Динамика курса японской иены (JPY) к рублю, доллару, евро, график изменений колебания курса японской иены за неделю, месяц и за 2021 год, конвертер, котировки валюты на сегодня, прогноз на завтра
Японская иена – официальная валюта Японии. Банковский код — JPY. 1 иена равна 100 сэнам и 1 000 ринам, однако в 1954 году все монеты достоинством меньше 1 иены были изъяты из обращения. Номиналы действующих банкнот: 10 000, 5 000, 2 000 и 1 000 иен. Монеты: 500, 100, 50, 10, 5 и 1 иена. Название валюты происходит от японского слова «эн», что означает «круглый».
На лицевой стороне японских банкнот изображены писатели и просветители: 10 000 иен — портрет Фукудзавы Юкити, 5 000 — Нитобэ Инадзо, 2 000 — Мурасаки Шикубу, а 1 000 — Нацумэ Сосэки.
Монеты отличаются друг от друга материалом изготовления и рисунком. Из никеля сделаны 500 иен (на лицевой стороне — цветок павлонии), 100 иен (сакура) и 50 иен (хризантема). Из бронзы чеканятся монета в 10 иен, на которой изображен зал Феникса монастыря Бедоин, и 5 иен, украшенная рисовым колосом.
1 иена изготовлена из алюминия и содержит символическое изображение саженца. На оборотной стороне монет, как правило, указываются номинал и год выпуска. 5 и 50 иен имеют отверстие в центре.
В сегодняшнем виде денежная система Японии и современная иена появились в 1871 году. До этого существовали золотые, серебряные, медные и бумажные денежные знаки, причем как центрального правительства, так и 244 отдельных княжеских владений. При первой эмиссии единой государственной валюты 1 иена была приравнена к 1,5 г чистого золота.
Отказ от золотого стандарта в Японии происходил постепенно: с 1910 года был прекращен выпуск в золотом исполнении 10 японских иен, с 1924-го — 2 и 5 иен, а с 1932-го — 20 иен. В 1933 году Страна восходящего солнца отказалась от чеканки золотых монет окончательно, что было связано с экономическим кризисом. Одновременно Япония вступила в «стерлинговый блок», привязав свою валюту к британскому фунту. Начавшаяся война с Китаем привела к девальвации. В 1937 году цена иены снизилась до 0,29 г золота.
С 1939 года Япония переориентировала курс национальной валюты с фунта на доллар США. При этом стоимость иены снизилась до 0,20813 г золота, что соответствовало 4,27 иены за доллар.
Вторая мировая война окончательно разрушила японскую финансовую систему. В августе 1945 года доллар стоил уже 15 японских иен, в марте 1947-го — 50, а в июле 1948-го — 250. При этом иена не была свободно конвертируемой, и для различных операций вводились разные обменные курсы. Для некоторых коммерческих сделок цена доходила до 900 иен за доллар.
В 1949 году за дело взялась американская оккупационная администрация во главе с генералом Макаруром, которая навела порядок в финансовой сфере и установила единый паритетный курс 360 иен за доллар. Одновременно были раздроблены крупнейшие японские компании-монополисты, что послужило толчком к развитию конкуренции и экономики в целом.
К маю 1953 года иена стала признанной Международным валютным фондом денежной единицей с паритетом к золоту в 2,5 мг. В 1964 году без согласования с МВФ руководство Японии отказалось от валютных ограничений, сделав иену свободно конвертируемой. Успехи в экономическом развитии привели к серии ревальваций иены. К началу 1970-х она стоила уже 308, в 1978-м – 280 иен за доллар, а период наибольшего укрепления валюты пришелся на середину 1980-х.
Японская стагнация началась в 1991 году с серии банкротств финансовых институтов. Азиатско-тихоокеанский кризис 1997-1998 годов привел к ослаблению иены со 115 до 150 иен за доллар. Однако девальвация стимулировала дальнейшее развитие экспорта, что вновь привело к росту котировок. Уже в 1998-м массовый уход инвесторов из доллара вызвал стремительное подорожание иены со 136 до 111 в течение трех дней.
В 2002 году Япония окончательно вышла из застоя, наметилась тенденция устойчивого роста. При этом национальная экономика – экспортно-ориентированная, поэтому политика Банка Японии направлена на поддержание дешевой иены. Для этого в стране вводятся минимальные процентные ставки, а также используются валютные интервенции. В 2007 году ряд экономистов высказал предположение о том, что иена на 15% недооценена к доллару и на 40% — к евро.
На конец осени 2017 года курс иены колеблется около 111 за доллар, что близко к исторически самой высокой цене за весь период после Второй мировой войны. Один евро можно купить за 131,5 иену, а один российский рубль — за 1,9 иену.
Японская иена занимает третье место в мире по валютным резервам после доллара США и евро. За эмиссию валюты и проведение денежно-кредитной политики отвечает Банк Японии.
Стоимость иены определяется прежде всего высоким уровнем производства в Японии – страна занимает третье место в мире по валовому внутреннему продукту после США и Китая, а также положительным сальдо торгового баланса и отрицательной (-0,7% в 2010 году) инфляцией. Вместе с тем японская экономика зависит от импорта сырья и энергоресурсов, а также от спроса на экспортируемые товары: электронику, автомобили и др.
Котировка иены на рынке Forex и в обменных пунктах прямая — указывается, сколько иен нужно заплатить за 1 доллар США, то есть она рассчитывается так же, как курс рубля.
Материалы по теме:
Что нужно знать о японской иене
Прогноз курса доллара на 2021 год
«Есть фундаментальные причины, которые сегодня играют на усиление гривны. Например, номенклатура нашего экспорта. Это зерно, железная руда, металлы, а цены на эти товары в основном в последние годы выше, поэтому в страну поступает больше валюты от нашего товарного экспорта. С другой стороны, товары импорта (в первую очередь энергоресурсы) на низком уровне в последние годы, поэтому импорт требует меньше валюты, чтобы у них эти продукты покупали. Кроме того, меньше, чем ожидалось, упали поступления от наших заробитчан — несмотря на карантин, они перечислят в этом году всего на 10% меньше в сравнении с рекордным прошлым. Поэтому поток денег гастарбайтеров огромный (в 2020 году будет вновь около $11-12 млрд).
То есть платежный баланс в прекрасном состоянии — он лучше, нежели в прошлом году. Но в этом году мы выплачиваем большие объемы наших долгов, а привлечение меньше, чем ожидалось — МВФ не дает нам следующий транш, Европейский союз задерживает. Но тем не менее в стране достаточно валюты.
Есть еще так называемые «сентиментальные» причины, то есть ожидания. И здесь, к сожалению, Национальный банк играет плохую игру, потому что есть интересанты, которые хотят повышения курса доллара, в частности и президент. Курс легко разогнать, но если он уже начал расти, его трудно остановить.
Желаемый дефицит бюджета на следующий год, желаемая инфляция — это понемногу разваливает финансовую стабильность, которой мы достигли, поэтому у меня есть большой вопрос к руководству страны и Нацбанку: осознают ли они те риски, которые сейчас берут на себя, когда докупают доллар на рынке в тени, когда избытка долларов нет.
Если не печатать лишние гривны для покрытия дефицита бюджета на этот год, в следующем Нацбанк сможет поставить курс, который он захочет — хоть 26 грн, хоть 32 грн за доллар. Все исключительно в руках Национального банка. Поэтому любые прогнозы не имеют оснований, потому что мы не знаем, что в голове у Кирилла Шевченко и у тех, кто отвечает за валютное направление в Нацбанке и какие обещания они дали Зеленскому, когда занимали эти должности. Мы можем делать прогнозы, когда есть рынок, а когда есть какие-то желания, но они не имеют рычагов, то прогнозы не имеют смысла».
Заседание ФРС: инвесторы выдохнули, рубль подорожал
Доллар упал еще на 35 копеек до 72,5 рубля на Московской бирже в первые часы сегодняшних торгов, согласно данным российской площадки.
Евро подешевел на 24 копейки до 85,2 рубля. Российские акции дорожают, а индекс Мосбиржи, отражающий рублевую стоимость российских акций, вырос на 0,2% до 4040 пункта и остается вблизи исторического максимума 4082 пункта. Индекс РТС, долларовой стоимости акций, вырос на 0,2%.
Российский рынок и рубль, которые считаются рисковыми активами для инвесторов, могут сохранить рост, если ФРС сохранит свой настрой.
«Позитивом для рисковых активов, вероятно, станет сохранение прежнего тона регулятора с возможным началом сворачивания покупок облигаций в этом году. Негативные сигналы поступят при ужесточении тона и намеках на более скорое повышение процентных ставок, нежели ожидалось ранее», – заявила Вести.Ru Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал».
Инвесторы с нетерпением ожидали накануне заседание Федеральной резервной системы США (ФРС) – не изменит ли регулятор свои планы, не изменит ли ставку, поскольку ситуация в экономике США, крупнейшей в мире, ухудшается, а фондовый рынок США сильно просел днем ранее. Но поздним вечером Центробанк США успокоил инвесторов. Да, прогнозы по росту экономики и сокращению безработицы, инфляции значительно ухудшены, но ФРС не будет принимать неожиданных решений и все равно начнет сворачивать выкуп облигаций на рынке США. Американский регулятор уверен в скором ускорении роста ВВП страны.
ФРС может начать сокращать выкуп облигаций уже в ноябре и закончить этот процесс к середине 2022 года, заявил председатель Федрезерва Джером Пауэлл по итогам заседания регулятора.
Мировые финансовые площадки воспрянули. Фондовые индексы США выросли на 1% по итогам торгов 22-23 сентября, сегодня растут на 1% и индексы остальных стран Европы. Цена нефти на максимумах 2019 года – 76 долларов за бочку европейского сорта Brent. Поддерживает позитив на мировых площадках и новости об улучшении положения крупнейшего китайского застройщика Evergrande, обремененного долгами. Компания решила 23 сентября выплатить купоны по облигациям.
ФРС США накануне сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) в диапазоне от 0% до 0,25% годовых. ФРС пока продолжит ежемесячный выкуп активов на общую сумму $120 млрд, включая US Treasuries на $80 млрд и ипотечных бондов на $40 млрд.
Федрезерв понизил прогноз роста ВВП США на 2021 год до 5,9% с июньской оценки 7%. Оценка безработицы ухудшена до 4,8% с 4,5%, инфляция вырастет до 4,2%, хотя ранее ожидался рост цен на 3,4%.
Цена нефти Brent поднялась до $78 впервые с октября 2018 года
Стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть Brent выросла на 0,97%, до 78 долларов по состоянию на 22:37 нст 24 сентября, свидетельствуют данные торгов на лондонской бирже ICE. Стоимость сырья достигла этого уровня впервые с октября 2018 года, пишет РБК. Цена барреля нефти марки WTI с поставкой в ноябре также растет — на 0,93%, до 73,98 доллара.
Повышению цен способствовал рост спроса на топливо и сокращение запасов нефти в США до минимума за три года, поскольку добыча в Мексиканском заливе остается низкой после двух ураганов, указывает агентство Reuters.
В сентябре цена нефти стабильно росла после периода неопределенности, который был вызван пандемией коронавируса, отмечает Bloomberg. По прогнозам ОПЕК, мировое потребление сырой нефти может вырасти еще на 370 тыс. баррелей в день, при условии, что цены на природный газ также останутся высокими.
Различные индикаторы рынка нефти также указывают на его укрепление. Например, разница между ценой декабрьского фьючерса на нефть Brent и фьючерса, который истекает годом позже, составляет около 7 долларов. Это лучшее значение с 2019 года и признак того, что трейдеры позитивно оценивают перспективы сырья.
«Отсутствие новых ограничений в Европе, активное восстановление транспортной активности в Китае и снятие запрета на въезд иностранных туристов в США с ноября 2021 года — все это улучшает перспективы роста в ближайшие кварталы», — отмечает аналитик нефтяных рынков Луиза Диксон из Rystad Energy.
На этой неделе глава нефтетрейдера Vitol Рассел Харди предположил, что спрос на нефть этой зимой вырастет на 500 тыс. баррелей в день. В совокупности с высокими ценами на газ и его высокой востребованностью это будет толкать вверх нефтяные котировки — этой зимой они могут вырасти до 80 долларов за баррель. Аналитики Goldman Sachs заявили, что цена нефти может вырасти до 90 долларов за баррель в условиях холодной зимы.
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
С 29 сентября пошлина в России вырастет для пшеницы и ячменя, для кукурузы снизится
С 29 сентября в России экспортная пошлина поднимется для пшеницы и ячменя и снизится для кукурузы. Экспортная пошлина для пшеницы повысится на 2,6 долларов за тонну с 50,9 до 53,5 доллара за тонну, для ячменя на 4,3 доллара за тонну с 31 до 35,3 доллара за тонну, а для кукурузы опустится на 1,2 доллара с 47,8 до 46,3 доллара за тонну, — передает «КазахЗерно.kz».
Напомним, с 22 сентября экспортная пошлина снизилась для российских зерновых культур для всех трех культур — для пшеницы, ячменя и кукурузы. Экспортная пошлина для пшеницы опустится на 1,6 долларов за тонну с 52,5 до 50,9 доллара за тонну, для ячменя на 2,1 доллара за тонну с 33,1 до 31 доллара за тонну, для кукурузы на 1,2 доллара с 49 до 47,8 доллара за тонну.
с 15 сентября российская экспортная пошлина поднялась для пшеницы и ячменя, а для кукурузы снизилась. Экспортная пошлина в России повысилась для пшеницы на 6 долларов за тонну с 46,5 до 52,5 доллара за тонну, для ячменя на 7 долларов за тонну с 26,1 до 33,1 доллара за тонну. Для кукурузы пошлина уменьшилась на 2,1 доллара с 51,1 до 49 доллара за тонну
С 8 сентября российская экспортная пошлина для пшеницы ячменя и кукурузы изменилась в разных направлениях. Экспортная пошлина в России повысилась для пшеницы на 7,1 доллара за тонну с 39,4 до 46,5 доллара за тонну, для ячменя снизилась на 0,9 доллара за тонну с 27 до 26,1 доллара за тонну. Для кукурузы пошлина уменьшилась на 0,5 доллара с 51,6 до 51,1 доллара за тонну
Ставка экспортной пошлины на пшеницу и меслин (смесь пшеницы и ржи) рассчитана, исходя из цены в размере 244,9 доллара за тонну FOB, на ячмень — при цене в 240 доллара за тонну, на кукурузу — 256,4 доллара за тонну. Ставки применяются с третьего рабочего дня после дня их размещения и действуют до начала применения очередных ставок пошлин.
Россия, крупнейший в мире экспортер пшеницы, с июня ввела основанную на формуле пошлину на экспорт зерна в рамках других мер, которые, как надеется правительство, помогут стабилизировать внутреннюю продовольственную инфляцию. Размер пошлины определяется Министерством сельского хозяйства еженедельно на основе ценовых показателей сделок по зерновым культурам.
экспорт продукции машиностроительной отрасли за первое полугодие достиг 4,6 млрд долларов
По его словам, прежде всего это связано с увеличением спроса на оборудование и детали
Столичный экспорт товаров машиностроения в первом полугодии 2021 года достиг 4,6 млрд долларов, что на 46,7% больше, чем в аналогичном периоде 2020 года. Основными покупателями московской продукции стали Китай, Казахстан, Белоруссия, Германия и Гонконг. Об этом сообщил заместитель мэра Москвы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов.
«Экспорт продукции машиностроительной отрасли в текущем году начал активно восстанавливаться после пандемии и за первое полугодие достиг 4,6 млрд долларов, что на 46,7% больше, чем в первом полугодии 2020 года, и почти на 15% превышает показатель за тот же период 2019 года. Прежде всего это связано с увеличением спроса на оборудование и детали. Продукция машиностроительной отрасли Москвы сегодня востребована в странах ближнего зарубежья, Юго-Восточной и Южной Азии, Европе, а также Северной Африке», — рассказал он.
Основными покупателями в первом полугодии 2021 года стали Китай — 483,2 млн долларов, Казахстан — 480,8 млн долларов, Белоруссия — 433,6 млн долларов, Германия — 240,9 млн долларов и Гонконг — 164,4 млн долларов.
«Наибольшая доля в экспорте товаров машиностроения приходится на механическое оборудование и технику, компьютеры — этих товаров в первом полугодии 2021 года Москва экспортировала на сумму в 1,1 млрд долларов, увеличив объем поставок на 20% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. В эту категорию, например, входят фильтровальное оборудование и жидкостные насосы, поставки этих товаров за рубеж выросли относительно прошлого года на 79,2% и 35% соответственно. Хочу обратить внимание, что под «компьютерами» подразумевается электрооборудование для сложной промышленной техники», — отметил руководитель Департамента инвестиционной и промышленной политики Москвы Александр Прохоров.
В Центре поддержки экспорта «Моспром» отмечают, что сегодня поставки части московских товаров машиностроения достигают и опережают объем первого полугодия 2019 года, например электрических устройств и аппаратуры связи, мебели, осветительной техники, инструментов и столовых приборов.
Среди перспективных для экспорта товаров, которые относятся к механическому оборудованию и технике, специалисты «Моспрома» выделяют жидкостные насосы, фильтровальное и трансмиссионное оборудование. Компании, которые хотят выйти на внешние рынки с электрическими устройствами и аппаратурой связи, будут востребованы в нише поставок электронагревательных устройств, низковольтной электрораспределительной аппаратуры и электрических преобразователей.
