Акционерный фонд: Статья 2. Понятие акционерного инвестиционного фонда / КонсультантПлюс

Акционерный инвестиционный фонд

Определение

АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД — открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные настоящим Федеральным законом, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

(Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.01 № 156-ФЗ)

Комментарии

Акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности.

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения (лицензии).

Акционерами акционерного инвестиционного фонда не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключившие соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом.

Акционерный инвестиционный фонд не вправе размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций.

Акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять размещение акций путем закрытой подписки.

Акции акционерного инвестиционного фонда могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

См. также:  ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД, ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД, ОТКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД, ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД, ИНТЕРВАЛЬНЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД

English

Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам

PUBLICLY OWNED CORPORATION корпорация, находящаяся в «публичном владении» (открытое акционерное общество, акции кот. свободно обращаются на открытом рынке, т.е. размещены и могут быть проданы заранее не известному количеству инвесторов).

Видео на IncomePoint.tv

Паевые и акционерные инвестиционные фонды: доступные варианты

В этой статье мы расскажем о том, какие существуют паевые и акционерные инвестиционные фонды, как самому открыть такой фонд и что для этого нужно.

Если имеются свободные денежные средства, то почему бы не вложить их в инвестиции? Законодательством выделяются паевые и акционерные инвестиционные фонды.

Обратите внимание! Инвестициями в России занимаются инвестиционные фонды, деятельность которых направлена на умножение капитала путем покупки ценных бумаг.

Деятельность данных фондов этим не ограничивается и включается в отношения, главной целью которых является объединение имущества через размещение акций либо подписание контрактов для дальнейшего инвестирования различных объектов.

Содержание статьи

Активные вложения: сущность

фондов, основные понятия, виды и характеристика

Все взаимоотношения, относящиеся к привлечению денежных средств или имущества в общее дело, регулируются законом «Об инвестиционных фондах» (далее – Закон).

Чтобы заинтересованные лица правильно настроили порядок работы вкладов, законом предусмотрены также правила учета и хранения имущества фондов, указаны методы контроля над его распоряжением. Таким образом, при создании фондов, необходимо опираться только на закон.

Имущественный комплекс вложений может находиться в собственности:

• акционерных обществ,
• физических и юридических лиц (собственность разделена на доли).

Управление вкладами доверяется специализированной управляющей компании.

Отличия фондов

Акционерные и паевые инвестиционные фонды имеют ряд отличительных признаков, которые следует рассматривать отдельно по каждому фонду:

1. Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) создается при открытом акционерном обществе. Деятельность направлена на вложение имущества в ценные бумаги или другие объекты.
2. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юрлицом. В состав входит имущество, переданное в доверительное управление и предназначенное на объединение его с имуществом участников, а также имущество, которое было получено в ходе деятельности фонда. Право на имущество удостоверяется ценной бумагой.

Структура активов паевых инвестиционных фондов определяется ЦБ РФ. О данной норме свидетельствует Закон.

Обратите внимание! Инвестиционные фонды, разделяющиеся на акционерные и паевые, отличаются еще тем, что паевой фонд представляют собой довольно упрощенный вариант вложения денежных средств. Воспользоваться данным преимуществом могут практически любые категории граждан за невысокий процент вложений. Именно поэтому ПИФы имеют такое большое распространение.

Участники управления активами

Вложить денежные средства можно в любой момент. Главной целью, которую должен ставить перед собой любой вкладчик, является правильный выбор компании или банка, которая будет управлять активами.

Наиболее удачными примерами могут служить именно крупные российские банки:

1. Паевой инвестиционный фонд Сбербанка. Опыт работы около 20 лет.
2. Паевые инвестиционные фонды Газпромбанка – управление активами осуществляется около 12 лет.
3. Паевые инвестиционные фонды Уралсиб. Опыт более 16 лет.
4. Паевые инвестиционные фонды ВТБ 24. Опыт работы более 10 лет. Самый первый фонд был создан в 1996 году и носит название ВТБ Капитал Управление Активами.

Отзывы и оценка

На сегодняшний день управляющая компания, занимающаяся регулированием вложений, именуется «Сбербанк Управление Активами».

Паевой инвестиционный фонд сбербанка предлагает своим клиентам выбор фондов для вложений. Сбербанк имеет ПИФы практически во всех отраслях экономики.

Если вкладчик выбирает ПИФы Сбербанка, то необходимо заручиться полезной информацией:

1. Можно найти отзывы о компании уже более опытных вкладчиков, узнать результат их вложений, какие доходы они получили и за какой период.
2. Получить данные можно через форумы, где происходит общение вкладчиков, которые делятся своим опытом в инвестиционном деле.
3. Обратиться в отделение фонда Сбербанка и побеседовать с консультантами, узнать больше подробной информации, чтобы представлять картину в целом.
4. На сайте банка представлен отчет о работе управляющей организации. Ознакомиться с его содержанием может любой желающий посетитель. Отчет составлен в виде фото-таблицы и содержит в себе информацию о названии фондов, цене пая, возможном доходе по годам и прочие данные.

Какой бы вариант получения данных ни был выбран, принимать решение о вложении средств в паевые инвестиционные фонды сбербанка вкладчик будет самостоятельно.

Создание собственных фондов

Несомненно, наибольшим лидером является паевой инвестиционный фонд Сбербанк.

Если вкладчик уже давно разобрался в структуре деятельности фондов и усвоил все их нюансы, то ему в голову может прийти мысль о том, чтобы создать самому инвестиционный фонд.

Для реализации данной цели необходимо придерживаться следующей инструкции:

1. Необходимо определиться с видом инвестиции и тем, какую нишу займет компания на рынке. Наиболее популярными видами вложений являются акции и облигации.
2. Организация деятельности компании. Следует решить, в какие сферы лучше начать вкладывать капитал, как правильно его распределить.
3. Если планируется создание крупной компании, то может потребоваться ведомственная линия. То есть нужно создать различные отделы для вложений и для инвесторских дел, административных вопросов.
4. Кадры. В работе потребуются только профессиональные специалисты, разбирающиеся в сфере экономики и финансов.
5. Выбор типа фонда и юридического лица. От выбора будет зависеть налоговый статус компании.
6. Подготовка документов и подача их в регистрирующий орган. Если в данном вопросе имеются сомнения, то к работе можно привлечь отдельного специалиста либо обратиться в компанию, специализирующуюся на создании фондов.
7. После прохождения регистрации стоит задуматься о привлечении инвесторов.
8. В работе необходимо придерживаться норм, установленных законом, чтобы избежать нарушения прав и интересов вкладчиков.

Чтобы получить больше ответов на имеющиеся вопросы, можно посмотреть видео, представленное в этой статье.

Инвестиционные акционерные фонды — достойны того, чтобы о них вспомнить

Как известно, современная мировая экономика одним из своих приоритетов и фундаментальных оснований имеет массовый потребительский спрос, который непосредственно связан с расширением существующих и появлением новых рынков сбыта как по качественным параметрам, так и демографическим.

Во многом это касается и сектора финансовых услуг, инвестирования и доступа на торговые площадки финансовых инструментов.

Одним из таких направлений в финансовой индустрии являются организации (фонды) коллективного инвестирования. Появившись в России более 20 лет назад, эта форма массового участия в финансовых рынках, к сожалению, так и не получила должного внимания со стороны большей части населения. Для сравнения — доля американских домохозяйств, имеющих активы в виде ценных бумаг корпораций или государственных долговых инструментов, даже в кризисные годы не снижалась менее, чем на 70%.

В этой статье будет рассказано об одной из таких форм коллективного инвестирования как Акционерные инвестиционные фонды (АИФ), каким образом они работают, а также о том, какие они имеют достоинства и недостатки.

Содержание статьи

Понятие, принципы и особенности деятельности акционерных инвестиционных фондов

С точки зрения законодательства, определение АИФ как финансового института состоит в следующем: « в соответствии со ст. 1 Федерального закона РФ № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», инвестиционный фонд – это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления».

Исходя из этого положения, следует понимать, что деятельность АИФ имеет своей основой целью:

1. Привлечение средств населения (розничного инвестора) путем эмиссии (выпуска) ценных бумаг – акций
2. Инвестирование полученных средств в акции, облигации и другие финансовые и материальные активы, которые могут принести прибыль
3. Получение доходов от размещенных средств на рынке в виде дивидендов, процентных платежей или роста курсовой стоимости акций на открытых торговых площадках
4. Распределение полученных доходов среди инвесторов согласно доли участия каждого в общем инвестиционном капитале.

Важной особенностью АИФа составляет тот факт, что эта форма инвестирования существует в двух пересекающихся правовых и экономических плоскостях, ведь с одной стороны акционерный инвестиционный фонд является обычной публичной (акционерной) компанией, с другой — это все же инвестиционный фонд.

Особенности акционерных инвестиционных фондов можно хорошо уяснить, если провести небольшое сравнение с ближайшим их конкурентом — ПИФами (см. Паевые инвестиционные фонды: рассмотрим что это такое), имеющими большую распространенность на рынке, чем АИФ:

• Деятельность АИФ ничем не ограничена по срокам вложений, и его деятельность как организации может быть прекращена только по решению коллективного органа управления – собрания акционеров
• Налогообложение доходов акционерных инвестиционных фондов также является системным отличием, его уровень зависит от типов и сроков инвестирования в ценные бумаги и другие активы, выбранные для формирования своей политики. В некоторых случаях налогообложение акционерного инвестиционного фонда может иметь льготный характер, если часть средств акционеров направляется на инвестирование в государственные ценные бумаги или на благотворительные цели.
• Для создания и работы АИФ необходима лицензия. Причем, то лицензирование, которое акционерный инвестиционный фонд должен пройти, сопряжено с дополнительными затратами и достаточно длительными сроками регистрации и проверками со стороны российских надзорных органов. Эти затраты целиком и полностью оплачивают акционеры (т.е. собственники) фонда
• Активы акционерного фонда, как правило, состоят из двух частей — уставный капитал акционерного инвестиционного фонда и активы, необходимые для осуществления оперативной административной деятельности (офис, коммуникации, ведение учета и проч.).
• Формирование финансовых ресурсов акционерного инвестиционного фонда происходит (ФЗ от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» с изм. и доп., вступил в силу с 01.07.2014) на основе принятой на общем собрании акционеров «Инвестиционной декларации». Инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда содержит основные принципы работы с капиталом фонда, перечень видов активов, выбранных для инвестирования, общая схема управления и распределение полномочий и ответственности между акционерами и управляющими.
• В соответствии с требованиями законодательства и Инвестиционной декларацией, акционерный инвестиционный фонд вправе размещать средства своих акционеров практически в любые формы активов, начиная от акций ведущих национальных корпораций и заканчивая недвижимостью, бриллиантами или предметами антиквариата
• Центральный инвестиционный фонд акции управляется не самими акционерами или назначенными ими управляющими, а нанятыми или привлеченными профессиональными компаниями – УК (управляющими компаниями). Это сделано для того, чтобы минимизировать риски непрофессиональной работы на финансовых рынках.

Кроме тех основных свойств и отличий работы АИФ, которые являются наиболее важными и системными, к ним можно отнести также открытость работы (раскрытие отчетности в публичном информационном пространстве), проведение открытого размещения своих акций на фондовых рынках и т.п.

Акционерный инвестиционный фонд – виды и практика работы в России

Несмотря на достаточную устойчивость применения такой формы работы на финансовых рынках, как АИФ, во всем цивилизованном мире, акционерный инвестиционный фонд в РФ как инструмент коллективного инвестирования не получил должного внимания.

Это может быть связано со следующими причинами:

1. Общее нестабильное (кризисное) состояние национальной экономики
2. Низкая ликвидность на основных финансовых торговых площадках (существующая в России «Мосбиржа» как практически единственная фондовая площадка имеет капитализацию листингуемых компаний на уровне 200 млрд. долларов, в США NYSE 18 трлн. долл, Япония Nikkei-9-11 трлн. долл.)
3. Общая низкая экономическая и финансовая грамотность населения (например, активные торговые счета на ММВБ имеет только порядка 20 тыс. физических лиц).

Во многом это отражается и на количестве АИФ, работающих в стране.

На текущий момент существуют следующие АИФы, список которых представлен в таблице ниже:

№ п/п	Наименование организации	Срок действия лицензии	Адрес	Телефон, факс
1	Открытое акционерное общество «Первый инвестиционный фонд недвижимости МЕРИДИАН»	бессрочно	Россия, 125445, Москва, Смольная улица, дом 24, корпус Д	(495) 960-29-03     (495) 960-29-60           (495) 797-96-53
2	ОАО «Инвестиционный фонд «Детство-1»	бессрочно	Российская Федерация, 614990, город Пермь, ул. Петропавловская, 53	(342) 212-00-44
3	ОАО «Инвестиционный фонд «Защита»	бессрочно	Российская Федерация, 614990, город Пермь, ул. Петропавловская, 53	(342) 212-00-45
4	Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный фонд «Национальный инвестиционный приоритет»	бессрочно	Россия, 123056, г. Москва, ул. Зоологическая, д. 28, стр. 2	(495) 540-93-16
5	Открытое акционерное общество «Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий»	бессрочно	125375, г. Москва,                       ул. Тверская, д. 7	(499) 503-97-30
6	Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Центр фундаментальных исследований в области нанотехнологий»	бессрочно	Россия, 123056, г. Москва, ул. Зоологическая, д. 28, стр. 2	(495) 253-25-40
7	Открытое акционерное общество «Инвестиционный фонд «Река»	бессрочно	127051, г. Москва, 2-ой Колобовский переулок, дом 9/2, стр. 1	(495) 951-38-48

Источник www.cbr.ru

Как видно из нее, в основном фонды сосредоточены на работе в секторах недвижимости, венчурного, инновационного производства и благотворительности. Исключение представляет, может быть, только инвестиционный фонд акций «Лукойл», основные активы которого сосредоточены в нефтегазовом секторе экономики.

Кроме представленных в таблице, существуют следующие типы АИФ, широко используемых в мировой деловой практике:

• Фонды прямых инвестиций — вложения в реальный сектор бизнеса
• Фонды фондов — вложения в паи или акции различных фондов по всему миру
• Рентные фонды — вложения в недвижимость с целью получения фиксированного рентного дохода
• Хедж — фонды – фонды, использующие рискованные высокодоходные стратегии с одновременным задействованием широкого перечня инструментов управления риском
• Фонды товарного рынка — работающие на рынке биржевых товаров (драгоценные металлы, сырье и т.п.), с использованием как реальных поставок, так и с применением производных финансовых инструментов
• Фонды долгосрочных инвестиций — вложения в наиболее надежные и высоколиквидные активы с целью получения существенной прибыли в долгосрочной перспективе.

К этому следует добавить, что существуют гибридные формы различных фондов и даже целые холдинги и сетевые конгломераты, работающие с использованием самых современных методов работы на финансовых рынках.

Что такое акционерный инвестиционный фонд

В наше время люди стараются найти все новые и новые способы заработка денег. Перестройка в экономическом строе России дает такие возможности даже для обычного обывателя. Однако, чтобы зарабатывать на бирже или инвестициях, нужно иметь определенный уровень знаний.

Если же вы хотите зарабатывать уже сейчас, попутно обучаясь базовым знаниям, которые пригодятся во время работы в финансовой сфере, то без помощи профессионалов обойтись не удастся. Тут может подойти такая услуга как инвестиционный консалтинг, который крайне популярен в нашей стране, или же можно стать соучредителем акционерного инвестиционного фонда.

Содержание статьи

Основные функции фондов

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) – это вид открытого финансового общества акционеров, которое занимается исключительно вложением капитала в акции и облигации, а также другие объекты, предусмотренные действующим законодательством страны. Определение «открытое» значит, что его участником может стать любой желающий.

Зачем вкладывать деньги в эту организацию, если можно купить акции какого-либо предприятия или вложить в недвижимость, спросите вы. Ответ прост – вам не нужно будет составлять схему и план для инвестиций, не потребуется специальных знаний, анализа отрасли экономической деятельности и части рынка, к которой принадлежит область инвестирования.

Деятельность и определение АИФ

В нашем государстве деятельность данного типа организаций регулируется законом, который называется «Об акционерных обществах». Для того чтобы совершать свою деятельность, этому экономическому обществу необходимо специальное разрешение – лицензия. Ее имеет право выдавать только специальный уполномоченный государственный орган.

Есть ряд ограничений, которые законодательство накладывает на деятельность акционерных инвестиционных фондов. Они, например, не могут заниматься больше никакими видами деятельности, кроме вложения капитала от всех участников.

Требования, которые по закону предъявляются к АИФ

Законом «Об акционерных обществах» в России установлены определенные требования. Без их выполнения экономическое общество не может называться акционерным инвестиционным фондом. Вот, собственно, и они:

1. Объем собственных средств АИФ на момент выдачи государством лицензии не должен превышать прописанный в данном законе объем и требования, которые установлены Банком России;
2. В состав АИФ не могут входить ни юридические, ни частные лица, имеющие такую сферу деятельности как аудиторство, регистрация и т. п. Также акционерами не могут быть оценщики, которые с данным фондом заключили договор;
3. Все имущество, которое принадлежит таким организациям, делится на 2 категории: финансовые резервы для осуществления вкладов и резервы для обеспечения функционирования самого фонда. К последнему относятся денежные средства, которые обеспечивают работу различных управленческих органов фонда;
4. Финансовые резервы для осуществления инвестиционной деятельности (или активы АИФ) передаются в управление специальной управленческой компании, которая также соответствует требованиям закона;
5. Для проведения всех финансовых операций, переданных в доверительное управление специальной компании, необходимо открыть отдельный банковский счет или счета. Для того чтобы хранить активы или инвестиционные резервы, также нужен отдельный банковский счет, именуемый депо. При открытии счета (к слову, открывается он на имя АИФ) необходимо указать, что данная компания-управитель может совершать финансовые операции на основании доверительного управления, а также название АИФ;
6. С управленческой компанией должен заключаться специальный договор, чтобы обеспечить доверительное управление активами фонда. Как уже было сказано, должны открываться специальные банковские счета для обеспечения управленческих действий, а также депо для хранения активов.

Если обобщать вышесказанное, то акционерный инвестиционный фонд – это неплохой и крайне актуальный способ совершать вложения в нашей стране для обычного человека. Во-первых, в случае выбора такого способа инвестиционной деятельности не нужен значительный объем сбережений, а во-вторых, не нужно быть гуру в финансах.

Что такое акционерный инвестиционный фонд и как заработать?

Акционерное общество

Акционерный инвестиционный фонд – это компания, оформленная юридическим лицом в виде акционерного общества, которая выполняет инвестиционную деятельность, привлекая капитал от частных инвесторов или их групп, с целью последующего его перемещения в ценные бумаги других эмитентов.

Такой вид организации дает возможность выступать в качестве институционального инвестора, либо вести мелкую деятельность. Компания вправе вкладываться в ценные бумаги, торгуемые как на бирже, так и вне ее, земельные участки, недвижимость и другие активы, прописанные соответствующим законом.

Нормативно-правовым актом, регулирующим их деятельность, является Федеральный закон “Об инвестиционных фондах”, выпущенный 29 ноября 2001 года, под номером 156-Ф3.

Механика работы

Многие путают подобный тип организации с ПИФами. Паевой инвестиционный фонд не является АО, и это дает целый ряд различий. Так, например, участник ПИФа покупает паи, которые по сути своей являются продуктом деятельности управляющих.

Участники АОФ, соответственно, покупают акции самой компании. Разница очевидна – прибыль с пая будет получена тогда, когда он будет продан по возросшей цене, в то время как АОФ, эмитируя свои сертификаты, обязуется выплачивать участникам дивиденды.

Пожалуй, самым ярким мировым примером такой организации можно считать Berkshire Hathaway Уоррена Баффета и Чарльза Мангера. Да, это не фонд, а независимая корпорация, но именно такой принцип там применяется.

Вы покупаете акции корпорации, она получает от вас деньги, на которые покупает сертификаты владения и долговые обязательства других фирм, компаний и государства. Прибыль, полученная в ходе этих операций, распределяется среди акционеров в виде дивидендного дохода.

Юридическое положение

На основании указанного выше закона, такие компании должны считаться отдельными юридическими лицами, которые получают определенный набор преимуществ и обязательств.

Главным документом, в процессе создания АИФ, является лицензия. Ее выдает Банк России, сроком на 10 лет. По ее истечению, организация должна подать заявку на продление, предоставив при этом подробный отчет о своей деятельности и движении капитала. Отметим, что АИФ не имеет права заниматься предпринимательской деятельностью и работой, выходящей за установленное законом понятие.

Многие современные российские АОФ ведут свою деятельность еще с 90-ых годов прошлого века. Тогда они начали существовать в виде ЧИФов – чековых инвестиционных фондов. Согласно президентскому указу от 23.02.1998, ЧИФы прекращали свою деятельность, проводя реорганизацию в форме ПИФ, либо в виде акционерного общества, без приписки аббревиатуры ЧИФ.

Согласно последней информации, полученной в 2016 – 2017 годах, из почти 700 ЧИФов, указанных в государственном реестре, только 41 получил настоящую лицензию полноправного участника рынка ценных бумаг, остальные же были либо ликвидированы полностью, либо преобразованы в упомянутый тип АО, например, известные МН Фонд, Народный чековый, Парма (город Пермь), Меридиан, Центральный, Морской и другие.

Виды АИФ

С юридической точки зрения, делить АИФ на виды стоит исходя из его статуса. Открытое акционерное общество, ОАО, имеет такое правовое положение, позволяющее ему размещать свои акции при помощи посредников, а покупать их может любой желающий, при наличии соответствующего капитала.

Публичное размещение эмитированных бумаг может происходить как на фондовой бирже, так и вне ее. В зависимости от платформы для размещения, компания должна проходить аудиторские проверки и проверку от биржи, перед листингом.

В процесс проверки входят и определенные тесты, предназначенные для оценки имущества, капитала, а также для ответа на вопрос, сможет ли фонд содержать свои активы в порядке, не обманывать потенциальных инвесторов и трейдеров.

Отрасли инвестиций

Заявляясь как ОАО или ПАО, компания должна представить потенциальным вкладчикам свою инвестиционную политику, зафиксированную в специальных бумагах, декларации, в которой представляет состав своих активов, фирменное наименование, порядок развития, присоединения других участников, особенности своей деятельности. Подобный реферат описывает и куда будут вложены деньги АО.

Политика вложений определяется управляющими. Здесь она должна быть единой, нет подразделения на продукты, как это бывает в ПИФах:

• Финансовый фонд. Организация такого типа не закупает акции других эмитентов, а ориентируется именно на денежные обязательства. Это облигации, векселя, расписки, депозитные сертификаты и так далее.
• Венчурные вложение. Это самый рисковый вид. Здесь процент “попаданий” в доходный проект невелик, но обычно, если один проект выстреливает, то его прибыль покрывает все другие расходы. Сфера вложений здесь разнообразная, от стартапов с приложениями для такси, до проектов авиационно – космической деятельности.
• Недвижимость. Многие считают это самым твердым вложением и такие организации продолжают пользоваться популярностью. На деньги акционеров строятся или покупаются многоквартирные дома, жилые комплексы, бизнес-центры, земельные участки, плодородные почвы и многое другое.
• Специализированный тип. Это фонд, ограниченный в конкретных условиях вложений, в определенную группу активов или ее предназначение. Пример из 90-ых: Фонд приватизации ФЭБ. Говоря кратко, управление этого типа АОФ размещает весь размер собственных средств и ресурсов на формирование портфеля из конкретной группы активов. Например, постройка жилых комплексов в Сочи перед Олимпиадой-2014 года, или покупка бизнес-центров в перспективных городах России.

Плюсы и минусы

Как и любой объект рыночной деятельности, АИФ имеет свои плюсы и минусы. Первый позитивный момент связан с большими возможностями такой организации. Тот же ПИФ имеет примерную доходность, к которой стремятся управленцы, депозит вовсе фиксированный доход, а акции общества, технические, границ не имеют.

Второй вариант – это доход на холдинговой позиции. То есть, мы уже говорили, что ПИФ принесет деньги только после продажи пая, а акция и во время держания на руках. За это отвечает дивидендная политика совета директоров. Третий плюс – возможности снижения налоговой нагрузки. По сути, ПИФ платит налоги дважды: когда сам продает свой портфель, и когда держатель пая рассчитывает налогообложение.

Здесь же вы можете применять свои рычаги для осуществления собственной налоговой политики, например, покупать убыточные акции перед отчетным периодом, продавая их после подачи декларации. Все это законно, если вы ориентируетесь в законодательстве.

Недостатки

Недостатки формируются из-за высоких рисков такой деятельности. ОАО может ликвидироваться и государство не страхует вас, как в случае с банковскими депозитами. Аналогично риски имеются и в процессах управления.

Так, например, управляющие, вкладывая капитал в объекты инфраструктуры, должны быть абсолютно уверены в правильности этих действий. Но даже детальный анализ не дает страховку. Особенно, если речь идет о венчурном капитале и финансировании архи-рисковых проектов.

От рисков вас лично сможет спасти диверсифицированный подход к управлению портфелем. Не вкладывайтесь в акции фондов слишком большим капиталом, отталкивайтесь от того, что это вложения крайне рисковые и вы готовы отдать на них лишь 5-7 процентов портфеля. Тогда вы будете защищены от резких перепадов настроения на рынке.

акционерный фонд — это… Что такое акционерный фонд?

акционерный фонд

stock fund

Большой англо-русский и русско-английский словарь. 2001.

• акционерный общество
• акционеры-диссиденты

Смотреть что такое «акционерный фонд» в других словарях:

• Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) — открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные законом. Задача у него та же, что и у паевого инвестфонда (ПИФ), – аккумулировать… …   Банковская энциклопедия

• Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) — 1. Акционерный инвестиционный фонд открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные настоящим Федеральным законом, и фирменное… …   Официальная терминология

• АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ — основной капитал акционерного общества, образуемый за счет эмиссии акций (уставный фонд). Размер уставного фонда общества определяется учредителями акционерного общества при его создании в договоре, который заключается в письменной форме. Данные… …   Юридический словарь современного гражданского права

• Акционерный инвестиционный фонд — (АИФ) – открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные законом «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 г. (ст. 2) …   Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

• сбалансированный взаимный фонд — Фонд, который приобретает обыкновенные акции, привилегированные акции и облигации, чтобы получить наиболее высокий доход при низком риске. Сбалансированный фонд, как правило, предлагает более высокий доход, чем фонд, занимающийся только… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

• Инвестиционный фонд — (Investment fund) Инвестиционный фонд это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции Инвестиционный фонд это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции путём аккумулирования сбережений частных лиц Содержание >>>> Инвестиционный… …   Энциклопедия инвестора

• Великая стена (фонд) — Значимость предмета статьи поставлена под сомнение. Пожалуйста, покажите в статье значимость её предмета, добавив в неё доказательства значимости по частным критериям значимости или, в случае если частные критерии значимости для… …   Википедия

• Резервный фонд — (provision) Суммы, резервируемые в счетах компании из ее прибылей для покрытия определенных обязательств (даже если точный размер выплат не известен) или компенсации уменьшившейся стоимости актива. Обычно резервы предназначаются для покрытия… …   Финансовый словарь

• Резервный Фонд — (provision) Денежные средства из прибыли компании, используемые на покрытие имеющейся задолженности или на сокращение стоимости актива. Обычно резервы создаются для покрытия безнадежных долгов и в целях амортизации, а также накопившихся… …   Словарь бизнес-терминов

• Инвестиционный фонд — – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора. Основная задача… …   Банковская энциклопедия

• Индексный фонд — – вид коллективных инвестиций, акционерный или паевой инвестиционный фонд, стратегия которого построена на повторении рыночных изменений заранее определенного индекса. Для этого управляющая компания (УК) включает в портфель именно те финансовые… …   Банковская энциклопедия

Фонд прямых инвестиций | FIRST for Sustainability

Фонд прямых инвестиций обычно представляет собой партнерство инвесторов, которые для фонда являются партнерами с ограниченной ответственностью. Контроль фонда осуществляется генеральным партнером. Партнеры с ограниченной ответственностью предоставляют финансирование в случаях, когда генеральный партнер находит возможность для инвестиции, такую, например, как приобретение контрольного пакета акций какой-либо компании. На протяжении периода существования партнерства фонд обычно вкладывает средства отдельными инвестициями в несколько компаний или проектов. Компаниями или проектами, получающими инвестиции, могут быть учреждения микрофинансирования, малые и средние предприятия, корпорации и крупные проекты.

Поскольку при осуществлении такого рода операций фонд прямых инвестиций становится частично или полностью собственником инвестируемой компании, такой фонд напрямую подвергается экологическим и социальным рискам инвестируемой компании и в силу этого также несет по ним ответственность. Потенциальные экологические и социальные риски могут обусловить снижение рыночной стоимости компании и сказываться на сроках выхода фонда из числа акционеров компании. Положение собственника инвестируемой компании обеспечивает фонду прямых инвестиций уникальную возможность содействовать рациональному управлению экологическими и социальными аспектами деятельности инвестируемой компании, а также определять экологические возможности бизнеса, способствующие повышению финансовой устойчивости инвестируемой компании и ее рыночной стоимости. В отличие от многих других финансовых учреждений, фонды прямых инвестиций могут непосредственно получать прибыль от возможности улучшения управления экологическими и социальными аспектами. При эффективном управлении экологическими и социальными рисками инвестируемой компании и при максимальном расширении возможностей, связанных с устойчивостью, существенно улучшаются перспективы фонда при выходе из компании.

Фонды паевых инвестиционных фондов | Авангард

---

^{сноска *} За 10-летний период, закончившийся 31 декабря 2020 года, 95 из 122 фондов акций Vanguard превзошли средние показатели по группе аналогов. Результаты будут отличаться для других периодов времени. В сравнение были включены только фонды с минимальной историей в квартал, один, три, пять или десять лет соответственно. (Источник: Lipper, компания Thomson Reuters) Обратите внимание, что представленные данные о конкурентных результатах представляют прошлые результаты, которые не являются гарантией будущих результатов, и что все инвестиции подвержены рискам.Чтобы узнать о последних характеристиках, посетите наш веб-сайт по адресу www.vanguard.com/performance

По состоянию на 31 декабря 2020 г.

Вы должны покупать и продавать Акции Vanguard ETF через брокерские услуги Vanguard (мы предлагаем их без комиссии) или через другого брокера (который может взимать комиссию). Подробную информацию см. В таблицах комиссионных и сборов Vanguard Brokerage Services. Акции Vanguard ETF не подлежат выкупу напрямую в фонде-эмитенте, кроме как в очень крупных совокупностях на сумму в миллионы долларов.ETF подвержены волатильности рынка. При покупке или продаже ETF вы заплатите или получите текущую рыночную цену, которая может быть больше или меньше стоимости чистых активов.

Любое инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю вложенных денег. Диверсификация не гарантирует прибыль и не защищает от убытков.

Фонды, которые концентрируются на относительно узком секторе рынка, сталкиваются с риском более высокой волатильности цен на акции. Инвестиции в акции, выпущенные не-U.S. компании подвержены рискам, включая страновой / региональный риск, который представляет собой вероятность того, что политические потрясения, финансовые проблемы или стихийные бедствия негативно повлияют на стоимость ценных бумаг, выпущенных компаниями в зарубежных странах или регионах; и валютный риск, который представляет собой вероятность того, что стоимость иностранных инвестиций, измеренная в долларах США, снизится из-за неблагоприятных изменений обменных курсов валют.

Фонды ESG подвержены инвестиционному риску ESG, который представляет собой вероятность того, что акции, проверенные спонсором индекса на соответствие критериям ESG, как правило, будут хуже работать на фондовом рынке в целом или что отдельные выбранные акции будут в совокупности иметь общую доходность другие фонды, проверенные на соответствие критериям ESG.

Для получения дополнительной информации о паевых инвестиционных фондах и ETF Vanguard посетите сайт vanguard.com/fundprospectus, чтобы получить проспект или, если таковой имеется, сводный проспект. Инвестиционные цели, риски, сборы, расходы и другая важная информация содержатся в проспекте эмиссии; прочтите и внимательно изучите его, прежде чем вкладывать деньги.

Что такое фондовые фонды? — Внутренние фондовые фонды

Местные фонды акций предлагают доступ к крупнейшему в мире и наиболее ликвидному фондовому рынку и могут дать инвесторам возможность владеть акциями некоторых из самых успешных компаний мира.Поскольку многие из этих акций США исторически давали привлекательную доходность с поправкой на риск, отечественные фонды акций традиционно были основным компонентом многих портфелей с долгосрочными временными горизонтами.

Когда вы покупаете акции местного фондового фонда, деньги, которые вы инвестируете, объединяются с деньгами других инвесторов и в основном используются для покупки акций, выпущенных американскими компаниями. Большинство фондов владеют сотнями таких акций, что было бы непрактично, если бы вы покупали отдельные акции самостоятельно.

Однако, хотя все отечественные фонды акций инвестируют в компании США, не все фонды используют одинаковый подход. Некоторые фонды специализируются на компаниях определенного размера или рыночной капитализации, в то время как другие специализируются на компаниях, которые инвестируют в соответствии с определенным стилем, таким как рост или стоимость. Другие фонды могут быть более широко диверсифицированы, помимо определенной рыночной капитализации или стиля, и могут акцентировать внимание на текущем доходе, приросте капитала или некоторой их комбинации. Эти фонды обычно содержат акции, выпущенные широким кругом компаний из разных отраслей, разных частей США и разных секторов экономики.

Понимание этих различных подходов, а также рисков и потенциальных выгод, связанных с отечественными акциями, — это первый шаг, который поможет вам найти фонд или фонды, наиболее точно соответствующие вашим инвестиционным потребностям.

Узнайте больше о разнице между инвестициями в ценность и ростом.

Преимущества отечественных фондовых фондов

Диверсификация

Национальные фондовые фонды обычно владеют множеством отдельных акций в разных отраслях, что может снизить вероятность того, что эффективность отдельной акции или отдельной отрасли может отрицательно повлиять на производительность всего портфеля.Некоторые типы отечественных фондов акций, такие как смешанные фонды, также диверсифицированы по разным стилям инвестирования и компаниям разного размера. Отечественные фонды акций могут предложить доступ к крупнейшему и наиболее ликвидному рынку акций в мире, что может дать инвесторам возможность владеть акциями некоторых из самых успешных компаний мира.

Прирост капитала и доход

Если вы хотите инвестировать в долгосрочное оздоровление экономики США, внутренние фонды акций могут предложить значительный потенциал повышения курса.Для тех, кто сберегает для выхода на пенсию или для других подобных долгосрочных целей, такой потенциальный рост может сыграть важную роль, помогая вашим сбережениям идти в ногу с инфляцией. Кроме того, многие отечественные фонды акций инвестируют в компании, которые регулярно выплачивают дивиденды, что может способствовать получению дохода.

Ликвидность и удобство

Все паевые инвестиционные фонды позволяют вам покупать или продавать доли вашего фонда по стоимости чистых активов каждого дня.Вы также можете выбрать, чтобы доход от дивидендов и распределения прироста капитала автоматически реинвестировался в фонд, что потенциально может увеличиваться со временем и способствовать достижению долгосрочной прибыли, или делать дополнительные инвестиции в любое время. Для большинства фондов акций требуемые минимальные начальные инвестиции могут быть существенно меньше, чем то, что вам пришлось бы заплатить, чтобы построить диверсифицированный портфель отдельных акций.

Риски внутренних фондов акций

Потеря основной суммы

Эффективность каждого фонда акций определяется эффективностью его владения акциями.Когда акции падают в цене, стоимость ваших инвестиций в фонд также падает в цене. Если вам нужно продать свой фонд, когда цены на акции низкие, вы можете потерять деньги на своих первоначальных инвестициях. Кроме того, хотя паевые инвестиционные фонды по определению являются диверсифицированными инвестициями, диверсификация не может гарантировать прибыль и не может защитить вас от убытков.

Возможные налоговые последствия

Когда фонды акций получают дивиденды или продают акции, стоимость которых выросла, деньги распределяются среди акционеров фонда в форме распределения.Как акционер фонда вы несете ответственность за уплату налогов с этих распределений. В некоторых случаях, когда фонды удерживали акции в течение длительных периодов времени, вы можете получать распределения прироста капитала и, таким образом, нести ответственность за уплату налогов даже в год, когда фонд дает отрицательную доходность.

Определение фонда обыкновенных акций

Что такое фонд обыкновенных акций?

Обыкновенный фондовый фонд — это паевой инвестиционный фонд, который инвестирует в обыкновенные акции многочисленных публичных компаний.Фонды обыкновенных акций обеспечивают диверсификацию инвестиций и позволяют сэкономить время при исследовании, покупке и продаже отдельных акций.

Ключевые выводы

• Фонд обыкновенных акций — это фонд, который инвестирует в обыкновенные акции листинговой компании.
• Обыкновенные акции представляют собой собственность в корпорации, но без каких-либо особых привилегий по сравнению с привилегированными акциями.
• Преимущества обычных застрявших фондов включают диверсификацию, простоту, экономию средств и экономию времени.
• Фонды обыкновенных акций обычно представляют собой паевые инвестиционные фонды, но могут также включать биржевые фонды (ETF).
• Типы обыкновенных фондов акций включают фонды с широкой базой и индексные фонды.

Общие сведения об Фонде обыкновенных акций

Обыкновенные акции — это доли собственности в корпорации, которые не предоставляют никаких особых привилегий, таких как гарантированные дивиденды или статус привилегированного кредитора. Обыкновенные акции классифицируются, чтобы отличать их от привилегированных акций.Держатели обыкновенных акций находятся в нижней части лестницы приоритетов в структуре собственности.

В случае ликвидации простые акционеры получают права на активы компании только после полной выплаты обеспеченным кредиторам, держателям облигаций, держателям привилегированных акций и другим держателям долга.

Фонд обыкновенных акций — это фонд, который будет инвестировать только в обыкновенные акции компаний, котирующихся на фондовых биржах. Традиционно фонды обыкновенных акций были паевыми фондами, но с появлением разных типов фондов фонды обыкновенных акций могут быть самыми разными.

Важно обратить внимание на инвестиционные цели фонда и структуру портфеля, которые всегда указаны на его веб-сайте или в проспекте эмиссии. Эта информация передаст инвестору именно то, во что фонд инвестирует и как.

Инвестиции в фонд обыкновенных акций

Инвестирование в фонд, специализирующийся на обыкновенных акциях, может обеспечить экономию средств, если нагрузка фонда и плата за управление ниже, чем комиссии, связанные с покупкой и продажей отдельных акций.Сегодня большинство брокерских фирм не взимают комиссию за покупку или продажу акций на своих платформах. Инвестирование в фонд обыкновенных акций также является хорошим способом мгновенной диверсификации по сравнению с индивидуальным выбором компаний.

Фонд обыкновенных акций всегда будет каким-то образом специализироваться. Например, он может инвестировать во все компании, входящие в индекс S&P 500, или только в акции технологических компаний с малой капитализацией или в акции со средней капитализацией, приносящие дивиденды. Фонд обычно называет себя по своей специализации и не называет себя фондом обыкновенных акций, потому что термин «фонд обыкновенных акций» очень широк.

Кроме того, некоторые фонды называют себя фондами обыкновенных акций, потому что они инвестируют в основном в обыкновенные акции (возможно, 80% инвестиций фонда), но они также могут инвестировать в другие типы ценных бумаг (возможно, 20% инвестиций фонда). Инвесторы должны смотреть не только на название фонда, но и понимать, чем он фактически владеет, оценивая, подходит ли фонд для их инвестиционных целей.

Типы обыкновенных фондов акций

Индексные фонды

Индексные фонды — это фонды, которые инвестируют в акции, составляющие определенный индекс.Менеджеры фонда выбирают акции всех компаний в этом индексе, иногда со своими собственными корректировками, с целью воспроизвести доходность индекса. Помимо индекса S&P 500, к другим популярным индексам относятся промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) и Nasdaq Composite.

Широкие фонды

Фонды с широкой базой известны своей диверсификацией, поскольку они инвестируют в обыкновенные акции компаний из разных секторов и отраслей. В то время как индексные фонды обычно фокусируются на небольшом количестве компаний в своем портфеле, фонды с широкой базой могут включать гораздо больше компаний, иногда тысячи.

Биржевые фонды (ETF)

Биржевые фонды (ETF) похожи на паевые инвестиционные фонды, за исключением того, что они торгуются на бирже как акции. Многие ETF работают так же, как паевые инвестиционные фонды, поэтому расхождения минимальны. Однако некоторые паевые инвестиционные фонды управляются более активно. Типы ETF очень разнообразны и могут включать в себя индексные фонды, отраслевые фонды или любой другой тип фондов с определенной направленностью.

Фонды Dodge & Cox: Фонд акций

целей Фонд стремится к долгосрочному росту основной суммы и дохода.Второстепенная цель — получить разумный текущий доход. Стратегия Фонд инвестирует в основном в диверсифицированный портфель акций. ценные бумаги. В нормальных условиях Фонд инвестирует не менее 80% его совокупных активов в долевых ценных бумагах, включая обыкновенные акции, депозитарные расписки, подтверждающие право собственности на обыкновенные акции, привилегированные акции, ценные бумаги, конвертируемые в обыкновенные акции и ценные бумаги, дающие право покупать обыкновенные акции (е.г., права и гарантии). Фонд может инвестировать до 20% своих общая сумма активов в ценных бумагах других стран, номинированных в долларах США. эмитенты, торгуемые в США и не входящие в список S&P 500 Показатель. Фонд может использовать фьючерсы или опционы на акции. индексы, такие как S&P 500 Index, для хеджирования от общих спад на фондовых рынках. Фонд также может использовать акции фьючерсы на индексы для инвестирования или создания позиций на фондовом рынке, примерно равняется некоторым или всем его неакционерным активам. Фонд обычно инвестирует в средние и крупные хорошо зарекомендовавшие себя компании на основе стандартов действующего рынка. В выбирая инвестиции, Фонд обычно инвестирует в компании, которые, по мнению Dodge & Cox, временно недооценены фондового рынка, но имеют благоприятные перспективы для долгосрочного роста. Фонд уделяет особое внимание основному финансовому состоянию и перспективы отдельных компаний, включая будущую прибыль, денежные средства поток и дивиденды.Различные другие факторы, в том числе финансовые прочность, экономическое состояние, конкурентное преимущество, качество бизнес-франшизы, а также репутации, опыта и компетентность менеджмента компании сравнивается с оценка при выборе отдельных ценных бумаг. Фонд также рассматривает экономическая и политическая стабильность страны, в которой эмитент расположен и защита предоставляется акционерам.

Факты о Фонде

Следует ли инвестировать в акции или паевые инвестиционные фонды?

Акции должны составлять основную часть портфелей, ориентированных на такую ​​долгосрочную цель, как выход на пенсию.Но это не означает, что вы должны покупать и торговать отдельными акциями — вы также можете получить эту прибыль через паевые инвестиционные фонды.

Паевые инвестиционные фонды и акции

В чем разница между акциями и паевыми фондами? Акции — это инвестиции в одну компанию, в то время как паевые инвестиционные фонды держат множество инвестиций — то есть потенциально сотни акций — в одном фонде.

Вы можете прочитать больше о каждой стратегии ниже, но мы дадим спойлер для тех, кто не хочет вдаваться в подробности: многие инвесторы предпочтут формировать основную часть своих портфелей с помощью паевых инвестиционных фондов (в частности, низкоуровневых инвестиционных фондов). индексные фонды стоимости и биржевые фонды, также известные как ETF, которые мы объясним ниже).Оказавшись там, вы можете выделить 5% или 10% своего портфеля на торговлю акциями, чтобы получить немного острых ощущений.

ETF против акций: быстрый анализ

ETF — это тип взаимного фонда со всеми теми же преимуществами (подумайте о диверсификации и снижении риска), но у него есть одно важное отличие: им можно торговать в течение дня, просто нравится индивидуальный сток. Более того, как и индексные фонды, пассивно управляемые ETF часто имеют очень низкие коэффициенты расходов по сравнению с активно управляемыми паевыми фондами.

Инвестирование в ETF может принести пользу паевым инвестиционным фондам без дополнительных затрат на активное управление, предлагая при этом ликвидность, которую вы получаете от инвестирования в отдельные акции. Этот сбалансированный подход к стоимости, риску, производительности и ликвидности помогает объяснить, почему популярность ETF резко возросла за последние 10 лет.

Так в чем же загвоздка? Как и индексные фонды, ETF не предназначены для того, чтобы превзойти рынок. Они предназначены для отслеживания этого, то есть, когда базовый индекс падает, ваш ETF тоже.Чтобы превзойти рынок, вам нужно будет инвестировать в отдельные акции или активно управляемые фонды, которые в будущем будут лучше всех — подвиг, который обычно требует кропотливого исследования и немного удачи. Но даже при наличии наилучшего опыта эти инвестиции редко побеждают рынок в долгосрочной перспективе.

Фондовые паевые инвестиционные фонды

Плюсы

• Простая диверсификация, поскольку каждый фонд владеет небольшими частями многих инвестиций.

• Профессиональное управление доступно через активно управляемые фонды.

• Инвесторы обычно могут избежать торговых издержек.

• Многие индексные фонды и ETF имеют низкие текущие комиссии.

• Удобно и менее затратно по времени для инвестора.

Минусы

• Многие фонды имеют минимальные инвестиции в размере 1000 долларов и более.

• Обычно торгуют только один раз в день после закрытия рынка. Однако ETF торгуются на бирже, как акции.

• Может быть менее эффективным с точки зрения налогообложения.

Подробности

Паевые инвестиционные фонды (также известные как паевые инвестиционные фонды) подобны посреднику между вами и акциями: они объединяют деньги инвесторов и вкладывают их в различные компании. Вместо того, чтобы самостоятельно выбирать отдельные акции для создания портфеля, вы можете купить много акций за одну транзакцию через паевой инвестиционный фонд.

Это делает паевые инвестиционные фонды идеальными для инвесторов, которые не хотят тратить много времени на изучение и управление портфелем отдельных акций — взаимный фонд сделает это за вас.Простой инвестиционный портфель может содержать всего несколько паевых инвестиционных фондов, которые могут быть комбинацией активно управляемых фондов, индексных фондов или ETF.

Мы большие поклонники индексных фондов и ETF, а не активно управляемых паевых инвестиционных фондов, и не только потому, что активно управляемые фонды редко опережают рынок. Они также предусматривают более высокие сборы за профессиональное управление вашими средствами, и эти дополнительные расходы могут значительно сократить ваши доходы в долгосрочной перспективе. Отслеживание эталонного показателя с помощью индексного фонда или ETF дает отличный шанс получить сильную долгосрочную доходность инвестиций, наряду с диверсификацией и более низкими комиссиями.

Имейте в виду, что паевые инвестиционные фонды не являются полностью независимыми: вам все равно нужно оставаться на вершине своего портфеля — вы можете периодически проводить ребалансировку, проверять сборы и убедиться, что вы по-прежнему инвестируете на соответствующем уровне риск.

Если вы не хотите этого делать, вы можете стать хорошим кандидатом на роль робо-консультанта, онлайн-службы управления портфелем, которая инвестирует для своих клиентов и автоматически перебалансирует портфели по мере необходимости. Эти компании обычно инвестируют в ETF. (Здесь больше о робо-консультантах, чем они занимаются, и о том, что мы выбрали для ведущих компаний.)

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Индивидуальные акции

Pros

Полный контроль над компаниями, в которые вы выбираете инвестировать.

Эффективное с точки зрения налогообложения, так как вы можете контролировать прирост капитала по времени при покупке или продаже.

Минусы

• Несут больший риск, чем паевые инвестиционные фонды.

• Должен держать много отдельных акций для адекватной диверсификации.

• Отнимает много времени, так как инвесторы должны изучать и отслеживать каждую отдельную акцию в своем портфеле.

• Обычно вы платите комиссию за покупку или продажу.

Подробности

Могли бы вы сделать большую часть работы паевого инвестиционного фонда, индексного фонда или ETF самостоятельно, покупая акции напрямую? Конечно, если вы хотите бросить работу и начать дневную торговлю.

Шутки в сторону, создание портфеля из отдельных акций — амбициозная и трудоемкая задача. Каждая акция требует исследования; вам нужно будет изучить компанию, в которую вы собираетесь инвестировать, а также ее руководство, отрасль, финансовые показатели и квартальные отчеты.(Вот подробности о том, как провести это исследование.) Затем вам нужно объединить несколько этих отдельных акций в портфель, который управляет рисками путем диверсификации по отраслям, размеру компании и географическому региону.

Тем не менее, некоторым инвесторам нравится азарт этой погони. Должно ли быть увлекательным инвестирование? Скучно, наверное, лучше. Но если вы спешите от попыток выбрать победителя, как насчет компромисса: отложите небольшую часть своих средств для активной торговли акциями (и освежите в памяти наше практическое руководство), а остальную часть инвестируйте в диверсифицированный портфель. индексных фондов или ETF.

