Форфейтинговые операции это: , — , — , : , , , : —

Что такое форфейтинг. Необходимые документы, плюсы и минусы

Форфейтинг — это специфическая финансовая операция чаще всего во внешнеэкономических отношениях, которая характеризуется покупкой форфейтером (банком или форфейтинговой организацией) заемных обязательств импортера у экспортера с учетом комиссии. То есть форфейтер выкупает финансовые обязательства импортера перед экспортером. Форфейтинг выступает как одной из разновидности изменения коммерческого кредита в банковский.

Виды форфейтинга и процесс заключения форфейтингового соглашения

Форфейтинговые операции делятся на два типа:

— Экспортная сделка — содействие поступлению средств экспортеру, который предоставил заем иностранному заказчику;

— Финансовая сделка — быстрое воплощение долгосрочных экономических обязательств.

Классическая форма форфейтингового соглашения заключается между продавцом, покупателем, кредитором (форфейтером, который покупает долг у покупателя). Соглашение может длиться от 180 дней до 7 лет. Инициировать форфейтинговую договоренность могут и покупатель, и продавец, чтобы перестраховать совершение сделки между ними. Когда форфейтер перекупает долг, покупатель обязуется вернуть ему средства в соответствии с указанными сроками в соглашении с процентами, после получения товара от продавца.

В отличие от банковских кредитов, форфейтеринговые договоренности являются конфиденциальными и не подлежат разглашению. Однако, если форфейтер перепродаст долг второму учреждению, этот пункт может быть нарушено.

Пример форфейтингового соглашения

Форфейтеринг является одной из самых гибких форм банковского кредитования в международной торговле. Механизм форфейтинга довольно прост:

1. Экспортер и импортер заключают договор о поставке товара с отсрочкой оплаты за него.
2. Форфейтер и экспортер составляют договор, предусматривающий указания требований экспортера к импортеру, учитывая дисконт.
3. Продавец (экспортер) на основе договора доставляет товар покупателю (импортеру) на основе контракта.
4. Форфейтер получает подтверждение выполненных договоренностей со стороны экспортера, выплачивает ему средства в соответствии соглашению, учитывая комиссию и дисконт.
5. Импортер обязан вернуть долг форфейтеру в сроки, указанные в контракте, или форфейтер перепродает долг.
6. При полной выплате импортером долга форфейтеру, второй получает чистый доход, равный дисконту.

Какие нужны документы для форфейтингового соглашения

Перед заключением сделки, форфейтеру необходимо знать ряд деталей: о каком товаре идет речь, кто продавец, кто покупатель, какая национальность компании, валюта, сроки доставки товара и выплаты долга.

Чаще всего для заключения форфейтингового соглашения предоставляются следующие документы:

• копия контракта на поставку;
• копия подписанного заказа;
• копия документов цепи поставки: отправка товара, доверенность на получение, бумажная или электронная товарно-транспортная накладная, документы на загрузку товара и др;
• сообщение гаранту;
• гарантийное письмо.

Плюсы и минусы форфейтингового соглашения

Форфейтинг, по сравнению с другими видами кредитования, является достаточно дорогой услугой. Однако само соглашение считается надежным и гарантирует экспортеру полную финансовую защищенность.

Плюсы форфейтинга:

• Длительный срок рассрочки;
• Все риски берет на себя форфейтер;
• Гибкие условия договоренностей;
• Возможность делить выплаты форфейтеру на нужные части;
• Низкие ставки;
• Сотрудничество с государственными структурами с возможностью их гарантии.

Минусы форфейтинга:

• Сложности с поиском гаранта;
• Покупатель несет ответственность по обеспечению действительности долговых инструментов;
• Высокие процентные ставки;
• Форфейтер получает гораздо больший процент, чем при кредитовании.

Какая разница между форфейтингом и факторингом

Форфейтирование включет комиссию и дисконт, в то время как факторинг нет. Факторинг предлагает доставку услуг или товаров покупателю с условием отсрочки оплаты. Сам продавец в случае факторинга также несет ответственность перед заказчиком в процессе поставки своего товара/услуг. Форфайтинг работает как выкуп долга покупателя.

Факторинг применяется как во внутренних рыночных договоренностях, так и транснациональных, форфайтинг чаще всего в международных. Форфейтинговые соглашения всегда заключаются без возможности регресса (риск, что финансирование не вернется берут на себя две стороны — исполнитель и заказчик), а факторинг предусматривает такой процесс.

Отличие факторинга от форфейтинга

Современная практика ведения бизнеса требует от поставщиков особенной гибкости. Для того чтобы продавать товар, зачастую приходится предоставлять покупателю отсрочку платежа. Порой интервал между отгрузкой и оплатой составляет 30-45 дней и более. Обычно срок отсрочки зависит от степени ликвидности товара и особенностей операции. Это своего рода коммерческий или товарный кредит.

Форфейтинг, как и факторинг обеспечивает ощутимые преимущества для покупателей. Получается, что им нет необходимости выводить из оборота денежные средства для осуществления авансовых платежей. Используя функционал указанных схем, они могут четко планировать даты погашения дебиторской задолженности. Главное при таком взвешенном подходе — клиент минимизирует риски.

Но так ли поставщикам выгоден факторинг и форфейтинг? Ведь привлечение товарного кредита приводит к появлению кассовых разрывов, ухудшению финансовой устойчивости, сокращению оборотных ресурсов. Но в случае с экспортно-импортной сделкой факторинг фактически избавляет экспортера от необходимости взимать выручку с зарубежного партнера. Поставщик может сосредоточиться полностью на своей основной деятельности, ведь в обслуживании сделок с отсрочкой платежа участвуют зачастую сразу 4 стороны.

В роли фактора чаще всего выступает банк или специализированная факторинговая компания. Кредитором является сам продавец товара, в то время как в роли дебитора выступает покупатель. В процедуре может участвовать и посредник, предоставляющий площадку для электронного ведения услуг по факторингу.

Хотя в форфейтинге, как и в факторинге, проводятся операции по реализации дебиторской задолженности, но при форфейтинге банк оформляет куплю-продажу векселей на полную стоимость сделки и на весь ее срок. Таким образом, кредитная организация берет на себя все коммерческие риски без регресса на поставщика. Безусловно, такая форма сотрудничества выгоднее для экспортера. Если факторинговые договоры заключаются обычно на короткий срок до 180 дней, то операции форфейтинга имеют средне- и долгосрочную перспективу. Бывают соглашения, которые подписываются и на 10 лет. При этом предоставляя отсрочку покупателю, продавец требует от него составления долговой расписки в виде векселя.

Вексель гарантирует оплату при наступлении срока платежа. Интерес форфейтера состоит в скидке, которую он получает от номинальной величины долгового обязательства.

Размер скидки или дисконта напрямую зависит от рыночной ситуации и величины рисков. Услуги факторинга и форфейтинга высоко востребованы. При этом они имеют следующие сравнительные характеристики, которые делают их уникальными:

• объектом факторинговой операции является счет-фактура на реализацию, объектом форфейтинга признано долговое обязательство;
• хотя в форфейтинге, как и в факторинге, происходит реализация дебиторской задолженности, срок форфейтинга гораздо длиннее;
• сумма кредита при факторинге ограничена возможностями фактора, форфейтинг же использует синдирование для увеличения суммы сделки;
• основным отличием факторинга от форфейтинга является размер выплаты поставщику, фактор авансирует 70-90%, форфейтер платит все за вычетом дисконта;
• форфейтер принимает все риски на себя, фактор же может воспользоваться правом регресса к кредитору;
• услуга факторинга не подразумевает перепродажу актива, в то время как форфейтер активно использует функционал вторичного рынка;
• факторинг не нуждается в поручительстве, в то время как форфейтинг обеспечивается гарантией третьего лица.

Форфейтинговые операции реферат по банковскому делу

Реферат Форфейтинговые операции §1. Возникновение и развитие форфейтинга Понятие форфейтинга ФОРФЕЙТИНГ — это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе — форфейтинге — от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: · в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств; · в экспортных сделках — для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю. Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были “чистыми” (содержащими только абстрактное обязательство). Возникновение форфейтинга Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок. Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций “а-форфе” стали создаваться также специализированные институты. В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована также в Германии. Таким образом, форфейтинг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Тем не менее, было бы ошибкой связывать увеличение количества сделок “а-форфе” с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков. Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами. Форфейтинговые бумаги Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являются ВЕКСЕЛЯ — ПЕРЕВОДНЫЕ и ПРОСТЫЕ. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений. Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. АККРЕДИТИВ, как известно, — это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть ОТЗЫВНЫМ и БЕЗОТЗЫВНЫМ. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий. В России аккредитивы применяются в расчетах между иногородними поставщиками и покупателями, а также в международных расчетах. В мировой торговле документарные аккредитивы используются в расчетах главным образом по внешнеторговым операциям. В качестве объекта форфетирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Между том форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки, а также простоту документооборота. С точки зрения форфейтера принципиальное неудобство операций с аккредитивом заключается в следующем. Дело в том, что этот участник операции предполагает, что возмещение будет осуществляться периодически и приблизительно равными долями. Это удобно и ему, и остальным участникам — должнику и гаранту. Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что значительно усложняет всю операцию. Основные направления развития форфейтинга В последние годы развитие форфейтинговых услуг в странах с развитой рыночной экономикой шло по следующим основным направлениям. 1. ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК И ИНВЕСТИЦИИ В ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ АКТИВЫ Покупая активы, форфейтер совершает инвестирование. Возможно, он вовсе не желает держать свои средства в подобной форме в течение длительного времени, а наоборот, стремится к перепродаже инвестиции другому лицу, также становящемуся форфейтером. На основе этой последующей перепродажи долгов возникает вторичный форфейтинговый рынок. Форфейтер может перепродать часть активов, находящихся в его собственности, поскольку природа сделки позволяет дробить долг на любое количество частей, на каждую из которых оформляется вексель со своим сроком погашения. Один или несколько из этих векселей могут быть проданы. Не следует думать, что первичный и вторичный форфейтинговые рынки сильно разграничены. На самом деле одни форфейтеры, оперируя на вторичном рынке, остаются держателями определенного портфеля форфейтинговых ценных бумаг, а другие, мало связанные с первичным рынком, могут быть активными трейдерами на вторичном. На обоих рынках действуют, как правило, юридические лица. Вложения в форфейтинговые активы частными лицами встречаются довольно редко, поскольку далеко не каждым инвестор обладает солидным портфелем, позволяющим нести сопутствующие сделкам этого рода политические и экономические риски. Зачастую непосредственной передачи форфейтинговых бумаг новому владельцу не происходит. Он знает стоимость бумаг, сроки их обращения, знает гаранта, но не первоначального эмитента. В этом случае предыдущий владелец по истечении срока действия ценных бумаг собирает платежи и переводит их новому владельцу. Чем же объясняется подобная секретность на вторичном форфейтинговом рынке? Прежде всего соображениями конфиденциальности. Экспортер заинтересован в неразглашении информации о способах финансирования его сделок и не хочет, чтобы покупатель (или какие-либо третьи лица) знал о его финансовых нуждах и используемом механизме финансирования его сделок. Любая продажа форфейтинговых бумаг предполагает риск невольного расширения круга деловых взаимоотношений, что затрудняет контроль со стороны экспортера. Во избежание этого последний стремится установить определенные ограничения в контракте, которые мешали бы свободному обращению форфейтинговых бумаг. предварительное письменное предупреждение об этом. Если это условие нарушено, покупатель финансовых бумаг имеет право потребовать аннулирования сделки. Форфейтер всегда должен иметь на руках краткое описание сделки, лежащей в основе операций с векселями. Оно может быть получено по телексу или факсу при предварительном обсуждении условий операции. 3. ИНАЯ ИНФОРМАЦИЯ, НЕОБХОДИМАЯ ФОРФЕЙТЕРУ После того как форфейтер выяснит характер сделки, он должен определить следующее. Объем финансирования, валюта, срок. Кто является экспортером и в какой стране он находится? Этот вопрос важен, потому что хотя финансирование обеспечивается без права регресса, существуют обстоятельства, при которых форфейтер может предъявить претензии экспортеру. Кредитоспособность экспортера также имеет значение. Кроме того, форфейтер должен проверить подлинность подписей на векселях, Кто является импортером и из какой он страны? Для проверки достоверности подписей и соответствия оформления векселей законодательству форфейтер должен точно определить импортера и его местонахождение. Кто является гарантом и из какой он страны? Чем оформляется долг, подлежащий форфетированию: простым векселем, переводным и т.д.? Каким образом долг застрахован? Периоды погашения векселей, суммы погашения. Вид экспортируемых товаров. Этот вопрос интересует форфейтера, во-первых, с точки зрения целесообразности всей сделки, во-вторых, с позиции легальности экспорта. Когда будет производиться поставка товара? Дата должна быть близка к дате предоставления финансирования. Важно также и то, что гарант вряд ли сможет авалировать вексель до тех пор, пока поставка не будет осуществлена. Когда поступят документы, подлежащие дисконтированию? Пока документы не будут получены, форфейтер не сможет проверить и дисконтировать их. Какие лицензии и иные документы по условиям контракта должны быть представлены для поставки товаров? Форфейтер несет ответственность за то, что не возникнет никаких задержек в исполнении финансируемого им контракта. В какую страну будет совершен платеж форфейтеру? Это важно знать, поскольку платеж в заграничный банк может задержать получение средств, и такая задержка должна быть учтена при дисконтировании бумаг, существует также возможность замораживания средств на счетах властями страны, и эта возможность тоже должна быть учтена при расчете дисконта. Форфейтер может даже отказаться от сделки, если его не устраивает 6анк, в который поступят средства. 4. КРЕДИТНЫЙ АНАЛИЗ После того как форфейтер получит ответы на вышеперечисленные вопросы, он должен провести кредитный анализ. Большинство форфейтинговых операций осуществляется банками, и кредитный анализ является обязательным этапом подготовки сделки. Существует как минимум четыре вида риска, которые должны быть проанализированы форфейтером: риск гаранта, риск покупателя, риск импортера, риск страны. Кроме того, форфейтер должен собрать следующую информацию. Какова кредитоспособность гаранта? Можно ли будет в дальнейшем продать бумаги по приемлемой цене? Есть ли какие-либо сомнения в кредитоспособности, компетентности экспортера или импортера и на чем они основываются? Имеется ли возможность покупки данного долга с учетом уже имеющихся в портфеле форфейтера ценных бумаг? Какая при этом ожидается степень риска? После этого форфейтер может называть свою твердую цену. Однако с момента передачи заявки на совершение форфейтинговой сделки до реальной поставки товаров, когда форфейтер сможет купить векселя, проходит определенное время, в течение которого процентные ставки могут измениться в неблагоприятном для форфейтера направлении. Этот РИСКОВЫЙ ПЕРИОД может быть разделен на две части. ПЕРВАЯ ЧАСТЬ — время между передачей на рассмотрение заявки и принятием ее импортером. Естественно, пока заявка не согласована с последним, нет уверенности в том, что сделка вообще состоится. На это время форфейтер может предложить экспортеру опцион — вид контракта, по которому покупатель имеет право в течение определенного срока либо купить по фиксированной цене оговоренную сумму иностранной валюты, либо продать ее. Владелец опциона принимает решение о том, воспользоваться или нет предоставленным ему правом, в зависимости от динамики валютных курсов. Во всех случаях риск, которому подвергается владелец опциона, заранее ограничен ценой опциона, а выигрыш теоретически не ограничен. Если период предоставленного опциона не превышает 48 часов, то форфейтер может принять на себя риск и без начисления комиссии, если превышает — начисляется определенная сумма комиссии. Обычно форфейтеры не соглашаются на опционы сроком свыше 1 месяца, хотя бывают исключения (до 3 месяцев). ВТОРАЯ ЧАСТЬ — время между утверждением заявки и поставкой товаров. В течение этого времени (обычно от нескольких дней до 12 месяцев) форфейтер и экспортер несут обязательства, от которых они могут отказаться лишь при условии компенсации всех расходов другой стороне. В случае отказа экспортер должен компенсировать расходы форфейтера по другим обязательствам, которые он мог принять на себя с целью финансирования данной сделки; форфейтер — компенсировать экспортеру все расходы по организации другого, возможно, более дорогого источника финансирования. Кроме того, форфейтер обычно взимает с экспортера так называемые “комиссионные за обязательство”, т.е. за то, что, принимая на себя определенные обязательства в отношении данного экспортера, он лишает себя потенциальной возможности заключить иные, возможно, более выгодные сделки. 5. ДОКУМЕНТАЛЬНОЕ ОФОРМЛЕНИЕ СДЕЛКИ После того как достигнута предварительная договоренность о сделке, форфейтер посылает документы с предложением (телексом или письмом) экспортеру, который должен письменно подтвердить свое согласие. Форфейтер также перечисляет документы, с которыми ему необходимо ознакомиться до того, как он приступит к дисконтированию векселей (лицензия на экспорт товаров, иные уведомительные документы). Знакомство с указанной документацией должно дать ему возможность убедиться в том, что сделка совершится. Когда предложение будет принято экспортером, он должен подготовить серию переводных векселей или подписать соглашение о принятии простых векселей от покупателя. На данной стадии экспортер должен также получить гарантию или аваль на свои векселя. Кроме того, он делает надпись на векселях: “без права регресса”. Таким образом, будут готовы все документы, на основе которых форфейтер может произвести дисконтирование, даже если отгрузка товаров фактически еще не произведена. Средства обеспечения возврата кредита форфейтеру Гарантии и авали В международной торговле экспортер получает от иностранного покупателя переводные или простые векселя, оплата которых должна быть произведена в предусмотренные сроки. Банк в стране импортера либо авалирует такие оборотные документы, либо гарантирует их исполнение. Поскольку форфейтер покупает долговые обязательства без права регресса, он несет все риски возможного неплатежа. Поэтому если должник не является первоклассным заемщиком, форфейтер будет стремиться получить определенное обеспечение — в форме аваля или безусловной гарантии банка. ГАРАНТИЙНОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО выдается гарантом кредитору в обеспечение своевременной уплаты причитающейся с должника суммы. Гарантия предоставляется в форме соответствующего письма, которое должно содержать следующие реквизиты: кем выдано письмо, юридический адрес гаранта, № гарантийного письма, объект гарантии (сделка, дата поставки продукции, процентная ставка и т.д.). Существует несколько видов гарантий, различающихся по субъекту гарантийного обязательства, порядку оформления гарантии, источнику средств, используемому для гарантийного платежа. В качестве субъекта гарантийного обязательства при сделках “а-форфе” могут выступать финансово устойчивые предприятия или специальные учреждения, располагающие средствами. Чаще всего такими учреждениями являются банки. Кроме снижения рисков форфейтера гарантии обеспечивают более высокую ликвидность дисконтированных бумаг на вторичном рынке. Если предоставляется банковская гарантия, то обычно ее выставляют международные банки, имеющие представительства в стране импортера. АВАЛЬ — это вексельное поручительство, в силу которого авалист принимает ответственность за выполнение обязательств какого-либо обязанного по векселю лица. Кроме подписи аваль должен содержать надпись на векселе: ”per aval”, а если это переводной вексель, на нем должны быть указаны также фамилия, имя, отчество авалиста. По сравнению с гарантией аваль обладает преимуществом, заключающимся в том, что он неотделим от векселя. Кроме того, оформление аваля значительно проще, чем оформление гарантийного письма. Гарантийные оборотные документы учитываются экспортером в своем банке без права регресса требований. Банк экспортера, таким образом, действует как форфейтер. Это вытекает из самого соглашения о форфейтинге, которое обычно заключается лишь после того, как достигнута договоренность — между продавцом и его банком о том, что банк выступит в качестве форфейтера, и между покупателем и его банком о том, что банк авалирует векселя или предоставит гарантию их оплаты. Форфейтер особенно заинтересован в эффективном обеспечении приобретаемого им оборотного документа. Если таким обеспечением является аваль, то, например, по английским законам такое обязательство считается действительным и авалист как гарант несет такую же ответственность, как и индоссант документа. Если обеспечение имеет форму банковской гарантии, в ней указывается, что она является основной гарантией и гарант занимает положение главного должника, что она является безотзывной и безусловной, что она делима и передаваема. Юрисдикция Договор между экспортером и форфейтером обычно содержит оговорку о применимом праве и юрисдикции. Если обеспечением является гарантия, аналогичная оговорка включается в гарантию, которую банк дает форфейтеру в стране импортера. Роль первичного форфейтера Продавец форфейтинговых бумаг, независимо от того, происходит ли продажа на первичном или вторичном рынке, обязан оперировать действительными долговыми обязательствами, связанными с реальными сделками. Если покупатель обнаружит, что приобрел требование, не имеющее силы, он вправе выставить иск на продавца (этого не может предотвратить даже надпись на ценной бумаге: «без права регресса»). Однако между первичным покупателем (форфейтером) и покупателем на вторичном рынке существует принципиальное различие: форфейтер обязан проверить документацию, подтверждающую реальность и законность сделки, в то время как вторичный покупатель обычно этого не делает. Существует три очевидные причины, из-за которых такая проверка является функцией первичного покупателя. ВО-ПЕРВЫХ, именно он составляет соглашение с экспортером при покупке векселей и имеет возможность проверить все документы, а также правильность оформления векселей. На вторичном рынке может оказаться немало потенциальных покупателей форфейтинговых бумаг, и если они все захотят проверить документы, относящиеся к сделке, то это займет много времени, поскольку документы могут находиться в различных банках, а их ксерокопирование и пересылка замедлят операцию. ВО-ВТОРЫХ, банк, предлагающий векселя на вторичный рынок, чаще всего предпочитает не афишировать имя экспортера, пока не будет достигнута договоренность о продаже. Помимо других причин это объясняется тем, что, узнав, кто является экспортером, вторичный покупатель может “выйти” на него, минуя первичного форфейтера. В-ТРЕТЬИХ, важны также обычные соображения конфиденциальности. Исходя из этого, банк не желает предоставлять документы, относящиеся к сделке, всем потенциальным покупателям. Другим направлением, где первичный форфейтер несет определенные обязанности, не разделяемые вторичными покупателями, является проверка аваля и гарантии. Безусловно, покупатель на вторичном рынке при желании может послать запрос гаранту. Однако это приведет к ненужному и, возможно, многократному дублированию работы, связанной с подобной проверкой. Издержки участников Издержки импортера Издержками импортера, участвующего в форфейтинговой операции, являются комиссионные в пользу гаранта. Обычно комиссионные (комиссия) — это определенный процент от номинальной стоимости гарантированных или авалированных векселей, являющийся объектом переговоров между импортером и гарантом. В тех случаях, когда форфейтер не настаивает на гарантии, он может потребовать от импортера уплаты определенной суммы в качестве компенсации за дополнительный риск. задолженности. Каждый из них может быть более подходящим по сравнению с двумя другими в зависимости от предполагаемых сроков погашения обязательств. Расчет дисконта ДИСКОНТ в банковской практике — это учетный процент, взимаемый банками при учете (покупке) векселей. Представляет собой выраженную в относительных величинах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой банком при его покупке. Приступая к расчету дисконта, необходимо прежде всего определить его вид — «ПРЯМОЙ ДИСКОНТ» или «ДИСКОНТ НА ДОХОД». Разницу между ними можно пояснить на следующем условном примере. Сумма простого дисконта в размере 10%, начисленного на вексель номиналом в 1 000 000 долл., составит 100 000 долл. (дисконтированная сумма будет равна 900 000 долл.). Если вексель погашается через год, то годовой доход по нему будет равен 100/900, или 11,11%. Таким образом, ПРЯМОЙ 10-процентный дисконт может быть определен как «дисконт по ставке, соответствующей годовому доходу в 11,11%», или как “дисконт на доход в 11,11%, начисляемый ежегодно”. На практике “дисконт на доход” является определяющей величиной при заключении форфейтинговых сделок. Поскольку же зачастую котируется лишь прямой дисконт, форфейтеры используют соответствующие таблицы пересчета. Если ставка процента, начисляемого экспортером, равна ставке дисконта, то дисконтированная цена векселей будет равна цене покупки (в нашем примере 994 000 долл.). Однако такое равенство совершенно не обязательно. Существуют различные формулы расчета дисконта. Одна из них учитывает дисконтирующий фактор Z, определяемый следующим образом: 100 ______________________________________________________________________________________ процентная ставка х реальное количество дней в году 100 + __________________________________________________________________________ 360 Рассмотрим пример. Номинальная стоимость векселя 1000 долл. Срок 31 октября 1995 г. Дата покупки 1 августа 1994 г. Количество дней в году 360 Процентная ставка 10,56525% База расчета 1 год Период между покупкой и окончанием срока 456 дней 100 Z = _______________________________________________ = 0,90327 10,56525 х 365 100 + ____________________________ 360 Таким образом, дисконтированная цена векселя составит 1 000 долл. х 0,90327 = 903,27 долл. §3. Основные характеристики форфейтинговых операций Используемая валюта Одним из заблуждений относительно форфейтинга можно считать мнение о том, будто такие операции осуществляются исключительно в долларах США, немецких марках или швейцарских франках. Действительно, исторически сложилось так, что большинство форфейтинговых операций до сих пор осуществляется на базе одной из этих трех валют. Тем не менее, в последние годы постоянно растет объем данных операций и в других валютах, в особенности в иенах, гульденах, фунтах стерлингов и шведских кронах. Существует лишь одно ограничение для валют — они должны быть свободно конвертируемыми. Преимущества и недостатки форфейтингового финансирования Из вышесказанного следует вывод, что форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов. Однако для него характерно несколько ограничений: экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до 10 лет и дольше; экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями; если импортер не является государственным агентом или международной компанией, возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера. В целом же данный инструмент обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто им пользуется. Преимущества для экспортера 1) Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки. 2) Финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера. 3) Возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств. 4) Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения. 5) Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер). 6) Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов. 7) Конфиденциальный характер данных операций. 8) Возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки. 9) Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры. Недостатки для экспортера 1) Необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля. 2) Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера. 3) Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера. Преимущества для импортера 1) Простота и быстрота оформления документации. 2) Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке. 3) Возможность воспользоваться кредитной линией в банке. Недостатки для импортера 1) Уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией. 2) Необходимость платить комиссию за гарантию. 3) Более высокая маржа форфейтера. 4) Возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта. Преимущества для форфейтера 1) Простота и быстрота оформления документации. 2) Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке. 3) Более высокая маржа, чем при операциях кредитования. Недостатки для форфейтера 1) Отсутствие права регресса в случае неуплаты долга. 2) Необходимость знания вексельного законодательства страны импортера. 3) Ответственность за проверку кредитоспособности гаранта. 4) Необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей. 5) Невозможность совершить платеж раньше срока. Недостатки, указанные в пунктах 2 и 3, характерны не только для форфейтера. Здесь они выделены по той причине, что для форфейтера не составляются дополнительные долговые соглашения, на которые он мог бы сослаться. Следует также помнить, что форфейтер несет политические и другие риски (риски трансферта, риски колебания валют). Они не отмечены как недостатки для форфейтера, поскольку присущи любой форме международного кредита. Преимущества для гаранта 1) Простота оформления сделки. 2) Получение комиссии за свои услуги. Недостаток для гаранта Он один, но очень важный, и заключается в том, что гарант принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя. Сравнительная характеристика форфейтинга и других форм финансирования торговли Импортер, нуждающийся в среднесрочном финансировании, или экспортер, у которого возникла необходимость в среднесрочном кредите для его покупателей, имеют несколько альтернатив, в каждой из которых есть свои плюсы и минусы. Коммерческое кредитование Хотя современные банки стараются предоставлять кредит на условиях плавающей процентной ставки, но применяется и фиксированная ставка. Однако в этом случае ставка может быть выше средней. Кроме того, банк может потребовать от экспортера залог. При этом заемщик будет нести риски невозврата долга покупателем. Риск может быть уменьшен с помощью страхования. Так, в Англии действует такая организация, как Департамент гарантий экспортных кредитов (ДГЭК) — специальный правительственный орган, подчиняющийся министерству торговли. Размер страховых премий, взимаемых ДГЭК, зависит от страхуемых рисков и страны предполагаемого экспорта. Поскольку ДГЭК не преследует цели извлечения прибыли, фактические размеры страховых выплат умеренные. Экспортеру легче получить заем под экспортную сделку, которая застрахована в ДГЭК. Однако страхование редко покрывает 100% суммы долга. Кроме того, выплата страховых платежей может быть отложена на срок от 6 до 18 месяцев (пока для возвращения долга не будут предприняты иные возможные шаги). Надо, наконец, помнить, что комиссия за страховые услуги довольно большая и увеличивается при возрастании степени риска. Лизинг К банкам иногда обращаются с просьбой профинансировать международные лизинговые сделки. Учитывая, что срок лизинга может быть длительным, лизингодатель несет существенный финансовый риск. Если собственник оборудования готов принять на себя такой риск, он сам выступает в качестве лизингодателя. Если же собственник не готов к этому, заключается трехсторонняя сделка, при которой банк оказывается между собственником-экспортером и лизингополучателем. Международный рынок лизинговых услуг — один из наиболее динамичных. Вместе с тем для него характерны и определенные ограничения. Так, большим его недостатком является то, что С момента подтверждения согласия на проведение форфейтинговой операции и до момента получения средств форфейтер несет риски, различные на разных стадиях осуществления сделки. ВАЛЮТНЫЙ РИСК Если форфейтер предоставляет экспортеру опцион на период до подписания контракта, он несет риски неблагоприятного изменения процентных ставок, снизить которые можно при помощи форвардных контрактов. Вплоть до даты покупки долговых обязательств форфейтер всегда может отказаться от сделки, если его что-то не устраивает. С момента же покупки векселей для форфейтера возникает риск того, что с приобретенными активами могут возникнуть сложности (из-за их неверного оформления, отсутствия разрешения властей и т. д.). Различные риски возникают также в зависимости от того способа, который форфейтер выбирает для финансирования своей покупки. В большинстве случаев форфейтер берет заем на финансирование своей сделки в той же валюте, в которой эта сделка заключена. Однако если, к примеру, он взял заем в немецких марках, а валютой контракта являются доллары США, он автоматически подвергается валютному риску. Но если форфейтер обеспечил совпадение сроков платежей по векселям и по своему долгу, то валютный риск может быть легко хеджирован с помощью параллельных форвардных валютных контрактов. Если же указанные сроки не совпадают, то форфейтер хеджирует риск неблагоприятного движения курса валют лишь частично. РИСК НЕСВОЕВРЕМЕННОЙ ОПЛАТЫ ВЕКСЕЛЕЙ С учетом вероятности данного риска форфейтер должен следить за тем, чтобы у него всегда было достаточно собственных средств для выполнения своих обязательств (для своевременной оплаты задолженностей). Для этого форфейтер составляет планы поступления и оттока средств. При этом желательно, чтобы между сроками погашения собственных обязательств и оплатой векселей существовал небольшой разрыв (на случай несвоевременного поступления платежей по векселям). Для управления рисками форфейтер обычно составляет такие списки по всем своим обязательствам, а также по находящимся в его портфеле бумагам в различных валютах. Для удобства список может быть разделен на транши в зависимости от сроков. Каждому траншу соответствуют определенные суммы обязательств, которые должны быть исполнены в соответствующий период. Форфейтер может не получить финансирования на условиях фиксированной процентной ставки. В этом случае он может принять на себя риск финансирования по плавающей ставке, который он хеджирует покупкой процентных фьючерсов. В организации обязательно должен быть человек, отвечающий за своевременность представления векселей к оплате. Предпочтительно, чтобы источником информации о векселях, сроки которых истекают, были формы бухгалтерского учета. РИСК ГАРАНТА Для управления риском неплатежеспособности гаранта форфейтеры обычно устанавливают лимиты на одного гаранта. При этом необходимо учитывать, является ли форфейтер подразделением банка, является ли гарант банком или иным институтом. То есть лимиты должны определяться с учетом риска всего института. Обычно в банках централизованно разрабатывается отчет, который отражает все кредиты и гарантии, предоставленные данному клиенту. Этот отчет является основой для определения лимитов гаранта. СОВЕРЕННЫЙ РИСК Форфейтер должен определить, в какой стране находится гарант. Иногда это не просто сделать. Например, Банк Англии имеет отделения во многих странах и отвечает по обязательствам всех своих отделений. Но если валюта, находящаяся в одном из заграничных отделений банка, почему-либо не может быть переведена, возможности выставить иск головному банку ограничены. Не исключен и обратный вариант: заграничное отделение своевременно произвело платеж в головной банк для дальнейшего перечисления форфейтеру, а тот по каким-либо соображениям задержал платеж. В этом случае шансы форфейтера получить причитающиеся ему средства очень малы. Таким образом, речь идет о необходимости тщательной оценки риска страны. Однако какой бы точной ни была оценка, данный риск полностью не устраняется. В некоторых странах страховые компании предоставляют полис, причем предоставляют лишь странам с невысокой степенью риска. Однако на определенном уровне страховка становится невыгодной для форфейтера. Вообще форфейтеры редко пользуются услугами страховых компаний, но саму возможность обращения к последним иметь в виду надо. РИСК ИМПОРТЕРА И ЭКСПОРТЕРА Как уже упоминалось выше, форфейтер обязательно изучает в общих чертах компетентность и кредитоспособность экспортера и импортера, а также целесообразность операции в целом. Если форфейтер ранее уже имел дело с данными партнерами, то проверка не занимает много времени. Важно определить в каждом случае, что считать достаточной проверкой: анкету, разговор с управляющими банков экспортера и импортера, беседу с экспортером и т.д. В любом случае форфейтеру придется затратить определенное время и усилия на решение данного вопроса, так как в противном случае он может подвергнуть себя ненужному риску. ИНЫЕ ВИДЫ РИСКОВ Наряду с вышеперечисленными рисками форфейтер подвергается риску несохранности векселей и риску неуполномоченной торговли векселями. Вероятность того, что векселя станут объектом кражи, невелика. Однако векселя могут быть утеряны или сгореть. ПЕРВОЕ, что должно быть сделано для обеспечения сохранности векселей, — это держать их в несгораемых шкафах. ВТОРОЕ — количество работников, имеющих доступ к векселям, должно быть ограничено. ТРЕТЬЕ — часто, но не регулярно содержимое сейфов должно проверяться, должна производиться сверка с данными бухгалтерского учета. ЧЕТВЕРТОЕ — форфейтер должен застраховать находящиеся в его распоряжении ценности на случай пожара, кражи и т. д. При этом необходимо постоянно следить за покрытием страховкой возрастающих оборотов форфейтера. В любой форфейтинговой организации существует риск неуполномоченной торговли векселями. Укажем методы, с помощью которых форфейтер может снизить этот риск. Распределить между разными работниками функции дилера, учета, осуществления платежей. Осуществлять постоянный контроль за отправлением и получением телексов; ключ должен меняться постоянно, но не регулярно. Время от времени, но без предварительного предупреждения работников проверять входящую и исходящую почту. Пронумеровать и строго учитывать бланки форфейтинговых и вообще дилинговых операций. Ограничить количество работников, имеющих право подписи; обязательно использовать две подписи, одна из которых принадлежит управляющему. Регулярно анализировать результаты с точки зрения прибыльности, ожидаемых доходов или убытков, допущенных ошибок.

Факторинг и форфейтинг: сходства и различия

Банк НФК (АО) Контакты:

Адрес: ул. Кожевническая, д. 14 115114 Москва, Телефон:(495) 787-53-37, Телефон:(495) 995-21-31, Электронная почта: [email protected]

Адрес2: ул. Рокоссовского, д. 62, БЦ «ВолгоградСИТИ», оф. 15-21 400050 г. Волгоград, Телефон:(8442) 43-44-00, Электронная почта: [email protected]

Адрес3: ул.Свободы, д. 73, офис 311 394018 Россия, г. Воронеж, Телефон:(473) 228-19-78, 228-19-79, Электронная почта: [email protected]

Адрес4: ул. Хохрякова, 10, оф. 504-505 620014 Свердловская область, г. Екатеринбург, Телефон:(343) 310-14-55, Электронная почта: [email protected]

Адрес5: ул. Рабочая, д. 2а, офис 29А (3952) 486 331 г. Иркутск, Телефон:(3952) 486 331, Электронная почта: [email protected]

Адрес6: ул. Декабристов, 85б, офис 409, 410 420034 г. Казань, Телефон:(843) 200-09-47, 200-10-35, Электронная почта: [email protected]

Адрес7: Ленинский пр., д. 30, офис 508 236006 г. Калининград, Телефон:(4012) 53-53-87, Электронная почта: [email protected]

Адрес8: ул. Красная д. 152 г. Краснодар, Телефон:(861) 226-42-52, 226-45-54, Электронная почта: [email protected]

Адрес9: ул. Алексеева, д. 49, офис 6-14. 660077 г. Красноярск, Телефон:(391) 200-28-20, Электронная почта: [email protected]

Адрес10: ул. Нижегородская, 24 603000 г. Нижний Новгород, Телефон:(831) 288-02-89, Электронная почта: [email protected]

Адрес11: ул. Ленина, 52, офис 505 630004 г. Новосибирск, Телефон:(383) 212-06-18, 212-06-19, Электронная почта: [email protected]

Адрес12: ул. Николая Островского, 59/1 614007 г. Пермь, Телефон:(342) 211-50-28, Электронная почта: [email protected]

Адрес13: ул. Красноармейская, д. 200, 8 этаж, оф. 803 344000 г. Ростов-на-Дону, Телефон:(863) 263-88-30, Электронная почта: [email protected]

Адрес14: пр.К.Маркса, д.201 «Б» (бизнес-крепость «Башня») 443080 г. Самара, Телефон:(846)993-61-62, 993-61- 64, 993-61-63, Электронная почта: [email protected]

Адрес15: ул. Восстания, 18, офисы 405-407 191014 Санкт-Петербург, Телефон:(812) 644-40-71, Электронная почта: [email protected]

Адрес16: ул.Танкистов, д.37, оф.304, 305 410019 г. Саратов, Телефон:(8452) 57-27-63, Электронная почта: [email protected]

Адрес17: ул. Крупской, д. 9, офис 727, 728, 729 450000 Республика Башкортостан, г. Уфа, Телефон:(347) 273-50-78, Электронная почта: [email protected]

Адрес18: ул. К. Маркса, д.38, офис 319 454091 г. Челябинск, Телефон:(351) 239-93-90, 239-93-91, 239-93-92, Электронная почта: [email protected]

Адрес19: ул. Республиканская, д.3, корпус 1, офис 404 150003 г. Ярославль, Телефон:(4852) 58-11-88, Электронная почта: [email protected]

недостатки, преимущества, типы ценных бумаг, дебиторской задолженности, операции коммерческих банков, сходства и различия с факторингом, главные этапы выполнения сделки, применение в малом бизнесе, минусы и плюсы, пример расчета

Добавлено в закладки: 0

Что такое форфейтинг? Описание и определение понятия

Форфейтинг – это тип кредитования торговых сделок. Финансовый агент при форфейтинге, который называется форфейтором, получает у покупателя, импортера, заемщика его коммерческие обязательства перед продавцом, экспортером, кредитором.

Основная особенность и достоинство данной операции в том, что наряду с долговыми обязательствами продавец форфейтору передает и все риски, связанные с ними. Сделка выполняется без права перевода рисков на организацию или лицо, которые продали обязательства.

К ценным форфейтинговым бумагам относят переводные и простые векселя. Полученные в итоге форфейтинга обязательства возможно перепродавать неограниченное количество раз (во вторые, третьи руки и так далее): есть вторичный рынок данных ценных бумаг. Если необходимо, долг можно поделить на части, каждую оформив отдельным векселем. При помощи этого при возникновении потребности в финансовых ресурсах, возможно продать часть долга, соразмерную ей, а часть в собственности оставить.

Форфейтинг дает возможность строить гибкий график выплат с оговоренным отдельно льготным периодом.

Форфейтинг — это такая кредитная операция, во время которой экспортер, получая от импортера переводные векселя (акцептованные тратты), продает со скидкой их банку или финансовой специализированной фирме. Когда наступает срок оплаты тратт импортер обычно погашает свою задолженность полугодовыми платежами. Обычно кредитование внешнеторговых фирм на основе форфейтинга производят большие банки. Используя форфейтинг, экспортер приобретает возможность добавочно мобилизовать средства и уменьшить дебиторскую задолженность. Экспортер к рынку форфейтинга обращается в том случае, когда ему не получается приобрести гарантию государственного института, либо его внешнеторговый контракт в недостаточной степени кредитоспособен, или его финансовое положение не дает возможности отвлекать надолго средства.

Форфейтинг — это операция по получению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заёмщика (импортёра, покупателя) перед кредитором (экспортёром, продавцом). Операция — это специфическая форма кредитования торговых операций. Главное условие форфейтинга в том, что все риски долгового обязательства переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца.

Недостатки и преимущества форфейтинга

Достоинства

• форфейтер на себя берёт все риски;
• есть вторичный рынок ценных форфейтинговых бумаг, где долг возможно продать, то есть первый форфейтер продаёт, возникает второй, третий и так далее.;
• долг возможно дробить и можно каждую часть долга отдельным векселем оформить, это удобно, при появлении потребности денежных ресурсов, соответственно с её величиной продать не полный долг, а лишь его часть;
• форфейтинг предполагает гибкий график платежей, включая возможность предоставить льготный период.

Недостатки

• Нужно подготовить документы так, чтобы не было на экспортера регресса при банкротстве гаранта и необходимости знать законы страны импортера, которые определяют тип аваля, векселей, гарантий.
• Возможность появления затруднений, когда импортер в качестве гаранта предлагает лицо, которое не устраивает форфейтера.
• Большая маржа форфейтера, нежели при обыкновенном коммерческом кредитовании.

Типы ценных форфейтинговых бумаг

Ценные форфейтинговые бумаги – это переводной и простой вексель. В отличие от обычного учёта векселей форфейтинг применяют при поставках оборудования на большие суммы от полугода до восьми лет во внешнеэкономических сделках, трансформируя экспортную сделку с отсрачиванием платежа в наличную и тем самым кредитуя дебиторскую задолженность прочих стран, в которых не представляется возможным приобрести гарантии по ним или экспортные государственные кредиты. Форфейтинг применяется и при отказе экспортера дать длительный кредит определенным странам. Таким образом форфейтинг,, позволяет средним и мелким предприятиям оформлять сделки, которые превышают их финансовые возможности, так как они могут продавать постепенно за наличные собственные долгосрочные требования.

Торговые организации – это главные потребители кредитных банковских продуктов. Огромный объем оборотов, возможность предоставления товаров в залог и малый уровень обеспеченности своими средствами делают их почти идеальными заемщиками.

Но есть ситуации, при которых одноразовые кредиты невыгодны и неудобны для большинства потенциальных клиентов – огромный объем небольших поставок, большой перечень дебиторов и так далее. В данной ситуации на помощь приходит финансирование по схемам форфейтинга и факторинга.

Форфейтинг — что это такое простыми словами

Форфейтинг –  это один из типов торгового финансирования, заключенный в приобретении банком (кредитором) дебиторской задолженности клиента. Дебиторская задолженность в данной ситуации может быть представлена сертификатами, авалями, векселями, и другими обязательствами покупателя.

Зачастую в роли продавца выступает экспортер, являющийся производителем, а как покупатель выступает иностранный оптовик. Оформление сделки проводится при помощи оплаты продавцу денег в сумме сделки кредитором заместо покупателя.

В этом случае заемщиком является продавец, который должен оплатить банку комиссионные платежи, проценты за использование средств банка и добавочные платежи. Для покупателя меняется ишь схема погашения – средства переводят на счет банка-кредитора, а не продавцу напрямую.

Форфейтинг дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность – это главный объект форфейтинга. Чтобы форфетировать дебиторскую задолженность, используются специальные форфейтинговые финансовые инструменты с применением бумаг – аккредитивов или векселей.

Аккредитив – это поручение анка (страны, в котором покупатель зарегистрирован) другому банку (страны, в которой продавец ведет деятельность) исполнить перед продавцом обязательства покупателя.

Данные обязательства могут также быть выкуплены во время форфейтинга. Но зачастую применяется самая простая ценная бумага – вексель, гарантирующая надежность всем сторонам сделки и отсутствие при совершении операции «подводных камней».

Форфейтинговые операции коммерческих банков

Кредитование одноразовыми ссудами банку приносит главные объемы прибыли при помощи существенных объемов выданных ссуд. Форфейтинг дает возможность производить взаимодействие с иностранными клиентами, увеличивать географию деятельности и приобретать прибыль при самых малых затратах. Потому форфейтинг настолько востребован на рынке банковского коммерческого кредитования.

Выполнение операции по форфейтингу намного проще, нежели операция лизинга и факторинга, и оформляется во внесении передаточной надписи в вексель. Вексель при этом необходимо авалировать (принять к исполнению). Сделать это должен банк страны импортера. Отсутствие необходимости заключать какие-нибудь соглашения меж участниками сделки купли-продажи товара и простота оформления привлекает большое число экспортеров.

Если форфейтер (кредитор) испытывает сомнения в платежеспособности плательщика по векселю, он имеет право затребовать добавочные гарантии от третьих лиц.

Факторинг и форфейтинг – сходства и различия

Главные различия и сходства форфейтинга и факторинга рассматриваются в таблице:

Свойство	Форфейтинг	Факторинг
Во время каких операций применяется	Внешнеторговые (импортно-экспортные)	Внутриторговые
Валюты сделки	Зависит от кредитора, применяется большое число мировых валют	Ограниченное число валют (в основном, евро, доллары США, рубли)
Время финансирования	До 1 года и больше	90-180 дней
Регресс	Отсутствует, банк-форфейтор берет на себя все риски	Зависимо от вида оформляемого договора
Размер выкупаемого долга	Долг полностью выкупается	До 90%
Добавочные гарантии	Возможно оформить гарантии третьей стороны	нет
Стороны договора	Продавец, банк	Факторинговая компания или банк, покупатель, продавец
Возможность перепродавать требование	Есть	Нет

Уровень переплаты в отношении факторинговой сделки зачастую больше, чем по форфейтинговой ввиду дополнительных рисков банка-кредитора (политический фактор, отсутствие регресса и так далее).

Главные этапы выполнения сделки

Чтобы получить форфейтинговое финансирование, продавец-экспортер обязан обратиться в банк, предоставив копии таких документов:

1. Инвойс.
2. Контракт.
3. Вексель с передаточной надписью на имя форфейтера.
4. Транспортные документы, которые подтверждают отправку товара.
5. Поручительство по векселю или аваль, как дополнительные гарантии для кредитора.

Когда банк рассмотрел все документы, банк-форфейтер и продавец оформляют соглашение о передаче долга, при этом вексель продают с дисконтом. Когда осуществлена отгрузка товара, банк производит на счет покупателя перевод средств.

Применение в малом бизнесе

Форфейтинг распространен слабо среди торговых предприятий в сегменте малого бизнеса. Данные компании обычно, проводят бизнес в стране и более заинтересованы в факторинге.

Форфейтинг имеет важное значение для компаний, ведущих деятельность в области инновационного бизнеса, который предусматривает сотрудничество с партнерами из развитых стран Европы. В этом случае форфейтеры могут объединяться в синдикаты, чтобы производить контроль за работой дебиторов и их финансовой состоятельностью.

Минусы и плюсы

Как и в любом типе кредитования, главный недостаток форфейтинга — это переплата за использование кредитных средств. Помимо этого, отсутствие регресса не дает продавцу возможность в постоянном режиме отслеживать платежеспособность покупателей для того, чтобы корректировать торговую политику.

Достоинств у такого типа финансирования намного больше:

• оформление векселя возможно произвести по частям (к примеру, 2 векселя на каждую поставку) и продавать поэтапно дебиторскую задолженность или по частям;
• уменьшение рисков продавца;
• продавец полностью продает долг, при этом он может уменьшить кассовые разрывы и приобретать добавочную прибыль на данные средства в текущий момент;
• для покупателя возможно предоставить гибкий график оплаты, разных льгот и отсрочек.

Пример расчета

Экспортер заключил договор на поставку товара стоимостью 1000000 долларов США. На партию товара оформлят 2 векселя на 500000 долларов США каждый. Продажа форфейтеру одного из них производится с дисконтом в 5%, за комиссию агента 1,5%. Поэтому продавец приобретает:

500000 * 0,95 — 500000*0,015 = 475000 – 7500=467500 долларов США

Оставшиеся полмиллиона долларов США продавец приобретает после истечения срока отсрочки прямо от покупателя.

Рынок развивающихся стран у иностранных партнеров вызывает некоторые опасения, потому российский форфейтинговый рынок довольно слабо развит, хотя у него есть некоторые преимущества в сравнении с кредитами и аккредитивами.

Мы коротко рассмотрели форфейтинг: недостатки, преимущества, типы ценных бумаг, дебиторской задолженности, операции коммерческих банков, сходства и различия с факторингом, главные этапы выполнения сделки, применение в малом бизнесе, минусы и плюсы, пример расчета. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Факторинг и форфейтинг: определения, сходства и различия

В современном мире привлечение внешнего финансирования – один из эффективных путей развития предприятия. Получая необходимые средства из сторонних источников, компании могут интенсифицировать работу с контрагентами и масштабировать свой бизнес.

Существует целый ряд эффективных финансовых инструментов, которые применяются гораздо реже кредитных продуктов. Среди них можно назвать факторинг и форфейтинг – виды внешнего финансирования, которые базируются на уступке прав требования. При этом, несмотря на схожую основу, форфейтинг и факторинг во многом отличаются друг от друга.

Факторинг и его особенности

Факторинг (от англ. factor – посредник) – это получение компанией внешнего финансирования в счет уступки денежного требования. В сделке между поставщиком и заказчиком, таким образом, появляется третья сторона – факторинговая компания, которая досрочно оплачивает возникшие по контракту денежные обязательства.

По сути, факторинг – это передача дебиторской задолженности, сформированной у предприятия, на обслуживание в стороннюю компанию, и получение взамен средств в оплату уступленной дебиторской задолженности. Требования к факторинговым сделкам, права и обязанности сторон четко регламентированы законодательством РФ – так, Гражданский кодекс содержит отдельную главу, полностью посвященную механизму финансирования под уступку денежных требований (гл. 43 ГК РФ). Общие требования к уступке требований описаны в главе 24 ГК РФ.

Подробнее читайте в статье «Какими законами регулируется факторинг в РФ?»

Факторинг набирает популярность в России не только за счет наличия государственного регулирования и поддержки, хотя это тоже немаловажно. Значимым для предприятий оказывается и индивидуальный характер сделок – за счет многообразия видов факторинга каждый клиент может подобрать оптимальную схему финансирования.

Так, российские компании активно используют следующие варианты:

·       Классический факторинг – финансирование поставщика или подрядчика в счет уступки денежных требований по исполненному контракту. Такая схема применяется в случаях, когда между поставщиком и заказчиком заключен договор с отсрочкой платежа. Поставщик исполняет контракт (или отдельный его этап), уступает факторинговой компании требования к заказчику, получает финансирование, а после истечения отсрочки заказчик производит оплату новому кредитору – факторинговой компании.

·       Выкуп просроченной дебиторской задолженности – разновидность классического факторинга, когда клиент уступает денежные требования, срок погашения которых уже наступил, но они не были оплачены заказчиком.

·       Предзакупочный факторинг – уступка денежных требований, которые возникнут в будущем. Отличие такой схемы от классической в том, что контракт (или его этап) между поставщиком и заказчиком еще не исполнен, а значит, производится уступка денежных требований, которые пока не возникли. Чаще всего целью этого вида факторинга является получение средств, необходимых для исполнения контракта (такое финансирование – аналог контрактного кредитования).

Подробнее – в статье «Факторинг или контрактное финансирование: сравниваем не ставки, а суть продуктов!»

Существуют схемы факторинга, в которых инициатором является не поставщик, а заказчик. Такие варианты позволяют последнему увеличить отсрочку платежа по контракту, произвести оплату аванса за счет средств факторинговой компании и т.д.

Форфейтинг и его особенности

Форфейтинг (от фр. Acheter a forfait – купить подрядным образом, заключив договор) – вид финансирования, который используется преимущественно в международных контрактах. Это инструмент для покупателя, которому необходимо что-либо приобрести, но его собственных средств для этого недостаточно.

Чтобы произвести оплату по контракту, заказчик выписывает комплект векселей (или аналогичных долговых инструментов) и передает их в счет оплаты продавцу. Тот, в свою очередь, учитывает полученные долговые обязательства у третьей стороны (чаще всего – у банка) и получает соответствующую сумму. Завершается форфейтинговая сделка тем, что банк получает оплату по векселям от покупателя в соответствии со сроками их погашения.

Таким образом, в основе форфейтинга также лежит уступка права требования – продавец уступает обязательства покупателя (в форме векселей) третьей стороне и получает оплату.

В России рынок форфейтинга развит очень слабо – во многом из-за того, что российское законодательство никак не регулирует этот вид финансирования, действуют только международные унифицированные нормы. Следовательно, в случае возникновения споров и разногласий судебные тяжбы могут быть длительными и с непредсказуемым результатом. Кроме того, из-за высокого уровня риска и отсутствия регресса долговые обязательства российских компаний иностранные банки могут не выкупать, что еще сильнее замедляет развитие форфейтинга.

Сходство факторинга и форфейтинга

На практике между факторингом и форфейтингом мало общего – сходство есть только в теоретической основе этих видов финансирования:

• В отношениях между покупателем и поставщиком возникает третье лицо.
• Суть операций состоит в финансировании третьим лицом одной из сторон сделки купли-продажи.
• Финансирование происходит с применением механизма уступки прав требования.

Различия факторинга и форфейтинга

• Факторинг представляет собой отдельный, законодательно урегулированный правовой институт, тогда как форфейтинг в России такого отдельного законодательного регулирования не имеет и является скорее экономической категорией.
• В факторинге уступаются денежные требования, в форфейтинге – долговые обязательства.
• Факторинговые схемы применяются как на внутреннем рынке, так и в международных сделках. Форфейтинг, как правило, используется в международных контрактах.
• В факторинге может применяться регресс (риск невозврата финансирования принимается на обе стороны контракта – продавца и покупателя). Форфейтинговые сделки всегда оформляются без регресса.

Подробнее о механизме регресса в факторинге – в статье «Виды факторинга: с регрессом и без регресса».

• Форфейтинг инициирует покупатель, он же является плательщиком комиссии (часто она учитывается сразу при формировании векселей). В факторинге инициатором (а следовательно, и плательщиком комиссии) может выступать как поставщик, так и покупатель – все зависит от того, с какой целью заключается факторинговая сделка.
• Форфейтинг обычно используют в очень крупных сделках, когда векселя покупателя будут охотно приниматься и гарантироваться банками. Факторинг же сегодня доступен даже для небольших контрактов.

На платформе GetFinance отсутствуют ограничения по минимальной сумме финансирования, а оформление факторинга происходит в онлайн-режиме – быстро и просто. Благодаря этому факторинговое финансирование стало доступно для предприятий малого и среднего бизнеса в любой точке страны.

---

Заинтересовала услуга онлайн-факторинга? Чтобы узнать индивидуальные условия финансирования для вашей компании, подайте заявку в личном кабинете на GetFinance или свяжитесь со специалистом компании по телефону 8 (800) 500 55 52.

Форфейтинговые операции банка с примером решения задачи

Форфейтинговые операции банка

Форфейтинг — это покупка дебиторской задолженности у экспортера без права регресса (оборота) документов на прежнего владельца, в связи с чем и происходит его кредитование.

Покупателем (форфейтером) выступает, как правило, банк, который берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. Форфейтер может продать купленные документы другой форфейтинговой фирме также на безвозвратной основе.

В отличие от традиционного учета векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет во внешнеэкономических сделках, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним. Форфейтинг используется и при отказе экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Форфейтинг, таким образом, дает возможность мелким и средним предприятиям заключать сделки, превышающие их финансовые возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования за наличные.

Форфейтинговая операция состоит в покупке краткосрочных и долгосрочных требований к фирме должнику (векселя и другие долговые требования) за наличные со значительной скидкой под 40-60% от цены. При форфейтировании покупка веселей форфейтером осуществляется за вычетом процентов авансом за весь срок кредита.

Следовательно, экспортер фактически превращает свою кредитную операцию по торговой сделке в операцию с наличностью.

Стоимость форфейтингового обслуживания — весьма важный аспект. Вычисление номинальной стоимости векселей, подлежащих форфейтированию предполагает договор между импортером и экспортером о том, что платеж за товары или услуги будет осуществлен путем выписки среднесрочных долговых обязательств. Экспортер устанавливает номинальную стоимость этих векселей в виде соотношения процента за кредит и цены продажи, которая может рассчитываться с учетом размера прямой учетной ставки цены векселя, погашаемого в течение определенного времени, по следующей формуле:

где

— цена продажи;

— цена векселя;

— величина прямой учетной ставки.

Способы установления соотношения процента за кредит и продажной цены могут меняться. Например, цена продажи может делиться на равные части. К каждой части добавляется процент на сумму неоплаченной задолженности. В другом случае цена продажи делится на равные части и процент начисляется на каждую часть на весь срок долгового обязательства, а взимается ежегодно. Третьим вариантом является использование векселя с равной номинальной стоимостью, рассчитанной по формуле приблизительных сумм ежегодных платежей. Однако разные итоговые суммы, выплачиваемые импортером в соответствии с выбранным методом, не так уж важны, поскольку каждый метод предназначен для определения равных сумм платежа, отражающих разницу в суммах и неоплаченных периодах существующих векселей.

Задача 101.

Определите цену продажи векселя, его доход и доходность при прямой учетной ставке в размере 10% по векселю на 500 тыс. долл., погашаемому в течение одного года.

Решение:

Доход по этому векселю будет равен:

Доходность по этому векселю составит:

адача 2. Вексель на товар стоимостью 994,0 тыс. ф. ст. и общей номинальной стоимостью на сумму 1550,0 тыс. ф. ст., по которому ежегодно выплачивается 16,5%, используют при расчетах по форфейтингу. Требуется произвести расчет номинальной стоимости векселей для форфейтирования, если:

1) цена продажи делится на равные части и к каждой части добавляется процент на сумму неоплаченной задолженности;

2) цена продажи делится на равные части и процент начисляется на каждую часть на весь срок долгового обязательства, а взимается ежегодно;

3) вексель используется с равной номинальной стоимостью, рассчитанной по формуле приблизительных сумм ежегодных платежей.

Решение:

• При делении цены продажи на равные части получится сумма по 198,8 тыс. ф. ст.

Рассчитаем неоплаченную сумму долга:

Общая сумма составит 492 030 тыс. ф. ст.

К каждой части добавим сумму рассчитанную по проценту сумму неоплаченной задолженности, и решим задачу с помощью табл. 7.1:

Всего получится:

• Процент начисляется на каждую часть по 198,8 тыс. с ф.ст. на весь срок долгового обязательства, а взимается ежегодно. Номинальная стоимость векселей за первый год рассчитывается так:

• т.е. процент двух лет от 198 800 считается по формуле выплачиваемого процента:

где

— сумма векселя в будущем; — сумма векселя в настоящем; — процент; — число периодов.

Общая сумма составит 1 608 583 тыс. ф. ст. Для удобства расчетов составим табл. 7.2.

• Векселя с равной номинальной стоимостью, рассчитанной по формуле приблизительных сумм ежегодных платежей, исчисляются в нашем примере исходя из того, что средний срок векселей составляет три года. Следовательно, 16,5% годовых от 994 000 ф. ст. составит 492 030 ф. ст. Каждый из пяти векселей будет иметь такую номинальную стоимость:

В результате общая номинальная стоимость пяти векселей составит 1 486 030 ф. ст.

Конечно, третий метод расчетов из-за своей приближенности не может приносить точный доход в 16,5%, поэтому разница может быть значительной.

Эта лекция с примерами решения взята со страницы решение задач по предмету «деньги кредит банки»:

Деньги кредит банки задачи с решениями

Возможно эти страницы вам будут полезны:

Определение форфейтинга

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг — это средство финансирования, которое позволяет экспортерам немедленно получать денежные средства путем продажи своей среднесрочной и долгосрочной дебиторской задолженности — суммы, которую импортер должен экспортеру — со скидкой через посредника. Экспортер устраняет риск, совершая продажу без права регресса. Он не несет ответственности за возможный дефолт импортера по дебиторской задолженности.

Форфейтер — это физическое или юридическое лицо, покупающее дебиторскую задолженность.Затем импортер выплачивает сумму дебиторской задолженности форфейтеру. Форфейтер — это обычно банк или финансовая фирма, специализирующаяся на экспортном финансировании.

Ключевые выводы

• Форфейтинг — это вид финансирования, который помогает экспортерам немедленно получать денежные средства путем продажи своей дебиторской задолженности со скидкой через третью сторону.
• Сумма платежа обычно гарантируется посредником, например банком, который является форфейтером.
• Форфейтинг также защищает от кредитного риска, риска перевода и рисков, связанных с изменением обменного курса или процентной ставки.
• Дебиторская задолженность конвертируется в долговые инструменты, такие как безусловный переводной вексель или простой вексель, которые затем могут быть проданы на вторичном рынке.
• Хотя эти долговые инструменты могут иметь различные сроки погашения, большинство сроков погашения составляют от одного до трех лет с момента продажи.

Как работает форфейтинг

Покупка дебиторской задолженности форфейтером ускоряет платежи и ускоряет движение денежных средств для экспортера. Банк импортера обычно гарантирует сумму.

Покупка также устраняет кредитный риск, связанный с продажей в кредит импортеру. Форфейтинг облегчает сделку для импортера, который не может позволить себе полностью оплатить товары при доставке.

Дебиторская задолженность импортера конвертируется в долговые инструменты, которыми он может свободно торговать на вторичном рынке. Дебиторская задолженность обычно имеет форму безусловных переводных или простых векселей, которые подлежат исполнению по закону, что обеспечивает безопасность форфейтеру или последующему покупателю долга.

Эти долговые инструменты имеют диапазон сроков погашения от одного месяца до 10 лет. Срок погашения обычно составляет от одного до трех лет с момента продажи.

Форфейтинг чаще всего используется в случаях крупных международных продаж товаров или капитальных товаров, цена которых превышает 100 000 долларов.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Преимущества

Форфейтинг исключает риск того, что экспортер получит оплату.Эта практика также защищает от кредитного риска, риска перевода и рисков, связанных с изменением обменного курса или процентной ставки. Форфейтинг упрощает транзакцию, превращая продажу в кредит в транзакцию за наличные. Этот процесс перевода денежных средств обеспечивает немедленный приток денежных средств для продавца и исключает затраты на взыскание. Кроме того, экспортер может исключить дебиторскую задолженность, обязательство, из своего баланса.

Форфейтинг гибкий. Форфейтер может адаптировать свое предложение к потребностям экспортера и адаптировать его к различным международным сделкам.Экспортеры могут использовать форфейтинг вместо кредита или страхового покрытия для продажи. Форфейтинг полезен в ситуациях, когда страна или конкретный банк внутри страны не имеют доступа к экспортному кредитному агентству (ECA). Практика позволяет экспортеру вести дела с покупателями в странах с высоким уровнем политического риска.

Недостатки

Форфейтинг снижает риски для экспортеров, но, как правило, дороже, чем финансирование коммерческих кредиторов, что ведет к более высоким экспортным издержкам.Эти более высокие затраты обычно возлагаются на импортера как часть стандартной цены. Кроме того, только транзакции на сумму более 100 000 долларов США с более длительными сроками имеют право на форфейтинг, но форфейтинг недоступен для отсроченных платежей.

Некоторая дискриминация существует в отношении развивающихся стран по сравнению с развитыми странами. Например, для форфейтинга используются только выбранные валюты, поскольку они имеют международную ликвидность. Наконец, нет международного кредитного агентства, которое могло бы предоставить гарантии форфейтинговым компаниям.Отсутствие гарантии сказывается на долгосрочном форфейтинге.

Пример из реального мира

Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР) включает форфейтинг в свой список специальных продуктов наряду с андеррайтингом, инструментами хеджирования, финансовым лизингом и дисконтом. ЧБТР был создан как источник финансирования проектов развития 11 странами-учредителями: Албанией, Арменией, Азербайджаном, Болгарией, Грузией, Грецией, Молдовой, Румынией, Россией, Турцией и Украиной.

Банк поясняет, что «обязательства импортера подтверждаются акцептованными векселями или простыми векселями, которые банк выставляет на продажу или гарантирует.«Минимальный размер операции, которую BSTDB будет финансировать посредством форфейтинга, составляет 5 миллионов евро с периодом погашения от одного до пяти лет. Банк может также применить комиссию за опцион, обязательство, прекращение или дисконтную ставку.

Определение, примеры, плюсы, минусы, как это работает?

Определение форфейтинга

Форфейтинг — это метод получения среднесрочных средств для бизнеса, занимающегося международной торговлей. Процесс состоит из компании, занимающейся экспортом капитальных товаров, продажей зарубежной дебиторской задолженности, такой как простые или переводные векселя, и немедленного получения финансирования.

Дебиторская задолженность импортера продается форфейтеру по льготной ставке и без права регресса в обмен на наличные деньги. Они имеют право на торговлю на вторичных рынках. Форфейтером обычно является третья сторона или посредник, например финансовое учреждение. Финансовые учреждения — это те организации, которые предоставляют своим клиентам бизнес-услуги и продукты, связанные с финансовыми или денежными операциями. Некоторые из них — это банки, NBFC, инвестиционные компании, брокерские фирмы, страховые компании и трастовые корпорации.подробнее или банк, способный взять на себя связанные риски обмена.

• Форфейтинг означает вариант, который компании рассматривают для получения финансирования, участвуя в международной торговле.
• Форфейтерами обычно являются финансовые учреждения, банки, страховые компании или торговые компании.
• Форфейтинг и факторинг — это не одно и то же, хотя оба они являются методами получения средств во время участия в торговле. Форфейтинг в среднем дает больше преимуществ, но получение средств может быть более дорогостоящим.
• Некоторые из преимуществ включают снижение риска, связанного с торговлей, и покрытие 100% необходимого финансирования для завершения транзакции.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Forfaiting (wallstreetmojo.com)

Как работает форфейтинг?

Часто предприятия в международной торговле Торговля или обмен товарами и / или услугами через международные границы называется международной торговлей.Он часто включает в себя другие факторы риска, такие как обменный курс, государственная политика, экономика, законы другой страны, судебная система и финансовые рынки, которые влияют на торговлю между ними.Подробнее столкнитесь с проблемой своевременной доставки товаров или услуг, только к оплате через несколько месяцев. Для некоторых компаний такой способ ведения бизнеса недостижим. Таким образом, им нужны средства заранее для таких вещей, как:

• Платежи своим сотрудникам
• Закупка необходимых материалов
• Обеспечение выполнения и своевременности заказа

Эти проблемы могут создать дилемму для поставщика (экспортера), когда им нужны средства для продолжения повседневной деятельности.У импортеров также есть желание получить товары и убедиться в точности заказа перед оплатой.

К счастью, в настоящее время у предприятий есть возможность финансировать и получать средства авансом через форфейтинг вместо ожидания и получения средств от импортера. Форфейтинг был создан в Швейцарии в 1950-х годах для преодоления «платежного разрыва» между экспортером и импортером. Теперь компании могут сотрудничать с финансовыми учреждениями, такими как банк или страховой андеррайтер, нанимая их в качестве форфейтера.Этот процесс обычно включает продажу зарубежной дебиторской задолженности, такой как:

1. Простые векселя — Письменное письмо, подписанное стороной, в котором говорится о намерении выплатить определенную сумму в определенный день.
2. Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность относится к сумме, причитающейся с клиентов за кредитные продажи продуктов или услуг, предоставленных им компанией. Он отображается как оборотный актив в корпоративном балансе. Подробнее — Требования в отношении денежных средств, причитающихся за проданные продукты или услуги.
3. Переводные векселя Переводные векселя — это оборотные инструменты, содержащие приказ о выплате определенной суммы определенному лицу в течение установленного периода времени. Переводной вексель выдается кредитором должнику, когда должник должен деньги за товары или услуги. Подробнее — По сути, это долговая расписка на товары или услуги в течение определенного периода времени.
4. Аккредитив — гарантия от банка, гарантирующая, что поставщик получит оплату.

Этапы форфейтинга

После того, как форфейтер принимает дебиторскую задолженность, он составляет договор, который он и поставщик подпишут.В соглашении обычно указываются особенности сделок, например:

• Приобретаемая иностранная дебиторская задолженность
• Сумма, на которую она будет приобретена
• Дата и любые другие документы

Форфейтер обычно покупает товары по ставке дисконтирования, которая будет указана в контракте. Поставщик может использовать средства для продолжения операций, не дожидаясь оплаты от импортера.

Затем он доставит товары или услуги покупателю (импортеру).Поскольку форфейтинговые сделки не предусматривают права регресса, и ответственность передается форфейтеру, именно форфейтер должен взыскать платежи с покупателя.

Реальный пример форфейтинга

Пример из реальной жизни можно наблюдать с несколькими финансовыми учреждениями и другими поставщиками, такими как банки или страховые агентства. В этом примере мы обсудим, как будет выглядеть процесс форфейтинга, с Swiss Forfait (SF), финансовым учреждением, которое в первую очередь занимается этим.

Когда предприятие стремится экспортировать товары или услуги, но не желает брать на себя риски, связанные с транзакцией Риск транзакции — это неопределенность или убытки, причиненные договаривающейся стороне из-за изменения обменного курса или валютного риска в случае задержки расчет иностранной транзакции. прочитайте больше или у вас нет средств, необходимых для продолжения операций, они могут связаться со Swiss Forfait (SF), чтобы предоставить услуги форфейтинга. Процесс будет выглядеть следующим образом:

1. Продавец свяжется с Swiss Forfait (SF) в поисках своих услуг.
2. SF запросит у продавца подробную информацию об обмене, а также запросит все необходимые документы.
3. Финансовое учреждение принимает иностранную дебиторскую задолженность от продавца.
4. SF изложит условия договора, включая приобретаемые товары и цену со скидкой.
5. Продавец и SF заключат договор, в котором четко указаны дебиторская задолженность, закупочная цена, дата и необходимая документация.
6. Продавец доставит товар или услугу покупателю.
7. SF уплачивает продавцу согласованные сборы.
8. Банк импортера затем заплатит SF
9. SF получит платежи от покупателя.

Форфейтинг против факторинга

Факторинг — это еще один метод, который предприятия могут использовать для получения средств, когда это необходимо для международной торговли. Однако у этих методов есть несколько отличий.

Форфейтинг	Факторинг
Форфейтинг используется исключительно для международной торговли	Факторинг может использоваться в международной или внутренней торговле
Он включает как экспортера, так и импортера	экспортер
Форфейтинг покрывает всю закупочную сумму	Как правило, факторинг покрывает только около 80-90% закупочной суммы
Он выплачивает денежные средства по среднесрочной и долгосрочной дебиторской задолженности	Он платит наличными за краткосрочные контракты
Форфейтинг включает финансовые инструменты, которые могут быть проданы на вторичном рынке	Факторинг состоит только из причитающихся денег или дебиторской задолженности
Обычно он используется для капитальных товаров	Он в основном используется для потребительских товаров
Форфейтинг всегда без возврата rse	Факторинг может быть регрессом или без регресса

Плюсы и минусы

Форфейтинг имеет впечатляющие преимущества для всех вовлеченных сторон.Однако он также имеет несколько недостатков.

Плюсы	Минусы
Возможность финансирования до 100% от стоимости контракта	Стоимость может быть выше, чем другие варианты финансирования
Предоставляет немедленные средства	Должен соответствовать определенная пороговая сумма (в настоящее время 100 000 долларов США в США)
Позволяет предприятиям расширять и увеличивать операции за счет экспорта в другие страны	Не подходит для краткосрочных транзакций
Риск снижается за счет участия нескольких сторон	В основном используется для капитальных товаров
Вариант гибкого финансирования	Проблемы с валютой иногда делают форфейтинг неблагоприятным
Форфейтинг может включать фиксированные процентные ставки	В некоторых случаях более высокие затраты могут быть переданы покупателю

Рекомендуемые статьи

Это руководство по форфейтингу и его определению.Здесь мы обсудим, как это работает, а также примеры, а также его плюсы и минусы. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями, чтобы узнать больше —

Foreifting и факторинговые льготы для экспортеров и банкиров экспортеров.

Форфейтинг и факторинг — это услуги на международном рынке, предоставляемые экспортеру или продавцу. Его основная цель — обеспечить продавцам бесперебойный денежный поток. Основное различие между форфейтингом и факторингом заключается в том, что форфейтинг — это долгосрочная дебиторская задолженность (от 90 дней до 5 лет), а факторинг — это краткосрочная дебиторская задолженность (в течение 90 дней) и больше относится к дебиторской задолженности по продаже товаров.

Термин «конфискация» произошел от старого французского слова «forfait», что означает передачу права на что-то другому кому-то. В международной торговле конфискация может быть определена как покупка дебиторской задолженности экспортера по сниженной цене путем оплаты наличными. Покупая эту дебиторскую задолженность, форфейтер освобождает экспортера от кредита и риска неполучения платежа от импортера.

Экспортер и импортер ведут переговоры в соответствии с предлагаемым контрактом экспортных продаж.Затем экспортер обращается к форфейтеру для выяснения условий конфискации. После сбора сведений об импортере и других необходимых документов форфейтер оценивает связанный с этим риск, а затем указывает ставку дисконтирования.
Затем экспортер назначает цену контракта зарубежному покупателю, добавляя ставку дисконтирования и комиссию за обязательство к продажной цене экспортируемых товаров, и подписывает контракт с форфейтером. Экспорт осуществляется по документам, гарантированным банком импортера, и он делает скидку по счету с форфейтером и предъявляет его импортеру для оплаты в установленный срок.

В случае, если индийские экспортеры используют механизм форфейтинга, сделка по конфискации должна быть отражена в следующих документах, связанных с экспортной транзакцией, как показано ниже:

• Счет-фактура: Скидка за конфискацию, комиссионные сборы и т. Д. Не требуется. вместо этого показываться отдельно, они могут быть включены в цену FOB, указанную в счете-фактуре.
• Транспортная накладная и форма GR: Подробная информация о расходах на конфискацию должна быть включена вместе с другими деталями, такими как цена FOB, страхование комиссии, обычно включаемые в «Анализ экспортной стоимости» в транспортной накладной.Претензия на возврат пошлины, если таковая имеется, должна быть подтверждена только со ссылкой на стоимость экспорта на условиях ФОБ, указанную в транспортной накладной.
  

Форфейтинг обычно включает в себя следующие элементы затрат:
1. Комиссия за обязательство, уплачиваемая экспортером форфейтеру «за» обязательство последнего выполнить конкретную транзакцию форфейтинга по твердой ставке дисконтирования в установленный срок.
2. Дисконтный сбор, проценты, уплачиваемые экспортером за весь период использования кредита и вычитаемые форфейтером из суммы, уплаченной экспортеру по имеющимся векселям или переводным векселям.

• 100-процентное финансирование: Без права регресса и без использования кредитной линии экспортера То есть, как только экспортер получит профинансированный фонд, он будет освобожден от ответственности по выплате долга.
  
• Улучшение денежного потока: Дебиторская задолженность становится текущим денежным потоком, и экспортерам выгодно улучшить финансовое положение и ликвидирующую способность, чтобы еще больше увеличить возможности по привлечению средств.
  
• Снижение административных расходов: Используя форфейтинг, экспортер избавляется от управления дебиторской задолженностью.В результате относительные затраты значительно снижаются.
  
• Авансовый возврат налога: Через конфискацию экспортер может произвести проверку экспорта и получить возврат налога заранее сразу после получения финансирования.
  
• Снижение риска: форфейтинговый бизнес позволяет экспортеру передавать различные риски, связанные с отсроченными платежами, такие как процентный риск, валютный риск, кредитный риск и политический риск, на форфейтинговый банк.
  
• Расширение торговых возможностей : При конфискации экспортные товары могут свободно предоставлять кредит своим покупателям и, таким образом, быть более конкурентоспособными на рынке.

Форфейтинг предоставляет банкам следующие преимущества:

• Банки могут предлагать клиентам новый ассортимент продуктов, который позволяет клиенту получить 100% -ное финансирование по сравнению с 8085% в случае других дисконтных продуктов.
• Комиссионный доход банка.
• Более низкое кредитное администрирование и контроль кредита.
  

Определение факторинга

Определение факторинга очень простое и может быть определено как преобразование продаж в кредит в наличные.В данном случае финансовое учреждение, которое обычно является банком, покупает дебиторскую задолженность компании, обычно клиента, а затем выплачивает до 80% суммы немедленно по согласованию. Оставшаяся сумма выплачивается клиенту, когда клиент оплачивает долг. Примеры включают факторинг по приобретенным товарам, факторинг по медицинскому страхованию, факторинг для строительных услуг и т. Д.

Характеристики факторинга
1. Обычный период факторинга составляет

дней и редко превышает 150 дней.

2. Дорого.
3. Факторинг невозможен в случае безнадежной задолженности.
4. Кредитный рейтинг не является обязательным.
5. Метод забалансового финансирования.
6. Стоимость факторинга всегда равна финансовым затратам плюс операционные расходы.

Различные типы факторинга
1. Раскрыт
2. Не раскрыт

1. Раскрытый факторинг
При раскрытом факторинге клиенты клиента осведомлены о факторинговом соглашении.
Раскрытый факторинг бывает двух типов:

Факторинг с регрессом : Клиент получает деньги от клиента, но в случае, если клиент не платит сумму по истечении срока, клиент несет ответственность за выплату суммы фактор.Он предлагается по низкой процентной ставке и очень широко используется.
Факторинг без права регресса : При факторинге без права регресса фактор обязуется взыскать долги с клиента. Сумма остатка выплачивается клиенту в конце периода кредита или когда клиент оплачивает фактор, в зависимости от того, что наступит раньше. Преимущество факторинга без права регресса состоит в том, что непрерывный факторинг устраняет необходимость в отделах кредитования и инкассо в организации.

2.Не разглашается
При нераскрытом факторинге клиенты клиента не уведомляются о факторинговом соглашении. В этом случае Клиент должен выплатить сумму фактору независимо от того, заплатил клиент или нет.

Содержание

Факторинг против. Форфейтинг: в чем разница?

Факторинг и форфейтинг различаются по характеру, объему и концепции. Факторинг относится к продаже дебиторской задолженности фирмы третьей стороне (факторинговой компании или кредитору) по сниженной цене.При конфискации экспортеры отказываются от своих прав форфейтеру в обмен на немедленные денежные средства.

Определение факторинга и Форфейтинг

Факторинг

Факторинг — также известный как факторинг по счетам или финансирование дебиторской задолженности — это процесс, при котором предприятия получают авансы в счет своей дебиторской задолженности. В факторинге есть три стороны: должник (покупатель товаров), клиент (продавец товаров) и фактор (финансист).Этот тип финансирования часто используется для управления балансовой задолженностью.

Форфейтинг

Форфейтинг — это вариант финансирования, который экспортеры используют для немедленного получения денежных средств. Как это работает: экспортер продает свои требования по среднесрочной и долгосрочной торговой дебиторской задолженности форфейтеру по льготной ставке, чтобы получить быстрый доступ к наличным деньгам. Выгода: экспортеры минимизируют риск факторинга, продавая товар без права регресса, что означает, что экспортер не несет ответственности, если импортер не оплачивает дебиторскую задолженность.

Ключевые различия между факторингом и форфейтингом

Основное различие между ними заключается в том, что факторинг может использоваться во внутренней и международной торговле, тогда как форфейтинг применяется только к финансированию международной торговли.

Вот восемь дополнительных ключевых различий между факторингом и форфейтингом:

1. ПРОЦЕСС

Факторинг : Финансовое соглашение, при котором владельцы бизнеса продают свои незавершенные счета (дебиторскую задолженность) третьей стороне (факторинговым компаниям, кредиторам или банкам) в обмен на быстрые денежные средства.

Форфейтинг : Принадлежит к экспортному финансированию, при котором экспортер продает свои права торговой дебиторской задолженности форфейтеру для получения немедленного платежа наличными.

2. СРОКИ

Факторинг: Операции с краткосрочной дебиторской задолженностью, срок погашения которой обычно составляет 90 дней или менее.

Форфейтинг : Работа со средне- и долгосрочной дебиторской задолженностью.

3. ПРОДАЖА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Факторинг: Продажа дебиторской задолженности обычно осуществляется по обычным продуктам или услугам.

Форфейтинг : Дебиторская задолженность продается по капитальным товарам.

4. ПРОЦЕНТ ПОЛУЧЕННОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

Факторинг: Владельцы бизнеса обычно получают финансирование от 80% до 90%.

Форфейтинг : Фонды экспортеров со 100% финансированием стоимости экспортируемых товаров.

5. ДОГОВОРНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

Факторинг: Операции с оборотными инструментами, такими как простые и переводные векселя.

Форфейтинг : Не занимается оборотными инструментами.

6. RECOURSE VS. Без обращения

Факторинг: Может быть регрессом или без регресса.

Форфейтинг : Всегда без права регресса.

7. ВТОРИЧНЫЕ РЫНКИ

Факторинг: Вторичного рынка нет.

Форфейтинг : Существует вторичный рынок, который увеличивает ликвидность форфейтинга.

8. КТО ОПЛАЧИВАЕТ СТОИМОСТЬ

Факторинг: Продавец или клиент оплачивает факторинговые расходы.

Форфейтинг : Зарубежный покупатель оплачивает расходы по форфейтингу.

Факторинг и форфейтинг имеют тенденцию быть сложными и трудными для понимания. Если у вас есть какие-либо вопросы или вы хотите узнать больше о факторинге и форфейтинге, обратитесь к специалистам SMB Compass.Наша дружная, знающая команда финансовых специалистов всегда рядом!

Помните, время — деньги, а деньги — время.

Дайте нам немного времени, и мы поможем вам получить деньги!

Вы можете связаться с нами СЕЙЧАС по телефону (888) 853-8922 или по электронной почте [адрес электронной почты защищен].

Концепция форфейтинга в финансировании экспорта

Форфейтинг — это механизм финансирования экспорта.

• Путем дисконтирования экспортной дебиторской задолженности
• Подтверждено переводными или простыми векселями
• Без обращения к продавцу (т.е.экспортер)
• Среднесрочные и долгосрочные погашения
• По фиксированной ставке (дисконт)
• До 100 процентов стоимости контракта.

Слово «утрата» происходит от французского слова «утрата», которое означает отказ от прав.

Проще говоря, форфейтинг — это дисконтирование экспортной дебиторской задолженности без права регресса. В сделке по конфискации экспортер без права обращения к нему передает свои права требовать оплаты товаров, поставленных импортеру, в обмен на немедленную выплату наличными от форфейтера.В результате экспортер в Индии может преобразовать продажу в кредит в продажу за наличные, не обращаясь за помощью к экспортеру или его банкиру.

Концепция конфискации:

1. Какие экспортные товары подлежат конфискации?

Весь экспорт капитальных товаров и других товаров, произведенный в рамках среднесрочного и долгосрочного кредита, имеет право на финансирование путем конфискации.

2. Как работает форфейтинг?

Дебиторская задолженность по договору об отсрочке платежа при экспорте товаров, подтвержденная переводными или простыми векселями, может быть форфейсирована.

Переводные или простые векселя, обеспеченные совместным акцептом от банка (которым обычно является банк покупателя), подтверждаются экспортером без права регресса в пользу форфейтингового агентства в обмен на дисконтированные денежные поступления. Банк-со-акцепт должен быть приемлемым для форфейтингового агентства.

3. Существует ли установленный формат переводных или простых векселей?

Да. Переводные или простые векселя должны быть в установленном формате.

4. Какую роль Exim Bank будет играть в конфискации транзакций?

Exim Bank будет выполнять роль посредника между индийским экспортером и зарубежным форфейтинговым агентством.

5. Как Exim Bank облегчит операцию форфейтинга?

По запросу экспортера для экспортной операции, которая может быть подвергнута форфейтингу, Exim Bank получит ориентировочные и твердые расценки на конфискацию — ставку дисконтирования, обязательство и другие сборы — от зарубежных агентств.

Exim Bank получит предоставленные переводные или простые векселя, в зависимости от обстоятельств, и отправит их форфейтеру для дисконтирования и организует перевод выручки со скидкой индийскому экспортеру.

Exim Bank выдаст соответствующие сертификаты, позволяющие индийским экспортерам переводить комиссионные за обязательство и другие сборы.

6. Что включает стоимость форфейтинга?

Транзакция форфейтинга обычно имеет три элемента затрат:

• Комиссия за обязательство
• Скидка
• Плата за документацию

7.Какие выгоды получает экспортер от конфискации?

• Преобразует экспорт отсроченного платежа в кассовую операцию, улучшая ликвидность и денежный поток
• Освобождает экспортера от трансграничных политических или коммерческих рисков, связанных с экспортной дебиторской задолженностью
• Возможно финансирование до 100 процентов стоимости экспорта по сравнению с финансированием в размере 80-85 процентов, доступным в рамках традиционной программы экспортного кредитования
• Поскольку форфейтинг предлагает экспортеру без права регресса, он не влияет на лимиты заимствования экспортера.Таким образом, форфейтинг представляет собой дополнительный источник финансирования, способствующий повышению ликвидности и увеличению денежного потока
• Предоставляет финансирование с фиксированной процентной ставкой; хеджирование процентных и валютных рисков, связанных с отсроченным экспортным кредитованием
• Экспортер освобожден от проблем с кредитным администрированием и инкассо
• Форфейтинг зависит от транзакции. Следовательно, долгосрочные банковские отношения с форфейтером не являются необходимыми для организации операции по конфискации
• Экспортер экономит на страховых расходах, поскольку конфискация исключает необходимость страхования экспортных кредитов

Операции по финансированию импорта и экспорта

Santander предлагает широкий спектр финансовых продуктов, адаптированных к потребностям каждого клиента и особенностям сделки.

Экспортное финансирование / авансы

Описание

Это кредитная операция, при которой банк ссужает определенную сумму в любой официально торгуемой валюте экспортеру, чтобы он мог получить стоимость продаж с отсрочкой платежа, произведенных иностранному импортеру. В этом процессе участвуют три стороны:

• Финансовое учреждение
• Экспортер
• Иностранный импортер

Финансирование всегда должно быть связано с экспортной операцией.

Процесс

1. Заключено соглашение о продаже между испанским экспортером и иностранным импортером.
2. Экспортер доставляет товары иностранному импортеру, который соглашается заплатить за них в будущем.
3. Финансовое учреждение авансирует экспортеру стоимость операции в местной или любой другой валюте.
4. В согласованный срок годности импортер оплачивает покупку.
5. Экспортер выплачивает аванс за счет платежа импортера.

Продолжительность контракта Продолжительность контракта обычно совпадает с отсрочкой платежа, предоставляемой импортеру или лицу, получающему услугу. В случае разницы периодов возможны две альтернативы:

.

— Предварительное финансирование : Банк финансирует экспортера для производства товаров.

— Постфинансирование (аванс) : Банк авансирует, частично или полностью, стоимость операции после того, как товары были отправлены.Обычно периоды, связанные с этим типом операций, не превышают 90 дней. Обычно рекомендуется, чтобы этот период превышал срок действия операции на 10-15 дней из-за задержек, которые могут возникнуть с платежами из-за границы. • Сумма Максимальная сумма, которая может быть профинансирована, представляет собой стоимость товаров плюс те расходы (доставка, страхование и т. Д.), Которые, хотя первоначально понесены экспортером, в конечном итоге будут возмещены импортером. • Валюта Валютой финансирования / аванса может быть любая официально котируемая валюта.Валюта не обязательно должна быть той, в которой выражена экспортная операция, хотя желательно, чтобы валюты были одинаковыми, чтобы избежать риска колебаний обменного курса. • Погашение Погашение должно соответствовать сроку, установленному для финансирования / аванса, хотя нет никаких возражений против досрочного погашения, и в этом случае будет произведена корректировка процентов к уплате. • Процентная ставка Используемая процентная ставка будет зависеть от валюты, в которой выражено финансирование.• Риск обменного курса Когда валюты финансирования / аванса и выплаты различаются, создается риск обменного курса, на который экспортер может отреагировать одним из двух способов: принять его или компенсировать, заключив страхование обменного курса или вариант в иностранной валюте.

Форфейтинг: финансирование и кредитное страхование

Финансовые учреждения используют форфейтинг, финансовый продукт без права регресса, чтобы предложить своим клиентам-экспортерам возможность продавать без права регресса коммерческие кредиты, полученные от их экспорта.В тех случаях, когда импортер объявлен неплатежеспособным, банковское учреждение не может требовать возврата денег у экспортера.

Форфейтинг позволяет банковскому учреждению предлагать своим клиентам-экспортерам следующее:

• Сбор оплаты гарантирован.
• Риск обменного курса и процентной ставки исчезает по мере предоставления средств.
• Политический и коммерческий риск операции устранен.
• Обеспечивает ликвидность.
• Позволяет удалить транзакцию из баланса.
• Это позволяет продавать больше или дороже, позволяя предлагать более длительные сроки кредита.

В общих чертах, этот тип операции включает в себя крупные суммы, а также отсрочку платежа, что побуждает финансовое учреждение продавца обратиться к банку в стране импортера с просьбой гарантировать операцию. Это делается посредством дополнительных гарантий или андеррайтинга счетов, которые используются для оплаты экспорта.

Кредитные линии по форфейтинговым операциям не предоставляются; скорее, финансовые учреждения, предлагающие форфейтинг, анализируют и предлагают этот вид финансирования в индивидуальном порядке.

Финансирование импорта

Описание

С помощью этой кредитной операции Santander финансирует период, необходимый для продажи и получения оплаты за импортированный продукт. В результате импортер запрашивает финансирование в счет:

• Недостаточно средств для оплаты при доставке.
• Наличие лучших закупочных цен.

Хотя эта операция похожа на внутренний заем, она отличается тем, что платежи используются только для оплаты импорта. Этот процесс требует участия трех игроков:

• Финансовое учреждение
• Испанский импортер
• Иностранный экспортер

Финансовая операция всегда должна быть связана с оплатой импорта.

Процесс

1. Между импортером (клиентом банка) и иностранным экспортером заключается договор купли-продажи.
2. Иностранный экспортер доставляет товар импортеру.
3. Импортер (клиент банка) запрашивает финансирование у своего банка, чтобы он мог произвести оплату иностранному экспортеру.
4. Банк импортера производит платеж иностранному экспортеру.
5. По истечении срока его действия импортер (клиент банка) погашает финансирование за счет выручки от продаж.

Характеристики финансирования импорта

• Срок действия контракта
  Срок действия контракта будет совпадать с периодом, необходимым для продажи и получения оплаты за импортированный продукт.В зависимости от используемого продукта периоды работы этого типа обычно не превышают 90 дней.
• Сумма
  До 100% операции, и даже больше при заказе покупки на условиях FOB (Инкотермс)
• Валюта
  Валюта, используемая для финансирования импорта, может быть любой официально торгуемой валютой. Он не обязательно должен совпадать с валютой, в которой номинирован импорт / экспорт, хотя желательно, чтобы они были одинаковыми.
• Погашение
  Погашение должно соответствовать сроку, установленному в финансировании импорта.
• Процентная ставка
  Используемая процентная ставка будет зависеть от валюты, в которой выражено финансирование импорта.
• Риск обменного курса
  Когда валюты финансирования импорта и выручка, полученная импортером от продажи товаров, различаются, возникает риск обменного курса; импортер может отреагировать одним из двух способов: принять риск или компенсировать его, заключив валютную страховку или опцион на иностранную валюту.

Форфейтинг Финансовое определение форфейтинга

* Увеличение прочих обязательств на 491,0 млн реалов в связи с форфейтинговыми операциями в отношении поставок слябов и сырья. 93/2009 небанковские финансовые учреждения могут осуществлять следующие операции по кредитованию: a) предоставление займов, включая, но не ограничиваясь, потребительские ссуды, ипотека, ссуды на недвижимость, микрокредиты, финансирование коммерческих сделок, факторинговые операции, дисконт и форфейтинг; б) финансовый лизинг; c) гарантии, принятие обязательств по гарантии, принятие финансовых обязательств; г) выдача ссуд под залог товаров или залог в ломбардах; д) предоставление ссуд членам некоммерческих объединений, организованных на основе добровольного согласия работников / пенсионеров, с целью поддержки их членов посредством финансовых ссуд, предоставленных этими организациями в форме банков взаимопомощи; е) другие формы кредитования.Ранее в этом году BNY Mellon получил две другие награды: золото за лучший поставщик банковских торговых услуг и бронзу за самый инновационный торговый банк на церемонии вручения награды Trade & Forfaiting Review Excellence Awards 2014. Как сообщили АрмИнфо в ЗАО «Банк ЗЕНИТ», , Federated Investors, London Forfaiting Company Ltd и ВТБ, в том числе выиграли 11 наград EMEA Finance Achievement; награда «Сделка года в Африке» за финансирование медных рудников Конкола в номинации «Сделка года в области проектного финансирования 2013»; «Коммерческая сделка года» в обзоре торговли и форфейтинга за 2013 год «Сделки года» за организацию финансирования для компании Export Trading Group, занимающейся торговлей сырьевыми товарами; и был назван Global Finance «Лучшим банком торгового финансирования в Африке».Объясняя природу торгового финансирования, осуществляемого DF DEUTSCHE FORFAIT AG, Ульрих Випперманн сказал в интервью, что DF Deutsche Forfait AG работает как форфейтинговая компания по всему миру и владеет зарегистрированной в Великобритании Лондонской форфейтинговой компанией, а также факторинговыми совместными предприятиями в России.