Портфель роста: Портфель роста

Содержание

Портфель роста

Портфель роста (growth portfolio) — инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации прироста капитала в долгосрочном периоде вне зависимости от уровня его доходности в текущем периоде. Иными словами, портфель роста ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыночной стоимости предприятия (за счет прироста капитала в процессе финансового инвестирования), так как норма прибыли при долгосрочном финансовом инвестировании всегда выше, чем при краткосрочном, формирование такого инвестиционного портфеля могут позволить себе лишь достаточно устойчивые в финансовом отношении предприятия.

Портфель роста ориентирован на акции, курсовая стоимость которых быстро растет на рынке. Цель такого портфеля — увеличение капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объеме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный портфель являются достаточно рискованными, но могут принести высокий доход в будущем.

Портфель роста формируется из ценных бумаг, рыночные цены которых возрастают с течением времени. Цель такого портфеля — увеличение совокупного капитала инвестора, включая получение текущих доходов от обладания ценными бумагами. Возможны разновидности такого портфеля в зависимости от стратегии инвестора:

  • портфель агрессивного роста, нацелен на максимальный прирост капитала; в него входят в основном акции молодых, быстрорастущих компаний, вложения в которые являются рискованными, но могут приносить высокий доход;
  • портфель консервативного роста, формируется с целью сохранения первоначального капитала и его медленное увеличение без существенного риска; в него входят в основном акции хорошо известных компаний, цены на которые растут не быстро;
  • комбинированный портфель роста представляет собой сочетание свойств портфелей агрессивного и консервативного роста; в него включаются и надежные ценные бумаги и высокорискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. Данный вид портфеля является наиболее распространенным по самой своей природе — сочетанию безрискованности и риска.

 

Портфель для роста капитала | Финансовый советник Красавина Елена

 

Как составить инвестиционный портфель для получения наибольшей доходности?

Порой инвестор очень сильно похож на человека, который делает ставку на скачках:

  • Поставить на золото или недвижимость?
  • Вырвется вперед доллар или евро?
  • Прошел слух, что рынок Китая скоро обгонит всех — правда ли это?

И ведь все прекрасно знают поговорку «Не надо держать все яйца в одной корзине». Однако… Почему-то, когда речь заходит об инвестициях, то кажется совершенно неправильным вкладывать деньги в «бесполезные активы», которые могут не принести доход.

Между тем, ежеквартально международная управляющая компания J.P.Morgan публикует замечательнейшие отчеты с полезной информацией. Вот, например, табличка из отчета за 2017г.

 

В этой таблице наглядно показана доходность различных индексов (активов) на протяжении последних 10 лет.

  • Вот, например, светло-сиреневый квадратик с индексом EM. Он следит за акциями развивающихся стран (включая Россию). Как можно увидеть по таблице, этот индекс является высоко-волатильным. Он может как показывать наибольшую доходность (в 2009г. — 79%), так и падать до самого дна (в 2008г. — -53,2%).
  • Или вот, например, темно-сиреневый индекс REITs, который показывает доходность недвижимости. Он также может как показывать наивысшую доходность (в 2006г. — 35,1%), так и отлично падать (в 2007г. — -15,7%).
  • Зато от индекса Fixed Income не стоит ждать как большой доходности, так и низких падений. Он показывает доходность облигаций (в большей степени — США). Поэтому его доходность за 10-летний период не была выше 10,3% и ниже -2%.

Однако, наибольший интерес для нас представляет серый квадратик с надписью Asset Allocation, что в переводе с английского звучит как «распределение активов».

Проще говоря, Asset Allocation — это и есть инвестиционный портфель, состоящий из всех индексов, которые перечислены в этой таблице.

Внимательно посмотрев на таблицу, мы увидим, что:

  1. Asset Allocation снижает инвестиционный риск.
  2. Asset Allocation усредняет доходность портфеля.

Таким образом, инвестиционный портфель, включающий в себя различные активы, способен снизить риск и усреднить доходность.

 

Что должен учитывать хороший инвестиционный портфель для получения наибольшей доходности?

1. Хороший инвестиционный портфель учитывает сумму инвестирования.

У разных активов (инвестиционных инструментов) может быть разная стоимость (порог для входа). Соответственно, чем больше инвестор может вложить денег, тем к большему перечню активов он получает доступ. И, наоборот, при небольших суммах инвестирования необходимо помнить об ограничениях и выбирать инвестиции только из того списка, который «по карману».

 

2. Хороший инвестиционный портфель учитывает риск-профиль инвестора.

Чем больший риск может принять инвестор, тем больше будет соотношение агрессивных инструментов в портфеле. И, наоборот, чем более консервативный инвестор, тем менее агрессивных инструментов будет в портфеле.

 

3. Хороший инвестиционный портфель учитывает срок инвестирования.

Поскольку на длительных сроках инвестирования риск активов уменьшается, мы можем позволить себе более агрессивный портфель. Однако, необходимо помнить, что при приближении к цели необходимо будет уменьшать долю агрессивных инструментов в портфеле.

 

4. Хороший инвестиционный портфель учитывает цель инвестирования.

Инструменты инвестирования бывают специфическими и подходящими только под конкретные инвестиционные цели. Соответственно, если при составлении портфеля не брать в расчет цели инвестора, то можно ошибиться с подбором активов.

 

5. Хороший инвестиционный портфель учитывает страновую диверсификацию.

Доля капитализации стран в мировой экономике различна. Если мы говорим о широко-диверфисицированном портфеле, то мы не можем не учитывать темпов роста экономик различных стран. Соответственно, в инвестиционном портфеле необходимо иметь соотношение активов, соответствующее капитализации стран.

 

6. Хороший инвестиционный портфель учитывает валютную диверсификацию.

Колебания на валютных рынках происходят постоянно. Чтобы минимизировать их влияние на инвестиции, необходимо составлять портфель из активов в различных валютах.

 

7. Хороший инвестиционный портфель учитывает состав активов.

В инвестиционном портфеле недостаточно распределить деньги по фондам облигаций и акций и на том успокоиться. Необходимо тщательно изучить акции и облигации в каждом фонде. К какой категории принадлежат облигации? Государственные, муниципальные или корпоративные? Какие рейтинги надежности у эмитента? Какой срок погашения? Точно так же и с акциями. Как соотносятся акции по капитализации компаний? В какой сектор экономики вкладывают? Только после тщательного изучения активов можно составить сбалансированный портфель.

 

8. Хороший инвестиционный портфель учитывает надежность активов.

При выборе инвестиционных инструментов в портфель, необходимо обращать внимание на дату создания актива, компанию, которая его выпустила, и иные факторы, которые могут повлиять на надежность.

 

9. Хороший инвестиционный портфель учитывает комиссии активов.

На длительном промежутке инвестирования любая комиссия влечет за собой потери в доходе. Именно поэтому важно особо пристально выявлять все комиссии активов.

 

10. Хороший инвестиционный портфель учитывает особенности площадки, через которую происходит инвестирование.

Различные площадки для инвестирования (брокер, банк или страховая компания) имеют свои особенности. Например, могут быть ограничения по сумме входа в один актив или по частоте ребалансировок. Это необходимо учитывать при составлении портфеля.

 

Как это выглядит на примере?

Сергей (имя изменено) ранее относился к тому типу бизнесменов, которые считают, что самая лучшая инвестиция для денег – это развитие собственного дела. Однако, различные ситуации, которые случались с его бизнесом в последние годы, заставили Сергея всерьез задуматься над диверсификацией своего капитала. Поэтому он решил начать с инвестирования 300 000$ в зарубежные инвестиции. В планах – постепенно увеличивать эту сумму, чтобы в дальнейшем достичь капитала в 1 млн. $. Эта сумма необходима для того, чтобы если вдруг в России дела у Сергея пойдут хуже – он тогда просто будет получать пассивный доход с этих «иностранных» накоплений.

Поскольку риска Сергею и в бизнесе хватает, капитал было решено инвестировать с умеренным (средним) риском.

В результате, доходность портфеля за предыдущие 12 лет составила

Получить подробное описание портфеля, подготовленного для Сергея, можно, заполнив форму

 

Как составить инвестиционный портфель?

 

1. Полностью самостоятельно.

2. Воспользовавшись помощью финансового советника.

Описание Портфель — Лайт Портфель — Стандарт Портфель — Премиум
Составление портфеля из ETF + + +
Распределение капитала по валютам + + +
Распределение портфеля по рискам + + +
Распределение по странам инвестирования + + +
Рекомендации по выбору посредника + + +
Расчет комиссий самих активов + + +
Доходность портфеля за последние 5 лет, 3 года и 1 год + + +
Дивидендная доходность за последний год + + +
Расчет доходности индексов, входящих в портфель, за последние 10 лет по годам + +
Расчет волатильности портфеля + +
Расчет комиссий посредника + +
Рост портфеля за последние 10 лет на основе индексов с учетом комиссий посредника + +
Индивидуальный подбор иных активов (отдельных облигаций, фондов, структурных продуктов и т.д.) – на сумму до 20% от капитала +
Срок выполнения 1 неделя 1 неделя 2 недели
Стоимость 40 000р. 
60 000р.  80 000р. 
Заказать

 

Внимание! На услугу составления портфеля действует специальная гарантия! Если вы посчитали, что составленный портфель вам не подходит, в течение 2 недель мы готовы вернуть его стоимость по первому требованию.

