течение тридцати дней с даты принятия решения об уменьшении своего уставного капитала общество обязано письменно уведомить об уменьшении уставного капитала общества и о его новом размере всех известных ему кредиторов общества, а также опубликовать в органе печати, в котором публикуются данные о государственной регистрации юридических лиц, сообщение о принятом решении. При этом кредиторы общества вправе в течение тридцати дней с даты направления им уведомления или в течение тридцати дней с даты опубликования сообщения о принятом решении письменно потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков.

Государственная регистрация уменьшения уставного капитала общества осуществляется только при представлении доказательств уведомления кредиторов.

Документы для государственной регистрации вносимых в устав общества изменений в связи с уменьшением уставного капитала общества и изменения номинальной стоимости долей участников общества должны быть представлены в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, в течение одного месяца с даты направления кредиторам последнего уведомления об уменьшении уставного капитала общества и о его новом размере.

Если в случаях, предусмотренных настоящей статьей, общество в разумный срок не примет решение об уменьшении своего уставного капитала или о своей ликвидации, кредиторы вправе потребовать от общества досрочного прекращения или исполнения обязательств общества и возмещения им убытков. Орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, либо иные государственные органы или органы местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования предоставлено федеральным законом, в этих случаях вправе предъявить требование в суд о ликвидации общества.

При уменьшении уставного капитала у ООО отсутствует объект налогообложения по налогу на прибыль | ФНС России

Дата публикации: 21.08.2013 09:04 (архив)

При уменьшении уставного капитала до величины меньшей, чем стоимость чистых активов у общества с ограниченной ответственностью отсутствует объект налогообложения по налогу на прибыль, такие разъяснения дал Минфин России в письме от 6 августа 2013 г. N 03-03-10/31651.

 

В соответствии п. 16 ст. 250 Налогового кодекса Российской Федерации (далее — НК РФ) к внереализационным доходам относятся, в том числе, доходы в виде сумм, на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала (фонда) организации, если такое уменьшение осуществлено с одновременным отказом от возврата стоимости соответствующей части взносов (вкладов) акционерам (участникам) организации (за исключением случаев, предусмотренных пп. 17 п. 1 ст. 251 НК РФ).

Согласно пп. 17 п. 1 ст. 251 НК РФ при определении налоговой базы по налогу на прибыль организаций не учитываются доходы в виде сумм, на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала организации в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.

Согласно п. 1 ст. 14 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон № 14-ФЗ) уставный капитал общества с ограниченной ответственностью (далее — общество) составляется из номинальной стоимости долей его участников.

В соответствии с п. 1 ст. 20 Закона № 14-ФЗ общество вправе, а в случаях, предусмотренных Законом № 14-ФЗ, обязано уменьшить свой уставный капитал. Уменьшение уставного капитала общества может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества в уставном капитале общества и (или) погашения долей, принадлежащих обществу.

В соответствии с пп. 1 п. 4 ст. 30 Закона № 14-ФЗ общество обязано принять решение об уменьшении уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом.

Согласно позиции, изложенной в Определении Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 13.10.2009 № ВАС-11664/09, сумма уменьшения уставного капитала будет считаться внереализационным доходом и учитываться в целях налогообложения прибыли только в том случае, если уставный капитал уменьшается в добровольном порядке (то есть не на основании обязательных требований законодательства) и при этом уменьшение уставного капитала не сопровождается соответствующей выплатой (возвратом) стоимости части вклада участникам общества.

Таким образом, если общество уменьшает свой уставный капитал до величины меньшей, чем стоимость его чистых активов, во исполнение обязанностей, возложенных на него п. 4 ст. 30 Закона № 14-ФЗ, то сумма, на которую произошло уменьшение уставного капитала, не признается объектом налогообложения по налогу на прибыль в силу пп. 17 п. 1 ст. 251 НК РФ и, соответственно, не возникает внереализационный доход в виде разницы между стоимостью чистых активов и размером уставного капитала после его уменьшения.

Уменьшение уставного капитала ООО и ОАО, услуги уменьшения уставного капитала

Данная процедура может быть добровольной или принудительной. В каждом из этих случаев уменьшение уставного капитала ООО будет проходить по определенному алгоритму. Существуют различные ситуации, в которых общество обязано уменьшить свой уставный капитал. К ним относится неполная оплата уставного капитала, когда фактическое поступление средств не произошло в течение года с момента регистрации общества. А также ситуация, кода после второго и каждого следующего финансового года стоимость чистых активов меньше, чем уставной капитал общества. В последнем случае уставной капитал должен не превышать стоимость чистых активов.

Регистрация уменьшения уставного капитала осуществляется в регистрирующих органах по специальной процедуре. Для ООО и АО существуют отличия в способах. Для ООО процедура производится путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества или путем погашения долей общества. Для акционерного общества – путем уменьшения номинальной стоимости акций или путем сокращения их общего количества. Второй способ возможен, только если устав общества предусматривает такой способ. В любом случае уставной капитал не может быть уменьшен до уровня ниже, чем минимальный размер.

При уменьшении уставного капитала ООО следует соблюдать статью 20 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Собственно процедура выполняется в несколько этапов, среди которых — принятие решения, уведомление кредиторов, формирование пакета документов для регистрации. Завершает все процесс государственной регистрации.

Уменьшение уставного капитала АО

Для предприятий такого типа существует еще одна ситуация, при которой уставный капитал должен быть уменьшен. Если в распоряжении общества находятся акции, не проданные в течение года с даты их приобретения или выкупа, то они должны быть погашены.

В любом случае уменьшение уставного капитала ЗАО или ОАО осуществляется только после принятия соответствующего решения общим собранием акционеров. На этом собрании за данный вопрос должно проголосовать большинство. После принятия решения в течение месяца следует уведомить кредиторов и опубликовать соответствующее сообщение. Без этого невозможно начать процесс государственной регистрации изменений в уставе АО – органы регистрации требуют доказательств уведомления кредиторов в обязательном порядке. Получив уведомление, кредиторы могут досрочно потребовать исполнения обязательств, срок исполнения которых еще не наступил.

АО не имеет права проводить уменьшение размера уставного капитала общества путем снижения номинальной стоимости с выплатой всем акционерам денежных средств или передачей им акций АО, размещенных другим юридическим лицом, если:

  • не осуществлена полная оплата всего уставного капитала;
  • не совершен выкуп всех акций с соблюдением установленного порядка выкупа;
  • акционерное общество имеет все признаки банкротства или эти признаки появятся вследствие принятия решения;
  • стоимость чистых активов меньше суммы уставного капитала, резервного фонда или станет меньше в результате принятия решения.

Кроме того, нельзя уменьшить уставной капитал до размера меньшего, чем минимальный, на дату предоставления документов для государственной регистрации изменений в уставе. Или на дату государственной регистрации акционерного общества, если оно обязано уменьшить капитал. Для ОАО минимальный размер уставного капитала составляет 1000 МРОТ (минимальных размеров оплаты труда), для ЗАО – 100 МРОТ.

Государственная регистрация изменений

Это заключительный этап, к которому можно перейти при наличии решения общего собрания, доказательств об уведомлении кредиторов. Должна соблюдаться форма документов, по которым будет осуществляться уменьшение уставного капитала ООО. Наша компания предлагает комплекс услуг по данному вопросу. В него входит следующее.

  • Подготовка комплекта документов для регистрации изменений, связанных с уменьшением.
  • Регистрация этих изменений в ИФНС.
  • Получение выписки из ЕГРЮЛ.
  • Уведомление внебюджетных фондов о регистрации изменений, а именно – ПФ, ФСС, ФОМС.
  • Извещение кредиторов общества об уменьшении уставного капитала.
  • Публикация принятого решения.

Требуемые документы

  • Копия свидетельства о регистрации юридического лица.
  • Копия свидетельства о присвоении ИНН.
  • Выписка из ЕГРЮЛ.
  • Копия учредительного договора.
  • Копия устава.
  • Сведения об уставном капитале.
  • Копии паспортов директора, главного бухгалтера и участников общества.
  • Приказы о назначении директора и главного бухгалтера.
  • Копии извещений из внебюджетных фондов.

Определение уменьшения капитала

Что такое сокращение капитала?

Уменьшение капитала — это процесс уменьшения акционерного капитала компании путем аннулирования акций и обратного выкупа акций, также известного как обратный выкуп акций. Уменьшение капитала осуществляется компаниями по многим причинам, включая увеличение акционерной стоимости и создание более эффективной структуры капитала.

Общие сведения об уменьшении капитала

После уменьшения капитала количество акций компании уменьшится на величину уменьшения.Хотя рыночная капитализация компании не изменится в результате такого движения, количество акций в обращении или количество акций, находящихся в обращении и доступных для торговли, будет уменьшено.

Акт об уменьшении капитала также может быть принят в ответ на снижение операционной прибыли компании или потерю доходов, которые не могут быть возмещены из ожидаемых будущих доходов компании. При некоторых сокращениях капитала акционеры получат денежную выплату за аннулированные акции, но в большинстве других ситуаций это минимально влияет на акционеров.

Компания должна уменьшить свой акционерный капитал, используя ряд конкретных шагов. Во-первых, необходимо разослать кредиторам уведомление о решении по уменьшению капитала. Во-вторых, компания должна подать заявку на запись об уменьшении уставного капитала не ранее, чем через три месяца после публикации первоначального уведомления. Ожидается, что уменьшение акционерного капитала будет выплачено акционерам не ранее, чем через три месяца после внесения уменьшения в коммерческий регистр.

Пример уменьшения капитала

Многие компании принимают решение о сокращении капитала за счет договоров обратного выкупа (обратного выкупа). Например, Sirius XM Radio, американская вещательная компания, предоставляющая услуги спутникового радио без рекламы, объявила 29 января 2019 года, что ее совет директоров одобрил дополнительный выкуп обыкновенных акций на сумму 2 миллиарда долларов. В результате дополнительной выкупа на 2 миллиарда долларов в 2019 году общая сумма разрешений на обратный выкуп компании с 2013 года составит 14 миллиардов долларов.Sirius XM профинансирует обратную покупку за счет наличных средств, будущего денежного потока от операций и будущих займов.

Неспособность внести вклад в капитал не обязательно приводит к уменьшению доли участия в LLC или LP

Гипотетический 1: два человека (участник A и участник B) соглашаются создать LLC в Делавэре, и они соглашаются внести по 50 000 долларов каждый в начале: капитал. Каждый участник получит 50% -ную долю в компании. Участник A вносит 50 000 долларов, а участник B вносит только 10 000 долларов.Владеет ли Участник Б 50% компании?

Гипотетический 2: два человека соглашаются создать ООО в Делавэре, и они оба соглашаются внести 50 000 долларов в качестве стартового капитала. Каждый участник получает 50% доли в ООО. Компанией управляет Участник A. После периода работы Участник A решает, что компании требуется дополнительный капитал. Он требует дополнительных 50 000 долларов от каждого члена. Участник А вносит дополнительные 50 000 долларов. Участник B ничего не вносит.Участнику Б по-прежнему принадлежит 50% компании?

* * *

Канцлерский суд штата Делавэр недавно столкнулся с вариантом Гипотетического 1 в деле Grove v. Brown , 2013 WL 4041495 (Del. Ch. 8 августа 2013 г.), и его ответ на поставленный выше вопрос, вероятно, имеет значение для ответ на гипотетический 2. Хотя отказ от первоначального взноса в капитал может быть несколько необычным, члены LLC и партнеры LP часто должны решить, как ответить на призыв к капиталу, подобный тому, что был в гипотетическом 2.В решении Grove Канцлерский суд объяснил, что неспособность члена внести полную сумму своего первоначального взноса в капитал не повлекла за собой какого-либо уменьшения его членских интересов. Если участники LLC или партнеры LP желают уменьшить членский или партнерский интерес из-за недостатка вклада в капитал, Канцлерский суд постановил, что эти стороны должны заключить договор об этом в операционном соглашении. Как поясняется ниже, в контексте требований о капитале, суды применяли такие положения, разрешающие разводнение за неспособность отреагировать на требование о капитале.Однако, если в соглашении LLC об этом ничего не говорится на основании решения Grove , участник, не вносящий взносы, который не отвечает на звонок, может обнаружить, что участник, не вносящий взносы, по-прежнему владеет той же суммой процентов, а участвующий участник, который вносит дополнительный капитал, может обнаружить, что вы не всегда получаете то, за что платите.

Закон разрешает ООО «Соглашение о снижении доли участия»

Закон штата Делавэр о компаниях с ограниченной ответственностью («Закон штата Делавэр об ООО») разрешает в соглашении с ограниченной ответственностью предусматривать уменьшение доли участия участника, если этот участник не предоставляет капитал, когда это требуется.В частности, 6 Del. C. § 18-502 (c) предусматривает:

Соглашение об обществе с ограниченной ответственностью может предусматривать , что интересы любого участника, который не может внести какой-либо вклад, который участник обязан сделать, подлежат определенным штрафам или указанным последствиям такого отказа. Такой штраф или последствия могут принимать форму уменьшения или отмены пропорциональной доли участия нарушившего обязательства участника в компании с ограниченной ответственностью. . . .

(выделено автором).Однако этот язык явно снисходителен. Это не одно из немногих обязательных положений Закона штата Делавэр об ООО. Напротив, в нем говорится, что соглашение LLC «может предусматривать» уменьшение доли участия члена, если не внесен необходимый вклад в капитал. Пересмотренный Закон штата Делавэр о едином коммандитном товариществе («Закон Делавэра о LP») содержит положение, которое аналогичным образом разрешает партнерскому соглашению уменьшать пропорциональную долю участия партнера в коммандитном товариществе в случае, если этот партнер не вносит требуемый вклад в капитал. См. 6 Del. C. § 17-502 (c). Примечательно, что ни в Разделе 17-502 (c), ни в Разделе 18-502 (c) не проводится различие между неуплатой необходимого первоначального взноса в капитал и неспособностью внести последующий требуемый взнос в ответ на действительный призыв к капиталу.

Если операционное соглашение допускает разведение за неспособность ответить на требование о капитале, Делавэр обеспечит выполнение этого положения

Суды признали, что положения, принятые в соответствии с разделами 17-502 (c) и 18-502 (c), подлежат исполнению. Однако Канцлерский суд признал стороны строгими формулировками соглашения. В деле Telstra Corp. против Dynegy, Inc. , 2003 WL 1016984 (Del. Ch. 2003) Telstra исполнила опцион пут, который имел в соответствии с соглашением о партнерстве. Если Telstra исполнила вклад в первые два года существования партнерства, что она и сделала, тогда Telstra имела право на закупочную цену, равную стоимости ее счета операций с капиталом. Возник спор о том, было ли уместно «списывать» стоимость счета операций с капиталом Telstra на основании снижения справедливой рыночной стоимости компании.По условиям соглашения о партнерстве, «резервная копия» срабатывала только при определенных событиях, одним из которых был несопоставимый вклад в капитал.

Соглашение о партнерстве разрешает капитальные вызовы. Однако для призыва к капиталу соглашение о партнерстве требовало: (1) одобрения совета управляющих, (2) уведомления, отправленного партнерам, и (3) 90-дневного окна, чтобы партнеры ответили на звонок. Должностное лицо товарищества сделало соответствующий запрос без одобрения совета управляющих, что сделало его недействительным.Dynegy предоставила дополнительные средства в ответ на недействительный призыв к капиталу. Удерживая стороны в условиях соглашения и отказавшись позволить Dynegy воспользоваться недействительным требованием к капиталу, суд постановил, что «Товариществу не было разрешено принять« предполагаемый «вклад в капитал» ответчиков »и что« ответчики были не свободен по условиям Соглашения в одностороннем порядке вносить непропорциональный вклад капитала в Партнерство ». Более того, даже если бы требование было направлено советом директоров, не прошло 90 дней, когда Telstra исполнила свою оферту.Суд постановил, что «только тогда, когда партнер не вносит свою пропорциональную долю взносов в уставный капитал к установленному сроку, доля Партнерства, не вносящего вклад, будет уменьшена». Хотя суд Telstra никогда специально не ссылался на раздел 17-502 (c), он признал, что положение, разрешающее уменьшение доли участия в партнерстве на основании требования о выплате капитала, подлежит исполнению.