Кроме того, стабильно развивается и обладает высокими экспортными перспективами поставки отечественных оптических приборов автоматического регулирования, аппаратуры для физического или химического анализа, медицинских приборов и устройств, — добавили в Центре «Моспром».
Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?
Доллар постепенно теряет статус резервной валюты — K-News
Марк Нестманн обсуждает перспективы доллара как мировой резервной валюты, его очевидное доминирование на международной арене и угрозы для его текущего статуса. Его статью опубликовал «Золотой запас»:
Вероятно, подавляющая часть сбережений американцев сосредоточена в таком активе, как доллар США. С 1913 года — когда была создана Федеральная резервная система — доллар потерял около 99% своей стоимости по сравнению с золотом.
Несмотря на неутешительную репутацию доллара в качестве средства сбережения, мир настолько верит в него, что сегодня он используется как глобальная «резервная валюта». Он приобрел этот статус в результате конференции 1944 года в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир. На встрече группа министров финансов и других высокопоставленных чиновников из 44 стран постановила, что отныне доллар будет привязан к золоту.
Участники бреттон-вудской конференции согласились с тем, что страны больше не могут требовать золото от своих торговых партнеров для погашения долгов. И теперь центральные банки могли обменивать свои доллары на золото в Казначействе США по фиксированной цене $35 долларов за унцию.
К сожалению для остального мира, дядя Сэм не смог выполнять условия этой сделки. К 1960-м годам центральные банки начали накапливать американскую валюту и требовать, чтобы Казначейство выкупало ее за золото по $35 долларов за унцию. Чтобы избежать истощения золотых резервов США, в 1971 году президент Никсон приостановил конвертируемость доллара в золото.
По иронии судьбы, инициатива Никсона полвека назад фактически укрепила статус доллара. Поскольку центробанки больше не могли обменивать валюту США на золото, они были вынуждены накапливать ее. А так как многие глобальные транзакции производились именно в долларах, предприятиям в каждой стране приходилось обменивать свою местную валюту на доллары для оплаты долгов и ведения бизнеса.
Сегодня около 59% мировых валютных резервов центральных банков хранятся в долларах. В последние годы это число медленно снижается: на конец 2015 года показатель составлял 66%, а в 2000 году — 70%. Но треть мирового ВВП по-прежнему приходится на государства, которые приняли доллар в качестве официальной или параллельной валюты. И почти 90 стран держат доллар в узком торговом диапазоне с местной валютой.
Главное преимущество резервной валюты Соединенных Штатов — способность покрывать огромный государственный дефицит. В конце концов, если вы возглавляете центральный банк, а местные торговцы требуют долларов, вы должны держать их под рукой. Даже когда дядя Сэм создает несколько триллионов новых единиц из воздуха каждый год.
Еще одно преимущество статуса резервной валюты состоит в том, что она дает правительству США возможность оказывать влияние на противников. Оно проявляется в доминировании США в международной системе по урегулированию платежей под названием SWIFT — Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций. Эта организация предлагает сеть, позволяющую отправлять и получать платежные поручения в безопасном стандартизованном формате, более чем 11.000 финансовых учреждений в более чем 200 странах.
Несмотря на то, что штаб-квартира SWIFT находится в Бельгии, дядя Сэм имеет на нее огромное влияние. Одного слова из Вашингтона достаточно, чтобы исключить банк или целую страну из глобальной долларовой клиринговой сети.
Угроза реальна, хотя и не признается повсеместно. В 2018 году тогдашний министр финансов Стивен Мнучин предупредил Китай, что он будет исключен из SWIFT, если не введет санкции ООН против Северной Кореи. А в июне прошлого года глава департамента экономического сотрудничества МИД России Дмитрий Биричевский предупредил об угрозах, «в первую очередь со стороны США, отключить Россию от системы SWIFT».
Естественно, дядя Сэм отрицает, что использует доллар как оружие. Но неудивительно, что жертвы санкций и угроз США лишить целые страны глобальной долларовой системы клиринга не особенно довольны текущим положением дел. Также не должно шокировать и то, что они предпринимают шаги в обход SWIFT и его системы.
Например, с 2017 года Россия и Китай оплачивают финансовые обязательства друг перед другом в соответствующих местных валютах. С тех пор доля доллара в платежах российского экспорта в Китай упала с почти 90% до менее чем одной трети. В 2019 году Россия представила собственную клиринговую сеть, СПФС, или Систему передачи финансовых сообщений. Но она довольно мала по сравнению со SWIFT: по состоянию на конец 2020 года к ней подключилось всего 23 банка.
Но больше всех от долларовой гегемонии может потерять Китай, который в настоящее время является второй по величине экономикой мира. И он делает все возможное, чтобы освободиться от долларового влияния.
Одной из важных инициатив в этом отношении является криптовалюта, привязанная к национальной валюте страны — юаню. Помимо прочего, Народный банк Китая тестирует цифровой юань для использования в международных платежах совместно с центральными банками Гонконга, Таиланда и Объединенных Арабских Эмиратов.
Эти усилия, вероятно, будут и дальше подрывать доминирующую позицию доллара в качестве резервной валюты. Однако свергнуть его быстро вряд ли получится.
Китай хотел бы, чтобы его цифровой юань стал новой мировой резервной валютой, но это маловероятно. Доля юаня в мировых валютных резервах составляет всего 2,45%. Более того, Китай поддерживает строгий валютный контроль, что значительно усложняет задачу перевода средств в или (особенно) из Китая. Вряд ли это хорошая основа для статуса резервной валюты.
Так что, несмотря на медленное ослабление статуса доллара как резервной валюты, вряд ли он утратит свою силу в ближайшее время. Но, как видно на графике справа, доллар вряд ли является надежным средством сбережения. Более того, президент Байден собирается предпринять шаги по его дальнейшему ослаблению.
Но в какой валюте тогда хранить сбережения? Некоторые представители финансовых кругов говорят, что это должны быть биткойны или другие криптовалюты. Однако, хотя ценовая динамика биткойна за последние несколько лет изумляет, он еще не заслужил статус лучшего средства сбережения.
В конце концов, криптовалюты — это развивающийся класс активов, и они существуют всего около десяти лет. Пока неизвестно, как они ведут себя в долгосрочной перспективе.
Можно обратить внимание на такой актив безопасности, как золото. В настоящее время золото нельзя назвать самым привлекательным вариантом хотя бы потому, что его показатели за последние 18 месяцев, мягко говоря, неутешительны. Но его многолетний послужной список по защите благосостояния не имеет равных.
В 1913 году унция золота стоила $20,67 доллара, когда американская валюта начала свое вековое снижение покупательной способности. Сегодня та же унция стоит $1.763,30 доллара.
Остается только гадать, увенчаются ли успехом продолжающиеся попытки свергнуть доллар как резервную валюту. Но одно можно сказать наверняка: в итоге доллару суждено присоединиться к длинному списку фиатных валют, которые перестали существовать. К тому моменту инфляция заметно вырастет, попытки спасти банки участятся, а валютный контроль усилится.
Это только вопрос времени. Убедитесь, что вы будете к этому готовы.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Почему доллар может продолжать расти, даже если ФРС не повысит ставки
Кассир в Travelex Bureau de Change считает доллары в обмен на фунты в Лондоне.
Getty Images
Доллар США может укрепить свои сильные позиции в этом году, даже если Федеральная резервная система не будет повышать ставки, потому что краткосрочные экономические перспективы Соединенных Штатов выглядят гораздо менее мрачными, чем у других стран.
Индекс доллара, который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, в 2019 году вырос более чем на 1 процент.На прошлой неделе он достиг самого высокого уровня с 15 февраля. По отношению к евро доллар вырос на 2% в этом году и зафиксировал самый большой недельный прирост за шесть месяцев в пятницу.
Рост доллара противоречит принятому ранее в этом году консенсусу о том, что валюта США будет снижаться, поскольку Федеральная резервная система сигнализирует о меньшем повышении ставок. Новые данные по сдержанной инфляции во вторник поддержали новую политику ФРС.
«Доллар сохранил спрос на фоне спроса на безопасную гавань», — сказал Питер Нг, старший трейдер FX в Silicon Valley Bank.«Глобальный спад затрагивает всех, и в настоящий момент не похоже, что есть какие-то хорошие замены доллару».
Инвесторы по всему миру и классы активов обеспокоены возможностью замедления экономического роста на фоне ухудшения данных.
Китайский экспорт в феврале упал на 20,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, не оправдав ожиданий.
В США создание рабочих мест практически прекратилось в феврале, когда было добавлено всего 20 000 рабочих мест.Экономисты, опрошенные Refinitv, ожидали, что в прошлом месяце экономика США добавила 180 000 рабочих мест. Некоторые эксперты, однако, объясняли слабость найма на работу такими факторами, как погода и длительные последствия закрытия правительства.