ТОП 7 инвестиционных портфелей. Доходность. Риски

В статье рассмотрим составляющие инвестиционного портфеля (ИП), виды, примеры составления. Разберем, как управляют и формируют инвестиционные портфели гуру инвестиций (Уоррен Баффет, Карл Айкен, Билл Гейтс, Рэй Далио, Джордж Сорос,  Чейза Колемана, Дэвид Таппер, А. Халворсен), и какие активы они в него включают.

Суть инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель (англ: invest portfolio) – это  совокупность активов (акции, облигации, фьючерсы, и т.д.), удовлетворяющих требуемому уровню доходности и риска. Как правило, инвестор нацелен на максимизацию доходности при снижения риска. В портфель могут входить различные классы активов: ценные бумаги (акции, облигации, депозиты, фьючерсы), недвижимость, бизнес, каждый из которых имеют свою оценку риска доходности.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Включение в общую корзину различных активов позволяет снизить общий риск портфеля. Это формирует один из принципов портфельного инвестирования – Диверсификация.

Диверсификация инвестиционного портфеля – распределение инвестиций между различными классами активов, позволяющая снизить совокупный риск портфеля. На практике, на этом основывается один из классических методов распределения средств между облигациями и акциями. Где акции в периоды экономического роста позволяют получать прибыль портфеля, а в периоды экономической стагнации или кризиса облигации приносят фиксированный купонный доход и снижают убытки от акций.

Доходность инвестиционного портфеля – это изменение совокупной стоимости всех активов.

Риск инвестиционного портфеля – это изменчивость доходности портфеля, выраженная стандартным отклонением

2 вида риска инвестиционного портфеля

В портфельном инвестировании выделяют два вида риска:

  1. Систематический (аналог: недиверсифицируемый, рыночный) – риски и угрозы глобальной экономической системы и рынка. Сюда можно отнести:
    1. страновой – изменение платежспособности страны, можно оценить через кредитные рейтинги Moodys, Syandard&Poors, Firch.
    2. региональный – влияние региональной экономики и политики на акции компании.
    3. политический – влияние политического режима на экономику, введение законов, изменение налоговых ставок и т.д.
    4. валютные – изменение курса валют.
    5. экономические – изменение цены на глобальном рынке на сырье и материалы.
  2. Несистематический (аналог: диверсифицируемый) – риск конкретной компании / акции из-за внутренних особенностей.
    1. риск ликвидности – не возможность продать оперативно ценную бумагу.
    2. фундаментальные – влияние показателей отчетности на изменение стоимости акции.
    3. риск банкротства – вероятность утраты платежеспособности и ликвидация компании.

Добавляя в портфель новый не коррелируемый актив общий риск снижается. Различные классы активов позволяют снизить несистематический риск отдельно взятой акции. Для оценки систематического риска применяется коэффициент бета (β). См. → Что показывает бета коэффициент. Формула. Пример расчета в Excel

Виды и стратегии управления инвестиционным портфелем

Форма составления портфеля зависит от стратегии, которую использует инвестор. Все стратегии оперируют двумя ключевыми метриками: доходность и риск. Бывает включают еще третий параметр – ликвидность. Но мы его учитывать не будем, т.к. будем рассматривать портфели на развитых рынках капитала с большими объемами торгов. В итоге, от того каким образом осуществляется управление этими критериями в итоге формируется портфель. Рассмотрим, какие существую разновидности портфелей:

Отношение к Доходности – Риску Название Описание портфеля
Доходность: ↑ в прошлом Портфель роста  (grow invest) В основе лежит стратегия поиска и включения акций растущих компаний (англ.: grow invest, инвестиции роста) . Составляется из акций компаний показывающих максимальный рост за последние периоды. Часто включаются акции компаний крупной капитализации, например: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) и др.
Доходность:  ↑ в будущем Портфель недооценённых компаний (value invest) Формируется из акций недооцененных рынком компаний, имеющих потенциал для роста рыночной стоимости. Для поиска таких акций оценивают финансовое состояние компании и рассчитывают рыночные мультипликаторы.

Финансовое состояние оценивается с помощью: коэффициентов ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, платежеспособности. Ключевые мультипликаторы акций:  P/E, P/S, P/B, EV/EBIDTA, PEG, P/CF и др.

Более подробно читайте в статье: →ТОП 10 мультипликаторов акций. Таблица. Формулы

В более рискованный портфель могут даже включаться акции компаний, выходящих на IPO (публично размещение акций). У таких компаний нет оценки стоимости на рынке, но в тоже время может быть потенциал для сильного роста.

Доходность: const

Риск: мин

Портфель фиксированной доходности и минимального уровня риска В такой инвестиционный портфель включают активы, дающие фиксированный уровень доходности чаще всего: облигации, дивидендные акции (реже недвижимость, депозиты). см → ТОП 20 стратегий инвестиций в недвижимость

Отдельно можно выделить портфель, составленный из акций компаний «дивидендных аристократов» – это такие компании, которые регулярно и с постоянным увеличением выплачивают дивиденды уже более 25 лет. Как правило, это американские акции, отечественные компании выплачивают дивиденды не регулярно и их нельзя включать в портфель с целью получения регулярной дивидендной доходности. См. → ТОП 6 дивидендных стратегий инвестирования

Доходность:  средняя

Риск: мин

«Все сезонный портфель» Вложение в различные, не коррелируемые классы активов. Такой портфель позволят приносить доходность независимо от экономической конъюнктуры рынка. Включать может в себя: акции, государственные облигация (макс надежность, риск=0), недвижимость, товарные фьючерсы (золото, платина, серебро и т.д.).

Так во время экономического роста – акции будут создавать максимальную доходность.

Во время стагнации рынка – фьючерсы на золото, серебро будут компенсировать застой роста акций.

В период кризиса – государственные облигации будут приносить хоть и небольшой, но фиксированный доход.

Так в каждый «сезон» портфель создает доходность и снижает риск за счет диверсификации между классами с разным характером поведения.

Доходность: близка к рынку

Риск: близок к рыночному

Индексная стратегия формирования портфеля Заключается в следовании за рыночным индексом. Например: S&P 500, NYSE, ММВБ. Для этого портфель формируется в той же пропорции, что и акции из индекса. Для того чтобы минимизировать транзакционные издержки при вложении в каждую акцию и уменьшить трудозатраты. Инвесторы вкладывают средства в индексные ETF (торгуемые фонды).

Как пошагово составить инвестиционный портфель в Excel: → Формирование инвестиционого портфеля Марковица в Excel,  Формирование инвестиционного портфеля Тобина в Excel

Разберем примеры из каких активов составляют свои портфели гуру инвестиций и какие акции, облигации и ETF включают ↓

Инфографика: ТОП 8 портфелей гуру инвесторов

Инвестиционный портфель У. Баффета

«Когда мы покупаем доли в отличных компаниях с превосходным менеджментом — наш любимый срок инвестирования — навсегда»
Уоррен Баффет

Доходность портфеля: 40% за 5 лет (S&P 500 47%)

Ребалансировака: 1 раз в квартал

Капитализация: 175 526 846 000$

Инвестиционный портфель миллиардера, гуру-инвестиций, занимающего 4-е место в Forbs. Портфель является публичным и управляется фондом Berkshire Hathaway Inc. Структура портфеля пересматривается 1 раз в квартал и состоит из компаний лидеров своей отрасли: Apple (AAPL), Bank of America (BAC) – один из старейших банков США, Coca-Cola (KO) – производитель самого популярного напитка, American Express (AXP) –  входит в 20-ку крупнейших банков США.

При выборе акций У. Баффет использует принцип “экономического рва”, т.е. выбирает те компании которые имеют труднодостижимое для конкурентов преимущество: патенты, лицензии, бренды, монопольные права и т.д. Это делает из защищенными в долгосрочной перспективе и создают устойчивый их финансовый и рыночный рост.

Несмотря на то, что портфель состоит из 50 акций, 80% долю составляет 10 компаний. Также 1/3 занимает акции одной компании Apple. Нахождение этой акции в портфеле такого крупного фонда является прекрасным драйвером роста привлекательности и цены для других фондов и инвесторов. В таблице ниже  представлены 10-ть ключевых акций ↓

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %

AAPL

Apple Inc. 62,340.6 35.5%
BAC Bank of America Corporation 19,637.9 11.2%
KO The Coca-Cola Company 17,700.0 10.1%
AXP American Express Company 12,979.4 7.4%
WFC

Wells Fargo & Company

9,276.2 5.3%
KHC The Kraft Heinz Company 8,056.2 4.6%
MCO Moody’s Corporation 5,217.7 3.0%
JPM JPMorgan Chase & Co. 5,196.0 3.0%
USB U.S. Bancorp 4,563.2 2.6%
DVA DaVita Inc. 2,897.5 1.7%

Более подробно про инвестиционный портфель У. Баффета читайте у меня в статье: → Портфель Баффета. ТОП 10 компаний

На рисунке ниже отражена динамика доходности ИП ↓

Доходность портфеля Уоррена Баффета за 5 лет

Инвестиционный портфель К. Айкана

«Если хотите иметь друга на Уолл-стрит — заведите собаку»
Карл Айкан

Доходность стоимости портфеля: -40% за 5 лет (S&P 500 47%)

Дивидендная доходность его фонда IEP: 16,47% в год

Капитализация: 18 003 125 000$

Карл Айкан – один из известнейших инвесторов-рейдеров (более мягко инвестор-активист). Основной капитал сделал на скупке контрольных пакетов компаний, вхождение в совет директоров и изменение всей внутренней политики компании. Например, он принуждал руководство принимать невыгодные для развития компании решения: обратный выкуп акций по повышенной цене (buy back), сокращение персонала, расходов, продажа активов и части бизнеса. Это создавало всплеск денежного потока от операционной деятельности (CF) и увеличивало инвестиционную привлекательность акций на фондовом рынке.

В настоящее время в портфель входят 19 компаний, 53% занимает фонд Icahn Enterprises LP (IEP).

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
IEP Icahn Enterprises L.P. 9,541.1 53.0%
CVI CVR Energy, Inc. 1,176.9 6.5%
HPQ HP Inc. 1,092.0 6.1%
HLF Herbalife Nutrition Ltd. 1,027.2 5.7%
OXY Occidental Petroleum Corporation 1,026.3 5.7%
CZR Caesars Entertainment Corporation 772.3 4.3%
LNG Cheniere Energy, Inc. 675.2 3.8%
NWL Newell Brands Inc. 580.4 3.2%
XRX Xerox Holdings Corporation 444.3 2.5%
CLDR Cloudera, Inc. 431.2 2.4%

Доходность портфеля

Ключевую доходность портфель создает за счет дивидендов ~16%, а не роста рыночной стоимости

Распределение активов по размеру капитализации в портфеле Айкена.

Ключевой актив в портфеле К. Айкена – его фонд, который занимает долю более 50%

Несмотря на то что доходность ИП была отрицательной в течение последних 5 лет. Главный актив портфеля фонд самого Айкена приносит существенную дивидендную доходность в размере 16,47%.

Портфельная стратегия Айкена заключается в скупке недооцененных акций, изменение менеджмента и политики взаимодействия собственников и инвесторов. Это приводит к росту инвестиционной привлекательности компании и ее цены на фондовом рынке. Плюс к этому регулярное получение дивидендной прибыли.

Проанализировать инвестиционный портфель К. Айкена можно на сайте GuruFocus → страница анализа.

Инвестиционный портфель Билл Гейтса

Доходность стоимости портфеля: 73% за 5 лет (S&P 500 47%)

Коэффициент Шарпа: 2,7 с 2013 года (очень высокое значение!)

Капитализация: 17 352 003 000$

Инвестиционный портфель Билла Гейтса включает в себя акции финансового сектора (47%), промышленности (29%), товары 1-й необходимости (9%), недвижимость (4,4%) и др. Можно заметить, что около 50% портфеля занимает вложение в фонд Berkshire Hathaway (BRK.B) – фонд включает самые разнообразные акции железнодорожных, автомобильный, энергетических, страховых, угледобывающих, аэрокосмических компаний. В фонд даже входят акции производителей шоколада: First Foods Group (FIFG).

Коэффициент Шарпа портфеля  составляет 2,7 – это показывает его высокую эффективность управления рисками  см. → коэффициент Шарпа простыми словами. Формула. Норматив.

Второе место в портфеле занимают акции Waste Management (WM) – экологическая компания занимается утилизацией производственных отходов. Третье место занимает Canadian National Railway Company (CNI) – транспортная компания железнодорожных перевозок: угля, древесины, металлов, автомобилей. CNI управляет более 20000 миль ж/дорог в Канаде и США. Она работает с морскими портами и осуществляет логистическую доставку грузов в крупнейшие города Монреаль, Ванкувер, Торонто и др.  Walmart Inc. (WMT) – международная крупнейшая сеть розничных и оптовых магазинов, управляет торговыми центрами, супермаркетами, складами, дисконтными магазинами, интернет-площадками и др. Интересно заметить, то что акций Microsoft у Б. Гейтса меньше 1%.

В таблице ниже представлены 10-ть ключевых акций и активов портфеля Б. Гейтса ↓

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
BRK.B Berkshire Hathaway Inc. 8,211.4 47.3%
WM Waste Management, Inc. 1,724.7 9.9%
CNI Canadian National Railway Company 1,329.6 7.7%
WMT Walmart Inc. 1,318.3 7.6%
CAT Caterpillar Inc. 1,306.7 7.5%
CCI Crown Castle International Corp. (REIT) 770.1 4.4%
ECL Ecolab Inc. 680.4 3.9%
UPS United Parcel Service, Inc. 422.8 2.4%
FDX FedEx Corporation 366.8 2.1%
SDGR Schrödinger, Inc. 301.0 1.7%

Доходность портфеля по годам

Широкая диверсификация как в компании США, так и Канады

Более детально про активы портфеля Б. Гейтса можно посмотреть на сайте CuruForus → страница анализа

Инвестиционный портфель Рэя Далио  («Все сезонный»)

Доходность стоимости портфеля: 67% за 5 лет (S&P 500 47%)

Макс. Убыток за год: -3,25%

Макс. Просадка (drawdawn) -11,98%

Капитализация: 5 039 633 000 $

Портфелем управляет его хеджевый-фонд Bridgewater, который управляет активами на сумму более 160 млр. $. Его портфель называется «всезонным» потому что нацелен на создание прибыли в различные фазы экономического цикла.  Рассмотрим, какие активы создают доходность в различные этапы цикла:

  1. Экономика растет (увеличение спроса). Акции развитых рынков растут, ↑ доходность облигаций развивающихся рынков растет ↑ корпоративные облигации ↑ биржевые товары ↑
  2. Экономика падает (падение спроса). Доходность получается за счет облигаций с защитой от инфляции (такие есть в США) ↑ и государственных облигаций ↑.
  3. Инфляция растет (деньги дешевеют). Облигации с защитой от инфляции растет ↑ облигации развивающихся рынков ↑ биржевые товары ↑.
  4. Инфляция падает (деньги дорожают). Акции развитых рынков растут ↑ государственные облигации ↑.

В результате такой инвестиционной политике его портфель имеет следующие пропорции:

  • 30% в акциях
  • 40% в долгосрочных облигациях
  • 15% в среднесрочных облигациях
  • 5% в золоте
  • 5% в товарных активах (commodities), металлы, сахар, рогатый скот, нефть и тд.

Такая стратегия направлена на диверсификации между различными классами активов, чтобы максимально сгладить и снизить колебания доходности.

ТОП 10 акций из портфеля Рэя Далио

Если сравнить портфель с другими инвесторами, то в нем наблюдается большая сглаженность в весах, чем у У. Баффета, К. Айкена или Б. Гейтса, у которых более 50% доминировал какой то актив. Как видно доля золота в портфеле выросла до 11,9% – это связано с  кризисом и увеличением доли защитных активов. Также можно увидеть, что есть вложения в развивающиеся рынки ­ Бразилии (EWZ).

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
SPY SPDR S&P 500 ETF Trust 918.6 18.2%
GLD SPDR Gold Trust 600.6 11.9%
VWO Vanguard International Equity Index Funds – Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 465.5 9.2%
IVV iShares Trust – iShares Core S&P 500 ETF 332.0 6.6%
TLT iShares Trust – iShares 20+ Year Treasury Bond ETF 279.1 5.5%
LQD iShares Trust – iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 227.0 4.5%
EWZ iShares, Inc. – iShares MSCI Brazil ETF 192.6 3.8%
IAU iShares Gold Trust 176.0 3.5%
IEMG iShares, Inc. – iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 134.6 2.7%
HYG iShares Trust – iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF 115.2 2.3%

Доходность портфеля за 12 лет

Сильно захеджированный портфель, приносящий доход в любые этапы экономического цикла. Портфель подходит для консерватичных инвесторов

На рисунке ниже показано абсолютное сравнение по влиянию ETF.

Экспоненциальное распределение долей активов портфеля

Составление портфеля Р. Далио из ETF

Можно составить имитированный портфель Р. Далио из ETF (торгуемые фонды). Многие ETF включают в себя множество различных видов активов и широко диверсифицированы. Ниже в таблице предложен портфель из ETF↓

Название актива Вес в ИП ETF (тикер)
Долгосрочные облигации 40% TLT
Акции 30% VTI
Среднесрочные облигации 15% IEF
Золото 7,5% GLD
Товары 7,5% DBC

Доходность портфеля составляет 170% за 12 лет, тогда как у S&P 500 было 180%. Несмотря на это риски, если бы мы вложились в портфель Р. Далио и индекс S&P 500 отличались в 5 раз! Просадка по ИП в худший год составила -3,25%, тогда как у индекса было -37%.

В периоды активного роста индекс будет приносить большую доходность, но в периоды кризиса распределение между различными классами сглаживает просадки баланса. Во время все более частых кризисов и экономической нестабильности портфель Рэя Далио себя уверенно показывает.

Инвестиционный портфель Дж. Сороса

Доходность стоимости портфеля: 35,9% за 5 лет (S&P 500 47%)

Капитализация: 1 630 826 000$

Портфель Джорджа Сороса включает 83 акции из таких секторов как: финансы (16%), потребильские товары 1-й необходимости (12%), коммуникационные услуги (7,5%), здравоохранение (7,2%), недвижимость (6%), IT технологии (3,9%) и др. Ключевой актив – холдинг Liberty Broadband Corp  (LBRDK), занимающий 35% в портфеле.