Хотя решение не было принято судом штата Делавэр, в деле Abuy Development, L.L.C. против Yuba Motorsports, Inc. , 2008 WL 1777412 (ED Mo. 2008), Окружной суд США Восточного округа штата Миссури установил, что Раздел 18-502 (c) Закона об LLC штата Делавэр допускает положение, которое снижает 50% -ная доля в YCM, LLC из штата Делавэр, в связи с неуплатой взноса в капитал. Первоначально YCM был капитализирован за счет взноса средств от Abuy, и Yuba получил равный капитал для предварительной работы, проделанной над проектом. Впоследствии от каждого члена требовалось внести дополнительный вклад в капитал в ответ на призыв, сделанный в соответствии с соглашением.Абуй не только внес капитал для выполнения своих обязательств, но также внес капитал от имени Юбы в соответствии с векселем между Абуем и Юбой. Однако Юба не смог вернуть ссуду. После дефолта по кредиту Абуй снизил долю Юбы в YCM. Операционное соглашение YCM прямо разрешало одному члену ссужать другие фонды для ответа на призыв к капиталу. Однако, если член, которому была предоставлена ​​ссуда, не выплатил ссуду плюс проценты, то, согласно условиям операционного соглашения YCM, «Добросовестный член может сделать выбор».. . для корректировки счетов капитала Недобросовестного участника и Правильного участника, чтобы отразить, что Правильный участник внес такой вклад в капитал от своего собственного имени, а не от имени Дефолтного участника, тем самым увеличивая процентную долю Добросовестного участника Участник и уменьшение процентной доли участника, нарушившего обязательства. . . . » Поддерживая уменьшение доли участия Юбы в членстве, суд специально сослался на раздел 18-502 (с) Закона штата Делавэр об ООО как санкционирующий это положение.

Хотя решения Telstra и Abuy продемонстрировали, что суды будут обеспечивать выполнение положений, принятых в соответствии с разделами 17-502 (c) и 18-502 (c), они не рассмотрели, что произойдет с интересами партнера или участника, если это Партнер или участник не внесли капитал, и в операционном соглашении ничего не говорится о средствах правовой защиты.

Суд канцелярии отказывает в уменьшении доли участия из-за отсутствия положения в соглашении об ООО

В Grove v.Brown , 2013 WL 4041495 (Del. Ch. 8 августа 2013 г.), Канцлерский суд рассмотрел соответствующее средство правовой защиты в случае неспособности члена внести полную сумму своего первоначального взноса в капитал, если в соглашении ничего не говорилось по этому вопросу. . Мэри Марлен Гроув и Ларри Гроув, с одной стороны, и Мельба Браун и Хьюберт Браун, с другой, создали Heartfelt Home Health, LLC (Heartfelt), которая была агентством по подбору персонала на дому. В соответствии с условиями операционного соглашения Heartfelt каждый участник должен был внести 10 000 долларов в качестве первоначального взноса в капитал, и каждый участник должен был получить 25-процентную долю в Heartfelt.В первый год работы Heartfelt был очень успешным. Однако этот успех привел к разногласиям по поводу будущего бизнеса. Рощи выступали за расширение в Мэриленд, а Брауны за то, чтобы сосредоточиться на существующем бизнесе в Делавэре. Как будет подробнее рассмотрено ниже, Рощи и Брауны также не пришли к согласию по поводу того, владеет ли каждый член 25 процентами компании.

Не сумев разрешить разногласия, Рощи предложили продать свою долю Браунам.Рощи также угрожали распустить. В ответ Брауны намеревались объединить Heartfelt с другой организацией, которую они создали, Heartfelt Home Health II, LLC (Heartfelt II). Брауны утверждали, что они могут вызвать слияние, потому что они утверждали, что владеют более чем 50% Heartfelt из-за того, что Брауны не сделали полного капитального вклада. В ответ Groves подали иск о нарушении фидуциарных обязательств.

В качестве порогового вопроса суд должен был определить, владели ли Брауны только 50% Heartfelt, что лишило бы их законных полномочий на слияние Groves.В операционном соглашении Heartfelt было указано:

Участники первоначально должны внести в капитал Компании 40 000 долларов США. Описание и каждая отдельная часть этого первоначального взноса следующие:

Хьюберт Э. Браун мл. 10 000 долл. США 25%

Мельба Э. Браун 10 000 долл. США 25%

Ларри Э. Гроув 10 000 долл. США 25%

Мэри Марлен Гроув $ 10 000 25%

«Операционное соглашение также предусматривает, что прибыли и убытки должны распределяться между участниками« пропорционально относительной доле капитала каждого члена [sic] в компании.«Хотя операционное соглашение предусматривало, что каждый участник внесет 10 000 долларов в качестве капитала, Рощи в совокупности внесли только 13 000 долларов. В частности, Ларри Гроув не внес полную сумму требуемых 10 000 долларов. Основываясь на этом недостатке, Брауны заявили, что коллективная доля Grove в компании упала ниже 50 процентов. Отвергая этот аргумент и ссылаясь на формулировку, процитированную выше, суд заявил:

Я считаю, что эти условия недвусмысленны и что операционное соглашение, таким образом, предусматривает, что каждый из четырех участников был — и является сегодня — равным 25% владельцем Heartfelt.Ничто в Операционном соглашении не указывает на то, что распределение относительных долей владения зависело от действий Участников после подписания. Хотя Операционное соглашение налагает на участников обязательство предоставить капитал для Heartfelt, Операционное соглашение не предусматривает, что невыполнение этого условия одним из участников лишает этого члена его или ее доли в компании.

Суд отметил, что Раздел 18-502 (c) разрешает соглашению LLC предусматривать уменьшение доли участия члена в случае неуплаты необходимого взноса в капитал.Однако операционное соглашение Heartfelt не предусматривало уменьшения или размывания доли участника в предприятии в случае неуплаты такого взноса в капитал. Соответственно, суд установил, что Ларри Гроув владел 25-процентной долей в компании, несмотря на его недостаточный вклад в капитал.

Поскольку процессуальный контекст дела включал оспаривание слияния Heartfelt и Heartfelt II в качестве частичного средства правовой защиты, суд постановил, что существует бухгалтерский учет для определения суммы невыплаченного капитала, причитающегося Heartfelt.В более широком смысле, в других ситуациях вне контекста слияния, если участник не уплатил весь или часть необходимого взноса в капитал, против этого участника может быть возбужден иск о нарушении контракта для погашения неоплаченной части требуемого взноса.

Заключение

Политика как Закона штата Делавэр об LLC, так и Закона штата Делавэр о LP заключается в максимальном обеспечении свободы заключения контрактов. С этой целью разделы 17-502 (c) и 18-502 (c) предоставляют партнерам из Делавэрских LP и участникам из Делавэрских LLC право, но не обязательство, заключать контракты на соответствующие штрафы в случае, если партнер или участник не справятся. внести необходимый вклад в капитал.Однако прецедентное право, и особенно недавнее дело Grove , преподает ряд уроков относительно этой свободы определения средств правовой защиты в случае не внесения необходимого капитала. Во-первых, разделы 17-502 (c) и 18-502 (c) носят разрешительный характер. Основываясь на Grove , суд не будет пытаться переписать соглашение сторон о перераспределении членских интересов, даже если фактические взносы несоразмерны. Во-вторых, на основании решений Telstra и Abuy , суды будут строго применять язык соглашений LP и LLC, принятых в соответствии с 17-502 (c) или 18-502 (c) при рассмотрении вопроса о том, разрешить ли сокращение интерес.Поскольку традиционно справедливость не допускала конфискации, неудивительно, что суды требуют тщательного соблюдения положений, которые приведут к конфискации части или всей доли участия члена или партнера.

Наконец, хотя Grove занимался первоначальным вложением капитала, ничто в решении не ограничивает владение Grove неуплатой первоначального взноса, а не отказом ответить на последующий призыв к капиталу. Следовательно, если стороны операционного соглашения желают разрешить снижение интереса члена, если этот член не отвечает на требование о капитале, стороны должны четко указать в операционном соглашении штраф в виде снижения процентов за неспособность ответить на требование о капитале. .В противном случае, против не вносящего взноса члена может быть возбуждено дело о невыплаченной сумме необходимого взноса в капитал, но без уменьшения членских процентов.

Определение разрешенного акционерного капитала

Определение разрешенного акционерного капитала относится к количеству акций, которые корпорация может выпустить, как указано в ее учредительном документе. Читать 3 мин.

1. Разрешенный акционерный капитал
2. Каковы типы уставного капитала?
3.Каковы другие названия уставного капитала?
4. Где мы можем увидеть, какой размер уставного капитала может иметь компания?
5. В чем разница между уставным капиталом и размещенными акциями?
6. Почему у компаний есть уставный капитал?
7. Почему уставный капитал не полностью используется руководством?
8. Можно ли увеличить уставный капитал?
9. Кто отвечает за регистрацию компаний?
10. Что такое подписной капитал?
11.Что такое выпущенный капитал?
12. Что такое капитал?
13. Что такое оплаченный капитал?
14. Где указано разрешенное количество акций?

