Инвестиционные фонды в рф: Инвестиционный фонд

Содержание

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) — БКС Мир Инвестиций

Данный продукт не является банковским вкладом, а также на него не распространяется система страхования вкладов АСВ. Управление ПИФ осуществляет АО УК «БКС». Лицензия № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Выдана ФКЦБ РФ. Подробную информацию об осуществлении деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами АО УК «БКС», а также об агентах, в том числе о полном, сокращенном фирменном названии, местонахождении, лицензии агентов, Вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте bcs.ru/am, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20.

Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Все сведения о доходности (приросте стоимости пая) ПИФ под управлением АО УК «БКС» приводятся без учета надбавок/скидок и налогообложения. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.

Данные о ценных бумагах указаны в материале исключительно в информационных целях для описания паевых инвестиционных фондов и не могут рассматриваться или быть использованы в качестве рекламы, предложения, побуждения сделать вложение в ценные бумаги, другие финансовые инструменты. АО УК «БКС» не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных. Не является рекламой ценных бумаг. Иностранные финансовые инструменты, акции (паи) инвестиционных фондов в соответствии с иностранным правом, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг согласно законодательству РФ, предназначены только для квалифицированных инвесторов. Информация об указанных финансовых инструментах адресована только квалифицированным инвесторам.

Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, целей фондов, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.

Полные наименования паевых инвестиционных фондов УК БКС: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Основа», регистрационный номер правил фонда: 0140-58233625, дата регистрации 8.10.2003, ФКЦБ; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Империя», регистрационный номер правил фонда: 2135-94173117, дата регистрации 26.05.2011, ФСФР России; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Перспектива», регистрационный номер правил фонда: 0039-18547710, дата регистрации 20.03.2000, ФКЦБ; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «XXII век», регистрационный номер правил фонда: 0133-58232502, дата регистрации 10.09.2003, ФКЦБ; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Драгоценные Металлы», регистрационный номер правил фонда: 2515, дата регистрации 27.12.2012, ФСФР России; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Акции», регистрационный номер правил фонда: 0278-58233720, дата регистрации 17.11.2004, ФСФР; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Международные Облигации», регистрационный номер правил фонда: 3664, дата регистрации 19.02.2019, Банк России; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Еврооблигации», регистрационный номер правил фонда: 3665, дата регистрации 19.02.2019, Банк России; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Фундаментальный Выбор», регистрационный номер правил фонда: 3666, дата регистрации 19.02.2019, Банк России; Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Мировые ресурсы», регистрационный номер правил фонда: 4284, дата регистрации 28.01.2021, Банк России; Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Облигации повышенной доходности МСП», регистрационный номер правил фонда: 4301, дата регистрации 15.02.2021, Банк России.

+ ПИФ «Мировые ресурсы»
+ ПИФ «БКС Облигаций повышенной доходности МСП»

Изменения стоимости паев указаны по состоянию на 31.07.2021.

Изменение стоимости пая ОПИФ «XXII век» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года составило соответственно +8,77%, -3,41%, +32,49%, +97,82%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Фундаментальный Выбор» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев и 1 год составило соответственно +3,52%, +6,29%, +13,23%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Российские Акции» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года составило соответственно +3,52%, +9,01%, +33,82%, +89,84%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Перспектива» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года составило соответственно -5,39%, -3,40%, +20,89%, +68,06%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Империя» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года составило соответственно +0,52%, +2,40%, +23,43%, +60,47%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Международные Облигации» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев и 1 год составило соответственно +1,61%, +0,92%, +6,59%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Основа» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года составило соответственно +0,81%, +1,05%, +3,98%, +29,31%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Мировые ресурсы» на 31.07.2021 за 3 месяца и 6 месяцев составило соответственно -13,37%, -5,62%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Драгоценные Металлы» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года составило соответственно -13,94%, -10,42%, -9,39%, +83,21%.

Изменение стоимости пая ОПИФ «БКС Российские Еврооблигации» на 31.07.2021 за 3 месяца, 6 месяцев и 1 год составило соответственно +0,83%, +0,83%, +1,93%.

Дополнительная информация — на сайте УК БКС.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале.

© 1995 — 2021. ООО «Компания БКС».
Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.

Инвестиционный фонд российской федерации – может ли быть комфортный бизнес в условиях кризиса

Экономическая система любой развитой страны (или стремящейся стать таковой) не может быть замкнутой сама на себя по определению. Открытость экономики во многом определяет ее успешность на мировом рынке капитала, производства, обмена услугами и интеллектуальными ресурсами.

Для того, чтобы быть успешно интегрированными в мировое экономическое и информационное пространство, государства в лице их администраций, бизнеса, интеллектуальной и творческой элиты должны предпринять ряд необходимых действий, чтобы создать привлекательный инвестиционный климат. Причем, этот режим благоприятствования инвестициям направлен не только в сторону внешних заинтересованных инвесторов, но также и для создания стимулов развития внутреннего инвестиционного потенциала.


Для этого в мировой практике имеется целый ряд действенных инструментов, одним из которых является непосредственное или через экономических агентов (коммерческих компаний, государственных и общественных организаций) участие правящей элиты в создании инвестиционных институтов.

Такими экономическими институтами, созданными для формирования и воплощения в жизнь инвестиционной политики, являются инвестиционные фонды. Эти фонды могут создаваться как самим государством, так и при его содействии в коммерческом секторе.

В этой статье будет рассказано об основных формах инвестиционной деятельности в России, о тех фондах и компаниях, которые непосредственно занимаются инвестированием и какие принципы положены в основу их деятельности.

Содержание статьи

Основная типология инвестиционных институтов России — виды, задачи и характеристики

В общей инвестиционной структуре государства существует большое разнообразие форм и методов осуществления инвестиционной деятельности. Для понимания самого хода процесса инвестирования в первую очередь необходимо представлять общую систему действующих в этом рыночном сегменте правил и установок, а также, из каких она элементов состоит, и как они между собой связаны.

В Российской Федерации существуют следующие основные модели осуществления инвестиционной деятельности:

  • Государственная. Она представлена инвестиционными фондами и корпорациями, созданными непосредственно правительственными агентами в лице — Правительства, отраслевых министерств, Центрального банка и т.п. Основная цель создания и участия этих фондов в экономической среде состоит в решении конкретных задач, имеющих следующие приоритеты:
  1. российские инвестиционные фонды социальной направленности. Это в первую очередь: ПФР, Фонд обязательного медицинского страхования, Российский инвестиционный фонд прямых инвестиций (РФПИ) и др. Хотя в своем понимании эти фонды не занимаются непосредственно инвестициями, но через специальные организации (например, УК ВЭБ) они вкладывают пенсионные накопления и бюджетные средства в финансовые инструменты на рынках капитала для увеличения своей доходной части.

Для справки. РФПИ — 100% дочерняя организация Внешэкономбанка, инвестиционный фонд, созданный для привлечения иностранных инвестиций в лидирующие компании наиболее быстрорастущих секторов российской экономики. Зарезервированный капитал фонда — $10 млрд.

Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими в мире институциональными инвесторами — фондами прямых инвестиций, суверенными фондами, а также ведущими отраслевыми компаниями. Фонд создан в июне 2011 года по инициативе Президента РФ и Председателя Правительства РФ.