Фонд акций малых компаний (HSCSX) — Homestead Funds

Рейтинги Lipper по расходам отражают минимизацию расходов фонда по сравнению с аналогами с аналогичной структурой нагрузки по состоянию на 30.06.21. Рейтинги Lipper могут меняться каждый месяц и основаны на равновзвешенном среднем процентилях рангов для показателей расходов за трехлетний, пятилетний, 10-летний и общий периоды. Самые высокие 20% средств в каждой группе равных получают название Lipper Leader или 5 баллов, следующие 20% получают 4 балла, средние 20% получают 3 балла, следующие 20% получают 2 балла, а самые низкие 20%. % получают 1 балл.Фонд акций малых компаний Homestead в классификации основных фондов малой капитализации Липпера получил оценку 4 для трехлетнего, пятилетнего, десятилетнего и общего периодов (количество фондов, оцененных в скобках). Расходы: трехлетние (176 фондов), пятилетние (163 фонда), десятилетние (139 фондов) и общие (176 фондов). Рейтинги Lipper не предназначены для прогнозирования будущих результатов, и Lipper не гарантирует точность этой информации. Более подробная информация доступна на сайте lipperleaders.com.

Morningstar оценил этот фонд в категории малых смесей Morningstar: 3 звезды за общий период из 603 фондов, 3 звезды за 10-летний период из 356 фондов, 2 звезды за пятилетний период из 512 фондов и 3 звезды звезд за трехлетний период из 603 фондов за отчетные периоды, заканчивающиеся 30.06.21.Рейтинг Morningstar для фондов, или «звездный рейтинг», рассчитывается для управляемых продуктов (включая паевые инвестиционные фонды, субсчета с переменным аннуитетом и переменным сроком жизни, биржевые фонды, закрытые фонды и отдельные счета) с историей не менее трех лет. . Биржевые фонды и открытые паевые инвестиционные фонды для сравнения считаются одной совокупностью. Он рассчитывается на основе показателя доходности, скорректированного с учетом риска, Morningstar, который учитывает изменение ежемесячной избыточной производительности управляемого продукта, уделяя больше внимания колебаниям в сторону уменьшения и поощряя стабильную производительность.Лучшие 10% продуктов в каждой товарной категории получают 5 звезд, следующие 22,5% получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды, следующие 22,5% получают 2 звезды, а нижние 10% получают 1 звезду. Общий рейтинг Morningstar для управляемого продукта рассчитывается на основе средневзвешенных показателей производительности, связанных с его трехлетними, пятилетними и 10-летними (если применимо) метриками Morningstar Rating. Веса следующие: 100% трехлетний рейтинг для 36-59 месяцев общей доходности, 60% пятилетний рейтинг / 40% трехлетний рейтинг для 60-119 месяцев общей доходности и 50% 10-летний рейтинг / 30. % пятилетний рейтинг / 20% трехлетний рейтинг на 120 или более месяцев общей прибыли.В то время как формула 10-летнего общего рейтинга, по-видимому, придает наибольшее значение 10-летнему периоду, последний трехлетний период на самом деле имеет наибольшее влияние, поскольку он включен во все три рейтинговых периода.

© 2021 Морнингстар. Все права защищены. Информация, содержащаяся в данном документе: (1) является собственностью Morningstar и / или ее поставщиков контента; (2) нельзя копировать или распространять; и (3) не гарантируется точность, полнота или своевременность. Ни Morningstar, ни ее поставщики контента не несут ответственности за любой ущерб или убытки, возникшие в результате использования этой информации. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Рейтинги регулярно обновляются . Более подробная информация доступна на сайте morningstar.com.

LAVLX | Фонд акций средней капитализации, класс A

О компании Wilshire Attribution

Инструмент Wilshire Atlas Variance Analysis предоставляет методологию для объяснения разницы в производительности между портфелем и его эталоном на основе декомпозиции доходности.Пользователь указывает портфель, индекс, частоту ссылок, сектор и вес. Взвешивание может отображаться как начальный, средний или конечный вес и используется только для отображения.

Средний вес (портфель) : это средний вес каждой группы в портфеле. В качестве альтернативы можно выбрать вес на конец отчетного периода или в среднем за отчетный период.

Базовая доходность (портфель) : это средневзвешенная доходность за период владения для ценных бумаг в каждой группе.Это средневзвешенное значение рассчитывается для каждого периода связи с использованием начальных весов, а затем полученные значения связываются вместе для расчета отображаемого значения.

Средний вес (эталон) : это средний вес каждой группы в эталонном тесте. В качестве альтернативы можно выбрать вес на конец отчетного периода или в среднем за отчетный период.

Базовая доходность (контрольный показатель) : это средневзвешенная доходность за период владения для контрольных ценных бумаг в каждой группе.Это средневзвешенное значение рассчитывается для каждого периода связи с использованием начальных весов, затем полученные значения связываются вместе для расчета отображаемого значения.

Отклонение отбора запасов : это успех решений о выборе в каждой группе по сравнению с эталоном. Он рассчитывается для каждого периода связи с использованием следующего уравнения: Дисперсия выбора акций = WP, G * (RP, G — RB, G), где WP, G = вес группы в портфеле, RP, G = доходность группа в портфеле, RB, G = доходность группы в эталонном тесте.

Дисперсия группового взвешивания : Это результат взвешивания решений в каждой группе по сравнению с эталоном. Он рассчитывается для каждого периода связи с использованием следующего уравнения: Дисперсия группового веса = (WP, G — WB, G) * (RB, G — RB, T), где WP, G = вес группы в портфеле, WB. , G = вес группы в эталонном тесте, RB, G = доходность группы в эталонном тесте, RB, T = общая доходность эталонного теста.

Общее отклонение : это сумма отклонений группового взвешивания и выбора запаса.Это представляет собой сумму общей дисперсии, которая объясняется решениями о выборе и распределении для каждой группы.

Доходность, полученная в

Wilshire, рассчитывается без учета комиссий на основе цен на конец дня и не учитывает внутридневные денежные потоки, изменения цен или торговую активность, и поэтому может иметь некоторые отклонения от доходности лорда Эббетта. Кроме того, Уилшир и лорд Эббетт могут использовать разные источники и методики ценообразования.

Ценные бумаги

, не входящие в классификацию, представляют собой ценные бумаги, которым не присвоена официальная классификация GICS Direct.GICS Direct, совместный продукт Standard & Poor’s и MSCI, предоставляет отраслевую классификацию для более 40 000 компаний и более 45 000 ценных бумаг. Неклассифицированные ценные бумаги могут включать, но не ограничиваются: торгуемые на бирже фонды (ETF), выпуски, включенные в розовые листы, размещение до IPO, частные размещения, вторичные выпуски, фонды открытого типа, фонды закрытого типа и неклассифицированные ценные бумаги. действующие учреждения.

При определенных обстоятельствах лорд Эббетт может выбрать, чтобы Уилшир сопоставил владение ETF с соответствующими характеристиками, представленными в базовом индексе этого ETF, чтобы отразить подверженность и эффективность, внесенные ETF в общий портфель.Когда выбран этот вариант, Wilshire удалит ETF из категории «Не классифицируется» и вместо этого распределяет подверженность ETF по соответствующим атрибутам на основе состава базового индекса ETF.

.