Участники финансового рынка – Участники финансового рынка

Участники финансового рынка

Ниже кратко рассматривается вопрос об основных участниках финансового рынка.

Участники финансового рынка — это банки, валютные и фондовые биржи, брокерские фирмы, страховые и инвестиционные компании и фонды, внешнеторговые и производственные компании, международные валютно-кредитные и финансовые организации.

По критерию степени риска выполняемых на финансовом рынке операций (в порядке возрастания риска), участников рынка можно условно разделить на следующие группы: арбитражёры, хеджеры, предприниматели и инвесторы, спекулянты и игроки.

Риском финансовых операций называется возможность недостижения участником рынка поставленных перед собой целей в силу неопределенностей в развитии рыночной ситуации.

Арбитражёр — это физическое или юридическое лицо, извлекающее прибыль за счёт одновременной купли — продажи одного и того же финансового инструмента (актива) на разных рынках, если на соответствующих рынках возникли разные цены на один и тот же актив (пространственный арбитраж). Арбитражные операции позволяют выравнивать цены на разных рынках, а также позволяют восстанавливать паритетные соотношения между взаимосвязанными активами. Арбитражные операции позволяют получать прибыль без всякого риска.

Хеджер — это лицо, которое осуществляет страхование своей прибыли путем заключения сделки на срочном рынке. Примером операции хеджирования является, например, заключение фьючерсного контракта на поставку через некоторое время базового актива, лежащею в основе контракта, по заранее оговоренной цене. При заключении соответствующего контракта хеджер будет защищен от возможных превратностей развития рыночной ситуации, однако, «платой» за эту уверенность для него будет выступать минимальная прибыль, которой он вынужден, будет довольствоваться.

Предприниматели и инвесторы — это физические или юридические лица, вкладывающие свой или же привлеченный капитал с целью извлечения прибыли. Действия предпринимателей и инвесторов носят определенный консерватизм, направленный на минимизацию риска совершения финансовых операций.

Спекулянт — это лицо, стремящееся получить максимально возможную для финансового рынка прибыль за счёт разницы курсов покупки и продажи финансовых инструментов, которая может возникнуть во времени. Успех деятельности спекулянта зависит от множества условий, главными из которых являются умение прогнозировать развитие рыночной ситуации и умение принимать целенаправленные решения, позволяющие максимизировать приращение стоимости первично вкладываемых спекулянтом средств.

По нашему мнению, спекулятивная деятельность на финансовом рынке, при рассмотрении её на математическом уровне, является исключительно наукоемкой и может быть выражена в виде строгих алгоритмов извлечения прибыли. В силу вышесказанного, заниматься спекуляциями на финансовом рынке, безусловно, могут любые участники рынка, однако на успех на этом поприще могут рассчитывать только наиболее высокообразованные и талантливые профессионалы.

В силу доставшегося нам ещё с советских времен менталитета, в деятельности спекулянта многие на бытовом уровне усматривают что-то неприличное или постыдное. Однако, применительно к финансовому рынку, это абсолютно неправильное понимание. Спекулянта на финансовом рынке можно назвать даже «героем», который обеспечивает ликвидность рынка. Спекулянт в своей погоне за прибылью принимает на себя все риски изменения цен, которые перекладывают на него хеджеры. С учётом этого, спекулянт для финансового рынка является абсолютно необходимым звеном. Спекулятивная деятельность на финансовом рынке позволяет получать максимально возможные для рынка прибыли, что является «платой» за тот риск, которые берут на себя спекулянты. С учетом рисков спекулятивной деятельности спекулянты могут не только быстро обогатиться, но и полностью разориться, если они будут плохо учитывать соотношение риска и прибыльности совершаемых операций.

Игроки — это, как правило, непрофессиональные участники финансового рынка, которые в погоне за прибылью готовы идти на любой риск, и, в конечном итоге, они всегда оказываются в проигрыше. Игроки выполняют для финансового рынка очень полезную роль «закладных барашков», деньги которых в конечном итоге перераспределяются в пользу более профессиональных участников рынка.

После того, как мы рассмотрели типы основных участников финансового рынка, определим далее основные требования, которым должен отвечать процесс функционирования финансового рынка в случае последующего использования методологии кибернетики для извлечения прибыли на подобном рынке. В указанном случае рынок должен обеспечивать:

— ликвидность обращающихся на нём финансовых инструментов;
— регулярность проведения торгов;
— наличие информационной инфраструктуры, обеспечивающей гласность и доступность котировок финансовых инструментов для всех заинтересованных лиц.

