alexxlab Дек/ 2/ 2018 | 0

Анализ и диагностика финасово-хозяйственной деятельности организации

 

     Выручка.

     За 
период 2004 — 2005год произошло увеличение
выручки на 22690 тыс.р., темп роста составил
205,3 %.

     За
период 2005-2006 г.выручка увеличилась на
184963 тыс. р., темп роста

составил
518,2%. Увеличение выручки свидетельствует
о том, что компания

 развивается, 
наращивает объем производства.

     Себестоимость.

     Так
как организация наращивает объемы
производства, то, соответственно, увеличивается
себестоимость: в 2005 году себестоимость
выросла на 21379 тыс.р.по сравнению с 2004
годом, темп роста составил 198,9% ; в 2006 году
по сравнению с 2005 годом себестоимость
увеличилась на 135879 тыс.р., темп роста равен
416,0 %

     Положительным
моментом является то, что темпы роста
выручки за период с 2004 по 2006 годы опережают
темпы роста себестоимости.

     Прибыль
от продаж

     За 
период с 2004 по 2005 годы прибыль увеличилась 
на 1311 тыс.р., т.е. в 15,59 раз; за период с 2005
по 2006 годы – на 49090 тыс.р., т.е. в 40,8 раз.

     Численность
и среднемесячная
выработка

     За 
период с 2004 по 2005 годы темп роста численности 
опережает темпы роста объемов 
работ, что привело к снижению
выработки на одного работника на
23,5% и выработки на одного рабочего
на 62,3%, за период же с 2005 по 2006 годы темпы
роста объемов работ опережает темп роста
численности, что привело к увеличению
выработки на одного работника на 217% и
выработки одного рабочего на 198,9%.

     Среднемесячная 
заработная плата

     За 
период с 2004 по 2005 год наблюдалось 
опережение роста заработной платы
по сравнению с ростом производительности
труда, т.е. темп прироста производительности
труда составил 23,5%, а заработной платы
– 101,1%, за период же с 2005 по 2006 годы рост
производительности труда стал превосходить
рост заработной платы: темп прироста
заработной платы составил 53%, а производительности
– 217%., что является положительным моментом. 

     Средняя
валюта баланса 

     Рост 
объемов производства в 2005 году по сравнению 
с 2004 годом достигнут за счет более высокого
привлечения капиталов, так имущество
организации увеличилось в 2005 году в 4
раза, а объемы работ – в 2 раза, что является
отрицательным моментом. В 2006 году по сравнению
с 2005 годом рост объемов производства
увеличился в 5 раз, а имущество – в 4,7 раз,
т.е. наблюдается практически равенство.

     В
целом можно заключить, что по
основным показателям более продуктивным
был 2006 год по сравнению с 2004 и 2005
годом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3
ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

     Для
оценки имущественного положения организации 
проводится горизонтальный и вертикальный
анализ статей бухгалтерского баланса.

     Анализ 
бухгалтерского баланса представляет
собой изучение абсолютных и относительных 
показателей. Определяется имущественный
состав организации, финансовые вложения,
источники формирования собственного
капитала, определяются размеры и источники
заемных средств.

     Горизонтальный
(временной) анализ баланса – сравнение
каждой статьи баланса с предыдущим периодом.
Наиболее распространенными методами
горизонтального анализа баланса является
простое сравнение его статей и анализ
их изменений, в сравнении с изменениями
этих статей в другие временные периоды.

     Вертикальный
(структурный) анализ баланса – определение 
структуры валюты баланса с выявлением
влияния каждой статьи баланса на результат
в целом.

     Для
проведения анализа и оценки изменения 
структуры отдельных статей актива
и пассива баланса организации 
составим аналитические таблицы. В 
них зафиксируем основные статьи
баланса за исследуемый и предыдущие
годы, их удельный вес в общей сумме активов,
относительный прирост по этим статьям.

     Горизонтальный 
анализ проведем в таблице 3.1.

     Таблица
3.1 – Горизонтальный анализ баланса,
тыс.р.

Наименование 
показателей
2004 год2005 год2006 год
СуммаИзмен,%СуммаИзмен,%
АКТИВ

ВНЕОБОРОТНЫЕ 
АКТИВЫ,

 в том числе

 
 
1047
 
 
2204
 
 
210,5
 
 
3350
 
 
151,9

Основные средства
 
1037
 
2103
 
202,8
 
3309
 
157,4

Прочие внеоборотные активы
 
10
 
73
 
730
 
13
 
17,8
     Окончание таблицы 3.1
ОБОРОТНЫЕ

АКТИВЫ,

в том 
числе

423833808797,7156039461,5
-сырье, 
материалы
100120
-затраты 
в незавершенном производстве
 
1493
 
10976
 
735,2
 
2506
 
22,8

готовая продукция и товары 
для перепродажи
 
481
 
24
 
5
 
600
 
2500

расходы будущих периодов
 
3
 
219
 
7300
 
531
 
242,5

дебиторская задолженность
 
1793
 
19776
 
1102,9
 
134261
 
678,9

денежные средства
12213591113,9149451099,7

НДС
3451454421,4765,2
Итого
по активу
528536012681,4159389442,6
ПАССИВ     
КАПИТАЛ
И РЕЗЕРВЫ,

в том числе

 
104
 
963
 
925,9
 
20239
 
2101,7

уставный капитал
200200100200100

нераспределенная прибыль
 
-96
 
763
 
794,8
 
20039
 
2626,3
ДОЛГОСРОЧНЫЕ 
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
0
 
0
 
0
 
55
 

отложенные налоговые обязательства
 
 
0
 
 
0
 
 
0
 
 
55
 
 
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 
 
5181
 
35049
 
676,5
 
139095
 
396,9

займы и кредиты

кредиторская задолженность
 
5181
 
35049
 
676,5
 
124095
 
354,1
Итого
по пассиву
528536012681,4159389442,6

 

Вертикальный 
анализ баланса проведем в таблице
3.2

     Таблица
3.2 – Вертикальный анализ баланса, %

Наименование 
показателей
2004 год,

доля

2005 год2006 год
ДоляИзменениеДоляИзменение
АКТИВ

ВНЕОБОРОТНЫЕ 
АКТИВЫ,

 в том числе

 
 
19,81
 
 
6,12
 
 
-13,69
 
 
2,101
 
 
-4,018

Основные средства
 
19,62
 
5,84
 
-13,78
 
2,08
 
-3,76
 
 
     Окончание
таблицы 3.2

Прочие внеоборот

ные активы

0,1890,2030,0140,008-0,19
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ,

в том 
числе

 
80,189
 
93,88
 
13,691
 
97,9
 
-91,804
-сырье, 
материалы
0,0190-0,0190,0750,075
-затраты 
в незавершенном производстве
28,2530,482,231,57-28,9

готовая продукция и товары для
перепродажи
9,10,07-9,030,380,31

расходы будущих периодов
0,0570,6080,5510,333-0,275

дебиторская задолженность
 
33,93
 
54,915
 
20,985
 
84,23
 
29,315

денежные средства
2,3083,771,4629,3765,606

НДС
6,534,04-2,490,048-3,992
Итого
по активу
10010001000
ПАССИВ     
КАПИТАЛ
И РЕЗЕРВЫ,

в том числе

 
1,97
 
2,67
 
0,7
 
12,7
 
10,03

уставный капитал
3,780,56-3,220,125-0,435

нераспределенная прибыль
 
-1,82
 
2,12
 
3,94
 
12,57
 
10,45
ДОЛГОСРОЧНЫЕ 
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
0
 
0
 
 
0,034
 

отложенные налоговые обязательства
 
0
 
0
 
 
0,034
 
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 
98,0397,326-0,70487,27-10,056

займы и кредиты

кредиторская задолженность
 
98,03
 
97,33
 
-0,7
 
77,86
 
-19,47
Итого
по пассиву
10010001000

 

     В
2004 и 2005годах наибольшую долю в имуществе
организации составляют краткосрочные
обязательства. В 2006 году наибольшую долю
составляют оборотные активы. Рост внеоборотных
активов из года в год значительный, организации
в данном случае необходимо наращивать
производственную мощность, однако у организации
пока не достаточно собственных средств
на развитие. Имущество организации постепенно
увеличивается за счет наращивания денежных
средств и запасов, что

является 
позитивным в финансово-хозяйственной
деятельности организации.

     Положительным
является то, что собственный капитал 
организации растет за счет прибыли 
и его доля в формировании активов 
увеличивается.

     Отрицательным
моментом является то, что доля долговременных
пассивов значительно меньше доли краткосрочных
обязательств, что усиливает финансовую
напряженность в организации.

     В
целом можно сделать вывод, что 
имущественное положение организации 
является удовлетворительным, обеспечивающее
устойчивое функционирование организации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ

     Ликвидность
– это способность активов 
организации трансформироваться в 
денежные средства.

      Степень
ликвидности – продолжительность 
времени, в течение которого эта 
трансформация может быть осуществлена,
то есть ликвидность активов – величина
кратная ликвидности баланса по времени
превращения активов в денежные средства.
Чем меньше требуется времени, чтобы данный
вид активов приобрел денежную форму,
тем выше ликвидность.

      Признаком,
свидетельствующим об ухудшении ликвидности,
является увеличение иммобилизации собственных
оборотных средств, проявляющейся в увеличении
неликвидов, просроченной дебиторской
задолженности. О неплатежеспособности
свидетельствует, как правило, наличие
других «больных» статей в отчетности:
«убытки», «кредиты и займы, не погашенные
в срок», «просроченная кредиторская задолженность»,
«векселя выданы, просроченные».

      Анализ 
ликвидности баланса заключается 
в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности 
и расположенных по степени их убывания
ликвидности с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения
и расположенными и расположенные в порядке
возрастания сроков. Для определения ликвидности
баланса сопоставляются итоги приведенных
групп по активу и пассиву. Оптимальное
соотношение неравенств:

      А1
≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4≤ П4

      А1
= денежные средства и  Краткосрочные
финансовые вложения( сумма строк 250 и
260 баланса)

      П1
= прочие пассивы, ссуды, займы и задолженности,
не погашенные в срок(сумма строк 620, 670)

      А2
= расчеты и прочие оборотные активы(сумма 
строк 230, 240, 270)

      П2
= займы и кредиты(строка 610)

      А3
= запасы и затраты (сумма строка
210 и 220) 

      П3
= долгосрочные кредиты и займы (строка
590)

      А4
= внеоборотные активы (итог Ι раздела)

      П4
= источники собственных средств
(итог ΙΙΙ раздела)

      Ликвидность
может быть оценена и по относительным 
показателям:

— коэффициент 
абсолютной ликвидности Кла является
наиболее жестким критерием ликвидности
предприятия и показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может
быть при необходимости погашена немедленно
за счет имеющихся денежных средств: 

             
К
ла =(
ДС+ КФВ)/ КрКрЗ,
                                                                    
(4.1)

                                    

где ДС – денежные
средства ( 260 строка баланса),

     
КФВ – краткосрочные финансовые 
вложения ( 250 строка баланса),

     
КрКрЗ – краткосрочная кредиторская 
задолженность ( 620 строка баланса).

— коэффициент 
быстрой ликвидности Кбл
показывает,какую часть кредиторской
задолженности организация может погасить
за счет денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений, дебиторской задолженности: 

 
           
К
бл =(
ДС+ КФВ+ ДЗ + ПРОА)/ (КрКрЗ+
КрКрБ),    

                      
(4.2) 

где ДЗ – дебиторская
задолженность, тыс.р.( 240 строка),

     ПРОА 
– прочие оборотные активы, тыс.р.
(270 строка),

     КрКрБ 
– краткосрочные кредиты банка,
тыс.р.( 610 строка).

Нормальным уровнем 
считается коэффициент, равный 0,7 –
1,0, что характеризует платежеспособность
организации на перспективу в 15-30 дней.

student.zoomru.ru

Как проводить анализ отчета о прибылях и убытках: часть 2

Это продолжение. Начало здесь.

Начинать анализ отчета о прибылях и убытках необходимо с того, что генерит бизнесу прибыль, то есть с продаж (Sales/Revenue). Они для компании — главный источник дохода. И первое, что здесь важно понять, растут они или снижаются. Выявить тренд мне помогают данные по выручке за 3-5 лет и в предыдущих кварталах. Найти их в процентном и абсолютном значениях можно на сайте Morningstar.com в разделе Financials. На примере компании Intel Corp. NASDAQ:INTC они выглядят так.

Далее, как и в случае с балансом, я провожу горизонтальный и вертикальный анализ, и выясняю, какие статьи отчета изменились больше всего и как их изменение повлияло на результат.

Анализ продаж

Анализируя результаты продаж, я учитываю влияние сезонности и экономических циклов, а если компания ведет бизнес за рубежом, то и колебания курсов валют. Затем темпы роста продаж я соотношу с размером инфляции. Это мне позволяет понять, был ли в компании реальный рост. Так, если при 5%-ной инфляции выручка прирастала на 3%, то никакого роста не произошло, так как доход от продаж не покрыл даже инфляцию.

  • Вывод 1: На объем выручки от продаж и ее темпы могут влиять цикличность бизнеса, сезонность спроса, изменение уровня инфляции и колебания курсов валют.

Динамику изменения объемов продаж я сравниваю с динамикой себестоимости (Cost of Revenue/Cost of Goods Sold): их изменение должно быть пропорционально объему продаж. Другими словами, себестоимость и продажи должны прирастать схожими темпами. Опережающий рост выручки над себестоимостью — хороший знак. Если же себестоимость растет быстрее продаж, это снижает маржу и повышает риски убытка при дальнейшем падении продаж.

В свою очередь, рост себестоимости без увеличения продаж ухудшает рентабельность бизнеса и повышает инвестиционные риски. Для того, чтобы оценить эти риски, я всегда стараюсь понять, что привело к увеличению себестоимости. Это может быть рост затрат на сырье и материалы или (что хуже) снижение цен.

  • Вывод 2: Опережающий рост себестоимости относительно темпов роста продаж — предвестник возможного снижения наценки и, как следствие, валовой прибыли и доходности бизнеса.

Валовый или маржинальный доход называют еще суммой покрытия, так как это — та часть выручки, которая остается в компании на покрытие ее постоянных затрат. И уровень этих затрат напрямую влияет на размер чистой прибыли и рентабельность инвестиций. Поэтому следующее, что я анализирую — это затраты.

Анализ затрат

Оценивая долю каждого вида затрат в общем объеме расходов (Total Operating Expenses), я прежде всего смотрю на коммерческие (Selling General and Administrative Expences) и расходы на исследование и разработку (Research Development). Их величину и изменение я соотношу с профилем компании.

Очевидно, что для производственных и технологичных компаний, вроде Intel, основной объем затрат должен приходиться на разработку, а не продажи и продвижение. В то время, как для торговой компании, вроде Weight Watchers, наоборот, на стимулирование сбыта.

Об эффективности данных затрат я сужу по темпам изменения продаж. Так, если коммерческие затраты растут быстрее, чем выручка, то это значит, что расходы на продвижение себя не оправдали и всплеска продаж не произошло.

При этом резкое увеличение затрат на разработку, особенно на фоне растущих расходов на амортизацию (Depreciation & Amortization Expense), может указывать на изменения на рынке. Например, это хорошо видно в отчетах Intel за 2009-2013 гг, когда мобильные технологии полностью изменили рынок ПК.

  • Вывод 3: Превышение темпов роста расходов над приростом продаж угрожает устойчивости компании, а продолжение такой динамики может стать причиной банкротства.

Анализируя неоперационные (внереализационные) расходы компании, я оцениваю такие статьи, как Interest Expense (Расходы на выплату процентов) и Income Tax Expense (Сумма налога на прибыль). По статье Income Tax Expense можно узнать, сколько компания платит налогов.

В свою очередь, статья Interest Expense (Расходы на выплату процентов) позволяет понять, использует ли бизнес заемные средства и сколько платит за их привлечение. Для того, чтобы выяснить, насколько легко компании обслуживать долг, я рассчитываю коэффициент покрытия процентов.

  • Коэффициент покрытия процентов = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Проценты по обслуживанию долга.

Чем ниже коэффициент покрытия процентов, тем выше риски инвестора. При коэффициенте < 1,5 у бизнеса возникают проблемы с обслуживанием долга; коэффициент < 1 приближает компанию к банкротству.

  • Вывод 4: Расчет коэффициента покрытия процентов помогает взвесить инвестиционные риски. Чем выше его значение, тем устойчивее финансовое положение компании.

В завершении анализа затрат я оцениваю прибыль от операций (Operating Income): ее величина мне дает представление о том, насколько бизнес компании ресурсоемкий, управляемый с точки зрения затрат и, как следствие, привлекательный для инвестиций.

Анализ рентабельности

Добравшись до показателя чистой прибыли (Net Income), я изучаю его динамику и сравниваю с изменением темпом роста продаж. Хорошо, когда чистая прибыль опережает продажи. Это говорит об эффективности компании и указывает на ее потенциал.

Кроме этого меня, как инвестора, интересует объем чистой прибыли, приходящейся на обыкновенные акции. Поэтому я всегда смотрю на статью Net Income Applicable To Common Shares.  По динамике данной статьи можно понять, как менялся объем акций компании в обращении и не размывался ли доход их владельцев.

Оценивая показатель чистой прибыли, я всегда помню о том, что им легко управлять (как именно, я пишу здесь). В связи с этим для оценки эффективности бизнеса я прежде всего опираюсь на операционную прибыль и коэффициенты валовой и операционной маржи (или рентабельности). Рассчитываются данные коэффициенты так:

  • Валовая маржа = (Валовая прибыль / Выручка) x 100%
    Gross Profit Margin = (Gross Profit / Revenue) х 100%

Коэффициент валовой маржи показывает, сколько прибыли «сидит» в объеме продаж и отражает ценовую гибкость компании. Другими словами, позволяет судить о возможности компании снизить цены при усилении конкуренции.

  • Операционная маржа = (Доход от операций / Выручка) x 100%
    Operating Margin = (Operating Income / Revenue) х 100%

Коэффициент операционной маржи (Operating Margin) показывает, какой объем прибыли приносит компании ее основной бизнес и дает представление об эффективности управления. Подробнее о коэффициентах рентабельности и их важности для выявления потенциала компании я пишу здесь.

Ссылка по теме: Как оценить потенциал бизнеса

Резюме

Таков мой метод анализа отчета о прибылях и убытках. И если сформулировать кратко, то его алгоритм предполагает взгляд на компанию глазами инвестора, в частности, проведение оценки:

  • Динамики выручки — для понимания того, что происходит с продажами.
  • Структуры затрат — для оценки эффективности руководства компании.
  • Рентабельности компании — для выявления ее инвестиционной привлекательности.

и поиск ответов на следующие вопросы:

  • Что в компании происходит с продажами и темпом их роста?
  • Из каких источников формируется прибыль компании и получает ли она стабильный доход от своей основной деятельности?
  • Как компания управляет расходами и вкладывается ли в свое развитие?

Как видно, отчет о прибылях и убытках позволяет сделать начальные выводы о том, как компания ведет свой бизнес, но не дает представление о том, сколько денег она создает. Об этом знает третий отчет — о движении денежных средств (Cash Flow Statement). О том, что он из себя представляет и на что в нем смотреть, я поделюсь с вами в отдельном обзоре.

Хотите закрепить теорию на деле?Пройдите мой практикум по анализу отчетов компании
[/fusion_content_boxes]


Оксана Гафаити,

автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.

Хотите торговать🇺🇸 со мной? Подпишитесь на мои сделки📈.

Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru

VKontakte

Facebook

Twitter

Google+

mindspace.ru

Анализ бухгалтерского баланса

Анализ бухгалтерского баланса

Чтение бухгалтерского баланса компании — один из этапов экспресс-анализа финансовой отчетности (Financial Statement) компании-эмитента, дающий инвестору представление о ее кредитоспособности, платежеспособности, возможных рисках и инвестиционной привлекательности.

При анализе бухгалтерского баланса инвестору следует выяснить:

  • Что происходит с активами компании? Есть ли у предприятия основные средства? Соответствуют ли они операционной (основной, производственной) деятельности компании? Как ведет себя оборотный капитал?
  • Есть ли резкие изменения в отдельных статьях баланса? Если есть, то каковы причины их вызвавшие?
  • За счет каких средств финансируется компания? Каково соотношение заемного и собственного капитала? Каково соотношение запасов и затрат к источникам их формирования?
  • Что происходит с нераспределенной прибылью? Это особенно важно для дивидендных компаний. При отрицательной величине нераспределенной прибыли компания не может платить дивиденды на законных основаниях.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

  1. Валюта (итог по всем счетам) баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода.
  2. Темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки.
  3. Размеры, доли и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
  4. Темпы роста оборотных активов выше темпов роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.
  5. Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.
  6. Доля собственного капитала в валюте баланса превышает 50%.
  7. В балансе отсутствуют непокрытые убытки.

 

Оценка результатов анализа баланса

Оборотные активы
(Current Assets)
Увеличение удельного веса оборотных активов способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Резкое увеличение оборотного капитала может быть результатом неэффективной политики (затоваривания склада, выбора дорогих источников финансирования).
Внеоборотные активы
(Non-current Assets)
Увеличение внеоборотных активов обычно говорит о приобретении имущества или инвестиций в строительство. При наличии таких вложений важно установить, за счет каких средств (собственных/заемных (долгосрочных или краткосрочных)) они были сделаны. Снижение может означать как продажу основных средств, так и начисление амортизации, то есть физический износ производственных мощностей. Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше финансовых ресурсов требуется для их поддержания, и тем больше должна быть доля собственного капитала.
Запасы
(Inventory)
Большое количество запасов и их ежегодный рост может свидетельствовать о затоваривании склада.Регулярное уменьшение запасов может указывать на сворачивание деятельности или нехватку оборотных средств для закупки нужного объема запасов.Увеличение запасов без увеличения объема продаж снижает оборачиваемость и платежеспособность компании.
Дебиторская задолженность
(Net Receivables)
Высокая доля дебиторской задолженности и низкий уровень денежных средств говорят преимущественно о продажах с отсрочкой и проблемах с оплатой. Если увеличение дебиторской задолженности связано с ростом продаж, то рост выручки компании был обеспечен увеличением срока предоставляемого покупателям товарного кредита. Если увеличение происходит на фоне снижения выручки, то несмотря на увеличение срока товарного кредита, компании не удалось удержать своих покупателей. Это повышает операционные риски компании. Если уменьшение происходит на фоне увеличения выручки, то это говорит о том, что покупатели стали быстрее оплачивать счета (произошло сокращение дней отсрочки) или часть товара оплачивается по предоплате. Превышение кредиторской задолженности (Accounts Payable) над дебиторской квалифицируется как приближение к банкротству.
Финансовые вложения
(Long Term Investments)
Увеличение долгосрочных вложений говорит об отвлечении средств из основной деятельности, а снижение — о вовлечении и улучшении финансового состояния компании.
Краткосрочные / долгосрочные заимствования
(Short Term / Long Term Debt)
Преобладание краткосрочных заимствований повышает риск утраты финансовой устойчивости, долгосрочных  — снижает.Оптимальное соотношение в структуре капитала 60% заемного и 40% собственного.
Собственный капитал
(Stockholders’ Equity)
Увеличение удельного веса собственного капитала в общей величине капитала способствует росту финансовой устойчивости предприятия. Рост непокрытого убытка — ослабляет.

Данные баланса позволяют предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого следует вычесть из суммы оборотных активов величину краткосрочных обязательств. Полученный результат можно назвать «запасом прочности» компании по платежеспособности.

Теперь рассмотрим подробней

Как проводить анализ баланса?

Если у вас есть вопросы, пишите их в комментариях ниже, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией, пройти мои практикумы и подписаться на рассылку моих торговых сделок.


Оксана Гафаити,

автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.

Хотите торговать🇺🇸 со мной? Подпишитесь на мои сделки📈.

Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru

VKontakte

Facebook

Twitter

Google+

mindspace.ru

Как определяется чистая прибыль предприятия

При анализе деятельности компании экономист оценивает такие показатели, как прибыль и чистая прибыль. Поскольку понятие прибыли неоднородно, разница в этих терминах весьма внушительна. Разберемся, какова специфика каждого из них.

Прибыль и чистая прибыль: разница

По общим правилам под прибылью понимается разность между доходами фирмы (от продажи выпущенной продукции) и затратами, понесенными в процессе производства и реализации (например, оплата поставок сырья, труда персонала фирмы, привлеченных посредников и др.). На самом деле экономисты всегда рассматривают несколько видов прибыли: валовую, прибыль от продаж, прибыль до уплаты налогов и, наконец, чистую прибыль.

Валовую прибыль находят как разность между выручкой от реализации товаров (уменьшенной на сумму НДС и акциза) и их себестоимостью.

Прибыль от продаж – это показатель валовой прибыли, уменьшенный на размер коммерческих и управленческих затрат.

Прибыль до налогообложения вычисляют, корректируя прибыль от продаж на суммы дохода или расхода от операций, не связанных с основной деятельностью (внереализационных).

И лишь теперь можно рассматривать формирование чистой прибыли. Она соответствует прибыли до налогообложения, уменьшенной на сумму уплаченных налогов и других необходимых налоговых расходов, например, выплат постоянных налоговых обязательств. Из показателя чистой прибыли вычитают и чрезвычайные расходы (если они были понесены).

Итак, чистая прибыль предприятия – это только доля прибыли фирмы, оставшаяся после осуществления всех необходимых платежей. Она является капиталом, который может использоваться в интересах владельцев компании — например, инвестироваться в развитие производства, направляться на пополнение основных и оборотных активов, поощрение персонала фирмы, выплату дивидендов и т. п.

Представленные выше виды прибыли – взаимосвязанные между собой экономические категории, с подсчетом которых сталкивается любая компания – от начинающего бизнесмена до огромных корпораций. Разобравшись, в чем состоит отличие прибыли от чистой прибыли, поговорим о чистой прибыли, как об экономическом показателе.

Чистая прибыль: как определяется и от чего зависит

Сумма чистой прибыли, определяемой как доход компании от производственной и коммерческой деятельности, уменьшенный на сумму всех расходов предприятия – показатель экономического здоровья компании. На нее влияют внутренние и внешние факторы. К внутренним относятся:

величина выручки;

  • величина себестоимости реализованных товаров;
  • структура затрат;
  • цены на продукцию;
  • уровень налоговой нагрузки на компанию и др.

В меньшей мере на прибыль компании оказывают влияние внешние факторы, такие как климатические и социально-экономические условия региона, цены на ресурсы, предложения транспортников и др.

Анализ чистой прибыли

Экономист, анализируя сумму чистой прибыли, сравнивает ее с прибылью предыдущих периодов, вычисляя абсолютные и относительные величины расхождений.

Увеличение чистой прибыли говорит о росте производства продукции и продаж, снижении себестоимости, улучшении свойств, характеристик и структуры выпускаемой продукции, возможно об избавлении от простаивающего оборудования (его продаже или сдаче в аренду), грамотном использовании производственных площадей и имеющихся ресурсов.

Снижение чистой прибыли говорит об уменьшении объема продаж, росте себестоимости продукции, возможном завышении цены продукта, из-за чего снизились показатели реализации. Если с производственными вопросами все в порядке, то следует обратить внимание на снижение производительности труда и качества выпускаемого продукта, нарушение условий труда и другие факторы. Снижение прибыли – индикатор, на который ориентируется руководство компании и, соответственно, ищет пути разрешения возникающих проблем, разрабатывая мероприятия для оздоровления ситуации.

Чистая прибыль в отчете о финансовых результатах

Сумму чистой прибыли за отчетный период отражают в строке 2400 Отчета о финансовых результатах (ОФР), где показываются все доходы и расходы компании, выводится финансовый результат. В отличие от ОФР в балансе показатели строк формируются нарастающим итогом. Поэтому случаи идентичности сумм чистой прибыли в балансе (в строке 1370 в составе нераспределенной прибыли) и в ОФР довольно редки. Совпасть показатели могут лишь во вновь созданной компании или при условии полного распределения прибыли и обнулении балансовой строки перед началом отчетного периода.

Распределение чистой прибыли

Сумма чистой прибыли, оставшаяся в распоряжении фирмы, распределяется предприятием самостоятельно. Направления использования чистой прибыли могут быть самыми разнообразными. Из ее средств формируют фонды – накопления, потребления, резервные.

Фонд накопления, используется, в основном, на развитие компании в техническом плане – приобретаются новые активы и технологии, финансируются проведения научно-исследовательских изысканий, проводится разработка проектов и другие мероприятия. Из фонда потребления выплачивают дивиденды держателям акций, не связанные с производством премии работникам, материальную помощь и другие социальные проекты.

Резервные фонды формируют для погашения непредвиденных затрат, связанных со стихийными проявлениями или имеющими производственный характер. Например, создают резерв по сомнительным долгам для стабилизации финансового состояния компании при возникновении просроченной задолженности дебиторов. 

spmag.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о