Определение разрешенного акционерного капитала относится к количеству акций, которые корпорация может выпустить, как указано в ее учредительном документе. В большинстве случаев разрешенный к выпуску акционерный капитал используется не полностью. Разница между объявленными акциями и выпущенными акциями допускает будущие выпуски в случае, если корпорация желает быстро привлечь дополнительный капитал.

Уставный капитал

Разрешенный акционерный капитал описывает максимальную стоимость акций, которые корпорация может на законных основаниях выпускать для акционеров. В учредительном договоре или в учредительном договоре будет указана точная сумма. Однако эта цифра может быть изменена в любое время с согласия акционеров.

Какие виды уставного капитала?

Различают три типа уставного капитала:

  • Невостребованный капитал : средства, остающиеся неоплаченными акционерами за приобретенные ими акции.
  • Оплаченный капитал : средства, полученные от акционеров в обмен на акции.
  • Выпущенный капитал : Номинальная стоимость выпущенных акций.

Какие другие названия уставного капитала?

Объявленный акционерный капитал также может именоваться следующим образом:

  • Зарегистрированный капитал.
  • Номинальный уставный капитал.
  • Уставный капитал.
  • Авторизованный склад.
  • Уставный капитал.

Уставный капитал с юридической точки зрения является наибольшим объемом капитала, который корпорация может иметь в форме акций.

Где мы можем увидеть, какой размер уставного капитала может иметь компания?

Устав или учредительный договор точно определяют, сколько разрешенных к выпуску акций капитала может иметь корпорация.

В чем разница между уставным капиталом и размещенными акциями?

Неоплаченные акции или оплаченный капитал — это сумма капитала, которую корпорация выпустила и получила денежные средства от продажи акций.

Максимальный капитал, который корпорация может привлечь посредством выпуска акций, называется уставным капиталом. Эта максимальная сумма капитала регистрируется у регистратора корпорации и указывается в учредительном документе.

Почему у компаний есть уставный акционерный капитал?

Разрешенный акционерный капитал — это абсолютная сумма, в которой корпорация может привлекать капитал от акционеров, и они не могут превышать этот предел. Следовательно, корпорация зарегистрирует сумму, превышающую их текущую потребность в финансировании, чтобы оставить подушку для будущего спроса.

Почему уставный капитал не используется полностью менеджментом?

Редко бывает, что весь уставный капитал полностью используется корпорацией. Невыпущенные акции остаются в качестве буфера на случай, если корпорации потребуется привлечь дополнительный капитал. Помните, что по мере выпуска дополнительных акций собственность корпорации будет становиться все более размытой. Таким образом, по мере выпуска новых акций нынешние акционеры потенциально могут потерять контроль над бизнесом.

Можно ли увеличить уставный капитал?

Акционеры могут одобрить выпуск дополнительного уставного капитала в любое время.Для этого регистратору корпорации необходимо заплатить комиссию.

Кто отвечает за регистрацию компаний?

Органом, ответственным за регистрацию компаний, является регистратор компаний.

Что такое подписной капитал?

Подписной капитал относится к моменту, когда бизнес готовится к публичному размещению путем выпуска акций в первый раз. В течение этого времени инвесторы могут подать заявку, выражающую свою заинтересованность в участии.Подписной акционерный капитал — это денежная стоимость всех акций, в которых инвесторы заявили о своей доле участия.

Что такое выпущенный капитал?

Выпущенный капитал относится к сумме капитала, который корпорация привлекла из пула подписного капитала. Это акции, которые были выпущены подписчикам, а значит, и акционерам.

Что такое капитал?

Объявленный капитал относится к акциям, выпущенным для акционеров в соответствии с соглашением о том, что акции будут оплачены частями или позднее.

Что такое оплаченный капитал?

Оплаченный капитал относится к сумме капитала, который был получен акционерами из пула привлеченного капитала. И наоборот, разрешенный к выпуску акционерный капитал — это абсолютное максимальное количество акций, которое корпорация может выпустить.

Где указывается разрешенное количество акций?

Обычно в уставе или учредительных документах корпорации указывается количество объявленных акций. Однако эта сумма может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от процедур, определенных в уставе.

Если вам нужна помощь с определением разрешенного акционерного капитала, вы можете опубликовать свою вакансию на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Изменение уставного капитала в соответствии с Законом о компаниях, 2013 г.

В этой статье я собираюсь обсудить изменение акционерного капитала компании с ограниченной ответственностью.Для этого мы должны понимать, что такое уставный капитал и что такое изменение уставного капитала.

В статье

обсуждается, что такое уставный капитал компании, что такое изменение уставного капитала компании, почему изменить уставный капитал, как изменить уставный капитал, выдержка из раздела 61 Закона о компаниях, 2013 г. — Power of Limited Компания по изменению своего акционерного капитала, Процедура изменения акционерного капитала, Подача формы в Регистратор компаний для изменения уставного капитала Компании, Штраф за заполнение формы для изменения уставного капитала в соответствии с Законом о компаниях 2013 года.

Размер уставного капитала общества

Раздел 2 (8) из c определяет уставный капитал: —

«Уставный капитал» или «Номинальный капитал» означает такой капитал, который разрешен меморандумом компании как максимальный размер акционерного капитала компании.

Что такое изменение уставного капитала общества

В общем, изменение означает изменение характера чего-либо, однако, когда мы говорим об изменении акционерного капитала компании с ограниченной ответственностью, имеющей акционерный капитал, мы имеем в виду следующее.

а. Увеличение уставного капитала;

г. Консолидация и разделение доли на акции большей стоимости. Однако такое объединение и разделение не повлияет на процентную долю голосующих акционеров. В этом случае потребуется одобрение NCLT;

г. Конвертация полностью оплаченных акций в акции и акций в полностью оплаченные акции;

г. Разделение акций или любого класса акций или типов акций на меньшее количество, однако такое разделение должно происходить в той же пропорции, что и существующие оплаченные акции;

Например, если какая-либо компания имеет текущую структуру из 10 акций по 10 рупий.каждая из которых 1 акция не оплачена, тогда, когда эти акции делятся на 100 акций Re. По 1 акции будет полностью оплачено 90 акций, остальные 10 акций не будут оплачены.

e. Аннулирование неподписанных акций, акций, которые никем не были взяты или согласованы к приобретению кем-либо, может быть аннулировано, и акционерный капитал будет уменьшен такими аннулированными акциями, и такое уменьшение не будет считаться уменьшением акционерного капитала в соответствии с разделом 66 Закона о компаниях, 2013 г.

Зачем изменять размер уставного капитала

Поскольку мы уже обсуждали, что уставный акционерный капитал является максимальной величиной уставного капитала компании, поэтому одной из наиболее фундаментальных причин для изменения уставного капитала является увеличение уставного акционерного капитала компании, чтобы компания могла получить больше капитала для своего рост.

Другой формой изменения акционерного капитала является разделение акций, то есть 1 акция рупий. 10 каждая может быть разделена на 10 акций Re.По 1 штуке. Есть две основные причины для проведения такого рода подразделений: во-первых, такое разделение повысит ликвидность акций на рынке, а во-вторых, оно увеличит участие мелких акционеров на рынке, поскольку покупка этих акций не требует больших вложений из-за меньшая стоимость без влияния на реальную стоимость акций. Две другие формы переделки встречаются нечасто.

Как изменить размер уставного капитала

Изменение акционерного капитала влечет за собой изменение пункта о капитале в Учредительном договоре, а изменение Учредительного договора может быть выполнено в соответствии с разделом Раздел 13 Закона, однако раздел 13 предусматривает, что уставный капитал может быть изменен в соответствии с разделом 61 Закона. Закон о компаниях 2013 года.

Для облегчения понимания я привожу статью 61 Закона о компаниях 2013 года.