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
LBRDK Liberty Broadband Corp 584.8 35.9%
VICI VICI Properties Inc. 82.8 5.1%
DHI D.R. Horton, Inc. 79.8 4.9%
PTON Peloton Interactive, Inc. 79.5 4.9%
ATVI Activision Blizzard, Inc. 65.4 4.0%
NLOK NortonLifeLock Inc. 50.4 3.1%
TDG TransDigm Group Incorporated 47.8 2.9%
GRFS Grifols, S.A. 46.9 2.9%
XLU The Select Sector SPDR Trust – The Utilities Select Sector SPDR Fund 44.3 2.7%
CYEUR Cypress Semiconductor Corp 40.6 2.5%

Доходность портфеля

Портфель включает крупнейшие компании из индекса S&P 500. В результате он сильно его повторяет

Более подробно про активы входящие в портфель Дж. Сороса можно посмотреть на сайте: → активы из инвестиционного портфеля Сороса

Инвестиционный портфель Ч. Колемана

Доходность стоимости портфеля: 195% за 5 лет (S&P 500 47%)

Капитализация: 16 608 683 000$

Инвестиционный портфель Чейза Колемана (англ: Chase Coleman) руководителя Tiger Global Management. Ключевые сегменты, в которые инвестирует Колеман: IT технологии (36%), производители товаров 1-й необходимости (31%), коммуникационные услуги (17%), финансовый сектор (8%). Так можно увидеть акции таких IT-гигантов: Microsoft, Facebook, Amazon, Alibaba, Netflix.

Топ 10 акций и активов из портфеля Колемана ↓

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
JD JD.com, Inc. 2,051.3 12.4%
MSFT Microsoft Corporation 1,702.3 10.2%
FB Facebook, Inc. 1,459.6 8.8%
APO Apollo Global Management, Inc. 1,136.1 6.8%
AMZN Amazon.com, Inc. 1,076.9 6.5%
BABA Alibaba Group Holding Limited 873.5 5.3%
RNG RingCentral, Inc. 704.9 4.2%
NFLX Netflix, Inc. 582.4 3.5%
TDG TransDigm Group Incorporated 562.7 3.4%
SE Sea Limited 370.4 2.2%

Доходность портфеля

Доходность 195% за 5 лет!

Инвестиционный портфель Дэвид Теппер (David Tepper)

«Я, как и все, животное в каком-то стаде. Или меня съедят, или я получу самую сочную добычу».
Дэвид Теппер

Доходность стоимости портфеля: 107% за 5 лет (S&P 500 47%)

Капитализация: 3 266 018 000$

25 место по версии Forbes среди управляющих фондов

Можно заметить, что в настоящее время большую доходность приносят портфели составленные из бурно растущих компаний IT-сектора, их прибыльность за последние 5 лет не редко превышает 70-100%. Так доходность инвестиционного портфеля ДэвидаТеппер за последние 5 лет составила более 107%.

Дэвид Алан Теппер является основателем компании Appaloosa Management, которая управляет инвестициями более 3 миллиардов долларов. Теппер зарекомендовал себя как один успешнейших инвесторов на Уолл-Стрит. Основные доли портфеля составляют акции телекоммуникационных компаний (34%), производителей потребильских товаров 1-й необходимости (29%),  IT-технологий (18,9%). В списке акций можно увидеть акции таких гигантов как  Amazon, Alibaba, Alphabet, Facebook, Twitter.

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
AMZN Amazon.com, Inc. 487.4 14.9%
BABA Alibaba Group Holding Limited 440.5 13.5%
GOOG Alphabet Inc. 419.8 12.9%
FB Facebook, Inc. 402.5 12.3%
MU Micron Technology, Inc. 372.7 11.4%
TWTR Twitter, Inc. 135.8 4.2%
AGNN Allergan Plc 123.1 3.8%
PCG PG&E Corporation 101.9 3.1%
NFLX Netflix, Inc. 95.8 2.9%
ET Energy Transfer LP 74.9 2.3%

Динамика доходности портфеля

Телекоммуникационные компании занимают боле 35% в портфеле

На рисунке ниже показан размер капитализации в портфеле Теппера отдельных акций и структура портфеля.

Акцент сделан на “большую” 4-ку. Из нее входят в портфель три компании: Амазон, Гугл, Алибаба

Более подробно изучить какие изменения активов портфеля Теппера → активы инвестиционного портфеля Д. Теппера

Инвестиционный портфель Андреаса Халворсена

Доходность стоимости портфеля: 113% за 5 лет (S&P 500 47%)

Капитализация: 19 212 141 000$

Андреас Халворсен руководитель фонда Viking Global Investors. Портфель включает 33% акций компаний здравоохранения, 20% производителей товаров 1-й необходимости, 13% IT-технологии. В инвестиционный портфель входят такие компании как Boston Scientific Corporation, BridgeBio Pharma, Uber, Netflix и др.

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
AMZN Amazon.com, Inc. 1,715.9 8.9%
BSX Boston Scientific Corporation 1,038.2 5.4%
NFLX Netflix, Inc. 998.5 5.2%
CNC Centene Corporation 964.3 5.0%
ADPT Adaptive Biotechnologies Corporation 930.5 4.8%
MSFT Microsoft Corporation 772.8 4.0%
BBIO BridgeBio Pharma, Inc. 772.0 4.0%
JD JD.com, Inc. 763.8 4.0%
UBER Uber Technologies, Inc. 732.2 3.8%
CMCSA Comcast Corporation 615.5 3.2%

Портфель показывает устойчивую динамику роста.

Акцент в портфеле сделан на медицинские компании

На рисунке ниже представлено распределение активов по величине капитализации.

Выводы

Мы рассмотрели различные инвестиционные портфели от ведущих инвесторов и гуру. Наибольшую доходность создавали портфели, которые включали акции так называемой большой 4-ки: Google, Amazon, Microsoft, Alibaba. Также превышение индекса в 2 раза принес фонд, имеющий приоритет в акциях фармакологических компаний и научных лабораторий.

Портфели классиков инвестирования: Дж. Сороса, У. Баффета, К. Айкена показали доходность близкую к индексу. Широкая диверсификация между акциями, облигациями и товарными ETF как в портфеле Рэя Далио показывает умеренную доходность, но в тоже время имеет минимальные убытки. Такая стратегия подходит для консервативных инвесторов.

Портфели «выше» и «ниже» рынка. Результаты I полугодия 2021

Ранее мы формировали портфель из лидеров и аутсайдеров. Цель исследования — проверка мнения «нужно покупать то, что упало, и в то же время продавать то, что выросло». Мы продолжаем наблюдение и составляем новый портфель за 2021 г.

Как происходит расчет


Мы делаем два портфеля: топ-5 лидеров роста и топ-5 лидеров падения в прошлом месяце. В выборке участвуют все акции индекса МосБиржи. Мы отслеживаем динамику каждого портфеля с учетом дивидендов в течение месяца, а с первого числа следующего месяца корректируем их структуру. Состав меняется на новых лидеров и аутсайдеров предыдущего месяца.

Таким образом, оба портфеля в течение года обновляются 12 раз.

Пример. Для создания двух портфелей за май смотрим на динамику прошлого месяца — апрель. В мае нужно найти 5 наиболее выросших и 5 просевших бумаг. Устанавливаем одинаковый вес для каждой акции, по 20% в портфеле, и рассчитываем динамику за месяц. В июне, на основе данных за май, составляются новые портфели. При поиске акций исключаем влияние дивидендных гэпов, прибавляя сумму дивидендов к стоимости бумаг.

Последние итоги


В прошлом обзоре мы посчитали промежуточные результаты по итогам января.
В портфель аутсайдеров попали: Северсталь, Магнит, Сургутнефтегаз АО, Россети, Яндекс. В портфель лидеров попали: ФосАгро, ПИК, TCS Group, Система и Ozon.

В прошлый раз мы исходили из того, что по итогам наблюдений, с 2017 г., закономерности в динамике нет. Учитывая, что портфель лидеров в 2020 г. сработал лучше, было предположено, что лидеры роста января могут и февраль закончить в плюсе.


В итоге оба портфеля выросли, но топ-5 лидеров более чем в 10 раз оказались лучше аутсайдеров. Аналогичная ситуация продолжалась в следующие месяцы. А вот в мае лидеры роста уже показали отрицательную динамику, вероятно, это связано с коррекцией.

Общие итоги

• На дистанции в 5 месяцев портфель аутсайдеров показал незначительную доходность — 1,92%. Таким образом, покупка того, что упало, не принесла значительных результатов.

• Лидеры роста в 3 из 5 случаев показали положительную доходность, которая в совокупности составила 22,9%. Иными словами, покупая в конце каждого месяца топ-5 наиболее выросших акций, инвестор мог бы получить доходность 22,9% на следующий месяц.

• Портфель из акций индекса МосБиржи полной доходности продемонстрировал рост на 16,9%.

Закономерность


Наша выборка невелика, как и период наблюдений, поэтому вывод остается прежним: закономерности нет. В разные годы и даже месяцы различные портфели оказывались в выигрыше.

На дистанции с 2017 г. вложения в портфель из акций индекса МосБиржи оказались наиболее успешными, с доходностью 117,5%. Топ-5 лидеров (+63,6%) обходят топ-5 аутсайдеров (+60,3%) и показывают схожую динамику.


Поэтому инвестору не столь важно обращать внимание на упавшие или выросшие акции, лучше понимать причины их движений и прогнозировать, как долго соответствующие тенденции могут продлиться.

Актуальный пример — акции ВТБ. Если посмотреть на недельный график, увидим, что с 2007 г. они находились в нисходящем тренде, который иногда прерывается отскоками вверх. В I полугодии 2021 г. акции преимущественно растут на ожиданиях высоких дивидендов и улучшении финансовых результатов. Сейчас этого достаточно, чтобы завершить коррекцию и возобновить фазу роста. Но для поддержки начавшегося трендового движения необходимо будет подтверждение стабильных отчетов будущем.

