Дефицит ликвидности это: Структурный дефицит/профицит ликвидности банковского сектора

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Дефицит ликвидности в банковской системе продолжает увеличиваться

В апреле отдельные банки продолжали нарушать нормативы ликвидности. В течение 13 дней в апреле минимальные требования ЦБ (15%) по мгновенной ликвидности (Н2) нарушал ОАО «УРАЛЬСКИЙ ТРАСТОВЫЙ БАНК», у которого 31 мая 2012 года была отозвана лицензия на осуществление банковских операций. Показатели Н2 ниже минимально допустимых в течение 2 дней апреля демонстрировал и Орелсоцбанк, также лишившийся лицензии в мае. Норматив текущей ликвидности (минимум 50%) в течение 2 дней подряд незначительно нарушал ООО КБ «КИП-БАНК».

Еще одним нарушителем норматива по итогам апреля стал ООО КБ «Сембанк», у которого на 1 мая норматив текущей ликвидности был почти в два раза ниже установленного уровня и составил 27.7%, а значение норматива мгновенной ликвидности находилось на уровне 0.4% против необходимых 15%. Данный банк постигла та же учесть, что и ОАО «УРАЛЬСКИЙ ТРАСТОВЫЙ БАНК» и Орелсоцбанк, – 16 мая 2012 года у него была отозвана лицензия.

Серьезные проблемы с ликвидностью у небольшого числа банков-нарушителей не могут оказать  существенное влияние на ситуацию в банковской сфере в целом, так как банки, нарушавшие нормативы, достаточно небольшие по размеру. Так, Орелсоцбанк в рейтинге «РИА-Аналитика» по активам на 1 апреля 2012 года занимал 386 место, остальные два банка-нарушителя располагаются в седьмой сотне.

В апреле из 864 банков, представленных в исследовании, 496 продемонстрировали снижение норматива мгновенной ликвидности, и 480 снизили норматив текущей ликвидности. Выросли показатели ликвидности у 366 и 382 банков соответственно.

Проведенный анализ выявил, что значительно увеличилось число кредитных организаций, испытывающих дефицит текущей ликвидности, то есть имеющих значение норматива Н3 ниже 60%. На 1 мая 2012 года было 103 таких банка, что почти в два раза больше, чем на 1 января 2012 года. При этом, крайне низкие значения показателя Н3, меньше 55%, на 1 мая 2012 года были зафиксированы у 41-го банка, что на 13 единиц больше, чем месяцем ранее и почти в два раза превышает показатель на начало текущего года.

Ситуация с мгновенной ликвидностью складывался несколько лучше, чем с текущей, так как темпы роста числа банков с низкими значениями данного норматива заметно ниже. Низкие значения показателя Н2, в диапазоне между 20% и 30%, на 1 мая демонстрировали 66 кредитных организации, что на 6 единиц больше чем на 1 апреля и на 18 единиц больше, чем на 1 января 2012 года. При этом очень большой дефицит высоколиквидных ресурсов (норматив Н2 меньше 20%) на 1 мая наблюдался только у 10 банков, что на 2 банка меньше чем на 1 января 2012 года. Таким образом, несмотря на плавно ухудшающуюся ситуацию с соотношением высоколиквидных активов к сумме обязательств до востребования, острый дефицит мгновенной ликвидности пока не стал серьезной проблемой для большого количества кредитных организаций.

Еще одной негативной тенденцией апреля стал резкий рост числа банков, одновременно испытывающих трудности с нормативами как мгновенной, так и текущей ликвидности. Одновременные проблемы с текущей и мгновенной ликвидностью значительно увеличивают вероятность нарушения банком нормативов ЦБ. По состоянию на 1 мая 2012 года банков, у которых есть проблемы с обоими нормативами,  было уже 20 против 12-ти на 1 апреля.

Среди ста крупнейших банков негативную динамику показателей нормативов мгновенной и текущей ликвидности демонстрировал больший процент кредитных организаций, чем в целом по банковской системе страны, однако масштабы снижения были меньше. Снижение нормативов Н2 и Н3 продемонстрировали 62 и 66-ти кредитных организаций соответственно. При этом на начало мая четыре банка из сотни крупнейших имели одновременный умеренный дефицит мгновенной и текущей ликвидности. Среди них: ОАО АКБ «АВАНГАРД», ОАО АКБ «РОСБАНК», ООО КБ «Национальный стандарт» и ОАО «МБСП». В целом апрельская тенденция не вызывает серьезных опасений, так как крайне низких показателей по текущей и мгновенной ликвидности среди крупнейших банков не зафиксировано.

Настоящий рейтинг не является базой для однозначных выводов о надежности и (или) финансовой устойчивости банков, входящих в рейтинг. РИА Новости не несет никакой ответственности за последствия любых интерпретаций настоящего рейтинга и принятых на его основе решений.

Ликвидность российских банков по состоянию на 1 мая 2012 года в pdf-формате >>

Обзор российского рынка на 28 августа: дефицит ликвидности и рост цен на нефть (28.08.2019) — «Фридом Финанс»

© 2011 – 2021 ООО ИК «Фридом Финанс»

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами, и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.
Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

Дефицит ликвидности — самая большая проблема сегодняшнего дня — Аналитика и прогнозы — 21 мая 2015

Поговорите с любым банкиром, инвестором или менеджером хедж-фонда. Вы увидите, что в разговоре сегодня будет доминировать одна и та же тема. И это не Греция, не китайская экономика, не ставка американской ФРС, и уж тем более — не референдум в Великобритании о членстве в ЕС. Это куда более серьезная тема: дефицит ликвидности на рынках и что он может означать для мировой экономики и для отдельных бизнесов.

Ветераны рынка говорят, что они никогда не наблюдали подобной ситуации. Банки на редкость неохотно осуществляют маркетмейкинг. Из-за этого стало трудно осуществлять большие сделки даже на бескрайних валютных и облигационных рынках. Инвесторы опасаются понести неожиданно большие потери при попытке продажи активов.

Рынок корпоративных облигаций США с начала кризиса почти удвоился до 4,5 трлн долларов, но банки сегодня держат только $50 млрд в бондах, по сравнению с $300 млрд до кризиса. Один крупный европейский банк сократил свой портфель торговых правительственных облигаций с 2010 года на 75% и в настоящее время, по словам старшего трейдера, котирует ежедневные цены только для 900 корпоративных облигаций — по сравнению с докризисными 5000! Даже гигантский рынок американских трежерис не застрахован от проблем: объемы торгов здесь упали на 10%, даже с учетом того, что рынок утроился с 2005 года. Доля выпущенных облигаций, которые держат дилеры, упала с 15% докризисных до 4%!

Последние сильные перепады на европейских рынках государственных бумаг показывают, что может произойти при нехватке капитала для стабилизации рынка. В апреле рынок государственных ценных бумаг Германии пережил семь своих худших торговых сессий за последние 15 лет. Мы с вами помним подобные эпизоды с американскими трежерис и японским рынком государственных ценных бумаг в 2014 и 2013 гг.

Год назад вы могли бы торговать казначейские облигации США на $280 млн, не двигая при этом рынок. Сейчас этот «безболезненный» объем уменьшился примерно до $80 млн. Разница между ценой, по которой дилеры готовы теперь купить и продать бумаги, теперь в три — четыре раза выше, чем до кризиса для некоторых бондов развивающихся рынков.

Многие инвесторы опасаются, что нынешняя ситуация — только репетиция перед тем хаосом, который разразится после настоящего шока. В роли такого шока, например, может выступить греческий дефолт. Возможно, они слишком сгущают краски, однако банкиры могут иметь свою точку зрения. За дефицитом ликвидности стоит ряд объективных факторов, не говоря уже о том, что банкам очень не хочется держать активы, которые, по их мнению, дико переоценены.

Но большая часть причин дефицита ликвидности кроется в регуляторных изменениях, с помощью которых решались проблемы, выявленные во время финансового кризиса. Сейчас банки обязаны держать у себя значительно больше капитала. Ограничения внутренней торговли в США и банкинга в Великобритании тоже не самым лучшим образом отражаются на глобальной ликвидности. Трейдеры опасаются новых правил ЕС, известных как MiFID 2, которые принесут новые проблемы из-за требования торговать на бирже больше бумаг с фиксированным доходом и деривативов. Это, в свою очередь, может еще сильнее уменьшить привлекательность котирования неликвидных ценных бумаг для банков.

В какой-то степени сужение ликвидности — это намеренный процесс. Частичной целью регуляторов являлось снижение рисков для банковской системы и ее клиентов. Важен еще и еще один парадокс: опасения по поводу ликвидности вторичного рынка не повлияли на рынок первичный. Выпуск бондов продолжает расти. Обеспокоенность заметна не только в рядах инвесторов: зашевелились и регуляторы. Они неоднократно предупреждали портфельных менеджеров о том, что нужно быть готовым к крупным потерям. Неожиданное решение ЕЦБ на этой неделе об увеличении объема скупки правительственных облигаций показывает, что чиновники обеспокоены: волатильность на рынках госбондов может навредить реальному сектору экономики. Некоторые профессиональные трейдеры полагают, что в случае крупного рыночного шока у центробанков не останется другого выбора, кроме как выступать в качестве маркетмейкера последней инстанции.

В этой ситуации на рынке довольно много оптимистов. В качестве наполовину полного стакана выступает сам рынок, который, по уверениям некоторых специалистов, самостоятельно разработает свой путь в обход дефицита ликвидности. Возможно, торговля уйдет на рынок фьючерсов и индексов с фиксированной доходностью, что позволит инвесторам получить эффект от ценовых движений без владения базовыми активами. Или, возможно, новые частные «залежи» капитала (к примеру, хедж-фонды) займут место банков в качестве маркетмейкеров и обеспечат ежедневную ликвидность (правда, сегодня они вообще не демонстрируют никакого интереса к такой деятельности). Или, может быть, вмешаются долгосрочные инвесторы (такие, как страховые и пенсионные фонды).

Альтернативная точка зрения — пессимистичная. Согласно взглядам приверженцев наполовину пустого стакана, кризис ликвидности — симптом недоброкачественных изменений в финансовом организме. Вот уже 30 лет рынки капитала подкреплялись ликвидностью, предоставляемой банками. Если этот поток прекратится, есть риск, что процесс пойдет в обратном направлении: инвесторы обнаружат, что не могут продать свои активы, перестанут покупать, а это с эффектом снежного кома толкнет вверх стоимость капитала и сокращение его поставок.

В Европе, где широкие и глубокие рынки капитала находятся сегодня в политическом приоритете, это стало бы катастрофой.

Simon Nixon, для The Wall Street Journal. Перевод — Anomalia

Банки все еще испытывают дефицит ликвидности в тенге

Вопрос нехватки ликвидности в тенге пока сохраняется. Об этом на пресс-конференции заявила председатель правления Народного банка Умут Шаяхметова, передает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

«В целом ситуация на финансовом рынке и банковском секторе Казахстана пока оставляет желать лучшего. Все-еще сохраняется ситуация с нехваткой тенговой ликвидности. В настоящее время ставки по привлечению средств через сделки овернайт находятся в районе 14-15%. Также мы видим, что за первый квартал 2015 года произошло сокращение активов по всему банковскому сектору на 2%, в январе-марте 2014 года наблюдался прирост активов (+9,2%). Этот тренд свидетельствует о том, что у банковского сектора в целом происходит снижение базы фондирования. В настоящее время наибольший объем выдач кредитов приходится на розничные займы, так как база привлечения достаточно дорогая. Малый и средний бизнес не очень заинтересован привлекать кредиты на высоких ставках. Поэтому пока не появится достаточно ликвидности в тенге на пониженных ставках, рост ссудного портфеля будет наблюдаться в основном за счет государственных программ», — пояснила Умут Шаяхметова.

По словам заместителя председателя правления Народного банка Даурена Карабаева, банк в последние месяцы не привлекает ликвидность через РЕПО. «В последний раз мы привлекались разово через этот инструмент в декабре 2014 года и в январе 2015 года. Наш банк обычно не пользуется инструментами денежного рынка для фондирования, привлечения ликвидности. Мы пользуемся длинными валютными свопами, но этот инструмент не является как таковым инструментом денежного рынка. Тенге привлекаются банком через свопы посредством специальной программы Нацбанка», — уточнил банкир.

Между тем в банке пока не стали озвучивать объем тенговой ликвидности, привлеченной через длинные валютные СВОПы Нацбанка. «Мы эти данные не раскрываем» — сообщила Умут Шаяхметова.

«Этот объем тенговой ликвидности (привлеченный через долгосрочные свопы Нацбанка – ред.) не такой большой. Причем, в начале года мы погасили значительную сумму по этому инструменту. Со стороны Нацбанка средства, привлеченные через длинные свопы, были огромной помощью, особенно в тот момент, когда с тенговой ликвидностью было тяжело», — сообщила банкир.

Отметим, что в конце апреля 2015 года Нацбанк сообщил Kapital.kz, что открытая им в 2014 году линия валютных свопов на 10 млрд долларов сроком на 12 месяцев под 3% годовых не исчерпана.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Валютный порок. Почему банкам периодически не хватает долларов

Дефицит валютной ликвидности в банковской системе может возникнуть в силу двух обстоятельства. Это либо повышенный спрос на валюту, либо необходимость погашать крупные обязательства. Наиболее остро риск дефицита валютной ликвидности может проявиться при сочетании обоих факторов. Сейчас политика ЦБ направлена на девалютизацию банковских балансов, однако официальная статистика показывает, что сокращение валютных активов опережает сокращение валютных пассивов.

Привлечение более дешевых валютных пассивов для фондирования рублевых активов — это нормальная стратегия банков, однако такой тренд способствует увеличению риска нехватки валютной ликвидности. Другими словами, на рынке может возникнуть дефицит валюты. Вместе с тем в банковской сфере достаточно хорошо развиты инструменты предоставления денег по разным каналам, поэтому такие ситуации не носят системного характера, а касаются в основном отдельных участников.

Почему у банков нет валюты летом

Периоды нехватки валюты у банков бывает трудно предсказать. Сезонность на валютном рынке — понятие условное. С одной стороны, действительно существуют такие факторы, как, например, летнее снижение сальдо платежного баланса, которое происходит из-за сокращения экспорта энергоносителей, что приводит к ослаблению притока валюты на внутренний рынок.

Также может резко повыситься спрос на валюту накануне длинных выходных, что особенно четко прослеживается в периоды высокой волатильности.

С другой стороны, любая сезонность со временем может нивелироваться эффективностью финансового рынка. Если колебания валютного рынка легко прогнозировать — его участники будут стремиться к извлечению выгоды от курсовых изменений, что  сгладит воздействие сезонных скачков предложения той или иной валюты.

В то же время в спросе на валюту можно заметить цикличность, которая определяется внешними факторами. Например, с февраля 2017 года бюджетное правило обязывает Минфин покупать валюту ны рынке, когда стоимость нефти превышает $40 за баррель марки Urals. Такая ситуация ведет к усложнению расчетов по валютным обязательствам для банков, не обладающих запасом высоколиквидных активов.

Реклама на Forbes

Поскольку колебания цены на нефть включают в себя и компоненту цикличности, баланс валютной ликвидности также подвержен определенным циклам. Наблюдаемое в 2018 году существенное превышение стоимостью нефти уровня $40 за баррель определяет как масштабную скупку валюты Минфином, так и готовность органов финансового регулирования вернуть валютную ликвидность на рынок.

Без долларов

Для банков как избыток, так и дефицит валютной ликвидности — это источники повышенного риска, которые либо оказывают давление на капитал, либо требуют отвлечения денежных средств от текущей деятельности для поддержания «подушки безопасности». В этом свете планирование потребности в валюте проходит на постоянной основе, что позволяет снижать риск внезапной ее потери.

В результате влияние изменений спроса и предложения на валютном рынке остается ограниченным. С точки зрения пассивных операций это мало чем отличается от ситуации, когда банкам нужно выплачивать по рублевым обязательствам.

Список инструментов управления валютной ликвидностью весьма обширен. Банки, например, могут привлекать средства через валютный своп с ЦБ, использовать механизм РЕПО, привлекая средства через Национальный клиринговый центр (НКЦ) или других участников финансового рынка под залог ценных бумаг. Также есть возможность привлечь доллары на межбанковском рынке.

Однако несмотря на развитие инструментов привлечения валютной ликвидности, в ситуации, когда существует риск ее дефицита, банки будут стремиться ограничивать активные операции в валюте. Среди прочего, это сильно скажется на риске ликвидности нефинансовых организаций — ограничение банками валютного кредитования сократит их возможности как рефинансирования прежних обязательств, так и привлечения новых средств.

Подарок от Казначейства

В начале июля глава Федерального казначейства Роман Артюхин заявил о том, что осенью его ведомство приступит к осуществлению операций валютный своп на Московской бирже. Сейчас казначейство ограничено в выборе способов использования имеющейся в его распоряжении валютной ликвидности. Размещать ее на депозитах можно только в ограниченном числе банков, причем эти средства не распространяются активно по системе через межбанк —  это связано как с кризисом доверия кредитных организаций друг к другу, так и с регулятивными ограничениями.

Своп — это гибкий инструмент, позволяющий подстроить его использование под конкретные нужды участников финансового рынка. По существу, своп — это залоговый кредит, где обеспечением выступает другая валюта. Благодаря этому доступ к валютной ликвидности получит более широкий круг банков по сравнению с теми, которые имеют право привлекать бюджетные средства на свои депозиты. Отчасти такой инструмент составит конкуренцию сделкам РЕПО с центральным контрагентом, где в качестве обеспечения выступают ценные бумаги.

Кроме увеличения ликвидности, свопы могут помочь банкам в управлении открытой валютной позицией, так как это еще и инструмент по защите рисков. От свопов, которые планирует использовать казначейство, ждут относительно большего срока существования, что, в частности, даст банкам возможность размещать средства в валюте на более длительный срок, в случае появления спроса на такие средства.