В Европе Европейский центральный банк снизил прогноз роста еврозоны на 2019 год до 1,1 процента с 1,7 процента. Президент ЕЦБ Марио Драги заявил в четверг, что наблюдается «значительное замедление экономического роста, которое продлится до текущего года».
Несмотря на значительное замедление экономических данных, U.Рост С. остается стабильным по сравнению с другими странами. В четвертом квартале экономика США выросла на 2,6 процента. Между тем, Институт управления поставками сообщил во вторник, что его индекс непроизводственной деятельности вырос на 3 пункта до 59,7 в феврале.
Относительная экономическая мощь США по сравнению с остальным миром также заставляет трейдеров гоняться за долларом из-за сравнительно более высоких процентных ставок. Доходность 2-летних казначейских облигаций в понедельник составила 2,47%. Тем временем суверенные 2-летние бумаги Германии показали минус 0.54 процента. Доходность 2-летних облигаций Японии также была на отрицательной территории. Другими словами, в настоящее время более выгодно владеть долларами США по сравнению с большинством основных валют.
«Если вы сравните ставки по всем направлениям, то США по-прежнему намного лучше», — сказал Нг из Silicon Valley Bank.
Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал CBS «60 минут», что он считает, что экономика США все еще сильна, но отметил, что есть шанс, что зарубежная слабость может начать ударить по США.
Председатель Совета Федеральной резервной системы
Джером Пауэлл выступает во время пресс-конференции 19 декабря 2018 года в Вашингтоне.Федеральная резервная система США повысила краткосрочные процентные ставки на четверть процентного пункта в среду, что является четвертым повышением за год, и сообщила, что в 2019 году может произойти еще два повышения.
Марк Уилсон | Getty Images
Тем не менее, «финансовые условия остаются благоприятными, и это может поддержать рост в будущем», — сказал в записке Марк Шофилд, глобальный руководитель отдела макропродуктов в Citi. «Взаимодействие между рынками и реальной экономикой на данный момент является деликатным и нестабильным. ФРС будет знать об этом.»
Существуют риски, связанные с наличием более сильного доллара, особенно для транснациональных корпораций США. Более сильный доллар затрудняет для потребителей и компаний за рубежом покупку американских товаров, делая их более дорогими.
Президент Дональд Трамп заявил 2 марта, что он недоволен с ростом курса доллара в этом году, заявив: «Я хочу доллар, который хорош для нашей страны, но не доллар, который запрещает нам вести дела с другими странами».
Дефицит торгового баланса США вырос до 10-летнего максимум в декабре, достигнув 59 долларов.8 миллиардов. Расширение было обусловлено увеличением импорта на 2,1 процента и сокращением экспорта на 1,9 процента.
«Торговая тенденция противоречит обещанию президента Трампа уменьшить зависимость Америки от импортных товаров, и он сердито погрозил своим риторическим кулаком председателю ФРС Пауэллу, обвиняя его в сильном долларе США. Экономические связи президента верны», — Джек Аблин, партнер-основатель Cresset Wealth, говорится в записке для клиентов. «Сила доллара стимулирует импорт, сдерживая экспорт, делая товары и услуги, основанные на долларах США, менее конкурентоспособными…. Это означает, что, если доллар не изменит курс и быстро не ослабнет, торговый дефицит Америки, скорее всего, ухудшится «. хныканье
Примечание редактора: ожидается, что 2020 год станет еще одним годом значительной неопределенности и потрясений. Но вопрос в том, какой актив выйдет победителем, когда уляжется пыль от мировой торговой войны, Brexit, угроз рецессии, отрицательной доходности облигаций.Это схватка глобального масштаба, поэтому не пропустите весь наш эксклюзивный обзор того, как эти факторы могут повлиять на ваши инвестиционные решения в 2020 году.
(Kitco News) — Положительный экономический рост и относительно более высокие процентные ставки по сравнению с остальным миром означают, что у доллара США все еще есть достаточно энергии, чтобы двигаться вверх до 2020 года.
Хотя доллар США завершает год на пятимесячном минимуме, в 2019 году доллар США снова набрал силу, поскольку доллар США.Индекс С. доллар достиг двухлетнего максимума. Поскольку ожидается, что США возглавят западный мир по экономической активности, многие аналитики видят дальнейший рост курса доллара.
Грубый консенсус-прогноз показывает, что экономисты ожидают, что в следующем году экономика США вырастет примерно на 2%. Между тем ожидается, что в следующем году европейская экономика вырастет примерно на 1%.
«Ожидается, что в США будет наблюдаться устойчивый рост, в то время как остальной мир борется», — сказал Вин Тон, глава глобальной валютной стратегии Brown Brothers Harriman.«Мне все еще нравится история доллара США в 2020 году».
Глядя на технический прогноз индекса доллара, Тон сказал, что первая значимая точка сопротивления, которую инвесторы должны наблюдать в новом году, — 98,50, что представляет собой максимум прошлого месяца. Однако большой целью на год будет 100. Последний раз индекс торговался на этом уровне в конце апреля 2017 года.
Нил Меллор, старший валютный стратег из Bank of New York Mellon, сказал, что в то время как U.Южный доллар имеет достаточный импульс, чтобы подняться до 100 в следующем году, он не ожидает, что эта основная точка сопротивления сломается.
Он добавил, что сильный доллар США связан не столько с внутренней силой, сколько с слабостью во всем мире.
«Становится все труднее и труднее найти другую валюту для покупки», — сказал он. «Экономика США находится в лучшем положении, так что это приносит пользу доллару США».
Хотя доллар США останется де-факто валютой в 2020 году, Меллор сказал, что из-за всей неопределенности инвесторам не следует ожидать легкой торговли.
«Инвесторы должны будут быть ловкими на валютных рынках в 2020 году», — сказал он. «Доллар продолжит делать то, что делал, и будет расти, но с большой волатильностью».
Меллор добавил, что на мировом валютном рынке должно наблюдаться более высокое инфляционное давление. Центральные банки во всем мире проводят крайне мягкую денежно-кредитную политику, стремясь повысить инфляцию. Если цены начнут расти, тогда ожидания в отношении ужесточения денежно-кредитной политики могут измениться.Однако до этого сценария еще далеко, отметил Меллор.
«Доллар США имеет самое большое преимущество, но на самом деле мы ожидаем, что мировые валюты будут крутиться в грязи до тех пор, пока инфляция не усилится», — сказал он.
Однако не все с оптимизмом смотрят на доллар США, тем более, что он завершает 2019 год на плохой ноте, торгуясь на пятимесячном минимуме.
«Индекс доллара США достиг пятимесячного минимума во вторник и готов к закрытию на технически медвежьем месячном минимуме закрытия сегодня, в последний торговый день месяца, что предполагает усиление понижательного ценового давления на доллар в начале января. или дольше », — сказал Джим Вайкофф, старший технический аналитик Kitco.com, говорится в специальном сообщении.
Другие рыночные аналитики заявили, что доллару США приходится бороться с растущим двойным дефицитом в США, даже если внутренняя экономика остается относительно стабильной.
Риски для укрепления доллара США
Несмотря на то, что доллар США по-прежнему выглядит немного дороже, валютные аналитики T.D. Securities заявили, что пока не ожидают прекращения широкого укрепления доллара США.
Они сказали, что для того, чтобы доллар повернулся, им потребуется определенная стабильность в геополитических условиях и глобальный рост.
«В конечном итоге мы думаем, что судьба доллара зависит от эволюции мира за пределами США, а не внутри США», — говорят аналитики. «Стабилизация глобального роста, снижение неопределенности и геополитической напряженности, а также меньшее смягчение мер глобального центрального банка начнут работать против доллара США».
Тонкий сказал, что наиболее значительный риск, который он видит для доллара США, — это неожиданная рецессия экономики США в 2020 году.
«Рецессия вынудит ФРС агрессивно снизить ставки, и это окажет давление на США.Южный доллар », — сказал он.
Меллор также ожидает, что слабый рост в США будет самой большой угрозой для доллара. Он добавил, что не прогнозирует рецессию в следующем году, поскольку центральный банк США будет использовать все свои инструменты, чтобы сделать все возможное, чтобы избежать экономического спада.
Сильный доллар не напугает цен на золото
Хотя доллар США был серьезным препятствием для золота, его влияние уменьшилось в 2019 году, когда драгоценный металл поднялся до шестилетнего максимума, в то время как доллар США.Южный доллар достиг своего двухлетнего максимума.
Многие сырьевые аналитики отмечают, что золото и доллар США могут объединиться, поскольку ожидается, что неопределенность станет доминирующей темой на финансовых рынках.
«Золото сохранило летнюю прибыль даже в условиях укрепления доллара США. Я думаю, что это признак важного сдвига на рынке », — сказал Рональд-Питер Стоферле, управляющий фондом Incrementum AG и один из авторов ежегодного отчета In Gold We Trust.
Другие сырьевые аналитики отмечают, что в среде, где почти 70% глобальных государственных облигаций находятся на отрицательной территории, золото становится ценным убежищем, независимо от того, что происходит на валютных рынках.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору и могут не отражать точку зрения Kitco Metals Inc. Автор приложил все усилия, чтобы обеспечить точность предоставленной информации; однако ни Kitco Metals Inc., ни автор не могут гарантировать такую точность. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей. Это не призыв к обмену товарами, ценными бумагами или другими финансовыми инструментами.Kitco Metals Inc. и автор этой статьи не несут ответственности за убытки и / или ущерб, возникшие в результате использования данной публикации.
Доллар только что достиг наивысшего уровня 2019 года, даже несмотря на то, что Трамп продолжает настойчиво добиваться более слабой валюты
iStock; Оливье Дулиери-Пул / Getty Images; Саманта Ли / Business Insider
- В понедельник доллар вырос до самого высокого уровня 2019 года.
- Прирост произошел на фоне дальнейших жалоб Трампа на то, что доллар слишком высок, что, по его словам, противоречит интересам США в отношении торговой войны.
- Трамп в очередной раз призвал ФРС снизить процентные ставки, что, по его мнению, скорее всего, будет отрицательным для доллара.
- Эксперт Monex Europe объясняет, почему слишком много сил толкают доллар вверх, чтобы слабая валюта стала возможной в ближайшем будущем.
- Подробнее на Markets Insider.
Недовольство Трампа долларом США продолжается.
В понедельник президент снова зашел в Twitter, чтобы выразить сожаление по поводу силы американской валюты, что, по его словам, противоречит его целям торговой войны.Между тем, индекс доллара Bloomberg, который сравнивает доллар с корзиной мировых валют, в тот же день поднялся до самого высокого уровня 2019 года.
«Наш доллар настолько силен, что, к сожалению, наносит ущерб другим частям мира», — написал Трамп в Твиттере.
В рамках своего крестового похода за слабый доллар Трамп даже зашел так далеко, что предложил США вмешаться и искусственно ослабить доллар, перенеся торговый конфликт на территорию валютной войны.
Но до сих пор, вместо того, чтобы напрямую обесценивать валюту, Трамп неоднократно винил в силе доллара Федеральный резерв и умолял его снизить ставки.В конце концов, смягчение денежно-кредитной политики увеличивает общую денежную массу, уменьшая стоимость каждого доллара, находящегося в обращении.
ФРС должна сократить «по крайней мере на 100 базисных пунктов, возможно, с некоторым количественным смягчением», — сказал Трамп. Если это произойдет, это подстегнет экономику США, а мировая экономика «значительно и быстро улучшится — хорошо для всех!» добавил он.
Markets Insider ищет группу инвесторов-миллениалов. Если вы активны на рынках, НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы зарегистрироваться.
Ранко Берих, руководитель отдела анализа рынка Monex Europe, говорит, что другие меры Трампа в отношении торговой войны саботируют его надежды на ослабление доллара.
«В этом есть восхитительная ирония», — сказал он в интервью Markets Insider. «Единственный человек, у которого есть наибольшая способность ослабить доллар США, — это, конечно, Дональд Трамп».
Берих говорит, что, если Трамп прекратит торговую войну, это подстегнет мировой рост и даст мировой экономике возможность восстановиться, особенно если ФРС одновременно ослабит меры.Это, скорее всего, приведет к ослаблению доллара — результат, который кажется маловероятным, поскольку напряженность продолжает нарастать.
Еще одним поддерживающим фактором для доллара является то, что экономика США чувствует себя намного лучше, чем мировые конкуренты, поэтому маловероятно, что она начнет ухудшаться быстрее, чем в других странах, достаточно, чтобы ослабить доллар, сказал Берих. И даже если бы это было так, это не обязательно было бы полезным, поскольку, вероятно, еще больше замедлило бы глобальный рост.
Из-за этих факторов ситуация такова, что даже несмотря на ослабление ФРС, «это не снижает привлекательности доллара», — сказал Берих.Доллар рассматривается как актив-убежище, особенно в условиях слабого роста мировой экономики.
На этой неделе на укрепление доллара, вероятно, повлияют действия ФРС. Протокол июльского заседания ФРС выйдет в среду, экономический симпозиум ФРС 2019 года начнется в Джексон-Хоул в четверг, а Пауэлл выступит в пятницу. Если появятся признаки того, что в сентябре произойдет снижение ставок, это может ослабить доллар.
Но это не совсем точно. Когда ФРС объявила о снижении ставки в июле — первом со времен Великой рецессии — доллар резко вырос, продолжив ралли 2019 года.Это потому, что Пауэлл был очень нейтральным в своих рассуждениях о сокращении, назвав его «корректировкой в середине цикла», а не началом цикла резки.
СЕЙЧАС СМОТРЕТЬ: это самый короткий маршрут для автомобильной поездки по США, чтобы увидеть 50 национальных достопримечательностей
Стоимость 2019 долларов сегодня
Почему сегодня доллар стоит всего 93% от доллара в 2019 году
Обновлено: 14 сентября 2021 г.100 долларов в 2019 году эквивалентны по покупательной способности примерно 107,01 долларам сегодня, что на 7 долларов больше.01 более 2 лет. В период с 2019 года по сегодняшний день средний уровень инфляции доллара США составлял 3,44% в год, что привело к совокупному росту цен на 7,01%.
Это означает, что сегодняшние цены В 1,07 раза выше, чем средние цены с 2019 года, согласно индексу потребительских цен Бюро статистики труда. На доллар сегодня можно купить только 93,45% от того, что он мог купить тогда.
Уровень инфляции в 2019 году составил 1,76%. Текущий годовой уровень инфляции (с 2020 по 2021 год) сейчас составляет 5,25% 1 .Если это число сохранится, то покупательная способность в 100 долларов сегодня будет эквивалентна 105,25 доллара в следующем году. На странице текущего уровня инфляции приводится более подробная информация о последних показателях инфляции.
⌃
| Накопленное изменение цены | 7,01% |
| Средний уровень инфляции | 3,44% |
| Конвертированная сумма (базовая стоимость 100 долларов США) | 107,01 долл. США |
| Разница в цене (100 долларов США) | 7 долларов.01 |
| ИПЦ в 2019 г. | 255,658 |
| ИПЦ в 2021 году | 273,567 |
| Инфляция в 2019 году | 1,76% |
| Инфляция в 2021 году | 5,25% |
| 100 долларов в 2019 году | 107,01 доллара в 2021 году |
USD Инфляция с 1913 г.
Годовая ставка, Бюро статистики труда, ИПЦ
СкачатьПокупательная способность $ 100 в 2019 году
На этой диаграмме показан расчет эквивалентной покупательной способности 100 долларов в 2019 году (отслеживание индекса цен началось в 1635 году).
Например, если вы начали со 100 долларов, вам нужно было бы закончить с 107,01 доллара, чтобы «скорректировать» инфляцию (иногда называемую «преодоление инфляции»).
Когда 100 долларов США эквивалентны 107,01 доллара США с течением времени, это означает, что «реальная стоимость» одного доллара США со временем уменьшается. Другими словами, на доллар можно платить за меньшее количество товаров в магазине.
Этот эффект объясняет, как инфляция со временем подрывает стоимость доллара. При расчете стоимости в долларах 2019 года приведенная ниже диаграмма показывает, насколько меньше 100 долларов за 2 года.
По данным Бюро статистики труда, каждая из приведенных ниже сумм в долларах США равна сумме, которую можно было купить в данный момент:
| Год | Стоимость в долларах | Уровень инфляции |
|---|---|---|
| 2019 | 100,00 $ | 1,76% |
| 2020 | 101,23 $ | 1,23% |
| 2021 | 107 долларов.01 | 5,70% * |
Скачать как CSV / Excel
В этой таблице преобразования показаны различные другие суммы 2019 года в сегодняшних долларах, основанные на изменении цен на 7,01%:
| Начальное значение | Эквивалент |
|---|---|
| 1 доллар доллар в 2019 году | 1 доллар.07 доллары Cегодня |
| 5 долларов США доллары в 2019 году | 5,35 долл. США доллары Cегодня |
| 10 долларов США доллары в 2019 году | 10,70 долл. США доллары Cегодня |
| 50 долларов США доллары в 2019 году | 53,50 долл. США доллары Cегодня |
| 100 долларов США доллары в 2019 году | 107,01 долл. США доллары Cегодня |
| 500 долларов США доллары в 2019 году | $ 535,03 доллары Cегодня |
| 1000 долларов США доллары в 2019 году | 1070 долларов.05 доллары Cегодня |
| 5 000 долл. США доллары в 2019 году | 5 350,26 долл. США доллары Cегодня |
| 10 000 долл. США доллары в 2019 году | 10 700,53 долл. США доллары Cегодня |
| 50 000 долл. США доллары в 2019 году | $ 53 502,64 доллары Cегодня |
| 100 000 долл. США доллары в 2019 году | 107 005,27 долл. США доллары Cегодня |
| 500 000 долл. США доллары в 2019 году | 535 026,35 долл. США доллары Cегодня |
| 1 000 000 долл. США доллары в 2019 году | 1 070 052 долл. США.71 доллары Cегодня |
Инфляция по городам
Инфляция может сильно различаться в зависимости от города, даже в пределах Соединенных Штатов. Вот как обстоят дела в некоторых городах с 2019 по 2021 год (показаны цифры, эквивалентные 100 долларам США по покупательной способности):
- Сан-Диего, Калифорния : средняя ставка 2,85%, 100 долл. США → 102,85 долл. США, совокупное изменение 2,85%
- Атланта, Джорджия : средняя ставка 2,80%, 100 долл. США → 105,67 долл. США, совокупное изменение 5,67%
- Тампа, Флорида : 2.Средняя ставка 50%, 100 долл. США → 102,50 долл. США, совокупное изменение 2,50%
- Сиэтл, Вашингтон : средняя ставка 2,42%, 100 долл. США → 104,90 долл. США, совокупное изменение 4,90%
- Чикаго, Иллинойс : средняя ставка 2,19%, 100 → 104,42 долл. США, совокупное изменение 4,42%
- Сан-Франциско, Калифорния : средняя ставка 2,15%, 100 долл. США → 104,35 долл. США, совокупное изменение 4,35%
- Даллас-Форт-Уэрт, Техас : средняя ставка 2,14%, 100 долл. США → 104,32 долл. США, совокупное изменение 4.32%
- Нью-Йорк : средняя ставка 2,13%, 100 долл. США → 104,31 долл. США, совокупное изменение 4,31%
- Детройт, Мичиган : средняя ставка 1,99%, 100 → 104,02 доллара, кумулятивное изменение 4,02%
- Сент-Луис, Миссури : средняя ставка 1,97%, 100 долл. США → 103,97 долл. США, совокупное изменение 3,97%
- Феникс, Аризона : средняя ставка 1,96%, 100 → 101,96 долл. США, совокупное изменение 1,96%
- Денвер, Колорадо : средняя ставка 1,95%, 100 → 101 доллар.95, совокупное изменение 1,95%
- Майами-Форт-Лодердейл, Флорида : средняя ставка 1,93%, 100 → 103,90 долл. США, совокупное изменение 3,90%
- Филадельфия, Пенсильвания : средняя ставка 1,85%, 100 долл. США → 103,74 долл. США, совокупное изменение 3,74%
- Бостон, Массачусетс : средняя ставка 1,58%, 100 долл. США → 103,19 долл. США, совокупное изменение 3,19%
- Хьюстон, Техас : средняя ставка 1,58%, 100 долл. США → 103,19 долл. США, совокупное изменение 3,19%
- Миннеаполис-Сент-Пол, Миннесота : 1.Средняя ставка 16%, $ 100 → $ 101,16, кумулятивное изменение 1,16%
В Сан-Диего, штат Калифорния, наблюдался самый высокий уровень инфляции за 2 года с 2019 по 2021 год (2,85%).
В Миннеаполисе и Сент-Поле, штат Миннесота, наблюдался самый низкий уровень инфляции за 2 года с 2019 по 2021 год (1,16%).
Обратите внимание, что некоторые места, показывающие 0% инфляции, возможно, еще не представили последних данных.
Инфляция по странам
Инфляция также может сильно различаться в зависимости от страны.Для сравнения, в Великобритании 100 фунтов стерлингов в 2019 году будут эквивалентны 102,51 фунтам стерлингов в 2021 году, при абсолютном изменении на 2,51 фунта стерлингов и совокупном изменении на 2,51%.
В Канаде 100 канадских долларов в 2019 году будут эквивалентны 103 канадским долларам в 2021 году, абсолютное изменение составит 3 доллара США, а совокупное изменение — 3,00%.
Сравните эти цифры с общим абсолютным изменением в США на 7,01 доллара и общим процентным изменением на 7,01%.
Инфляция по категориям расходов
ИПЦ — это взвешенная комбинация многих категорий расходов, отслеживаемых государством.Разбивка на эти категории помогает объяснить основные движущие силы изменения цен. На этой диаграмме показан средний уровень инфляции для отдельных категорий ИПЦ в период с 2019 по 2021 год.
Сравните эти значения с общим средним значением 3,44% в год:
На приведенном ниже графике сравнивается инфляция по категориям товаров с течением времени. Щелкните категорию, например «Еда», чтобы включить или выключить ее:
Для всех этих визуализаций важно отметить, что не все категории, возможно, отслеживались с 2019 года.В этой таблице и диаграммах используются самые ранние доступные данные для каждой категории.
Как рассчитать уровень инфляции на 100 долларов с 2019 года
В наших расчетах используется следующая формула уровня инфляции для расчета изменения стоимости в период с 2019 года по сегодняшний день:
ИПЦ сегодня ИПЦ в 2019 г.
×
2019 Стоимость в долларах
=
Текущая стоимость
Затем вставьте исторические значения CPI. Индекс потребительских цен США в 2019 году составил 255,6575 и 273 человека.567 в 2021 году:
273,567255,6575
×
$ 100
=
$ 107,01
100 долларов в 2019 году имеют такую же «покупательную способность» или «покупательную способность», как 107,01 доллара в 2021 году.
Чтобы получить общий уровень инфляции за 2 года с 2019 по 2021 год, мы используем следующую формулу:
ИПЦ в 2021 г. — ИПЦ в 2019 г. ИПЦ в 2019 г.
×
100
=
Накопленный уровень инфляции (2 года)
Подставляя значения в это уравнение, мы получаем:
273.567 — 255.6575255.6575
×
100
=
7%
Альтернативные измерения инфляции
Приведенные выше данные описывают ИПЦ по всем позициям. Также следует отметить Core CPI , который измеряет инфляцию по всем статьям, за исключением более волатильных категорий продуктов питания и энергии. Базовая инфляция в период с 2019 по 2021 год составляла в среднем 2,19% в год (по сравнению с инфляцией по всем ИПЦ в 3,44%), при общей инфляции 4,43%.
При использовании измерения базовой инфляции 100 долларов США в 2019 году эквивалентны по покупательной способности 104 долларам США.43 в 2021 году, разница в 4,43 доллара. Напомним, что для всех элементов преобразованная сумма составляет 107,01 доллара США с разницей в 7,01 доллара США.
В 2019 году базовая инфляция составила 2,19%.
Цепной ИПЦ — это альтернативный метод измерения, который учитывает, как потребители корректируют свои расходы на аналогичные товары. Цепная инфляция составляла в среднем 2,33% в год в период с 2019 по 2021 год, а общая инфляция составила 4,43%.
Согласно измерению Chained CPI, 100 долларов США в 2019 году равны по покупательной способности 104 долларам США.72 в 2021 году, разница в 4,72 доллара (по сравнению с конвертированной суммой 107,01 доллара / изменение 7,01 доллара для всех товаров).
В 2019 году цепная инфляция составила 1,45%.
Сравнение с индексом S&P 500
Средний уровень инфляции в 3,44% имеет усложняющий эффект в период с 2019 по 2021 год. Как отмечалось выше, этот годовой уровень инфляции в совокупности приводит к общей разнице цен в 7,01% за 2 года.
Чтобы представить эту инфляцию в перспективе, если бы мы инвестировали 100 долларов в индекс S&P 500 в 2019 году, наши инвестиции составили бы номинально на сумму примерно 180 долларов.14 в 2021 году. Это рентабельность инвестиций 80,14% с абсолютной доходностью 80,14 доллара сверх первоначальных 100 долларов.
Эти числа не скорректированы на инфляцию, поэтому они считаются номинальными . Чтобы оценить реальную прибыль на наши инвестиции, мы должны рассчитать доход с учетом инфляции.
Суммарный эффект инфляции составит 6,55% прибыли (11,79 доллара США) в течение этого периода. Это означает, что реальная с поправкой на инфляцию наши инвестиции в размере 100 долларов составляют 68 долларов.34. Вы также можете учитывать налог на прирост капитала, который снизит вашу реальную прибыль до 58 долларов США для большинства людей.
| Первоначальная сумма | Окончательная сумма | Изменить | |
|---|---|---|---|
| Номинал | $ 100 | $ 180,14 | 80,14% |
| Реальный С поправкой на инфляцию | $ 100 | 168 долларов.34 | 68,34% |
Информация, представленная выше, может незначительно отличаться от других калькуляторов S&P 500. Незначительные расхождения могут возникнуть из-за того, что мы используем последние данные ИПЦ для инфляции, показатели инфляции в годовом исчислении за предыдущие годы, а также рассчитываем цену и дивиденды S&P с января 2019 года по последним доступным данным за 2021 год, используя среднемесячную цену закрытия.
Подробнее о S&P 500 в период с 2019 по 2021 год см. В калькуляторе доходности фондового рынка.
Источник данных и цитирование
Исходные данные для этих расчетов получены из Бюро статистики труда » Индекс потребительских цен (ИПЦ), установленный в 1913 году. Данные по инфляции с 1665 по 1912 год взят из исторического исследования, проведенного политологами. профессор Роберт Сар из Университета штата Орегон.
Вы можете использовать следующую ссылку MLA для этой страницы: «Стоимость долларов 2019 года сегодня | Калькулятор инфляции ». Официальные данные по инфляции, Alioth Finance, 19 сен.2021 г., https://www.officialdata.org/us/inflation/2019.
Особая благодарность QuickChart за их API изображений диаграмм, который используется для загрузки диаграмм.
in2013dollars.com — это справочный веб-сайт, поддерживаемый Официальным фондом данных.
Об авторе
Ян Вебстер — инженер и эксперт по данным из Сан-Матео, Калифорния. Он работал в Google, NASA и консультировал правительства по всему миру по конвейерам данных и анализу данных.Разочарованный отсутствием четких источников о влиянии инфляции на экономические показатели, Ян считает, что этот веб-сайт служит ценным общественным инструментом. Ян получил степень в области компьютерных наук в Дартмутском колледже.
Электронная почта · LinkedIn · Twitter
Судьба доллара повлияет на финансовые рынки в 2019 году
O НАПРАВИЛЬНО праздникам Те, кто любит свои рождественские фильмы без сезонных радостей, возможно, остановились на «Зимнем льве» с Питером О’Тул в роли Генриха II и Кэтрин Хепберн в роли Элеоноры, его бывшей жены.Генри решает, что ни один из его сыновей от Элеоноры не является подходящим наследником, и приговаривает их к смерти. Запертый в подвале, когда его отец приближается, Ричард решает не съеживаться. «Как будто имеет значение способ падения», — смеется один из его братьев. «Когда падение — это все, — отвечает Ричард, — это имеет значение».
Послушайте эту историюВаш браузер не поддерживает элемент
Больше аудио и подкастов на iOS или Android.
Вернувшись к работе, инвесторы могли бы с пользой применить этот афоризм к судьбе доллара.В период нестабильности для финансовых рынков он вырос на 7% по отношению к широкой корзине валют в 2018 году и на 4% по отношению к более узкой группе валют богатых стран (см. Диаграмму). Один из наиболее надежных принципов торговли иностранной валютой заключается в том, что то, что растет, в конечном итоге должно упасть. Доллар переоценен по контрольным показателям, таким как индекс Big Mac, составленный The Economist (см. Графические детали). Это связано с падением. Когда это все, что осталось, большое значение будет иметь способ его падения.
«Медвежий» аргумент в пользу доллара основан на ожидании того, что ВВП Америки заметно замедлится. В прошлом году этому способствовало снижение налогов. Этот стимул исчезнет. Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой будет сильнее. Фактором является более низкая цена на нефть. Это вредит инвестициям в сланцевые регионы Америки, но является благом для стран-импортеров нефти в Азии и Европе. Фондовый рынок Америки относительно дорогой. Его технические любимцы больше не кажутся неуязвимыми. Короче говоря, исключительный период для экономики Америки подходит к концу.Доллар тоже должен потерять позиции.
Но не сейчас. В ноябре Мансур Мохи-уддин из NatWest Markets изложил три предварительных условия для решительного поворота доллара: «пауза» со стороны ФРС, сделка по прекращению торгового спора Америки с Китаем и признаки оживления в еврозоне. экономия. Первое — теперь меньше препятствий. Глава ФРС Джером Пауэлл намекнул 4 января, что может отложить дальнейшее повышение процентных ставок. Возобновились переговоры о торговле с Китаем. Но экономические данные из Европы остаются слабыми.Процентные ставки в Америке, возможно, не увеличатся, если вообще вырастут, но тем не менее они выше, чем в Японии или зоне евро. Владение долларом по-прежнему выгодно.
Как это может измениться? В общем, есть два сценария. Во-первых, тучи торговой войны начинают рассеиваться. Снижение налогов и ослабление денежно-кредитной политики в Китае начинают стимулировать расходы частного сектора. Это стимулирует экономику других азиатских стран, что, в свою очередь, повышает активность в зоне евро, которая в значительной степени зависит от спроса со стороны развивающихся рынков.Доходность облигаций растет в ожидании повышения процентных ставок в Европе. Они падают в Америке, поскольку трейдеры начинают оценивать снижение ставок. Доллар падает по отношению к евро. Мягкий Брексит укрепляет фунт. Капитал выталкивается на развивающиеся рынки в поисках большей прибыли. Фондовые рынки ралли, особенно за пределами Америки. Все вздыхают с облегчением. Похоже, снова 2017 год.
Во втором сценарии разрыв между ростом ВВП в Америке и в других странах также сокращается.Но в данном случае это происходит исключительно из-за замедления темпов роста в Америке, а не из-за лучших новостей в других странах. Торговый спор обостряется. Сохраняющаяся неопределенность означает, что снижение налогов в Китае сохраняется, а не расходуется. Дальнейшая слабость Китая заставляет другие развивающиеся рынки колебаться. Слабое место в экономике еврозоны оказывается не временным, а отражением слабого экспортного спроса. Рисковые активы распродаются по всем направлениям. Доллар резко падает по отношению к иене и швейцарскому франку, привычным убежищем для паникующих.Евро остается слабым. Нехватка валюты-убежища приводит к росту цен на золото.
Насколько реальность соответствует тому или иному из этих сценариев, во многом зависит от того, что происходит в Китае. Торговая сделка с Америкой подстегнет валюты развивающихся рынков по отношению к доллару, равно как и эффективный фискальный стимул. Курс доллара по отношению к валютам богатых стран зависит от замедления темпов роста в Америке, говорит Кит Джукес из французского банка Société Générale. Если это произойдет внезапно, доллар упадет по отношению к иене.Если он будет постепенным, он упадет по отношению к евро.
То, как доллар будет падать, будет зависеть от событий и, в свою очередь, сформирует их. Стратеги J.P. Morgan советуют инвесторам, которые опасаются продавать рискованные активы, подстраховаться, купив иену, швейцарский франк и золото — активы, которые, вероятно, вырастут в цене, если ситуация станет плохой. Если падение — это все, что вам осталось, важно, чтобы у вас было что-нибудь, чтобы его смягчить.
Эта статья появилась в разделе «Финансы и экономика» печатного издания под заголовком «Как могучий провал»
Мнение: Что движет редким одновременным ростом золота и доллара
The U.Южнокорейский доллар находится на рекордно высоком уровне. Золото тоже растет. Это редко.
Широкий торгово-взвешенный индекс доллара по последним подсчетам составляет 130,69 после достижения в сентябре своего исторического максимума 131,57. Это широкий индекс доллара, взвешенный по объемам торговли и включающий китайский юань, а также валюты других развивающихся стран.
Индекс доллара США DXY, + 0,22%, который не приближается к историческим максимумам, не взвешен по торговле и не включает юань и другие валюты развивающихся стран.В этом отношении он устарел и неточно отражает истинную силу обменного курса американской валюты.
Прошлый год был несколько сюрреалистичным для рынка золота, поскольку мы наблюдаем редкие случаи, когда доллар рос довольно медленно, в то время как золото в слитках подорожало примерно на 300 долларов за унцию и торговалось примерно на 1500 долларов. Исторически сложилось так, что растущий доллар и растущие золотые слитки не шли вместе, но искажения, вызванные глобальной политикой количественного смягчения, виноваты в нарушении этой обратной зависимости (см. Диаграмму).
Циклы снижения ставок Федеральной резервной системой в прошлом означали падение доллара и бум для золотых слитков. Но ставка по федеральным фондам больше не является единственным определяющим фактором, толкающим доллар вверх или вниз, но также является политикой количественного смягчения или количественного ужесточения.
Более того, если ФРС снижает ставку по федеральным фондам, а Европейский центральный банк ускоряет количественное смягчение из-за плохих экономических показателей Старого континента, доллар не будет снижаться, поскольку разница в процентных ставках по-прежнему будет в пользу доллар (см. график).
10-летнее казначейство TMUBMUSD10Y, 1,530% по последним подсчетам дает более чем на 2 процентных пункта больше, чем 10-летние немецкие облигации ТМБМКДЭ-10У, -0,190%, которые прочно застряли на отрицательной территории. Не помогает то, что потенциальный Брексит без сделки окажет дальнейшее давление на евро и экономику еврозоны. Вот почему у нас растет доллар из-за ускорения количественного смягчения со стороны ЕЦБ, которое толкает евро вниз в то же время, когда растет золото в слитках.
Насколько высоко может подняться золото в слитках в этой среде?
Исторически сложилось так, что когда «система» печатает деньги через банковское дело с частичным резервированием и эффект мультипликатора кредита, обычно имеет место инфляция и обесценивание покупательной способности денег. Это заставляет золото в слитках расти по сравнению с обесцененными долларами. Например, один доллар США сегодня имеет примерно одну треть покупательной способности, как это было в 1980 году, но золото в слитках не в три раза превышает уровень 1980 года, потому что можно утверждать, что стоимость золота в слитках около 800 долларов за унцию была переоценена. тогда.
Тенденция золотых слитков колебаться от недооцененной к переоцененной — вот что делает его сравнение с индексом ИПЦ проблематичным. Хотя с течением времени золото в слитках будет расти в цене с инфляцией, этого, конечно же, не произойдет из-за неуклонной линейности индекса CPI (см. Диаграмму).
Тем не менее, избыточные резервы в мировой финансовой системе, которые являются функцией политики количественного смягчения, проводимой ЕЦБ, Банком Японии, Банком Англии и ФРС, вселили в энтузиастов золота надежду на то, что мы создадим все новые и новые возможности. временные максимумы в золотых слитках.Многие задаются вопросом, почему избыточные резервы, созданные путем покупки облигаций с помощью электронных кредитов и размещения их на балансах центральных банков, до сих пор не привели к гиперинфляции. Это потому, что эти избыточные резервы в долларах или евро предназначены только для финансовых учреждений. Хотя они толкают цены на государственные облигации до необоснованных уровней — вплоть до отрицательных процентных ставок — они не увеличивают неконтролируемую широкую денежную массу. Следовательно, у нас не бывает гиперинфляции.
Такова до сих пор динамика QE. Я не знаю, всегда ли мы сможем избежать нежелательных инфляционных эффектов, но до сих пор политика количественного смягчения приводила к отрицательным процентным ставкам без инфляции в Европе и Японии. Несмотря на отсутствие инфляции, я думаю, что отрицательные процентные ставки помогают золотым слиткам, поскольку у этого твердого актива нет затрат на хранение и он не дает доходности.
Я думаю, что повышение стоимости золотых слитков на 15% -20% является разумным при отрицательных процентных ставках в Европе и более интенсивном количественном смягчении через 12–18 месяцев, быстрее, если ФРС начнет проводить большее количественное смягчение.При сценарии, когда экономика США входит в рецессию, которая может наступить более чем через год, я ожидаю новых рекордных максимумов в золотых слитках из-за готовности ФРС использовать неортодоксальные инструменты политики.
Чтобы извлечь выгоду из роста золотых слитков, рассмотрите возможность использования золотых слитков ETF, которые предлагают конвертируемость в физические слитки. Что касается акций, вам необходимо учитывать, что золотые запасы с большой капитализацией менее волатильны, даже несмотря на то, что термин «менее волатильные золотодобывающие акции» может быть законно оспорен как оксюморон.ETF для золотодобывающих компаний с большой капитализацией — это Van Eck Vectors Gold Miners ETF. GDX, .
Не случайно серебро часто называют «золотом бедняков». Акции серебряных и серебряных горнодобывающих компаний движутся той же динамикой, что и золотые слитки, с той оговоркой, что, когда золото в слитках горячо, серебро быстрее движется вверх. Точно так же, когда золотые слитки находятся под давлением, серебро быстрее движется вниз.
В этом отношении серебро можно охарактеризовать как драгоценный металл с высоким содержанием бета, что также справедливо для добытчиков серебра.Это меньший рынок, и для изменения цен на серебро просто требуется меньше денег. Поскольку вы должны быть готовы к гораздо более высокой волатильности по сравнению с золотом, серебро, вероятно, не подойдет более консервативным или не склонным к риску инвесторам. Хорошим ETF, охватывающим компании, добывающие серебро, является ETF Global X Silver Miners. SIL, -0,22%.
Как Китай-США. торговая война помогает золоту
Произошла грубая девальвация юаня по отношению к доллару примерно с 6.С 20 до 7,20 за доллар с начала торговой войны в 2018 году. Обменный курс юаня контролируется центральным банком Китая, поскольку его валютные резервы составляют 3,1 триллиона долларов. Если китайский центральный банк под руководством Пекина подтолкнет юань дальше вниз, это приведет к снижению глобальной инфляции и росту местных темпов инфляции в Китае.
Девальвация юаня благоприятна для золота, поскольку это вызывает дефляционный шок во всем мире и заставляет центральные банки проводить больше количественного смягчения. По иронии судьбы, количественное смягчение не очень хорошо сработало ни в Европе, ни в Японии, за исключением того, что оно помогло подтолкнуть триллионы государственных облигаций к территории с отрицательной доходностью, но эта отрицательная доходность помогла цене на золото в слитках и сохранила сильный доллар из-за все еще положительного процентные ставки в США.С. (Подробнее см. «У Китая есть серебряная пуля в арсенале торговой войны»).
В дивном новом мире торговых войн и отрицательных процентных ставок в Европе и Японии сочетание сильного доллара США и хорошо продаваемых золотых слитков больше не является исключением, а нормой.
Иван Марчев — инвестиционный стратег в компании Navellier and Associates, управляющей инвестиционными фондами.
Рост доллара США в третьем квартале не остановить
Валютные трейдеры явно не обращают внимания на Белый дом.
В то время как президент Дональд Трамп ясно выразил свое разочарование по поводу силы доллара по отношению к другим основным валютам — до такой степени, что стратеги играли в войну с потенциальным воздействием одностороннего вмешательства США на валютных рынках — доллар провел третий квартал в ралли. режим.
Прочтите: Почему доллар США укрепляет свою роль в качестве глобального убежища
Во вторник индекс доллара США ICE DXY, +0.22%, мера валюты по отношению к корзине из шести основных конкурентов выросла на 0,3% до 99,378 после достижения самого высокого уровня с апреля 2017 года. Это ограничивает третий квартал, в котором индекс вырос на 3,4%, что является самым сильным квартальным ростом после 5% -ного ралли. во втором квартале 2018 года.
Это может стать важным фактором с началом сезона отчетности. Сильный доллар может быть встречным ветром — и удобным предлогом для неутешительных результатов — для экспортеров, включая транснациональные корпорации с большой капитализацией. Так что будет интересно посмотреть, насколько сила доллара влияет на обсуждения руководством результатов за третий квартал.По сравнению с прошлым годом DXY вырос примерно на 4,4%, в то время как евро EURUSD, -0,17% наблюдается снижение на 6,1% по сравнению с прошлым годом. Доллар потерял позиции по отношению к японской иене USDJPY, + 0,26%, однако снизились на 6,1% по сравнению с прошлым годом.
Однако когда дело доходит до индекса доллара, тон задает евро. Вес евро составляет почти 60% от DXY. Между тем общая валюта торгуется на самом низком уровне по отношению к доллару с мая 2017 года после падения ниже 1 доллара.10 уровень ранее в этом месяце.
В то время как Федеральная резервная система остается в режиме смягчения, Европейский центральный банк также перешел в сторону более мягкой политики — продолжив снижение своей ставки по депозитам до отрицательной территории и возобновив свою программу покупки облигаций, приняв спорное решение в начале этого месяца.
Тем не менее, по мере того как экономика еврозоны накапливается мрачно, Германия угрожает погрузиться в рецессию, а инфляция остается устойчиво низкой, многие аналитики видят дальнейшее ослабление единой валюты.
«До тех пор, пока еврозона не достигнет более надежного сочетания налогово-бюджетной / денежно-кредитной политики, я ожидаю, что инфляционные ожидания и курс евро / доллар будут и дальше падать», — сказал Томас Харр, руководитель глобального отдела исследований с фиксированным доходом и валютой Danske Bank в понедельник. .
Кит Джукс, глобальный макростратегист Societe Generale, считает, что евро продолжает модель, в которой он достигал новых минимумов цикла «в конце апреля, конце мая, конце июля, конце августа, а теперь и в конце сентября».
См .: Проблеме инфляции ЕЦБ не видно конца
«Если она верна, нисходящий тренд может продолжаться еще несколько месяцев, даже если темпы будут очень сдержанными», — написал он.«Новости» не новы, рынок короткий и медвежий, а дальше перспективные индикаторы выглядят ярче. Тем не менее, в ближайшие недели вероятны новые минимумы ».
.