Предположение на июнь


Согласно промежуточным данным, оба портфеля демонстрируют рост, но незначительный. Портфель из 5 аутсайдеров включает ММК, ВТБ, АФК Система, HeadHunter и Globaltrans. Общая доходность всего +0,5% за счет подъема Globaltrans, остальные бумаги упали в цене.

Портфель 5 лидеров включает акции Газпрома, ПИКа, Полиметалла, TCS Group и Аэрофлота с общей доходностью +0,7%. Только Полиметалл демонстрирует негативную динамику.

Если учесть, что закономерности нет, а в 2021 г. лучшую динамику показывает портфель из акций роста, то лидеры могут продолжить подъем. При этом аутсайдерами стали бумаги ММК и ВТБ, которые попали в список из-за коррекции. В среднесрочной перспективе они могут вернуться к росту. В свою очередь ПИК и TCS Group в этом году чаще росли, а коррекции были недолгими.

Итог


Итак, не всегда стоит покупать то, что упало, и покупать то, что выросло. В разное время акции будут вести себя по-разному.  А на длинной дистанции портфель, составленный из акций индекса МосБиржи, оказывается эффективнее.

Отметим, что предположение на июнь связано лишь со статистикой поведения акций на длинной дистанции. На коротких сроках стратегия может не работать, поскольку не учитывает тренды, технический анализ или финансовые показатели. Для принятия инвестиционного решения нужно проводить всесторонний анализ.

БКС Мир инвестиций

Составляем и сравниваем портфели «ниже» и «выше» рынка в 2020

Существует мнение: нужно покупать то, что упало, и в то же время продавать то, что выросло. Мы провели исследование, чтобы понять, как ведут себя наиболее просевшие и выросшие акции. Есть ли какие-то закономерности и можно ли на этом построить торговую стратегию?

Ранее мы проводили анализ двух подходов, предполагающих инвестирование в акции, которые больше всего выросли в предыдущем месяце, и акции, которые упали сильнее всего. В исследовании мы учитывали динамику в 2019, 2018 и 2017 гг. Сегодня мы посмотрим за динамикой портфелей по итогам января-сентября 2020 г.

Как происходит расчет

Мы составляем два портфеля: топ-5 лидеров роста и топ-5 лидеров падения в прошлом месяце. В выборке участвуют все акции индекса МосБиржи. Мы отслеживаем динамику каждого портфеля с учетом дивидендов в течение месяца, а с первого числа следующего месяца меняем их структуру. Теперь состав меняется на новых лидеров и аутсайдеров предыдущего месяца.

Таким образом, структура двух портфелей в течение года обновляется 12 раз.

Пример. Для составления двух портфелей за январь мы смотрим на динамику прошлого месяца — декабря. В декабре нужно найти 5 самых выросших и 5 просевших бумаг. Устанавливаем одинаковые веса для каждой акции, по 20% в портфеле, и рассчитываем динамику за месяц. В феврале составляются новые портфели, на основе данных за январь. При поиске акций мы исключаем влияние дивидендных гэпов, прибавляя сумму дивидендов к стоимости бумаг.


По итогам прошлого наблюдения, в 2019 г. самыми доходными акции стали топ-5 акций-аутсайдеров. Это значит, что, если инвестор каждый месяц покупал наиболее просевшие в цене акции, то в итоге он получал наибольшую доходность. А самые растущие акции показали скромный рост, уступив 20% индексу и почти 30% портфелю аутсайдеров.

Что получилось

В 2020 г. серьезным негативным фактором для рынка стала пандемия коронавируса. Она способствовала значительному снижению акций многих компаний. С начала года по сентябрь индекс МосБиржи упал более чем на 5,5%.

Доходность портфеля «топ-5 лидеров роста» составила 9,9%, портфель «топ-5 аутсайдеров» потерял 4,2% и был хуже рынка, так как индекс МосБиржи полной доходности просел лишь на 0,7%.


В период с января по март 2020 г. наблюдалась самая глубокая просадка доходности по всем портфелям. Стабилизация началась лишь в середине лета, тогда акции начали постепенно восстанавливаться. При этом портфель из 5 лидеров рос с опережающей динамикой.

Получается, закономерности нет?

За период наблюдения с 2017 г. закономерности обнаружено не было. В разные годы разные портфели оказываются выигрышными.


В предыдущих исследованиях выигрышней выглядел портфель аутсайдеров. То есть значительный рост котировок приходится именно на те акции, которые больше всего просели в цене. В этом году такой закономерности не наблюдается. Это связано с общей конъюнктурой, а также сохраняющимися рисками и неопределенностью вокруг пандемии. Это привело к огромным распродажам в акциях секторов, которые сильно пострадали от распространения COVID-19, а восстановление еще продолжается. В то же время появились отрасли, которые нечувствительны к пандемии или даже выигрывают от введения ограничительных мер. Например, это IT-компании.

Тем не менее, если взять накопленную доходность с начала 2017 г. по сентябрь 2020 г., то окажется, что портфель из 5 аутсайдеров все еще доходнее портфеля 5 лидеров. Его доходность составила 54,7% против 36,1%. Индекс МосБиржи полной доходности показал лучший результат — 63,6% за тот же период.


Вывод

Таким образом, доходность портфеля из аутсайдеров не опережает индекс МосБиржи полной доходности в диапазоне почти четырех лет, но в разные годы опережает портфель лидеров. Однако такой промежуток времени слишком мал, чтобы сделать точное заключение.

Инвестору в большей степени нужно обращать внимание на рыночные тренды. Например, в 2020 г. таким трендом стало золото, поэтому акции золотодобывающих компаний показали внушительный рост. Однако не все аутсайдеры удерживают свое лидерство в будущем и могут потерять часть своего роста, что также зависит от множества факторов.

В этом году очень много неопределенности и рисков для отдельно взятых отраслей, что не позволяет сделать вывод о том, что стоит собрать портфель из аутсайдеров. Нужно смотреть на причины негативного влияния, а также на то, как долго они способны влиять на котировки в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Например, это касается нефтяного сектора, который с начала года продолжает находиться под давлением.

Именно поэтому так важно принимать решение на основе совокупности факторов. В более спокойное для фондового рынка время, когда существуют определенные тренды, а риски понятны, можно применить стратегию покупки аутсайдеров.

БКС Мир инвестиций

Портфель — рост — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Портфель — рост

Cтраница 1

Портфель роста ориентирован на акции с быстро растущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля — приращение капитала, и поэтому инвестор не ориентируется на текущую выплату дивидендов.  [1]

Портфели роста в основном состоят из акций, курс которых на фондовом рынке растет.  [2]

Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет.  [3]

Портфель роста характеризуется видами бизнеса с высокими темпами роста и умеренной нормой прибыли.  [4]

Портфель роста характеризуется видами бизнеса с высокими темпами роста и умеренной нормой прибыли. Имеется достаточно много стабильных победителей, по крайней мере, для поддержания большого числа формирующихся победителей, у которых обычно высокое отношение задолженности к доходу и низкая выплата дивидендов.  [6]

Портфели роста ориентированы на акции, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости.  [7]

Портфели роста и дохода формируются для уменьшения возможных потерь как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендыных и процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящих в состав такого портфеля, приносит его владельцу прирост капитала, другая — доход. Так, уменьшение прироста может компенсироваться увеличением дохода, и наоборот, увеличение прироста может компенсироваться уменьшением дохода.  [8]

Портфель роста — это портфель, ориентированный на финансовые активы, растущие в цене.  [9]

Портфель роста представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде. Иными словами, этот портфель ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыночной стоимости предприятия ( за счет прироста капитала в процессе финансового инвестирования), так как норма прибыли при долгосрочном финансовом инвестировании всегда выше, чем при краткосрочном, формирование такого инвестиционного портфеля могут позволить себе лишь достаточно устойчивые в финансовом отношении предприятия.  [10]

Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет.  [11]

Портфель роста представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде. Иными словами, этот портфель ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыночной стоимости предприятия ( за счет прироста капитала в процессе финансового инвестирования), так как норма прибыли при долгосрочном финансовом инвестировании всегда выше, чем при краткосрочном, формирование такого инвестиционного портфеля могут позволить себе лишь достаточно устойчивые в финансовом отношении предприятия.  [12]

Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет.  [14]

Портфель роста представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде. Иными словами, этот портфель ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыночной стоимости предприятия ( за счет прироста капитала в процессе финансового инвестирования), так как норма прибыли при долгосрочном финансовом инвестировании всегда выше, чем при краткосрочном. Формирование такого инвестиционного портфеля могут позволить себе лишь достаточно устойчивые в финансовом отношении предприятия.  [15]

Страницы:      1    2    3

Если инвестор сформировал «портфель роста», то — Студопедия

Он рассчитывает на рост курсовой стоимости ценных бумаг

Если инвестор сформировал «портфель роста», то он рассчитывает на рост

Курсовой стоимости ценных бумаг портфеля

Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного высокого дохода, то по склонности к риску такого инвестора можно отнести к … типу

Консервативному

Если общественно значимый проект имеет отрицательную общественную эффективность, то необходимо

Отбросить проект

Если портфель содержит в равных долях 10 видов акций и бета пяти из них равна 1,2,а бета остальных пяти составляет 1,4, то «бета» портфеля в целом

