Виды инвестиционных фондов: Виды инвестиционных фондов – большой выбор для разных возможностей

Виды инвестиционных фондов – большой выбор для разных возможностей

Главным стимулом развития любой экономики (даже самой примитивной) является постоянное расширение в пространстве и времени рынка продукции, накопление и увеличение богатства, стимулирование потребления и воспроизводства той материальной базы, которая собственно и является главной ее основой.

В современном мире постиндустриальной экономики, основанной на информации, знаниях, нематериальных активах и стремительного расширения рынков услуг, основополагающим императивом или моделью развития бизнеса становится концентрация на вложении капитала в будущее, чем в утилитарное, повседневное потребление (здесь и сейчас).

Этот императив (заложенный в послевоенные 50-е годы прошлого века) предопределил формы нового экономического поведения (как отдельных домохозяйств, так и целых стран), которые основаны на принципах увеличения капитальной стоимости во времени или инвестирования.

Основной причиной появления такой формы инвестирования как создание специальных организаций — фондов, стало развитие (в первую очередь США и Европы) различных пенсионных программ, основная задача которых состояла в том, чтобы сохранить способность человека потреблять товары и услуги на привычном уровне до самой глубокой старости. Собственно этим и объясняется тот очевидный факт, что основными клиентами океанских круизов, дорогостоящих медицинских услуг, предметов роскоши и прочих сокровенных материальных благ являются именно представители старшего пенсионного поколения стран «золотого миллиарда».

Таким образом, можно констатировать, что именно переориентация потребления с текущего на будущее (трансформация во времени) стала основой развития такого сектора мировой экономики как инвестирование, с помощью различных специализированных институтов — фондов.

Содержание статьи

Виды и классификация инвестиционных фондов в современной экономике

Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной (или иной подобной) корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление вложений средств (как привлеченных, так и своих собственных) в различного рода активы (начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний), которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации.

Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

1. По правовой форме и происхождению капитала:

• Национальные, или суверенные фонды – это инвестиционные фонды, главными учредителями которых являются -государственные структуры, например, Минфин, ЦБ, Правительство. Основная их задача — концентрация финансовых ресурсов для решения серьезных национальных проблем: резервирование средств и активов для развития будущих поколений, стабильности финансовой системы, пенсионные накопления граждан, социальное страхование и т.п.
• Корпоративные, или фонды частного капитала. Наиболее многочисленная группа инвестиционных организаций, и включает в себя: фонды корпоративного развития, хедж — фонды, страховые фонды, фонды коллективного инвестирования, частные или семейные фонды (трасты)
• Инвестиционные фонды, имеющие некоммерческий характер. К таким организациям, работающим на инвестиционном рынке, относятся, в первую очередь, различного рода фонды, связанные с благотворительностью, меценатством, экологические или просветительские. Наиболее яркие и известные представители этой категории — это Фонд Нобелевской премии, Всемирный фонд Дикой природы, Красный Крест, фонд Сороса и многие другие

2. По своей функциональной деятельности инвестиционные фонды подразделяются на довольно большое количество типов, которые можно свести к основным группам:

• Фонды реальных инвестиций. Основным инструментом работы таких фондов являются вложения капиталов в разнообразные производственные проекты. Причем, как правило, формируется целый портфель таких инвестиций, которые могут быть достаточно устойчивыми к рыночным колебаниям
• Финансовые фонды. Эта группа фондов работает со всеми возможными финансовыми инструментами с использованием их комбинаций и сочетаний — начиная от простых валютных и заканчивая методами с применением сложных портфельных стратегий с хеджированием рисков на рынках ценных бумаг.
• Фонды альтернативных инвестиций. В эту категорию фондов входят в основном организации, которые для вложения капиталов используют различного рода активы, не относящиеся ни к финансовым, ни к реальным. В первую очередь, к ним можно отнести фонды, вкладывающие немалые деньги в художественные и антикварные предметы искусства, авторские права, винные коллекции, эксклюзивные исторические артефакты и объекты (замки, музеи, арт-галереи и т.п.) и все то, что только становится ценнее со временем.
• Венчурные фонды. Это, прежде всего, фонды, инвестирующие в перспективные наукоемкие и инновационные проекты, стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования) и бизнесы, которые могут принести существенный доход как в ближайшем, так и в отдаленном будущем.

Приведенная выше классификация инвестиционных фондов является довольно укрупненной, и естественно, что при более детальном рассмотрении этого вопроса можно определить более 150 разновидностей инвестиционных фондов, не говоря уже об их комбинированном сочетании.

Виды инвестиционных фондов в РФ и их перспектива

Применительно к России тема развития инвестиционного бизнеса может быть разделена на несколько этапов, начиная от первых ваучерных фондов и заканчивая современными формами коллективного инвестирования.

На текущий момент основными типами инвестиционных фондов являются:

1. Государственные — пенсионные (см. Инвестиционный пенсионный фонд в РФ), страховые и социальные, фонды ОМС, а также ФНБ (фонд национального благосостояния)
2. Не государственные — НПФ (не государственные пенсионные фонды)
3. Фонды коллективного инвестирования — акционерные и паевые (см. Инвестиционный паевой фонд: особенности доверительного управления)
4. Несколько венчурных фондов, находящихся под государственным патронажем – например, Фонды «Сколково», «Роснано» и прочие.

Наибольший интерес представляет, конечно же, сектор коммерческого инвестирования, который в России представлен следующими формами и типами фондов (см. рисунок)

1. Акционерные фонды – это организации, имеющие статус публичной компании (акционерное общество). Участники (инвесторы) получают доход от вложений своих капиталов в различные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы. Эти доходы формируются за счет увеличения стоимости инвестированных активов и распределения их, согласно доли каждого инвестора (приобретенных акций фонда).
2. Паевые фонды. Это инвестиционный фонд, не имеющий статуса юридического лица, дивиденды которого являются основным источником дохода инвестора. Этот доход зависит от приобретенной им доли участия в общем капитале (пая). Деятельность таких фондов строго регламентирована государством (ФЗ 156 «Об инвестиционных фондах) и управление активами такого фонда осуществляют специальные управляющие компании.

Существующие типы ПИФ в России предполагают для инвестора три (основных) варианта вложения своих денег:

• Открытый фонд — инвестор может в любой момент времени войти в капитал фонда (купив пай) или выйти из него (продав пай). В зависимости от рыночной конъектуры стоимость пая постоянно изменяется, поэтому у инвестора есть шанс войти (выйти) в рынок в наиболее подходящий для него период.
• Интервальные и закрытые ПИФы- эта форма коллективного инвестирования предполагает, что в первом случае инвестор может войти в паевой капитал или выйти из него в определенные моменты времени -интервалы («окна»), которые имеют периодичность обычно полгода или год. При закрытой форме инвестор может приобрести инвестиционный пай только в момент формирования капитала фонда и выйти из него может только после полного окончания срока инвестирования (от года и более). Закрытые фонды в основном работают на рынке недвижимости, в частности при реализации девелоперских проектов.

Что касается других видов инвестиционных фондов в России, то следует признать, что их развитие находится только на самом начальном этапе. Это обусловлено неустойчивостью экономической системы страны и повышенными рисками инвестирования.

Виды и формы инвестиционных фондов

Понятие инвестиционного фонда

Определение 1

Инвестиционным фондом считается юридическое лицо, которое организует свою деятельность в виде акционерного общества, осуществляет деятельность по привлечению денежных средств и продает собственные акции.

Акционерами инвестиционного фонда могут быть как юридические, так и физические лица, граждане резиденты и нерезиденты. Инвестиционные фонды делятся на следующие виды:

• Взаимный фонд – основан на праве выкупа акций в определенном количестве и по установленной цене.
• Инвестиционная компания – не имеет права выкупа акций у аукционеров инвестиционного фонда.

При регистрации инвестиционного фонда необходимо иметь уставный капитал в размере:

• Тридцати тысяч расчетных показателей для инвестиционной компании;
• Пятьдесят тысяч расчетных показателей для взаимных фондов.

Основные виды инвестиционных фондов

• Фонд роста. Основная задача фонда – увеличение стоимости вложенного капитала, который используется при продаже простых акций.
• Фонд «агрессивного роста». Фонд, в котором акции стремительно увеличиваются в цене. Акции такого фонда относятся к спекулятивным финансовым инструментам. Рассчитано на получение высоких дивидендов.
• Фонды «сбалансирования». Данный фонд имеет в своем активе акции и облигации, которые приносят постоянный доход в виде увеличения стоимости акций.
• Фонд типа «рост/доход». Фонд осуществляет свою работу, которая направлена на увеличение капитала, из текущего дохода. Данные фонды подходят для инвесторов, которые желают получить определенный доход в текущем периоде. Инвестор рискует своими средствами, из-за возможного колебания курса.
• Фонды акций. Такие фонды заинтересованы в увеличении дохода, при использовании простых акций. Увеличение стоимости капитала не является главной задачей фонда. Как показывает практика, данный фонд работает с ценными бумагами, которые дают возможность увеличить доходы в виде дивидендов. Риски в данном фонде минимальные.
• Фонды облигаций. Стоимость акций колеблется из-за изменения рыночных ставок (процентов). Инвестиционные фонды, которые вкладывают свои средства в долгосрочные финансовые инструменты (облигации) называются фондами облигаций. При инвестировании в фондовые облигации, инвестор получает каждый месяц дивиденды, которые состоят из процентов по облигациям.

Готовые работы на аналогичную тему

Основные формы инвестиционных фондов

На сегодняшний день существует три формы инвестиционных фондов, которые покупают облигации.

• Государственный фонд. Осуществляет инвестиции в облигации, которые были выпущены государством или его посредниками. Данный фонд считается самым надежным из всех существующих фондов, так как имеются определенные гарантии со стороны государства.
• Муниципальные фонды. Осуществляют инвестиции в облигации, которые были выпущены местными органами управления для оплаты соответствующих проектов. Данный фонд пользуется популярностью среди инвесторов, которые имеют большие доходы, так как они могут сэкономить на налогах. Существует много рисков, так как местные власти не имеют таких полномочий как государственный сектор.
• Корпоративные фонды. Покупают облигации крупных компаний. Данный фонд не имеет поддержки со стороны государства, поэтому рисков значительно больше. Но при этом доход, который получает инвестор в разы выше, чем у государственного фонда.

Замечание 1

Инвестиционные фонды оказывают большое значение для развития экономического сектора. Инвестиционный фонд – это фонд, который аккумулирует полученные средства от частных лиц или крупных компаний для дальнейшего размещением их на фондовом рынке.

Виды инвестиционных фондов в США

Регистрация инвестиционного фонда в США – это возможность создания юридической структуры, позволяющей инвесторам объединять свои деньги для осуществления инвестиций. В Америке поощряются коллективные вложения. Стоит упомянуть, что для того чтобы зарегистрировать инвесткомпанию в Штатах, нужно выбрать вид предприятия, который будет инкорпорирован. В стране существует 9 типов инвестиционных фондов. Далее мы проанализируем каждый из них и расскажем, какие есть механизмы инвестирования в Соединенных Штатах.

Регистрация инвестиционной компании в Америке: виды юридических структур

Как мы уже упоминали, что в Штатах классифицируют десять видов инвестфондов. Среди них доступны такие формы так:

• Паевые фонды (ПИФ (Mutual funds)).

Регистрация паевого инвестиционного фонда в США исторически была самым популярным способом, которым инвесторы объединяли свои деньги для осуществления вложений. По данным Института Инвестиционных Компаний, по состоянию на 31 декабря 2016 года, паевые инвесткомпании имели под управлением активы на общую сумму около 16,3 триллионов долларов.

Акции данного типа фондов не торгуются на фондовых биржах. Вместо этого инвестор покупает и продает акции паевого фонда, напрямую взаимодействуя с компанией. Но большинство инвесторов фактически покупают акции паевого фонда через посредника. Для того чтобы стать таким посредником необходимо получить лицензию брокера в Америке.

Как правило, акции ПИФ покупаются и продаются по стоимости чистых активов фонда (NAV). То есть цена стоимости зависит от всех его инвестиций, за вычетом обязательств и расходов. При покупке или продаже паев инвестифирма напрямую эмитирует или выкупает эти акции, что означает, что количество размещенных акций паевого фонда постоянно меняется. Поэтому их часто называют «открытыми» фондами.

Одной из особенностей, присущих только при запуске паевых фондов в Штатах, является то, что они имеют «классы акций». Различные классы акций разработаны таким образом, что компания может взимать разные сборы с разных типов инвесторов. Часто паевые фонды включают в себя всевозможные правила о том, когда и как в них можно инвестировать, например, минимальные требования к инвестициям или требования о том, какому типу инвесторов разрешено купить инвестфонд в Америке. Все правила и сборы разнятся для каждого класса акций в фонде.

• Регистрация закрытого инвестфонда в Штатах (Closed-end funds).

Это инвесткомпания, акции которой котируются на фондовой бирже. Если вы хотите основать закрытый инвестиционный фонда в США, стоит помнить, что рыночная цена акции в течение дня колеблется, как и цены других публичных ценных бумаг. Она определяется спросом и предложением на рынке.

Термин «закрытый» относится к тому факту, что фонд не выпускает дополнительные облигации в ходе обычной деятельности. Закрытый инвестфонд делает однократное первичное публичное размещение акций, а затем эти акции торгуются между инвесторами на фондовой бирже.

• Регистрация компании по развитию бизнеса в Америке (Business development companies или BDCs).

Это специальный тип закрытого фонда, который специализируется на осуществлении долговых и долевых инвестиций в малый и средний бизнес, аналогично венчурной компании. В остальном они работают как закрытый фонд, поэтому могут занимать деньги и выпускать привилегированные акции. Также как и закрытый фонд, акции BDC торгуются на фондовой бирже по рыночным ценам.

• Учреждение паевого инвестиционного траста в Соединенных Штатах Америки (Unit investment trusts).

Это вид фонда, который имеет установленную дату прекращения действия, исходя из инвестиций портфеля и инвестиционных целей. В соответствии с федеральным законом UIT должны иметь в основном фиксированный портфель, который не находится под активным управлением или не торгуется. После выбора портфеля траста его состав может измениться только в очень ограниченных обстоятельствах. Сделки по купли-продаже паевых инвестиционных трастов в США через брокера. Как и в случае с ПИФ, по закону доля UIT должна покупаться и продаваться по стоимости чистых активов (NAV) фонда на конец дня.

• Интервальные паевый инвестиционный фонд (Interval funds).

Это вид предприятий технически является закрытым фондом, но имеет характеристики как закрытого фонда, так и паевого фонда. При учреждении интервального инвестфонда в Америке без присутствия, нужно помнить, что они не могут торговать на фондовой бирже. Доли интервального фонда покупаются и продаются обычно через брокера. Как и в случае с ПИФ, по закону, доли интервальных фондов должны покупаться и продаваться по стоимости чистых активов (NAV) фонда на конец дня.

Уникальность регистрации интервального инвестиционного фонда в США заключается в том, что инвестор может купить паи в любое время, но он не обладает правом продать паи интервальному фонду в любое время. Вместо этого интервальный фонд будет выкупать акции у инвесторов только по формальной программе обратного выкупа, которая обычно проводится ежеквартально. Интервальный фонд объявит, что он готов выкупить 5% выпущенных им акций, и все. Таким образом, если инвесторы хотят продать обратно более 5% выпущенных акций, каждый инвестор ограничивается продажей своей пропорциональной доли 5%-ного ограничения.

• Торгуемый на бирже фонд/биржевой инвестиционный фонд (Exchange-traded fund или ETF).

Запуск инвестиционного фонда в Соединенных Штатах Америки в качестве ETF имеет спрос среди иностранных инвесторов. Этот вид фондов являются вторым по популярности после ПИФ, и за последние двадцать лет спрос на учреждение биржевого инвестиционного фонда в Америке удаленно растет.

Акции этой инвесткомпании торгуются на фондовом рынке. Как только происходит первичная эмиссия облигаций, с этого момента инвесторы покупают и продают их на рынке. Но большая разница между закрытым фондом и торгуемым на бирже фондом заключается в том, что ETF имеют встроенный механизм, чтобы держать рыночную цену достаточно близко к стоимости чистых активов.

В отличие от большинства других типов фондов, большинство ETF являются индексными фондами, поскольку они стремятся отслеживать индекс, а не заставляют портфельного менеджера принимать инвестиционные решения. Поскольку они в первую очередь отслеживают индексы, большинство ETF также имеют очень низкие комиссии по сравнению с паевым фондом или закрытым фондом.

• Регистрация фонда в Америке, торгуемого биржевыми облигациями (Exchange traded notes или ETN).

Фонд торгуемый биржевыми облигациями технически не подпадает под классификацию инвестиционного предприятия. Биржевая облигация (an exchange traded note) – это акция, выпущенная таким крупным инвестиционным банком, как Barclays Bank или UBS Bank. Ее торги на рынке происходят точно так же, как и ETF. Банк занимает деньги у инвесторов и выплачивает проценты по долгу на основе процентов или дивидендов от индекса фондового рынка. Когда банк в конце концов погашает облигацию, то расчетная цена основывается на доходности индекса фондового рынка, к которому она привязана.

• Учреждение инвестиционного фонда в США (NextShares).

NextShares – это новый тип инвестфонда, который торгуется на фондовой бирже, придуманной Итоном Вэнсом. Это гибридный тип инвестиционного предприятия с элементами как закрытого фонда, так и ETF.

• Регистрация хедж-фонда в Штатах

Данный вид инвестиционной деятельности не регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Таким образом, для учреждения хедж-фонда в США не нужно запрашивать разрешение на инкорпорацию у регулятора, потому что акции компании могут принадлежать только аккредитованным инвесторам. В стране существует веб-сайт, который отслеживает деятельность хедж-фондов.

Практически все хедж-фонды активно управляются портфельным менеджером. Данный вид предприятий использует все виды сложных методов инвестирования или же реализует инвестиционные стратегии, которые недоступны через другие типы инвестиционных фондов.

Инвестиционные фонды делают большие ставки на отдельные ценные бумаги, что часто дает им большую прибыль. Многие хедж-фонды взимают очень высокие комиссионные. Обычно комиссия за управление составляет 2%, и многие инвестфонды также берут поощрительную комиссию в размере 10-20% от прибыли фонда.

Вывод

Мы провели краткий обзор на различные инвестиционный фонды в Штатах. Регистрация инвестиционного фонда в США происходит через регулятор SEC. Авторизация обязательная для всех типов компанией, кроме хедж-фондов. Консультация по регулированию инвестиционных фондов в США поможет ориентироваться в правовых вопросах инкорпорации и выдвинутых требований со стороны правительства.

Инвестиционный фонд — Типы инвестиционных фондов, их функции и преимущества

Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг, а не реальных производственных активов. При этом, за счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник (профучастник) рынка, это позволяет минимизировать риски частных инвесторов.

Типы инвестиционных фондов

• Паевой инвестиционный фонд — форма совместного инвестирования.
• Инвестиционный фонд России — государственный фонд для софинансирования инвестиционных проектов.
• Взаимный фонд — форма совместного инвестирования.
• Хеджевый фонд (хедж-фонд) — частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.
• Торгуемый на бирже фонд (ETF — Exchange Traded Fund) — открытый индексный фонд, акции которого торгуются на бирже.
• Чековый инвестиционный фонд — специализированный фонд, создаваемый в России периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.

Функции инвестиционных фондов

• аккумулирование сбережений индивидуальных инвесторов;
• более эффективное управление инвестиционными ресурсами, которое не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта;
• диверсификация рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финансового рынка;
• снижение затрат на проведение операций на рынке ценных бумаг.

Преимущества инвестиционных фондов

Виды инвестиционных фондов » FxTrend.info

Первые инвестиционные фонды были известны еще в 17 веке. Несомненно, с того времени изменилось очень многое, однако популярности они точно не потеряли.

За последние несколько десятков лет инвестиционные фонды заметно выросли в развитии. Рассмотрим подробнее, какие виды инвестиционных фондов существуют и как на них можно заработать.

Принцип разделения инвестиционных фондов на виды

Инвестиционные фонды разделяют в зависимости от того, какие финансовые инструменты используют трейдеры, чтобы заработать на них. И, конечно же, в зависимости от самого предмета инвестирования.

Прежде чем начинать инвестировать в любой из видов, нужно понимать, что они отличаются между собой уровнем риска и потенциальной доходностью. Опытные инвесторы советуют уделить этому пункту особые внимание, так как свести уровень риска к нулю практически невозможно. Помните, чем больше доход, тем выше уровень потенциального риска.

Фактом является то, что инвестиционные фонды в странах бывшего СНГ менее развиты, чем, например, в США. Однако это не повод не обращать внимание на виды инвестиционных фондов. Эта сфера развивается очень быстро и если вы хотите идти в ногу с современным заработком, лучше интересоваться всем заранее.

Примеры видов инвестиционных фондов

Миру известно множество видов инвестиционных фондов. В данной статье мы представим классические примеры и уделим внимание нескольким нестандартным примерам инвестиционных фондов.

Фонды акций являются классикой инвестиционных фондов. Их спецификой является инвестирование в акции разных компаний, но не в ценные бумаги.

Фонды облигаций или так называемые Бонд фонды представляют собой инвестирование в облигации (долговые финансовые инструменты).

Индекс фонды являются очередным классическим примером, однако разобраться в нем немного сложнее чем в первых двух. Дело в том, что каждый из разделов фондового рынка обладает своими индексами. Они выполняют функцию определения состояния рынка. Инвестирование в индекс фонды представляет собой заработок в зависимости от эффективности именно этих инструментах.

Сектор фонды подразумевают инвестирование денег трейдера в разнообразные сферы рынка. Т.е. инвестирование в те компании, которые ведут один и тот же бизнес, но по отдельности.

Фонды иностранных акций предоставляют инвесторам помощь в случае, если они хотели бы вложиться в зарубежные компании, но соответствующих знаний об экономике страны компании у них нету.

Фонды денежных рынков являются одним из нестандартных видов инвестиционных фондов. Он является примером краткосрочных инвестиций и подразумевает вложение денег в депозитные сертификаты и векселя.

Фонды недвижимости – очередной экзотический пример инвестиционных фондов. Они подразумевают инвестирование в коммерческую недвижимость или землю. Это один из самых надежных видов инвестиционных фондов.

Что такое инвестиционный фонд — как работают, зарабатывают инвестиционные фонды, участники

18.08.2020

20132

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Инвестиционные фонды (mutual funds) – это объединения для совместного получения дохода от вложенных средств. Инвестиционные фонды есть практически везде, где можно зарабатывать не только трудом, но за счет размещения капитала. А интернет делает инвестиционные фонды доступными из любой точки мира.

Последние новости:

Суть заработка клиента инвестиционных фондов описать просто:

1. Клиент вносит деньги в инвестиционный фонд.
2. Фонд вкладывает деньги в какие-то приносящие доход активы.
3. Прибыль от вложения делят между собой клиент и лица управляющие фондом.

Но структура и операции инвестиционных фондов сложны и разнообразны. Кратко объяснить их не получится, потому разберем вначале общие понятия.

Чем отличается инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд это не предприятие, а совокупность имущества: вложенных инвесторами денег и купленных за эти деньги активов.

У инвестиционного фонда всегда есть управляющий или управляющая компания, которые проводят операции и несут ответственность за них.

Инвестиционный фонд не занимается производством, продажей товаров или услуг. Он только покупает и продает приносящие прибыль активы.

Такими активами чаще бывают ценные бумаги: акции, облигации и финансовые обязательства, но это может быть недвижимость, драгоценные металлы и камни, другие финансовые инструменты и пр.

Важные уточнения:

• Купленные инвестиционным фондом активы не становятся собственностью инвесторов, но остаются имуществом фонда.
• Инвестиционные фонды выпускают свои ценные бумаги: акции, доли, паи.
• Владелец доли в инвестиционном фонде становится владельцем части общего имущества, но не является хозяином какой-то конкретной, принадлежащей фонду акции, облигации, золотого слитка и т.п.

Инвестор может продать долю в фонде по текущей стоимости.

Как зарабатываются деньги в инвестиционных фондах?

Активы инвестиционного фонда приносят прибыль двумя способами:

• дорожают с течение времени и могут быть проданы выше цены покупки;
• на активы начисляется какой-то доход, например – проценты по облигациям и дивиденды по акциям.

Основные активы в корзине фонда и порядок операций с ним может сильно отличаться. Потому никто не скажет, какая средняя доходность по инвестиционным фондам вообще. Можно лишь собрать статистические данные по определенным фондам и группам фондов за прошлые периоды. В 2019 году некоторые крупные инвестиционные фонды, работающие на биржах США, приносили больше 20% прибыли.

Фото: pixabay.com

Как распределяются заработанные инвестиционным фондом средства?

Все фонды делят доход от операций пропорционально долям клиентов, по количеству акций, паев. Делится лишь прибыль, но не активы фонда. Стоимость основного вложения возвращается, когда инвестор продает долю в инвестиционном фонде.

Чем выгодны инвестиционные фонды?

У инвестиционных фондов есть особые достоинства в сравнении с другими вариантами инвестиций:

• Инвестиционный фонд объединяет в себе значительные суммы и потому может приобрести дорогое неделимое имущество.
• Инвестиционный фонд способен купить массу разных активов. Рост цен на одни активы компенсирует падение стоимости других. Тем самым уменьшаются риски инвестора.
• Инвестиционный фонд имеет достаточные средства, чтобы нанимать управляющих с высокой квалификацией. Это помогает больше зарабатывать и также уменьшает риски.
• Инвестиционные фонды не требуют от инвесторов личных решений о сделках, что делает его удобным для инвесторов без специальных знаний и опыта.

Как устроены инвестиционные фонды?

Структура инвестиционного фонда во многом зависит от специфики его работы. Но есть некоторые общие правила:

• Инвесторы (вкладчики, клиенты) вносят в Фонд деньги, но не работают в нем и не занимаются активными операциями.
• Управляющие инвестиционным фондом организуют его структуру и работу. Нанимают специалистов по рыночным операциям.
• Специалистами по инвестициям могут быть брокеры и другие профессиональные торговцы активами.
• Инвестиционный фонд может иметь специалистов по продаже своих бумаг (акций, паев).
• В инвестиционном фонде работают контролеры, внутренние и внешние.

Некоторые должности иногда совмещают одни и те же лица, но их права и обязанности от этого не меняются.

Все написанное выше подходит ко всем инвестиционным фондам. Однако реальные фонды редко бывают универсальными, но имеют свою специфику по целям, активам и работе с клиентами.

Виды инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды можно классифицировать по нескольким критериям:

• по основным активам в инвестиционном портфеле;
• по странам и рынкам;
• по вариантам управления и обращения с активами;
• по механизму разделения капитала на доли;
• по способам продажи этих долей и другим существенным признакам.

Кроме того в разных языках и странах есть разные определения инвестиционных фондов. Вот только распространенные англоязычные названия:

• investment pools;
• collective investment vehicles;
• collective investment schemes;
• managed funds;
• simply funds.

Чтобы не запутаться выберем только распространенные устойчивые типы инвестиционных фондов. Обычно в них постоянно сочетаются одни и те же характеристики.

Фото: pixabay.com

Классификация фондов по доступности

✔ Открытые, закрытые и частные инвестиционные фонды (Public-availability vehicles, Limited-availability vehicles, Private-availability vehicles)

По этому критерию открытыми называют инвестиционные фонды, акции или паи которых продаются неограниченному кругу лиц.

Закрытыми или ограниченными называют инвестиционные фонды, доли в которых доступны лишь определенным категориям инвесторов. Это могут быть ограничения по закону или правилам фонда, а могут иметь место высокий финансовый порог вступления в фонд.

Частные инвестиционные фонды могут принадлежать только ограниченному кругу лиц, например – членам семьи.

Классификация по соотношению цен акций и активов

✔ Открытые и закрытые инвестиционные фонды (Open-End & Closed-End Funds)

Акции фондов обоих типов находятся в свободном обращении на вторичном рынке. Но механизм назначения цен в каждом случае свой.

Акции открытых фондов продаются по цене прямо зависящей от чистой стоимости активов (Net asset value, NAV).

Тут стоит напомнить, что такое чистая стоимость активов.

NAV = (активы фонда – обязательства фонда)/число акций фонда.

NAV определяют при закрытии торгового дня.

Акции закрытых фондов могут пройти первоначальное размещение, а потом продаваться на бирже по рыночной цене. Эта цена не зависит от NAV, но ее сравнивают с этим показателем. Если цены ниже чистой стоимости активов – говорят что акция фонда продается со скидкой, если выше – то с премией.

Стоимость акций закрытых фондов меняется в течение дня рыночным способом, на основе спроса и предложения.

Классификация по стилю управления фондом

✔ Активные и пассивные инвестиционные фонды (Actively & Passively Managed Funds)

Фонды с пассивным управлением покупают определенный портфель активов, а затем держат акции в инвестиционной корзине и ждут дохода от них.

Доход складывается из роста цены активов и процентного дохода от акций и облигаций.

Такие фонды часто называют индексными, т.к. цена их акций прямо зависит от индекса цен их инвестиционного портфеля, т.е. цены активов этого портфеля.

Фонд с активным управлением не просто держит акции, облигации и другие активы, но покупает и продает содержимое инвестиционного портфеля.

Активный фонд зарабатывает как минимум трижды: на процентном доходе по акциям и облигациям, на росте цены активов, на перепродаже этих активов.

Комиссии, т.е. плата управляющим, в активных фондах в разы выше, чем в пассивных.

Активно управляемых фондов мало. Большинство фондов пассивные.

✔ Паевые инвестиционные фонды (Mutual Funds) или (Unit investment trusts)

Это самый первый и распространенный во многих странах вариант фонда. Такие фонды различаются по нескольким признакам. Но имеют общие черты:

• Их капитал разделен на паи, доли (аналог акций) или акции, которые либо дорожают, либо по ним начисляется доход.
• Цена паев меняется не чаще раза в день, потому они плохо подходят для перепродажи.

Паевые инвестиционные фонды также могут быть открытыми и закрытыми.

• Акции открытого фонда постоянно продаются, выкупаются фондом и перепродаются. Открытые фонды могут эмитировать новые акции.
• Акции закрытых фондов погашают только в назначенное время. Количество этих акций не меняется.

Паевые инвестиционные фонды также могут находиться под активным и пассивным управлением.

✔ Биржевые индексные фонды (Exchange Traded Funds, ETF)

Сравнительно новый и популярный тип инвестиционных фондов. Суть их работы можно описать так:

1. Инвестиционный фонд покупает акции, облигации или иные доходные активы какого-то сектора.
2. Происходит оценка этих активов. Для этого используются совокупные индексы по определенной позиции. Они всегда доступны и широко известны.
3. Затем ETF выпускает свои акции, цена которых изменяется вслед за индексом.
4. Фонд организует постоянную свободную торговлю этими акциями.

Цены ETF изменяются в течение дня вслед за индексом портфеля.

Акции Exchange Traded Funds покупают долгосрочные инвесторы, чтобы заработать на росте индексов; и спекулянты, чтоб получить прибыли на краткосрочных сделках.

Достоинство ETF в низком пороге входа. Некоторые их акции стоят всего несколько центов.

✔ Хедж-фонды (Hedge Funds)

Особый вид инвестиционных фондов с широкими возможностями и сложным управлением.

Обычно хедж-фонды выбирают целью либо получение максимального дохода при выбранном уровне риска, либо снижение риска при установленном уровне дохода.

Хедж-фонды отличаются от прочих инвестиционных фондов сразу по многим параметрам:

• хедж-фонды не придерживаются одного направления, но работают с разными активами;
• хедж-фонды не только хранят активы в инвестиционном портфеле, но продают и покупают их, для повышения прибыли или снижения риска;
• хедж-фонды не ограничивают себя в операциях и ограничены законом меньше других фондов;
• хедж-фонды пользуются заемными средствами;
• хедж-фонды назначают клиентам сравнительно высокие комиссии;
• хедж-фонды требуют значительных вложений и не работают с мелкими инвесторами.

В США минимальный порог вступления в хедж-фонд – 5 млн. долл. для частного инвестора, и 20 млн. долл. для корпораций.

Особое преимущество хедж-фондов в том, что они не следуют за рынком, но добиваются своей цели при любом движении рынка: получают доход, как при росте, так и при снижении котировок; уменьшают риски когда рынок становится неустойчив.

✔ Инверсные или обратные фонды (Inverse Exchange Traded Funds)

Особый вид фондов, который ярко демонстрирует гибкость этой формы инвестирования.

Обратные фонды действуют по принципам ETF, но не стремятся зарабатывать на текущих операциях, а ставят «против рынка». Из-за этого инверсные фонды постоянно несут небольшие потери, но когда случается падение рынка они сразу многократно зарабатывают. Иногда тысячи процентов.

Это бизнес для профессиональных инвесторов, тонко чувствующих ситуацию.

Краткое резюме

Инвестиционные фонды имеют некоторые преимущества перед прямыми инвестициями. Потому что инвестиционные фонды сглаживают риски, а риски значат субъективно больше, чем выигрыш.

При активном управлении инвестиционный фонд позволяет заработать больше средней прибыли по рынку, несмотря на комиссии управляющим.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Паевые инвестиционные фонды ПИФ | Банк УРАЛСИБ

АО «УК УРАЛСИБ» предоставляющая услугу по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, входит в ФК «УРАЛСИБ».

АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: 129110, город Москва, Проспект Мира, дом 69, строение 1, этаж 3, пом.3-07 Телефон: 8 495 723 76 74. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные акции» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Инвестиционный фонд

Что такое инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд — это запас капитала, принадлежащий многочисленным инвесторам, используемый для коллективной покупки ценных бумаг, в то время как каждый инвестор сохраняет право собственности и контроль над своими собственными акциями. Инвестиционный фонд предоставляет более широкий выбор инвестиционных возможностей, более высокий управленческий опыт и более низкие инвестиционные сборы, чем инвесторы могли бы получить самостоятельно. Типы инвестиционных фондов включают паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды, фонды денежного рынка и хедж-фонды.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ПРОБИВАНИЯ

В инвестиционных фондах индивидуальные инвесторы не принимают решения о том, как инвестировать активы фонда. Они просто выбирают фонд, исходя из его целей, риска, комиссионных и других факторов. Управляющий фондом наблюдает за фондом и решает, какие ценные бумаги ему следует держать, в каком количестве и когда эти ценные бумаги следует покупать и продавать. Инвестиционный фонд может иметь широкую основу, например индексный фонд, отслеживающий S&P 500, или может быть узконаправленным, например ETF, который инвестирует только в небольшие технологические акции.

Хотя инвестиционные фонды в различных формах существуют уже много лет, Массачусетский трастовый фонд инвесторов обычно считается первым открытым взаимным фондом в отрасли. Фонд, инвестирующий в акции компаний с большой капитализацией, был основан в 1924 году.

Открытые и закрытые

Большая часть активов инвестиционных фондов принадлежит открытым паевым инвестиционным фондам. Эти фонды выпускают новые акции по мере того, как инвесторы добавляют деньги в пул, и списывают акции по мере их выкупа инвесторами.Эти средства обычно оцениваются только один раз в конце торгового дня.

Фонды закрытого типа торгуются больше похоже на акции, чем фонды открытого типа. Фонды закрытого типа — это управляемые инвестиционные фонды, которые выпускают фиксированное количество акций и торгуют на бирже. Пока рассчитывается чистая стоимость активов (СЧА) фонда, фонд торгуется на основе спроса и предложения инвесторов. Следовательно, закрытый фонд может торговать с премией или дисконтом к своей чистой чистой стоимости.

Появление ETF

Биржевые фонды (ETF) появились как альтернатива паевым инвестиционным фондам для трейдеров, которые хотели большей гибкости со своими инвестиционными фондами.Как и фонды закрытого типа, ETF торгуются на биржах, их цены устанавливаются и доступны для торговли в течение рабочего дня. Многие паевые инвестиционные фонды, такие как индексный фонд Vanguard 500, имеют аналоги в ETF. ETF Vanguard S&P 500 — это, по сути, тот же фонд, но его покупали и продавали в течение дня. У ETFs часто есть дополнительное преимущество в виде немного более низких коэффициентов расходов, чем у их взаимных фондов.

Первый ETF, SPDR S&P 500 ETF, дебютировал в США в 1993 году.К концу 2018 года под управлением ETF находились активы на сумму около 3,4 триллиона долларов.

Инвестиционные фонды: хедж-фонды

Хедж-фонд — это тип инвестиций, отличный от паевых инвестиционных фондов или ETF. Этот фонд — активно управляемый фонд, доступный аккредитованным инвесторам. Хедж-фонд сталкивается с меньшим федеральным регулированием и, следовательно, может инвестировать в различные классы активов, используя широкий спектр стратегий. Например, находка хеджирования может соединить акции, которые он хочет продать (ставка уменьшится), с акциями, которые, как ожидается, вырастут, чтобы уменьшить вероятность убытков.

Хедж-фонды также склонны инвестировать в более рискованные активы в дополнение к акциям, облигациям, ETF, товарам и альтернативным активам. К ним относятся деривативы, такие как фьючерсы и опционы, которые также можно купить с кредитным плечом, или заемные деньги.

Какие бывают типы инвестиционных фондов? | Часто задаваемые вопросы

Когда дело доходит до вложения денег в инвестиционный фонд , важно понимать различные типы существующих фондов и профили инвесторов, для которых они подходят.Существует множество инвестиционных фондов и множество способов их классификации. Однако наиболее распространенная категория, с которой вы, скорее всего, столкнетесь, — это категория, которая классифицирует фонды в соответствии с типом активов, в которые они инвестируют. Это следующие:

Фонды с фиксированным доходом

Эти фонды инвестируют в инструменты с фиксированным доходом, такие как векселя, облигации, казначейские векселя и т. Д. Стоимость этих фондов и их доходность напрямую связаны с изменениями процентных ставок.Чтобы риск был ниже, они должны быть краткосрочными фондами с фиксированной доходностью, но и доходность будет ниже.

Этот тип фонда особенно подходит для инвесторов с консервативным профилем, которые готовы принять более низкую доходность при меньшем риске.

Фонды денежного рынка

Эта категория инвестиционных фондов направлена ​​на поддержание доступного капитала при достижении доходности, основанной на краткосрочных процентных ставках. Как следует из их названия, эти фонды состоят из активов денежного рынка, в основном наличных денег и краткосрочных кредитов.

Фонды денежного рынка очень безопасны и стабильны, но не очень прибыльны. Они созданы для инвесторов, которые хотят накапливать свои сбережения, ожидая подходящего момента для их использования.

Фонды акционерного капитала

Эти фонды в основном состоят из акций. Они делятся на разные категории в соответствии с такими характеристиками, как рынки, в которые они инвестируют, или секторы деятельности. Эти инвестиционные фонды приносят более высокую доходность, чем фонды с фиксированным доходом, но риск также выше.Фонды акций рекомендуются инвесторам с более смелым профилем, которые готовы взять на себя более высокий риск в обмен на более высокую доходность.

Смешанные фонды

Эти фонды инвестируют в комбинацию инструментов с фиксированным доходом и долевых инструментов. Уровень риска будет зависеть от процентной доли каждого типа инструмента, поэтому важно знать пропорции. Если фонд состоит из более высокого процента фиксированного дохода, риск будет ниже, как и доходность.И наоборот, если фонд состоит из более высокого процента акций, риск будет выше, как и ожидаемая доходность. Смешанные фонды подходят для всех типов профилей, в зависимости от того, какой процент вы хотите инвестировать в фиксированный доход и акции.

Гарантированные средства

Основной характеристикой этих фондов является то, что вы можете окупить свои вложения до определенной даты и, в некоторых случаях, получить дополнительную прибыль. Гарантированные фонды включают фонды с фиксированным доходом (которые гарантируют первоначальный инвестированный капитал плюс фиксированный доход на дату погашения) и фонды акционерного капитала (которые гарантируют первоначальный инвестированный капитал плюс доход, основанный на эффективности активов в фонде).В случае с фондами гарантированного капитала, если рынки, в которые они инвестируют, не работают должным образом, вы не получите никакой дополнительной прибыли. Эти фонды предназначены для инвесторов с консервативным профилем, которые готовы оставить свои деньги в фонде надолго.

Фонды свободного или альтернативного управления

Этот тип фонда дает управляющему фондом свободу использовать различные методы для получения максимально возможной прибыли. Фонды альтернативного управления, также известные как хедж-фонды, стремятся получить положительную доходность независимо от рыночных условий.

Риск этого типа фондов находится на полпути между фондами с фиксированным доходом и акционерным капиталом.

Фонды данной категории различаются по критериям или характеристикам, таким как валюта, в которой они работают, географический регион, бизнес-сектор компаний, в которые они инвестируют, или критерии социальной ответственности компаний, выбранных для инвестирования. Но помимо этих концепций и характеристик, наиболее важным критерием — тем, которым следует руководствоваться при выборе фонда — является доход, который вы надеетесь получить, и риск, который вы готовы принять.Другими словами, начните с выбора между консервативным, динамичным или агрессивным инвестиционным фондом.

7 общих типов паевых инвестиционных фондов | Паевые инвестиционные фонды и сегрегированные фонды

1. Фонды денежного рынка

Эти фонды инвестируют в краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, казначейские векселя, банковские акцепты, коммерческие ценные бумаги и депозитные сертификаты. Как правило, они являются более безопасным вложением, но с более низкой потенциальной доходностью, чем другие типы паевых инвестиционных фондов.Канадские фонды денежного рынка стараются поддерживать стабильную стоимость чистых активов (СЧА) на уровне 10 долларов за ценную бумагу.

2. Фонды с фиксированным доходом

Эти фонды покупают инвестиции с фиксированной доходностью, такие как государственные облигации, корпоративные облигации инвестиционного уровня и высокодоходные корпоративные облигации. Они стремятся, чтобы деньги поступали в фонд на регулярной основе, в основном за счет процентов, которые фонд зарабатывает. Фонды высокодоходных корпоративных облигаций обычно более рискованны, чем фонды, которые держат государственные облигации и облигации инвестиционного уровня.

3. Фонды акционерного капитала

Эти фонды инвестируют в акции. Эти фонды стремятся расти быстрее, чем фонды денежного рынка или фонды с фиксированным доходом, поэтому обычно существует более высокий риск потери денег. Вы можете выбирать из различных типов фондов акций, включая те, которые специализируются на росте акций (которые обычно не выплачивают дивиденды), доходные фонды (которые держат акции, которые выплачивают большие дивиденды), стоимостные акции, акции с большой капитализацией, акции со средней капитализацией. , акции с малой капитализацией или их комбинации.

4.Сбалансированные средства

Эти фонды инвестируют в акции и ценные бумаги с фиксированной доходностью. Они пытаются сбалансировать цель достижения более высокой прибыли с риском потери денег. Большинство этих фондов следуют формуле разделения денег между различными типами инвестиций. Они, как правило, имеют больший риск, чем фонды с фиксированным доходом, но меньший, чем чистые фонды акций. Агрессивные фонды держат больше акций и меньше облигаций, тогда как консервативные фонды держат меньше акций по сравнению с облигациями.

5.Индексные фонды

Эти фонды нацелены на отслеживание эффективности определенного индекса, такого как S & P / TSX Composite Index. Стоимость паевого инвестиционного фонда будет повышаться или понижаться по мере того, как индекс повышается или понижается. Индексные фонды обычно имеют более низкие затраты, чем активно управляемые паевые инвестиционные фонды, потому что управляющему портфелем не нужно проводить столько исследований или принимать столько инвестиционных решений.

Активное и пассивное управление

Активное управление означает, что управляющий портфелем покупает и продает инвестиции, пытаясь превзойти доходность рынка в целом или другой установленный эталонный показатель.Пассивное управление подразумевает покупку портфеля ценных бумаг, предназначенных для отслеживания показателей эталонного индекса. Авуары фонда корректируются только в случае корректировки компонентов индекса.

6. Специальные фонды

Эти фонды сосредоточены на специализированных задачах, таких как недвижимость, товары или социально ответственное инвестирование. Например, социально ответственный фонд может инвестировать в компании, которые поддерживают охрану окружающей среды, права человека и разнообразие, и может избегать компаний, занимающихся алкоголем, табаком, азартными играми, оружием и вооруженными силами.

7. Фонд фондов

Эти фонды инвестируют в другие фонды. Подобно сбалансированным фондам, они пытаются облегчить инвестору распределение активов и диверсификацию. MER для фонда фондов обычно выше, чем у автономных паевых инвестиционных фондов.

Перед тем, как инвестировать, определите инвестиционные цели фонда и убедитесь, что вам комфортно с уровнем риска. Даже если два фонда относятся к одному типу, их характеристики риска и доходности могут не совпадать. Узнайте больше о том, как работают паевые инвестиционные фонды.Вы также можете поговорить с финансовым консультантом, который поможет вам решить, какие типы фондов лучше всего соответствуют вашим потребностям.

Диверсификация с помощью инвестиционного стиля

Управляющие портфелем могут иметь разную философию инвестирования или использовать разные стили инвестирования для достижения инвестиционных целей фонда. Выбор фондов с разными стилями инвестирования позволяет вам диверсифицироваться, не ограничиваясь типом инвестиций. Это может быть еще один способ снизить инвестиционный риск.

4 общих подхода к инвестированию

1. Подход «сверху-вниз» — смотрит на общую экономическую картину, а затем находит отрасли или страны, которые выглядят так, как будто они собираются преуспеть.Затем инвестируйте в конкретные компании в выбранной отрасли или стране.
2. Подход снизу вверх — фокусируется на выборе конкретных компаний, которые преуспевают, независимо от перспектив их отрасли или экономики.
3. Комбинация подходов сверху вниз и снизу вверх — Управляющий портфелем, управляющий глобальным портфелем, может решить, какие страны отдать предпочтение на основе нисходящего анализа, но построить портфель акций в каждой стране на основе восходящего анализ.
4. Технический анализ — пытается спрогнозировать направление инвестиционных цен, изучая прошлые рыночные данные.

Вы можете узнать об инвестиционной стратегии фонда, прочитав сведения о нем и упрощенный проспект эмиссии.

Компании паевых инвестиционных фондов часто строят отношения с консультантами и побуждают их продавать свои фонды. Когда вы выбираете консультанта, выясните, сосредоточены ли они на средствах определенной компании или определенного семейства фондов.

Типы инвестиционных фондов: объяснение

Финансовая грамотность

Что такое инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд объединяет капитал многих инвесторов. Каждый инвестор имеет частичное владение, и фонд инвестирует в соответствии с целями фонда. Инвестиционные фонды предлагают широкий спектр инвестиционных возможностей. Они также могут получить выгоду от диверсификации, снижения операционных издержек и опыта управления. Это может помочь снизить некоторые риски, которые берут на себя индивидуальные инвесторы.

Типы инвестиционных фондов:

Эти типы фондов в основном служат схожим целям. Они позволяют вам инвестировать в диверсифицированный портфель активов, который вы иначе не смогли бы собрать самостоятельно. Но важно понимать особенности, которые делают каждый тип фонда уникальным.

Открытые и закрытые фонды

Открытые фонды, подобные тем, которые предлагаются Fidelity, Vanguard и другими ведущими группами паевых инвестиционных фондов, постоянно предлагают и выкупают акции на основе стоимости чистых активов на конец дня (NAV) .Акции оцениваются каждый день на основе их чистой стоимости.

Фонды закрытого типа разные. Они собирают деньги через IPO (первичное публичное размещение акций), точно так же, как компания, выходящая на рынок, а затем начинают торговать на бирже.

Поскольку эти фонды торгуются как акции, вы покупаете их через брокерский счет. И вы можете торговать ими внутри дня, используя рыночные, лимитные или стоп-приказы. Они также являются маржинальными, как и акции.

Рыночная цена закрытого фонда в любой момент времени может быть выше или ниже его чистой стоимости.Если он торгуется выше NAV, говорят, что он торгуется с премией. Если он торгуется ниже NAV, он торгуется со скидкой.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды являются старейшим типом инвестиционных фондов. Как и другие типы, они являются инструментами, которые собирают деньги инвесторов для покупки ценных бумаг. Корзина активов оценивается и продается населению на ежедневной основе.

Часть ежедневной базы — важное различие. В отличие от других типов фондов, о которых мы поговорим чуть позже, цена паевого инвестиционного фонда меняется ровно один раз в день.В активно управляемом паевом фонде менеджеры могут торговать активами внутри фонда в течение торгового дня. Но вы не можете заработать, торгуя акциями фонда в течение дня.

Это одна из причин, по которой паевые инвестиционные фонды более популярны для пенсионного планирования. Они не подходят для внутридневных трейдеров, но отлично подходят для вкладчиков, которые хотят приумножать свои деньги в течение длительного периода времени.

Паевые инвестиционные фонды бывают разных видов. ПИФы закрытого типа — самый простой тип.У них есть фиксированное количество акций, которые можно купить или продать, только когда они доступны на рынке. Существуют также фонды открытого типа, которые могут создавать и погашать новые акции в зависимости от спроса инвесторов. Кроме того, существуют паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые представляют собой статические портфели ценных бумаг без управления.

Паевые инвестиционные фонды имеют много преимуществ. Они позволяют инвесторам покупать в диверсифицированный портфель ценных активов без необходимости управлять этим портфелем. Однако это удобство имеет свою цену.Паевые инвестиционные фонды (особенно активно управляемые) часто взимают комиссию, которая может съесть прибыль.

Еще одним недостатком паевых инвестиционных фондов является их неэффективность с точки зрения налогообложения. Деньги в паевом инвестиционном фонде обычно не облагаются налогом, пока они остаются вложенными. Но когда паевой инвестиционный фонд продает часть своего портфеля с прибылью, по закону он обязан распределить эту прибыль между акционерами. Эти платежи облагаются налогом.

ETF (торгуемые на бирже фонды)

ETF — это листинговая ценная бумага, которая отслеживает индекс, состоящий из портфеля отдельных ценных бумаг.Как и в случае с паевыми инвестиционными фондами, когда вы покупаете ETF, вы не выбираете конкретную ценную бумагу. Вместо этого вы выбираете конкретный класс активов, сектор, тему, страну или инвестиционную стратегию.

Два известных типа ETF — это ETF с кредитным плечом (которые отслеживают несколько кратных цен их базовых активов) и обратные ETF (которые отслеживают противоположность их базовых активов). Эти фонды дают трейдерам возможность увеличивать или хеджировать свои ставки без использования сложных инструментов, таких как деривативы.

Возможность торговать ETF в течение дня может быть преимуществом в некоторых ситуациях.Если, например, рынок рухнет, вы можете продать до конца торгового дня. С паевым инвестиционным фондом вам придется ждать до 16:00. продать, после чего фонд может потерять значительную стоимость.

Но способность активно торговать также может быть помехой. Те, кто часто торгуют, рискуют торговать импульсивно или тревожно. И это рецепт покупки по высокой цене и продажи по низкой цене. Паевые инвестиционные фонды не дают вам возможности принимать безрассудные торговые решения внутри дня.

С помощью ETF вы можете инвестировать во все, начиная от акций, облигаций и так далее.От сектора технологий до дивидендных аристократов, русских маленьких компаний и даже древесины. ETF также предлагают явные преимущества перед традиционными паевыми фондами. Вы можете покупать и продавать ETF так же легко, как вы покупаете акцию Apple (Nasdaq: AAPL).

Наконец, ETF, как правило, немного дешевле, чем паевые инвестиционные фонды. Им не нужно распределять реализованный прирост капитала между акционерами, поэтому они, как правило, приходят с меньшим налоговым счетом. Кроме того, многие ETF управляются пассивно, что означает более низкий коэффициент затрат.

ETF не имеют больших инвестиционных минимумов. Как правило, они более эффективны с точки зрения налогообложения. И вы можете инвестировать в ETF, которые предлагают кредитное плечо или даже прибыль, когда рынки падают. Неудивительно, что за последнее десятилетие ETF стали доминировать на фондовых биржах.

Хедж-фонды

Хедж-фонды объединяют огромные суммы денег от богатых инвесторов, банков Уолл-стрит и, да, других хедж-фондов. Их цель — зарабатывать деньги независимо от того, в каком направлении идет фондовый рынок. Некоторые из них инвестируют в облигации, некоторые в сырьевые товары, некоторые на зарубежных рынках, некоторые во фьючерсы и опционы.И некоторые короткие позиции по акциям делают ставку на то, что их цена упадет, а не вырастет.

Другие превращают практически любой денежный поток — включая платежи по кредитным картам, ипотеку, корпоративные ссуды, аренду самолетов и даже доходы кинотеатров — в ценные бумаги и торгуют ими. Сегодня хедж-фонды обладают беспрецедентной властью на мировых финансовых рынках. Они несут ответственность за значительную часть всей торговли акциями на рынке.

Многое из того, что они делают, хорошо. Например, хедж-фонды помогают распределить инвестиционный риск между многими партнерами.В некотором смысле такое «рассредоточение рисков» действует как предохранительный клапан для инвестиционных банков и других кредиторов. Однако при таком большом количестве заемных средств, циркулирующих в этих фондах, вероятность катастрофы возрастает. Кроме того, хедж-фонды изо всех сил пытаются обойти рынок, но по-прежнему взимают более высокие комиссии.

Индексные фонды

Индексные фонды не являются самостоятельным типом фондов. Например, существуют как индексные фонды ETF, так и паевые инвестиционные фонды. Тем не менее, их стоит обсудить, потому что у них уникальный профиль актива.

Как следует из названия, индексные фонды — это корзины, которые пытаются содержать все ценные бумаги в определенном индексе. Вы можете потратить целое состояние на покупку взвешенного количества акций 500 крупнейших публичных компаний Америки… или вы можете просто купить несколько акций индексного фонда S&P 500.

Индексные фонды представляют собой одни из самых диверсифицированных инвестиционных инструментов на рынке. Вместо того, чтобы выбирать разные ценные бумаги, вы получаете все по частям. Эта стратегия может приносить стабильную прибыль с меньшим риском.

Индексные фонды могут быть полезны для долгосрочных инвесторов благодаря своей простой стратегии. Ставки на долгосрочные тенденции рынка могут быть отличным шагом.

Немногие активные менеджеры и трейдеры превосходят контрольные индексы за период десятилетий. Однако активно управляемый фонд может принести более краткосрочной прибыли в размере , чем индексный фонд.

Обобщенные типы инвестиционных фондов

Как видите, паевые инвестиционные фонды, ETF, хедж-фонды и индексные фонды — это схожие концепции, но между ними есть ряд нюансов.Это важно для понимания любого инвестора.

Чтобы узнать больше о различных инвестиционных возможностях, мы предлагаем подписаться на электронное письмо Wealthy Retirement . От пассивного дохода и инвестирования в облигации до многообещающего роста дивидендов (и почти всего, что между ними) — это верный способ встать на путь к финансовой свободе.

---

О Бене Бродуотере

Бен Бродуотер — директор по инвестициям U. Он имеет более чем 15-летний опыт создания контента.Он работал и писал для множества компаний в сфере финансовых изданий, включая Charles Street Research, The Oxford Club и теперь Investment U. Когда Бен не занят работой с Investment U, вы обычно можете найти его с парой барабанных палочек или гитарой. в его руке.

Лучший путеводитель по паевым инвестиционным фондам | Фонды

Если бы продукты инвестирования были десертами, паевые инвестиционные фонды были бы смешанными ягодными пирогами. Подобно этому пирогу, паевой инвестиционный фонд представляет собой совокупность различных компонентов — в данном случае различных типов инвестиций, таких как акции и облигации, — которые хранятся в основе портфеля фонда.Когда вы покупаете долю паевого инвестиционного фонда, вы, по сути, покупаете кусок этого пирога.

СВЯЗАННОЕ СОДЕРЖАНИЕ

Каждая часть паевого инвестиционного фонда является пропорциональной долей всех инвестиций, составляющих пирог фонда. Таким образом, если фонд составляет 6% Apple (тикер: AAPL) и 3% Coca-Cola Co. (KO), ваша доля также будет составлять 6% Apple и 3% Coca-Cola.

Вы не владеете отдельными ингредиентами или базовыми инвестициями, составляющими часть вашего паевого инвестиционного фонда, а скорее долей всего пирога. Другими словами, если вы покупаете долю фонда, инвестирующего в Apple и Coca-Cola, вы не владеете отдельными акциями Apple и Coca-Cola, а, скорее, частью фонда.

Если вы хотите узнать больше об инвестировании в паевые инвестиционные фонды, это полное руководство охватывает самые важные вещи, которые необходимо знать:

• Что такое паевой инвестиционный фонд?
• Какие бывают типы паевых инвестиционных фондов?
• Почему вы должны инвестировать в паевые инвестиционные фонды?
• Следует ли инвестировать в пассивные или активные паевые инвестиционные фонды?
• Какие комиссии есть у паевых инвестиционных фондов?
• Каким образом облагаются налогом паевые инвестиционные фонды?
• Как выбрать паевой инвестиционный фонд?
• Как покупать паевые инвестиционные фонды?
• Что лучше покупать: биржевые фонды или паевые инвестиционные фонды?
• Как вы продаете паевые инвестиционные фонды?

Что такое паевой фонд?

Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги инвесторов для инвестирования в широкий спектр различных ценных бумаг.Набор холдингов, составляющих паевой инвестиционный фонд, называется портфелем.

«Паевой инвестиционный фонд может предоставить инвесторам доступ ко многим различным классам активов и компаниям, включая, помимо прочего, акции и облигации, по более низкой цене покупки, чем если бы они купили обыкновенные акции каждого из них. эти компании », — говорит Джордан Соухангар, сертифицированный специалист по финансовому планированию, вице-президент и советник по благосостоянию Girard.

Компания паевого инвестиционного фонда нанимает управляющего фондом, который будет инвестировать в соответствии с инвестиционной целью фонда.Например, инвестиционная цель фонда долгосрочных облигаций может заключаться в получении дохода для своих акционеров. Между тем взаимный фонд роста с большой капитализацией может стремиться к увеличению стоимости капитала.

Sowhangar рекомендует инвесторам ознакомиться с проспектом фонда, чтобы узнать его истинную инвестиционную цель и, что более важно, определить цель конкретного фонда в вашем общем инвестиционном портфеле. Спросите себя: «Какую роль этот фонд играет в портфеле?» Соухангар говорит.

«Инвестор, по сути, должен убедиться, что инвестиционная цель фонда соответствует его роли, — объясняет она.

Инвестиционная цель определяет типы инвестиций, которые выбирает управляющий фондом. В случае с фондом облигаций, например, этот управляющий, вероятно, инвестирует в основном в облигации с более длительным сроком погашения, в то время как управляющий ростом с большой капитализацией инвестирует в основном в компании с большой капитализацией.

Инвестиционная стратегия паевого инвестиционного фонда может быть узкой или широкой в ​​зависимости от вашего целевого рынка.

«Портфель может быть совокупным рыночным распределением для охвата всех акций или облигаций мира, региона земного шара или даже сегмента или конкретной темы в экономике», — говорит Брайан Вендиг, президент MJP Wealth Advisors в Вестпорте. , Коннектикут.

Vendig указывает на некоторые примеры, такие как Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX), Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), Pimco Income Fund (PIMIX) или T. Rowe Price Blue Chip Growth (TBCIX).

Фонд может инвестировать за пределами своего основного класса активов для достижения своей цели. Например, фонд долгосрочных облигаций может инвестировать 80% в долгосрочные облигации и 20% в краткосрочные облигации или другие классы активов. Такая свобода действий может быть хорошей вещью, поскольку позволяет фонду быть более динамичным. Но это также то, чего следует остерегаться, поскольку это может привести к наложению на фонды

Инвестиционная стратегия фонда детализирует степень, в которой управляющий фондом может отклоняться от основного класса активов.Инвестиционная цель и инвестиционная стратегия появляются в проспекте фонда, юридическом документе, который поставщики фонда подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам США и передают всем новым инвесторам.

Какие бывают типы паевых инвестиционных фондов?

С тысячами паевых инвестиционных фондов на выбор, какими бы ни были ваши инвестиционные вкусы, есть вероятность, что найдется подходящий фонд. Но весь этот выбор может еще больше усложнить поиск лучшего для вас паевого инвестиционного фонда.

Хорошее место для начала — это основы. Все паевые инвестиционные фонды попадают в одну из шести фундаментальных категорий в зависимости от того, во что они инвестируют:

• Фонды акций инвестируют в основном в акции.
• Фонды облигаций инвестируют в основном в облигации и другие источники фиксированного дохода.
• Фонды размещения активов инвестируют как в акции, так и в облигации.
• Фонды денежного рынка инвестируют в ликвидные краткосрочные облигации, намереваясь предоставить инвесторам денежную альтернативу.
• Товарные фонды инвестируют в компании, связанные с сырьевыми товарами, такие как энергетические или горнодобывающие компании.
• Альтернативные фонды инвестируют в альтернативные активы вне спектра акций и облигаций и часто используют сложные торговые стратегии.

Паевые инвестиционные фонды обычно специализируются в определенной области в рамках своей более широкой категории, такой как долгосрочные облигации или международные акции.

Сбалансированные фонды — это тип фонда распределения активов, который инвестирует в остаток акций и облигаций, обычно 60% акций и 40% облигаций. Другие фонды распределения активов также инвестируют в различные соотношения акций к облигациям, такие как 80% акций к 20% облигациям или разделение 50/50, но они не считаются сбалансированными фондами.Распределение не меняется со временем. Таким образом, фонд 50/50 всегда будет на 50% состоять из акций и на 50% из облигаций.

Фонды с плановой датой, также называемые фондами жизненного цикла, с другой стороны, меняют свое распределение в зависимости от того, насколько они близки к целевой дате. Фонд с целевой датой начинается с инвестирования в активы с высокой потенциальной доходностью, а затем постепенно становится более консервативным по мере приближения целевой даты.

Большинство фондов с целевой датой начинают инвестировать в основном в акции. По мере приближения целевой даты фонд увеличивает отчисления на фиксированный доход, чтобы снизить уровень риска.Хотя обычно они рассматриваются как пенсионные продукты, фонды с установленной датой могут использоваться для планирования любой финансовой цели с установленными временными рамками.

Почему вы должны инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

Мгновенная диверсификация. Паевой инвестиционный фонд может инвестировать в сотни или даже тысячи акций и облигаций, также известных как ценные бумаги. Одним из преимуществ паевых инвестиционных фондов является то, что они помогают снизить инвестиционный риск за счет присущей им диверсификации.

«По правилу взаимный фонд должен быть диверсифицирован таким образом, чтобы экономический крах отдельной компании не разрушил портфель», — говорит Майк МакКейг, управляющий директор и руководитель отдела развития бизнеса TortoiseEcofin.

Вместо того, чтобы пытаться собрать собственный диверсифицированный портфель акций и облигаций, вы можете купить акции паевого инвестиционного фонда и мгновенно получить доступ к сотням или тысячам ценных бумаг. Поскольку каждая акция распределяется пропорционально между всеми авуарами фонда, каждая акция диверсифицируется.

Низкие минимальные инвестиционные требования . Хотя большинство паевых инвестиционных фондов имеют минимальные инвестиционные требования, они, как правило, невысоки — от 1000 до 2500 долларов. Некоторые фонды имеют более низкие минимумы или отказываются от них для инвесторов, которые покупают акции в рамках пенсионного плана, спонсируемого работодателем, или подписываются на автоматический инвестиционный план фонда.

Профессиональный менеджмент . Еще одним преимуществом паевых инвестиционных фондов является доступ к профессиональному управлению через управляющего фондом. Степень, в которой менеджер принимает эти решения, зависит от того, активно или пассивно управляется фонд.

Следует инвестировать в пассивные или активные паевые инвестиционные фонды?

В активно управляемых фондах есть управляющий портфелем, который активно выбирает, какие инвестиции покупать и продавать, чтобы превзойти некоторые базовые показатели, такие как рыночный индекс.

Для сравнения, пассивный паевой инвестиционный фонд просто стремится соответствовать своему эталону, а не превзойти его. Единственная цель фонда — отразить эффективность отслеживаемого индекса, удерживая те же инвестиции примерно в той же пропорции, что и индекс. Пассивный управляющий фондом не занимается активным выбором акций или облигаций для покупки и продажи, поэтому у пассивных фондов, как правило, более низкие коэффициенты расходов, чем у активно управляемых фондов.

Какие комиссии есть у паевого инвестиционного фонда?

Паевые инвестиционные фонды могут иметь несколько различных комиссий.Самая известная комиссия паевого инвестиционного фонда — это коэффициент расходов.

Норма расходов — это ежегодная плата, которую фонды взимают с акционеров. Он выражается в процентах от активов под управлением и ежегодно вычитается из фонда для покрытия его затрат.

Коэффициент расходов используется для покрытия этих затрат на содержание фонда. Поскольку коэффициент расходов вычитается из прибыли фонда, он снижает прибыль, которую получают акционеры.

«Не выбирайте паевой инвестиционный фонд на основе комиссии, — говорит Джим Пратт-Хини, партнер-основатель Coastal Bridge Advisors.Скорее, Пратт-Хини говорит, что вам следует выйти за рамки платы за управление и посмотреть, какова общая плата, потому что часто средства указывают на скрытые платежи.

«Узнайте, как комиссия сравнивается с другими фондами в классе активов, и, если она не соответствует норме, выясните, почему. Высокая комиссия для фонда, который имеет лучшую производительность, может того стоить», — говорит он.

По данным Института инвестиционных компаний, средний коэффициент расходов для паевого инвестиционного фонда составлял около 0,5% в 2020 году, но специализированные или международные фонды могут быть более дорогими.

Выбираете ли вы инвестирование в активный или пассивный паевой инвестиционный фонд, зависит от ваших предпочтений и философии. Если вы считаете, что менеджер может превзойти рынок, возможно, вы захотите заплатить более высокую стоимость активного фонда. Если вы не верите, что можно надежно превзойти рынок, или вы больше озабочены сохранением низких затрат, лучше использовать пассивный индексный фонд.

Еще одна комиссия паевого инвестиционного фонда, с которой вы можете столкнуться, — это комиссионные за продажу или объем продаж. В отличие от коэффициента расходов, объемы продаж не являются повторяющимися расходами.Вместо этого вы платите его, когда покупаете (предварительные продажи) или продаете (внутренние продажи) фонд.

Не все паевые инвестиционные фонды имеют комиссию по продажам. В общем, лучше избегать их, выбирая паевые инвестиционные фонды без нагрузки.

Ян Блейкли Холман, директор по обучению консультантов в Thornburg Investment Management, базирующейся в Санта-Фе, штат Нью-Мексико, говорит, что для инвесторов важно сравнивать коэффициенты расходов между двумя аналогичными фондами, которые следуют одному и тому же эталону.

«Когда дело доходит до сравнения активно управляемых фондов, которые имеют одинаковые инвестиционные цели или задачи и, похоже, инвестируют в одни и те же типы ценных бумаг, важно копнуть дальше, чтобы определить, есть ли другие ключевые причины различий в соотношении расходов», — она говорит.

Каким образом паевые инвестиционные фонды облагаются налогом?

Паевые инвестиционные фонды менее эффективны с точки зрения налогообложения, чем ETF, поскольку инвесторы покупают и продают акции через управляющего фондом. Это вынуждает менеджера делать больше покупок и продаж внутри фонда. Поскольку паевые инвестиционные фонды необходимы для распределения прироста капитала между акционерами, это может создать неожиданный налоговый счет для инвесторов.

Если прирост капитала является краткосрочным, то есть управляющий фондом продал инвестицию, которую фонд удерживал менее 12 месяцев, вы будете платить обычную ставку дохода при распределении.Долгосрочный прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке прироста капитала.

Если ваш фонд выплачивает дивиденды, с вас также будет взиматься налог. Дивиденды облагаются налогом как обычный доход, если не выполняются определенные требования IRS. Инвесторы должны платить налоги с любых полученных дивидендов, даже если вы реинвестируете эти дивиденды.

Чтобы избежать уплаты налогов на распределения паевых инвестиционных фондов в год их получения, держите фонд на счете с отсроченным налогообложением, таком как традиционный индивидуальный пенсионный счет или 401 (k).Используя счета с отсроченным налогом, вы не будете платить налоги, пока не снимете деньги со своего счета.

Как выбрать паевой инвестиционный фонд?

Ваш выбор паевого инвестиционного фонда должен зависеть от того, почему вы инвестируете. Начните со своих целей, чтобы не отвлекаться на средства, которые могут быть хорошим вложением, но не помогут вам достичь ваших целей.

Выбирая паевой инвестиционный фонд, Маккейг говорит, что инвесторы должны учитывать четыре принципа: люди, философия, процессы и результаты.

Знайте, кто такие менеджеры портфелей и что они предлагают.Посмотрите на их профессиональную подготовку и уровень опыта, чтобы определить, подходят ли они для принятия управленческих решений фонда.

Философия, по словам МакКейга, — это стиль или инвестиционный подход управляющего портфелем, процесс — это методология, используемая при составлении портфеля, а эффективность — это то, как портфель показал себя в различных рыночных условиях.

Соухангар говорит, что еще один фактор, который следует учитывать, — это долговечность фонда.

«Хотя никогда не является гарантией, фонд, который существует в течение более длительного периода времени, может дать больше информации о том, как он может работать в определенных рыночных условиях в будущем, в то время как новый фонд имеет очень мало исторических данных, которые можно предоставить, чтобы помочь вы принимаете осознанное решение », — говорит она.Этот контекст может быть полезен для инвестора «покупай и держи».

После того, как вы нашли фонд, который соответствует вашим целям, самое время разместить сделку.

Как покупать паевые инвестиционные фонды?

Инвестиции в паевые инвестиционные фонды немного отличаются от других инвестиций. Инвесторы покупают и продают паевые инвестиционные фонды напрямую через управляющего фондом. Чтобы купить акции паевого инвестиционного фонда, вы входите в сделку так же, как и с акциями, но именно менеджер фонда получает запрос и выпускает ваши акции.

Паевые инвестиционные фонды могут быть приобретены в расчете на акцию или на определенную сумму в долларах. Например, вы можете купить 100 акций фонда или 1000 долларов фонда. Это возможно, потому что управляющие фондами готовы продавать дробные акции.

Цена за акцию определяется стоимостью чистых активов фонда. СЧА рассчитывается путем сложения текущей стоимости авуаров фонда, вычитания расходов фонда и последующего деления на количество акций, которыми владеют инвесторы, или акций в обращении.Управляющий фондом рассчитывает чистую стоимость фонда каждый торговый день при закрытии рынка.

Инвесторы получают следующую доступную чистую стоимость активов. Таким образом, если вы разместите сделку в 11 часов утра, вы получите NAV закрытия этого дня. Если вы разместите сделку после закрытия рынка, вы получите NAV следующего дня. Вы не будете знать точную цену за акцию, которую вы заплатите за свой паевой инвестиционный фонд, до следующего закрытия рынка.

Что следует покупать: биржевые фонды или паевые инвестиционные фонды?

Это одна из ключевых особенностей, которая отличает ETF от паевых инвестиционных фондов.Структурно ETF и паевые инвестиционные фонды схожи: оба являются инвестиционными компаниями, объединяющими деньги инвесторов для покупки набора ценных бумаг в соответствии с инвестиционной целью. Инвесторы владеют пропорциональными долями инвестиций в ETF так же, как и в паевых инвестиционных фондах.

Разница между ETF и паевыми фондами заключается в том, как они торгуются и оцениваются. ETF торгуются как акции, то есть инвесторы могут покупать или продавать ETF на бирже в течение торгового дня вместо того, чтобы покупать акции напрямую через управляющего фондом.В результате ETF не могут быть куплены в определенных суммах в долларах, потому что цена ETF будет колебаться в течение дня в зависимости от спроса инвесторов.

Это означает, что вам не нужно ждать закрытия рынка, чтобы менеджер рассчитал чистую стоимость активов и узнал, сколько вы заплатите за свой ETF. Вы можете разместить сделку и получить следующую доступную рыночную цену. То же самое верно, когда вы решаете продать ETF.

Как продать паевые инвестиционные фонды?

Независимо от того, насколько велик взаимный фонд, в конечном итоге вам придется продать часть или все свои акции.Поскольку акции паевых инвестиционных фондов продаются напрямую обратно компании паевых инвестиционных фондов, продажа паевых инвестиционных фондов называется «выкупом».

Процесс выкупа акций паевого инвестиционного фонда такой же, как и при покупке: вы размещаете сделку либо на определенную сумму в долларах, либо на количество акций, которые хотите выкупить. В свою очередь, управляющий фондом дает вам денежную стоимость ваших акций на основе следующей доступной чистой стоимости активов. И остальное, как говорится, уже история.

10 видов инвестиций и как они работают

Инвестирование пугает многих.Есть много вариантов, и бывает сложно понять, какие инвестиции подходят для вашего портфеля. Это руководство проведет вас через 10 наиболее распространенных типов инвестиций и объяснит, почему вы можете рассмотреть возможность включения их в свой портфель. Если вы серьезно относитесь к инвестированию, возможно, имеет смысл найти финансового консультанта, который поможет вам. SmartAsset может помочь вам найти консультанта с помощью нашей бесплатной службы подбора финансовых консультантов.

Акции

Акции, также известные как акции или обыкновенные акции, могут быть наиболее известным и простым типом инвестиций.Когда вы покупаете акции, вы покупаете долю в публичной компании. Многие из крупнейших компаний страны — например, General Motors, Apple и Facebook — являются публичными, то есть вы можете покупать в них акции.

Как заработать деньги: Когда вы покупаете акцию, вы надеетесь, что цена вырастет, и вы сможете продать ее с прибылью. Риск, конечно же, состоит в том, что цена акций может упасть, и в этом случае вы потеряете деньги.

Брокеры продают акции инвесторам.Вы можете выбрать онлайн-брокерскую фирму или работать лицом к лицу с брокером.

Облигации

Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, ссужаете деньги организации. Как правило, это бизнес или государственное учреждение. Компании выпускают корпоративные облигации, а местные органы власти выпускают муниципальные облигации. Казначейство США выпускает казначейские облигации, банкноты и векселя, которые являются долговыми инструментами, которые покупают инвесторы.

Как заработать деньги: Пока деньги ссужаются, кредитор получает выплаты по процентам.По истечении срока погашения облигации, то есть удержания ее в течение определенного контрактом периода времени, вы получаете обратно свою основную сумму.

Норма прибыли по облигациям обычно намного ниже, чем по акциям, но облигации также имеют меньший риск. Конечно, есть определенный риск. Компания, у которой вы покупаете облигацию, может рухнуть, или правительство может объявить дефолт. Однако казначейские облигации, банкноты и векселя считаются очень безопасным вложением средств.

Паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это совокупность денег многих инвесторов, которые широко инвестируются в ряд компаний.Паевые инвестиционные фонды могут управляться активно или пассивно. У активно управляемого фонда есть управляющий фондом, который выбирает ценные бумаги, в которые вкладывает деньги инвесторов. Управляющие фондами часто пытаются превзойти определенный рыночный индекс, выбирая инвестиции, которые будут превосходить такой индекс. Пассивно управляемый фонд, также известный как индексный фонд, просто отслеживает основные индексы фондового рынка, такие как Dow Jones Industrial Average или S&P 500. Паевые инвестиционные фонды могут инвестировать в широкий спектр ценных бумаг: акции, облигации, товары, валюты и деривативы. .

Паевые инвестиционные фонды несут многие из тех же рисков, что и акции и облигации, в зависимости от того, во что они вкладываются. Однако риск часто меньше, поскольку инвестиции по своей природе диверсифицированы.

Как можно заработать деньги: Инвесторы зарабатывают деньги на паевых инвестиционных фондах, когда стоимость акций, облигаций и других связанных ценных бумаг, в которые фонд инвестирует, растет. Вы можете купить их напрямую через управляющую фирму и дисконтных брокеров. Но учтите, что обычно это минимальные вложения и вы платите годовую плату.

Биржевые фонды (ETF)

Биржевые фонды (ETF) похожи на паевые инвестиционные фонды в том, что они представляют собой набор инвестиций, отслеживающих рыночный индекс. В отличие от паевых инвестиционных фондов, которые покупаются через фондовую компанию, акции ETF покупаются и продаются на фондовых рынках. Их цена колеблется в течение торгового дня, тогда как стоимость паевых инвестиционных фондов — это просто стоимость чистых активов ваших инвестиций, которая рассчитывается в конце каждой торговой сессии.

Как можно заработать: ETF часто рекомендуют новым инвесторам, поскольку они более диверсифицированы, чем отдельные акции. Вы можете дополнительно минимизировать риск, выбрав ETF, который отслеживает широкий индекс. И так же, как паевые инвестиционные фонды, вы можете зарабатывать деньги на ETF, продавая его по мере роста стоимости.

Депозитные сертификаты (CD)

Депозитный сертификат (CD) — это инвестиция с очень низким уровнем риска. Вы даете банку определенную сумму денег на заранее определенный период времени.Когда этот период времени истечет, вы получите обратно свою основную сумму плюс заранее определенную сумму процентов. Чем дольше срок кредита, тем выше ваша процентная ставка.

Как можно заработать: компакт-дисков — хорошее долгосрочное вложение для экономии денег. Нет никаких серьезных рисков, потому что они застрахованы FDIC на сумму до 250 000 долларов, которая покроет ваши деньги, даже если ваш банк рухнет. Тем не менее, вы должны убедиться, что вам не понадобятся деньги в течение срока действия CD, так как за досрочное снятие средств предусмотрены серьезные штрафы.

Пенсионные планы

Существует несколько типов пенсионных планов. Планы выхода на пенсию на рабочем месте, спонсируемые вашим работодателем, включают планы 401 (k) и планы 403 (b). Если у вас нет доступа к пенсионному плану, вы можете получить индивидуальный пенсионный план (IRA), либо традиционный, либо вариант Roth.

Как можно заработать деньги: Пенсионные планы — это не отдельная категория инвестиций как таковая, а средство для покупки акций, облигаций и фондов двумя выгодными с точки зрения налогообложения способами.Первый позволяет инвестировать доллары до вычета налогов (как и по традиции IRA). Второй позволяет снимать деньги без уплаты налогов с этих денег. Риски для инвестиций такие же, как если бы вы покупали инвестиции вне пенсионного плана.

Опции

Опцион — это несколько более сложный способ покупки акции. Когда вы покупаете опцион, вы приобретаете возможность купить или продать актив по определенной цене в данный момент.Существует два типа опционов: опционы колл для покупки активов и опционы пут для продажи опционов.

Как заработать деньги: Как инвестор, вы фиксируете цену акции в надежде, что она вырастет в цене. Однако риск опциона состоит в том, что акция также может потерять деньги. Таким образом, если акция снижается по сравнению с начальной ценой, вы теряете деньги по контракту. Опционы — это передовой метод инвестирования, и розничной торговле следует проявлять осторожность перед их использованием.

Аннуитеты

Многие люди используют аннуитеты как часть своих пенсионных накоплений. Когда вы покупаете аннуитет, вы покупаете страховой полис, а взамен получаете периодические выплаты.

Аннуитеты бывают разных видов. Они могут длиться до смерти или только в течение заранее определенного периода времени. Может потребоваться периодическая оплата страховых взносов или только один авансовый платеж. Они могут частично связываться с фондовым рынком или могут быть просто страховым полисом без прямой связи с рынками.Платежи могут быть немедленными или отложенными до указанной даты. Они могут быть фиксированными или переменными.

Как можно заработать: Аннуитеты могут гарантировать дополнительный поток дохода при выходе на пенсию. Но, несмотря на то, что они представляют собой довольно низкий риск, они не являются быстрорастущими. Таким образом, инвесторы стремятся сделать их хорошим дополнением к своим пенсионным сбережениям, а не неотъемлемым источником финансирования.

Криптовалюты

Криптовалюты — довольно новый вариант инвестиций.Биткойн — самая известная криптовалюта, но существует бесчисленное множество других, таких как Litecoin и Ethereum. Это цифровые валюты, не поддерживаемые государством. Вы можете покупать и продавать их на биржах криптовалют. Некоторые розничные продавцы даже разрешают вам совершать покупки у них.

Как можно заработать деньги: Крипто часто колеблется, что делает их очень рискованным вложением. Однако некоторые инвесторы используют их в качестве альтернативных инвестиций для диверсификации своего портфеля за пределами акций и облигаций.Вы можете получить их на биржах криптовалют.

Товары

Сырьевые товары — это физические продукты, в которые вы можете инвестировать. Они распространены на фьючерсных рынках, где производители и коммерческие покупатели — другими словами, профессионалы — стремятся хеджировать свою финансовую долю в сырьевых товарах. Розничным инвесторам следует убедиться, что они досконально разбираются в фьючерсах, прежде чем вкладывать в них деньги. Отчасти это связано с тем, что инвестирование в сырьевые товары сопряжено с риском того, что цена на них резко и резко изменится в любом направлении из-за внезапных событий.Например, политические действия могут сильно изменить стоимость чего-то вроде нефти, а погода может повлиять на стоимость сельскохозяйственной продукции.

Вот четыре основных типа товаров:

• Металлы: драгоценные металлы (золото и серебро) и промышленные металлы (медь)
• Сельское хозяйство: пшеница, кукуруза и соя
• Животноводство: свиное брюхо и кормовой скот
• Энергетика: сырая нефть, нефтепродукты и природный газ

Как можно заработать деньги: Инвесторы иногда покупают сырьевые товары в качестве хеджирования своих портфелей во время инфляции.Вы можете покупать товары косвенно через акции и паевые инвестиционные фонды или ETF и фьючерсные контракты.

Итог

Есть много типов инвестиций на выбор. Некоторые из них идеально подходят для новичков, а другие требуют большего опыта. Каждый тип инвестиций предлагает разный уровень риска и вознаграждения. Инвесторы должны рассмотреть каждый тип инвестиций, прежде чем определять распределение активов, соответствующее их целям.

Советы инвесторам

• Иногда полезно иметь эксперта в вашем углу при инвестировании.Найти квалифицированного финансового консультанта не должно быть сложно. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет вам до трех финансовых консультантов в вашем регионе, и вы можете бесплатно опросить своих партнеров, чтобы решить, какой из них вам подходит. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам в достижении финансовых целей, начните прямо сейчас.
• Если ваши инвестиции окупятся, вы можете иметь задолженность по налогу на прирост капитала. Узнайте, сколько вы заплатите, продавая свои акции, с помощью нашего калькулятора налога на прирост капитала.

Фото: © iStock.com / ThaiMyNguyen, © iStock.com / AndreyPopov, © iStock.com / Rostislav_Sedlacek

.