На фоне девалютизации банковских операций в увеличении доступа банков к валютной ликвидности казначейства могут быть заинтересованы нефинансовые организации. Уверенность банков в наличии широкого спектра источников иностранной валюты позволит им с большей готовностью продолжать кредитование таких клиентов.

Отсутствие ликвидности

Отсутствие ликвидности — одно из состояний компании (фирмы, организации), когда наличные средства (оборотный капитал) в дефиците и нет возможности в полной мере исполнять свои обязательства.

Отсутствие ликвидности — одна из главных проблем предприятия, подразумевающая сложность превращения некоторых активов в наличность. В таких случаях активы относятся к категории неликвидных (к примеру, необеспеченные займы).

Отсутствие ликвидности: сущность

Оценка каждого предприятия основана на анализе двух основных параметров — платежеспособности и ликвидности. На базе их анализа можно оценивать краткосрочные перспективы организации в будущем. Ликвидность достаточна, если компания способна погашать краткосрочные обязательства посредством продажи текущих (оборотных) активов. В обратной ситуации можно говорить о низкой ликвидности или ее отсутствии.

Ликвидность предприятия зависит от оборотных активов (их типа и особенностей). К примеру, компании с легкореализуемыми активами являются ликвидными. Преобладание труднореализуемого капитала (к примеру, недвижимости) может снизить уровень ликвидности предприятия.

Неликвидность или отсутствие ликвидности — неспособность организации покрывать платежные обязательства путем внесения личных средств или перевода активов в денежную массу. Также при оценке ликвидности оценивается способность привлекать займы со стороны.

От ликвидности компании во многом зависит общая финансовая устойчивость. При этом параметр — некий индикатор обеспеченности личных (оборотных) средств. Максимальный или минимальный уровень ликвидности (ее отсутствие) обусловлены уровнем обеспеченности (необеспеченности) оборотных средств долгосрочными источниками капитала.

Главный признак отсутствия ликвидности у организации — превышение уровня пассивов (как правило, краткосрочных) над оборотными активами. При этом чем больше разница, тем сложнее предприятию выбраться из финансовой «ямы». И наоборот, в случае превышения оборотных средств над обязательствами можно говорить о ликвидности предприятия.

Минимальный объем оборотных активов и приближение их объема к объему обязательств предприятия свидетельствует о снижении устойчивости и риске будущей неликвидности. Здесь возможна проблема, когда компания не сможет покрыть имеющиеся обязательства. Итогом может стать приостановка деятельности и банкротство.

Отсутствие ликвидности: особенности анализа

При оценке ликвидности (отсутствия ликвидности) предприятия производится расчет нескольких коэффициентов. К основным стоит отнести:

1. Коэффициент срочности (абсолютной ликвидности). Расчет параметра выполняется по простой методике. Это отношение между денежными (наличными) средствами и ликвидными (быстрореализуемыми) краткосрочными активами к кредиторскому краткосрочному долгу. Посредством коэффициента можно понять, какую часть долга сможет погасить предприятие на момент составления баланса. Нормой считается коэффициент — 0.2-0.3. В случае снижения коэффициента можно говорить о неликвидности предприятия.

2. Коэффициент ликвидности (уточненный, промежуточный). Расчет показателя производится как отношение трех компонентов (дебиторского долга, ликвидных краткосрочных активов, а также наличности) к краткосрочному кредиторскому долгу. По данному параметру можно судить о том, какую часть долга можно погасить не только за счет ценных бумаг и наличности, но и посредством денег от продажи отгруженного товара (реализованных работ, предоставленных предприятием услуг). Оптимальный параметр — 1:1. Стоит учесть, что выводы по показателю можно делать лишь на основе качества дебиторского долга, то есть финансового положения дебиторов и их возможности производить своевременную оплату за товар. Наличие больших объемов сомнительного дебиторского долга ухудшает состояние предприятия и снижает общую ликвидность.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Его еще называют коэффициентом покрытия (ликвидности). С его помощью можно охарактеризовать обеспеченность структуры оборотным капиталом. Расчет производится как отношение фактической цены оборотных активов (средств) к пассивам организации (краткосрочным обязательствам).
При вычислении параметра стоит подкорректировать общий объем оборотных средств посредством вычета НДС по покупаемым ценностям и объем затрат будущих месяцев. Также рекомендуется вычесть из пассивов прибыль будущих месяцев (периодов), резервы будущих выплат (затрат), доходы фондов потребления.

С помощью коэффициента покрытия можно понять, достаточно ли оборотные средства покрывают пассивы предприятия. Оптимальный показатель — около 2. Чем ниже параметр, тем ближе предприятие к точке неликвидности.

4. Коэффициент обеспеченности оборотным капиталом. Данный параметр можно вычислить двумя способами:

— посредством вычитания из источников личных средств внеоборотных активов и деления на оборотные средства;
— посредством вычитания из оборотных средств краткосрочных обязательств и деления результата на оборотные активы.

Оптимальный параметр коэффициента — 0,1. Так, если при расчете на отчетный период коэффициент покрытия снизился ниже двух, а параметр обеспеченности опустился ниже 0,1, то можно говорить о плохом состоянии структуры предприятия и важности принятия мер повышения ликвидности. В случае выполнения только одного из двух условий, производится дополнительная оценка.

Анализ ликвидности на базе (с учетом) коэффициентов — возможность точно определить способность организации отвечать по обязательствам, оценить степень ликвидности и общий уровень покрытия обязательств активами. Из недостатков стоит выделить — статический характер расчета, зависимость от отрасли, недостаточность учета проблемных позиций.

Определение кризиса ликвидности

Что такое кризис ликвидности?

Кризис ликвидности — это финансовая ситуация, характеризующаяся отсутствием наличных средств или активов, легко конвертируемых в наличные, одновременно во многих компаниях или финансовых учреждениях.

В условиях кризиса ликвидности проблемы с ликвидностью в отдельных учреждениях приводят к резкому увеличению спроса и сокращению предложения ликвидности, и, как следствие, отсутствие доступной ликвидности может привести к широко распространенным дефолтам и даже банкротствам.

Ключевые выводы

• Кризис ликвидности — это одновременное увеличение спроса и уменьшение предложения ликвидности во многих финансовых учреждениях или других предприятиях.
• В основе кризиса ликвидности лежит широко распространенное несоответствие сроков погашения между банками и другими предприятиями и, как следствие, отсутствие денежных средств и других ликвидных активов, когда они необходимы.
• Кризис ликвидности может быть вызван крупными негативными экономическими потрясениями или обычными циклическими изменениями в экономике.

Понимание кризиса ликвидности

Несоответствие сроков погашения между активами и обязательствами, а также связанное с этим отсутствие своевременного движения денежных средств, как правило, лежат в основе кризиса ликвидности. Проблемы с ликвидностью могут возникать в одном учреждении, но настоящий кризис ликвидности обычно относится к одновременной нехватке ликвидности во многих учреждениях или во всей финансовой системе.

Проблема ликвидности единого предприятия

Когда в остальном платежеспособный бизнес не имеет ликвидных активов — в денежной форме или других высоколиквидных активах — необходимых для выполнения своих краткосрочных обязательств, он сталкивается с проблемой ликвидности.Обязательства могут включать погашение ссуд, оплату текущих операционных счетов и оплату труда своих сотрудников.

Этот бизнес может иметь достаточную стоимость в совокупных активах для удовлетворения всех этих требований в долгосрочной перспективе, но если у него не будет достаточно денежных средств для их выплаты в установленный срок, тогда он объявит дефолт и может в конечном итоге обанкротиться, поскольку кредиторы потребуют погашения. Корень проблемы, как правило, заключается в несоответствии между сроками погашения инвестиций, сделанных бизнесом, и обязательствами, которые компания несет для финансирования своих инвестиций.

Это создает проблему с денежным потоком, когда ожидаемый доход от различных проектов бизнеса не поступает достаточно быстро или в достаточном объеме для осуществления платежей в счет соответствующего финансирования.

Для предприятий проблемы с денежными потоками такого типа можно полностью избежать, если они выберут инвестиционные проекты, ожидаемый доход которых достаточно хорошо соответствует планам погашения для любого связанного финансирования, чтобы избежать любых пропущенных платежей.

В качестве альтернативы бизнес может пытаться согласовывать сроки погашения на постоянной основе, беря дополнительную краткосрочную задолженность от кредиторов или поддерживая достаточный самофинансируемый резерв ликвидных активов в наличии (фактически полагаясь на акционеров) для осуществления платежей по мере их поступления. в связи.Многие предприятия делают это, полагаясь на краткосрочные ссуды для удовлетворения своих потребностей. Часто это финансирование структурировано на срок менее года и может помочь компании удовлетворить потребности в заработной плате и другие требования.

Если бизнес-инвестиции и задолженность не соответствуют срокам погашения, дополнительное краткосрочное финансирование недоступно, а самофинансируемых резервов недостаточно, бизнесу необходимо будет либо продать другие активы, чтобы получить денежные средства, известные как ликвидационные активы, либо лицо. дефолт. Когда компания сталкивается с нехваткой ликвидности, и если проблема с ликвидностью не может быть решена путем ликвидации активов, достаточных для выполнения своих обязательств, компания должна объявить о банкротстве.

Банки и финансовые учреждения особенно уязвимы для такого рода проблем с ликвидностью, потому что большая часть их доходов генерируется за счет долгосрочного кредитования под жилищную ипотеку или капитальные вложения и краткосрочных заимствований со счетов вкладчиков. Несовпадение сроков погашения является нормальной и неотъемлемой частью бизнес-модели большинства финансовых учреждений, поэтому они обычно постоянно нуждаются в обеспечении средств для выполнения текущих обязательств либо за счет дополнительного краткосрочного долга, самофинансируемых резервов или ликвидация долгосрочных активов.

Кризис ликвидности

Отдельные финансовые учреждения — не единственные, у кого могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Когда многие финансовые учреждения одновременно испытывают нехватку ликвидности и сокращают свои самофинансируемые резервы, ищут дополнительную краткосрочную задолженность на кредитных рынках или пытаются продать активы для получения денежных средств, может возникнуть кризис ликвидности. Повышаются процентные ставки, минимальные обязательные пределы резервов становятся обязательным ограничением, а активы падают в цене или становятся непригодными для продажи, поскольку все пытаются продать сразу.

Острая потребность в ликвидности между учреждениями становится взаимоусиливающейся петлей положительной обратной связи, которая может распространяться на учреждения и предприятия, которые изначально сами по себе не сталкивались с какой-либо проблемой ликвидности.

Целые страны — и их экономики — могут оказаться втянутыми в эту ситуацию. Для экономики в целом кризис ликвидности означает, что два основных источника ликвидности в экономике — банковские ссуды и рынок коммерческих ценных бумаг — внезапно становятся дефицитными.Банки сокращают количество выдаваемых ссуд или вообще прекращают выдачу ссуд.

Поскольку так много нефинансовых компаний полагаются на эти ссуды для выполнения своих краткосрочных обязательств, этот недостаток ссуд оказывает волновое воздействие на всю экономику. В результате нехватки средств нехватка средств сказывается на множестве компаний, что, в свою очередь, сказывается на лицах, нанятых этими фирмами.

Кризис ликвидности может разворачиваться в ответ на конкретный экономический шок или как особенность нормального делового цикла.Например, во время финансового кризиса Великой рецессии многие банки и небанковские организации получали значительную часть своих денежных средств за счет краткосрочных средств, которые были направлены на финансирование долгосрочной ипотеки. Когда краткосрочные процентные ставки выросли, а цены на недвижимость рухнули, такие договоренности вызвали кризис ликвидности.

Негативный шок для экономических ожиданий может побудить держателей вкладов в банке или банках совершить внезапное снятие крупных сумм со счетов, если не полностью.Это может быть связано с опасениями по поводу стабильности конкретного учреждения или более широким экономическим влиянием. Владелец счета может сразу увидеть необходимость иметь наличные деньги, возможно, если опасаются широкомасштабного экономического спада. Такая деятельность может привести к тому, что у банков будет дефицит наличных средств, и они будут не в состоянии покрыть все зарегистрированные счета.

Почему не хватает ликвидности? — Mvorganizing.org

Почему наблюдается нехватка ликвидности?

В основе кризиса ликвидности лежит широко распространенное несоответствие сроков погашения между банками и другими предприятиями и, как следствие, нехватка денежных средств и других ликвидных активов, когда они необходимы.Кризисы ликвидности могут быть вызваны крупными негативными экономическими потрясениями или обычными циклическими изменениями в экономике.

Что означает отсутствие ликвидности?

Высокая ликвидность возникает, когда у организации, бизнеса или физического лица достаточно активов для выполнения финансовых обязательств. Низкая или ограниченная ликвидность — это когда денежные средства привязаны к неликвидным активам или когда процентные ставки высоки, поскольку из-за этого брать ссуды становится дорого.

Что такое ликвидность на денежном рынке?

Для взаимного фонда денежного рынка «ликвидность» означает степень, в которой авуары фонда могут быть быстро конвертированы в наличные.Ликвидность является особенно важным атрибутом паевого инвестиционного фонда денежного рынка, поскольку она измеряет способность фонда обеспечивать выплаты акционерами в ближайшее время.

Может ли нехватка наличных средств означать кризис ликвидности?

Следовательно, нехватка денежных средств на рынке может привести к снижению ликвидности, тем самым уменьшая степень, в которой рынок позволяет покупать и продавать активы. Наличие ликвидных активов важно для предприятий, поскольку это помогает им быстро приобретать активы и расширять свой бизнес.

Почему низкая ликвидность — это плохо?

Незапланированная нехватка ликвидности создает множество проблем, таких как медленные платежи по счетам поставщиков, трудности с выплатой заработной платы и отложенные планы расширения рынка. Даже цены на фондовом рынке могут упасть, поскольку инвесторы ищут компании с солидными денежными резервами.

Как банки увеличивают ликвидность?

Преобразование неликвидных активов в активы, которые можно легко продать на рынке, тем самым увеличивает ликвидность. Например, банк может использовать секьюритизацию для преобразования портфеля ипотечных кредитов (которые по отдельности являются неликвидными активами) в наличные (очень ликвидные активы).Фактически, он создает актив на своем балансе.

Что такое риск ликвидности в банке?

Риск ликвидности — это то, как неспособность банка выполнить свои обязательства (реальные или предполагаемые) угрожает его финансовому положению или существованию. Учреждения управляют риском ликвидности посредством эффективного управления активами и пассивами (ALM). Это может повлиять на всю финансовую экосистему и даже на мировую экономику.

Как банки поддерживают ликвидность?

Как банку достичь ликвидности

1. Сокращение сроков погашения активов.
2. Повышение средней ликвидности активов.
3. Удлинить.
4. Срок погашения обязательств.
5. Выпустить больше акций.
6. Уменьшить условные обязательства.
7. Получите защиту ликвидности.

Как обрабатывается риск ликвидности?

Риск ликвидности можно снизить путем регулярного прогнозирования денежных потоков, мониторинга и оптимизации чистого оборотного капитала и управления существующими кредитными механизмами.

1. Прогнозирование движения денежных средств.
2. Мониторинг и оптимизация чистого оборотного капитала.
3. Управление существующими кредитными механизмами.

Что такое принцип ликвидности?

1. Принцип ликвидности. Для коммерческого банка очень важен принцип ликвидности. Под ликвидностью понимается способность актива без потерь конвертироваться в наличные за короткое время. Выплата депонированных денег по требованию клиентов называется ликвидностью в банковском смысле.

Почему важен риск ликвидности?

Риск ликвидности — это текущий и будущий риск, связанный с неспособностью банка выполнить свои финансовые обязательства в срок.Если торговый банк имеет позицию в неликвидном активе, его ограниченная способность ликвидировать эту позицию в короткие сроки приведет к рыночному риску.

Что подразумевается под ликвидностью?

Ликвидность — это степень, в которой ценная бумага может быть быстро куплена или продана на рынке по цене, отражающей ее текущую стоимость. Под ликвидностью в финансах понимается легкость, с которой ценная бумага или актив может быть конвертирована в рыночную цену обналичивания.

Что такое риск ликвидности на примере?

Рыночный риск или риск ликвидности актива — это неликвидность актива.Это неспособность легко выйти из позиции. Например, мы можем владеть недвижимостью, но из-за плохой рыночной конъюнктуры мы можем продать ее только по очень высокой цене. Но, кроме того, эта облигация имеет чрезвычайно низкий риск ликвидности.

Что такое риск ликвидности простыми словами?

Риск ликвидности возникает, когда отдельный инвестор, бизнес или финансовое учреждение не могут выполнить свои краткосрочные долговые обязательства. Инвестор или организация могут быть не в состоянии конвертировать актив в наличные без отказа от капитала и дохода из-за отсутствия покупателей или неэффективного рынка.

Каковы две причины возникновения риска ликвидности?

Каковы две причины возникновения риска ликвидности? Кредитор, вкладчик или другой держатель требует наличные в обмен на требование. Чем риск ликвидности различается с обеих сторон?

Ликвидность — это хорошо?

Почему высокий коэффициент ликвидности не важен Тем не менее, высокий уровень ликвидности — не обязательно хорошо. Высокое значение коэффициента ликвидности может быть признаком того, что компания чрезмерно сосредоточена на ликвидности, что может отрицательно сказаться на эффективном использовании капитала и расширении бизнеса.

Какова стоимость ликвидности?

Проще говоря, ликвидность означает, насколько быстро вы можете конвертировать что-либо в наличные и при этом поддерживать их стоимость. Активы можно покупать или продавать как краткосрочные или долгосрочные инвестиции. Уровень ликвидности любого конкретного актива полностью зависит от того, как быстро он может быть продан и конвертирован в наличные деньги равной стоимости.

FSR11_Page_de_Garde.indd

% PDF-1.6 % 1 0 объект > эндобдж 5 0 obj > эндобдж 2 0 obj > транслировать 2008-02-27T11: 08: 35 + 01: 002008-02-27T11: 08: 21 + 01: 002008-02-27T11: 08: 35 + 01: 00PScript5.dll, версия 5.2.2application / pdf