1,3

Если ставка дисконтирования ниже внутренней нормы доходности, то инвестирование будет

Прибыльным

Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, то это означает

Снижение производственного потенциала

Застройщик — это

Инвестор, обладающий правами на земельный участок под застройку

Инвестиции на микроуровне способствуют

Обновлению основных фондов предприятия

Инвестиционные портфели принято классифицировать по степени риска и


В зависимости от источника доходов по ценным бумагам портфеля

К внутренним источникам финансирования проекта относятся

Реинвестируемая часть чистой прибыли

К государственному не относится инвестирование, которое осуществляется за счёт средств

Общественных и религиозных организаций

К заёмным средствам предприятия не относятся средства, полученные

От выпуска акций

К иностранным инвестициям не относится

Экспорт продукции

К косвенному участию государства в инвестиционной деятельности относится

Проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции

К методам количественной оценки рисков относится

Анализ безубыточности

К оттокам от операционной деятельности относятся

Налоги на прибыль

К прямым иностранным инвестициям не относится

Вложение капитала в международные инвестиционные фонды

К специальному законодательству, регулирующему деятельность иностранного инвестора на территории РФ, можно отнести

ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»

К существенным признакам инвестиций не относится

Участие государства в качестве инвестора

Катастрофическим условием прекращения проекта может быть

Резкое снижение цен на продукцию, связанное с появлением более эффективных способов её производства

Кредиты международных финансовых организаций относятся к … иностранным инвестициям

Прочим

Определение фонда роста

Что такое фонд роста?

Фонд роста — это диверсифицированный портфель акций, основной целью которого является прирост капитала, с небольшими выплатами дивидендов или без них. Портфель в основном состоит из компаний с ростом выше среднего, которые реинвестируют свои доходы в расширение, приобретения и / или исследования и разработки (НИОКР). Большинство фондов роста предлагают более высокий потенциальный прирост капитала, но обычно с риском выше среднего.

Ключевые выводы

  • Фонд роста — это паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), который включает компании, ориентированные на рост доходов или прибыли более быстрыми темпами, чем у компаний-аналогов по отрасли или рынка в целом.
  • Фонды роста разделены по рыночной капитализации на малую, среднюю и большую капитализацию.
  • Большинство фондов роста сопряжены с высоким риском и высокой прибылью, поэтому они лучше всего подходят для участников рынка с долгосрочным горизонтом инвестирования и хорошей терпимостью к риску.

Как работает фонд роста

Эта мантра о высоком риске и высоком вознаграждении делает фонды роста идеальными для тех, кто не выйдет на пенсию в ближайшее время. Инвесторам необходимы терпимость к риску и период удержания с временным горизонтом от пяти до 10 лет.Фонды роста часто имеют высокие коэффициенты отношения цены к прибыли (P / E) и цены к продажам (P / S). Этот компромисс со стороны инвесторов — это доход выше среднего уровня, который получают эти компании.

Типы фондов роста

Фонды роста, наряду с фондами оценки и смешанными фондами, являются одним из основных типов паевых инвестиционных фондов. Они более изменчивы, чем фонды в стоимостных и смешанных категориях. Фонды роста обычно делятся по рыночной капитализации, причем фонды представляют группы компаний с малой, средней и большой капитализацией.

Паевые инвестиционные фонды с высокой капитализацией являются одними из крупнейших типов паевых инвестиционных фондов с точки зрения доли рынка. Фонды с крупными инвестициями, которые предлагают инвесторам ценность и рост, также очень популярны. Иностранные фонды роста с большой капитализацией намного меньше по доле рынка.

Фонды иностранного роста становятся все более распространенными среди инвесторов, которые хотят воспользоваться преимуществами глобального роста. Эти фонды инвестируют в международные акции, демонстрируя значительный рост выручки и прибыли. Для международных фондов роста наиболее распространены технологический и потребительский секторы.Крупные интернет-компании, такие как Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) и Alibaba (BABA), входят в десятку крупнейших холдингов многих международных фондов роста.

Крупнейший фонд роста

По состоянию на ноябрь 2020 года одним из крупнейших фондов роста является Фонд роста Америки (AGTHX) из американских фондов. По состоянию на ноябрь 2020 года активы этого паевого инвестиционного фонда под управлением (AUM) составляют 225 миллиардов долларов, что на 17,6% больше по сравнению с прошлым годом, даже при всей волатильности фондового рынка. Средняя годовая доходность фонда — 13.26% за последние 10 лет.

Фонд роста Америки имеет Facebook (FB) в качестве крупнейшего холдинга, на долю которого приходится 5,8% активов. Акции технологических компаний представляют собой крупнейший сектор с долей 23,2%. За ними следуют потребительские дискреционные акции с 20% активов.

Акции технологических компаний составляют основную часть фондов роста. С высокими темпами роста и высокими коэффициентами P / E и P / S акции технологических компаний идеально соответствуют критериям фондов роста.

Показатели фондов роста

В условиях бычьего рынка, который длился более десяти лет, акции роста резко упали, подняв доходность фондов роста по сравнению с их стоимостью и доходом.Большинство наиболее эффективных фондов акций крупных компаний за последнее десятилетие были фондами роста. Например, Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) является лучшим фондом акций крупных компаний за последние 10 лет с годовой доходностью почти 23%. В настоящее время в его тройку крупнейших холдингов входят Zoom (ZM), Square (SQ) и Spotify (SPOT).

Портфель роста капитализации

долларов США | DUSLX

Риск фондового рынка: Даже долгосрочный инвестиционный подход не может гарантировать прибыль.Экономические, рыночные, политические и специфические для эмитента условия и события приведут к росту или падению стоимости долевых ценных бумаг и портфеля, которому они принадлежат. Фондовые рынки имеют тенденцию двигаться циклически, с периодами роста цен и периодами падения цен.

Риск роста инвестиций: Рост акций может отличаться от рынка в целом, и инвестиционная стратегия, приобретающая эти ценные бумаги, может иногда приводить к тому, что Портфель будет хуже работать с фондами акций, которые используют другие инвестиционные стратегии.

Инвестиционный риск прибыльности: Акции с высокой относительной прибыльностью могут работать иначе, чем рынок в целом, и инвестиционная стратегия, приобретающая эти ценные бумаги, может иногда приводить к тому, что Портфель будет хуже работать с фондами акций, использующими другие инвестиционные стратегии.

Производные инструменты Риск: Производные инструменты — это инструменты, такие как фьючерсы и опционы на них, стоимость которых определяется на основе стоимости других активов, курсов или индексов. Использование производных финансовых инструментов для целей, не связанных с хеджированием, может рассматриваться как сопряженное с большим риском, чем другие типы инвестиций.Когда Портфель использует производные инструменты, Портфель будет напрямую подвержен рискам, связанным с этими производными инструментами. Производные инструменты подвержены ряду рисков, включая риск контрагента, ликвидности, процентной ставки, рыночный, кредитный и управленческий риски, а также риск неправильной оценки. Изменения стоимости производного инструмента могут не полностью коррелировать с базовым активом, ставкой или индексом, и Портфель может потерять больше, чем вложенная основная сумма.

Риск кредитования ценными бумагами: Кредитование ценными бумагами связано с риском того, что заемщик может не вернуть ценные бумаги своевременно или вообще.В результате Портфель может потерять деньги, и может возникнуть задержка в возврате ссудных ценных бумаг. Портфель также может потерять деньги, если он не вернет ценные бумаги и / или стоимость залога упадет, включая стоимость инвестиций, сделанных с денежным обеспечением. Кредитование ценными бумагами также может иметь определенные неблагоприятные налоговые последствия.

Операционный риск: Операционный риск включает человеческий фактор, изменения в персонале, системные изменения, сбои в коммуникации и сбои в системах, технологиях или процессах.Консультант не может контролировать различные операционные события или обстоятельства, в том числе случаи у третьих лиц. Портфель и Советник стремятся снизить эти операционные риски с помощью средств контроля и процедур. Однако эти меры не устраняют все возможные риски и могут быть недостаточными для устранения этих рисков.

Риск кибербезопасности: Использование Портфолио и его поставщиками услуг Интернета, технологий и информационных систем может подвергнуть Портфолио потенциальным рискам, связанным с нарушениями кибербезопасности этих технологических или информационных систем.Нарушения кибербезопасности, помимо прочего, могут позволить неавторизованной стороне получить доступ к конфиденциальной информации, данным клиентов или финансировать активы, или стать причиной повреждения данных Портфолио и / или его поставщиков услуг или потери функциональности.

Отмечайте обучение с помощью растущего портфолио

Создание портфолио — один из наиболее эффективных способов оценки обучения. Идея создания и оценки портфолио для каждого студента кажется сложной, но это не обязательно.Вы не только увидите рост ученика со временем, но и он сам.

Что такое портфель роста?

Студенты часто думают о портфолио как о совокупности своих лучших завершенных работ. Большинство студентов даже не создают портфолио, пока не будут готовы подавать документы в колледж. Однако портфель роста немного отличается. Этот тип портфолио содержит понемногу всего на протяжении всего времени, пока ваш ученик проводит с вами уроки. Вместо того, чтобы просто демонстрировать свои законченные работы, учащиеся документируют и представляют артефакты, чтобы продемонстрировать свои знания с течением времени.Хотя эти портфолио иногда кажутся дополнительной работой, портфолио роста имеют много преимуществ, которые делают их бесценной частью художественного процесса.

Портфели роста…

  • Демонстрируйте четкое свидетельство обучения
  • Повышение уверенности учащихся
  • Сбор видимых данных
  • Следить за потребностями учащихся
  • Поддержка целей грамотности
  • Празднуйте прогресс

Как выглядит портфель роста?

Портфолио

Growth — отличный инструмент для оценки обучения и прямого соответствия Национальным стандартам изобразительного искусства.Учащиеся, даже начиная с детского сада, могут курировать свою работу, чтобы создать содержательное портфолио.

Так же, как вы обучаете медиа-навыкам посредством моделирования и практики, студентам также необходимо научиться документировать свой процесс, собирать важные доказательства и представлять свою заключительную работу. Студенты могут потратить время на то, чтобы собрать свои окончательные работы, несколько эскизов планирования и, возможно, письменное заявление в более молодые годы. С годами студентов нужно учить, как делать качественные фотографии своей работы и как выбирать лучшие доказательства работы для публикации.

Цифровые портфели и многое другое. . . (Эп.112)

В средней и начальной школе предлагайте ученикам различные способы, которыми художники документируют свои работы. Видео- и аудиозаписи, визуальные аннотации и различные типы письменных примеров — все это действительные формы документации. Учащиеся старших классов продолжают развивать свои навыки грамотности и рефлексии в разных классах и на разных уровнях. К концу своей школьной карьеры продвинутые ученики смогут курировать свои лучшие работы вместе с их наиболее четкими доказательствами процесса, создавать художественное заявление для всей своей работы и защищать свой выбор.

Как студенты могут составить портфолио цифрового роста?

Шаг 1. Выберите платформу.

Цифровые портфели стали новой нормой. С чего начать, имея в нашем распоряжении столько различных цифровых платформ? Некоторые из них более удобны, чем другие, некоторые позволяют загружать и сохранять, а некоторые могут быть недоступны в вашем районе. Попробуйте несколько из них, прежде чем познакомить их с учениками, чтобы найти то, что вам подходит. Некоторые избранные учителя и ученики:

Шаг 2: Определитесь с основным содержанием.

По мере того, как учащиеся начинают, предоставьте схему или образец того, какие доказательства они должны собрать и представить. На более позднем этапе своей карьеры студенты могут определить, какие артефакты лучше всего представляют их обучение и почему. Вот несколько идей о том, что включать в качестве основного контента:

  • Практика: Включение основных основополагающих концепций, таких как композиция, ткачество из бумаги, затенение сферы или фотографирование направляющих линий, — отличный способ проверить понимание. Учащиеся могут включить быстрое упражнение или определить концепцию в более развернутых произведениях искусства.
  • Готовая работа: Научите учащихся фотографировать свои работы при хорошем освещении с подходящими ракурсами. Как только учащиеся получат качественное изображение своей работы, научите их отображать его на своей цифровой платформе. Это может включать заголовок, носитель, размеры, возможное выступление художника и макет, а также удобство чтения.
  • Процесс: Студенты должны хвастаться не только своим конечным продуктом, но и тем, как они его достигли. Студенты могут предоставлять артефакты на протяжении всего учебного процесса, чтобы сделать свое мышление видимым.Вот несколько идей о том, какие типы артефактов могут включать учащиеся.
  • Планирование: Идеи, включая списки, ментальные карты, словесные сети, визуальное ведение журнала, развитие идей с помощью эскизов и макетов, а также исследования художников — все это важные части процесса планирования, которые стоит задокументировать.
  • Artmaking: Отмечая технику, исследования средств массовой информации, фотографии ежедневного прогресса, фотографии или видео решения проблем и редактирования помогут продемонстрировать процесс художника.
  • Критика и уточнение: Q ученики просили дать конкретную обратную связь от сверстников, аннотации о том, как они усовершенствовали на основе этой обратной связи, дальнейшее развитие и пересмотр мышления предлагают возможности для размышлений.

Шаг 3: Отражение.

Студенты должны размышлять на протяжении всего учебного процесса; это возможность задать целевые вопросы в конце произведения искусства. Вопросы для размышления могут включать:

  • Какие у вас были успехи или моменты ах-ха?
  • Как вы рисковали в своем процессе?
  • С какими трудностями вы столкнулись и как преодолели эти препятствия?
  • Если бы вы могли сделать это снова, что бы вы сделали по-другому?
  • Как вы примените то, что вы узнали из этой работы, в своем подходе к следующему произведению искусства?

Как оценить портфель роста?

Оценка роста может показаться сложной.Решите, какие ключевые концепции вы цените и насколько важно оценивать каждую из них. Например, если вы цените риск и исследования в своей художественной комнате, убедитесь, что это входит в вашу рубрику. Научите студентов определять, как выглядят рискованные исследования и исследования, чтобы они могли собрать и включить эти доказательства. В портфолио роста вы оцениваете не каждое произведение искусства, а обучение и развитие в целом.

Ключевые концепции рубрики портфеля роста часто включают:

  • Принятие риска, разведка
  • Творческое решение проблем
  • Развитие технических навыков
  • Концепция и создание визуального смысла
  • Отражение
  • Основополагающие концепции (элементы искусства и принципы дизайна)

Учащиеся также могут определить, как им кажется рост.Это ключевой компонент при рассмотрении работы за длительный период времени (квартал, семестр, год и т. Д.). Студенты хранят только несколько артефактов из всех своих задокументированных свидетельств, которые лучше всего говорят об их росте в более поздние годы обучения в старшей школе. Мнения учащихся помогут вам увидеть то, что вы иначе могли пропустить.

Рассмотрите такие вопросы, как:

  • Какие тенденции я вижу в техническом и концептуальном росте?
  • Что по-прежнему вызывает трудности; как я преодолел свои препятствия?
  • Какие области я могу продолжать развивать?
  • Что я узнал из этого класса, что я возьму с собой на следующий уровень курса, в другие классы и в свою жизнь в целом?

Сочетание ваших ожиданий по критериям с голосами учащихся — отличный способ оценки.Студенты будут брать на себя ответственность за свою работу от начала до конца и наслаждаться собственным ростом. Помогите своим ученикам визуализировать их обучение и отпраздновать их достижения.

Как бы вы ни решили собрать портфолио, не дожидайтесь последней недели в школе. Помогите студентам со временем создавать свои портфолио с помощью рутинной практики и контрольных точек. К тому времени, когда студенты закончат семестр, у них будет потрясающее портфолио как процессов, так и продуктов. Как можно не отметить этот визуальный рост?

Создают ли ваши ученики портфолио для роста? Если нет, что мешало начать?

Какие цифровые платформы для создания портфолио вам нравятся больше всего?

Каковы ваши критерии оценки портфеля роста?

мультифондовых инвестиционных портфелей: ScholarShare 529

Некоторые инвесторы хотят получить дополнительный контроль над диверсификацией своего портфеля и инвестиционной стратегией.Если вы один из таких людей, инвестиционные портфели нескольких фондов, доступные в рамках накопительного плана для колледжей ScholarShare 529, могут быть для вас типом инвестиций.

Благодаря инвестициям с несколькими фондами вы можете выбирать из целого ряда типов инвестиций, подходящих для различных профилей риска и сочетаний распределения активов. Варианты выбора могут включать такие варианты, как международные инвестиции, которые являются инвестициями, сделанными полностью за пределами США, и сбалансированные фонды, которые пытаются обеспечить сочетание как безопасности, так и скромной прибыли.

Большинство инвестиционных портфелей также включают индексные и активно управляемые варианты. Индексные фонды предназначены для отслеживания эталонного индекса. Активным менеджментом, напротив, управляет человек, использующий исследования, прогнозы и собственный опыт для принятия инвестиционных решений.

Независимо от того, какой портфель вы выберете, важно отметить, что после того, как вы выбрали инвестицию, средства останутся в нем до тех пор, пока вы не выберете другой.

Изменение ваших вложений

После того, как вы инвестируете в конкретный инвестиционный портфель, вы можете переводить взносы и любые доходы в другой инвестиционный портфель до двух раз в календарный год или при переводе средств на счет ScholarShare 529 для другого бенефициара.

Периодически проверяйте свои вложения

Рекомендуется периодически переоценивать свою инвестиционную стратегию по мере изменения ваших целей, инвестиционного горизонта и личной ситуации — например, ежегодно при уплате налогов, ежегодно при изменении вашего дохода или при рождении еще одного ребенка.


Как работают портфели нескольких фондов

Эти инвестиционные портфели стремятся предоставить варианты для людей, которые предпочитают выбирать инвестиционный портфель для распределения своих активов.Каждый мультифондовый инвестиционный портфель имеет разные инвестиционные цели и инвестиционную стратегию.

Отчисления в базовые паевые инвестиционные фонды в мультифондовых инвестиционных портфелях не меняются автоматически с возрастом бенефициара, как это происходит в инвестиционных портфелях на год зачисления. Инвестиции будут оставаться в инвестиционных портфелях нескольких фондов до тех пор, пока владелец счета не проинструктирует План переместить их в другой инвестиционный портфель. Совет директоров может изменить распределение активов и базовые паевые инвестиционные фонды для этих инвестиционных портфелей (а также для других инвестиционных портфелей) в любое время.Каждый из инвестиционных портфелей нескольких фондов более подробно описан ниже.

PGIM Jennison Growth Fund

Записи голосования по доверенностиоткрывается в новом окне | Устав комитета по аудиту | Директора / Попечителиоткрывается в новом окне | Раскрытие портфельных холдингов | Форма 5500 | Устав комитета по назначениям и управлению | Контрольные точки загрузки продаж | Логин клиентаоткрывается в новом окне | Карьераоткрывается в новом окне

Этот сайт предназначен только для инвесторов из США. Все инвестиции сопряжены с риском, включая потерю основной суммы

PGIM, основной бизнес по управлению инвестициями Prudential Financial, Inc.(PFI), состоит из нескольких бизнес-единиц, включая инвестиции PGIM. PGIM Investments, дочерняя компания PFI, является консультантом по инвестициям и менеджером по инвестициям всех открытых инвестиционных компаний PGIM в США, а также менеджером или администратором закрытых инвестиционных компаний. К другим компаниям PGIM, которые могут предоставлять суб-консультирование некоторым открытым и закрытым инвестиционным компаниям PGIM Investments, относятся: PREI, Jennison Associates, QMA LLC, PGIM Fixed Income. Ценные бумаги предлагаются Prudential Investment Management Services LLC (PIMS), компанией PFI, членом FINRAоткрывается в новом окне, SIPCopens в новом окне и аффилированным лицом PGIM Investments.PIMS несет исключительную ответственность за любой контент, связанный с ценными бумагами, если не указано иное. Проверьте информацию об этой фирме на сайте FINRA BrokerCheckоткрывается в новом окне.

Переходя по ссылкам на этом веб-сайте, вы можете покинуть PGIM Investments и PIMS и перейти на партнерские сайты PGIM.

отдельно управляемых счетов предлагаются через PGIM, Inc, Jennison Associates и QMA LLC.

Приведенная информация предназначена только для общего инвестиционного образования и не принимает во внимание инвестиционные цели или финансовое положение существующих или потенциальных инвесторов.Информация не должна рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация в отношении какой-либо безопасности или инвестиционной стратегии. Инвесторам, которые хотят получить информацию о своих конкретных инвестиционных потребностях, следует обратиться к своему финансовому специалисту.

© 2021 Prudential Financial, Inc. и связанные с ней организации. Jennison Associates, PGIM Real Estate, PGIM и логотип PGIM являются знаками обслуживания компании Prudential Financial, Inc. и связанных с ней организаций, зарегистрированных во многих юрисдикциях по всему миру.

Prudential Financial, Inc. в США никоим образом не является аффилированным лицом с Prudential plc, зарегистрированным в Соединенном Королевстве, или с Prudential Assurance Company, дочерней компанией M&G plc, зарегистрированной в Соединенном Королевстве.

Инвестиционные продукты: НЕ ЗАСТРАХОВАНЫ FDIC | МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ СТОИМОСТЬ | НЕ БАНКОВСКАЯ ГАРАНТИЯ.

Growth Fund (A) (EALCX) | Eaton Vance

Приносим извинения за неудобства, но у нас возникла техническая проблема.

Мы работаем над решением. Пожалуйста, повторите попытку позже.

Если вам потребуется дополнительная помощь, позвоните по телефону:
1-800-836-2414.

Вы уже обновили свой аккаунт.

Пожалуйста, войдите, используя ссылку вверху страницы.

Вы успешно отказались от подписки на номер .

Поздравляем! Вы зарегистрированы.

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свою учетную запись и завершить процесс регистрации.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Поздравляем!

Мы рады предоставить вам доступ к этому веб-сайту Eaton Vance.

Щелкните здесь, чтобы войти под своим именем пользователя.

Письмо с подтверждением отправлено.

Вы запросили изменение пароля. Для обработки этого запроса было отправлено письмо с подтверждением на адрес. Когда вы получите это письмо, нажмите ссылку, содержащуюся в письме, чтобы начать процесс сброса пароля.

Проблемы со входом? Звоните 1-800-836-2414.

Эта учетная запись ограничена.

Доступ к вашей учетной записи ограничен.

Если вам потребуется дополнительная помощь, позвоните по телефону 1-800-836-2414.

Эта учетная запись была обновлена.

Ваша учетная запись была обновлена ​​для использования вашего нового адреса электронной почты.

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес со ссылкой для подтверждения изменения.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Эта учетная запись электронной почты не подтверждена.

Ваша учетная запись еще не активирована. Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Если вы хотите, чтобы мы отправили его повторно, нажмите кнопку «Отправить еще раз» ниже.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Спасибо.

Подтверждение по электронной почте было повторно отправлено на.Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и следуйте инструкциям, чтобы завершить процесс регистрации.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

На адрес электронной почты было отправлено письмо, содержащее ссылку для проверки ваших учетных данных. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы завершить свой запрос.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Требуется повторная проверка

В целях безопасности мы не смогли выполнить ваш запрос.Нажмите здесь, чтобы получить новую ссылку для доступа к запрошенному контенту.

На адрес электронной почты было отправлено новое письмо, содержащее ссылку для повторной проверки ваших учетных данных. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы завершить свой запрос.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Подтверждение принято

Вам предоставлен доступ к запрошенному контенту.

Запомните меня

Щелкните здесь, чтобы узнавать об этом устройстве в будущем при посещении сайта eatonvance.com

Не помни меня

Щелкните здесь, если вы используете общедоступный компьютер или общее устройство.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Ознакомьтесь с литературой фонда, на которую вы хотите подписаться. Вашими подписками можно управлять на странице вашего профиля.

Подписаться все

Спасибо за загрузку

Если загрузка не началась автоматически, щелкните здесь.

Хотите получать обновления в реальном времени?

Подпишитесь сейчас на оповещения об электромобиле для

Хотите получать обновления в реальном времени?

Подпишитесь сейчас на оповещения об электромобиле для

Спасибо за подписку

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить подписку.

Спасибо за подписку

Вы успешно подписались на.

Запрос на снятие подписки

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес.Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Запрос на включение

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Запрос на отказ

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Хотите получать обновления в реальном времени?

Вы выбрали получение уведомлений по электронной почте для:

Хотите получать обновления в реальном времени?

В настоящее время вы отключены от всех сообщений электронной почты Eaton Vance.Если вы хотите получать уведомления об обновлениях вашей новой подписки, пожалуйста, выберите:

Введите свой адрес электронной почты, чтобы сбросить пароль.
Просто введите свой адрес электронной почты, чтобы зарегистрироваться.

Если вы являетесь индивидуальным инвестором и имеете учетную запись в Eaton Vance, войдите в свою учетную запись здесь.

Зарегистрируйтесь для большего доступа и контроля.
  • Развивайте свой бизнес с помощью материалов Advisor Institute.
  • Узнайте больше с эксклюзивными видео, конференц-звонками и последними новостями.
  • Следите за продуктами, получайте уведомления о продуктах и ​​управляйте коммуникациями Eaton Vance.
Подождите, пока данные готовятся к загрузке.

Это сообщение автоматически закроется, когда ваш файл будет готов.

Пожалуйста, введите новый адрес электронной почты.

ресурсов фонда | Брайтхаус Файнэншл

Brighthouse Financial, Inc., («BHF») является материнской компанией Brighthouse Investment Advisers, инвестиционного консультанта по портфелям в рамках Brighthouse Funds Trust I и Brighthouse Funds Trust II. До 4 августа 2017 года BHF была дочерней компанией MetLife, Inc. и контролировалась ею. В этот день MetLife, Inc. распределила 80,8% обыкновенных акций BHF среди акционеров MetLife, Inc., и BHF стала отдельная публичная компания.

Brighthouse Funds Trust I 2019 XBRL
Brighthouse Funds Trust II 2019 XBRL
Brighthouse Funds Trust I — Глобальный портфель акций Oppenheimer
Портфель роста Loomis Sayles
SSGA Портфель расширенных индексов на развивающихся рынках XBRL
Портфель общей доходности MFS XBRL

Целевые процентные доли распределения для следующих портфелей распределения активов:

Портфели программы распределения финансовых активов Brighthouse
Портфели распределения активов американских фондов
Портфели распределения активов Simple Solutions
Портфели распределения активов SSGA
Портфель Brighthouse Funds Trust I0005 для развивающихся рынков SSGA 9 Enhanced Markets Enhanced Markets Enhanced Markets Enhanced Markets Enhanced

Ежеквартальные активы Brighthouse Funds Trust I и Brighthouse Funds Trust II

Различные продукты предлагаются только проспектом эмиссии.Вам следует внимательно изучить характеристики продукта, риски, сборы и расходы, а также инвестиционные цели, риски и политику базовых портфелей, а также другую информацию о вариантах финансирования. Эта и другая информация доступна в проспекте эмиссии, который вам следует внимательно прочитать перед инвестированием. Доступность продукта и его функции могут отличаться в зависимости от штата. Все гарантии на продукты основаны на способности страховой компании выплачивать претензии.

Суммы, отнесенные к переменным вариантам инвестирования остатка на вашем счете, подвержены рыночным колебаниям, поэтому при снятии или передаче они могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости.

Акции Brighthouse Funds Trust I (BHFT I) и Brighthouse Funds Trust II (BHFT II) предлагаются только на отдельные счета, открытые Brighthouse Life Insurance Company (BLIC), Brighthouse Life Insurance Company of NY (BLNY) и New England Life Insurance Company (NELICO), Metropolitan Life Insurance Company (MetLife), Metropolitan Tower Life Insurance Company (Met Tower Life) или другие страховые компании, аффилированные с любой из этих страховых компаний.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *