О доверительном управлении денежными средствами.
О доверительном управлении денежными средствами.
Не думаю, что есть какие-то иные возможности понимания правила п. 2 ст. 1013, чем признание того факта, что деньги если и могут быть объектом доверительного управления, то лишь в виде составной части другого объекта, то есть предприятия: только тогда они не являются «самостоятельным» объектом. Это если не считать особых случаев, предусмотренных специальными законами, где управление предполагает использование денежных средств или сделки с ними: например, в случае паевого инвестиционного фонда (ФЗ «Об инвестиционных фондах» ФЗ-156), или как это предусмотрено ст. 5 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг», при управлении денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами.
Положение, при котором ДУ реализует иное имущество и на оставшийся срок договора превращает его объект в деньги, крайне сложно признать соответствующим смыслу п. 2 ст. 1013 даже с т. зр. правил толкования норм. В соответствии с п. 2 ст. 1020, права, полученные по сделке, включаются в состав имущества, переданного в доверительное управление, то есть обособляются и становятся объектом доверительного управления. Конечно, ДУ будет утверждать, что он планирует использовать денежные средства для приращения имущества учредителя, а профессиональный участник рынка ценных бумаг — что деньги предназначены для приобретения ценных бумаг (см. упомянутое выше дозволение в ст. 5 ФЗ-39, правда, профессиональный участник рынка ценных бумаг должен иметь лицензию, ст. 38, и быть членом СРО, ст. 8 или даже не будучи членом СРО выполнять стандарты СРО, п. 2 ст. 4). Однако в этом случае неясно не только то, почему заверения одной из сторон правоотношения вдруг принимаются как достаточное основание для отступления от эксплицитного правила позитивного законодательства, но и почему даже временное пребывание денежных средств в управлении (именно в управлении) не равноценно «постоянному» пребыванию — пишу это слово в кавычках, так как ниже будет показано, что любое «управление» денежными средствами суть операции по их расходованию.
1) Наличные денежные средства являются потребляемыми вещами, лишёнными индивидуальной определённости, и поэтому ex definitio не способны оставаться в собственности учредителя при передаче ДУ, а это прямо нарушало бы правило о сохранении собственности учредителя на объекты доверительного управления (абз. 2 п. 1 ст. 1012). Итак, наличные деньги ни при каких обстоятельствах в силу своей природы не могут быть объектом управления, то есть в этой части запрет объясняется даже не существом интересов сторон, а природой объекта. Наличные деньги вычеркиваем из предмета обсуждения и переходим к выяснению причин, почему не могут быть самостоятельным объектом безналичные деньги.
Судебная практика, как представляется, следует этому подходу, правда, необязательно применяя ст. 835.
Статья 5. Деятельность по управлению ценными бумагами / КонсультантПлюс
Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
(часть первая в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)(см. текст в предыдущей редакции
)
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.
Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.
(часть третья введена Федеральным законом от 28.12.2002 N 185-ФЗ)Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами. Денежные средства клиента, переданные управляющему в доверительное управление и (или) полученные от осуществления доверительного управления, могут быть размещены во вклады в кредитных организациях, а также использованы для приобретения драгоценных металлов, в том числе с последующим их размещением во вклады в драгоценных металлах.(в ред. Федерального закона от 27.12.2019 N 454-ФЗ)(см. текст в предыдущей редакции
)
Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.
Часть шестая утратила силу. — Федеральный закон от 27.12.2019 N 454-ФЗ.(см. текст в предыдущей редакции
)
КонсультантПлюс: примечание.
С 01.10.2021 в часть 7 статьи 5 вносятся изменения (ФЗ от 31.07.2020 N 306-ФЗ). См. будущуюредакцию.
Управляющий вправе при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.
(в ред. Федеральных законов от 25.11.2009 N 281-ФЗ, от 07.02.2011 N 8-ФЗ)(см. текст в предыдущей редакции
)
возложение на управляющего обязанности по требованию клиента или по предписанию Банка России продать ценные бумаги и прекратить договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;
(в ред. Федерального закона
от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции
)
возмещение управляющим клиенту убытков, причиненных в результате продажи ценных бумаг и прекращения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;
уплата управляющим процентов на сумму, на которую были совершены сделки с ценными бумагами и (или) заключены договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами. Размер процентов определяется правилами статьи 395 Гражданского кодекса Российской Федерации. В случае положительной разницы между суммой, полученной в результате продажи ценных бумаг (исполнения и прекращения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами), и суммой, уплаченной в связи с приобретением и продажей ценных бумаг (заключением, исполнением и прекращением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами), проценты уплачиваются в сумме, не покрытой указанной разницей.(часть восьмая в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)(см. текст в предыдущей редакции
)
Управляющий по своему усмотрению осуществляет все права, закрепленные ценными бумагами, являющимися объектом доверительного управления, за исключением права требовать надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом и, если иное не предусмотрено договором доверительного управления ценными бумагами, права участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев в случае принятия в доверительное управление и (или) приобретения за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым осуществляет управляющий. Договором доверительного управления может быть установлено ограничение на осуществление права голоса.
(часть одиннадцатая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ; в ред. Федерального закона от 26.07.2019 N 248-ФЗ)(см. текст в предыдущей редакции
)
Управляющий, если право голоса по указанным ценным бумагам не ограничено договором доверительного управления, несет предусмотренные законом обязанности, связанные с владением ценными бумагами, являющимися объектом доверительного управления.
(часть двенадцатая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ)Если в соответствии с настоящим Федеральным законом и (или) договором доверительного управления управляющий не уполномочен осуществлять право голоса на общем собрании владельцев ценных бумаг, в том числе на общем собрании акционеров, общем собрании владельцев инвестиционных паев, общем собрании владельцев ипотечных сертификатов участия, он обязан предоставить информацию об учредителе управления для составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев ценных бумаг, а также по требованию учредителя управления дать депозитарию указание (инструкцию) о реализации учредителем управления права голоса.
(часть тринадцатая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ; в ред. Федеральных законов от 29.06.2015 N 210-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ)(см. текст в предыдущей редакции
)
Управляющий вправе самостоятельно обращаться в суд с любыми исками в связи с осуществлением им деятельности по управлению ценными бумагами, в том числе с исками, право предъявления которых в соответствии с законодательством Российской Федерации предоставлено акционерам или иным владельцам ценных бумаг. В случае обращения управляющего в суд в связи с осуществлением им деятельности по управлению ценными бумагами судебные издержки, включая государственную пошлину, оплачиваются управляющим за счет имущества, являющегося объектом доверительного управления.
(часть четырнадцатая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ)Управляющий вправе поручить другому лицу совершать от имени управляющего или от имени этого лица сделки за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, если иное не предусмотрено договором доверительного управления.
(часть пятнадцатая введена Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)Управляющий имеет право на вознаграждение, предусмотренное договором доверительного управления ценными бумагами, а также на возмещение необходимых расходов, произведенных им при доверительном управлении ценными бумагами, за счет объектов управления. При этом такое право может быть не обусловлено получением дохода от управления ценными бумагами.
(часть шестнадцатая введена Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)В целях заключения договора доверительного управления управляющий вправе привлекать иное юридическое лицо только на основании договора поручения (далее — поверенный управляющего). Управляющий несет ответственность за нарушение поверенным управляющего законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России. Условия и порядок привлечения управляющим поверенного управляющего устанавливаются базовым стандартом, разработанным, согласованным и утвержденным в соответствии с требованиями Федерального закона от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка».(часть семнадцатая введена Федеральным законом от 20.12.2017 N 397-ФЗ)Если это предусмотрено договором доверительного управления ценными бумагами, управляющий вправе принимать в доверительное управление и (или) приобретать за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым он осуществляет.
(часть восемнадцатая введена Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)Управляющий до приобретения инвестиционных паев, предусмотренных частью восемнадцатой настоящей статьи, обязан уведомить учредителя управления о намерении приобрести указанные инвестиционные паи путем направления уведомления в письменной форме, содержащего обоснование совершения сделки с указанными инвестиционными паями, в том числе сведения о соответствии такой сделки интересам учредителя управления. Управляющий может быть освобожден от исполнения обязанности, предусмотренной настоящей частью, на основании письменного заявления учредителя управления об отказе от получения указанных уведомлений.(часть девятнадцатая введена Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)К отношениям, связанным с приобретением управляющим инвестиционных паев, предусмотренных частью восемнадцатой настоящей статьи, не применяются положения статьи 413 Гражданского кодекса Российской Федерации о прекращении обязательства совпадением должника и кредитора в одном лице.Доверительное управление денежными средствами в МТС Банке
А
Б Бикин Благовещенск Белогорск Биробиджан
В Владивосток Ванино Вяземский Волгоград Волжский Вологда Воронеж
Е Екатеринбург
И Иркутск
К Казань Краснодар
М Москва
Н Нефтекамск Новороссийск
О Октябрьский Омск
П Петрозаводск Переяславка Пермь
Р Ростов-на-Дону Рязань
С Санкт-Петербург Стерлитамак Сегежа Сыктывкар Сочи Ставрополь Советская Гавань Солнечный Соловьевск Самара Саратов
Т Туймазы Тында Томск Тюмень
У Уфа Ухта Уссурийск
Х Хабаровск Хор
Ч Чегдомын Челябинск Чита
Ю Южно-Сахалинск
Денежные средства как объекты доверительного управления Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Соловьев А.М.
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА КАК ОБЪЕКТЫ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ
В сфере доверительного управления имуществом в последние годы, особую актуальность как объекты доверительного управления приобретают денежные средства. С точки зрения практической необходимости, управление денежными средствами является одной из наиболее насущных потребностей экономики и общества в целом. Деньги являются основным средством накопления и их эффективное использование в качестве самостоятельного объекта доверительного управления, наряду с высокой степенью защиты и гарантированности возврата, могло бы позволить не только привлечь находящиеся на руках у населения огромные денежные средства для подъема российской экономики, но и повысить благосостояние многих людей.
При доверительном управлении имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Согласно ГК РФ объектами доверительного управления являются ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами. В дополнение к этому, ФЗ «О рынке ценных бумаг» [1] помимо основного объекта — ценных бумаг, указывает, что объектами доверительного управления могут быть денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе управления ценными бумагами.
В связи с этим, весьма спорной представляется установленная п. 2 ст. 1013 ГК РФ норма согласно которой, деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления, за исключением случаев, предусмотренных законом. В частности, в соответствии со ст. 5 ФЗ «О банках и банковской деятельности» [2] всякая кредитная организация (необязательно банк) среди всех прочих сделок может совершать и доверительное управление денежными средствами по договору с физическими и юридическими лицами. Возможность для любой кредитной организации выступать в качестве доверительного управляющего денежными средствами ничем не ограничена. Следовательно, в соответствии с п. 2 ст. 1013 ГК РФ кредитные организации имеют безусловное право получать в доверительное управление денежные средства как самостоятельный объект такого управления [3].
Другим источником правовых норм, регламентирующих доверительное управление денежными средствами, служит Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» [4] (далее — Закон об инвестиционных фондах). Статья 13 этого Закона устанавливает, что в доверительное управление открытым или интервальным паевыми инвестиционными фондами учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства, а в доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.
Причем, отметим, что по окончании договора согласно ст. 14 указанного Закона учредитель управления имеет право требовать погашения инвестиционного пая и выплаты денежной компенсации соразмерно доле в праве общей собственности на имущество паевого инвестиционного фонда. Таким образом, налицо принцип «сохранности предмета управления», предусмотренный нормами ст. 1012 и п. 3 ст. 1024 ГК РФ, когда учредитель управления передает управляющему имущество для целей управления, а по прекращении договора то же самое имущество возвращается учредителю управления [5].
Также доверительное управление денежными средствами может осуществляться и по схеме общего фонда банковского управления (ОФБУ). Оно регулируется Инструкцией № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ» [6], утвержденной приказом Банка России от 2 июля 1997 г. № 02-287, согласно которой объектами доверительного управления могут быть денежные средства в валюте РФ и в иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам Российской Федерации на правах собственности. Банки, используя денежные средства, могут совершать арбитражные и факторинговые операции, размещать депозиты, покупать или продавать векселя, валютные опционы и т.п.
В соответствии с положениями ст. 3 Федерального закона от 11 ноября 2003 года № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» [7] (далее — Закон об ипотечных ценных бумагах) в состав ипотечного покрытия, находящегося в доверительном управлении, могут входить помимо прочего, также и денежные средства в валюте РФ или иностранной валюте.
Таким образом, считаем, что есть весьма серьезные основания рассматривать положения этих Законов, как допускающие возможность осуществлять доверительное управление денежными средствами в качестве самостоятельного объекта управления.
В юридической литературе высказываются очень категоричные суждения в отношении возможности передачи в доверительное управление денежных средств. В подтверждение можно привести позицию профессора Дозорцева В.А., «передача одних только денег в “управление” противоречит смыслу закона, поскольку они могут находиться в доверительном управлении только в составе имущественного комплекса, и что “денежное доверительное управление” отличается от “доверительного управления”, о котором говорится в главе 53 ГК, и не подпадает под ее действие» [8].
Более того, В.А. Дозорцев обосновывает это мнение тем, что в управление могут передаваться только индивидуально определенные объекты, а деньги (если, речь не идет о конкретных денежных знаках) являются родовым объектом. Отсюда делается вывод о том, что «денежное доверительное управление» это даже не разновидность договора о доверительном управлении, оно относится к договору поручения, и что возможность доверительного управления деньгами как самостоятельным отдельным объектом полностью исключается. Объектом доверительного управления может быть только индивидуально определенное имущество, к которому никак не могут быть отнесены «денежные средства». Имущество, переданное в доверительное управление, должно быть четко обособлено от имущества управляющего, денежные средства такому «обособлению» не поддаются [9].
Но не со всеми положениями приведенного выше высказывания можно однозначно согласиться. Профессор Дозорцев рассматривает осуществляемое кредитными учреждениями денежное доверительное управление как отношения по договору поручения. Но ведь передаваемые в доверительное управление денежные средства находятся на специальном счете доверительного управляющего, который осуществляя действия в отношении денежных средств, выступает от своего имени, что уже не позволяет говорить о том, что такие отношения аналогичны возникающим на основании договора поручения, предполагающего выступление представителя от имени представляемого. Также п.2 ст. 1013 ГК все-таки допускает доверительное управление денежными средствами в предусмотренных законом случаях.
«Денежное» доверительное управление в вышеупомянутых случаях допускается и практически ничем не отличается от доверительного управления иным имуществом. По договору доверительного управления денежными средствами учредитель управления передает доверительному управляющему определенную денежную сумму, которая зачисляется на специальный банковский счет, и управляющий по своему усмотрению совершает с этой суммой определенные юридические и фактические действия в интересах учредителя управления или иного указанного им лица. Несмотря на то, что объектом доверительного управления могут быть индивидуально-определенные вещи, а деньги
таковыми вещами не являются, представляется, что данное противоречие разрешимо. После зачисления денежных средств на специальный счет в банке они с одной стороны обособляются, а с другой — представляют собой, уже не вещи, а обязательственное право требования.
Здесь необходимо отметить, что все действующие в настоящее время законодательные акты предусматривают, что безналичные денежные средства, переданные в доверительное управление или полученные в результате доверительного управления, зачисляются на отдельный банковский счет доверительного управляющего. Так, в п. 2 ст. 22 Закона об ипотечных ценных бумагах и в п. 2 ст. 15 Закона об инвестиционных фондах содержатся указания на то, что «для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением, открывается отдельный банковский счет (отдельные банковские счета)…».
Также, профессор В.А. Дозорцев [10] говорит о невозможности обособления денежных средств, но вопрос об обособлении переданного в доверительное управление имущества, как правило, решается путем учета этого имущества на отдельном балансе, а обособление денег, помимо обособления в учете, осуществляется еще и путем открытия специального счета в банке. Таким образом, степень обособления денежных средств достаточно высокая.
Профессор Е.А. Суханов полагает, что исключается сама возможность использования в качестве объекта доверительного управления наличных денег. Это связывается с тем, что они «не относятся к индивидуально-определенным вещам, а при их использовании в имущественном обороте право собственности на соответствующие купюры неизбежно утрачивается и они не могут быть возвращены собственнику по окончании срока договора…». В то же время, по мнению Е.А. Суханова, «в доверительное управление при определенных условиях могут быть переданы числящиеся на банковском счете (и тем самым юридически обособленные) безналичные денежные средства… представляющие собой обязательственное право требования клиента к банку» [11].
Здесь наблюдается существенное расхождение — деньги в безналичной форме вполне допустимы к передаче в доверительное управление, поскольку являются правом требования, а в наличной — нет.
В связи с этим, позиция профессора Суханова, на наш взгляд, представляется дискуссионной. Более того, в современной экономике, как хранение денежных средств, так и расчеты при доверительном управлении производятся именно в безналичной форме.
Мы полагаем, между индивидуально-определенными и родовыми вещами не существует «непреодолимой» границы. Вещь, хотя и определяемая родовыми признаками, но выделенная в границах рода, индивидуализируется и переходит в группу вещей индивидуально-определенных. Выделение происходит всегда, если вещь становится предметом обязательства. Соответственно, любая вещь, передаваемая в доверительное управление, индивидуализируется. Обособление имущества, находящегося в доверительном управлении, закрепляет ее индивидуальность.
Следовательно, объектом доверительного управления имуществом могут и должны быть не только индивидуально-определенные вещи, но и вещи, определенные родовыми признаками, ведущую роль среди которых необходимо отвести денежным средствам.
Также, следует отметить, что доверительное управление ценными бумагами, пожалуй, трудно представить без самих денежных средств, а также управления ими. По договору доверительного управления при учреждении управления зачастую передаются именно денежные средства, а не ценные бумаги. Вызывает определенные сомнения обоснованность и целесообразность установления в ГК, критерия «самостоятельности» при передаче в доверительное управление денежных средств. Ведь заключая договор доверительного управления, к значительной сумме денежных средств всегда можно добавить небольшое количество ценных бумаг, и фактически данное правило будет нарушаться, хотя формально удовлетворит требованию закона.
Следует также отметить, что теоретически любое коммерческое юридическое лицо, получившее лицензию Банка России, приобретает право осуществлять доверительное
управление денежными средствами. Следовательно, запрет на передачу в доверительное управление денег, как самостоятельного объекта, установленный п. 2 ст. 1013 ГК, становится фикцией.
Кроме того, согласно п. 1 ст.1013 ГК объектами доверительного управления может быть и другое имущество. А согласно ст. 128 ГК определяется, что деньги и имущественные права входят в понятие «имущества».
Таким образом, запрет на доверительное управление деньгами является неэффективным и ошибочным, а денежные средства могут быть самостоятельным объектом доверительного управления на рынке ценных бумаг.
Справедливым следует признать мнение, согласно которому, «оценивая критические высказывания различных авторов по поводу договора доверительного управления денежными средствами (наличными или безналичными), нельзя не заметить, что они не рискуют утверждать, что такой договор вообще не имеет право на существование. Ведь подобное утверждение было бы не вполне корректным, поскольку из правила п. 2 ст. 1013 ГК РФ следует, что законодатель допускает возможность доверительного управления денежными средствами… А следовательно, любой, кто встанет на позицию полного и абсолютного отрицания возможности доверительного управления денежными средствами, вынужден будет признать, что законодатель ошибся, включив указанную норму в ГК РФ» [12].
В заключение, хотелось бы отметить, что нормативно-правовые акты, регулирующие в настоящее время объекты доверительного управления на рынке ценных бумаг содержат в себе целый ряд противоречий и пробелов, которые в свою очередь создают существенные проблемы как в теоретическом аспекте, так и при практическом применении этих норм, что не позволяет эффективно осуществлять доверительное управление на рынке ценных бумаг.
Принципиальный же выход из создавшегося положения видится в том, что должен быть разработан и принят полноценный федеральный закон о доверительном управлении, предусматривающий, в том числе особенности доверительного управления денежными средствами. Существенную роль в решении этого вопроса могли бы сыграть также соответствующие нормативные акты Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), инструкции Банка России.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» (ред. от 06.12.2007) // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 17. — Ст. 1918.
2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 03.03.2008) // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 6. — Ст. 492.
3. См.: Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика. Монография. — М.: НИМП, 2001. — С. 627; Беневоленская З.Э. Доверительное управление имуществом в сфере предпринимательства. — СПб.: Издательство «Юридический центр Пресс», 2002. — С. 137.
4. Федеральный закон от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (ред. от 06.12.2007) // Собрание законодательства РФ. — 2001. — № 49. — Ст. 4562.
5. Ильяшенко А.А. Договор доверительного управления имуществом подопечного / Под ред. Ю.В. Трунцевского. — М.: Юрист, 2007.
6. Инструкция № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ», утв. приказом Банка России от 2 июля 1997 г. № 02-287 (ред. от 23.03.2001) // Вестник Банка России. — 1997. — № 43.
7. Федеральный закон от 11 ноября 2003 года № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (ред. от 27.07.2006) // Собрание законодательства РФ. — 2003. — № 46 (ч. 2). — Ст. 4448.
8. Дозорцев В.А. Доверительное управление // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. — 1996. — № 12. — С. 122.
9. Дозорцев В.А. Указ. соч. — С. 121-122.
10. Дозорцев В.А. Указ. соч. — С. 122.
11. Гражданское право. В 2 т. Том II. Полутом 2: Учебник. / Под ред. Е.А. Суханова.
М.: Волтерс Клувер, 2005. — С.123-124.
12. Кредитные организации в России: правовой аспект / Под ред. Е.А. Павлодского. М.: Волтерс Клувер, 2006.
Доверительное управление — СЕВЕРГАЗБАНК
Банк предлагает своим клиентам услуги доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами.
Деятельность Банка в качестве управляющего осуществляется на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 019-06638-001000 от 16 мая 2003 г., выданной ФКЦБ России.
Для получения услуги клиент (учредитель управления) заключает с Банком договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги. Банк как управляющий обязуется в течение определенного договором срока за вознаграждение осуществлять управление объектами доверительного управления в интересах выгодоприобрететаля в соответствии с законодательством Российской Федерации и условиями договора.
Необходимым условием предоставления услуги является определение Банком и согласование с клиентом (учредителем управления) его инвестиционного профиля (информации об инвестиционных целях учредителя управления на определенный период времени и риске, который учредитель управления способен нести в этот период времени). Банк обязан обеспечить соответствие осуществляемой им деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами учредителя управления инвестиционному профилю учредителя управления.
Объектами доверительного управления являются ценные бумаги (например, государственные и муниципальные ценные бумаги, корпоративные акции и облигации и т.д.) и денежные средства в валюте Российской Федерации, переданные клиентом Банку в доверительное управление, а также полученные Банком в процессе деятельности по управлению ценными бумагами по договору.
Банк осуществляет доверительное управление путем совершения в отношении объектов доверительного управления любых юридических и фактических действий (с учетом ограничений его деятельности и согласованного с клиентом способа управления) в интересах выгодоприобретателя.
При осуществлении управления объектами доверительного управления в соответствии с договором Банк руководствуется исключительно интересами каждого клиента, применяя индивидуальный подход, исходя из инвестиционного профиля учредителя управления, учитывая разработанную инвестиционную стратегию и конкретные условия рынка.
Банк предоставляет учредителю управления отчет о своей деятельности по управлению ценными бумагами в порядке и сроки, установленные договором.
Операции по доверительному управлению денежными средствами
Доверительное управление денежными средствами, ценными бумагами и имуществом – это достаточно «молодая», но очень многообещающая направленность инвестиционной деятельности. Многие инвесторы и состоятельные люди со всего мира уже смогли оценить по достоинству положительные моменты этой процедуры. Результатом является сохранение и приумножение собственного капитала.
Что это такое и в чем смысл процедуры?
Суть операции в том, что одна из двух сторон – вверитель, осуществляет передачу своей собственности на оговоренный период второй стороне в доверительное управление. Второй субъект сделки представлен управляющим, который обязуется проводить руководство над данным имуществом в целях и интересах самого вверителя или того лица, которое он укажет, за вознаграждение.
Данная процедура предназначена для частных лиц, цель которых – разумное сбережение и увеличение капитала за счет инвестирования в инструменты финансового рынка:
- паи фондов;
- акции;
- облигации.
Банк выступает в роли инвестиционного консультанта и управляющего денежными средствами клиента, переданными в доверительное управление.
Кроме этого, эту операции по доверительному управлению денежными средствами используют для следующих целей:
- практичность совокупного владения собственностью – финансовой или недвижимой;
- создание различных фондов – страховых, финансовых, благотворительных и пенсионных;
- обеспечение анонимности выполнения сделок, укрытие капитала, уклонение от уплаты налогов;
- сохранение имеющегося капитала от нерациональных или преждевременных затрат;
- сбережение собственности при мероприятиях банкротства.
Деньги нельзя передать в руководство, чаще всего объектом операции выступают ценные бумаги, недвижимость, права.
Ценные бумаги и имущество
Процедура, осуществляемая с ЦБ, проводится в трех формах:
- Полное руководство. Управляющий производит фактические и юридические манипуляции с ЦБ собственноручно, соблюдая положения соглашения и уведомляя верителя о совершенных действиях.
- По согласованию. Любая процедура выполняется управляющим только после письменного согласования действий с вверителем или иным лицом, обозначенным в договоре доверительного управления денежными средствами.
- По приказу. В этой ситуации манипуляции могут совершаться управляющим исключительно по распоряжению и указанию вверителя.
Что касается доверительного управления денежными средствами и имуществом, то в качестве объекта чаще всего выступают предприятия и имущественные комплексы. Стоит отметить, что объекты, которые находятся в оперативном или хозяйственном ведении, в сделке не участвуют.
Обычно передают цельный имущественный комплекс в качестве всей комбинации собственности и имущественных прав, зафиксированных за юридическим лицом и ему принадлежащих.
Основание для операции – договор доверительного управления денежными средствами, образец которого можно посмотреть в интернете. Там обязан содержаться детальный список собственности, соответствующий полной инвентаризации. Можно передать не только все предприятие целиком, но и, к примеру, только одно структурное подразделение.
Как выбрать компанию доверительного управления денежными средствами?
При выборе компании стоит обратить внимание на следующие факторы:
- юридическую регистрацию фирмы;
- открытую отчетность по доходам и прозрачность схемы заработка;
- наличие и функциональность сервиса поддержки;
- репутацию и длительность существования компании;
- разнообразие применяемых систем ввода и вывода денежных средств;
- отзывы о компании.
При изучении отзывов следует быть особенно разборчивым, ведь в интернете мнения людей почти о любой организации делятся приблизительно пополам.
Доверительное управление денежными активами и пассивами
Команда профессиональных управляющих Новикомбанка поможет эффективно разместить ваши свободные денежные средства. Вам не придется самостоятельно анализировать состояние финансовых рынков, отраслей, ценных бумаг, выбирать момент для совершения сделок по покупке или продаже ценных бумаг.
Новикомбанк разрабатывает уникальные инвестиционные предложения по вашим предпочтениям. Мы учитываем такие критерии, как:
- ликвидность;
- горизонт инвестирования;
- риски;
- доходность.
Наряду с индивидуальными стратегиями доверительного управления Новикомбанк предлагает стандартные инвестиционные стратегии.
Банк предоставляет Клиентам в соответствии с Регламентом доверительного управления активами (далее — Регламент) и за вознаграждение, предусмотренное Регламентом, услуги по управлению следующими активами: ценными бумагами, денежными средствами, включая иностранную валюту, предназначенную для инвестирования в ценные бумаги на рынке ценных бумаг и срочном рынке, а также иные услуги, предусмотренные Регламентом.
Приведённый список услуг Банка не является исчерпывающим. В случаях, предусмотренных Законодательством, Правилами Торговых систем, Банк осуществляет иные юридические и фактические действия в интересах Клиентов, в том числе путем заключения Дополнительных соглашений.
Банк информирует Клиентов о необходимости ознакомиться с Декларацией о рисках, являющейся обязательным приложением к Регламенту.
Оказываемые Банком услуги по управлению активами, предусмотренные Регламентом, несут для Клиента риск потери инвестируемых средств в связи с тем, что денежные средства Клиента, передаваемые в Банк в рамках Услуг Банка, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Поставщиком услуг является Акционерный Коммерческий Банк «НОВИКОМБАНК» акционерное общество. Оказываемые Банком услуги, предусмотренные Регламентом, не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов.
Информация для получателей финансовых услуг
Полное и сокращенное фирменное наименование Банка
Акционерный Коммерческий Банк «НОВИКОМБАНК» акционерное общество
АО АКБ «НОВИКОМБАНК»
Адрес Банка
119180, г. Москва, ул. Полянка Большая, д. 50/1, стр. 1
Офисы Банка, оказывающие услуги по управлению активами (доверительное управление)
— дополнительный офис «Якиманка» (119180, г. Москва, Якиманская наб., д. 2)
Контакты
Адрес электронной почты: [email protected]
Контактные телефоны: +7 (495) 974-71-87
Сайт: novikom.ru
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами
№ 177-13074-001000, дата выдачи 29.04.2010 года (без ограничения срока действия)
Выдана: ФСФР России
Адрес: 107016, Россия, г. Москва, ул. Неглинная, 12
Контактные телефоны: 8 800 300-30-00 (для бесплатных звонков из регионов России),
+7 499 300-30-00 (круглосуточно, по рабочим дням), факс: +7 495 621-64-65
Информация о членстве в саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих
Саморегулируемая организация «Национальная финансовая ассоциация» (СРО НФА)
Стандарты СРО НФА
Сайт: www.new.nfa.ru
Информация об органе, осуществляющем полномочия по контролю и надзору
Банк России
Сайт: www.cbr.ru
Информация о способах направления обращений и жалоб
Клиент имеет право направить обращение или жалобу:
- В Банк
— почтовым отправлением по Адресу Банка;
— на бумажном носителе в офисы Банка, оказывающие услуги по управлению активами. - В саморегулируемую организацию «Национальная финансовая ассоциация» (СРО НФА)
— почтовым отправлением по адресу: 107045 Москва, Большой Сергиевский переулок, 10;
— иные способы: www.new.nfa.ru/contacts. - В Банк России
— почтовым отправлением по адресу: 107016, Москва, ул. Неглинная, д. 12, Банк России;
— иные способы: www.cbr.ru/contacts/.
Информация о способах защиты прав получателя финансовых услуг и разрешения споров
Банк оказывает услуги в соответствии с Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05 марта 1999 года № 46-ФЗ.
Все споры и разногласия между Банком и Клиентом разрешаются путем переговоров, а в случае невозможности такого разрешения все споры решается в соответствии с Регламентом.
Контактные телефоны: +7 (495) 974-71-87
Информация о способах и порядке изменения условия договора о доверительном управлении активами
Внесение изменений и/или дополнений в Регламент и приложения к нему производится Банком в соответствие с условиями Регламента.
Перечень стандартных инвестиционных стратегий
Комиссия за управление доверительным фондом
Доверительный фонд — это юридическое лицо, созданное для владения имуществом или другими активами другого лица или организации. Обычно его рассматривают как инструмент имущественного планирования, который устанавливает конкретные условия того, как активы должны храниться, а затем распределяться в будущем. Трасты обеспечивают правовую защиту от кредиторов, налоговые льготы и защиту.
Доверительный фонд обычно создается физическим лицом для распределения после его смерти или на тот момент, когда он больше не будет мысленно способен управлять активами.Тремя основными сторонами трастового фонда являются доверитель, доверительный управляющий, управляющий трастом, и бенефициар.
Комиссия за управление доверительным фондом
Существует много различных типов целевых фондов и, следовательно, различные виды комиссий и сумм затрат, связанных с созданием целевого фонда и управлением им. Плата за управление — одна из самых распространенных комиссий, связанных с трастовым фондом.
Плата за управление активами — это простой сбор, взимаемый с трастового фонда.Он выражается в виде фиксированного процента от общего количества управляемых активов. Ставка отличается от фонда к фонду и включает другие небольшие расходы, понесенные при управлении целевым фондом. Некоторые консультанты взимают фиксированную плату, а другие взимают комиссию за транзакцию. Если вложенные активы более рискованные, ежегодная плата за управление активами выше. Комиссия учитывает сбор налогов, перебалансировку и повторную проверку вашего портфеля.
Годовой коэффициент расходов
Если трастовый фонд инвестируется в паевые инвестиционные фонды, с вас взимается годовая норма расходов фонда.Этот сбор покрывает постоянные и текущие расходы, связанные с управлением фондом. К таким расходам относятся зарплата управляющего фонда, расходы на печать, стоимость маркетинговых материалов и стоимость найма представителей службы поддержки клиентов. Активные паевые инвестиционные фонды привлекают более высокие комиссии, чем индексные фонды. Годовая норма расходов обычно составляет 0,14% -1% от инвестированных активов.
Дополнительные комиссии
Вы также должны платить комиссионные за брокерские услуги и торговые расходы, которые типичны для любого торгового счета.Кроме того, фонды также платят гербовый сбор. Для паевых инвестиционных фондов эти разные сборы намного ниже, чем то, что взимал бы консультант.
Существует также комиссия, называемая нагрузкой, которая взимается в качестве компенсации продавцу, который продал вам трастовый фонд. Стоимость грузов на момент покупки 5%. Вам также может потребоваться оплатить отсрочку продаж, если вы продадите фонд в течение определенного периода времени. Размер заряда обычно составляет 6%, а к седьмому году он упадет до 0%. Если вы не продадите фонд в течение семи лет, вы не платите комиссию.
Другие дополнительные сборы могут включать сборы за сбор доходов от недвижимого имущества в трасте, сборы, связанные с управлением страховыми полисами, сборы за чрезвычайные или необычные услуги, связанные с услугами, оказанными сверх нормы, и сборы за управление специальными активами.
Итог
Доверительный фонд — отличный способ управлять своими активами и распределять их, когда вы больше не в состоянии это делать. Он имеет множество преимуществ, но также включает в себя различные сборы, в первую очередь связанные с управлением трастом.Важно понимать различные комиссии за управление и понимать, стоит ли создание траста понесенных затрат.
Каковы преимущества использования трастовой компании для управления капиталом?
Трастовые компании используют финансовые инструменты, такие как трасты, фонды и другие структуры управления благосостоянием, чтобы помочь управлять сложными сценариями благосостояния. Они защищают активы, управляют инвестициями и обеспечивают непрерывность, так что богатство должным образом передается следующему поколению. Это преимущество использования трастовой компании, а не самостоятельной работы.
Многие люди используют трастовые компании для управления трастовыми фондами своих пенсий и их бенефициаров. Они делают это, используя широкий спектр инвестиций для достижения различных инвестиционных целей, таких как доход или рост. Клиентам с высоким уровнем собственного капитала могут потребоваться альтернативные инвестиции. Трастовая компания использует индивидуальное управление с учетом временных рамок клиента и устойчивости к риску.
Блог по теме: Трасты и преимущества: как убедиться, что ваши дети не относятся к своему наследству так, как будто они выиграли лотерею
Почему так важно управление капиталом?Для кого-то со значительными активами привлекаются банки, страховые компании, брокерские фирмы и специалисты по финансовому планированию.Следовательно, клиенты могут в конечном итоге разбросать свои активы между несколькими финансовыми учреждениями. Каждый из этих институтов сосредотачивается на своей части финансового пирога. Однако трастовая компания может включать все аспекты финансовых потребностей клиента. Одним из самых больших преимуществ работы с трастовой компанией является то, что они работают с более широкой картиной, предоставляя различные услуги, включая инвестиционное, налоговое и имущественное планирование.
У каждого клиента есть определенные финансовые цели.Хорошее управление капиталом подбирает решения для каждого клиента, чтобы поддерживать активы клиента и помогать им в достижении своих финансовых целей. Индивидуальные решения работают с текущим финансовым положением и будущими целями клиента. Жизнь — это постоянный процесс изменений. Таким образом, управляющий активами может учитывать финансовые и личные изменения, регулярно встречаться с клиентами и вносить любые необходимые коррективы. Управление состоянием также означает планирование имущества. Менеджер по управлению состоянием может убедиться, что состояние клиента передается по наследству в соответствии с его пожеланиями, при этом минимизируя налоги и сборы.
Что такое доверительное управление?Траст — это правовые отношения, в которых собственность принадлежит одной стороне в пользу другой стороны. Доверительный управляющий владеет имуществом бенефициаров траста. Доверительный управляющий является фидуциаром и должен действовать осторожно при управлении трастом.
Трасты создаются по разным причинам. Часто они создаются для распределения средств бенефициарам. Иногда они используются для защиты активов от неблагоприятных финансовых ситуаций или налогов.Многие люди используют трастовые компании для создания и управления трастовыми фондами для своих пенсионеров и их бенефициаров. Доверительный управляющий должен управлять активами и защищать их в соответствии с условиями и целями траста.
Какую пользу приносит трастовая компания вашему пенсионному планированию?Многие клиенты создают пенсионные планы, такие как IRA, в трастовых компаниях. Компания управляет пенсионными фондами, контролирует инвестиции и расходование средств, вносит необходимые изменения и обеспечивает соблюдение государственной отчетности по взносам, снятию средств и пролонгации.
Что на самом деле означает высокое вознаграждение с низким уровнем риска?Многие люди знакомы с фразой «высокий риск, высокая доходность», которая означает, что потенциальная отдача от инвестиций увеличивается вместе с увеличением риска. Поэтому люди часто предполагают, что низкий уровень риска означает низкую прибыль. Однако люди иногда не принимают во внимание, что, когда кто-то инвестирует в актив с высоким риском, ожидая высокой прибыли, доходность может колебаться с течением времени. Следовательно, он или она может получить в целом более низкую доходность, чем кто-либо с менее рискованными инвестициями.Консультант по трасту порекомендует правильную величину риска, чтобы помочь клиенту достичь прибыли, которая лучше всего соответствует его целям.
Основаны ли инвестиционные цели исключительно на результатах?Обычно цель портфеля — не просто расти ради роста, но расти ради достижения цели. Таким образом, тесты продукта и производительности являются краткосрочными целями. В конечном итоге следует сосредоточить внимание на продвижении клиента к его жизненным целям.
Какую пользу может принести трастовая компания?Трастовые компании предоставляют различные услуги, связанные с управлением активами и инвестированием.Однако трастовая компания, наряду с навыками и опытом финансового управления, дает вам душевное спокойствие. Они выполняют свои фидуциарные обязанности, всегда учитывая интересы клиента. Они используют свои знания и опыт для хранения и финансового планирования состояния клиента, а также для имущественного планирования.
В Caldwell Trust наша команда разработает план управления капиталом, адаптированный к вашим потребностям. Чтобы получить больше информации — свяжитесь с нами.
Что такое трастовый фонд? — Советник Forbes
От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.
Когда вы слышите слово «трастовый фонд», вы можете подумать о сверхбогатых, дающих своим детям крупную сумму денег на их 25-летие. Но трастовые фонды предназначены не только для богатых. Доверительный фонд — это инструмент планирования недвижимости, который может использовать каждый, чтобы обеспечить передачу своих активов по своему желанию друзьям, семье или благотворительной организации.
Что такое трастовый фонд?
Доверительный фонд — это юридическое лицо, которое удерживает активы до тех пор, пока предполагаемый получатель не сможет их получить.Это может быть, когда получатель достигает определенного возраста или после смерти предыдущего владельца активов.
Чтобы понять, как работает трастовый фонд, полезно понять следующие три термина:
- Правообладатель. Это лицо, которое переводит активы в трастовый фонд. Это были бы вы, если бы вы хотели основать доверие.
- Получатель. Лицо, которому предоставлено законное право на активы в трастовом фонде, является бенефициаром. Это могут быть ваши близкие или любимая благотворительная организация.
- Доверительный управляющий. Лицо, ответственное за обеспечение надлежащего распределения активов доверительного фонда, называется доверительным управляющим.
Трасты могут содержать такие активы, как недвижимость (например, семейные реликвии или драгоценности), недвижимость, акции, облигации или даже бизнес.
Активы, такие как автомобили и страхование жизни, не должны передаваться в траст без предварительной консультации с налоговым специалистом или юристом по недвижимости. Такие активы, как пенсионные счета, не следует помещать в траст, потому что у них, как правило, уже есть названный бенефициар, который удерживает их за пределами завещания, иногда длительного юридического процесса подтверждения завещания и распределения активов в соответствии с указаниями.
Активы могут быть переданы в трастовый фонд одним из двух способов. В качестве лица, предоставляющего право, вы можете либо передать активы в трастовый фонд, пока вы живы, либо использовать свой план наследственного имущества, чтобы оговорить, что трастовый фонд будет создан и получит определенные активы после вашей смерти.
Причины создания трастового фонда
Хотя причин для создания трастов множество, вот некоторые из наиболее распространенных причин, по которым вы можете это сделать, а также типы трастов, которые лучше всего подходят для них.
- Избегание завещания. Активы, хранящиеся в трастовом фонде, переходят к бенефициарам вне процесса завещания. Для этого вы можете создать отзывное живое доверие.
- Защита бенефициаров. Если бенефициар еще не обладает жизненными навыками, необходимыми для управления активами в трасте (например, лицо моложе 18 лет, унаследовавшее значительную сумму денежных средств), вы можете создать условный траст, который передает ему активы только после того, как они достигнут определенного возраст.
- Защита активов. Если вы хотите защитить определенные активы для своих детей, если они однажды испытают развод, вы можете создать расточительный траст, чтобы гарантировать, что бывший супруг вашего ребенка не будет претендовать на активы в трасте.
- Установление линии наследства. Если вы хотите, чтобы ваш оставшийся в живых супруг сначала получил активы в траст, а затем передал оставшиеся активы назначенным бенефициарам после их смерти, вы можете создать семейный траст, также известный как обходной, кредитный приют, семейный или A / B траст.
- Налогообложение. Если вы хотите уменьшить свои налоговые обязательства или избежать потенциального налога на наследство, вы можете передать активы в безотзывный траст. Поскольку активы этого типа доверительного управления больше не принадлежат вам, вам не придется платить подоходный налог в течение вашей жизни, и эти активы потенциально избегают налогов на наследство после вашей смерти.
- Обеспечение инвалида. Определенные социальные услуги предоставляются лицам с низким уровнем дохода и чистой стоимости активов. Если вы хотите, чтобы инвалид, находящийся на вашем попечении, мог продолжать получать государственные услуги после вашей смерти, даже если они унаследуют деньги, вы можете создать дополнительный траст или траст с особыми потребностями.
Большинство трастовых фондов также можно разделить на две категории: отзывные и безотзывные.
«Отзывные трастовые фонды позволяют лицу, предоставившему право, изменить или отозвать доверительное управление в течение срока его действия», — говорит Джей Найтон, сертифицированный советником поверенный по планированию наследства и завещанию Knighton Stone, PLLC. «Безотзывные трастовые фонды являются постоянными и обычно не могут быть легко изменены после создания».
Преимущества и недостатки трастовых фондов
У каждого типа трастовых фондов есть свои плюсы и минусы.Вот как они делятся на две основные группы трастовых фондов: отзывные и безотзывные трасты.
Преимущества отзывных трастовых фондов
- Управление активами. Отзывные трасты обеспечивают простое управление активами и контроль, «что может быть очень полезно для пожилых людей с детьми, которые живут в других городах», — говорит Найтон. Поскольку активы, переданные в траст, должны иметь титул на имя траста, траст может упорядочить широкий спектр активов под одной крышей, а в случае смерти лица, предоставившего право, доверительный управляющий может сохранить контроль над активами.
- Избегание завещания. Если вы живете в штате, где затраты на завещание могут быть высокими, а сроки завещания растянуты, активы, находящиеся в доверительном управлении, могут легко перейти к вашим наследникам и помочь им избежать ожидания, пока государство урегулировает ваше имущество.
- Конфиденциальность. Отзывный траст позволит вам удалить вашу собственность из публичного реестра. Чтобы сохранить конфиденциальность, рассмотрите возможность использования имен доверия, которые скрывают личную информацию, например, JJS Revocable Trust вместо John James Smith Revocable Trust, говорит Найтон.
Возвраты возвратных целевых фондов
- Высокие затраты. Затраты на создание отзывного траста будут зависеть от сложности вашего имущества и штата, в котором вы живете. Ожидайте, среди прочего, уплаты судебных издержек, сборов за переоформление активов, сборов за подачу налоговых деклараций и сборов доверительного управляющего.
- Особая сложность. Многие люди предпочитают создать отзывное доверие, чтобы избежать процессов завещания при их прохождении. Но если они не будут следить за всеми новыми приобретениями активов, их наследникам, возможно, все равно придется продираться через завещание.«Один полезный совет — убедиться, что ваш поверенный по имущественному планированию регулярно свяжется с вами, чтобы напомнить вам, что если вы приобретаете новые титульные активы, убедитесь, что отзывный траст владеет этим титулом», — говорит Найтон.
- Не заменяет план недвижимости. Траст не заменяет имущественное планирование. Скорее, это одна из частей комплексного плана недвижимости, которая также может сыграть роль в вашей налоговой стратегии.
- Вера в ваших попечителей. Как и в случае с назначением исполнителя в завещании, назначение доверительного управляющего — нелегкая задача.Вам необходимо иметь чрезвычайно высокий уровень доверия к человеку, которого вы называете доверительным управляющим, чтобы быть уверенным в том, что он будет этично управлять активами, находящимися в вашем доверительном управлении, и распределять их в соответствии с вашими намерениями.
В целом, все преимущества и недостатки отзывных трастов переносятся на их безотзывные аналоги, а также есть несколько дополнительных плюсов и минусов.
Преимущества безотзывных целевых фондов
- Налоговый менеджмент. Часто люди создают безотзывные трасты, чтобы вычесть активы из их чистой стоимости и минимизировать потенциальные налоги на наследство, говорит Найтон.Более того, поскольку активы больше не выдаются на имя человека, вполне возможно, что они могут уменьшить свои налоговые обязательства при жизни.
- Ответственная передача богатства. Безотзывный траст можно использовать как инструмент для обучения детей ответственному управлению активами, говорит Найтон. Например, безотзывный траст может предусматривать, что бенефициары должны соответствовать определенным условиям (например, посещать колледж или иметь работу) для получения пособий.
- Защита активов. Безотзывный траст может защитить ваши активы от судебных разбирательств, поскольку активы, находящиеся в вашем трасте, больше не хранятся на ваше имя.
Недостатки безвозвратных целевых фондов
- Постоянство. Самый большой недостаток безотзывных трастов — то, что они постоянные. Законы некоторых штатов могут допускать небольшие изменения после помещения актива в безотзывный траст, но рассчитывать на это не стоит. «Из-за неизменности безотзывного доверия многие лица, предоставляющие право, неохотно используют его и пользуются всеми его преимуществами», — говорит Найтон.
Вам нужен трастовый фонд и воля?
Хотя трастовые фонды могут предложить множество преимуществ тем, кто хочет избежать завещания и защитить свои активы, создание такого фонда не обязательно устраняет необходимость в завещании.
Например, если вы устанавливаете безотзывный траст, завещание может не потребоваться, — говорит Найтон. Однако, если вы создаете отзывный траст, предназначенный для избежания завещания, у вас также должно быть завещание. Это поможет устранить один из основных недостатков отзывного траста — то, что вы можете владеть определенными активами, которые не передали в траст, прежде чем умереть. Возможно, вы забыли о текущем счете в кредитном союзе или случайном депозитном сертификате (CD).
Вот тут-то и вступает в силу перелив, — говорит Найтон.
«Завещание о перенаправлении в буквальном и переносном смысле« переливает »любые титулованные активы, которые концедент, возможно, забыл переименовать на имя отзываемого траста», — говорит Найтон.
Как создать трастовый фонд
Вопреки распространенному мнению, не обязательно быть богатым, чтобы создать трастовый фонд.
«Собственный капитал — очень маленький компонент при рассмотрении вопроса о создании трастового фонда в плане недвижимости», — говорит Найтон. «Ключевыми определяющими факторами являются ваши цели в вашем плане недвижимости, чтобы понять, поможет ли трастовый фонд достичь этих целей.”
Если в процессе планирования наследственного имущества вы решите, что доверительный фонд будет полезен, у вас есть два способа создать такой: самостоятельный подход или найм поверенного по наследству.
«Нет правила, требующего, чтобы у вас был поверенный для создания траста», — говорит Нил Шах, сертифицированный специалист по финансовому планированию (CFP) в Beacon Wealth Solutions. «Однако как узнать, что вы делаете это неправильно? Обычно вы обнаруживаете ошибку или ошибку только тогда, когда уже слишком поздно. Если вы уверены, что обладаете юридической экспертизой, вы непременно сможете создать доверительный фонд самостоятельно.”
Для тех, кто привержен принципу «сделай сам», существует несколько онлайн-сервисов, таких как LegalZoom, Nolo и RocketLawyer, которые могут помочь вам составить юридически обязывающие документы с использованием шаблонов, соответствующих вашему государству проживания. Но только потому, что вы можете пойти по пути DIY, не так ли?
«Трасты — это тщательно адаптированные документы, разработанные с учетом конкретных целей лица, предоставляющего право, для их бенефициаров», — говорит Найтон. «Для автоматизированной системы практически невозможно создать аналогичный документ, который поверенный по имущественному планированию может разработать во время личной встречи.Многие автоматизированные сервисы разработаны в едином для всех подходе ».
Наймите специалиста для создания вашего трастового фонда
Если вы заинтересованы в создании трастового фонда как части вашего плана по недвижимости, воспользуйтесь опытом профессионала, который ежедневно работает с трастовыми фондами, — говорит Найтон. Вы можете использовать свои отношения со своим финансовым консультантом или налоговым специалистом во время ежегодного обзорного собрания, чтобы получить направление к местному поверенному по планированию недвижимости.По словам Найтон, решающее значение имеет адвокат, специализирующийся на планировании недвижимости, а не тот, кто практикует «дверной закон» (что бы ни входило в дверь, этот поверенный будет пытаться решить).
«Создание сильной группы консультантов имеет решающее значение при инициировании вашего имущественного плана, чтобы обеспечить надлежащую координацию всех аспектов ваших активов, от назначения бенефициаров до прав собственности на счета», — говорит Найтон. «Вы — то связующее звено, которое объединяет вашу команду консультантов на протяжении всей вашей жизни. Однако этой команде необходимо работать вместе на протяжении всей вашей жизни, чтобы обеспечить плавный переход для ваших титулованных активов.”
Доверительное управление инвестициями | Хеменуэй и Барнс
На протяжении поколений многие известные семьи Новой Англии полагались на профессионалов Hemenway & Barnes, чтобы сохранить и приумножить свое богатство с помощью надежного доверительного управления. Это сочетается со сложным имущественным и налоговым планированием и приверженностью к долгосрочному инвестиционному подходу с использованием диверсифицированного портфеля холдингов, охватывающего классы активов и отрасли.
Наш личный подход
Опыт показал, что наши клиенты больше всего выигрывают от прямого личного доступа к своему доверенному лицу.В соответствии с этой целью мы встречаемся с каждым клиентом и адаптируем инвестиции в каждую учетную запись, чтобы удовлетворить потребности и цели этого клиента.
У вас есть прямой личный доступ к вашему доверительному управляющему, владельцу фирмы, а не к анонимному «менеджеру по работе с клиентами» в удаленном месте. Ваш попечитель стремится лично знать вас, вашу семью, ваши цели и потребности.
Таким образом мы обслуживаем наших клиентов почти 150 лет. Наша цель — чтобы вы, ваши дети, внуки и будущие поколения вашей семьи знали нас и доверяли нам.
Наша инвестиционная философия
Что касается наших основных пакетов акций, мы инвестируем напрямую в обыкновенные акции, выпущенные компаниями с растущей прибылью, глобальным присутствием и сильными балансами. Как правило, мы избегаем продуктов массового потребления, таких как паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды.
Важность получения текущего дохода варьируется от счета к счету. Однако для сохранения покупательной способности и поддержания темпов инфляции требуется увеличение потока доходов аккаунта.Мы достигаем этого путем инвестирования в:
- компаний с уверенным ростом дивидендов и
- Облигации инвестиционного качества, как правило, государственные выпуски и высококачественные корпоративные облигации
Предвидя потребности клиентов, мы заботимся о поддержании соответствующих денежных резервов. Помимо акций и облигаций, и там, где это оправдано, мы будем встраивать в портфель другие классы активов, включая венчурный капитал, коммерческую недвижимость, частный акционерный капитал и хедж-фонды.
Наш процесс доверительного управления, сочетающий в себе дисциплину, критический анализ и здравый смысл, предназначен для выявления компаний, которые будут превосходить своих конкурентов в долгосрочной перспективе.Это, в свою очередь, обеспечивает превосходное долгосрочное доверие.
Брошюра «Что такое траст»
Финансовое управление целевыми фондами
Эндаумент бывает двух видов: постоянный вклад, когда капитал не может быть потрачен, и расходный вклад, когда капитал может быть потрачен, если считается, что он отвечает наилучшим интересам траста.
Почти все постоянные пожертвования инвестируются в Оксфордский благотворительный фонд (OEF).Это единый инвестиционный механизм, созданный в соответствии с разделом 2 Закона об университетах и колледжах (трастах) 1943 года, который позволяет университету коллективно управлять активами трастов, управляемых как самим университетом, так и другими попечителями для целей, связанных с университетом.
Оксфордский эндаумент-фонд управляется Оксфордским университетом Endowment Management Limited («OUEM»), дочерней компанией, находящейся в полной собственности Университета, в соответствии с инвестиционной политикой и политикой распределения, установленной Инвестиционным комитетом Совета.Подходит для долгосрочных вложений не менее пяти лет. Инвестиционный комитет разработал инвестиционную политику и соответствующую стратегию распределения активов, которая предназначена для достижения целевой 5% реальной нормы прибыли в долгосрочной перспективе с ожидаемым максимальным уровнем волатильности мирового индекса MSCI. OEF стремится распределять около 4% активов среди инвесторов каждый год в соответствии с формулой сглаживания, разработанной для минимизации влияния волатильности стоимости капитала на годовые выплаты.
Последние годовые отчеты Оксфордского благотворительного фонда, которые включают дополнительную информацию о фондах и их эффективности с момента создания, можно загрузить с веб-сайта OUEM здесь.
Университет может вкладывать новые деньги в OEF ежеквартально в течение года. В документе «Сроки для инвестиций OEF» кратко излагаются сроки инвестирования и сроки выплаты дивидендов университету и отдельным отделам.
Большинство расходных средств также инвестируется в OEF. Целевой расходный фонд не является показателем того, что университет, как ожидается, потратит подарок, но то, что у университета есть возможность расходовать капитал там, где это в интересах траста.
Если сумма капитала была определена для краткосрочных или среднесрочных расходов, то деньги обычно хранятся в депозитном пуле, механизме денежных вложений Университета, поэтому к ним можно получить доступ в кратчайшие сроки.Депозитный пул инвестируется в обычные инструменты денежного рынка, такие как банковские депозиты, депозитные сертификаты и казначейские векселя, и управляется Казначейской секцией с полномочиями, делегированными Финансовым комитетом.
Для некоторых расходуемых пожертвований и некоторых крупных доходов более подходящим средством инвестирования может быть стратегический счет капитала. Этот фонд также управляется OUEM и подходит для среднесрочных инвестиций на срок около 2-5 лет.Его инвестиционная цель — обеспечить рост на 3%.
Управление объединенными трастовыми фондами | Лютеранская социальная служба MN
В качестве доверительного управляющего LSS несет ответственность за выполнение цели траста, которая состоит в том, чтобы дополнять, а не заменять общественные пособия, и поддерживать людей с ограниченными возможностями в улучшении качества их жизни.
Практика совместного трастового инвестирования LSS
Объединенные трастовые фонды LSS управляются авторитетной инвестиционной фирмой с высоким рейтингом, выбранной LSS на основании ее финансовой стабильности, платы за управление и подтвержденного опыта получения прибыли для участников.
LSS Pooled Trust поддерживает отдельный субсчет для каждого человека. На субсчете хранятся записи о взносах, расходах и затратах каждого человека.
Целевые фонды объединяются с другими субсчетами для целей инвестирования и управления фондами.
За счет объединения средств всех наших участников для инвестиционных и управленческих целей административные расходы этих трастов часто ниже, чем у индивидуальных трастовых счетов.
Объединенное доверительное управление LSS
Обеспечение права каждого человека на получение государственных пособий является важной функцией объединенного траста. Эти ключевые преимущества являются основой независимости и стабильности для людей с ограниченными возможностями.
Внесение средств в объединенный траст и наличие знающего доверительного управляющего для надзора за расходами и покупками траста гарантирует, что средства будут использоваться исключительно для финансового благополучия участников. Наша работа заключается в обеспечении защиты общественных благ и в том, чтобы каждый человек получал надлежащую и финансовую поддержку за счет сочетания общественных благ и собственных финансовых средств.
Доступ к объединенным трастовым фондам
Получить доступ к объединенным трастовым фондам очень просто. Как правило, средства выплачиваются в течение 10 рабочих дней.
Индивидуальный запрос
Запросы можно подавать по телефону, электронной почте или письменно. Сотрудники LSS принимают активное участие в определении потребностей каждого человека, которого мы обслуживаем.
Запрос рассмотрен на соответствие
Запросы рассматриваются компетентным специалистом LSS Pooled Trust на предмет соответствия законодательству, чтобы гарантировать, что средства будут использованы для товаров и / или услуг, не покрываемых общественными благами, и в наилучших интересах человека.Решение Доверительного управляющего ЛСС окончательно.
Доверительное управление
Доверительное управление — это фидуциарные отношения, созданные для того, чтобы одно лицо могло управлять средствами от имени другого.
- Доверительный фонд — это юридический документ, который создает договоренность и устанавливает обязанности и усмотрение Доверительного управляющего.
- Доверительный управляющий — это термин, используемый для лица, создающего и финансирующего траст
- Доверительный управляющий — это лицо или фирма, назначенная для контроля над активами, переданными в траст
- Бенефициар — это лицо, от имени которого создается траст и кто намерен получить выгоду от активов, переданных в доверительное управление.Доверительный управляющий и Бенефициар могут быть одним и тем же лицом.
- Доверительный принцип — это общий термин для активов, переданных в доверительное управление.
Существует множество типов трастов и различных условий, которые могут быть включены в трасты. Консультации с опытным юристом важны для понимания того, как эти альтернативы применимы в конкретной ситуации. Ниже приведены некоторые из наиболее распространенных терминов, используемых в трастах, которыми управляет GSS.
Доверительный фонд для лиц с особыми потребностями (SNT) — Положения о трасте с особыми потребностями включаются в траст, когда бенефициар получает или имеет право на получение пособий SSI, Medicaid и других государственных пособий.Трасты с особыми потребностями определяют, что средства должны использоваться для «дополнительных и дополнительных нужд бенефициара». Источником средств может быть родственник, компенсация телесных повреждений, разлучение супругов или, при определенных обстоятельствах, собственные средства недееспособного лица. Трасты с особыми потребностями могут быть созданы судом, родителем, бабушкой или дедушкой или опекуном. Они безвозвратны.
Доверительный фонд для лиц с особыми потребностями может использоваться для образовательных, медицинских, развлекательных и других нужд Бенефициара, которые выходят за рамки того, что в противном случае было бы обеспечено общественными пособиями.Это сохраняет право на получение общественных благ и запрещает доступ к трасту для любых целей, кроме как для доверительного управляющего и в интересах клиента.
Для получателей помощи с ограниченными возможностями развитие тщательно структурированного доверия может означать разницу между уходом, отвечающим минимальным потребностям, и предоставлением личных услуг, льгот для отдыха и других льгот, которые не предоставляются государственными программами. Создание траста для лиц с особыми потребностями гарантирует, что бенефициар не будет зависеть исключительно от неопределенности государственной помощи.
Завещательный траст — Завещательный траст создается в рамках последней воли и завещания человека и вступает в силу после завершения завещания завещания. Обычно его используют, когда кто-то не верит, что наследник может управлять своими средствами. Завещательные трасты часто включают положения с особыми потребностями.
Settlement Trust — Расчетные трасты часто создаются судом на выручку от урегулирования травм или других видов судебных разбирательств.Очень часто в расчетных трастах используется формулировка трастов с особыми потребностями. Расчетный траст обычно позволяет доверительному управляющему по своему усмотрению обеспечивать содержание, образование, поддержку и здоровье, учитывая при этом другие источники дохода или любые обязательства по поддержке родителей. Если урегулирование было достигнуто от имени несовершеннолетнего, траст может иметь положения о прекращении действия, которые вступают в силу после достижения Бенефициаром возраста совершеннолетия или другого заранее определенного возраста, или иногда после достижения клиентом определенных целей e.g., сохранение работы, стабильного жилья или трезвости в течение определенного периода.
Spendthrift Trust — Большинство трастов содержат положения о том, что бенефициар не может направлять расходы трастовых активов и не может брать на себя финансовые обязательства, которые связывают траст. Целью этих положений является защита трастовых активов от кредиторов бенефициара.
Отзывный Живой Траст (RLT) — Отзывный Живой Траст — это инструмент планирования имущества, который чаще всего используется для того, чтобы на законных основаниях избежать или уменьшить налоги штата и федеральные налоги на наследство, а также расходы на завещание.Обычно супружеская пара создает траст, передает свои активы в траст и называет себя одновременно Доверительным управляющим и Бенефициаром.
Когда один из супругов умирает, RLT обеспечивает механизм минимизации будущих налоговых обязательств по наследству после смерти оставшегося в живых супруга. Это достигается путем создания безотзывного траста в пользу пережившего супруга, финансируемого за счет доли умершего в активах траста. Безотзывный траст финансируется с учетом пороговых значений налога на наследство, применяемых на момент смерти, с тем чтобы защитить эти активы от налога на наследство на момент смерти пережившего супруга.
Отзывные живые трасты включают положения об отчуждении активов пары после смерти обоих, аналогично положениям завещания. Доверительный фонд назначает доверительного управляющего-преемника, в обязанности которого входит осуществление этих переводов после смерти обоих супругов. Доверительный управляющий-преемник также может вмешаться, если один или оба супруга не могут управлять своими финансами из-за болезни или других постоянных проблем.
Отзывные живые трасты также обычно используются для лиц, не состоящих в браке, с целью избежать затрат на завещание.
GSS участвует в Отзывных живых трастах, когда пара или не состоящее в браке лицо выбирает нас в качестве правопреемника или когда один или оба члена брачного сообщества / не состоящее в браке лицо решают не называть себя в качестве доверенного лица в течение своей жизни.