«Право компании с ограниченной ответственностью по изменению своего уставного капитала»

61. (1) Компания с ограниченной ответственностью, имеющая акционерный капитал, может, если это разрешено ее уставом, изменить свой меморандум на общем собрании на —

(a) увеличить разрешенный к выпуску акционерный капитал на такую ​​сумму, которую он считает целесообразной;

(b) консолидировать и разделить весь или часть своего акционерного капитала на акции большей суммы, чем существующие акции:

* При условии, что никакое объединение и разделение, которое приводит к изменениям в процентной доле голосов акционеров, не вступит в силу, если оно не будет одобрено Трибуналом на основании заявления, поданного в установленном порядке;

(c) конвертировать все или любую из своих полностью оплаченных акций в акции и повторно конвертировать эти акции в полностью оплаченные акции любого наименования;

(d) разделить свои акции или любую из них на доли меньшего размера, чем установлено меморандумом, чтобы, однако, при подразделении соотношение между выплаченной суммой и суммой, если таковая имеется сумма, не выплаченная по каждой уменьшенной акции, должна быть такой же, как и в случае с акцией, из которой получена уменьшенная акция;

(e) аннулировать акции, которые на дату принятия решения от имени этого лица не были приняты или не согласованы к принятию каким-либо лицом, и уменьшить размер своего акционерного капитала на количество акций, так что отменен.

(2) Аннулирование акций согласно подразделу (1) не считается уменьшением акционерного капитала.

Раздел 61 предоставляет право компании с ограниченной ответственностью, имеющей акционерный капитал, изменять свой акционерный капитал.

Таким образом, две вещи совершенно ясны: Раздел 61 предназначен только для компании с ограниченной ответственностью, и это касается не только уставного капитала, но и любых изменений в уставном капитале, то есть уставного капитала, выпущенного капитала, оплаченного капитала и неоплаченного капитала. капитал и т. д.однако уместно отметить, что этот раздел предоставляет механизм изменения только для компании с ограниченной ответственностью, так что насчет компании с неограниченной ответственностью, мы ответим на этот вопрос позже, сначала разберемся, как изменить акционерный капитал компании с ограниченной ответственностью.

Для изменения акционерного капитала компании, во-первых, мы должны проверить, имеет ли Устав такие полномочия, если таких полномочий нет, то мы должны сначала внести поправки в Устав компании.

Так как я сосредоточен здесь на изменении акционерного капитала компании, поэтому не буду вдаваться в подробности изменения статьи, однако для изменения статьи компании нам необходимо принять специальное решение на общем собрании.

Как только мы получим право в статье, мы можем изменить уставный капитал компании, приняв Обычное решение. Следует отметить, что внесение поправок в статью о капитале менее обременительно, чем изменение других статей, поскольку другая статья требует принятия Специального решения и другого одобрения, например, если компания перемещает свой зарегистрированный офис из одного штата в другой.

О компании Unlimited

Как мы обсуждали выше, Раздел 61 касается единственной компании с ограниченной ответственностью, так что насчет компании с неограниченной ответственностью, могут ли они изменить свой акционерный капитал.

Чтобы ответить на вопрос об изменении акционерного капитала компании с ограниченной ответственностью, мы должны обратиться к Разделу 65, который касается «Резервов акционерного капитала при преобразовании в компанию с ограниченной ответственностью». Чтобы неограниченная компания могла изменить свой акционерный капитал, она сначала должна преобразовать себя, а затем она может изменить акционерный капитал следующими способами;

1. Он может увеличить номинальную сумму акционерного капитала путем увеличения номинальной стоимости каждой акции при условии, что никакая часть увеличенного капитала не может быть востребована, за исключением случая ликвидации компании.

Это означает, что компания может увеличивать свой уставный капитал без увеличения количества акций. Они могут увеличивать номинальную стоимость существующих акций для увеличения акционерного капитала, а не количество акций, при условии, что такая сумма может быть востребована только во время ликвидации компании по обязательствам.

2. Резервирование неизрасходованного уставного капитала для ликвидации компании. Компания может предусмотреть, что любой необъявленный акционерный капитал может быть востребован только в случае ликвидации компании для выполнения обязательств компании.

Здесь есть два важных момента. Во-первых, нет концепции резервного капитала для компании с ограниченной ответственностью в соответствии с Законом о компаниях , 2013, , однако резервный капитал существует в случае компании с неограниченной ответственностью. Второе преобразование в компанию с ограниченной ответственностью согласно этому разделу ограничено только этими двумя действиями и не должно рассматриваться частично с преобразованием раздела 18.

Порядок изменения уставного капитала

1.Отправка уведомления о заседании совета директоров; Уведомление о собрании Совета директоров должно быть отправлено каждому директору не менее чем за 7 дней до собрания, возможно более короткое уведомление при соблюдении условий, при соблюдении которых оно может быть выпущено.

2. Заседание Правления: Заседание Правления созывается для созыва общего собрания. Совет директоров устанавливает дату, день, время и место проведения общего собрания. Уведомление о проведении общего собрания должно сопровождаться пояснительной запиской в ​​соответствии с разделом 102.

3.Уведомление об общем собрании: уведомление должно быть направлено как минимум за 21 четкий день, однако может быть направлено более короткое уведомление при соблюдении данного условия. Уведомление должно быть направлено в соответствии с разделом 101 и должно быть направлено каждому директору, аудитору компании, членам компании. В уведомлении должны быть указаны дата, день, время и место встречи, а также указаны дела, по которым должна быть сделана сделка. Поскольку изменение капитала — это особый бизнес, уведомление должно сопровождаться пояснительным заявлением.

4.Общее собрание: На общем собрании компания примет обычное решение об изменении уставного капитала.

Подача формы в Регистратор компаний

В случае, если компания уже уполномочена Уставом компании, компании нужно только подать SH-7 в соответствии с разделом 64 в течение 30 дней с момента изменения акционерного капитала. Следующие документы должны быть приложены к SH-7;

1. Заверенная копия Решения об изменении уставного капитала компании.

2. Измененный Меморандум компании

3. В случае, если изменение акционерного капитала произошло по распоряжению центрального правительства или NCLT, такое распоряжение необходимо приложить.

Штраф

Разделы 61 и 65 не предусматривают какого-либо конкретного штрафа, поэтому штраф будет наложен в соответствии с разделом 450. В случае несоблюдения, Компания и каждое должностное лицо, нарушившее правила, подлежат наказанию в виде штрафа в размере до десяти тысяч рупий (10 000 рупий). В случае постоянного невыполнения обязательств одна тысяча рупий в день, пока такое невыполнение не будет продолжено.

В случае невыполнения подачи SH-7 в течение 30 дней, раздел 64 предусматривает следующие штрафы. Штраф для компании и каждого неисполненного должностного лица;

рупий одна тысяча в день до тех пор, пока такое невыполнение обязательств не продлится, или двадцать пять рупий (25 000 000 рупий) в зависимости от того, какая сумма меньше.

КС. Нишант Мишра | Заместитель секретаря компании | Электронная почта: [адрес электронной почты защищен]

: Кодекс штата Делавэр 2014 года :: Кодексы и законы США :: Законодательство США :: Justia


(a) Корпорация по решению совета директоров может уменьшить свой капитал любым из следующих способов:

(1) путем уменьшения или исключения капитала, представленного акциями основного капитала, которые были выброшены;

(2) Применяя к разрешенной иным образом покупке или выкупу выпущенных акций своего акционерного капитала, часть или весь капитал, представленный приобретаемыми или выкупаемыми акциями, или любой капитал, который не был отнесен к какому-либо конкретному классу его акционерного капитала. основной капитал;

(3) Применяя к разрешенной иным образом конвертации или обмену находящихся в обращении акций своего акционерного капитала, часть или весь капитал, представленный конвертируемыми или обмениваемыми акциями, или часть или весь капитал, который не был распределен ни на что определенный класс его акционерного капитала или и то, и другое, в той степени, в которой такой капитал в совокупности превышает общую совокупную номинальную стоимость или заявленный капитал любых ранее невыпущенных акций, которые могут быть выпущены при такой конвертации или обмене; или

(4) путем перевода в излишек (i) части или всего капитала, не представленного каким-либо конкретным классом его основного капитала; (ii) часть или весь капитал, представленный выпущенными акциями из его уставного капитала с номинальной стоимостью, размер которого превышает совокупную номинальную стоимость таких акций; или (iii) часть капитала, представленная выпущенными акциями акционерного капитала без номинальной стоимости.

(b) Невзирая на другие положения данного раздела, уменьшение капитала не должно производиться или производиться, если только активы корпорации, оставшиеся после такого сокращения, не будут достаточными для оплаты любых долгов корпорации, для которых не было предусмотрено иных выплат. . Никакое уменьшение капитала не освобождает от ответственности любого акционера, акции которого не были полностью оплачены.

(c) [Недействительно]

8 Del. C. 1953, § 244; 56 Del. Laws, c. 50; 59 Del. Laws, c.106, § 9; 64 Del. Laws, c. 112, §§ 25, 26 .;

Заявление об отказе от ответственности: Эти коды могут быть не самой последней версией. Делавэр может располагать более свежей или точной информацией. Мы не даем никаких гарантий относительно точности, полноты или адекватности информации, содержащейся на этом сайте, или информации, на которую есть ссылки на государственном сайте. Пожалуйста, проверьте официальные источники.

Швейцарская реформа корпоративного права: акционерный капитал (часть II) — изменения в уставном капитале и диапазоне капиталовложений

Введение

19 июня 2020 года парламент Швейцарии принял окончательный текст швейцарской реформы корпоративного права.Это приведет к вступлению в силу важных поправок, касающихся изменений в акционерном капитале, которые актуальны не только для швейцарских компаний с ограниченной ответственностью, но и для компаний с ограниченной ответственностью. Хотя текст швейцарской реформы корпоративного права на уровне статута (Швейцарский кодекс обязательств) пока является окончательным в связи с истечением соответствующего периода референдума, который последовал за решением парламента Швейцарии, процесс консультаций в отношении Проект подробных имплементирующих положений в пересмотренном Постановлении о коммерческом регистре был опубликован Федеральным советом 17 февраля 2021 года.Процесс консультаций по проекту текста пересмотренного Постановления о коммерческом регистре продлится до 24 мая 2021 года, но не должен привести к каким-либо существенным изменениям в новом законе, как указано ниже. Согласно текущим оценкам Федерального управления юстиции, вступление в силу полной редакции корпоративного законодательства, включая приведенные ниже изменения, ожидается не ранее 2023 года.

Поправки к существующим методам изменения акционерного капитала

Хотя доступный сегодня инструмент уставного капитала будет прекращен и заменен новым инструментом диапазона капитала, существующие инструменты увеличения обыкновенного и условного акционерного капитала останутся в силе, и только будут внесены выборочные изменения, чтобы отразить устоявшуюся практику в уставе, тем самым повышая правовую определенность.Что касается уменьшения акционерного капитала, изменения носят более всеобъемлющий характер. Это связано с тем, что действующий закон предоставляет только общие указания по этому вопросу, он неясен и неполон в некоторых отношениях по сравнению с положениями о процедурах увеличения уставного капитала. В соответствии с изменениями, уменьшение уставного капитала будет регулироваться в той же главе и с той же плотностью, что и увеличение капитала. Кроме того, все формы изменения акционерного капитала также подлежат определенным упрощениям.

Увеличение обычного капитала

Процедура увеличения обычного капитала в основном остается без изменений.Будут вноситься только выборочные поправки, и устоявшаяся практика станет статутным законом. Что касается взноса к оплате в размере увеличения уставного капитала квалифицированным образом (т.е. взнос натурой, конвертация долга компании с учредителем или (будущим) акционером в качестве кредитора в капитал и конвертация свободно располагаемого собственного капитала) , а также отмену правил, касающихся (ожидаемого) приобретения активов, мы ссылаемся на наше последнее обновление законодательства в серии статей о реформе корпоративного права: акционерный капитал — Часть I.Новые правила увеличения обыкновенного капитала одинаково актуальны как для компаний с ограниченной ответственностью, так и для компаний с ограниченной ответственностью.

Увеличение уставного капитала с максимальной суммой, установленной законом

Ст. 650 п. 2 шт. 1 нового Кодекса обязательств (nCO) предусматривает, что решение общего собрания должно содержать информацию «о номинальной сумме или максимальной номинальной сумме», на которую должен быть увеличен соответственно акционерный капитал или капитал компании.Соответственно, разрешенное увеличение капитала до максимальной суммы теперь установлено в законе, что уже применялось на практике на основании действующего Постановления о коммерческом регистре.

Требование объективности также применяется к цене выпуска

Защита акционеров (Aktionäre) и владельцев котировок (Gesellschafter) соответственно от разводнения будет усилена. Например, в новом законе прямо разъясняется, что ограничение или отмена прав на подписку, а также определение цены выпуска не должны приводить к каким-либо ненадлежащим преимуществам или недостаткам для вовлеченных сторон.В результате акционеры и держатели квот защищены от разводнения капитала за счет необоснованно низкой цены выпуска новых акций.

Практическое разъяснение по обмену долга на капитал

Если обязательство акционера или инвестора по взносам, возникающее в ходе увеличения уставного капитала, должно быть выполнено путем зачета, соответствующее требование компании кредитор считается достаточным покрытием, даже если баланс показывает, что требование кредитора не полностью покрывается активами компании.Это поясняет, что так называемые свопы долга в капитал также допустимы в ситуациях реструктуризации (например, если у компании чрезмерная задолженность). В будущем такое увеличение акционерного капитала путем зачета существующей задолженности потребует квалифицированного решения общего собрания и должно быть раскрыто в уставе, а также в торговом реестре. Если увеличение уставного капитала осуществляется путем конвертации свободно располагаемого собственного капитала, это обстоятельство также должно быть указано в уставе.Следовательно, существует определенная стандартизация регулирования внесения квалифицированных вкладов в капитал (см. Также юридические обновления «Акционерный капитал — Часть I» в нашей серии юридических обновлений по реформе корпоративного права).

Продление срока реализации до шести месяцев

На практике трехмесячный период, предусмотренный в настоящее время для регулярного увеличения уставного капитала, на практике оказался слишком коротким. По этой причине пересмотренный корпоративный закон предусматривает, что увеличение уставного капитала должно быть произведено и подано в коммерческий регистр для регистрации в течение шести месяцев после решения общего собрания.Для того, чтобы уложиться в срок, больше не имеет решающего значения, когда произошла запись в коммерческом регистре в будущем, решающим фактором будет дата подачи заявки на регистрацию выполненного увеличения уставного капитала в коммерческом регистре.

Условное увеличение капитала

Действующий закон об увеличении уставного капитала за счет условного капитала в компаниях с ограниченной ответственностью в основном не изменился и дополнен лишь некоторыми выборочными изменениями. Кроме того, устоявшаяся практика переносится в статутное право, что приводит к различным улучшениям и большей правовой определенности.

Расширение круга потенциальных получателей и области использования

На основании условного капитала совет директоров может выпускать конверсионные и опционные права, дающие получателям право на приобретение новых акций. Согласно редакции нового ст. 653 nCO, потенциальные получатели такой конверсии и прав опционов больше не ограничиваются служащими или кредиторами облигаций и аналогичных долговых инструментов. В соответствии с существующей практикой и в ее расширении акционеры и члены совета директоров компании-эмитента или компаний группы, а также «третьи стороны» в целом теперь также прямо упоминаются как потенциальные получатели прав на конвертацию и опционы.В пересмотренном корпоративном законодательстве прямо говорится, что не только права приобретения, но и обязательства по приобретению могут быть покрыты условным капиталом в качестве основы для последующей эмиссии акций. Таким образом, новый закон кодифицирует сложившуюся практику для обязательных конвертируемых облигаций и аналогичных инструментов.

Изменения в отношении прав приоритетной подписки

В случае увеличения капитала из условного капитала существующие акционеры имеют право на приоритетные права подписки, которые могут быть отменены по уважительной причине, как и в случае с правами подписки в случае увеличения обыкновенного акционерного капитала.Если акции котируются на фондовой бирже, а облигации или аналогичные долговые инструменты выпускаются на разумных условиях, уважительная причина больше не будет требоваться для отмены или ограничения права приоритетной подписки. Таким образом, при условии, что такие инструменты выпускаются на разумных (рыночных) условиях листинговой компанией, отмена права приоритетной подписки допускается без необходимости в дополнительных уважительных причинах.

Содействие осуществлению конверсионных или опционных прав

Форма, в которой должны осуществляться конверсионные или опционные права, больше не будет предписываться законом (в настоящее время: требование письменной формы).В будущем, при определенных условиях, форма может быть определена компанией в ее уставе. Если вложение капитала производится в контексте увеличения капитала за счет условного капитала при конвертации путем зачета требований, банк больше не должен участвовать — в отличие от взносов наличными. Это значительно упрощает выпуск конвертируемых облигаций, конвертируемых векселей или конвертируемых займов и последующую конвертацию долга в акции.

Отмена увеличения уставного капитала

Текущее увеличение уставного капитала для компаний с ограниченной ответственностью будет отменено и заменено более гибким инструментом диапазона капитала. Следовательно, ст. 651 и след. действующего Обязательственного кодекса отменяется. С введением диапазона капитала увеличение уставного капитала дополняется возможностью уменьшения уставного капитала (см. Также: Новый инструмент: диапазон капитала ).

Уменьшение уставного капитала

Новый закон разъясняет, что для компаний с ограниченной ответственностью или компаний с ограниченной ответственностью уменьшение уставного капитала может быть осуществлено либо путем аннулирования акций или квот, соответственно, либо путем уменьшения номинальной стоимости. или комбинация вышеупомянутых элементов. Как и прежде, капитал может быть уменьшен только до минимального размера капитала, предусмотренного законом (100 000 швейцарских франков для компаний с ограниченной ответственностью и 20 000 швейцарских франков для компаний с ограниченной ответственностью или соответствующий эквивалент в функциональной валюте — см. Также обновление законодательства. Часть I в нашей серии юридических новостей о реформе корпоративного права).Уменьшение до этой суммы возможно только в том случае, если одновременно с этим уставный капитал снова будет увеличен, по крайней мере, до этой суммы. Новое положение об уменьшении капитала одинаково актуально как для компаний с ограниченной ответственностью, так и для компаний с ограниченной ответственностью.

Уменьшение максимальной суммы и корректировки защиты кредиторов

Как и в случае увеличения уставного капитала, максимальное уменьшение обыкновенного уставного капитала также будет разрешено в соответствии с реформой корпоративного законодательства.Это может иметь значение, например, если конкретная сумма уменьшения акционерного капитала зависит от результатов программы обратного выкупа акций.
Положения о защите кредиторов, применимые в контексте уменьшения уставного капитала, остаются без изменений по существу. Однако новый закон ускоряет процесс и предоставляет варианты, которые делают процедуру более гибкой. Таким образом, публичный призыв к кредиторам, необходимый для уменьшения уставного капитала, больше не нужно будет делать три раза, а только один раз, и у кредиторов теперь будет 30 дней после публикации обращения кредиторов, чтобы вместо этого потребовать обеспечения своих требований. двух месяцев в соответствии с действующим законодательством.С другой стороны, наиболее важные положения о защите кредиторов будут сохранены и более четко регулируются. К ним относятся вызов кредиторов, обязательство предоставить обеспечение, аудиторский отчет эксперта по аудиту и обязательство подготовить промежуточную финансовую отчетность, как это уже требуется в текущей практике, если последняя отчетная дата старше шести месяцев.

Что касается сроков вызова кредиторов, будет большая гибкость, поскольку требование больше не обязательно должно быть сделано после решения общего собрания об уменьшении капитала.Если обстоятельства ясны, вызов кредиторов может быть сделан еще до принятия решения об уменьшении уставного капитала, что сокращает процедуру. Кроме того, на основе соответствующей финансовой отчетности и результатов обращения кредиторов лицензированный эксперт по аудиту должен подтвердить, что требования кредиторов компании обеспечены, несмотря на возможное сокращение капитала. Кроме того, процесс обзора с экспертом по аудиту и выпуск аудиторского отчета может происходить до или после решения общего собрания.Однако заключение эксперта-ревизора должно основываться на результатах обращения кредиторов и, таким образом, всегда следовать последнему, что не предусмотрено действующим законодательством.

Кроме того, компания должна обеспечить требования кредиторов в той степени, в которой предыдущее покрытие уменьшено за счет уменьшения уставного капитала, если кредиторы потребуют этого в течение 30 дней после публикации требования кредиторов. В соответствии с проверенными концепциями в соответствии с Законом о слияниях, обязательство по обеспечению безопасности не применяется, если компания удовлетворяет требование или доказывает, что выполнение требования не будет поставлено под угрозу из-за уменьшения акционерного капитала.

Уменьшение уставного капитала должно быть произведено в течение шести месяцев после решения общего собрания.

Разъяснения относительно особых форм уменьшения уставного капитала

Если уменьшение уставного капитала проводится с целью устранения потери капитала ( Unterbilanz ; т.е. чистые активы падают ниже величины уставного капитала) , положения о защите кредиторов (в частности, обеспечение требований кредиторов компании, промежуточная финансовая отчетность и аудиторский отчет) не применяются, если лицензированный эксперт по аудиту подтверждает, что сумма уменьшения уставного капитала не превышает сумму потери капитала.По сути, это новое положение соответствует предыдущему положению.

В будущем уменьшение уставного капитала с одновременным увеличением уставного капитала, которое уже применяется на практике сегодня, но систематически не регулируется законом, будет регулироваться законом отдельно как особый случай уменьшения уставного капитала. . В этом случае положения о защите кредиторов не применяются при определенных условиях. Если в случае уменьшения уставного капитала с одновременным увеличением уставного капитала количество и номинальная стоимость акций и сумма взносов, сделанных по ним, не изменяются, совет директоров также не должен вносить поправки в статьи ассоциация.В отличие от текущей правовой ситуации, новый акционерный капитал, внесенный в контексте уменьшения уставного капитала с одновременным увеличением капитала, не должен оплачиваться полностью; скорее, достаточно, чтобы предыдущий уровень взносов не был уменьшен.

Новый инструмент: диапазон капитала

Введение

Новый инструмент диапазона капитала заменит предыдущее увеличение уставного капитала и создает возможность сочетания увеличения уставного капитала с «уменьшением уставного капитала».

После того, как изменения вступят в силу, введение диапазона капитала позволит швейцарским компаниям с ограниченной ответственностью разрешить совету директоров в соответствии с уставом изменять уставный капитал компании в пределах диапазона (диапазона капитала) в пределах срок до пяти лет без необходимости принятия решения общим собранием.

Введение диапазона капитала имеет целью дать возможность компаниям, ограниченным акциями, своевременно корректировать свой собственный капитал по мере необходимости.Заинтересованность в быстром доступе и увеличении собственного капитала может существовать, в частности, в связи с приобретениями или планируемыми инвестициями. И наоборот, в случае избыточной капитализации диапазон капитала может служить для создания большей гибкости для сокращения капитала.

Принятие общим собранием

Требуется квалифицированное большинство

Компания, намеревающаяся использовать новый инструмент диапазона капитала после вступления в силу реформы корпоративного права, должна включать положение о разрешении в пользу совет директоров в уставе посредством решения общего собрания.Это решение требует квалифицированного большинства в две трети представленных прав голоса и большинства от номинальной стоимости представляемых акций.

Требования к положению о разрешении

Что касается контента, то положение о разрешении в уставе должно указывать, по крайней мере, верхний и нижний предел диапазона капитала, при этом верхний предел диапазона капитала не может превышать уставный капитал, зарегистрированный в торговом реестре, более чем на 50%, а нижний предел диапазона капитала не может быть ниже 50% зарегистрированного акционерного капитала.Минимальный акционерный капитал не должен быть ниже 100 000 швейцарских франков (или соответствующей эквивалентной стоимости в функциональной валюте — см. Юридические обновления «Акционерный капитал — часть I» в нашей серии обновленных юридических данных о реформе корпоративного права). Кроме того, в уставе должна быть указана дата истечения срока полномочий совета директоров, при этом должен соблюдаться максимальный срок полномочий в пять лет.

Совет директоров может быть уполномочен производить уменьшение акционерного капитала в пределах диапазона капитала только в том случае, если акционеры компании не отказались от требования ограниченного аудита.

Свобода в разработке конкретных решений

В этих рамках общее собрание имеет значительную степень свободы в разработке положения о разрешении определенным образом. Например, срок действия разрешения может быть сокращен или совет директоров может быть уполномочен исключительно на внесение изменений в уставный капитал в одном направлении (например, только для увеличения уставного капитала). Устав может также дополнительно ограничивать полномочия совета директоров и, например, подвергать их ограничениям, требованиям или условиям.Это может включать выделение различных траншей изменений акционерного капитала в пределах диапазона капитала для конкретных целей, ограничение полномочий совета директоров определенным количеством изменений капитала или ограничение суммы каждого изменения капитала.

Защита акционеров

В случае увеличения уставного капитала в пределах диапазона капитала акционеры также имеют право подписаться на ту долю вновь выпущенных акций, которая соответствует их предыдущему участию.Если право на подписку должно быть ограничено или отменено, в уставе должно быть указано ограничение или отмена права подписки или указана веская причина, по которой совет директоров может ограничить или отменить право подписки.

Изменения в уставном капитале советом директоров

В рамках своих полномочий совет директоров принимает решение об увеличении или уменьшении уставного капитала и принимает или определяет необходимые положения и детали, если они еще не являются результатом разрешения общего собрания или устава.Возможные методы увеличения уставного капитала в пределах диапазона капитала — это увеличение обычного капитала и увеличение из условного капитала, при этом аналогично применяются положения об увеличении обыкновенного акционерного капитала или увеличении условного капитала. Взносы для оплаты сумм выпуска новых акций следуют соответствующим положениям об учреждении компании. Соответственно, для увеличения капитала доступны все формы возможных взносов для выплаты суммы выпуска, относящейся к подписанным акциям, в пределах диапазона капитала.Если в разрешительном решении общего собрания еще не указана форма взноса для оплаты акций, совет директоров примет решение о такой форме взноса в своем решении об увеличении капитала.

В рамках своих полномочий совет директоров может уменьшить уставный капитал в пределах диапазона капитала. Положения об уменьшении акционерного капитала (ст. 653j f. NCO) применяются аналогично. Таким образом, совет директоров может использовать инструменты (i) обычного уменьшения капитала, (ii) уменьшения капитала для устранения потерь капитала и (iii) уменьшения акционерного капитала с одновременным увеличением акционерного капитала.

В случае, если устав предусматривает диапазон капитала и общее собрание дополнительно соглашается на увеличение обыкновенного акционерного капитала в течение срока действия диапазона капитала, разрешение совета директоров прекращается, и диапазон капитала должен быть удален из устава, за исключением случаев, когда общее собрание повторно вводит диапазон капитала (при этом верхний и нижний пределы диапазона капитала должны определяться на основе нового увеличенного капитала). Общее собрание может создавать и принимать условный акционерный капитал в пределах или за пределами диапазона капитала.Если создание происходит за пределами диапазона капитала, это все еще оказывает влияние на диапазон капитала, поскольку верхний и нижний пределы диапазона капитала смещаются линейно в случае увеличения уставного капитала от условного капитала, но диапазон диапазона полномочия совета директоров не меняются.

Взаимодействие между выкупом собственных акций и сокращениями в пределах диапазона капитала

Уменьшение капитала в пределах диапазона капитала может быть осуществлено, в частности, путем аннулирования акций.Чтобы компания могла аннулировать свои акции, она должна сначала их приобрести. Приобретение казначейских акций ограничено законом до 10% от уставного капитала и, следовательно, может противоречить уменьшению капитала в пределах диапазона капитала. Уменьшение капитала в пределах диапазона капитала может — в зависимости от структуры и деталей диапазона капитала — составлять более 10% от уставного капитала. В пересмотренных положениях не указывается, как разрешить этот конфликт, что приводит к некоторой правовой неопределенности.Хотя существует широкое согласие с тем, что гибкое структурирование диапазона капитала должно иметь приоритет над этой 10% квотой, существуют разные мнения относительно точного момента времени, до которого приобретение ограничено 10%. Некоторые авторы правовой доктрины предполагают, что приобретение казначейских акций ограничено 10% акционерного капитала до тех пор, пока совет директоров не примет решение об уменьшении капитала, после чего диапазон капитала должен определить предел максимального выкупа казначейских акций для уменьшение капитала путем аннулирования.

Защита кредиторов

Уменьшение акционерного капитала обычно приводит к уменьшению базы ответственности компании. Следовательно, определенные положения о защите кредиторов также должны соблюдаться в случае уменьшения акционерного капитала в пределах диапазона капитала. По сути, в случае уменьшения акционерного капитала в пределах диапазона капитала будут применяться положения об уменьшении обыкновенного акционерного капитала, касающиеся обеспечения требований кредиторов, промежуточной финансовой отчетности и аудиторского подтверждения.

В итоге: большая гибкость

Полномочия совета директоров на внесение изменений в уставный капитал в пределах диапазона капиталовложений, которые должны быть оговорены в уставе, создают возможность гибкой корректировки капитала компании. Это, в частности, связано с тем, что для изменения акционерного капитала не требуется дополнительного решения общего собрания. В результате полномочия по изменению акционерного капитала передаются от общего собрания к совету директоров.Посредством соответствующей структуры диапазона капитала и положения о разрешении общее собрание может определять и контролировать структуру передачи полномочий совету директоров. Таким образом, степень фактической гибкости, достигаемой за счет введения диапазона капиталовложений, также во многом зависит от положения о разрешении в уставе. Если положения о разрешении разработаны таким образом, чтобы обеспечить гибкость и предоставить широкие полномочия совету директоров, это может привести к существенным изменениям в отношении корпоративного управления.

Введение в действие и необходимость действий

После вступления в силу нового закона, которое, согласно текущей информации, запланировано на 2023 г., у швейцарских компаний будет двухлетний переходный период для внесения поправок в свои уставы и правила. По истечении этого периода положения устава, не соответствующие новому закону, автоматически перестают применяться. Таким образом, описанные выше изменения не вызывают необходимости в обязательном изменении устава.Однако совет директоров, руководство или внутренняя юридическая группа должны тщательно рассмотреть новые положения, изменения и упрощения нового закона, чтобы оценить, может ли их организация извлечь выгоду из них, и / или рекомендовать их руководству. акционеры компании. Переходный период все еще оставляет время, но для компаний, использующих уставный или условный капитал, например, необходимо упреждающее планирование, чтобы надлежащим образом структурировать базу капитала (например,грамм. внедрение диапазона капитала, корректировки условного капитала, прекращение уставного капитала).

Авторы: Франц Шубигер (партнер), Северин Роэлли (партнер), Бит Шварц (партнер), Рафаэль Видмер (партнер), Ив Амманн (младший партнер)

% PDF-1.3 % 4 0 obj> поток конечный поток эндобдж 19 0 obj> / ProcSet 18 0 R >> endobj 3 0 obj> endobj 21 0 obj> / ProcSet 35 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 36 0 руб. >> endobj 37 0 obj> / ProcSet 51 0 R >> / MediaBox [0 3.84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 52 0 руб. >> endobj 53 0 obj> / ProcSet 67 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 68 0 руб. >> endobj 69 0 obj> / ProcSet 83 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 84 0 руб. >> endobj 85 0 obj> / ProcSet 99 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 100 0 руб. >> endobj 101 0 obj> / ProcSet 115 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 116 0 руб. >> endobj 117 0 obj> / ProcSet 131 0 R >> / MediaBox [0 3.84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 132 0 руб. >> endobj 133 0 объект> / ProcSet 147 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 148 0 руб. >> endobj 149 0 объектов> / ProcSet 163 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 164 0 руб. >> endobj 2 0 obj> endobj 167 0 объект> / ProcSet 181 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 182 0 руб. >> endobj 183 0 объект> / ProcSet 197 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 198 0 руб. >> endobj 199 0 obj> / ProcSet 213 0 R >> / MediaBox [0 3.84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 214 0 руб. >> endobj 215 0 объект> / ProcSet 229 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 230 0 руб. >> endobj 231 0 объект> / ProcSet 245 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 246 0 руб. >> endobj 247 0 объект> / ProcSet 261 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 262 0 руб. >> endobj 263 0 объект> / ProcSet 277 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 278 0 руб. >> endobj 279 0 объект> / ProcSet 293 0 R >> / MediaBox [0 3.84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 294 0 руб. >> endobj 295 0 объект> / ProcSet 309 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 310 0 руб. >> endobj 311 0 объект> / ProcSet 325 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 326 0 руб. >> endobj 166 0 объект> endobj 328 0 объект> / ProcSet 342 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 343 0 руб. >> endobj 344 0 объект> / ProcSet 358 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652.8] / Тип / Страница / Содержание 359 0 руб. >> endobj 360 0 obj> / ProcSet 374 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 375 0 руб. >> endobj 376 0 obj> / ProcSet 390 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 391 0 руб. >> endobj 392 0 объект> / ProcSet 406 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 407 0 руб. >> endobj 408 0 obj> / ProcSet 422 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 423 0 руб. >> endobj 424 0 obj> / ProcSet 438 0 R >> / MediaBox [0 3.84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 439 0 руб. >> endobj 440 0 obj> / ProcSet 454 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 455 0 руб. >> endobj 456 0 obj> / ProcSet 470 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 471 0 руб.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *