Ipo криптовалюта: «Шаг к выходу на IPO». Как новый советник Binance повлияет на рынок

Содержание

«Шаг к выходу на IPO». Как новый советник Binance повлияет на рынок :: РБК.Крипто

Торговая площадка объявила о сотрудничестве с бывшим сенатором США и членом Демократической партии. Эксперты объяснили, почему это важно и как может отразиться на котировках BNB

Бывший сенатор США от штата Монтана и член Демократической партии Макс Бокус стал советником криптобиржи Binance. На новом посту он займется налаживании связей Binance с американскими финансовыми регуляторами. Помимо этого, Бокус будет консультировать компанию по вопросам взаимодействия с властями «наиболее важных» юрисдикций.

Старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев уверен, что информация о новой работе экс-сенатора уже не принесет никакого роста Binance Coin в краткосрочной перспективе, поскольку она исчерпала свою значимость для рынка. Аналитик объяснил это тем, что глава Binance Чанпен Чжао анонсировал ее еще 9 марта, но тогда не уточнил деталей. Сразу после этого анонса котировки собственного токена биржи BNB начали расти. За сутки они поднялись на 26%. Среди цифровых денег криптовалюта вновь заняла третью строчку по капитализации, уступая лишь биткоину и Ethereum.

Что касается долгосрочных прогнозов, то, по мнению руководителя аналитического департамента AMarkets Артема Деева, все будет зависеть от конкретных шагов Бокуса, от финансовой динамики биржи и общего состояния рынка криптовалют, а также от решений регуляторов относительно цифровых активов. Зуборев прогнозирует кратный рост котировок BNB, но предупреждает, что перед началом нового ралли вполне вероятна коррекция до уровня около $255.

Приход Бокуса в Binance может быть одним из шагов к выходу Binance на IPO, подчеркивает Деев. Подобным вопросом в Twitter задался и управляющий партнер United Traders Анатолий Радченко.

Однако Никита Зуборев с ними не согласен. По его мнению, для этого криптобирже придется «очень многое» менять в структуре и политиках. Coinbase, листинг акций которой в ближайшее время состоится на NASDAQ, изначально находился в юрисдикции США и следовал всем правилам местных регуляторов, отмечает аналитик.

Coinbase станет первой криптобиржей, акции которой будут публично торговаться на фондовом рынке. 4 марта завершился последний раунд продаж ценных бумаг среди ограниченного круга лиц на рынке NASDAQ Private Market, сообщает Boomberg. На момент закрытия торгов криптобиржу оценивали в $90 млрд, по $350 за акцию. Публичные торги акциями начнутся в конце марта.

Coinbase выйдет на биржу в обход процедуры IPO, через прямой листинг. В отличие от IPO, компания в этом случае не выпускает новые ценные бумаги. На бирже продаются уже имеющиеся акции инвесторов и сотрудников. Это позволяет сократить издержки на услуги инвестиционных банков.

Руководитель аналитического департамента AMarkets уверен, что бывший сенатор и ярый приверженец криптовалют станет лоббировать интересы не только конкретной биржи, но и способствовать тому, чтобы цифровые активы в США становились более признанным средством платежа, накоплений и инвестиций. Положительное влияние новости для рынка криптовалют оценил и Никита Зуборев.

«Любое налаживание связей между политиками и криптовалютными проектами пойдет на пользу. Даже если учитывать возможное ужесточение регулирования, которое должно последовать за этой новостью, все равно сам факт новых связей с правящей элитой положительно скажется на индустрии, не стоит забывать о возможностях вполне законного и официального лобизма в США. От новой кооперации выиграют все, власти получат более прозрачную и зарегулированную индустрию, а криптопроекты доступ к новым капиталам», — добавил старший аналитик Bestchange.ru.

— Глава Binance объяснил поведение инвесторов словами «Покупают и выводят»

— Падение на 50% за два дня. Может ли курс биткоина вновь обрушиться

— Цена фьючерса на Polkadot за минуту упала на 99%

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Автор

Алексей Корнеев

Чем отличается ICO от IPO? Сравнение

В этой статье мы подробно разберем, чем отличается ICO от IPO — как по сути своей, так и по характеристикам представленных ими активов. Начинающие инвесторы разберутся, в чем отличия этих двух инструментов и как понять, какой больше подойдет для реализации конкретной биржевой или торговой стратегии.

Что такое ICO?

Initial Coin Offering — процесс, обусловленный развитием криптовалютного рынка. Переводится как «первичное размещение монет». То есть это просто обмен криптовалюты на токены: цифровую валюту внутри конкретного проекта, биткоины, альткоины либо смарт-контракты — аналог акций фондового рынка, которые выпускают стартапы для привлечения средств на развитие своих проектов. Токены не имеют функционала, аналогичного функционалу акций полностью. Нередко можно получать за токены какие-то услуги или продукты от эмитента или контракт либо торговать ими за фиатную или криптовалюту. Функционал ограничен разве что фантазией эмитента. Цены токенов зависят от спроса на услуги и продукцию компании.

Чтобы создать свои ICO, стартапы подготавливают документы под названием white paper. В них указаны основные и промежуточные цели проекта, основные его особенности, точное количество токенов, которые будут выпущены, и обозначено, какое количество активов создатели оставляют себе.

Что такое IPO? В чем отличие от ICO?

Initial Public Offering — процесс превращения закрытой компании в открытую. Переводится как «публичное предложение акций». Благодаря этому компания получает необходимые средства, а инвесторы — возможность участвовать в развитии предприятия и получать прибыль. Инструмент предполагает первичное предложение ценных бумаг общественности. Распространяются таким образом не только акции, но и варранты, фьючерсы, облигации и т. д.

Инвесторам предоставляется проспект, который содержит данные о компании, ее структуре, способах управления. Там же расписан бизнес-план.

Как видим, методы и цели схожие, однако не идентичные.

Вот чем отличается ICO от IPO:

Проводить IPO обычно есть смысл тогда, когда компания уже имеет стабильный бизнес и определенную известность.
ICO имеет целью эмиссию криптовалюты для покупки создаваемого продукта. Права акционеров — вопрос второстепенной важности.
В случае с IPO инвестору интересны именно участие в проекте и дивиденды, а для инвесторов в ICO — прирост вложенных средств.
Провести ICO может любой участник рынка: физические лица, фонды, организации, предприятия. Нужны только деньги, не требуется специальных знаний. Проекты основаны исключительно на доверии.
Инвестирование в IPO предполагает, что инвестор углубленно изучил данные об эмитентах и взвесил перспективы. Это инструмент для участников рынка с опытом, к примеру, венчурного фонда.

И, конечно, у IPO и ICO неодинаковые риски и выгоды. Эмитент не может бесконтрольно расходовать доход от IPO, а если он разорится — у акционера будет право на долю активов компании. Также формально инвестор в IPO имеет право на участие в управлении компании. А ICO-инвестор, по сути, приобретает права на использование продукта, никак не влияя на работу проекта и расходование средств, полученных эмитентами. Так что риск тут намного выше, но и выгода может быть больше, чем в случае с IPO-инвестированием.

При этом оба инструмента имеют различные способы регулирования.

Меры регулирования

В ICO регулировки со стороны государства почти нет, а в ряде стран — Южной Корее, Китае — этот инструмент вообще запрещен. В других же государство пытается обеспечить первичный контроль. Например, в Штатах действует комиссия по ценным бумагам, которая контролирует проведение ICO и обеспечение проекта, а платформы, где собирают средства с инвесторов, отчитываются перед государственными финансовыми органами. Гибкая регуляторная политика внедряется в Казахстане.

Но такой подход — редкость. По сути, гаранты надежности ICO — только репутация его основателей и блокчейн как таковой, а это ведь развивающаяся технология. Компания-эмитент просто создает площадку с информацией и принимает деньги инвесторов — на основе действующих законов затруднительно определить и формализовать такие финансовые отношения. И если инвестор станет жертвой мошенников или по любым другим причинам утратит средства, инвестированные в ICO, он никак не сможет вернуть их легально.

Как во многих странах, в Украине ICO не регулируется, хотя разговоры о том, чтобы взять под контроль рынок криптовалют, идут постоянно. Однако сейчас действует заявление финансовых регуляторов от 2017 года, в котором определяется, что криптовалюты не могут быть признаны ни денежным, ни платежным средством. Также они не могут быть отнесены к другим способам платежа или ценных бумаг, потому для их регуляции просто нет инструментов. Позднее все-таки обсуждались законопроекты по регуляции криптовалют, но безуспешно, и по поводу ICO в этих законах ничего не было определено. Тем не менее Украина в 2018 году заняла второе место в Евразии по инвестированию в ICO.

http://blog.office.udc.ua/wp-content/uploads/2018/09/image5-1024×576.png

Регуляция IPO

В IPO регулятивные меры достаточно жесткие и устоявшиеся. Во многих странах они приняты на законодательном уровне. Компании, готовящейся выйти на рынок с IPO, требуется провести длительную работу с государственными институтами и инвестиционными механизмами.

При этом:

возможно, потребуется изменить юридическую и организационную структуру компании, пересмотреть принципы и состав руководства;
следует повысить узнаваемость бренда, улучшить кредитную историю;
важен выбор биржи для размещения IPO, а когда он определен, в комиссию по ценным бумагам подают запрос на проведение IPO. На этом же этапе нужно определиться с партнерами по его проведению;
следует выбрать правильный момент для размещения акций, и примерно за месяц до него проводят «роад-шоу» — серию встреч с потенциально заинтересованными инвесторами.

Завершением IPO является размещение акций на бирже, когда доступ открывается широкому кругу инвесторов. Поскольку они хотят, чтобы проект оправдал их ожидания, компания должна развиваться, осваивать новые рынки, расширять производство, внедрять новые технологии управления.

Как грамотно инвестировать в IPO

Публичное предложение акций может принести хорошие деньги, а может в случае неудачного вложения привести к убыткам. Чтобы вложить свои средства в IPO и не потерять их, нужно следовать таким правилам:

Узнайте как можно больше о компании, в акции которой собираетесь инвестировать. Недостаток сведений – одна из главных причин неудач на этапе IPO. Черпайте информацию о компании из разных независимых источников, почитайте о ее конкурентах, ознакомьтесь с отраслью, в которой она работает.
Чтобы понять, стоит ли инвестировать в предприятие, недостаточно узнать только о нем. Узнайте больше о тех, кто выводит его на IPO, то есть андеррайтерах. Известные инвесткомпании и банки вряд ли будут выводить на рынок сомнительное предприятие. Однако и у малоизвестных андеррайтеров есть свои плюсы. Из-за небольшой базы клиентов у них проще и выгоднее купить акции.
Внимательно ознакомьтесь с проспектом эмиссии. Особенно информативен пункт о том, на что компания собирается тратить инвестиционные средства. Если на расширение, выход на новые рынки, научные исследования – это хороший знак.

Если принято решение инвестировать в IPO, то стоит все взвесить, проконсультироваться в инвестиционного консультанта и оценить перспективы.

Чего ожидать от IPO Coinbase — и почему в него стоит инвестировать

13 апреля, 2021, 12:00

6930

Вместе с криптоплатформой Currency.com мы начинаем интересный эксперимент — инвестируем в токениризованные акции и криптовалюту $1000 и смотрим, во что удастся превратить средства за 2 месяца. Чтобы было интереснее, $500 инвестирую я самостоятельно, а еще $500 — согласно советам эксперта (у криптоплатформы есть целая академия Currency.com, которая учит инвестировать). Первый блок выйдет в следующий понедельник и там я расскажу, куда вложился.

Но об одной компании хочу рассказать наперед — это криптобиржа Coinbase. Совсем скоро она выходит на IPO – уже 14 апреля акции компании можно будет приобрести. Токенизированные акции Coinbase появятся и на криптобирже Currency.com. Как только это станет возможным, я планирую инвестировать туда часть средств. Рассказываю, почему выбор пал на эту компанию.

Материал ниже — личное мнение автора и не должен восприниматься как призыв к действию.

Что такое Coinbase

Компанию Coinbase основал Брайан Армстронг в 2012 году в США. Идея работать с криптой появилась не на ровном месте: пока Армстронг работал в Airbnb, он то и дело сталкивался со сложностями перевода денег, высокими и часто непонятными комиссиями. Увидев идею биткоина, криптовалют в целом и блокчейна, он загорелся желанием сделать что-то в этой сфере. Первым стал биткоин-кошелек, с которой он в 2012-ом прошел в YCombinator. Тогда же к нему присоединился Фред Эрсам — будущий партнер, который увлекся темой биткоина в 2011-м во время работы трейдером в Goldman Sachs. В 2012-ом, помимо кошелька, появилась и одноименная криптобиржа.

Сегодня оба парня — долларовые миллиардеры, участники списка Forbes богатейших людей мира.

Очень много денег

Coinbase — один из тех сервисов, которые везде «первые» или «впервые». Это первый стартап-единорог с оценкой $1 млрд, первый проект в сфере криптовалют, который выйдет на биржу с такой огромной оценкой. Но все началось еще в 2013-ом, когда идею двух предпринимателей начали поддерживать все вокруг. Так, за время существования проекта Coinbase привлек свыше $500 млн.

2013 — $5 млн Union Square Ventures.
2013 — $25 млн от Andreessen Horowitz.
2015 — $75 млн от DFJ Growth.
2017 — $100 млн от Institutional Venture Partners. После этой инвестиции оценка выросла до $1,6 млрд.
2018 — $300 млн от Tiger Global. Оценка выросла до $8 млрд.

Но прежние инвестиции — ничто в сравнении с тем, сколько стартап будет стоить после выхода на IPO. Компания ожидает, что сможет выйти на рынок при оценке $100 млрд. А затем будет стоить еще дороже. Все, конечно же, не просто так: Coinbase — одна из крупнейших криптобирж в мире, у нее около 43 млн клиентов, а объем торгов — сотни миллиардов долларов.

И я думаю, что компания будет еще дороже, а ее акции полетят вверх сразу после начала публичных торгов.

Почему?

Купить акции Coinbase прямо сейчас нельзя в открытую, но они торгуются на так называемом закрытом рынке NASDAQ Private Market. Летом 2020 года стоимость одной акции составляла $28 за штуку. В марте 2021-го – $343 за штуку. Причиной такого роста стал, конечно же, бум криптовалют. У Coinbase отличные результаты за 2020 год: более $1 млрд выручки, около $322 млн прибыли. Но все эти цифры меркнут перед тем, какие результаты Coinbase показала за первый квартал 2021 года.

Выручка за три месяца – $1,8 млрд против $190 млн за тот же период год назад. Это больше, чем за весь 2020 год. За первый квартал 2019-го компания выручила всего $66 млн. Динамика феноменальная.
Чистая прибыль – около $800 млн против $32 млн за тот же период год назад. Это почти втрое больше, чем за весь 2020 год.
+13 млн активных пользователей, теперь их число выросло до 56 млн.

На фоне того, что в первом квартале 2021-го капитализация рынка криптовалют превысила $2 трлн, спада интереса к теме я не ожидаю. Как следствие, показатели Coinbase и дальше будут расти, что толкнет стоимость акций еще выше. К тому же, у Coinbase есть огромное преимущество на фоне других стартапов, которые выходили на IPO в последнее время: Coinbase – прибыльная компания. Тогда как Airbnb или DoorDash — убыточные и пока только планируют зарабатывать.

Что также важно, Coinbase — не какая-то уникальная история. Показатели растут и у других компаний из индустрии: Kraken (оценка $20 млрд), Blockchain.com (оценка $5,2 млрд), Bitmain (оценка до $50 млрд) и другие. Растет вся индустрия.

К тому же, мне пока сложно представить, что покупка токенизированных акций Apple или Tesla позволят мне быстро удвоить инвестицию, тогда как Coinbase вполне может вырасти в 2-3 раза в ближайшее время, а если Q2 будет не менее успешен Q1, то и дальше. К тому же, инвестиция в Coinbase — отличный вариант для тех, кому интересны криптовалюты, но прямая в них инвестиция настораживает: фактически за традиционную валюту вы купите компанию, которая растет вместе с ростом биткоинов, но напрямую владеть ими не будете.

Что настораживает?

Для себя я вижу только один серьезный риск — падение рынка криптовалют. Coinbase успешно пережила уже два таких пика: в 2013-ом и в 2018-ом, когда криптовалюта сильно росла, а потом обрушивалась в несколько раз. Компания вроде Coinbase зарабатывает на комиссии во время торгов, а когда криптовалюты стоят мало — объем торгов сильно падает. Руководитель криптобиржи Kraken уверял, что им главное — хоть какая-то волатильность, тогда торги идут, но бум доходов происходит, когда растет весь рынок криптовалют.

Но, опять же, сейчас я верю и в Coinbase, и в криптовалюты. Как и миллионы других: объем торгов в последнем квартале 2020-го составил около $90 млрд, в первом квартале 2021-го — более $330 млрд. Рынок растет. Поэтому я готов инвестировать.

После выхода на IPO купить токенизированные акции Coinbase можно будет на криптобирже Currency.com.

Илон Маск обрушил биткойн – Коммерсантъ FM – Коммерсантъ

Основатель SpaceX и Tesla Илон Маск вызвал падение курса биткойна на 17%. Хотя раньше от его заявлений стоимость криптовалюты только росла. Бизнесмен передумал принимать оплату за электромобили Tesla цифровыми деньгами. Он заявил, что майнинг биткойна не экологичен, поэтому расплатиться им за новую машину больше нельзя. Как Маск это объяснил? И можно ли назвать заявления предпринимателя концом эры биткойна? Выяснял Иван Якунин.

Начало февраля 2021 года. Илон Маск сенсационно заявляет, что из 20 млрд свободных денег Tesla вложит 1,5 млрд в биткойн. Криптовалюта дорожает на 10%. А спустя время обновляет исторический рекорд, достигая отметки в $60 тыс. за монету.

Конец марта. Бизнесмен внедряет новую опцию: за электромобили теперь можно расплатиться криптовалютой. Котировки биткойна растут еще на 3%. Середина мая. Маск выпускает заявление о том, что биткойн не экологичен. И курс криптовалюты в моменте падает на 17%.

Председатель экспертного совета по блокчейн-технологиям Александр Бутманов не удивлен: «Во-первых, у Маска, действительно, крайне высокий уровень интеллекта. И он очень большой инфлюенсер. Более того, это усиливается эффектом Мидаса.

Все, к чему он прикасается, превращается в золото, даже криптовалюты.

Таким образом, Маск оставил крипто-энтузиастам послание: а не задуматься ли им о том, чтобы сделать процесс майнинга более зеленым и экологичным?».

В чем главная мысль Илона Маска? Электроэнергия, которая используется для майнинга, создается в основном из угля, который оставляет слишком много вредных выбросов. И использование ископаемого топлива только растет. Поэтому бизнесмен поставил на паузу возможность расплатиться за новую машину криптовалютой. По его словам, до тех пор, пока добыча биткойнов не будет осуществляться с помощью «устойчивых источников энергии».

Бизнесмен Алексей Колесник, который три года назад купил две электростанции для майнинга, с таким подходом не согласен: «Если уж говорить о зеленых технологиях, то о переходе на экологичную электроэнергию всем человечеством, а не использовать зеленое или не зеленое для биткойна. Какая разница, человек пользуется чайником, или поставил себе ферму или компьютер. Это такое же электропотребляющее оборудование. А электроэнергия у нас вся производится из полезных ископаемых. Решение Маска — популизм и привлечение интереса к теме. Нужно смотреть в корень».

За последний год курс биткойна вырос более чем в пять раз — с менее чем $10 тыс. за монету до более $50 тыс. Самого Илона Маска, впрочем, нельзя назвать ее поклонником: сделку по покупке биткойнов на $1,5 млрд он довольно быстро назвал безрассудством, а еще заявил, что криптовалюта — «это почти такая же чепуха», как традиционные деньги. Разница лишь в слове почти. управляющий партнер венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава согласен, что феномен биткойна только в том, что это первая и самая известная криптовалюта. Как платежный инструмент он сильно уступает современным аналогам.

«Действительно, биткойн исправляет какие-то несовершенства нашего мира, но довольно таки неэффективными и уже устаревшими методами. Один из самых больших недостатков биткойна — это то, что он является средством отмывания денег, нелегальной торговли.

Кроме того, биткойн не только неудобный инструмент оплаты, но и средство сохранения денег китайскими инвесторами, которые таким образом выводят их из экономики КНР.

Полеты будущего не должны наносить такой негативный ущерб окружающей среде»,— считает Чачава.

В то же время, Илон Маск спросил у подписчиков, хотят ли они, чтобы он начал принимать оплату за Tesla в другой криптовалюте — Dogecoin. Бизнесмен называет себя отцом этого финансового инструмента. Большинство опрошенных проголосовали за, и котировки монеты выросли на 17%. Юристы предупредили, что за манипуляцию рынком в США предусмотрена ответственность до 10 лет лишения свободы.

Криптобиржа Coinbase после IPO стала дороже NASDAQ, на которой она разместилась

К завершению торгов капитализация Coinbase составила 86 млрд долларов. Первое крупное IPO криптовалютного мира СМИ называют крайне успешным

Фото: Shannon Stapleton/Reuters

Криптобиржа Coinbase вышла на биржу NASDAQ — и стала дороже корпорации — оператора площадки. Coinbase начала торги по цене 381 доллар за акцию, а в первые минуты торгов бумаги подорожали до 429 долларов. Таким образом, капитализация компании в моменте превысила 112 млрд долларов.

Завершились торги на отметке 328 долларов за акцию, капитализация опустилась до 86 млрд. Но это все равно втрое больше капитализации Nasdaq Inc. — оператора одноименной биржи и восьми других площадок. The New York Times сравнивает событие с «балом дебютанток» криптобизнеса. Комментарии экспертов и инвесторов собрали на CNBC.

Управляющий директор Cleo Capital Сара Кунст:

«Бесспорно, это огромный успех для крипторынка в целом. Мы были свидетелями первого крупного IPO криптовалютного бизнеса, биржи криптовалют США. Вне зависимости от того, что произойдет с акциями в ближайшие несколько минут, недель или кварталов, это важнейшее событие демонстрирует, что криптовалюты с нами надолго».

Партнер Black Tower Capital Майкл Бусела:

«Coinbase пользуется громадным операционным рычагом, основа доходов компании — сборы в криптовалютах, которые она получает с каждой транзакции, и на выходе мы имеем рост популярности биржи, помноженный на рост стоимости криптовалют».

Редактор по глобальной макроэкономике CoinDesk TV Эмили Паркер:

«Это очень важное событие для криптоиндустрии. Размещение Coinbase рассматривается как окно в мир мейнстримовых финансов. Биржа довольно популярна и удобна, ей доверяют много начинающих криптоинвесторов, но это же может представлять угрозу для компании, потому что теперь она начнет встречать больше конкуренции, в том числе от традиционных финансовых организаций. Если банки начнут предлагать клиентам инвестировать в криптовалюты напрямую, будет ли кто-то пользоваться Coinbase? Так что с популяризацией криптовалют бирже придется прикладывать усилия, чтобы оставаться актуальной».

Основанная в 2012 году Coinbase позволяет продавать, покупать и управлять криптовалютой. На сегодня у платформы более 56 млн пользователей — на 20% больше, чем годом ранее. Как пишет CNBC, выручка Coinbase в минувшем году составила 1,28 млрд долларов, чистая прибыль — более 300 млн.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

ICO юрист в Германии. Первичное размещение токенов (Initial Coin Offering) ┃ WINHELLER

Первичное размещение токенов (Initial Coin Offering, ICO)

На сегодняшний день биткоин является самой известной виртуальной валютой. Она была запущена в качестве открытого проекта анонимного разработчика Satoshi Nakamoto, и по-прежнему развивается ключевыми сотрудниками, которые добровольно работают над программным кодом. Если этот вид добровольной работы был уместен, когда биткоин только зарождался, то для валюты, которая сейчас стоит миллиарды долларов, и, возможно, намеревается заменить глобальную финансовую систему, это может стать проблемой.

Регулируется ли выпуск токенов?

ICO имеет, таким образом, сходство с традиционным первичным публичным предложением акций на бирже (так называемый IPO), в сочетании с элементами краудфандинга („Crowd Investing“).

Многие немецкие блокчейн-стартапы также заинтересованы в реализации ICO, поэтому возникает вопрос о том, как следует расценивать ICO с точки зрения нормативно-правового контроля в соответствии с германским законодательством. В частности, на передний план выходят вопросы о необходимости получения разрешения Федерального управления финансового надзора Германии (далее BaFin), а также вопрос об обязанности опубликования проспекта для предложенных в ICO токенов.

Хотя BaFin классифицировал биткоин и другие аналогичные виртуальные валюты в качестве так называемых счетных единиц и, следовательно, как финансовые инструменты в соответствии с Законом о кредитовании (нем. Kreditwesengesetz, далее KWG), тем не менее, обычная продажа этих инструментов не является банковской или финансовой услугой, так что обязанность на получение разрешения в соответствии с KWG исключена.

Кроме того, не рассматривается и регулирование в соответствии с Законом о надзоре за платёжными услугами (нем. Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz, далее ZAG), так как не переводятся ни государственные ни электронные деньги.

Виртуальные валюты также не попадают под определение Закона о торговле ценными бумагами (нем. Wertpapierhandelsgesetz), поэтому для предложения токенов в рамках ICO также не требуется опубликования никаких проспектов в соответствии с Законом о проспекте ценных бумаг (нем. Wertpapierprospektgesetz).

Обязанность опубликования проспекта в соответствии с Законом об инвестировании

Тем не менее, необходимо рассмотреть регулирование публичного предложения токенов в соответствии с Законом об инвестировании (нем. Vermögensanlagengesetz, далее VermAnlG), в связи с чем может возникнуть обязанность опубликования проспекта. Решающим является то, каким образом разработаны токены, предложенные в ICO. Различать необходимо простые стандартные токены (Plain Vanilla), которые не предоставляют владельцу никаких дополнительных прав, кроме права обладания, от токенов, дающих владельцу преимущественное право приобретения дополнительных токенов в соответствии с установленными правилами. Существует множество технических возможностей для оснащения токенов таким преимущественным правом.

В то время как стандартные Plain Vanilla-токены вряд ли могут быть классифицированы в качестве капиталовложения, токены с другими функциональными возможностями при определенных условиях могут представлять собой способ вложения капитала в соответствии с § 1 абз. 2 № 1 VermAnlG, если в соответствии с установленными правилами владельцам токенов производятся выплаты прибыли, ориентирующиеся на доходы выпускающей компании. Таким образом, функциональные особенности соответствующих токенов имеют решающее значение для определения правового положения ICO в соответствии с германским законодательством.

Германское законодательное регулирование следует учитывать и иностранным разработчикам

Тот, кто хочет проводить операции по предложению ICO, не может обойти право надзора Германии, имея юридический адрес компании, предлагающей токены, например, в Швейцарии. Потому что BaFin в своей административной практике исходит из того, что эмиссия относится к внутренним делам государства, а, следовательно, контролирующие законы Германии применяются, даже если эмитент находится за границей, однако целенаправленно предлагает свои услуги на немецком рынке немецким инвесторам. Для этого считается достаточным, что предложение ICO на сайте производится на немецком языке или активно рекламируется на немецкоязычных интернет-форумах.

Правовые гарантии первичного размещения токенов путем тщательной правовой подготовки

Распространенное в блокчейн-сообществе мнение, что ICO является нерегулируемым быстрым способом приобретения капитала, не соответствует действительности. Закон об инвестициях предусматривает различные исключения, при выполнении условий которых поставщик ICO может быть обвинен в полном или частичном уклонении от обязанности опубликования проспекта и других обязательств. Путем заблаговременной правильной организации Вашего ICO-проекта с соблюдением правовых условий с учетом всех установленных законом правил, можно добиться профессионального и надлежащего правового функционирования ICO.

Не следует забывать и о налоговых аспектах. При налогообложении продаж, связанных с ICO, наши специалисты по налогообложению криптовалюты всегда готовы помочь Вам.

Доходы Robinhood растут вместе с курсами криптовалют

На фото Влад Тенев, сооснователь Robinhood

Во втором квартале выручка Robinhood Markets Inc. (HOOD 6.71%) выросла более чем в два раза благодаря потоку клиентов, торгующих криптовалютой, тем не менее компания понесла большие убытки из-за сделки по привлечению финансирования в начале года.

В первом отчете о прибылях и убытках после июльского IPO торговое приложение зафиксировало убыток в размере $502 млн, или $2.16 на акцию, при выручке $565 млн. Во втором квартале 2020 года Robinhood получила прибыль в размере $58 млн долларов при выручке в $244 млн.

Во втором квартале цифровыми активами торговали почти 14.2 млн пользователей Robinhood или примерно 63% клиентской базы компании с торговыми счетами. Компания заработала $233 млн в виде комиссионных за перевод сделок клиентов с криптовалютами в высокоскоростные торговые фирмы, при этом почти две трети объема приходится на dogecoin. Это больше, чем всего $5 млн годом ранее.

Это помогло компенсировать спад в других сферах бизнеса Robinhood, отчасти вызванный снижением интереса к акциям-мемам. Например, комиссионные, которые Robinhood получала за совершение сделок с акциями клиентов, сократились на 27% до $52 млн.

Клиенты не утратили интерес к IPO

Более 300 000 пользователей Robinhood приобрели акции в ходе IPO компании через ее собственное приложение. Это был седьмой новый листинг, в ходе которого Robinhood позволила пользователям приобрести акции по цене IPO.

Директор Robinhood Влад Тенев заявил, что первоначальная сумма подписки на эти предложения была превышена в пять раз. В ходе двух IPO, предложенных в приложении Robinhood во втором квартале — производитель медицинской одежды FIGS Inc. и технологическая компания Clear Secure Inc. — пользователи держали около 80% акций, которые они получили спустя 30 дней.

«Клиенты, которые участвовали в этих IPO, были готовы пойти на довольно большой риск», — отметил Тенев, имея в виду инвесторов, которые держат акции в течение длительного срока.

Robinhood сохранила прогноз на третий квартал по снижению выручки и уменьшению новых счетов, сославшись на обычное затишье в торговле в конце лета и начале осени.

Подготовлено Profinance.ru по материалам The Wall Street Journal

MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Будущее Robinhood в руках неопытных трейдеров

Robinhood планирует IPO на $35 млрд. Стоит ли покупать

Robinhood сделал ставку на розничных инвесторов и проиграл

Эта криптовалюта хочет стать публичной через IPO

Обычно, когда вы слышите о том, что криптовалютная компания собирает деньги, они делают это с помощью венчурного капитала и частного финансирования или посредством первичного предложения монет (ICO), когда компания собирает средства специально для создания нового токена. Но теперь Ripple, компания, стоящая за токеном XRP (CRYPTO: XRP), собственным токеном в XRP Ledger, пытается противостоять тенденции и в конечном итоге выйти на биржу посредством первичного публичного предложения (IPO).

Хотя компания не подала заявление о регистрации или что-то еще, генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус несколько раз заявлял, что компания может выйти на биржу, что является несколько уникальной игрой в сфере криптовалют. Давайте посмотрим, что это может означать для токена XRP.

Что такое XRP и чем он отличается?

XRP в настоящее время является пятой по величине криптовалютой с рыночной капитализацией около 46 миллиардов долларов. Подобно Биткойн (CRYPTO: BTC) и другим криптовалютам, это одноранговая сеть, которая в основном рассматривается как способ проведения более эффективных платежей во всем мире. но на самом деле есть несколько больших отличий, которые отличают XRP от таких криптовалют, как Биткойн.

В то время как Биткойн использует технологию блокчейн, XRP Ledger использует другой вид технологии «консенсусной книги» для проверки транзакций в сети. Все это может быть довольно сложным, но оба метода представляют собой технологии распределенного реестра, и оба метода полагаются на узлы в сети, которые представляют собой устройства, такие как компьютеры, которые размещают сеть и связаны между собой, для согласования и проверки транзакций. С помощью Биткойна и его блокчейна майнеры проверяют транзакции. Но в XRP Ledger гораздо меньшая группа узлов проверяет транзакции, и эти узлы фактически предварительно выбираются Ripple.Это, по сути, делает Биткойн более децентрализованным, потому что за ним нет ни одной стороны, которая им управляет. Ripple — это частная компания, управляющая определенными аспектами сети.