  1. инвестиционные российские фонды, работающие на принципах государственного и частного партнерства. Главной задачей таких фондов, созданных либо при непосредственном участии государства (Министерство регионального развития Российской Федерации) и коммерческих агентов, либо при создании правительственными организациями условий (обеспечение кредитных гарантий, льготного налогообложения, концессионные договоры и т.п.), является создание стимулов для привлечения инвестиций в критически важные для развития экономики и социальной сферы области. Наиболее в этом плане известными являются, например, региональные фонды по поддержке малого предпринимательства, Аграрный фонд поддержки сельхозпроизводителей, Российский промышленно инвестиционный фонд или Фонд Развития территории Восточной Сибири и Дальнего Востока.
  2. Инвестиционные фонды с участием иностранного капитала. Особое место в развитии инвестиционного рынка и его инфраструктуры на территории России занимает сотрудничество и партнерство с иностранными институциональными инвесторами. Эта группа инвесторов представлена как частными фондами, так и государственными. Например, участие суверенного Фонда будущих поколений Норвегии в инвестициях на российском фондовом рынке, приобретение крупного пакета акций ведущих отечественных компании Национальными фондами Катара и Объединенных Арабских Эмиратов. Также в последнее время активизировались и инвесторы из соседнего Китая. Например, Китайская государственная инвестиционная корпорация (CIC) и ее аналог в России РФПИ — в июне 2012 года учредили совместный Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ). Согласно подписанному инвестиционному меморандуму $1 млрд. вложит в него каждая сторона — российские и китайские партнеры, дополнительные средства ($1–2 млрд.) планируется привлечь из других источников. Первые инвестиции этот российско — китайский инвестиционный фонд (в размере около $200 млн.), направил на приобретение пакета акций «RFP Group» –крупнейшего лесопромышленного холдинга на Дальнем Востоке России.
  3. российские инвестиционные венчурные фонды. Этой категории инвестиционных фондов отводится особое внимание, особенно в последние несколько лет. Приоритетом государственной инвестиционной политики и интересов частных инвесторов в области инвестирования в высокие технологии, является создание перспективных продуктов, материалов, интеллектуальной собственности, которая имеет неограниченный потенциал роста стоимости ни во времени, ни в пространстве. К такой группе фондов можно отнести государственный частный фонд «Сколково», «Роснано» или венчурные структуры Российского промышленно инвестиционного фонда. Параллельно общепринятым формам инвестирования через создание фирм и фондов, работающих на рынке инновационных технологий, все большую популярность приобретают такие способы венчурного инвестирования как «крауд инвестинговые» (от английского термина crowd investing – буквально звучит как «инвестирование толпой») платформы и ресурсы. Основой деятельности таких структур является привлечение финансовых средств неограниченного числа мелких инвесторов через специальные интернет порталы или инвестиционные аукционы (например, www.Planeta.ru www.Boomstarter.ru и другие).
  • Частные инвестиционные компании, фонды и web –платформы – это наиболее динамично развивающаяся и самая многочисленная категория инвестиционных фондов в России. Она представлена такими организациями, как:
  1. Инвестиционные подразделения банков, страховых компаний и промышленных корпораций. Основная задача таких фондов — инвестирование временно свободных средств (резервов, прибыли, уставного капитала) для получения дополнительной прибыли
  2. Инвестиционные фонды, работающие на рынке коллективного инвестирования — это Акционерные и Паевые фонды и их управляющие компании.
  3. Фонды, принадлежащие частным лицам и выполняющие гуманитарные или просветительские функции. Инвестирование не является их прямой задачей, и оно используется для увеличения средств фонда для выполнения своего основного предназначения (например, фонд « Подари Жизнь»)
  4. Специализированные и коммерческие инвестиционные фонды, работающие на различных рынках (капитала, прямых инвестиций). К ним относятся, например, российский инвестиционный «Forex фонд» (rusforexinvest_com) работающий на валютном рынке, инвестиционные фонды типа «Финам», «Арсагера», «Церих капитал» «Альфа-капитал» и множество других.

Заключение

В качестве заключения этой статьи следует отметить, что функционирование инвестиционного фонда Российской Федерации (как и любых других) определяется не только имеющимися целями, средствами и правовыми нормами, но и теми условиями, которые диктуются законами рынка, инвестиционным и деловым климатом, без нормального функционирования которых вести речь об инвестировании было бы весьма преждевременным.

Статья 179.2. Инвестиционные фонды Бюджетный кодекс Российской Федерации (БК РФ)

действует Редакция от 02.11.2013 Подробная информация
Наименование документ«БЮДЖЕТНЫЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» от 31.07.98 N 145-ФЗ (ред. от 02.11.2013 с изменениями, вступившими в силу 03.11.2013 )
Вид документабюджетный кодекс, кодекс
Принявший органгд рф, сф рф, президент рф
Номер документа145-ФЗ
Дата принятия01.01.2000
Дата редакции02.11.2013
Дата регистрации в Минюсте01.01.1970
Статусдействует
Публикация
  • В данном виде документ опубликован не был
  • Документ в электронном виде ФАПСИ, НТЦ «Система»
  • (в ред. от 31.07.98 — «Собрание законодательства РФ», 03.08.98, N 31, ст. 3823;
  • «Российская газета», 12.08.98, N 153-157)
НавигаторПримечания

Статья 179.2. Инвестиционные фонды

(в ред. Федерального закона от 03.12.2012 N 244-ФЗ)

1. Инвестиционный фонд — часть средств бюджета, подлежащая использованию в целях реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно-частного партнерства.

К инвестиционным фондам относятся Инвестиционный фонд Российской Федерации и инвестиционные фонды субъектов Российской Федерации (региональные инвестиционные фонды).

Инвестиционные фонды субъектов Российской Федерации могут быть созданы в соответствии с законами субъектов Российской Федерации (за исключением законов субъектов Российской Федерации о бюджетах субъектов Российской Федерации).

2. Бюджетные ассигнования Инвестиционного фонда Российской Федерации в текущем финансовом году и плановом периоде подлежат увеличению на сумму бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации, не использованных в отчетном финансовом году, а также на объем доходов федерального бюджета от возврата субсидий, предоставленных другим бюджетам за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации, не использованных в отчетном финансовом году, с учетом положений пункта 5 статьи 242 настоящего Кодекса.

3. Порядок формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации (инвестиционного фонда субъекта Российской Федерации) устанавливается Правительством Российской Федерации (высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации).

проблемы и перспективы – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Паевые инвестиционные фонды в России: проблемы и перспективы

А.А. Болвачев

Рассмотрены особенности паевых инвестиционных фондов как современного финансового института, важного для мелких и средних инвесторов, их преимущества и недостатки по сравнению с альтернативными способами извлечения доходов и защиты сбережений (срочными банковскими вкладами, вложениями в иностранную валюту). Приведены данные о развитии ПИФов в России, анализируются причины их успехов в 2000-е гг. и их дальнейшие перспективы. Подчеркиваются объективные проблемы (низкий уровень доходов основной массы населения, общее недоверие к финансовым институтам, пробелы в налоговом законодательстве), препятствующие быстрому росту коллективного инвестирования в России.

Ключевые слова: паевой инвестиционный фонд, коллективное инвестирование, инвестиционный пай, управляющая компания, инвестиционный портфель, финансовая пирамида, недоверие к финансовым институтам, фондовый рынок, акции, облигации, доходность, риск.

Паевые фонды (ПИФы) — одна из наиболее распространенных форм коллективного долгосрочного инвестирования. Объединенные средства участников обычно вкладываются в ценные бумаги и другие инструменты фондового рынка, причем бремя комиссионных выплат и других трансакционных издержек распределяется равномерно между десятками и сотнями владельцев паев и становится для них гораздо менее ощутимым, чем для индивидуального инвестора. Так создается инвестиционный портфель из акций и облигаций [2] крупнейших компаний, управление которым осуществляет специализированная компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг [1].

Пайщиком инвестиционного фонда может стать практически любой человек или организация, поскольку стоимость паев невелика, процедуры их погашения и управления деньгами инвесторов просты и прозрачны, вся информация о деятельности фонда для них открыта.

Физические лица могут рассматривать ПИФ как аналог банковского депозита или конвертации сбережений в иностранную валюту; это один из способов защитить их от инфляции. Некоторые пайщики создают таким образом пенсионные накопления — за длительный период даже небольшой первоначальный вклад может принести доход, дающий существенную прибавку к государственной пенсии. Для юридических лиц ПИФы также могут быть важным инструментом извлечения доходов, позволяющим снизить риски от инвестирования в один актив (согласно известному принципу «не класть все яйца в одну корзину»). Кроме того, некоторые организации используют ПИФы для оптимизации налоговых выплат.

54

Экономика в отраслях и регионах

Паевые фонды обладают рядом преимуществ по сравнению с банковскими вкладами и инвестициями в иностранную валюту. Прежде всего, это более высокая доходность, которая объясняется следующими причинами:

1) ПИФ — это имущественный комплекс [4], принадлежащий пайщикам. Заработанные управляющей компанией средства немедленно реинвестируются в доходные активы, чем обеспечивается дополнительный прирост стоимости пая;

2) ПИФ не является юридическим лицом, а следовательно, не облагается налогом на прибыль; сэкономленные таким путем средства также работают на вкладчиков. Налогообложению (по ставке 13%) подлежит лишь доход в виде курсовой разницы между стоимостью пая при его продаже и покупке;

3) ПИФ не является акционерным обществом, поэтому не тратит денег своих членов на проведение собраний акционеров и другие подобные мероприятия;

4) в отличие от банка ПИФ не обязан отвлекать часть привлеченных денежных ресурсов в обязательные резервы (что вынуждает банки снижать проценты по вкладам, поскольку эти резервы не дают прибыли).

Срочные банковские вклады — это инструмент, приносящий стабильные, но невысокие доходы. Вложения в валюту исключительно ликвидны, но подвержены инфляции и колебаниям курсовой стоимости. Как показал опыт последних десятилетий, ни одна из основных мировых валют не отличается особой стабильностью. Доходность вложений в ПИФы зависит от множества факторов, но в долгосрочном периоде ее средняя величина значительно выше, чем при вложении средств в банки или в валюту.

Человек, решивший заняться инвестиционной деятельностью, должен понимать, что он принимает на себя риски снижения курсов акций и облигаций, входящих в инвестиционный портфель. Периоды снижения, однако, никогда не бывают продолжительными, и при качественном управлении ПИФом стоимость паев со временем значительно возрастает.

Доходность паевых фондов зависит от стратегии управления инвестиционным портфелем и его структуры. Акции в долгосрочном аспекте значительно выгоднее облигаций, но и риски по ним гораздо выше. Облигации можно расценивать как ликвидный аналог банковского вклада, их доходность невысока и сравнительно стабильна.

В России сфера коллективного инвестирования стала бурно развиваться в 2000-е гг. С одной стороны, этому способствовали общие тенденции экономики — стабильный рост доходов населения, снижение процентных ставок по вкладам, падение курса доллара. Традиционные средства защиты сбережений не работали, и их владельцы стали искать новые способы их сохранения и приумножения. С другой стороны, издание Федерального закона «Об инвестиционных фондах» рассеяло ряд опасений, оставшихся после печального опыта финансовых пирамид предыдущего десятилетия. Большое

Болвачев А.А. Паевые инвестиционные фонды в России: проблемы и перспективы

55

значение имела также интенсивная работа управляющих компаний — выездные разъяснительные конференции, семинары, реклама, стабильные показатели деятельности ПИФов за несколько лет.

В 2005 г. ряд событий существенно повысил инвестиционную привлекательность российских ценных бумаг. Устойчивый рост цен на основные экспортные товары (энергоносители и металлы), усиление позиций Г азпрома на глобальных рынках, покупка им Сибнефти, повышение кредитного рейтинга России крупнейшими мировыми агентствами привлекли на российский фондовый рынок много новых игроков [3]. Естественно, рост биржевых курсов сразу же сказался и на доходности паевых инвестиционных фондов.

В развитых странах вложение средств в инструменты фондового рынка давно стало привычным делом для рядовых граждан. В России этого не произошло, несмотря на значительный рост количества ПИФов — с 17 в 1997 г. до 1124 в 2010 г. Главная причина здесь, конечно, крайне низкий уровень доходов большинства населения, при котором даже не возникает вопроса об оптимизации сбережений.

Кроме того, сохраняется общее недоверие к финансовым институтам вообще: банкам, биржам, ценным бумагам (особенно долгосрочным), инвестиционным компаниям, а стало быть, и к паевым инвестиционным фондам. И хотя многие ПИФы находятся под управлением крупных компаний, для которых операции с их активами — лишь одна из многочисленных услуг, предоставляемых на финансовом рынке, все равно недоверие остается.

Этому способствуют объективные проблемы в деятельности паевых фондов, требующие серьезного анализа и в ряде случаев принятия незамедлительных решений. Одна из них — пробелы в законодательной базе, регулирующей операции закрытых ПИФов с недвижимостью. Как уже было сказано, ПИФ не является юридическим лицом, а стало быть, и налогоплательщиком по налогу на прибыль. С другой стороны, к имуществу закрытых паевых фондов относятся не только ценные бумаги, но и недвижимость, которая является объектом налогообложения. Попытки решить данную проблему уже предпринимались специалистами налоговых органов, но добиться ясности так и не удалось. В результате большинство управляющих компаний предпочитает вообще не иметь дело с недвижимостью, что существенно тормозит развитие инвестиционных фондов.

Обычному вкладчику часто непонятен сам принцип определения доходов по инвестиционному паю. Многие потенциальные инвесторы рассматривают их по аналогии с дивидендами по привилегированным акциям, т.е. как нечто фиксированное. На самом деле прирост пая непредсказуем, поскольку напрямую зависит от конъюнктуры фондового рынка.

Для многих пайщиков не ясна и схема выплаты денежной компенсации при погашении пая (не позднее 15 дней со дня погашения в открытом и не

56

Экономика в отраслях и регионах

позднее 15 дней со дня закрытия интервала в интервальном ПИФе), так как за это время стоимостное выражения пая может существенно измениться. Естественно, у пайщика возникает вопрос, что происходит с его деньгами. Поэтому нам представляется разумным, чтобы управляющая компания давала информацию владельцам паев об объектах инвестирования, а также о процентном соотношении доходов от вложенных средств в расчете на каждого пайщика.

Если преодолеть недоверие со стороны потенциальных участников ПИФов, адаптировать к российским условиям современные западные технологии работы со средними и мелкими инвесторами, обеспечив им прямой доступ к ресурсам финансового рынка и фондовым инструментам, к широкому ряду продуктов, включающему накопительные, пенсионные и страховые программы, индустрия коллективных инвестиций может пережить новый бум, куда более значительный, чем ранее.

Литература

1. Капитан М., Барановский Д. Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2007.

2. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2001.

3. Солабуто Н. Секреты инвестирования в ПИФ. — СПб.: Питер, 2007.

4. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ (в ред. от 4 октября 2010 г.).

Паевые инвестиционные фонды: типы, виды, категории, классификация

На протяжении 90-х годов прошлого века в российскую практику инвестирования пришло множество западных инструментов управления капиталом. Одним из таких инструментов стали паевые инвестиционные фонды (ПИФ), которые обрели широкое распространение:на данный момент на российской территории функционируют свыше тысячи подобных структур.

Обозначим основные характеристики такого объекта, как ПИФ. В соответствии с законом о паевых инвестиционных фондах (Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах») паевой инвестиционный фонд не является юрлицом, это имущественный комплекс, активы которого состоят из имущества учредителей, передавших его под управление специализированной компании (УК), и имущества, полученного в результате инвестиционной деятельности управляющей компании. Таким образом, имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является коллективной собственностью участников (пайщиков) ПИФа. При этом по закону пайщик не может получить свою долю в натуральной форме, а вправе требовать ее погашения и выплаты компенсаций только в денежном эквиваленте.

Типы ПИФов: открытый, интервальный и закрытый паевой инвестиционный фонд

В зависимости от возможности пайщиков предъявить требование о погашении паев все паевые инвестиционные фонды делятся на типы: открытые, интервальные и закрытые ПИФы. Собственники паев открытых фондов могут требовать их погашения в любой рабочий день; пайщики интервальных фондов вправе выйти из фондов только в определенные периоды (интервалы), установленные правилами доверительного управления фондом; владельцы паев закрытых паевых фондов не могут погасить принадлежащие им паи до окончания срока функционирования фонда, за исключением ряда случаев, установленных законом. При этом, поскольку инвестиционный пай является ценной бумагой, владелец имеет возможность продать его в любое время. Отличие продажи пая от его погашения состоит в том, что последнее приводит к уменьшению активов фонда, т.к. компенсация выплачивается за счет имущества ПИФа, а продажа пая на объеме фонда не отражается.

Категории паевых инвестиционных фондов

Помимо вышеуказанной классификации, паевые инвестиционные фонды в зависимости от состава допустимых активов подразделяются на категории. До 18.12.2016г. законодательством были предусмотрены 16 категорий фондов: фонды денежного рынка, фонды облигаций, акций, смешанных инвестиций, ЗПИФ прямых и долгосрочных прямых инвестиций, ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций, ЗПИФ фондов, рентные фонды и фонды недвижимости (ЗПИФ рентный и ЗПИФ недвижимости), ипотечные, индексные, кредитные фонды (кредитный ЗПИФ), фонды товарного рынка, хедж-фонды, а также фонды художественных ценностей (ЗПИФ художественных ценностей). При этом законом были установлены следующие допустимые сочетания типов и категорий паевых инвестиционных фондов:

Категории ОПИФ ИПИФ ЗПИФ
ПИФ денежного рынка + + +
ПИФ акций + + +
ПИФ облигаций + + +
ПИФ смешанных инвестиций + + +
ПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций +
ПИФ прямых инвестиций +
ПИФ долгосрочных прямых инвестиций +
Ипотечный ПИФ +
Рентный ПИФ +
ПИФ недвижимости +
Кредитный ПИФ +
ПИФ товарного рынка + +
Хедж ПИФ + +
ПИФ художественных ценностей +
ПИФ фондов + + +
Индексный ПИФ + + +

Однако Указание Банка России от 05.09.2016 N 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» значительно упростило структуру рынка коллективных инвестиций. Так в частности, количество категорий инвестиционных фондов существенно сократилось: для квалифицированных инвесторов — с 15 до 3 (фонды финансовых инструментов, фонды недвижимости, фонды комбинированные), для неквалифицированных инвесторов — с 7 до 2 (фонды рыночных финансовых инструментов и фонды недвижимости).

Категории паевых инвестиционных фондов

Типы

Ограничение паев в обороте
ОПИФ  ИПИФ  ЗПИФ  Для квалифицированных инвесторов Для неквалифицированных  инвесторов
ПИФ рыночных финансовых инструментов       + + + +
ПИФ финансовых инструментов               + + +
ПИФ недвижимости + + +
Комбинированный ПИФ + + +

Паевые инвестиционные фонды — ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»

Услуги доверительного управления оказывает АО «УК МКБ Инвестиции» (100% дочерняя компания ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (Банк)), лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00012, выдана ФКЦБ России 31.10.1996 и лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-07260-001000, выдана ФКЦБ России 19.12.2003.

Вся необходимая информация раскрывается на сайте АО «УК МКБ Инвестиции» и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России» и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации, раскрывается в ленте новостей. Получить информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением АО «УК МКБ Инвестиции», ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам агентов по выдаче и погашению инвестиционных паев, а также по адресу: Российская Федерация, 119021, г. Москва, бульвар Зубовский, д. 11, А, этаж 11, помещение I, комната 1., тел.: +7 (495) 777-29-64 или на сайте в сети Интернет по адресу: www.mkb-am.ru, за исключением информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте.

Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевого инвестиционного фонда (далее — Правила).

Правилами доверительного управления фондов могут быть предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении инвестиционных паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Акций» (правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России 18.06.2003 за № 0120-14241368), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Облигаций» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0254-74113798), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Еврооблигации» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 24.05.2016 за № 3155), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Сбалансированный» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0255-74113814), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Технологическая перспектива» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 28.04.2016 за № 3146), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Золото» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 28.04.2016 за № 3145).

АО «УК МКБ Инвестиции» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.


Настоящим Банк уведомляет Вас, что (i) Ваши денежные средства, переданные АО «УК МКБ Инвестиции» согласно Правилам, (ii) финансовые инструменты, приобретенные на основании Правил в состав паевого инвестиционного фонда, (iii) финансовые инструменты, информация о которых предоставляется Вам при оказании услуг по Правилам или в связи с ними, а также (iv) предусмотренные Правилами услуги не застрахованы в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов в банках Российской Федерации» от 23.12.2003 № 177-ФЗ. Правила не являются договором банковского вклада или банковского счета. Содержание настоящей страницы сайта www.mkb.ru («Страница») предназначено исключительно для информационных целей. Страница не рассматривается и не должна рассматриваться как предложение Банка или АО «УК МКБ Инвестиции» о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов или оказания услуг какому-либо лицу. Информация на Странице не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Странице, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка или АО «УК МКБ Инвестиции» предоставить услуги инвестиционного советника. Банк и АО «УК МКБ Инвестиции» не могут гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Странице, подходят лицам в соответствии с их инвестиционным профилем. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Страницы, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Ни Банк, ни АО «УК МКБ Инвестиции» не несут ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Странице, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк или АО «УК МКБ Инвестиции» выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. Вам предлагается убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Ни Банк, ни АО «УК МКБ Инвестиции» не могут быть ни в какой форме привлечены к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться исключительно на мнения, изложенные на Странице, но должны провести собственный анализ всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Странице, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Все цифровые и расчетные данные на Странице приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров. Ни Банк ни АО «УК МКБ Инвестиции» не несут ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Странице. Настоящая Страница не предоставляет и не предназначена для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Страницы в этом отношении. Банк и АО «УК МКБ Инвестиции» прилагают разумные усилия для получения информации из надежных, по их мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Странице, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Страницы, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Странице информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной, не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Доходность за предыдущие периоды не определяет и не гарантирует доходность в будущем. Государство, Банк, АО «УК МКБ Инвестиции» не гарантируют получение дохода от инвестиций. Инвестирование в ценные бумаги или финансовые инструменты, информация о которых предоставляется Вам при оказании услуг влечёт кредитные и рыночные риски, в том числе риск потери всех или части инвестированных денежных средств.

Раскрытая информация, если иное прямо не указано, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Перечень фондов — ООО «УК «Свиньин и Партнеры»

1. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Доминанта» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы ФСФР России 25.10.2007 за № 1037-58228742) —  фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

2. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «ЛофтИнвест» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы ФСФР России 23.05.2006 за № 0521-75409008) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

3. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Актив Плюс»  под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы ФСФР России 22.06.2010 за № 1807-94198221) —  фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

4. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Риэлти Кэпитал» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 11.06.2014 за № 2813) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

5. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Форум-Корпоративные инвестиции» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 25.07.2014 за № 2835) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

6. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный  «Рубеж» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 29.01.2015 за № 2931) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

7. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «ПАНКАСТОР ПРОПЕРТИ» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 26 апреля 2012 г. за № 2343) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

8. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Новый Земельный» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры»  (Правила зарегистрированы ФСФР России за № 1510-94110752 от 11.08.2009 г.) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

9. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «БРИГ» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 14 января 2016 г. за № 3103) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

10. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Василеостровский» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 11 августа 2016 г. за № 3196) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

11. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Северо-Западный» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 25 апреля 2017 г. за № 3303) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

12. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Энергоальянс» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 18 июля 2017 г. за № 3352) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

13. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Тиферет» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 14 декабря 2017 г. за № 3435) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

14. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Астра Капитал» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 14 декабря 2017 г. за № 3435) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

15. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Промышленные технологии» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 27 марта 2018 г. за № 3481) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

16. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Перспективные инвестиции» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 19 мая 2016 г. за № 3153) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

17. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Ленлэнд» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 05 февраля 2019 г. за № 3649) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

18. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «ТехИнвест 1» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 26 марта 2019 г. за № 3697) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

19. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Веста» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Центральным Банком России 16 июля 2019 г. за № 3772) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

20. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «ГЕО-РЕСУРС» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Банком России № 2843 от 11.08.2014 г.) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

21. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Маркус» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила зарегистрированы Банком России 30 декабря 2019 года за № 3937 г.) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

22. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Фордевинд» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 28 сентября 2020, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 01 октября 2020 года за № 4170-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

23. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Отал Недвижимость» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 20 ноября 2020, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 24 ноября 2020 года за № 4218-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

24. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Петербургский арендный №1» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 16 ноября 2020, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 19 ноября 2020 года за № 4202-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

25. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Капиталфинсервис» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 30 ноября 2020, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 30 ноября 2020 года за № 4224-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

26. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Метрополис» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 08 декабря 2020, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 09 декабря 2020 года за № 4233-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

27. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «ЛОРД 1» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 29 января 2021, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 01 февраля 2021 года за № 4295-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

28. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «РУФ» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 20 апреля 2021, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 22 апреля 2021 года за № 4387-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

29. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Глобал Эстейт» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 30 апреля 2021, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 11 мая 2021 года за № 4407-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

30. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Спутник плюс» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» (Правила согласованы АО ВТБ Специализированный депозитарий 09 августа 2021, Банк России внес Фонд в реестр паевых инвестиционных фондов 11 августа 2021 года за № 4548-СД) — фонд предназначен для квалифицированных инвесторов.

ФОНД РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ — FMG Funds

Этот веб-сайт (www.fmgfunds.com, «Веб-сайт») принадлежит компании FMG (Malta) Limited («FMG»), которая лицензирована Управлением финансовых услуг Мальты («MFSA») в качестве Поставщика инвестиционных услуг категории 2 и является уполномочен в качестве полномочного управляющего альтернативным инвестиционным фондом («AIFM»). Веб-сайт предназначен исключительно для предоставления информации о деятельности FMG и фондах, которыми она управляет, и отражает взгляды и мнения компании и ее аффилированных лиц.FMG прилагает все разумные усилия для обеспечения того, чтобы информация, представленная на Сайте, была точной, надежной и актуальной, а любой материал, доступный на Сайте, не является обязательной информацией, размещенной только в целях иллюстрации и обсуждения, а также может быть изменен без предварительное извещение. Однако FMG не обязана удалять любую устаревшую информацию с Веб-сайта или явно отмечать ее как устаревшую. НИКАКИХ ПРЕДЛОЖЕНИЙ, НИКАКИХ ПРИГЛАШЕНИЙ Ничто, содержащееся на Веб-сайте, не является и не может считаться финансовым, юридическим, налоговым или другим советом любого рода.Информация, содержащаяся на этом веб-сайте, не должна рассматриваться как предложение продажи или ходатайство о покупке или подписке на долю в любом инвестиционном механизме или любых других ценных бумагах любому лицу или от любого лица в любой юрисдикции, где (по причине того, что это лицо гражданство, налоговое резидентство или иное) публикация или доступность Веб-сайта запрещены. Любое предложение об инвестировании, основанное на содержании этого веб-сайта, не будет принято. Лица, посещающие этот веб-сайт, должны соблюдать эти ограничения, несоблюдение которых может представлять собой нарушение закона в любой применимой юрисдикции.Если информация и документы публикуются на веб-сайте компанией FMG, FMG будет полагаться на информацию, предоставленную поставщиками фондов относительно лицензий на распространение инвестиционных инструментов. FMG не гарантирует точность информации о разрешении распространения и поэтому не несет ответственности за неверные данные / информацию. Схемы коллективного инвестирования, упомянутые на этом Интернет-сайте, не могут предлагаться или публично распространяться в Швейцарии или из Швейцарии без разрешения, предоставленного Швейцарским органом по надзору за финансовыми рынками («FINMA»).Если некоторые из них будут одобрены, это будет прямо указано.

Список ведущих инвесторов из Российской Федерации

Этот профиль не может быть изменен

Общее количество организаций, связанных с этим хабом

Где находится штаб-квартира хаба (например, Япония, Сан-Франциско, Европа)

Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 самых лучших активных хабов

Общее количество учредителей организаций в хабе

Средняя дата основания организации

Процент организаций в этом хабе, которые были приобретены

Процент организаций, вышедших на IPO

Общее количество коммерческие компании в этом хабе

Топ-5 типов инвесторов, представленных в этом хабе

Тип организаций последнего раунда финансирования в хабе (например,грамм. Series A, Seed, Private Equity)

Среднее значение рейтинга Crunchbase организаций в этом хабе

Название организации: Название организации

Общая сумма финансирования: Общая сумма, полученная во всех раундах финансирования

Рейтинг CB (Организация) : Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 наиболее активных организаций

Оценка тенденции (30 дней): Движение в рейтинге за последние 30 дней с использованием оценки от -10 до 10

Общее количество раундов финансирования, связанных с этим центром

Всего сумма финансирования, полученная во всех раундах финансирования

Общее количество приобретений, сделанных организациями в хабе

Дата объявления: Дата публичного объявления раунда финансирования

Название организации: Название организации, получившей финансирование

Название транзакции: Авто -генерированное имя транзакции (например,грамм. Angel — Uber)

Собрано денег: Сумма денег, собранных в раунде финансирования

Общее количество инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Общее количество сделанных ведущих инвестиций

Дата объявления: Дата объявления инвестиции

Инвестор Имя: Имя инвестора, участвовавшего в Инвестиции

Раунд финансирования: Название раунда финансирования, в котором осуществляется Инвестиция

Среднее количество инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Среднее количество потенциальных инвестиций, сделанных инвесторами в этом центре hub

Дата объявления: Дата объявления о приобретении

Имя эквайера: Название организации-покупателя

Название транзакции: Автоматически сгенерированное имя транзакции (например,грамм. WhatsApp, приобретенный Facebook)

Цена: Цена приобретения

Общее количество выходов для инвесторов в этом хабе

Среднее количество выходов для инвесторов в этом хабе

Общее количество компаний в портфелях инвесторов в этом хабе

Количество раундов финансирования: Общее количество раундов финансирования

Общее количество привлеченных средств

Общая сумма финансирования, полученная в результате всех сборов средств

Дата объявления: Дата объявления о привлечении средств

Название фонда: Название фонда

Привлеченные деньги: Сумма, привлеченная Фондом

Количество инвесторов: Общее количество инвесторов в раунде финансирования

Общее количество людей, связанных с этим центром

Полное имя: Имя и фамилия лица

Основная организация: Организация, связанная с основной работой человека

Основная должность: Основная должность сотрудника

Звание CB (человек): Al горифмический рейтинг, присвоенный 100 000 самых активных людей

Общее количество событий, связанных с этим центром

Имя события: Название события

Местоположение: Место проведения события (например,грамм. Япония, Сан-Франциско, Европа, Азия)

Дата начала: Дата начала события

Ранг CB (Событие): Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 самых активных событий

РФПИ: ваш выход в Россию

февраля

Делегация РФПИ во главе с генеральным директором Кириллом Дмитриевым приняла участие в церемонии открытия культурного центра Аль-Ула в Саудовской Аравии.


РФПИ объявляет о привлечении инвестиций компании Renaissance Construction (входит в турецкую Rönesans Holding) в проект «Отходы в энергию», которым управляет «РТ-Инвест» (входит в Госкорпорацию Ростех).


РФПИ и британский инвестиционный холдинг United Green Group договорились о совместной реализации проекта по строительству завода по производству детских смесей.

РФПИ и Американская торговая палата в России (AmCham) договорились совместно определить привлекательные инвестиционные проекты для укрепления двусторонних экономических связей и увеличения взаимных инвестиций между Россией и США.


РФПИ, Росавтодор и инвестиционная компания «Садовое кольцо» договорились о сотрудничестве в области развития дорожной инфраструктуры, реализации проектов строительства и восстановления мостов и путепроводов через механизмы государственно-частного партнерства и привлечения частных инвестиций.


РФПИ, Siemens Mobility, подразделение немецкой компании Siemens AG, производящей железнодорожное оборудование и поезда, представляющих Германскую инициативу высокоскоростных перевозок в России, вместе с Экономическим партнерством Уральской высокоскоростной железной дороги согласовали совместный проект по строительству железнодорожного транспорта. Уральская высокоскоростная железная дорога.


РФПИ и Saudi Aramco, государственная нефтяная компания Саудовской Аравии, согласовали основные условия инвестирования в Novomet Group, одного из крупнейших в России разработчиков и производителей погружного оборудования для нефтяной промышленности.

июня

Российско-китайский венчурный фонд (RCVF), фонд, созданный в партнерстве между Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ) и ведущей китайской инновационной компанией Tus-Holdings, объявляет о своем первом проекте.


РФПИ, Госкорпорация «Росатом», выступающая в роли оператора инфраструктуры Северного морского пути, «Норникель», мировой лидер по производству палладия и высококачественного никеля, и DP World, крупный мировой портовый оператор, договорились о реализации совместного проекта по комплексному развитию месторождения. Северный морской путь (СМП).


РФПИ объявляет о стратегическом партнерстве с Китайской энергетической инженерной корпорацией (CEEC), одним из ведущих мировых поставщиков крупномасштабной энергетики.


Консорциум инвесторов, включая РФПИ, Mubadala Investment Company (ОАЭ) и других инвесторов, включая Baring Vostok Private Equity Fund IV, Flashpoint VC, RTP Global и Winter Capital, достигли соглашения об инвестировании в ivi, ведущую российскую OTT Video. Услуга по запросу.

Консорциум инвесторов во главе с РФПИ и ведущим европейским производителем мяса Inalca объявляют о совместных инвестициях в деятельность компании по производству первичной говядины в России.


РФПИ и ведущий оптово-розничный торговец Германии METRO Cash & Carry объявляют о подписании соглашения об инвестиционной поддержке партнеров по франчайзинговой программе FASOL.

РФПИ вступил в партнерские отношения с инвесторами с Ближнего Востока и с ОАО «ГК Launch Services» и при поддержке Госкорпорации Роскосмос объявляет об инвестировании в проект модернизации инфраструктуры космодрома Байконур.

РФПИ объявляет о совместных инвестициях с ведущими ближневосточными и азиатско-тихоокеанскими фондами в НефтеТрансСервис (НТС), одного из крупнейших российских операторов железнодорожного подвижного состава.


РФПИ и Государственный Эрмитаж открыли выставку «Искусственный интеллект и межкультурный диалог», посвященную творческим возможностям искусственного интеллекта (ИИ).


РФПИ, суверенный фонд Франции Bpifrance и Schneider Electric, лидер в области цифровой трансформации управления энергопотреблением и автоматизации, согласовали основные условия совместного инвестирования в сегмент энергоэффективности.


РФПИ и ОАО «Росгеология» объявили о соглашении о создании инвестиционного фонда для венчурного финансирования геологоразведочных работ.


РФПИ объявляет о партнерстве с Госкорпорацией «Росатом» для реализации федерального проекта «Создание объектов безопасного обращения с отходами I-II классов опасности».

РФПИ и Федеральная служба по надзору в сфере природных ресурсов объявляют о стратегическом сотрудничестве по реализации инвестиционных проектов, способствующих достижению намеченных целей, поставленных в правительственном проекте «Чистый воздух».


РФПИ и Фонд Международного медицинского кластера (IMC Foundation, учрежденный Правительством Москвы) объявляют о партнерстве, направленном на привлечение инвестиций в медицинские проекты.

РФПИ, Государственная корпорация развития ВЭБ.РФ достигли договоренности с международной инвестиционной группой FinEx по проекту Robo + ETF.

Консорциум инвесторов, в который входят РФПИ и группа ведущих ближневосточных фондов, объявил об окончательном согласовании условий участия в проекте строительства Startup Facility No.4 ЦКАД (ЦКАД-4).


РФПИ и французская Schneider Electric, мировой эксперт в области энергоменеджмента и автоматизации, согласовали условия совместных инвестиций в одного из ведущих производителей электрооборудования в России — Электрощит Самара.


РФПИ, Mubadala Investment Company и другие ведущие ближневосточные инвестиционные фонды объявляют о расширении платформы Professional Logistics Technologies (PLT) за счет строительства нового многотемпературного распределительного центра площадью более 45 единиц.000 кв.м, в индустриальном парке PLT Чехов.


РФПИ объявляет, что партнеры РФПИ и JBIC IG, совместно консультирующие Российско-Японский инвестиционный фонд (RJIF, учрежденный РФПИ, Японским банком международного сотрудничества и JBIC IG Partners), договорились вместе с AEON Infrastructure Corporation о сотрудничестве в рамках проекта RJIF. планируемые инвестиции в строительство завода по производству метанола и создание химического кластера в Волгограде.

Российская Федерация | Гави, Альянс вакцин

Щелкните Direct, IFFIm, AMC или Matching Fund в приведенном выше ключе, чтобы переключить их данные на график, щелкните еще раз, чтобы отобразить данные

Примечания:
Прямые взносы (включая компенсационный фонд)

Полученные взносы: взноса не в долларах США за 2000–2020 годы и первый квартал 2021 года выражены в эквиваленте долларов США с использованием обменных курсов на даты получения.Для 2014–2020 годов и первого квартала 2021 года, когда взносы хеджировались для снижения валютного риска, они были выражены с использованием ставок, применимых к соглашению о хеджировании.

Будущие взносы (для объявленных взносов до конференции доноров по объявлению взносов в июне 2020 г.): Обязательства в фонд прямых взносов и компенсационных взносов, отличных от долларов США, на 2-4 квартал 2021 года и 2021 год и последующие годы выражены в эквиваленте долларов США с использованием применимых прогнозных ставок. от Bloomberg по состоянию на 31 марта 2021 года или по ставкам, применимым к любому действующему соглашению о хеджировании.

Будущие взносы (для объявленных взносов на конференции доноров в июне 2020 года): Объявленные взносы в фонд прямых взносов, не относящиеся к доллару США, на 2–4 квартал 2021 года и на 2021 год и последующие годы выражены в эквиваленте долларов США с использованием спотовых ставок от Bloomberg по состоянию на 31 марта 2021 года или по ставкам, применимым к любому действующему соглашению о хеджировании.

Взносы IFFIm

Полученные взносы: взноса не в долларах США за 2000-2020 годы и за первый квартал 2021 года выражены в эквивалентах долларов США, как подтверждено МБРР (Всемирный банк)

‘Будущие взносы: взноса не в долларах США за 2-4 квартал 2021 года и за 2021 год и далее выражены в эквивалентах в долларах США следующим образом:

  • Для подписанных соглашений о взносах: взносы выражены в эквиваленте долларов США с использованием обменных курсов на момент подписания соответствующих соглашений о грантах с донорами.

  • Для еще не подписанных соглашений о взносах: взносы выражены в эквиваленте долларов США с использованием применимых спотовых ставок Bloomberg по состоянию на 31 марта 2021 года.

Из-за того, что IFFIm является механизмом предварительной загрузки, ежегодные взносы, выплачиваемые в IFFIm, могут значительно отличаться от годовых поступлений, перечисляемых Гави.

Хотя гранты IFFIm являются безотзывными и юридически обязывающими, они подчиняются Условиям выплаты грантов, которые потенциально могут уменьшить сумму, причитающуюся донору в случае, если у страны программы, поддерживаемой Гави, имеется длительная задолженность перед Международным валютным фондом.Выплаты донорских грантов IFFIm в течение первого квартала 2021 года были соответственно сокращены на 0,5%, что отражает количество этих стран с просроченной задолженностью за это время. Однако, поскольку количество этих стран с длительной задолженностью перед МВФ может увеличиваться, Гави не делает никаких предположений относительно будущей суммы сокращения гранта и сообщает о будущих грантах, подлежащих выплате в полном объеме, как указано в соответствующих соглашениях о грантах.


Все доноры

Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации

К компетенции Комитета относятся:

  • бюджетная политика и бюджетная Правила процедуры;
  • формирование и исполнение федерального бюджета, бюджетная конфигурация и организация исполнения бюджетов, и бюджетная классификация;
  • федеральный бюджет соответствие с бюджетами субъектов РФ Федеральный и местные бюджеты, финансовое обеспечение расходных обязательств бюджетов бюджетной системы Российской Федерации и предоставление межбюджетных трансфертов;
  • свод предложений комитетов Совета Федерации по проектам нормативных правовых актов Правительства Российской Федерации, устанавливающих правила предоставления межбюджетных трансферты из федерального бюджета в бюджеты субъектов Российской Федерации, распределение которых между бюджетами субъекта субъектам РФ не утвержден федеральный закон о федеральном бюджете, а направление соответствующего решения в Правительство РФ;
  • финансирование государственных и муниципальных задач;
  • закупка товаров, работы, услуги по обеспечению государственных и муниципальных нужд и приобретение товаров, работ и услуг отдельными видами юридических лиц;
  • финансирование и реализация государственных программ Российской Федерации, а также федеральных, региональных и муниципальных целевых и инвестиционных программ;
  • государственный и муниципальный долг, дефицит федерального и иных бюджетов и создание источников их финансирования;
  • государственный финансовый контроль и финансовый мониторинг;
  • формирование и исполнение бюджетов государственных внебюджетных и бюджетных фондов;
  • налоговая политика, налоговый регламент и налоговое администрирование;
  • система налогов и сборов в РФ;
  • о ратификации и денонсации международных договоров Российской Федерации об избежании двойного налогообложения;
  • производство и использование масла доходы от газа, Резервный фонд и Фонд национального благосостояния;
  • таможенные правила процедуры;
  • денежно-кредитная политика;
  • бухгалтерский, аудит и финансовая отчетность;
  • производство, хранение и обращение драгоценных металлов и драгоценных камней;
  • деятельность ЦБ Российской Федерации, кредитных организаций, банковских групп и некредитных организации;
  • система платежей и расчетов;
  • рынок ценных бумаг;
  • инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды;
  • Валюта Правила процедуры валютный контроль;
  • страхование, ипотечное кредитование, и лизинг;
  • организация и деятельность контрольно-счетных органов;
  • взаимодействие с Аккаунтами Палата РФ;
  • обеспечение рассмотрения отчета о работе Счетной палаты Российской Федерации на заседании Совета Федерации;
  • свод предложений комитетов Совета Федерации по контрольному, экспертно-аналитическому меры по включению в годовой план работы Счетной палаты Российской Федерации;
  • подготовка проекта постановления Совета Федерации по поручению Счетной палаты Российской Федерации;
  • участие Российской Федерации в деятельности международных финансовых организаций;
  • предварительное обсуждение и внесение в Совет Федерации для рассмотрения кандидатур назначается членами Национального финансового совета от Совета Федерации;
  • предварительное обсуждение и внесение в Совет Федерации на рассмотрение кандидатур назначен Председателем Счетной палаты Российской Федерации и аудитором Счетной палаты Российской Федерации
  • Регулирование производства оборот этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции.

Российская Федерация | White & Case LLP

Иностранным государственным инвесторам запрещается получать контроль над Стратегическими организациями или приобретать более 25 процентов собственности Стратегической организации.

Созданная Правительством России в 2008 году Правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями в Российской Федерации отвечает за рассмотрение заявок на получение прямых иностранных инвестиций. Правительственную комиссию возглавляет Председатель Правительства Российской Федерации, в ее состав входят руководители отдельных министерств и других государственных органов.После назначения Михаила Мишустина новым Председателем правительства и формирования нового правительства в январе 2020 года новый состав Правительственной комиссии был утвержден в марте 2020 года.

Хотя окончательное решение по заявке принимает Правительственная комиссия, всю подготовительную работу (такую ​​как проверка полноты заявки и взаимодействие с соответствующими государственными органами) выполняет Федеральная антимонопольная служба (ФАС). Помимо прочего, ФАС проводит предварительное рассмотрение заявки и готовит материалы для дальнейшей оценки Государственной комиссией.

ВОЗ ФАЙЛЫ

Покупатель должен подать заявление, если предполагаемое приобретение приведет к тому, что приобретатель получит контроль над организацией, занимающейся деятельностью, имеющей «стратегическое значение» для национальной обороны и безопасности России («Стратегическая организация»). Приобретатель должен получить согласие Государственной комиссии до приобретения контроля над Стратегическим предприятием, в противном случае сделка будет признана недействительной.

Чтобы подать заявку на согласие, эквайер должен подать заявление в ФАС с приложениями, которые включают корпоративные уставные документы эквайера и цели, информацию о структурах их групп (включая всю цепочку контроля как над покупателем, так и над целью) , транзакционные документы и бизнес-план развития объекта после закрытия.

ВИДЫ ПРОСМОТРЕННЫХ СДЕЛОК

Правительственная комиссия рассматривает сделки, в результате которых приобретается контроль над стратегическими организациями. Иностранные инвесторы также должны получить согласие Государственной комиссии на определенные сделки, связанные с приобретением имущества Стратегической организации.

Список видов деятельности, имеющих «стратегическое значение», включает 47 видов деятельности, которые, если ими занимается целевой объект, приводят к тому, что объект считается стратегическим субъектом.47 видов деятельности охватывают области, связанные с природными ресурсами, обороной, СМИ и монополиями. Эти виды деятельности включают не только те, которые имеют прямое отношение к государственной обороне и безопасности (например, операции с ядерными материалами, производство оружия и военной техники), но также и некоторые другие косвенно связанные виды деятельности (такие как теле- и радиовещание на определенных территориях, добыча полезных ископаемых). водные биоресурсы и издательская деятельность).

Критерии определения контроля довольно широки и ниже (25 процентов) для объекта, который связан с разведкой «участков недр федерального значения», таких как нефтяные месторождения с определенным размером запасов, урановые рудники и недра. блоки, подлежащие разведке, в пределах зоны обороны и безопасности.

Иностранным публичным инвесторам запрещается получать контроль над Стратегическими организациями или приобретать более 25 процентов собственности Стратегической компании, и они должны получить согласие Государственной комиссии на приобретение уменьшенных долей в Стратегических компаниях.

Некоторые сделки с участием Стратегических предприятий или их собственности освобождаются от требования получения одобрения Государственной комиссии, например, сделки, в которых покупатель, в конечном счете, контролируется Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации или гражданином России, который является гражданином Российской Федерации. налоговый резидент и не имеет другого гражданства, а также совершает определенные «внутригрупповые» операции.

Инвесторы, не раскрывающие информацию (те, кто отказывается раскрывать ФАС информацию о своих бенефициарах, бенефициарных владельцах и контролирующих лицах) подпадают под особый, более строгий режим, установленный для иностранных публичных инвесторов. В декабре 2018 года правительство России утвердило правила раскрытия этой информации, в соответствии с которыми иностранный инвестор, планирующий совершить сделку с участием Стратегического предприятия, должен предварительно раскрыть информацию о своих контролирующих лицах, бенефициарах и бенефициарных владельцах, чтобы избежать обращения с ним. в качестве инвестора, «не раскрывающего информацию», и для обеспечения того, чтобы к нему не применялся более строгий режим, установленный для иностранных государственных инвесторов.Раскрытие информации должно быть сделано либо в форме заявки на одобрение, если требуется одобрение, либо в форме информационного письма, поданного в ФАС за 30 дней до операции.

Согласно ФАС, это требование о предварительном раскрытии информации распространяется на освобожденные операции, в которых покупатель, в конечном итоге, контролируется Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации или гражданином России, который является налоговым резидентом Российской Федерации, и является предварительным условием для соответствующего освобождения. быть применимо.

Поправки к российскому законодательству об иностранных инвестициях, внесенные в 2017 году, дали Председателю Правительственной комиссии право решать, что требуется предварительное одобрение в отношении любой сделки любого иностранного инвестора в отношении любой российской компании, если это необходимо для целей обеспечение национальной обороны и безопасности государства. После получения такого решения Правительственной комиссии ФАС уведомит иностранного инвестора о необходимости получения одобрения на предполагаемую сделку.Любая сделка, совершенная с нарушением этого требования, недействительна.

Структура видов операций, которые потенциально могут подпадать под требования данной поправки, все еще формируется. ФАС подтвердила, что на практике это правило пока применялось только к очень исключительным случаям. Однако практика последнего времени показывает, что ФАС использует эту процедуру чаще, в первую очередь направляя на рассмотрение Премьер-министра те сделки, которые были зарегистрированы в рамках обычной процедуры слияния.Эти сделки обычно касались приобретения объектов, работающих в чувствительных сферах, таких как промышленные газы и некоторые химические продукты, в том числе для фармацевтической промышленности.

ОБЪЕМ ОБЗОРА

Как правило, проверка приложения позволяет оценить влияние транзакции на оборону и безопасность государства.

ФАС первоначально запрашивает мнения Минобороны и Федеральной службы безопасности о том, представляет ли сделка какую-либо угрозу для обороны и безопасности России.Кроме того, если у цели есть лицензия на работу с информацией, составляющей государственную тайну, ФАС запрашивает у Межведомственного комитета по защите государственной тайны информацию о существовании международного договора, позволяющего иностранному инвестору получить доступ к информации, составляющей государственную тайну.

Российское законодательство не содержит более подробной информации о масштабах проверки или критериях, по которым оценивается проверяемая сделка.

ТЕНДЕНЦИИ В ПРОЦЕССЕ ОБЗОРА

В 2019 году ФАС рассмотрела 29 заявок иностранных инвесторов, из которых Правительственная комиссия одобрила 24 и отклонила пять.Общая стоимость одобренных сделок составила около 18,6 млрд долларов США, из которых сумма иностранных инвестиций составила около 14 млрд долларов США.

КАК ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ МОГУТ ЗАЩИТИТЬ СЕБЯ

В начале сделки иностранный инвестор должен проанализировать, соответствует ли целевая компания стратегической организации и вызывает ли планируемая сделка требование согласия Государственной комиссии. В свете недавних поправок покупатели должны также проанализировать, потребуется ли такое согласие в случае, если покупатель квалифицируется как инвестор, «не раскрывающий информацию».Ответы на эти вопросы позволят инвестору начать подготовку к подаче, а затем подать заявку достаточно заблаговременно, чтобы управлять влиянием подачи заявки на сроки транзакции.

Если запланированная сделка не требует предварительного согласия, но согласие потребуется, если покупатель квалифицируется как инвестор, не раскрывающий информацию, покупатель должен заранее раскрыть ФАС информацию о бенефициарах, бенефициарных владельцах и контролирующих лицах покупателя, по адресу минимум за 30 дней до планируемой сделки.

СРОК ПРОЦЕССА ПРОВЕРКИ

Установленный законом срок рассмотрения заявки составляет три месяца с даты принятия ее к рассмотрению. Правительственная комиссия может продлить срок рассмотрения еще на три месяца. На практике Правительственная комиссия использует это право на продление для большой части заявок, ожидающих рассмотрения.

ОСОБЕННОСТИ ОБНОВЛЕНИЯ 2020 ГОДА

  • В 2020 году были внесены поправки в российское законодательство об иностранных инвестициях.Согласно поправкам считается, что иностранный инвестор осуществляет контроль над Стратегической компанией, даже если права голоса в акциях, принадлежащих инвестору, были временно переданы другим организациям в соответствии с соглашением о залоге или доверительном управлении, контрактом репо или аналогичным соглашением. По мнению ФАС, поправки направлены на исключение возможных способов обхода действующих правил контроля за иностранными инвестициями путем временной передачи прав голоса в акциях Стратегического общества.Однако поправки вызывают много вопросов (в том числе, что подразумевается под «временным» и последствия передачи права голоса другому иностранному инвестору), поэтому их практическое применение еще предстоит прояснить.
  • ФАС разработала несколько других законопроектов с предложенными поправками к законам об иностранных инвестициях, которые еще не были внесены в парламент, большинство из которых все еще обсуждаются на различных уровнях, в том числе с бизнес-сообществом и с другими органами власти.
  • ФАС продолжает следовать общей тенденции усиления контроля в сфере иностранных инвестиций. В 2020 году ФАС достаточно активно участвовала в судебных разбирательствах по искам о применении последствий недействительности сделок, совершенных с нарушением законодательства об иностранных инвестициях, и о лишении иностранных инвесторов права голоса в отношении Стратегических организаций в случаях, когда это невозможно. применять последствия недействительности (например, если контроль является косвенным и был приобретен за границей).Примечательно также продолжение ФАС развернутой интерпретации стратегической деятельности, получившей название «разведка участков недр федерального значения». После принятия постановления еще в 2008 году только компании, имеющие лицензию на разработку участков недр федерального значения (нефтяные месторождения с определенным размером запасов, урановые рудники и участки недр, подлежащие разведке в пределах зоны обороны и безопасности). считается стратегическим субъектом. В дальнейшем при рассмотрении заявок на одобрение отдельных сделок ФАС установила, что бурение на участках недр федерального значения, а также предоставление оборудования для целей разведки участков недр также считаются «стратегическими» видами деятельности, поэтому субъекты, осуществляющие эти виды деятельности квалифицируются как стратегические предприятия.В одном из недавних судебных дел ФАС установила (и Конституционный суд подтвердил), что нефтесервисные услуги в целом, если они предоставляются на участках недр федерального значения, считаются стратегическими видами деятельности, поэтому организации, оказывающие такие услуги лицу, имеющему лицензию на разработка соответствующего участка недр рассматривается как стратегическое предприятие.