Почему указанные требования к финансовому рынку являются именно такими, а не иными, будет подробнее рассмотрено в последующих разделах книги при анализе сущности спекулятивных операций. Здесь мы ограничимся лишь утверждением, что указанным выше требованиям к процессу функционирования рынков удовлетворяют как биржевые рынки (рынки ценных бумаг), так и внебиржевые рынки, в частности, международный валютный рынок FOREX.

Целью всех рассматриваемых в настоящей книге спекулятивных операций является извлечение потенциально возможной для финансового рынка прибыли.

psyera.ru

Финансовые рынки

Финансовым рынком называется институт, в рамках которого формируются спрос и предложение на финансовые активы разного вида. Мировой финансовый рынок – совокупность национальных и международных рынков, которые обеспечивают перераспределение капиталов между экономическими субъектами.

 

Функции финансового рынка

 

Выделяют такие функции финансовых рынков:

 

• Межотраслевое и временное перераспределение ресурсов.

 

• Концентрация и разделение капиталов.

 

 

• Информирование участников торговли об уровне цен, а также реализация всевозможных мер по борьбе с информационной асимметрией.

 

• Предоставление возможностей для спекулятивного заработка.

 

Участники финансового рынка

 

Непосредственным и важным участником финансового рынка является посредник или брокер – лицо, которое обеспечивает инвесторам доступ к торговле. Брокер выполняет и иные функции: например, он может принимать деньги на хранение, занимать их участникам, нуждающимся в инвестиционных ресурсах.

 

Остальные участники финансовых рынков могут быть классифицированы по следующим признакам:

 

• Мотивы деятельности на финансовом рынке – встречаются трейдеры, арбитражеры, хеджеры.

 

• Типы инвесторов – институциональные или частные.

 

• Типы эмитентов актива. Эмитентом может выступать правительство, международная или региональная фирма.

 

• Степень участия. По этому признаку участники классифицируются на непосредственных и опосредованных.

 

• Место происхождения – субъекты отношений на финансовом рынке могут создаваться, скажем, в развитых или развивающихся странах, в оффшорах.

 

К числу основных участников относятся:

 

• ЦБ и крупные банки. На крупные банки приходится львиная доля сделок, именно поэтому такие финансовые учреждения часто называют маркетмейкерами – то есть создающими рынок.

 

• Обычные банки тоже могут оперировать на финансовых рынках, однако, для получения доступа к международным рынкам банку приходится пройти ряд процедур и получить соответствующую лицензию.

 

• Фонды отличаются от банков двумя особенностями: во-первых, они не способны повлиять на количество денег в обращении, во-вторых, они не принимают деньги на депозит.

 

• Частные трейдеры многочисленны по количеству, однако, совокупный объем операций, производимый ими, невелик. Частные трейдеры стремятся зарабатывать путем спекуляции.

 

Виды финансовых рынков

 

Различают несколько видов финансовых рынков:

 

• Валютный рынок (он же рынок Форекс). Этот рынок является крупнейшим – на нем трейдер может приобрести одну валюту за другую. Кроме международного валютного рынка существует и внутренний: на нем торгуются пары, которые состоят из национальной валюты и ведущей иностранной, например, доллара США. Выход на Форекс обеспечивается специализированными дилинговыми центрами.

 

• Рынок ценных бумаг или фондовый. Этот рынок отличается от валютного тем, что является биржевым, то есть торги могут происходить лишь через фондовые биржи. Каждая из бирж имеет собственный перечень эмитентов, которые прошли листинг – проверку на соответствие требованиям. Активами фондового рынка являются ценные бумаги – векселя, облигации и прочие.

 

• Товарный рынок. На этом рынке происходит торговля товарами мирового спроса, скажем, золотом, нефтью, злаковыми культурами. Особенность товарного рынка – большое число расчетных сделок, то есть таких, которые предполагают не физическую поставку, а расчет между спекулянтами.

 

• Производный (или фьючерсный) рынок. Этот рынок является наиболее молодым, но очень стремительно развивается. Активы производного рынка – деривативные контракты, а именно фьючерсы, опционы, свопы. Прежде предназначением этого рынка являлось хеджирование – со временем деривативы стали использоваться также для спекулятивного заработка.

 

• Рынок ссудных капиталов. На этом финансовом рынке оперируют банковские организации. Частное лицо не может получить доступ к мировому рынку ссудных капиталов, зато, если гражданин берет ссуду, он фактически становится субъектом внутреннего рынка.

utmagazine.ru

Участники финансового рынка. Описание

Здравствуйте, дорогие участники блога womanforex.ru, сегодня мы рассмотрим такую важную тему, как участники финансового рынка. Современный финансовый рынок обеспечивает прекрасные условия для заработка, благодаря чему он привлекает все большее количество новых участников. Согласно сложившейся практике всех участников современного финансового рынка можно разделить на две основные группы:

1. Трейдеры.
2. Инвесторы.

Основной целью участников финансового рынка, входящих в обе упомянутые выше группы, является получение дохода. Разница между ними заключается лишь в подходах, которые они применяют для обеспечения стабильного получения дохода.

Допустим, инвестор планирует получать стабильный доход и для этих целей принял решение вложить имеющиеся накопления в несколько инструментов. При грамотном выборе инвестиционных инструментов инвестор в состоянии обеспечить защиту имеющихся накоплений от воздействия инфляции, а также приумножить свой начальный капитал. Большинство инвесторов предпочитает применять для заработка на финансовом рынке разнообразные консервативные методики. По этой причине они отдают предпочтение тем инвестиционным инструментам, для которых характерной является небольшая доходность, а также минимальный уровень риска. При выборе подходящих инструментов для капиталовложений необходимо удостовериться в том, что ежегодный доход, который приносит выбранный актив, превышает значение инфляции за аналогичный период.

Трейдеры ведут значительно более активную деятельность на финансовом рынке. С целью получения желаемого дохода им приходится совершать огромное количество операций по продаже и приобретению разнообразных активов. Они стараются заработать на изменениях стоимости выбранных активов.

На самом деле между упомянутыми выше участниками финансового рынка значительно больше различий, которые мы постараемся рассмотреть более подробно.

Участники финансового рынка. Основные отличия

Важно упомянуть тот факт, что каждый новый участник, приходящий на финансовый рынок, обладает собственными принципами. Часть новичков приходят на финансовой рынок с целью улучшения собственного финансового состояния, а вторая часть новых участников преследует цель сохранения имеющихся накоплений.

Именно от мотивации каждого нового участника рынка напрямую зависит, кем в итоге он станет: инвестором или трейдером. Большая часть экспертов в области финансового рынка сходится во мнении, что между инвесторами и трейдерами существует три основных различия:

1. Механизм действий. Действия большинства инвесторов базируются на принципах классического финансового подхода. Эти принципы заключаются в обязательном применении методик фундаментального анализа, а также в создании максимально сбалансированного портфеля капиталовложений. Действия трейдеров базируются на обязательном применении методик технического анализа, а также разнообразных торговых систем, в основе которых лежат собственные торговые алгоритмы.
2. Продолжительность. Ключевым отличием между трейдерами и инвесторами является продолжительность заключаемых ими сделок. Под продолжительностью сделки принято подразумевать отрезок времени, в течение которого она остается открытой. Обычно продолжительность зависит от того, какие именно временные интервалы применяются для открытия ордеров. Практика свидетельствует о том, что спекулянты отдают предпочтение временным интервалам до Н4. Инвесторы в свою очередь отдают предпочтение значительно более продолжительным временным интервалам, таким как годовой, квартальный и месячный.
3. Периодичность получения дохода. Для заработка на финансовом рынке спекулянтам приходится открывать огромное количество ордеров. Чтобы выявить идеальные точки для входа в рынок, трейдерам приходится ежедневно наблюдать за торговым графиком выбранного актива, так как в противном случае они могут пропустить подходящие моменты для заработка. Инвесторы заключают ордера значительно реже, по этой причине им не приходится ежедневно следить за графиком выбранного актива. Инвесторы не только тратят значительно меньше времени на анализ графиков выбранного актива, но и открывают значительно меньше ордеров.

Практика свидетельствует, что как трейдинг, так и инвестиции, являются одними из самых эффективных методов получения дохода. Независимо от того, какому именно подходу вы решите отдать предпочтение, вам потребуется эффективная стратегия, которую вы будете применять для заработка. Это вызвано тем, что интуитивная торговля или капиталовложения обычно приводят к потере имеющихся накоплений.

Достоинства инвестирования и трейдинга

Как капиталовложения, так и трейдинг, обладают собственным набором преимуществ, которые следует рассмотреть более детально. Среди основных достоинств, которыми обладают капиталовложения, отдельного упоминания заслуживают следующие:

1. Небольшой размер затрат при заключении сделок.
2. Возможность получения целого ряда налоговых льгот.
3. Отсутствие необходимости ежедневно следить за изменением котировок выбранного актива.

Среди недостатков инвестирования следует отметить то, что для получения высокого дохода вам потребуются довольно внушительные изначальные накопления. Еще одним недостатком инвестирования является то, что при использовании консервативных инструментов ваш потенциальный доход будет относительно небольшим.

Среди основных достоинств трейдинга отдельного упоминания заслуживают следующие:

1. Для того чтобы начать зарабатывать при помощи трейдинга, вам потребуется довольно небольшой объем накоплений.
2. При определенной доле везения трейдинг позволит получать вам значительно более высокий доход, чем инвестирование.

Ключевой недостаток трейдинга заключается в довольно высоком уровне риска, из-за которого при неблагоприятном стечении обстоятельств вы можете оперативно потерять все имеющиеся накопления.

womanforex.ru

Участники финансового рынка

Содержание
Введение. 3

Сущность и структура финансового рынка. 5

Сущность и структура рынка ценных бумаг. 7

Классификация участников рынка ценных бумаг. 8

Понятие  эмитентов и их классификация. 8

Сущность инвесторской деятельности. 9

   Деятельность профессиональных участников. 11

    Брокерская деятельность. 12

     Дилерская деятельность. 15

     Деятельность по управлению ценными бумагами. 17

    Клиринговая деятельность. 18

     Депозитарная деятельность. 19

    Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг 21

    Джобберская деятельность. 22

Заключение. 23

Приложение. 24

Список использованной литературы.. 25

Введение

Финансовый рынок – это рынок, на котором объектами купли-продажи выступают деньги и капиталы. Частью финансового рынка является рынок ценных бумаг, функционирование которого обеспечивают его участники.

           Участники рынка ценных бумаг — это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных  бумаг. Все участники рынка ценных бумаг работают в тесном взаимодействии друг с другом, подчиняются регулирующей роли государства, которое осуществляет налогообложение и лицензирование профессиональной деятельности, а также выпуск необходимых нормативных документов.

           Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, профессиональные посредники.

            Эмитент — это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.

             Значение инвестора на фондовом рынке трудно переоценить. Рынок любой ценной бумаги существует и развивается, если в его основе лежит интерес инвестора к ее приобретению. Инвестор — лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелиц).

Функционирование финансового рынка невозможно без профессионалов,  обслуживающих его и решающих возникающие задачи. 

Не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это организациями или органами.

Деятельность профессиональных участников требует применения сложной компьютерной техники, обеспечивающей процесс ценообразования и распространения информации. В современных условиях необходима специальная подготовка профессионалов рынка ценных бумаг, включающая как общеэкономическую и техническую, так и, учитывая острые ситуации, возникающие на рынке, психологическую. В деятельности профессионалов рынка ценных бумаг большое значение имеют также опыт и интуиция.

Цель данной работы – сделать общий обзор деятельности участников финансового рынка (эмитентов, инвесторов) и отдельно раскрыть особенности деятельности профессиональных участников финансового рынка.

Исходя из цели, были поставлены задачи:

1.     Рассмотреть понятие финансового рынка

2.     Классифицировать участников финансового рынка

3.     Рассмотреть деятельность профессиональных участников

Объектом является участники финансового рынка.

Предметом является деятельность профессиональных участников финансового рынка.

coolreferat.com

Профессиональные участники финансового рынка | InvestFuture

Профучастники рынка ценных бумаг — кто это по официальной классификации Банка России? В продолжение статьи об участниках финансового рынка, рассмотрим таковых по классификации регулятора финрынка.

Итак, лицензию на осуществление профессиональной деятельности на финансовом рынке от ФСФР России получают:

• Брокеры. Эти организации обеспечивают клиентам доступ к организованным торгам, осуществляют внебиржевые сделки клиентов. То есть действуют от имени и за счёт клиентов. По состоянию на 17.01.2014 в реестре брокеров ФСФР числится 885 организаций. Большинство из них банки, обслуживающие преимущественно юридических лиц. Подобрать брокера и тариф для частных лиц можно посредством нашего сервиса Выбор брокера и тарифа.

• Дилеры. К дилерам относятся организации, имеющие право проводить торговые операции за собственный счёт. Зачастую брокерские компании одновременно являются и дилерами, совмещая два рода деятельности в рамках одного предприятия.

• Доверительные управляющие. Компании, имеющие лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению активами. Нередко услугу доверительного управления предоставляют компании, основным профилем деятельности которых является управление средствами ПИФ. Имея лицензию доверительного управляющего, они занимаются управление активами отдельных физических и юридических лиц.

Вышеперечисленные организации относятся к так называемым инвестиционным компаниям, услугами которых пользуются участники рынка коллективных инвестиций, страхового и товарного рынков.

Помимо них, к профучастникам ФСФР относит:

• Клиринговые организации, суть деятельности которых сводится к определению и учёту взаимных обязательств участников рынка.

• Депозитарии, которые осуществляют учёт прав и их переход держателей ценных бумаг. Подробней о депозитариях можно прочитать в статье «Центральный депозитарий или где хранятся ценные бумаги»

• Организаторов торгов и фондовые биржи, предоставляющие участникам торгов возможность заключать друг с другом сделки. Подробней о фондовой бирже можно прочитать в статье «Что такое биржа и для чего она нужна».

investfuture.ru