Источник изображения: Getty Images.

Еще одно важное отличие заключается в том, что XRP Ledger не полагается на майнинг для создания новых токенов, таких как Биткойн и Эфириум, что можно рассматривать как положительный момент, поскольку криптовалюты подверглись критике из-за того, сколько энергии используется в процессе майнинга. . Ripple «предварительно добыла» свои токены XRP, в том числе 100 миллиардов, а затем периодически выпускает новые токены.За этим стоит проблема, если Ripple внезапно выпустит тонну токенов одновременно, это может серьезно повлиять на спрос и предложение. Биткойн, с другой стороны, имеет фиксированный запас в 21 миллион токенов.

Хотя Биткойн был создан скорее как альтернатива для физических лиц для оплаты вещей, XRP Ledger более эффективен при клиринге и расчетах по платежам, поскольку он быстрее и дешевле, чем Биткойн и большинство других криптосетей. Вот почему он вызвал больший интерес со стороны финансовых учреждений: более 40 известных банков стали партнерами Ripple Labs.XRP Ledger может обрабатывать 1500 транзакций в секунду, по сравнению с максимумом биткойнов в семь транзакций в секунду.

Выход на IPO

Гарлингхаус уже некоторое время говорил о потенциальном IPO для Ripple, а также сказал, что, по его мнению, в будущем будет намного больше крипто-IPO, что мы видели с такими компаниями, как Silvergate Capital (NYSE: SI) и Coinbase (NASDAQ: COIN), хотя, насколько мне известно, не специально с компаниями, которые разработали криптовалюты.

Но Ripple был вовлечен в судебный процесс с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), который замедлил процесс. В иске утверждается, что Ripple и два ее соучредителя незаконно привлекли более 1,3 миллиарда долларов в рамках «незарегистрированного, продолжающегося предложения ценных бумаг в области цифровых активов». SEC утверждает, что Ripple собрала эти деньги, начиная с 2013 года, за счет продажи токенов XRP и якобы выдала миллиарды токенов XRP в обмен на маркетинговые и другие безналичные услуги.

Недавно Йошитака Китао, генеральный директор японской компании SBI Group, которая является крупнейшим акционером Ripple, сказал в недавнем заявлении о прибылях и убытках, что после того, как иск SEC будет разрешен, Ripple планирует стать публичной.«После текущего судебного процесса Ripple станет публичной. Нынешний генеральный директор хочет сделать это. Крис хочет сделать это», — сказал он, сообщает Cointelegraph.

Как IPO повлияет на цену Ripple?

После того, как в конце апреля стало известно о том, что Ripple планирует стать публичной компанией после иска SEC, цена токенов XRP подскочила на 15%, поэтому этот шаг явно вызвал интерес. Но есть также шанс, что если у людей появится другой способ инвестировать в Ripple, тот, который больше основан на традиционных доходах, они могут устремиться к нему вместо того, чтобы покупать настоящую валюту.Сейчас сложно сказать, учитывая, что это может стать потенциальным испытанием для других криптовалют, заинтересованных в публичном размещении.

Но я предполагаю, что IPO улучшит видимость Ripple и токена XRP для более широкого рынка. Розничным инвесторам может быть очень сложно воспользоваться традиционными IPO, поэтому, возможно, они будут рассматривать токены XRP как более дешевый способ инвестирования до IPO. Я также думаю, что цена токенов XRP по-прежнему будет зависеть от их реальной полезности и от того, насколько хорошо они могут помочь таким учреждениям, как банки, улучшить свои возможности по переводу денег.Если они наберут обороты и нарушат платежную систему, как многие считают, то я уверен, что больше людей захотят владеть как акциями компании, так и токенами XRP.

ИСПРАВЛЕНИЕ: Первоначальная версия этой статьи называлась токеном XRP Ripple, хотя на самом деле Ripple — это компания, создавшая регистр XRP. Токен XRP — это собственный токен в XRP Ledger. Приносим извинения за ошибку.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

IPO Coinbase: все, что вам нужно знать о «переломном моменте» в криптовалюте

Coinbase — это разговоры на Уолл-стрит в среду, поскольку крупнейшая криптоплатформа в США готовится к своему публичному дебюту на традиционной бирже, прибывая через прямой листинг, а не через более традиционное первичное публичное размещение акций.

Выход на публичные рынки Coinbase МОНЕТА, -0,51% это важный момент в мире криптовалют. Компания была создана чуть более десяти лет назад, когда зародился биткойн. BTCUSD, -0,63% и сегодня стоит на пороге того, что многие в отрасли называют переломным моментом.

Хотите ускоренный курс по будущему криптографии? Зарегистрируйтесь для бесплатного прямого эфира MarketWatch: Зарегистрируйтесь здесь!

Есть несколько способов обеспечить прямое владение криптовалютами, кроме их покупки напрямую, услуги, которую Coinbase предоставляет за определенную плату, и за которую инвесторы, похоже, готовы платить.

Market Extra: Этот новый ETF дает вам доступ к основам криптовалютного мира

Coinbase, пользователи которой в основном работают с биткойнами и эфириумом, на прошлой неделе сообщила, что ее выручка выросла на 847% в первом квартале до 1,8 миллиарда долларов. и что сейчас у него 56 миллионов проверенных пользователей.

Лиор Шимрон, аналитик FundStrat Global Advisors, назвал листинг Coinbase знаменательным. «Прямой листинг Coinbase — это переломный момент для криптоиндустрии.«

Аналитик Wedbush Дэн Айвз сказал, что листинг является отражением того, что криптовалюты стали мейнстримом. «Coinbase — это основа крипто-экосистемы и, по нашему мнению, барометр для растущего массового внедрения биткойнов и криптовалют в ближайшие годы», — написал он в исследовательской заметке во вторник.

Некоторые предостерегают, что подразумеваемая оценка Coinbase как криптобиржи стала слишком высокой по сравнению с традиционными биржами, такими как Nasdaq Inc.NDAQ, + 0,99%, где Coinbase будет напрямую перечислять, а Межконтинентальная биржа ЛЕД, + 0,79%, материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи.

При прямом листинге компания размещает свои акции на фондовой бирже, но без привлечения банков для подтверждения сделки, как при IPO.

Вот что вам нужно знать о лизинге Coinbase.

Что такое Coinbase?

Криптобиржа Кремниевой долины была соучредителем в 2012 году 38-летнего Брайана Армстронга, который руководит платформой в качестве исполнительного директора.Фред Эрсам, директор Coinbase, также сыграл важную роль в создании компании.

Согласно Forbes, собственный капитал Армстронга в настоящее время составляет 6,5 миллиардов долларов, исходя из его собственности в компании, и его состояние, вероятно, увеличится, если прямой листинг пройдет успешно.

Когда Coinbase станет публичной?

Котировки Coinbase должны появиться на Nasdaq в среду. Точное время составления списка неясно, но компания Palantir Technologies Inc. PLTR, +3.37% В сентябре в прямом листинге состоялась первая сделка дебютной сессии после 13:30. По восточному времени.

Где будет список?

Coinbase будет размещена на Nasdaq под тикером «COIN» в качестве прямого листинга, что означает, что она не привлекает новые деньги, как это сделала бы компания при традиционном IPO.

Coinbase — первый крупный прямой листинг Nasdaq со Spotify ПЯТНО, МЕСТО, + 2,24%, Slack Technologies РАБОТА и совсем недавно все Palantir предпочли напрямую котироваться на NYSE.

Расценки?

Nasdaq назначила Coinbase справочную цену в 250 долларов за акцию во вторник вечером, что составляет более 65 миллиардов долларов. В среду было указано, что акции Coinbase открылись примерно на 350 долларов, что на 40% выше справочной цены.

Некоторые «быки» прогнозируют оценку в 100 миллиардов долларов или выше, что сделает ее выше, чем у ряда биржевых операторов США, включая ICE, Nasdaq, CME Group. CME, + 1,75% и Cboe Global Markets CBOE, -2.62%.

Дэвид Трейнер, генеральный директор инвестиционной исследовательской компании New Constructs, сказал, что ценность криптоплатформы смехотворно высока. «Несмотря на то, что выручка Coinbase за последние 12 месяцев выросла, у компании практически нет шансов оправдать ожидания по будущей прибыли, заложенные в ее смехотворно высокую ожидаемую оценку в 100 миллиардов долларов», — сказал он.

«Ожидаемая оценка Coinbase в 100 миллиардов долларов предполагает, что ее доход будет в 1,5 [раза] превышать совокупную выручку в 2020 году двух наиболее авторитетных бирж на рынке», а именно, ICE, материнской компании NYSE, и Nasdaq.

Trainer сказал, что, исходя из его расчетов, оценка Coinbase должна быть ближе к 18,9 миллиардам долларов, что на 81% меньше ожидаемой оценки в 100 миллиардов долларов.

«Не для слабонервных»

Аналитик MoffettNathanson Лиза Эллис объяснила MarketWatch, почему предложение, по ее словам, «не для слабонервных», даже когда она инициировала покрытие биржи при покупке с целевая цена в 600 долларов до того, как акция совершит свою первую торговлю на Nasdaq.

«Я очень оптимистично отношусь к Coinbase… потому что вы чувствуете, что они являются лидером рынка в космосе и не зависят от криптовалюты», — сказала она.

Тем не менее, она признала, что 90% доходов Coinbase в настоящее время поступает непосредственно от розничной торговли, при этом большая часть, если это в США, и торговля сосредоточена в основном на двух крупнейших криптовалютах: биткойнах и эфире. ETHUSD, -1,08% на блокчейне эфириума.

«Таким образом, подразумевается, что доходы Coinbase коррелируют с уровнем активности в криптовалюте, особенно в биткойнах и эфире.

Эллис сказал, что инвесторам необходимо иметь долгосрочную инвестиционную стратегию с горизонтом, по крайней мере, в один год в биткойнах, который все еще может упасть до нуля по некоторым медвежьим счетам, но трехлетняя перспектива лучше, потому что криптографический комплекс имеет тенденцию действовать в трехлетних циклах подъема, а затем спада.

Проверка на криптовалюту или топ?

Некоторые «быки» считают выход Coinbase на фондовый рынок подтверждением зарождающейся индустрии криптоиндустрии.

Алекс Машинский, руководитель платформы крипто-кредитования и торговли Celsius Network, написал об этом в электронном письме для MarketWatch: «Мы рассматриваем листинг Coinbase как дополнительную проверку места и важную PR-возможность для всей отрасли. сиять как будущее финансов.«

Coinbase, — сказал он, — имеет больше пользователей и больше доходов, чем многие из крупнейших игроков Уолл-стрит, и более прибыльна, чем любая крупная биржа, и эта проверка ставит большинство скептиков на перекресток, требующих переоценки своей отрицание и разочарование в связи с разрушением, идущим на них со всех сторон ».

Другие предполагают, что это может стать новой вершиной для рынка и поставить цены на криптовалюту под давление после стремительного роста в последние дни и нового рекорда для биткойнов.

Ив Ламурё, президент монреальской компании Lamoureux & Co., занимающейся макроэкономическими исследованиями, сказал MarketWatch, что он опасается, что биткойны и криптовалюты окружает эйфория, и считает, что в результате они должны быть сокращены. «Можете ли вы найти там кого-нибудь с медвежьей точкой зрения?» он спросил. «Решительное нет», — ответил он.

Coinbase — крупнейшая биржа криптовалют?

Coinbase — вторая по величине криптоплатформа, но самая крупная в США по объему.По данным CoinMarketCap.com, титул крупнейшего принадлежит Binance, объем торговли криптовалютой которого за 24 часа составляет 47 миллиардов долларов.

Кому еще принадлежит Coinbase?

Фирма венчурного капитала Andreessen Horowitz — крупнейший владелец Coinbase, владеющий примерно 25% акций класса A и 14 %% акций класса B. Марк Андреессен, глава подразделения венчурного капитала, входит в совет директоров Coinbase.

Другие факты

Для тех, кто хочет еще глубже погрузиться в Coinbase, ознакомьтесь с 5 фактами MarketWatch, которые нужно знать о компании.

IPO

Coinbase открыло новую эру в криптовалюте — или стало? — Quartz

Основатель Coinbase Брайан Армстронг правильно понял две важные вещи: он рано понял, что биткойн — это возможность на триллион долларов, и что обычным людям потребуется простой, удобный для регулирующих органов способ доступа к ним. Это видение превратилось в Coinbase, и когда в апреле крупнейшая в США криптовалютная биржа стала публичной, 38-летний Амстронг стал одним из самых богатых людей на планете.

В типичной манере технологических компаний Coinbase выполняет благородную миссию: «использовать криптовалюту для обеспечения экономической свободы людям во всем мире.Представитель говорит, что биржа делает это, продвигая свободную торговлю, обеспечивая соблюдение прав собственности, обеспечивая свободу контрактов, обеспечивая доступ к стабильной валюте, а также через свою некоммерческую благотворительную организацию GiveCrypto.

Но остается открытым вопрос, станет ли биткойн и ему подобные подлинной альтернативой бумажным валютам, золоту и финансам, как мы их знаем, или останется не более чем цифровым игорным домом. Тем временем Coinbase сталкивается с растущей конкуренцией за рубежом и в киберпространстве.

Все внимание на IPO Coinbase

Когда Coinbase стала публичной в апреле, некоторые сочли это критическим моментом для криптосектора, в создании которого участвовала девятилетняя компания.Его листинг на Nasdaq, с одобрения регулирующих органов для предложения и приглашения к более тщательному изучению его финансовых показателей, поможет узаконить виртуальные активы и криптопроекты различных направлений и вкусов, полагали.

Это был также момент подтверждения для самого Армстронга. Сообщается, что бывший инженер Airbnb впервые услышал о биткойнах в 2010 году, через два года после появления в Интернете технических спецификаций цифровых денег.

Армстронг сделал две важные ставки, когда основал Coinbase с начальным финансированием от Y Combinator.Один из них заключался в том, что биржа будет хранить и защищать личные ключи пользователей — секретный код, необходимый для использования биткойнов. Другой заключался в том, что он будет сотрудничать и работать с государственными регулирующими органами.

Этот выбор вызвал споры в криптовалютном мире. Для некоторых пуристов весь смысл биткойнов и других виртуальных активов в том, что для их использования не нужен банк или другой посредник. Биткойн похож на наличные деньги — со связанными с этим рисками и преимуществами. Вы можете потерять свой код или кто-то может его украсть.В то же время ни банк, ни биржа, ни правительство не могут помешать вам использовать его.

Многие из первых сторонников биткойна придерживались бунтарских или либертарианских взглядов, а некоторые в сообществе также негодовали за то, чтобы вести себя хорошо с регулирующими органами. Хотя некоторые энтузиасты криптовалюты считали себя отступниками, Армстронг решил, что было бы лучше представить Coinbase как биржу, работающую внутри системы.

До сих пор его инстинкты сослужили ему хорошую службу: Армстронг правильно понимал, что обычным людям потребуется легкий переход в таинственный и технический мир криптографии.После многочисленных взлетов и падений Биткойн торгуется примерно на 34 000 долларов, по сравнению с примерно 100 долларами в 2014 году. Coinbase получает неплохую прибыль от 30 до 300 миллиардов долларов от объема торгов (pdf), который происходит на ее платформе каждый квартал.

Coinbase сейчас оценивается на фондовом рынке более чем в 46 миллиардов долларов, и это крупнейшая биржа в США. Компания заявляет, что за первые три месяца года получила 771 миллион долларов чистой прибыли, что в четыре раза больше, чем в предыдущем квартале.

Что может пойти не так? Coinbase сталкивается с конкуренцией со стороны вроде Binance, крупнейшей в мире криптобиржи, а также децентрализованных бирж, таких как Uniswap, которые обрабатывают больше торговых операций, чем Coinbase.

И хотя биржа Армстронга призвана хорошо взаимодействовать с регулирующими органами, технически Coinbase находится между пробелами в надзоре со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам и Комиссии по торговле товарными фьючерсами — на данный момент. Более жесткое регулирование может снизить прибыль или даже больше.

Coinbase и аполитичное рабочее место

Как будто давления отрасли было недостаточно, Армстронг открыл банку с червями в сентябре, опубликовав в блоге сообщение под названием: «Coinbase — это компания, ориентированная на миссию», на которой, по его словам, биржа будет сосредоточена о своей миссии «создать открытую финансовую систему для мира» и предупредил, что Coinbase не будет местом для «внутреннего обсуждения причин или политических кандидатов, не имеющих отношения к работе».

Армстронг описал свое видение простым языком: корпоративная социальная активность может иметь неприятные последствия, поскольку разделяет сотрудников и отвлекает предприятия от их истинной цели.В его сообщении говорится, что Coinbase не должна представлять личные убеждения сотрудников извне или проявлять активность за пределами своей основной миссии. Позже компания предложила выходным работникам, которые не согласны с политикой.

Момент публикации сообщения Армстронга — он был опубликован, поскольку США оспаривали расовый расчет, вызванный убийством Джорджа Флойда — многим показался недальновидным и невероятно глухим. Затем в конце прошлого года New York Times сообщила, что 15 сотрудников Black Coinbase ушли или были уволены в 2018 и 2019 годах; многие сообщали о расистском или дискриминационном обращении сотрудникам отдела кадров.Чернокожие сотрудники заявили, что перед коллегами их стереотипно описали как менее способных и пропустили для повышения.

Представитель Coinbase сообщила Times, что компания «не терпит расовой, гендерной или любых других форм дискриминации». Затем компания предприняла необычный шаг, отправив электронное письмо сотрудникам перед публикацией статьи, поставив под сомнение ее точность и предварительно опубликовав сообщение электронной почты публично.

Кто такой Брайан Армстронг?

Джефф Джон Робертс написал книгу о Coinbase — буквально; он называется « Kings of Crypto » и отражает рост биржи от стартапа Y Combinator до крупнейшего рынка виртуальных активов в США.Кварц поговорил с Робертсом, чтобы выяснить пикантные подробности.

Об основателе Coinbase и внимании СМИ:
«Армстронг абсолютно ненавидит это, что необычно. Дело не в том, что он слишком занят, ему это просто очень не нравится «.

О стиле руководства Армстронга:
«Он не харизматичный. Обычно [основатели и генеральные директора] крупнее обычных людей, но даже лично он неуклюжий и не притягательный ».

Люди в отрасли недооценили Армстронга:
«Когда я проводил исследование для книги, половина людей сказала мне:« О да, он будет вытеснен »или:« Правление добавит взрослый генеральный директор.Но этого не произошло. Так что на данном этапе я начинаю корректировать свой тезис, чтобы сказать: «Я думаю, что его недооценили».

О том, как Армстронг становится более отточенным оратором:
«Он много тренировал. Особенно в первые дни, когда я писал в своей книге, там есть раздел о том, как [венчурная компания] Andreessen Horowitz заплатила тонну, чтобы по сути его очеловечить. Брайан Армстронг находится под сильным влиянием Марка Андриссена, как и многие другие криптовалюты Кремниевой долины.”

Где сейчас соучредители Coinbase?

👨 Соучредитель Coinbase Фред Эрсам покинул биржу в 2017 году, но все еще находится в составе совета. Он стал соучредителем Paradigm, венчурного фонда, инвестирующего в криптостартапы.

👨 Олаф Карлсон Ви стал первым сотрудником Coinbase после собеседования с Эрсамом и Армстронгом при приеме на работу, которое включало решение «по-настоящему жестокой математической задачи». В 2016 году он основал Polychain Capital, фонд, инвестирующий в криптовалюту.

👨 Чарли Ли был одним из первых сотрудников и около четырех лет проработал в Coinbase в качестве инженера. В 2011 году он создал Litecoin, альтернативу биткойну, рыночная стоимость которой составляет около 18 миллиардов долларов.

👨 Бен Ривз также был соучредителем Coinbase, но он и Армстронг расстались из-за разногласий по поводу того, должна ли Coinbase хранить и контролировать закрытые ключи пользователей. Ривз является соучредителем криптовалютного кошелька Blockchain.

Номера, которые нужно знать

$ 2.5 триллионов: Предполагаемая рыночная стоимость всех криптоактивов

17 миллиардов долларов: Стоимость доли генерального директора Армстронга в Coinbase после IPO

1,8 миллиарда долларов: Выручка Coinbase за первые три месяца 2021 года

47 миллиардов долларов: Рыночная капитализация Coinbase (по сравнению с 86 млрд долларов, когда она стала публичной)

26 млрд долларов: Рыночная капитализация биржевого оператора Nasdaq

1300: Количество вопросов, полученных Coinbase перед IPO Reddit AMA

440 000: Приблизительный рекорд Биткойна по количеству ежедневных транзакций

386 миллионов: Среднее количество ежедневных транзакций в сети карт Visa в 2020 году

Одна цитата о биткойне

«Цена биткойна является исключительно функцией рынка воображение.То есть, в отличие от цен на S&P 500 или на такой товар, как сырая нефть, нет набора фундаментальных факторов, которые мешают тому, какой может быть цена биткойна. Если достаточное количество людей проснется утром, думая, что цена биткойна должна вырасти, и будут действовать в соответствии с этим, то она вырастет ». —JP Koning

Биткойн так и не стал популярным средством платежа. Но некоторые думают, что это может быть цифровая золотая жила, в то время как другие видят в нем в основном спекулятивный актив.

Продолжайте учиться

Определение первоначального предложения монет (ICO)

Что такое первичное размещение монет (ICO)?

Первичное предложение монет (ICO) — это эквивалент криптовалютной индустрии первичному публичному размещению (IPO).Компания, которая хочет собрать деньги для создания новой монеты, приложения или услуги, запускает ICO как способ сбора средств.

Заинтересованные инвесторы могут принять участие в предложении и получить новый токен криптовалюты, выпущенный компанией. Этот токен может иметь некоторую полезность при использовании продукта или услуги, которые предлагает компания, или он может просто представлять долю в компании или проекте.

Ключевые выводы

Первоначальные предложения монет (ICO) — популярный метод сбора средств, используемый в основном стартапами, желающими предлагать продукты и услуги, обычно связанные с криптовалютой и пространством блокчейнов.
похожи на акции, но иногда они полезны для предлагаемых программных услуг или продуктов.
Некоторые ICO принесли инвесторам огромную прибыль. Многие другие оказались мошенниками, потерпели неудачу или работали плохо.
Для участия в ICO вам обычно необходимо сначала приобрести цифровую валюту и иметь базовые представления о том, как использовать криптовалютные кошельки и биржи.
по большей части полностью не регулируются, поэтому инвесторы должны проявлять высокую степень осторожности и осмотрительности при исследовании и инвестировании в ICO.

Как работает первичное предложение монет (ICO)

Когда криптовалютный стартап хочет собрать деньги через ICO, он обычно создает технический документ, в котором излагается суть проекта, потребности, которые проект будет удовлетворять после завершения, сколько денег потребуется, сколько виртуальных токенов сохранят основатели, какие деньги будут приниматься и как долго продлится кампания ICO.

Во время кампании ICO энтузиасты и сторонники проекта покупают часть токенов проекта за фиатную или цифровую валюту.Эти монеты называются покупателями токенами и похожи на акции компании, проданные инвесторам во время IPO.

Если собранные деньги не покрывают минимальный размер средств, требуемых фирмой, деньги могут быть возвращены спонсорам; на этом этапе ICO будет считаться неудачным. Если требования к финансированию выполнены в указанные сроки, собранные деньги используются для достижения целей проекта.

Хотя ICO не регулируются, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) может вмешаться.Например, производитель Telegram привлек 1,7 миллиарда долларов в ходе ICO в 2018 и 2019 годах, но SEC подала экстренное действие и получила временный запретительный судебный приказ из-за предполагаемой незаконной деятельности со стороны команды разработчиков. Окружной суд США Южного округа Нью-Йорка вынес предварительный судебный запрет, и Telegram должен был вернуть 1,2 миллиарда долларов инвесторам и выплатить гражданский штраф в размере 18,5 миллиона долларов.

Особые соображения

Инвесторы, желающие участвовать в ICO, должны сначала более широко ознакомиться с криптовалютным пространством.В случае большинства ICO инвесторы должны покупать токены с уже существующими криптовалютами. Это означает, что у инвестора ICO уже должен быть кошелек для криптовалюты, настроенный для такой валюты, как биткойн или эфириум, а также кошелек, способный хранить любой токен или валюту, которые они хотят купить.

Как найти ICO для участия? Нет рецепта, чтобы быть в курсе последних ICO. Лучшее, что может сделать заинтересованный инвестор, — это читать о новых проектах в Интернете.ICO вызывают большой ажиотаж, и в Интернете есть множество мест, где инвесторы собираются, чтобы обсудить новые возможности. Существуют специальные сайты, на которых собираются ICO, что позволяет инвесторам открывать для себя новые ICO и сравнивать различные предложения друг с другом.

Сравнение первичного размещения монет (ICO) и первичного публичного предложения (IPO)

Для традиционных компаний есть несколько способов собрать средства, необходимые для развития и расширения. Компания может начать с малого и расти, насколько позволяет ее прибыль, оставаясь в долгу только перед владельцами компании.Однако это также означает, что им, возможно, придется долго ждать накопления средств. В качестве альтернативы компании могут обратиться к внешним инвесторам за ранней поддержкой, обеспечивающей им быстрый приток денежных средств, но обычно идут на компромисс в виде передачи части доли владения. Другой метод — стать публичным, зарабатывая средства от индивидуальных инвесторов путем продажи акций через IPO.

В то время как IPO имеют дело исключительно с инвесторами, ICO могут иметь дело со сторонниками, которые стремятся инвестировать в новый проект, что очень похоже на краудфандинговое мероприятие.Но ICO отличаются от краудфандинга тем, что спонсоры ICO мотивированы предполагаемой окупаемостью своих инвестиций, в то время как средства, собранные в кампаниях краудфандинга, в основном являются пожертвованиями. По этим причинам ICO называют «краудсейлами».

ICO также сохраняют как минимум два важных структурных отличия от IPO. Во-первых, ICO в значительной степени не регулируются, что означает, что государственные организации, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), не контролируют их. Во-вторых, из-за их децентрализации и отсутствия регулирования ICO намного свободнее с точки зрения структуры, чем IPO.

ICO можно структурировать по-разному. В некоторых случаях компания устанавливает конкретную цель или лимит для своего финансирования, что означает, что каждый токен, проданный в ICO, имеет заранее установленную цену и что общее количество токенов является статическим. В других случаях существует статическая поставка токенов ICO, но динамическая цель финансирования — это означает, что распределение токенов среди инвесторов будет зависеть от полученных средств (т. Е. Чем больше общих средств получено в ICO, тем выше общий токен цена).

Тем не менее, у других есть динамическое предложение токенов, которое определяется в зависимости от суммы полученного финансирования. В этих случаях цена токена статична, но нет ограничения на общее количество токенов (за исключением таких параметров, как длина ICO). Эти различные типы ICO показаны ниже.

Преимущества и недостатки первичного размещения монет (ICO)

При IPO инвестор получает акции компании в обмен на ее вложения.В случае ICO нет акций как таковых . Вместо этого компании, привлекающие средства через ICO, предоставляют блокчейн, эквивалентный акции — токен криптовалюты. В большинстве случаев инвесторы платят популярными существующими токенами, такими как биткойны или эфириум, и получают взамен соизмеримое количество новых токенов.

Стоит отметить, насколько легко компании запустить ICO для создания токенов. Существуют онлайн-сервисы, которые позволяют генерировать токены криптовалюты за считанные секунды.Инвесторы должны помнить об этом при рассмотрении различий между акциями и токенами — токен не имеет внутренней стоимости или юридических гарантий. Менеджеры ICO генерируют токены в соответствии с условиями ICO, получают их, а затем распределяют в соответствии со своим планом, передавая их индивидуальным инвесторам.

Ранние инвесторы в операции ICO обычно мотивированы покупать токены в надежде, что план будет успешным после его запуска. Если это действительно произойдет, стоимость токенов, которые они приобрели во время ICO, вырастет выше цены, установленной во время самого ICO, и они достигнут общей прибыли.Это главное преимущество ICO: возможность очень высокой доходности.

ICO действительно сделали многих инвесторов миллионерами. Например, в 2017 году было проведено 435 успешных ICO, каждое из которых собрало в среднем 12,7 миллиона долларов. Таким образом, общая сумма привлеченных средств на 2017 год составила 5,6 миллиарда долларов, при этом на 10 крупнейших проектов было привлечено 25% от этой суммы. Кроме того, токены, приобретенные в ходе ICO, вернули в среднем 12,8 раза первоначальные инвестиции в долларовом выражении.

По мере того, как ICO вышли на передний план в индустрии криптовалют и блокчейнов, они также принесли с собой проблемы, риски и непредвиденные возможности.Многие инвесторы вкладываются в ICO в надежде на быструю и высокую отдачу от своих инвестиций. Источником этой надежды являются самые успешные ICO за последние несколько лет, поскольку они действительно принесли огромную прибыль. Однако энтузиазм инвесторов также может сбивать с толку людей.

Поскольку они в значительной степени не регулируются, ICO изобилуют мошенничеством и мошенниками, которые стремятся охотиться на чрезмерно рьяных и плохо информированных инвесторов. А поскольку они не регулируются финансовыми органами, такими как SEC, средства, потерянные из-за мошенничества или некомпетентности, могут никогда не быть возвращены.

Стремительный рост числа ICO в 2017 году вызвал негативную реакцию ряда правительственных и неправительственных организаций в начале сентября 2017 года. Народный банк Китая официально запретил ICO, назвав их контрпродуктивными для экономической и финансовой стабильности.

Центральный банк Китая запретил использование токенов в качестве валюты и запретил банкам предлагать услуги, связанные с ICO. В результате цены на биткойны и эфириум упали, что многие расценили как признак грядущего усиления регулирования криптовалюты.Запрет также наложил штраф на уже выполненные предложения. В начале 2018 года Facebook, Twitter и Google запретили рекламу ICO.

Нет никакой гарантии, что инвестор не окажется в проигрыше от мошенничества при инвестировании в ICO. Чтобы избежать мошенничества с ICO, инвесторы должны:

Убедитесь, что разработчики проекта могут четко определить свои цели. Успешные ICO обычно имеют простые и понятные технические документы с четкими и краткими целями.
Знайте разработчиков. Инвесторы должны стремиться к 100% прозрачности компании, запускающей ICO.
Ознакомьтесь с юридическими условиями, установленными для ICO. Поскольку внешние регуляторы обычно не контролируют это пространство, инвестор должен гарантировать, что любое ICO является законным.
Убедитесь, что средства ICO хранятся в кошельке условного депонирования. Это кошелек, для доступа к которому требуется несколько ключей. Это полезная защита от мошенничества, особенно когда нейтральная третья сторона является держателем одного из ключей.

Комиссия по ценным бумагам и биржам представляет HoweyCoin

В 2019 году активность ICO начала резко снижаться из-за правовой серой зоны, в которой они живут.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США представила поддельную монету под названием HoweyCoin, чтобы продемонстрировать мелким инвесторам опасность ICO. HoweyCoin назван в честь теста Howey, который представляет собой тест для определения того, являются ли инвестиции ценной бумагой. Тест Howey предназначен для определения того, что транзакция представляет собой инвестиционный контракт, если человек вкладывает свои деньги в обычное предприятие. и вынужден ожидать прибыли исключительно от усилий промоутера или третьей стороны.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США использовала этот стандарт, чтобы взимать плату с Kik, службы обмена сообщениями, которая привлекла 100 миллионов долларов в ходе незарегистрированного ICO, с незаконной продажей ценных бумаг. Комиссия по ценным бумагам и биржам также приняла меры против Telegram, еще одного приложения для обмена сообщениями, которое также проводилось в рамках ICO.

Согласно SEC, ICO ничем не отличается от IPO, если базовый токен приносит деньги для уже существующего бизнеса и не работает независимо от этого бизнеса.

Пример первичного предложения монет (ICO)

По мере того, как пространство ICO становилось все больше и больше, росли и суммы, привлеченные крупнейшими проектами.При оценке ICO можно учитывать как сумму денег, собранную в ходе ICO, так и окупаемость инвестиций.

Иногда ICO с замечательной окупаемостью инвестиций не являются проектами, которые приносят больше всего денег, и наоборот. ICO Ethereum в 2014 году было пионером, собрав 18 миллионов долларов за 42 дня. Ethereum оказался решающим для пространства ICO в целом благодаря своим инновациям в отношении децентрализованных приложений (dApps). Когда он дебютировал, эфир стоил около $ 0.67, а по состоянию на 24 сентября 2020 года он торгуется на уровне 348,99 доллара.

В 2015 году началось двухэтапное ICO для компании Antshares, которая позже была переименована в NEO. Первый этап ICO завершился в октябре 2015 года, а второй продлился до сентября 2016 года. За это время NEO заработала около 4,5 миллионов долларов. Хотя это не один из крупнейших ICO с точки зрения привлеченных денег, он обеспечил исключительную рентабельность инвестиций для многих ранних инвесторов. Цена NEO во время ICO составляла около 0,03 доллара, а на пике она торговалась примерно на уровне 187 долларов.40.

Совсем недавно ICO генерировали значительно большие суммы с точки зрения общей суммы привлеченных средств. В течение месячного ICO, закончившегося в марте 2018 года, Dragon Coin удалось собрать около 320 миллионов долларов. Совсем недавно компания, стоящая за платформой EOS, побила рекорд Dragon Coin, собрав колоссальные 4 миллиарда долларов в течение годичного ICO.

Крупнейшая в мире криптовалютная биржа все еще не имеет поддержки в США

Binance ведет поиски легитимности в Соединенных Штатах.com, крупнейшей в мире биржи криптовалют, для проведения первичного публичного предложения своего американского подразделения. Но для компании, основанной на секретности, как это обычно бывает с криптовалютными фирмами, развитие может быть медленным и прерывистым.

В этом месяце Брайан Брукс, исполнительный директор Binance.US, покинул компанию после трех месяцев работы, сославшись на «стратегические различия». Чанпэн Чжао, китайский канадский миллиардер, владеющий Binance.com, нанял г-на Брукса, бывшего регулятора, чтобы помочь компании получить U.С. опора. Г-н Брукс ушел после того, как венчурное вложение, которое он пытался вложить в Binance.US, провалилось. Сделка была бы первым шагом к потенциальному внутреннему военному оператору, но некоторые инвесторы не согласились с тем, насколько г-н Чжао сохранит контроль над Binance.US.

Компании, торгующие цифровыми деньгами, пытаются расти. Многие криптовалютные фирмы, которые часто начинаются одинокими программистами, таскающими ноутбуки по всему миру, реструктурируются в более традиционные организации, имеющие советы директоров и проверенные финансовые отчеты.Некоторые стремятся к большему присутствию в Соединенных Штатах, прибыльном рынке, на котором орды клиентов уже стекаются на их платформы — точно так же, как осторожные регуляторы начали уделять им пристальное внимание.

В своем недавнем выступлении председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер назвал это пространство «Диким Западом».

«Этот класс активов изобилует мошенничеством, мошенничеством и злоупотреблениями в определенных приложениях», — сказал он. «Существует много шумихи и споров о том, как работают криптоактивы.Во многих случаях инвесторы не могут получить точную, сбалансированную и полную информацию ».

Первоначальное публичное размещение этой весной Coinbase, криптовалютной биржи в Сан-Франциско, которая позволяет клиентам обменивать цифровые валюты на реальные и наоборот, предоставило конкурентам план — и проблеск денег, которые можно заработать. В этом месяце Coinbase сообщила о прибыли в 1,6 млрд долларов во втором квартале в качестве публичной компании.

«Сбор средств и привлечение потенциальных инвесторов — важная часть Binance.«Долгосрочная стратегия США», — сообщила Хейзел Уоттс, пресс-секретарь Binance. Г-жа Уоттс сказала, что компания планирует значительно уменьшить долю своей собственности за счет привлечения большего числа сторонних акционеров. «Первоначальный план заключался в разбавлении лишь небольшой части», — сказала она.

Г-н Чжао, который носит имя «CZ» и живет в Сингапуре, создал Binance.US в 2019 году в качестве первого шага, чтобы успокоить регуляторов США, не желающих разрешать американским клиентам торговать на Binance.com. В настоящее время он владеет большей частью Binance.com и Binance.НАС. Г-н Брукс приступил к работе в апреле с миссией создания законного и прозрачного бизнеса, начав с диверсификации его структуры собственности за счет венчурных инвестиций в Binance.US.

Бывший регулирующий орган, который в течение короткого времени руководил Управлением финансового контролера, которое курирует крупнейшие банки страны, при президенте Дональде Дж. Трампе, г-н Брукс уже был знаком с криптовалютной индустрией, будучи главным юридическим директором компании. Coinbase.

г.Брукс приложил все усилия, чтобы установить, что Binance.com и Binance.US являются отдельными организациями, несмотря на их общую собственность. Он сказал 19 мая в интервью Bloomberg, что у Binance.US были «поистине независимые отношения» от другого, — лицензируя бренд Binance и некоторые технологии, но работая независимо.

Ежедневный бизнес-брифинг

Обновлено

23 августа 2021 г., 14:53 ET

«Это очень, очень отличается от того, что они владеют нами, а у них нет», — сказал он.

Он хотел привлечь от инвесторов не менее 100 миллионов долларов, по словам Рэя Лейна, давнего руководителя в сфере технологий, ставшего венчурным капиталистом из Сан-Франциско. Г-н Лейн сказал, что его фирма GreatPoint Ventures никогда не инвестировала в криптовалюту, но когда его партнер Эндрю Перлман, которому мистер Брукс сделал предложение, предложил инвестировать, г-н Лейн был готов поддержать эту идею. Представитель SoftBank сказал, что высокопоставленный руководитель SoftBank также рассматривал возможность личных инвестиций в Binance.US, но отказался от этого.

GreatPoint вступил в переговоры с г-ном Бруксом о частичных инвестициях в Binance.US. Первоначально инвесторов утешили заверения г-на Брукса в том, что Binance.US будет работать независимо от Binance.com и будет следовать всем законам США. Этот надзор со стороны США может в конечном итоге включать требования, выходящие за рамки уже существующих, которые требуют, чтобы платформа отслеживала личности клиентов, сообщала о подозрительной деятельности федеральным властям и обеспечивала, чтобы ее услуги не использовались для совершения преступлений.

Но поскольку власти США расследуют Binance на предмет отмывания денег и налоговых вопросов, согласно отчету Bloomberg, а доля г-на Чжао в Binance.US составляет около 90 процентов, GreatPoint решила не вкладывать средства.

«Нам нужно будет принять инвестиционное решение, прежде чем все эти вопросы будут решены», — сказал г-н Лейн.

Более того, он и его партнеры считали, что стены, отделяющие Binance.US от его материнской компании, непрочны. «Как бы мы чувствовали себя комфортно, если бы это была независимая компания, использующая ту же технологию?»

Примерно в то время, когда GreatPoint задумывался об инвестициях, г-н.Брукс стремился поддержать регулятивную политику Binance.US. Криптовалютные фирмы, у которых уже были конфликты с регулирующими органами США, начали контрнаступление, нанимая лоббистов и заманивая бывших регуляторов, включая бывших S.E.C. председатель Джей Клейтон, в их лоно.

В начале июля Binance.US объявила, что нанимает на должность главного административного сотрудника Мануэля П. Альвареса, бывшего поверенного по правоприменительной практике Бюро финансовой защиты потребителей, который позже выполнял функции главного банковского регулятора Калифорнии.Но как только GreatPoint вышла из переговоров о сделке, и Брукс, и Альварес подали в отставку.

Джошуа Сроге, временный исполнительный директор Binance.US, сказал в своем заявлении, что у компании все еще есть планы роста, в том числе привлечение внешних средств и «расширение совета директоров за счет опытных лидеров, среди других инициатив, согласующихся с теми, которые преследует быстрорастущие частные компании ».

В день ухода г-на Брукса и г-на Альвареса в отставку г-н Чжао написал в своем твиттере, что Binance «переходит от реактивного соответствия к упреждающему.

Г-жа Уоттс, пресс-секретарь Binance, сказала, что Binance.US все еще ожидает завершения раунда сбора средств «в ближайшее время», хотя она отказалась раскрыть имена возможных инвесторов. В рамках нового раунда Binance.US планирует расширить свой совет директоров, в который в настоящее время входят три члена: г-н Чжао, г-н Сроге и главный стратег Binance, Гин Чао, до семи-девяти человек.

«Состав совета директоров является важным фактором при принятии любого решения о сборе средств», — сказала г-жа- сказал Уоттс. «Предложение, представленное совету директоров в то время, этого не отражало», — добавила она, имея в виду венчурные инвестиции, предложенные г-ном Бруксом. «CZ считает, что правление Binance.US должно быть независимым и работать с надлежащим управлением».

Компания все еще планирует первичное размещение акций, добавила она. «Это вопрос времени.»

Вот что вам нужно знать — советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Сегодня день, когда вы сможете купить компанию, которая помогает вам покупать биткойны.

Coinbase, крупнейшая биржа криптовалют в США, сегодня становится публичной компанией с тикером COIN. Компания отказалась от традиционного первичного публичного размещения акций (IPO). Вместо этого он планирует разместить свои акции прямо на фондовой бирже Nasdaq через так называемый прямой листинг, метод, впервые примененный такими известными именами, как Spotify (SPOT) и Palantir (PLTR) в последние годы.

Сегодняшний день — важная веха для Coinbase и еще большая веха для криптовалюты. Спасибо нашим сотрудникам и клиентам за то, что привели нас сюда. Вместе мы можем построить криптоэкономику и обеспечить экономическую свободу для всех. Присоединяйтесь к нам на сегодняшние мероприятия на https://t.co/kki68arv3O $ COIN pic.twitter.com/Bvcu9R0otq
— Coinbase (@coinbase) 14 апреля 2021 г.

Этот нетрадиционный, но модный выбор имеет определенный смысл для рассказа Coinbase, учитывая, что за последнее десятилетие компания способствовала и способствовала такому же увлечению криптовалютой, не связанной с учреждением.Пока неизвестно, заменит ли сам Биткойн доллары или будет развиваться дальше как спекулятивный актив.

Связано: Покупка и продажа криптовалюты через Coinbase

Что на самом деле делает Coinbase?

Допустим, вы хотите купить биткойн. У вас есть два варианта: развернуть сложные и мощные компьютеры для майнинга биткойнов, решая сложные математические задачи, или купить их на бирже. Первый безумно дорог и требует тонны технических ноу-хау, в то время как второй не требует ничего, кроме открытия счета на указанной бирже.

Вот почему большинство людей в конечном итоге покупают биткойны, а не добывают их, и именно здесь на помощь приходит Coinbase.

Для многих энтузиастов криптовалюты Coinbase работает как простая онлайн-биржа, позволяющая розничным покупателям и продавцам встретиться посередине и найти цену. Для более опытных пользователей Coinbase предлагает надежную торговую платформу под названием Coinbase Pro с полным набором функций и диаграмм, которые помогут вам проникнуть в глубины крипторынка. Он также предлагает бесплатный кошелек, который позволяет пользователям безопасно хранить свои криптовалюты.

Coinbase преуспела не только в эффективном выполнении этих задач, но и в обеспечении безопасности личных данных своих пользователей. Многочисленные подобные криптобиржи появлялись и исчезали, и многие из них не прошли проверку на защиту учетных записей своих пользователей.

Одна из самых ярких неудач — это взлом японской биржи Mt. Gox в 2014 году, который привел к банкротству компании и потере биткойнов на миллиарды долларов. Были и другие.

В отчете за июль 2020 года Coinbase сообщила, что у нее более 35 миллионов пользователей, включая как розничных клиентов, так и институциональные фирмы, что на 5 миллионов пользователей больше, чем годом ранее.

Как Coinbase зарабатывает деньги?

Coinbase не взимает плату за хранение вашей криптовалюты в своем популярном кошельке. Вместо этого он получает комиссионные, когда вы фактически покупаете и продаете криптовалюту, такую как Биткойн и Эфириум. К ним относятся:

Маржинальный сбор. Также известный как спред, Coinbase взимает около 0,50% за покупки и продажи криптовалюты, хотя эта ставка варьируется в зависимости от рыночных условий. Маржинальный сбор, который вы в конечном итоге уплачиваете, зависит от изменения цены между моментом получения вами ценового предложения и моментом фактического выполнения заказа.
Комиссия Coinbase. Это комиссия со всех криптовалютных транзакций, взимаемая в дополнение к спреду. Фактическая сумма оплаты зависит от вашего местоположения и общей суммы транзакции.

Coinbase имеет несколько других направлений бизнеса в дополнение к обменным услугам.

Coinbase Commerce. Эта служба предоставляет интернет-магазинам программное обеспечение, позволяющее принимать платежи в криптовалюте. Подумайте о PayPal, но для криптовалюты плагины Coinbase используются на различных платформах электронной коммерции.
Карта Coinbase. Coinbase находится на ранней стадии предоставления своим пользователям физической дебетовой карты Visa и сопутствующего приложения для использования криптовалюты в физическом мире путем конвертации криптовалюты в доллары США при их использовании.
Монета долларов США (USDC). Coinbase предлагает собственную криптовалюту, USD Coin (USDC), которая построена на платформе Ethereum. Его стоимость привязана к доллару США, поэтому 1 доллар США всегда стоит 1 доллар США.

Согласно недавней документации SEC, Coinbase получила около 1 доллара.3 миллиарда выручки в 2020 году, что более чем в два раза больше, чем годом ранее.

Сколько стоит Coinbase?

Оценка стартапов может быть сложной задачей. Как частные компании, мы получаем представление об оценке стартапа только тогда, когда они принимают новые внешние инвестиции. Последняя официальная оценка Coinbase была проведена в 2018 году, когда она приняла новое финансирование в размере 300 миллионов долларов. По данным Cruchbase, на тот момент компания стоила 8 миллиардов долларов.

До тех пор, пока Coinbase не выпустит свежую финансовую информацию после публикации, мы не будем знать, насколько прибыльным на самом деле является бизнес и какой доход он получает каждый год.Не удивляйтесь, если Coinbase завершит свой первый день в качестве публичной компании намного севернее этого числа. Популярность биткойнов резко возросла с 2018 года, обеспечивая выдающуюся прибыль инвесторам и Coinbase.

Но популярность Биткойна привела к тому, что у Coinbase появилось больше конкурентов. Например, торговая платформа Robinhood без комиссии позволяет инвесторам в большинстве штатов покупать криптовалюту, как это делают PayPal и Square. Инвестиционный гигант Fidelity даже предлагает более состоятельным клиентам индексный фонд биткойнов.

Согласно недавним отчетам, Coinbase стоит намного больше, чем в 2018 году. Отчет Axios показал, что компания была оценена в 100 миллиардов долларов, когда она продавала акции на частном рынке. Какая будет его рыночная капитализация, когда Coinbase будет открыта для публики, все еще остается неизвестным.

Как Coinbase становится публичной?

Первичное публичное размещение акций — это то, как Уолл-стрит описывает процесс, посредством которого частная компания дебютирует на публичном фондовом рынке.

При IPO компания нанимает крупные инвестиционные банки, чтобы помочь ей продать акции населению.Банкиры обходятся недешево, но они помогают частной компании ориентироваться в незнакомых водах и устанавливать приемлемую цену IPO за акцию.

Благодаря прямому листингу компании могут пропустить дорогостоящих инвестиционных банкиров и их сборы и просто разместить акции на бирже. Текущие владельцы компании конвертируют свои акции в акции, а затем инвесторы могут покупать акции на бирже.

Примечательно, что при IPO компания, выходящая на открытый рынок, обычно выпускает новые акции для привлечения нового капитала.В случае прямого листинга компания не стремится привлекать дополнительный капитал — ее сотрудники и инвесторы продают свои существующие акции населению.

Что все это значит для будущего Биткойна?

Существует множество криптовалют, но биткойн привлек наибольшее внимание общественности. Причина проста: его стоимость резко возросла.

Один биткойн в начале 2017 года оценивался примерно в 1000 долларов, а по состоянию на 26 февраля этот же биткойн сейчас стоит более 47000 долларов.Когда Coinbase впервые объявила о своем намерении выйти на биржу в конце 2020 года, биткойн стоил почти половину этой суммы

Но стоит отметить, что интерес и дискуссии вокруг Биткойна за последнее десятилетие снизились. Еще в 2013 году слоган в верхней части веб-сайта Coinbase гласил: «Добро пожаловать в будущее денег». С 2017 года это было изменено на «Покупка и продажа цифровой валюты». Это изменение связано не только с маркетингом.

Биткойн получил известность как возможная замена U.С. доллар как основное средство обмена и платежа. Идея заключалась в том, что в каком-то будущем мире вам будут платить в биткойнах и платить ипотеку в биткойнах. Это будет возможно благодаря технологии блокчейн, которая будет учитывать все транзакции и обеспечивать безопасность.

Почему вы выбрали биткойн? Его стоимость не будет обеспечиваться или управляться центральным органом власти, как это было в случае с Федеральной резервной системой, которая устанавливает процентные ставки. Биткойн как замена государственной валюты был темой будущего, о котором Coinbase говорила еще в 2013 году.

Но к 2017 году эти мечты померкли. Биткойн стал не основным средством обмена в экономике, а скорее инвестиционным активом, таким как золото. Люди ссылались на ее «рыночную капитализацию», что не имеет смысла для валюты, но это термин, который люди используют для описания размера и влияния компании. Это говорит о том, что Биткойн стал больше инвестицией, чем что-либо еще. Инвесторы стекались к нему, когда у них был аппетит к риску, вместо того, чтобы использовать его как прямую форму денег.

Биткойн не имеет внутренней стоимости, но, опять же, и золото, и инвесторы постоянно одержимы этим желтым металлом.Эта перспектива цифрового золота помогла стимулировать недавний подъем Биткойна, особенно с учетом того, что все больше институциональных инвесторов скупают Биткойн.

Ставка на Coinbase — это, по крайней мере, сейчас, ставка на то, что Биткойн продолжит расти как спекулятивный актив, а не как замена всемогущему доллару. На самом деле, не сражайтесь с ФРС.

Что IPO блокбастера Coinbase означает для будущего криптовалюты

Американская криптовалютная биржа Coinbase, котирующаяся на фондовой бирже Nasdaq на прошлой неделе, спровоцировала очередное ралли цен на криптовалюту во всем мире.Монетный двор объясняет значение листинга, как он может изменить восприятие и что он означает для промышленности в Индии.

Почему так важно IPO Coinbase?

Coinbase, основанная в 2012 году, считается крупнейшей в мире биржей криптовалют в том, что касается конвертации криптовалюты в обычную валюту. Компания начала торги на Nasdaq 14 апреля по цене почти 100 миллиардов долларов. Ожидается, что публичный листинг повысит доверие к криптовалюте и трейдерам, которые столкнулись с сопротивлением со стороны правительств по всему миру, в том числе в Индии.К публичным компаниям применяются определенные правила и раскрытие информации, повышающее доверие к тому, что они делают, и к секторам, в которых они работают.

Как отрасль отреагировала на его листинг?

Цены на криптовалюты, такие как биткойн и эфириум, которые неуклонно росли в последний год, достигли новых рекордов, когда Coinbase стала публичной. Биткойн достиг рекордного уровня в 63000 долларов (примерно 46 лакхов) перед листингом Coinbase и был примерно на том же уровне на момент написания.Некоторые говорят, что листинг на Coinbase станет для Netscape моментом для криптовалют во всем мире, который спровоцировал бум доткомов еще в начале 1990-х годов. Тем не менее, цены на криптовалюту до и после листинга не говорят всей истории. Многие криптоэнтузиасты были разочарованы листингом Coinbase.

Просмотреть полное изображение

Netscape момент?

Чем разочарованы некоторые криптоэнтузиасты?

Многие рассматривают листинг как фундаментальный отход от первоначального обещания криптовалют — вернуть обществу контроль над деньгами.Хотя листинг придает легитимность отрасли, он также вводит криптоинвесторов в сферу регулирования. Для многих это отрицает то, для чего предназначались криптовалюты и системы блокчейнов.

Что это означает для промышленности в Индии?

Ожидается, что Индия полностью запретит использование криптовалют. Этот листинг дает индийской криптоиндустрии еще один повод добавить к заявлениям, которые они делают правительству, чтобы пересмотреть его запрет.Совсем недавно, в марте, Coinbase выбрала Хайдарабад для открытия своего физического офиса в Индии и, как ожидается, создаст рабочие места в сфере высоких технологий в стране. Криптоинвесторы в Индии вложили миллиарды в криптоактивы только за последние несколько месяцев, и IPO Coinbase вселит в них больше уверенности.

Какова позиция Индии в отношении криптовалют?

Ожидалось, что правительство Индии внесет законопроект на недавно завершившейся сессии парламента, запрещающий все операции с криптовалютой в стране.Резервный банк Индии (RBI) также запретил банкам иметь дело с криптовалютными компаниями еще в 2018 году, и это решение было отменено Верховным судом в прошлом году. Министр финансов Нирмала Ситхараман за последние несколько месяцев заявила, что правительство рассматривает «калиброванный подход» к криптовалютам в Индии.