ИТОГИ

  • Большинство сделок, поступающих на рассмотрение в Государственную комиссию, одобряются.Такое одобрение содержит срок, в течение которого приобретение должно быть завершено. В дальнейшем эквайер может обратиться в Государственную комиссию с обоснованной просьбой о продлении этого срока, в случае необходимости
  • Правительственная комиссия может одобрить сделку при наличии определенных обязательств, возлагаемых на иностранного инвестора. С 2016 года Закон о стратегических инвестициях позволяет Правительственной комиссии налагать на иностранного инвестора любые обязательства. Эти обязательства могут включать в себя обязательство инвестировать определенные суммы средств в деятельность Стратегической организации или в переработку биоресурсов или природных ресурсов, добываемых Стратегической организацией на территории России

Назад к странице «Обзоры прямых иностранных инвестиций 2020: глобальная перспектива»

Эта публикация предоставлена ​​для вашего удобства и не является юридической консультацией.Эта публикация защищена авторским правом.
© 2020 White & Case LLP

Опыт Российской Федерации в оценке сделок физических лиц, связанных с приобретением недвижимости за рубежом

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ: Опыт Российской Федерации в оценке сделок физических лиц, связанных с приобретением недвижимости за рубежом

Вступление

Приобретение недвижимости за рубежом российскими домохозяйствами имеет значительно увеличился за счет развития внешнеэкономической отношения, рост доходов отдельных социальных групп, устранение барьеров для трансграничных потоков капитала, увеличение мобильность населения за счет развития транспорта инфраструктура и снижение психологических барьеров.Инвестиции в недвижимость за рубежом теперь рассматривается не только с точки зрения индивидуальное потребление, но также как прибыльная форма капитала инвестиции. За последнее десятилетие объем инвестиций в недвижимость за рубежом выросла почти в 4 раза, составляя более 10% общий объем прямых инвестиций России за рубеж. С точки зрения внешнего качество отраслевой статистики, учет таких операций является сложной задачей для поставщиков из-за отсутствия данных, непосредственно представленных домохозяйствами, которые доступны, например, из отчетов предприятий.

Объем, методология, методы составления и источники данных

Применимые инструменты, рекомендованные международной методологией для измерения Сделками домашних хозяйств с недвижимостью за рубежом являются:

  • Отчеты банков об операциях физических лиц, связанных с покупкой и продажа недвижимости;
  • Обследования домохозяйств;
  • Модели с использованием административных и других источников данных, а также экспертных оценки;

Все три источника данных используются в российской практике составления платежного баланса (ПБ) и международной инвестиционной позиции (МИП).

Отчеты всех действующих банков собираются ежеквартально. Эти данные включают количество транзакций и валовой объем переводов физических лиц. за границу для покупки недвижимости. Это включает в себя обе транзакции, которые требуют открытия банковского счета, а также те, которые не включают транзакции, проводимые через системы денежных переводов [1]. При этом показатели разбиты по аналогам. экономики, сектора и валюты платежа. Цель транзакции определяется на основании документов, представленных физическим лицом в банк.Обычно это договор купли-продажи недвижимости в собственность. права; кроме того, это может быть договор на приобретение недвижимости владение через инвестиции в акционерный капитал или паевые взносы. Участие в Таймшер также относится к этой категории сделок. Этот источник Информация имеет следующие недостатки:

  • Смешанные платежи: транзакции, в которых участвуют оба — платежи за недвижимость и суммы гонораров агентов и юристов. В этом случае отчет учреждения сталкиваются с трудностями, выделяя точную сумму на стоимость приобретаемой недвижимости.
  • Предоплата может не привести к будущей покупке свойство и может быть возвращено в случае отмены сделки.
  • Физическое лицо может переводить средства с банковского счета в российском банке на банковский счет в иностранном банке, а затем совершить сделку покупка недвижимости. Полная информация о конечной цели такие операции не ясны, так как люди должны сообщать только о факте наличие их счета в иностранном банке для целей налогообложения.После этого физические лица могут проводить эти операции без каких-либо юридических ограничения. Это причина, по которой отчитывающийся банк не может предсказать будущие потоки средств, которые также могут быть использованы для покупки недвижимости.
  • При переводе через системы денежных переводов физические лица подают ни информации о цели сделки, ни каких-либо договоры о покупке недвижимости с банками.

По указанным выше причинам Банк России с участие крупных банков и участников систем денежных переводов провести опрос физических лиц о международных денежных переводах на полугодовая основа.Основная цель этого исследования — определить структура денежных переводов и получить дополнительную информацию о деньгах переводить контрагентов для разработки методологического подхода к составление индикаторов платежного баланса. Опрос проводится на добровольной основе и ориентирована на физических лиц-резидентов и нерезидентов, которые осуществлять трансграничные денежные операции. Каждый опрос основан на руководстве составление отчетных форм самими лицами или с помощь сотрудников в офисах банков.Периодичность опроса (первая и третий квартал года) был выбран с целью получения максимальной репрезентативные данные о сделках с учетом сезонность денежных переводов. Опрос проводится в рамках пяти рабочие дни посреди кварталов.

Модель анкеты включает элементы следующих категорий: направление перевода, статус индивидуального резидента, цель перевода, валюта, сумма перевода, страны контрагента, срок платежа использование системы.

На основании полученной информации доля операций, связанных с приобретение недвижимости физическими лицами за рубежом на общую сумму денежные переводы.

Данные, основанные на финансовых отчетах банка, представляющих отчеты, вместе с вся необходимая информация по результатам опроса, проведенного среди операторы платежной системы, используется для отражения транзакций платежного баланса с недвижимостью за рубежом. Показатели формируются на балансовой основе как разница между средствами, которые переводятся на покупку недвижимость за рубежом, а также средства, полученные от продажи недвижимости за рубеж.

Импорт услуг, связанных с покупкой недвижимости за рубежом — таких как юридические услуги, гонорары адвокатов и риэлторов оцениваются (оцениваются, оценка) экспертами. Сумма денежных переводов уменьшается на объем импорта услуг.

Они включены в статью платежного баланса — «Прямые инвестиции из России / собственный капитал».

В процессе составления МИП возникает проблема учета накопленные резервы. Изменения в запасах вызваны, текущим периодом операции, из представленных отчетов, вместе с другими факторами, включая:

  • биржевые и рыночные переоценки, связанные с ценой на недвижимость изменения в разных экономиках
  • прочие изменения, связанные с выбытием активов (смена места жительства положение дел)

Чтобы оценить положение активов в случае недвижимости, Банк России разработал модель на основе экспертной оценки.

Общая сумма запасов на конец отчетного периода рассчитывается как сумма накопленной стоимости вложений в недвижимость за рубежом на начало отчетного периода и сумма платежного баланса текущего периода операций, за вычетом предполагаемой суммы других изменений в недвижимости за рубеж.

Прочие предполагаемые изменения оцениваются с учетом того, что часть зарубежной недвижимости будет использоваться физическими лицами в будущем постоянное место жительства.Количество мигрантов по данным Росстат и средняя стоимость недвижимости за рубежом учитывается в процессе оценки.

Мониторинг результатов, текущие вопросы и выводы

Чтобы улучшить процесс компиляции IIP, связанный с реальным недвижимости за рубежом, Банк России в настоящее время разрабатывает методический подход к процессу переоценки с учетом изменение рыночной стоимости и динамика цен на недвижимость в разные экономики.На данный момент переоценка не производится из-за отсутствия достоверных данных.

Кроме того, тесное сотрудничество с разными странами в случае зеркальное сравнение статистики денежных переводов физических лиц, связанных с покупка недвижимости за рубежом. Так, в 2017 году на базе Немецкого Опыт Бундесбанка в рамках международной рабочей группы по устранение межстрановых несоответствий в согласованных прямых инвестициях Обзор, проведен ряд встреч по «зеркальной статистике».Эти встречи дали возможность выявить существенные расхождения в зеркало данных об индивидуальных инвестициях в недвижимость за рубежом. Как результат, было принято решение о дальнейшем сотрудничестве, чтобы определить причины этих несоответствий и способы их устранения. В Российская Федерация также начала проводить такие зеркальные сравнения на на регулярной основе с членами ЕАЭС [2].



[1] В соответствии с законодательством РФ деньги переводы до 5000 долларов США физическими лицами без открытия банковский счет осуществляется без ограничений и в целом без указания цели платежа.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *