Криптовалюты какие бывают: Все криптовалюты — Investing.com

Какие криптовалюты могут подорожать вслед за Ethereum. 4 мнения :: РБК.Крипто

Курс главного альткоина установил новый максимум выше $1,5 тыс. Возможно, он продолжит расти в преддверии запуска фьючерсов на ETH на бирже США. Но эксперты рекомендовали обратить внимание и на другие монеты

Мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. «РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях.

Сегодня, 3 февраля, курс Ethereum установил новый максимум выше $1,55 тыс. Ранее существенный рост показывали другие ведущие по капитализации альткоины. Например, цена токена XRP за последнюю неделю поднималась с $0,26 до $0,75, а затем рухнула до $0,38. В то же время котировки монеты TRX росли с $0,030 до $0,044, после снизились до $0,033.

«Сезон альткоинов уже идет»

Полторы недели назад начался «сезон альткоинов», рассказал СЕО криптобиржи cryptorg.exchange Андрей Подолян. По его словам, текущая ситуация на рынке напоминает 2017 год, когда «все, что ни купишь — растет». Но инвестировать нужно с предельной осторожностью и не поддаваться эйфории — вероятно, пик роста уже близко, предупредил эксперт.

Он выделил один проект, который считает перспективным с целями на 2021 год. Это относящийся к бирже Binance стартап Swipe, выпускающий токен SXP. Его цена в этом году может удвоиться, допустил Подолян.

Вслед за Ethereum могут пойти в рост монеты Litecoin (LTC) и Bitcoin Cash (BCH), отметил руководитель финтех компании Exantech Денис Восквицов. Эти криптовалюты еще не обновили максимумы 2017 года, и это может скоро произойти, если инвесторы начнут покупать активы из-за чувства упущенной выгоды (FOMO).

Сам Ethereum может продолжить дорожать вплоть до 8 февраля, когда будут запущены фьючерсы на ETH на Чикагской товарной бирже (CME), отметил Восквицов. Но реакция рынка может быть и противоположной, предупредил он, напомнив, что в 2017 году запуск фьючерсов на биткоин совпал с началом долгосрочной фазы снижения.

При резком движении котировок Ethereum альткоины могут начать дешеветь, полагает представитель криптобиржи UTEX Алексей Марков. Многие монеты уже показали многократный рост за последние месяцы, и возможно инвесторы начнут их продавать с целью покупки ETH, объяснил эксперт. Он предложил трейдерам присмотреться к монетам, которые не перекуплены по отношению к Ethereum.

Конкуренты Ethereum

На фоне роста ETH можно присмотреться к его ближайшим конкурентам, полагает Федор Анащенков, аналитик UTEX. К ним относятся блокчейн-платформы Polkadot (DOT), Cosmos (ATOM), Solana (SOL) и Filecoin (FIL). Эти проекты будут представлять серьезную угрозу эфиру, пока в его сети не будет решена проблема с масштабируемостью, объяснил эксперт.

С его точки зрения, интерес также представляют популярные токены сектора децентрализованных финансов (DeFi). К ним относятся монеты Uniswap (UNI), Chainlink (Link), Maker (MKR) и Compound (COMP), отметил Анащенков. По его словам, также можно обратить внимание на анонимные криптовалюты, такие как Monero (XMR), Zcash (ZEC) и Dash (DASH).

— Количество запросов о покупке криптовалюты в Google обновило рекорд

— «Это законченная история». Почему курс токена Ripple обрушился

— DeFi-токен Alpha Finance подорожал почти в 200 раз за 4 месяца

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Автор

Дмитрий Фомин

США введут налог на криптовалюту: Криптовалюта: Экономика: Lenta.ru

Правительство США заявило, что в ближайшее время огласит правила налогообложения сделок с криптовалютой. Анонс вызывал недовольство трейдеров, но в долгосрочной перспективе новые нормы могут укрепить систему торговли цифровыми деньгами, пишет Bloomberg.

Жители США должны платить подоходный налог с любой прибыли, но многие криптоинвесторы игнорируют это обязательство. Уже несколько лет Налоговая служба США (IRS) уведомляет американцев о необходимости декларировать прибыль от криптовалютных транзакций. Но теперь ведомство ясно дало понять, что контроль этого рынка является ее главным приоритетом и налоги станут обязательными. IRS сообщила, что потребует у криптоброкеров раскрывать детали операций на сумму более 10 тысяч долларов.

Вместе с тем, трейдерам, которые хотят соблюдать закон, бывает сложно отследить свою задолженность. Брокеры фондовых рынков уже обязаны отправлять клиентам налоговые формы, но криптобиржи остаются «вне радаров». Даже если фирмы хотят помочь инвесторам платить налоги, им непонятно, как действовать в соответствии с текущим законодательством. Некоторые трейдеры используют специальные сервисы, чтобы определить свою задолженность. «Большинству [держателей цифровых денег] будет полезна служба отслеживания, помогающая с налогами», — сказал банкир и криптоинвестор Эндрю Джонсон. «Я считаю, что это [новые правила] стоит того, чтобы не отслеживать вручную все сделки, которые я совершал, — ведь этот процесс может занять часы или дни», — добавил он.

Криптовалютные биржи и другие участники рынка недовольны тем, что Сенат США вводит новые правила без предварительной консультации с ними. Лица, задействованные в отрасли, не могут предугадать, какими будут последствия нововведения. Правила могут как привлечь больше инвесторов, так и уменьшить привлекательность криптовалюты, уничтожив ореол вседозволенности.

Адвокат фирмы Seward and Kissel Бретт Котлер считает, что биржам и финтех-компаниям, конечно, придется потратить деньги на обновление систем отчетности, но эти меры улучшат обслуживание клиентов. Кроме того, сейчас трейдерам трудно превратить свои цифровые активы в законное богатство из-за того, что операции в криптовалютной вселенной остаются скрытыми. «Криптовалюта — это действительно веселая вечеринка, но уже поздно, и некоторые люди начинают смотреть на часы, думая о завтрашнем дне», — сказал Майкл Бейли из консалтинговой фирмы FBB Capital Partners. Подотчетность сделок может способствовать и международному росту рынка. Цифровые деньги нуждаются в регулировании для более широкого внедрения в экономику.

Власти США рассчитывают, что налоги с криптовалютных сделок принесут федеральному бюджету около 28 миллиардов долларов. Эта сумма уже стала частью нового пакета правительства на 550 миллиардов долларов, которые будет направлен на развитие инфраструктуры .

В США, как и во многих странах, до сих пор нет четких законодательных норм относительно рынка цифровых денег. Последний нормативный акт вышел в 2014 году и определяет их в качестве имущества, а не валют. Прибыль от операций с криптовалютой сейчас классифицируется как доход от прироста капитала (для тех, кто приобретает товары) или доход от бизнеса (для майнеров). Именно поэтому трейдерам так тяжело разобраться в тонкостях налогообложения.

Криптовалюты – что это такое, в чем суть, какие бывают и ТОП лучших криптомонет

Криптовалюта – это цифровая валюта, которая существует только в виртуальном пространстве в зашифрованном виде, не имеет физических аналогов и государством не контролируется. Впервые этот термин был введен в 2011 году в журнале Forbes.

Суть криптовалют

Многие задаются вопросом: если криптовалюты не имеют физического эквивалента (купюры, монеты), что делает их такими ценными?

Возьмем, к примеру, мобильную связь. Ее нельзя увидеть или потрогать, и вряд ли каждый человек знает, кому он обязан появлением такой услуги. Но тем не менее, мы все активно ею пользуемся и исправно платим провайдерам. То же самое и с криптовалютами:

их нельзя увидеть или пощупать в реале, зато пользователи получают возможность оплачивать товары и услуги анонимно и без дополнительных комиссий или получать прибыль от инвестиций.

У государств свое мнение на этот счет: криптовалюты рассматривают как ценные бумаги, товар или имущество, в одних странах их признают платежным средством, а в других – запрещают. Но изначально цифровые деньги задумывались как безопасные, анонимные, неконтролируемые банковской системой средства для оплаты товаров и услуг.

Хранение и оборот криптовалюты

Прежде всего, давайте разберемся, как же появляются криптовалюты? С обычной валютой все понятно: государство печатает купюры разного номинала на монетном дворе по мере необходимости. Криптовалюты же создаются разработчиками при помощи зашифрованных кодов. Все коды хранятся в блокчейне – дословно эту технологию можно перевести как «цепь блоков».

Блокчейн – децентрализованная система-реестр: своего рода электронная книга, в которой есть записи обо всех операциях с криптовалютой. Она называется

децентрализованной потому, что записи хранятся одновременно на всех компьютерах в системе, а значит неподвластна кому-то одному. Как только человек отправляет или получает средства – появляется новый блок, который вносится в реестр. Из таких блоков и формируется цепь.

Понятнее будет, если объяснять схематически:

Как можно использовать криптовалюты?

• «Цифровая заначка». Технология блокчейн очень надежна, недаром всемирно известные компании берут ее на вооружение. Виртуальные деньги сложнее украсть, доступ к кошельку есть только у владельца. По сути, это персональная «банковская ячейка» – только без посредников, которым нужно платить комиссию за хранение.
• Платежное средство. С помощью криптовалют можно оплачивать товары и услуги. Транзакции проводятся быстро, анонимно и без посредников.
• Инвестиция в будущее. Виртуальные монеты – популярный инвестиционный актив. За счет подорожания валюты вложенные средства могут приумножаться.
• Собственный проект. Речь пойдет об ICO – первичном предложении монет. Это кампания по привлечению инвестиций в обмен на токены. Насколько успешен будет проект зависит от его полезности, успешности сбора денег и реализации задумки.

Почему меняется стоимость криптовалют?

Криптовалюты отличаются высокой волатильностью

: курс может много дней расти и ставить новые рекорды, а потом в считанные часы потерять чуть ли не половину стоимости. Дело в том, что очень мало криптовалют имеет более-менее фиксированный курс. К примеру, Tether привязан к цене доллара, Petro – к стоимости 1 барреля венесуэльской нефти. Остальные же криптовалюты находятся в свободном плавании, их курс определяется только спросом и предложением.

У цифровых денег есть себестоимость, к примеру, базовый курс биткоина складывается из:

Спрос повышается из-за:

• Информационного бума вокруг криптовалютной индустрии. «Легкие деньги» привлекают майнеров и трейдеров.
• Ограниченного количества монет. Чем больше монет уже добыто – тем ценнее они становятся.
• Игры на бирже. Из-за деятельности памперов (спекулянтов) курс может резко идти вверх, ведь такие магнаты начинают массово скупать валюту, увеличивая на нее спрос.
• Благоприятных новостей. Сфера использования криптовалют постепенно расширяется. Если появляется новость о том, что компания подписала с кем-то серьезный контракт или запускает новый проект – это повышает к ней доверие и вызывает интерес инвесторов.

Но ситуация может быть и обратной: неблагоприятные новости о санкциях, ужесточении политики правительства или хакерских атаках отражаются и на курсе, вызывая его быстрое падение и панику на рынке.

Какие есть криптовалюты

Криптовалюты очень похожи на электронные платежные системы, основное их отличие – отсутствие центра, который контролирует проведение операций. Каждый криптовалютный кошелек – это банк в миниатюре, а компьютеры пользователей – это части огромной банковской системы.

Казалось бы, если криптовалют много, почему бы не создать собственную? Не все так просто! Криптовалюта – это продукт с открытым кодом, который должен объединить большое количество людей. Он должен быть интересен и перспективен! Создателю криптовалюты достается не так много «плюшек» как кажется:

• Он является таким же рядовым пользователем платформы, не имеет права ограничивать пользователей или разработчиков. Если человек развивает обычный сайт, только он решает, каким будет дизайн, ассортимент и критерии выбора клиентов. В мире криптовалют создатель может выбрать разве что пути развития своего стартапа, полностью изменить уже готовую систему без разрешения пользователей он не сможет.
• Платформу нужно постоянно развивать: запускать новые сервисы, совершенствовать уже существующие, улучшать безопасность – для этого нужно время, средства и как минимум профессиональная команда. Можно воспользоваться услугами уже готовой платформы (к примеру, Ethereum) и улучшить некоторые нюансы, но проект должен быть действительно интересным!
• Ужесточение требований к криптовалютам. Многие цифровые валюты – обычные спекуляции или хайпы. К новым проектам инвесторы относятся настороженно: криптовалюта должна быть чем-то подкреплена – товарами, услугами или реальными средствами.

В последнее время все больше криптовалют появляется на платформе Ethereum. Как и Bitcoin, это публичная распределенная сеть, но с расширенными возможностями. В биткоине блокчейн используется только для отслеживания транзакций цифровых валют, в Ethereum – для выполнения программного кода любых децентрализованных приложений.

Инновация, предложенная Виталием Бутерином называется Ethereum Virual Machine. Она позволяет запускать программы на множестве языков программирования, на одной платформе могут работать тысячи разных приложений.

Основные преимущества этой платформы:

• Ограниченный доступ – посторонний не сможет внести в систему изменения.
• Высокая степень защиты безопасности данных.
• Приложение работает постоянно и не дает сбоев.

Старая новая криптовалюта или форки

Форк – это частое явление, когда одна криптовалюта разветвляется на несколько разновидностей. После форка они продолжают существовать независимо друг от друга. Яркий пример – Bitcoin и Bitcoin Cash.

Форки бывают двух видов:

• Софтфорк. Максимум меняется код системы, никаких принципиальных отличий нет.
• Хардфорк. Меняются размеры блоков, алгоритмы шифрования, проверки транзакций. Чаще всего хардфорки происходят, когда есть необходимость усовершенствовать систему или есть действительно перспективный стартап.

Стать инициатором и провести хардфорк может кто угодно, главное – собрать команду единомышленников и воплотить идею в жизнь. Зачастую разработчики предпочитают остаться анонимными.

Из недостатков хардфорков следует отметить:

• Вызывают раскол в сообществе энтузиастов криптовалюты.
• Никто не может предсказать, как появление нового форка повлияет на работу сети.
• Новый форк часто способствует повышению волатильности валют.

Классификация криптовалют

Условно токены (цифровые активы) можно разделить на две группы:

• Пользовательские. Криптовалюта для оплаты услуг платформы или сервиса, а также взаимодействия с другими участниками системы (обмен, покупка, продажа). Это самый распространенный вид токенов – к ним относятся Bitcoin, Ethereum, Ripple и прочие известные валюты. Их добывают путем майнинга либо приобретают на бирже.
• Токены-акции. Принцип действия тот же, что и для обычных акций. Их задача – привлечь финансирование для новых проектов. Инвесторы в дальнейшем смогут принимать участие в развитии компании и получать прибыль. Отличие от обычных акций в том, что каждый владелец акций (даже если он вложил 10 долларов) имеет право голоса. Выпускаются в ходе ICO (первичного предложения монет), в дальнейшем их можно будет купить только на бирже – дополнительная эмиссия не предусмотрена.

Финансовые регуляторы многих стран выступают против ICO. По статистике за 2017 год, 60% стартапов, инициировавших продажу токенов через ICO, прекратили свое существование. Если реальная компания, предлагающая акции, имеет валютные резервы или имущество – она сможет выплатить пострадавшим инвесторам компенсацию, виртуальные же активы могут быть ничем не подтверждены. В итоге, люди попросту теряют свои вложения. Эксперты считают, если деятельность ICO будет контролироваться, проекты будут проверяться тщательнее, и доверие инвесторов повысится.

Эмиссия криптовалют

Если с обычной валютой все ясно: в случае нехватки монетный двор напечатает еще купюры, то количество криптовалюты в системе строго ограничено. Этим и обеспечивается ее более-менее стабильный курс.

В большинстве случаев за эмиссию отвечают алгоритмы, а вот работоспособность системы поддерживают майнеры. Это такие пчелы-трудяги, которые покупают современное оборудование и «добывают» новые монеты.

Каждой монетке присваивается сложный код-задачка: чей компьютер сможет его вычислить – тому майнеру выплачивается фиксированная награда, а монета занимает свое место в блокчейне. Также майнеры получают комиссию за подтверждение транзакций. Чем больше монет уже находится в обороте – тем сложнее их добывать, и тем дороже ценится криптовалюта.

Майнинг некоторых валют невозможен. Яркий пример – Ripple. Дело в том, что для создания криптовалюты не используется технология blockchain, а альтернативная база данных – сетевые узлы. Разработчики сразу определили и размер эмиссии: изначально в оборот было выпущено 100 млрд монет. Каждые 55 месяцев в оборот выходит еще 1 млрд. Это нравится не всем, поскольку в руках разработчиков сосредоточено огромное количество валюты. Они могут контролировать курс и размер эмиссии, что противоречит изначальным целям создания криптовалюты.

Существующие криптовалюты

Существующие криптовалюты можно изучить, воспользовавшись аналитическим сервисом Coinmarketcap. На сегодняшний день существует более 800 цифровых активов, но наибольшей популярностью пользуются валюты, представленные в ТОП-10 рейтинга. Лидеры среди криптовалют определяются в зависимости от следующих факторов:

• Ликвидность.
• Перспективы развития экосистемы – разработка новых сервисов и полезных функций, сотрудничество с крупными компаниями и прочие.
• Стабильность курса: понятно, что криптовалютный рынок имеет высокую волатильность, но валюты должны демонстрировать более-менее стабильную динамику.
• Репутация разработчиков.

Доля капитализации рынка 10 самых популярных цифровых валют составляет около 88%. Сведения регулярно обновляются, так что пользоваться сервисом очень удобно.

ТОП лучших криптовалют

1. Bitcoin (BTC). Первая и самая популярная криптовалюта. Создана неизвестным разработчиком (или несколькими) под псевдонимом Сатоши Накамото в 2009 году. Именно в биткоине впервые была использована блокчейн-технология, которая заимствуется крупнейшими компаниями мира. Для появления нового блока (монеты) требуется 10 минут. Работает на алгоритме SHA-256. Предложение строго лимитировано 21 млн BTC. На сегодняшний день выпущено около 16,5 млн биткоинов. Доля на криптовалютном рынке составляет примерно 40%.
2. Ethereum (ETH). Первая цифровая валюта, которая работает на базе смарт-контрактов. Создатель платформы – Виталий Бутерин. Валюта появилась в 2015 году. «Смарт-контракты» – весьма перспективная система. Представьте, что вы заключили с другом пари, прописав все условия. Система смарт-контракт снимает сумму ставки и удерживает до тех пор, пока не будут выполнены все условия. Это минимизирует вмешательство человека и ускоряет работу. В отличие от биткоина, Ethereum не имеет четких ограничений эмиссии. В системе новый блок появляется каждые 10-15 секунд. Доля на рынке – около 18%.
3. Ripple (XRP). Эта валюта интересна тем, что не добывается майнингом. Разработчики заранее определили объем эмиссии. Протокол Ripple запустили в 2012 году. Приверженцы валюты утверждают, что платежная система Ripple в будущем может заменить SWIFT-платежи. Если Ethereum появился на основе биткоина, с небольшими изменениями кода, то для Ripple код писали с нуля. Технология Ripple ускоряет скорость транзакций и уже используется некоторыми коммерческими структурами. На сегодняшний день в системе более 38 млрд. единиц валюты. Доля на криптовалютном рынке – около 5,8%.
4. Bitcoin Cash (BCH). Эта валюта появилась в результате хардфорка биткоина в 2017 году. В технических аспектах BCH идентична ВТС, но имеет дополнительную защиту блоков, меньшую комиссию и более высокую скорость платежей. Она менее привлекательна для майнинга и с момента запуска существенно упала в цене. Эксперты считают, что своей капитализацией BCH обязана известностью биткоина. Объем эмиссии также составляет 21 млн монет. Доля Bitcoin Cash на рынке – не более 3%.
5. Litecoin (LTC). Еще один форк биткоина 2011 года, создателем которого является Чарли Ли. Лайткоин один из первых активировал поддержку протокола SegWit, ускоряющего транзакции. Отличается система и алгоритмом работы: LTC использует Scrypt, а не SHA-256. Блок обрабатывается не более 3 минут, а платежи проводятся быстрее. На сегодняшний день в обороте находится 24 млн Litecoin, их эмиссия ограничена 84 млн. Доля лайткоина на рынке – около 2%.

Мир криптовалют сегодня

Спрос на криптовалюты неуклонно растет. Благодаря открытому коду создаются все новые и новые клоны уже существующих цифровых валют. Правда, используются они для разных целей:

Игровые валюты. Популярные игровые приложения выпускают собственную валюту, за которую геймеры могут покупать различные нужные штуки – артефакты, предметы, оружие и др. Также выпускаются криптовалюты для тотализаторов – с их помощью можно делать ставки на онлайн-игры, не платя дополнительную комиссию. Самые популярные разработки – Game Credits (Game), EnjinCoin (ENJ), HEROcoin (Play), EthBet (Ebet), IOTA.

Узкоспециализированные валюты. Это криптовалюты с ограниченной областью использования. Они создаются в рамках целевых проектов и становятся, по сути, реальным платежным средством за некоторые товары и услуги. Не так давно о желании выпустить собственную валюту заявила компания Kodak – известный производитель фотоматериалов. Будет создана платформа для фотографов, где мастера смогут выкладывать свои работы и получать за это KodakCoin.

Еще один проект, наделавший много шуму – Gram, токен мессенджера Telegram Павла Дурова. Валюта будет интегрирована в мессенджер, ее можно будет использовать для оплаты услуг и товаров Telegram. Удивил и производитель автомобилей «Mercedes» – он не только запустил платформу на блокчейне, но и создал проект для вознаграждения водителей. Пока он находится на этапе тестирования, но уже известно, что в проекте принимают участие 500 водителей. Тем, кто будет следовать принципам Eco-Friendly вождения, будет начисляться награда в MobiCoins.

Криптовалюта-платежное средство. Как и в случае с более известными аналогами – Bitcoin, Ethereum, Ripplе – новые криптовалюты подходят для совершения платежей, долгосрочных инвестиций и торгов на криптовалютной бирже.

Перспективными валютами 2018 года эксперты считают:

• Galactrum. Анонимная криптовалюта, объединившая преимущества Dash и биткоина. Ускоренная обработка транзакций, повышенная безопасность системы. Также пользователи имеют возможность голосовать за развитие и новые возможности платформы.
• SingulariyNET. Валюта от создателя искусственного интеллекта – робота София, созданная на платформе Ethereum. В первую очередь ориентирована на разработчиков ИИ. Эмиссия составляет 1 млрд токенов.
• TenX. Цифровая валюта платежной системы, упрощающая переводы денежных средств. Все монеты были выпущены одноразово во время ICO, дополнительная эмиссия не предусмотрена. Идея разработчиков в создании мультивалютного кошелька с привязанной к нему дебетовой картой.
• Stellar Lumen. Изначальная эмиссия – 100 млрд монет. Эта валюта является частью проекта Ripple. Отделение произошло потому, что Ripple критикуют за централизацию и влияние разработчиков на систему. Система Stellar является децентрализованной.
• Kyber Network. Одновременно криптовалюта и обменник. Проект запущен на платформе Ethereum и направлен на поддержку мультивалютных операций с использованием прогрессивных протоколов и активных узлов. Эмиссия: 226 млн монет.

Ежегодно появляются сотни новых криптовалют, но лишь единицы получают поддержку пользователей. Громкие и разрекламированные проекты вроде Gram (Telegram) и Petro (первая государственная криптовалюта, созданная в Венесуэле) привлекают внимание инвесторов, но пока вряд ли составят конкуренцию 10-ке лидеров криптовалютного рынка.

Перспективы криптовалют

Какое будущее ждет криптовалюты не знает никто. Ведь они существуют, пока на них есть спрос.

Какие факторы будут способствовать повышению популярности криптовалют:

• Масштабирование и усовершенствование сети. Речь идет не только о полезных сервисах и повышение безопасности системы. Проблема в том, что никто не может наверняка сказать, будет ли справляться платформа со своей задачей, если пользователей будет не 2 млн, а 100! Немаловажно и ускорение транзакций – многие криптовалютные биржи и обменники уже разрабатывают механизмы быстрых платежей.
• Грамотность населения. Люди должны четко понимать преимущества, недостатки и риски, связанные с криптовалютами. Это касается всех категорий населения, ведь по статистике чаще всего жертвами махинаций становятся студенты и пожилые люди. Пока очень мало компаний готовы выпускать обучающие видео или вести блоги, разъясняющие все вопросы «на пальцах».
• Повышение доверия к криптовалютам. Признание компаний и крупных инвесторов много значит. Большинство трейдеров-новичков, выходя на рынок, понятия не имеет, в какую валюту лучше вложить. Работает сарафанное радио: «О, в эту валюту вкладывается Илон Маск, значит, это круто!». Чем больше магазинов и компаний, предоставляющих услуги, будут принимать биткоины и другие валюты – тем быстрее будет развиваться рынок.
• Реформирование системы. Изначально виртуальные валюты должны были стать анонимным и быстрым платежным средством без лишних комиссий. Однако практика показывает, что из-за этого растет недовольство финансовых регуляторов, налоговых служб и банковских систем. Никто не хочет терять свой «кусок пирога»! Да и спекуляций и хайпов среди новых проектов попадается немало! Модернизация экономики и осуществление государством контроля в разумных пределах повысит ценность криптовалют в глазах общественности.

Какие факторы подрывают доверие к криптовалютам:

• Спекуляции и финансовые пирамиды. Конечно, в малоизвестные проекты люди крупные инвестиции вкладывают редко, но потеря даже 10 долларов не столько бьет по кошельку, сколько подрывает доверие к цифровому рынку.
• Неопределенный правовой статус. Собственно, у каждой страны свое видение и отношение к криптовалютной системе. Если в Японии и некоторых кантонах Швейцарии – это официальное платежное средство, то в Индии, Китае, Таиланде криптовалюты стараются запретить.
• Действия правительства. Давление в виде ужесточенного регулирования или повышения налогов также отпугивает потенциальных инвесторов.
• Тревожные новости. Каждый день выходят новости: «криптовалютный пузырь скоро лопнет», «биткоин будет стоить 1$». Рынок лихорадит, трейдеры с замиранием сердца ждут «приговора». Хотя эксперты уверяют, что повышенная волатильность курса – это нормально. Криптовалютный рынок работает по тем же законам, что и обычная валютная биржа. Есть взлеты, есть падения. В конце концов, никто не сможет сказать, что будет с государственной валютой через 10 лет, почему с криптовалютами должно быть иначе?
• Хакерские атаки. Хакеры всегда рады найти слабину в системе и при этом нажиться. Хакерская атака на криптовалютную биржу равносильна ограблению банка. Такое событие серьезно отражается и на курсе валют, и на репутации обменника.

Госрегулирование криптовалют

Криптовалютный рынок еще очень молод. Типичные схемы регулирования к нему не применимы. Больше всего страдают ICO (первичное предложение монет) – финансовые регуляторы присматриваются к ним особо пристально, зная о потенциале мошенничества. Конечно, наличие законодательной базы даст инвесторам некоторые гарантии защищенности, а проектам – возможность нормального развития. Мало кто захочет запускать проект, который внезапно окажется вне закона, и рисковать деньгами и свободой.

Второй вопрос на повестке дня – деятельность криптовалютных бирж. Анонимные транзакции делают невозможным точное исчисление доходов/расходов гражданина, а значит, усложняет процесс налогообложения. Не так давно финансовые регуляторы США заставили биржу Coinbase выдать данные 13 000 клиентов, совершивших операции с криптовалютами на сумму более $20 000 за год. И это только первые шаги.

На новости о предстоящем регулировании рынок реагирует остро. Как только в СМИ поднимают вопрос об ограничениях или запретах, инвесторы экстренно начинают продавать цифровые валюты, а при более-менее положительных прогнозах лихорадочно их скупают. В результате создается огромное колебание цен.

К общему знаменателю государства еще не пришли. Разработка законопроектов по регулированию криптовалютных рынков ведется не один месяц, и пока неизвестно, на чем остановятся «сильные мира сего».

Налогообложение криптовалют

Страны разделились на три лагеря:

• Признающие криптовалюты платежным средством. В странах Евросоюза, к примеру, в Германии на криптовалюты начисляется фиксированный НДС. Криптовалютные биржи и обменники от налога не освобождаются, майнеры НДС не платят. В Японии средства, полученные от криптовалютных операций, рассматриваются как доходы от бизнеса. Люди платят налоги на прибыль и прирост капитала.
• Признающие криптовалюты имуществом. США, например, приравняли биткоин и прочие цифровые активы к ценным бумагам и акциям. Лица, совершающие операции с криптовалютами, обязаны задекларировать доходы/расходы в долларовом эквиваленте и платить налог на прирост капитала. Майнинг также облагается налогом – майнеры обязаны включить в декларацию рыночную стоимость добытых валют.
• Запрещающие криптовалюты. Финансовые регуляторы заинтересованы сохранить экономику и ограничить влияние криптовалют. О налогообложении пока речи не идет.

Особняком стоят страны (в том числе и Россия), которые еще не определились со своей позицией. То есть, законопроекты о регулировании уже разрабатываются, но еще нет принятых решений по возможному налогообложению. Пока нет никакой конкретики и в вопросах проведения ICO и майнинга. Скорее всего, альтернативные валюты будут рассматривать как личную собственность и облагаться налогам по правилам для активов такого рода.

Подписывайтесь на наш Телеграм-канал или группы Вконтакте и Facebook и будьте в курсе событий!

Виды криптовалют: обзор биткоина, альткоинов и токенов

Все виды криптовалют условно можно разделить на три типа – биткоин, альткоины и токены. Разберем, какие бывают криптовалюты и их особенности

                                

Цифровая валюта – электронные деньги со свойствами обычных (фиатных), которые могут быть регулируемыми и нерегулируемыми. Это общий термин для всех электронных денег (денег в цифровом пространстве). К цифровой валюте относятся виртуальные валюты и криптовалюты. Цифровые деньги называют также киберналичностью.

Виртуальная валюта – вид цифровой валюты. Все виртуальные валюты – цифровые (существуют только в интернете), но не все цифровые валюты – виртуальные.

Криптовалюта – разновидность виртуальной валюты, созданная с помощью криптографических методов и математических вычислений в основном на базе блокчейна. Это и цифровая, и виртуальная валюта – потому что она существует в интернете и создана при помощи  криптографических алгоритмов. 

На конец 2020 в мире насчитывается около 3000 криптовалют. Давайте посмотрим, что они из себя представляют.

Криптовалюта: виды и их особенности

Все виды криптовалют условно можно разделить на три основных типа: биткоин, альткоины (среди них стейблкоины), токены (включая DeFi-токены). Каждая из монет из этих групп имеет свои особенности.

Сами по себе биткоин и альткоины – это не деньги в привычном понимании, а сложный цифровой продукт со своим собственным крипто-кодом и зашифрованной записью. Чтобы получить статус денег, пусть и цифровых, они проходят сложный механизм трансформации и обработки с помощью особых технологий.

Разберем подробнее, какие есть криптовалюты, виды криптовалют и их отличия.

Настроение рынка (на торгах с левереджем)

Изменение за день

Мин.: 53643

Макс.: 59098.9

Что такое биткоин

Биткоин – это самая первая криптовалюта, которая до сих пор остается ведущей цифровой монетой по рыночной капитализации. Про него мы пишем много и часто:

Биткоин – это глобальная одноранговая электронная платежная система, которая позволяет сторонам совершать сделки друг с другом без необходимости в посредниках в лице банка или другой финансовой организации. 

Эта криптовалюта часто рассматривается как цифровая альтернатива фиатным валютам и золоту. 

Что такое альткоин

Альткоины – это все остальные криптовалюты, созданные после биткоина, доля которых в 2020 году по разным данным на крипторынке достигла уровня 35-40%. 

Запуск биткоина и его открытого исходного кода в 2008 году проложил путь к созданию тысяч других криптовалют, которые были названы альтернативными биткоину монетами (альткоинами). 

Одни из них по сути похожи на биткоин. К примеру, Litecoin – одноранговая валюта и глобальная платежная сеть – по словам его создателя Чарли Ли задумывался как аналог биткоину.

Другие ставят перед собой задачи, отличные от задач биткоина: 

• Например, Ethereum, первый в мире программируемый блокчейн, позволяет разработчикам создавать и развертывать децентрализованные приложения (DApps) и смарт-контракты.

• Криптовалюта IOTA разработана для того, чтобы стать новым уровнем передачи данных и расчетов транзакций для Интернета вещей (IoT) и машинной экономики (machine-to-machine – машинно-машинное взаимодействие или M2M). IOTA использует собственную запатентованную технологию распределенного реестра The Tangle.

Как и биткоин, все альткоины могут работать независимо в своих собственных сетях, используя технологию распределенного реестра (DLT). Самым известным и часто используемым типом DLT является технология блокчейн. При этом вариации в базовом коде каждого протокола – это то, что делает каждый альткоин уникальным.

По данным CoinMarketCap, существует по меньшей мере около 900 альткоинов, топовыми по рыночной капитализации среди них являются Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC) и EOS.IO (ЭОС).

Чтобы больше понимать, что это такое альткоины, почитайте наши гайды:

Настроение рынка (на торгах с левереджем)

Изменение за день

Мин.: 53643

Макс.: 59098.9

Что такое стейблкоин

Стейблкоины – это альткоины, курс которых чем то обеспечен: или сильными фиатными валютами (долларами, евро и т.д.), или товарными ценностями (например, золотом), или другими криптовалютами, чтобы резко снизить волатильность цен. Топовыми стейблкоинами на конец 2020 можно назвать Tether, Dai, USD Coin и Paxos.

Но иногда стейблкоины ничем не обеспечены – например, курс монет Carbon и Havven регулируется за счет дополнительной эмиссии или сжигания активов. 

Для чего нужны стейблкоины, почитайте здесь. 

Что такое токен

Основное назначение всех криптовалют — облегчить и ускорить процесс транзакций. Все они построены на основе технологии блокчейн, где в зашифрованном виде хранится вся информация о транзакциях.

Токен – это не совсем типичная криптовалюта, для него не создается блокчейн. Это записи в реестре блоков транзакций (блокчейне), иной распределенной информационной системе, которые удостоверяют наличие у владельца цифрового знака (токена) прав на объекты гражданских прав. 

Простыми словами токены – это единица учета с функцией заменителя финансовых активов (ценных бумаг, индексов, сырья, золота и тд.) в цифровом мире. Это как цифровая расписка от создателя токена, что он обязуется вам что-то предоставить.

В отличие от биткоина и альткоинов, токены не способны работать самостоятельно, потому размещаются поверх созданной криптосети (чаще эфириума и блокчейна) и управляются через смарт-контракты. Для доступа к токенам обычно необходимо специальное программное обеспечение.

Есть несколько видов токенов: 

• токены капитала – ценные бумаги (акции) компании,

• служебные токены – используются онлайн-платформами и могут представлять очки, игровую валюту, репутацию и т.д., 

• токены, обеспеченные активами – своего рода обязательство в отношении услуг или товаров.

Последний вариант – наиболее интересный. Способность токенов представлять практически любой актив открыла криптовалютным инвесторам доступ к миру традиционных финансовых инструментов. 

Токенизированные версии акций, сырьевых товаров, фиатных валют, других криптовалют, собственности и многого другого перевернули мир финансов. Первой в мире регулируемой криптовалютной биржей токенизированных активов стала Currency.com.

Настроение рынка (на торгах с левереджем)

Изменение за день

Мин.: 3951.35

Макс.: 4540.12

Кто запускает токены 

По данным CoinMarketCap существует не менее 1496 токенов, развернутых на блокчейн-платформах 24 криптовалют:

• У Ethereum-платформы на сегодняшний день наибольшее количество токенов, развернутых на ней. По сути больше половины из 100 топовых криптовалют по капитализации — это токены на базе Ethereum: EOS (EOS), Tron (TRX), Huobi (HT), VeChain Thor (VET и THOR), ICON (ICX), Binance Coin (BNB), USD (USDC) и сотни других. 

• На платформе Omni Layer вместе с тремя другими токенами был выпущен Tether (USDT), ведущий stablecoin.

• NEO, платформа для смарт-контрактов и DApps, выпустила токен NEO, который часто называют китайским конкурентом Ethereum. Это один из множества токенов этой платформы, Nash Exchange (NEX), Gas (GAS) и другие.

• TRON, как ведущая платформа для DApps, отличается множеством развернутых на ней токенов, включая BitTorrent Token (BTT), который можно использовать для более быстрой загрузки по протоколу обмена файлами BitTorrent.

Среди топовых токенов по рыночной капитализации – Tether, UNUS SED LEO, Chainlink, Huobi Token, Maker. Все они, кроме лидера Tether, развернуты в блокчейне Ethereum.

Что такое DeFi-токены

Раз мы затронули тему, какие виды криптовалют бывают, то нельзя не сказать про такую разновидность криптовалют, как DeFi-токены.

В этом году особый интерес инвесторов – к проектам сферы децентрализованных финансов (DeFi). Это биржи, кошельки, приложения, сервисы по кредитованию, открытию вклада и т.д. Вернее, бум, похожий на тот, что был с ICO в 2017-ом. 

Децентрализованные финансы – это когда у разработчиков нет доступа к средствам их пользователей, а последние могут торговать своей криптовалютой напрямую со своего холодного кошелька. 

Когда DeFi-платформ начали запускать свои токены, случился взрывной рост их котировок. К примеру, после запуска 18 июля DeFi-платформой yEarn Finance монеты YFI, цена с $35. Уже 25 июля токен стоил $4800, а 22 октября – $13 533.

DeFi-токены могут взлететь на тысячи процентов в день, и чем быстрее эта гонка, тем больше надувается пузырь. Когда он лопнет, неизвестно.

Настроение рынка (на торгах с левереджем)

Изменение за день

Мин.: 0.07359

Макс.: 0.07684

Что такое форк криптовалюты

Говоря про виды криптовалют по методу образования, вспомним форки. Множество популярных криптовалют, среди которых litecoin, USDT, BCH и другие, являются форками биткоина: 

• Форк – это клон криптовалюты, ее ответвление и измененная копия. 

• Есть софтфорк – мягкая модификация криптовалюты, когда внесенные в копию изменения обратимы и не нарушают ее основной протокол. 

• Есть также хардфорк – жесткая модификация криптовалюты, когда внесенные в копию изменения противоречат ее основному протоколу и сеть разделяется на две части, которые не могут между собой взаимодействовать.

Подведем итоги

Итак, мы рассмотрели виды криптовалют и их отличия: 

• Биткоин – это король рынка, самая первая криптовалюта, которая до сих пор остается лидером по рыночной капитализации.

• Альткоины – это остальные криптовалюты, кроме биткоина. Каждая из них стремится стать уникальной, чтобы отстроиться от биткоина.

• Токен – это единица учета с функцией заменителя финансовых активов (ценных бумаг, индексов, сырья, золота и тд.) в цифровом мире. По сути, это цифровая расписка от создателя токена, что он обязуется вам что-то предоставить.

Независимо от того, что рассмотренные нами цифровые активы из себя представляют, абсолютно все виды криптовалют (биткоин, альткоины и токены) меняют мир – делают финансовые услуги независимыми от правительств, регулирующих органов и даже банков. И это самый важный момент на сегодня в криптоэкосистеме. 

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Какие криптовалюты бывают, кроме биткоина

Цифровые активы — это целая экосистема. Биткоин является первой криптовалютой. Сейчас, по данным на ноябрь 2021 года, насчитывают уже более 7300 монет и токенов. Вся криптовалюта, кроме биткоина, называется альтернативной. Цифровые активы различаются назначением, способом добычи, алгоритмом. При этом биткоин лидирует по цене монеты и капитализации. Не все альткоины достигли популярности, некоторые из них закрылись. Другие, наоборот, стали центрами отдельных экосистем, на их базе реализованы DeFi приложения (децентрализованные финансы), действуют различные проекты.

Основные типы криптовалют

Цифровые активы отличаются по ряду признаков, среди которых стоит выделить:

• Алгоритм достижения консенсуса или способ подтверждения операций.
• Тип блокчейна.
• Уровень централизации и иные особенности.

Читайте также

По способу подтверждения операций

Чтобы исключить двойное расходование средств в распределенной сети, используется алгоритм достижения консенсуса. Существует много вариантов подтверждения операций. Одни из них популярны и применяются в разных цифровых активах, другие — малоизвестны, реализуются в нескольких проектах. Среди основных способов подтверждения операций можно назвать доказательства разных факторов:

• Proof-of-Work (PoW) — выполненной работы.
• Proof-of-Stake (PoS) — доли владения.
• Proof-of-Capacity (PoC) — ресурсов.
• Proof-of-Importance (PoI) — важности.
• Proof-of-Activity (PoA) — полномочий.
• Proof-of-Authority (PoA) — репутации.
• Proof-of-Burn (PoB) — сжигания.

Среди перечисленных алгоритмов востребованы PoW и PoS.

В PoW узлы совершают работу и получают вознаграждение, а в PoS необходимо хранить монеты на своем счету

Алгоритм Proof-of-Work реализован в сети Биткоин, форках на его основе. Благодаря первой криптовалюте этот способ подтверждения операций получил большое распространение. Суть алгоритма состоит в решении узлами сети сложной математической задачи. Результат работы проверяется другими участниками. При валидации блок заносится в распределенный реестр, а майнер получает вознаграждение. Чтобы получать прибыль, необходимо первым находить правильное решение криптографической задачи и подтверждать транзакции. Для этого нужно производительное оборудование: домашние ПК уже не справляются с майнингом.

На этом алгоритме другие криптовалюты, кроме биткоина, могут быть следующие:

Недостатки алгоритма заключаются в энергозатратах. Часть из них бессмысленная — над задачей работает много узлов, решение находит только один. Безопасность сети достигается при большом количестве майнеров, которые борются между собой за вознаграждение. Иначе возможна атака 51%, когда пользователь получит контроль над сетью.

PoS — доказательство доли владения. Популярный алгоритм, в котором валидаторами выступают собственники коинов. Не нужно решать сложные задачи, требования к мощности оборудования ниже, чем при PoW. Чтобы стать валидатором в блокчейне на основе PoS, необходимо заблокировать монеты. Оплата зависит от объема работы. Система отдает приоритет тем, кто заблокировал много монет. Преимущества PoS: высокая скорость транзакций, низкие требования к производительности компьютеров (по сравнению с PoW).

Популярные криптовалюты, блокчейн которых основан на механизме PoS:

Алгоритм Proof-of-Capacity — механизм, который позволяет использовать для вычислений жесткий диск. Это альтернатива энергоемкому способу PoW. Для подтверждения транзакций задействуется свободное место винчестера. Основной принцип — чем больше объем HDD, тем выше вероятность награды за работу. Примерами криптовалют с таким механизмом выступают SiaCoin, Storj, Filecoin.

Proof-of-Importance — доказательство важности. Этот способ впервые реализован в блокчейне платформы NEM. Узел, подтверждающий транзакции, получает долю с комиссий. Право на харвестинг (поощрение в протоколе) зависит от объема XEM — необходимо не менее 10 000 монет.

Валидация осуществляется при помощи ПО (PoA), поиском доказательства сжигания монет (Slimcoin) и другими способами.

По типу блокчейна

Распределенный реестр используется в разных сферах. Кроме финансов, это банковские операции, голосование, контроль товаров, обмен данными и другие направления. Существуют разные типы блокчейна:

• Публичный — открытая или полностью децентрализованная сеть. Все участники имеют равные права, нет общего органа управления. Развитие, транзакции происходят под надзором доверенных узлов (в зависимости от применяемого алгоритма подтверждения).
• Приватный — закрытая сеть. Доступ в нее осуществляется только по согласованию и приглашениям. Примеры приватного блокчейна — сеть частной компании или приложение для голосования.

Псевдоцентрализованные

В основе криптовалют находится принцип распределенного реестра. Популярные монеты относятся к децентрализованному типу. Информация обо всех транзакциях хранится на каждом полном узле сети. Ее нельзя уничтожить или изменить. Пользователь имеет доступ к полной базе данных, то есть ко всей истории блокчейна. Отсутствует управляющий центр. Важная особенность: транзакции нельзя отменить, удалить. Принцип неизменности — основной в блокчейне.

На рынке криптовалют, кроме биткоина, существуют псевдоцентрализованные цифровые активы. В таких сетях подтверждают транзакции не валидаторы, а пул узлов. Например, в блокчейне EOS этим занимается объединение из 21 участника. Пул пользователей распоряжается инвестициями, принимает важные для системы решения.

Основные критерии псевдоцентрализованных сетей:

• Руководство проектом выполняет единый центр.
• Майнинг монет осуществляют владельцы проекта.
• Транзакции проверяют отдельные пользователи.
• Можно отменить перевод, заблокировать кошелек.

Виды токенов

Цифровые активы — это собирательное название, в которое входят криптовалюты и другие элементы. Токен отличается от монет отсутствием собственного блокчейна. При этом он является единицей учета, представляет собой запись в распределенном реестре. Управление токенами реализовано с помощью смарт-контрактов.

Для лучшего понимания сути этого термина можно использовать аналоги из реальной жизни. Например, токен — это подарочный сертификат или жетон для игры в автоматы. Он имеет стоимость, хождение. Но за токены нельзя купить товары в других системах (магазинах, развлекательных центрах). Он применяется только в пределах одной сети.

Невзаимозаменяемые токены

Токены выпускают в рамках проекта. Они служат платежным инструментом, подтверждают права на активы, используются для сбора инвестиций.

В зависимости от целей, существуют разные виды криптоактивов:

Токены	Описание
Приложения (AppCoins)	Служат для доступа к различным услугам внутри системы. Например, для децентрализованного хранения файлов существует проект Sia. Чтобы обратиться к его услугам, необходимо купить токены Сиакойны.
DeFi	Децентрализованные финансы — это экосистема инструментов на основе блокчейна. Основная задача — заменить традиционный банковский сектор. Большинство приложений основаны на блокчейне Ethereum. Пример DeFi-токенов — DAI от сервиса MakerDAO, предлагает кредитование в криптовалюте.
Кредитные (leveraged tokens)	Торговый инструмент, который представляет токен с фиксированным кредитным плечом. Может быть привязан к любому криптоактиву. Выпускают биржи, применяют трейдеры.
Невзаимозаменяемые (NFT)	Уникальные токены. Используются для перевода в цифровую форму различных материальных и нематериальных объектов. NFT — это смарт-контракты, которые подтверждают владение активами. Помогают зарегистрировать авторские права на любой объект.
Инвестиционные (security tokens)	Обеспечивают доход своему владельцу. Предназначены для вложений.
Служебные (utility tokens)	Используются для предоставления доступа к продуктам или услугам компании. Позволяют голосовать за управление сетью.
Биржевые	Узкоспециализированные токены, применяются в рамках платформы-эмитента. Служат для решения внутренних задач: оплаты комиссий, транзакций между участниками системы, покупки на площадках партнеров.
Платежные (payment tokens)	Средство для расчетов.

Один из самых популярных DeFi-проектов

Топ-10 самых популярных криптовалют, кроме биткоина

Общее число цифровых активов (по состоянию на ноябрь 2021) года превысило 7000 единиц. Далеко не все из них распространены, как биткоин и другие альткоины. Многие монеты неизвестны пользователям, их капитализация равна $0. Некоторые, наоборот, популярны, их цена и объем растут каждый день.

Топ-10 других криптовалют, кроме биткоина, по уровню капитализации:

1. Ethereum.
2. Ripple.
3. Solana.
4. Binance Coin.
5. Tether.
6. Cardano.
7. Polkadot.
8. Terra.
9. Avalanche.
10. Dogecoin.

Рейтинг составлен по информации на 12 ноября 2021 года. Объем первой криптовалюты в списке ($562,77 млрд) больше почти в 15 раз, чем капитализация последней ($34,82 млрд).

Ethereum — блокчейн-проект, прочно занимает второе место после Bitcoin по популярности и капитализации среди всех цифровых активов. Его реализовал канадско-российский программист Виталик Бутерин. Блокчейн Ethereum служит основанием для собственной одноименной криптовалюты, создания приложений, смарт-контрактов, DeFi-проектов. Блокчейн Ethereum действует на 2 протоколах — PoS и PoW.

Ripple — одна из самых популярных криптовалют, занимает почетное 3-е место в рейтинге по уровню капитализации. Разработчиков Ripple не устраивало огромное энергопотребление при майнинге BTC. Поэтому использовался отличный от биткоина алгоритм подтверждения консенсуса. Программный код был написан с нуля. Основная цель — дешевая и быстрая альтернатива существующим системам электронных платежей. На блокчейне Ripple реализована монета XRP. Управляющая компания Ripple Labs контролирует около 55% коинов.

Solana — проект, созданный на основе собственного алгоритма подтверждения консенсуса Proof-of-History (PoH). Цель — построить удобный и масштабируемый скоростной протокол передачи информации. Блокчейн сети Solana служит основанием для написания децентрализованных приложений. Скорость обработки — до 60 тыс. транзакций в секунду. Авторы анонсируют еще больше возможностей — до 710 тыс. операций. Это одна из самых быстрых платформ.

Binance Coin — нативный токен крупнейшей криптобиржи. Изначально он использовался для скидок на услуги платформы. Токен выпущен на базе сети Ethereum для ICO биржи Binance. Впоследствии был внедрен собственный блокчейн Binance Chain (BC), криптоактивы переведены на него. С сентября 2020 года доступен распределенный реестр Smart Chain с возможностью создания смарт-контрактов. Блокчейны функционируют параллельно, поддерживают монету BNB. Используются стандарты BEP-2, BEP-20.

Tether — популярный стейблкоин, обеспечен долларами США. Для генерации применяются несколько блокчейнов (Bitcoin, Ethereum, TRON, EOS, Solana и другие). Иными словами, USDT — это оцифрованный доллар, обеспечивает вход и выход для фиатных активов в криптоторговлю. Целевая аудитория проекта: трейдеры, инвесторы, биржи, блокчейн-компании.

Cardano — один из основных конкурентов Ethereum. Проект принадлежит бывшим авторам Эфириума Джереми Вуду и Чарльзу Хоскинсону. Это коллеги Виталика Бутерина, которые разошлись с ним во взглядах на дальнейшее развитие блокчейна. Платформу Cardano называют японским Эфиром по локализации основной части инвесторов. На блокчейне развернута монета ADA. Основная цель проекта — создание смарт-контрактов, развитие децентрализованных приложений, в том числе DeFi.

Polkadot — еще одна криптовалюта, реализованная при участии бывших создателей Ethereum. Гэвин Вуд вместе с командой программистов разработали целую экосистему, которая объединяет разные блокчейны в одну сеть, позволяет обмениваться данными. Polkadot считают «убийцей» Ethereum, так же как последний называли основным конкурентом Bitcoin.

Terra — децентрализованная платежная система для быстрых переводов. Блокчейн специализируется на стейблкоинах. Экосистема Terra включает криптовалюту LUNA и стабильные монеты UST, SDT, KRT и другие. Стейблкоины добываются путем уничтожения LUNA и наоборот. Таким образом выравнивается курс криптовалюты.

Avalanche. Первые цифровые активы не справляются с нагрузкой на сеть, имеют проблемы с масштабируемостью. Этот проект выводит на рынок быстродействующую платформу. На основе Avalanche созданы De-Fi-продукты, NFT-игры, децентрализованные приложения. Используется собственный протокол достижения консенсуса на основе PoS. Каждое приложение существует в персональной подсети. Avalanche — первая платформа со скоростью транзакций менее 1 секунды. Avax — собственная монета этой криптовалютной сети.

Dogecoin — проект запускался в качестве пародии на один из популярных в интернете мемов с изображением собаки породы сиба-ину. Благодаря поддержке Илона Маска созданная в 2013 году сеть вошла к 2021 году в топ-10 крупнейших по уровню капитализации. По своему функционалу криптовалюта не отличается от биткоина, копирует его. Однако, в отличие от цифровых активов первого поколения, в Dogecoin используется инфляционный экономический механизм. Монета имеет неограниченное число предложений.

Существуют также и другие криптовалюты, кроме Bitcoin и представленного перечня топ-10 монет.

Часто задаваемые вопросы

🧾 Почему в топ-10 цифровых активов нет Litecoin?

Критерии попадания в список основаны на уровне капитализации. Litecoin на момент составления перечня находился на 17 месте (по рейтингу Crypto.ru).

💰 Сколько монет Ripple может быть выпущено?

Эмиссия криптовалюты выполнена еще до выхода на рынок. Всего выпущено 100 млрд монет, больше не будет.

❓ Правда ли, что стейблкоины обеспечены фиатом на 100%?

По заявлению разработчиков, все стабильные монеты подкреплены долларами, евро и другими валютами. Также существуют стейблкоины, подвязанные к драгоценным металлам и другим цифровым активам.

💡 Что означает название Cardano и почему монета проекта называется ADA?

Кардано — известный итальянский математик. Монета ADA названа по имени Ады Лавлейс, первого программиста XIX века.

🔎 Как выбрать криптовалюту для инвестирования?

Используется комплексный подход. Определяют ценность криптовалютного проекта, изучают легальность монеты, анализируют исторические данные. Вся информация представлена на сайте Crypto.ru.

заместитель главного редактора

Ищенко Виталий

Праздник на рынке криптовалют. Почему стоимость биткоина бьет рекорды и как на этом заработать? | Валютный рынок

Фактически, непрерывный рост продолжается с июля, однако еще в сентябре была достаточно мощная коррекция, после которой началась настоящая феерия. 

Менее чем за месяц стоимость главной криптовалюты — Bitcoin — взлетела на 65%. 

Статья по теме:

Такой доходности позавидует любой инвестор, ведь это почти 800% годовых. 

Но в чем же причина такой эйфории, ведь еще совсем недавно новостной фон вокруг криптовалютного рынка был довольно мрачным. В сентябре Китай ввел полный запрет на операции с криптой, по сути изгнав этот цифровой актив из страны. Однако как раз этот момент и стал финальной точкой коррекции, после чего началось восхождение. 

У участников рынка появилась совсем другая идея. Комиссия по ценным бумагам и биржам, которая так долго не давала зеленый свет на запуск первого биржевого фонда (ETF) на криптовлюты, наконец начала склонятся к тому, чтобы выдать разрешение. 

Статья по теме:

Именно эти ожидания и подталкивали цену Bitcoin вверх. Два дня назад первый биржевой ETF на крипту наконец был запущен, и, к слову, стал вторым в истории по объему торгов в дебютную сессию. 

ETF ProShares Bitcoin Strategy, торгующийся под тикером BITO, в первый день вырос примерно на 4,9% до 41,94 доллара. Согласно данным, собранным Bloomberg, во вторник более 24 миллионов акций фонда перешли из рук в руки. В среду они прибавил еще 3,2%, поднявшись до 43,07 долларов. 

Судя по всему, решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США для рынка криптовалют стало настоящей победой. И это действительно так, ведь теперь абсолютно любой инвестор без всяких проблем может участвовать в этой биржевой игре прямо на Нью-Йоркской фондовой бирже. То есть, ему не нужно обращаться к  услугам криптовалютных бирж, на которые довольно часто бывают хакерские атаки или просто у инвесторов исчезают их деньги. 

Правда, стоит отметить, что в основе ETF ProShares Bitcoin Strategy лежит не сама криптовалюта, а фьючерсы на Bitcoin. То есть, вкладывая деньги в данный фонд, инвестор по сути вкладывается во фьючерсы на эту цифровую монету. Но сильной разницы здесь нет, разве только в том, что цена фьючерсных контрактов зачастую имеет высокую премию по отношению к базовому активу — это следствие отсутствия на этом рынке достаточного количества профессиональных участников рынка, занимающихся арбитражем. 

Капитализация

Капитализация биткоина достигла триллиона с четвертью долларов — суммы, которая превышает ВВП Мексики. Сейчас цена растет на ожиданиях притока новых инвесторов, ведь, как уже было сказано, теперь любой может делать ставку на рост главной криптовалюты. 

Многие эксперты прогнозируют дальнейший рост — вплоть до 100 тысяч долларов. Однако если обратиться к истории, то перспективы не такие радужные. 

Еще давно, когда впервые запускались биржевые фонды, например, на золото и нефть, непосредственно перед и в моменте запуска также наблюдался резкий рост цены, но затем начиналась внушительная коррекция. Вполне возможно, в среднесрочной перспективе такая закономерность повторится и на рынке криптовалют. 

Альтернативный заработок

Зарабатывать на росте стоимости криптовалюты можно и не прибегая к таким инструментам. Можно просто инвестировать в акции. На фондовом рынке есть так называемые акции прокси, которые во многом повторяют динамику базового актива. 

“Таким примеров масса. Например, если инвестор хочет сыграть на росте стоимости, условно, серебра, он может купить акции добывающих этот металл компаний. У них очень высокая корреляция. Точно также и с акциями нефтяных компаний, производителей меди и так далее. Для Bitcoin прокси считаются акции CoinBase — одной из крупнейших криптовалютных бирж, она провела IPO буквально несколько месяцев назад. Мы, к слову, делали ставку на рост как раз через покупку этих бумаг. Да, они выросли чуть меньше, но с начала октября — почти 40%, впечатляющий результат”, — поделился своим мнением старший партнер FP Wealth Solutions Игорь Стремоухов. 

К слову, акции CoinBase торгуются и на бирже СПБ, так что и в России любой инвестор может совершать подобные операции, однако всегда нужно помнить о высокой волатильности таких активов и о рисках потери денег. 
 

Торговля на рынке криптовалют подойдет тем, кто ищет работу на дому

Рынок криптовалют привлекает большое внимание людей, которые решили заработать, не выходя из дома.

Онлайн-заработок кажется легким и простым. Но мошенники не дремлют и стараются поймать доверчивых людей. Каждый трейдер может найти информацию о каждой бирже на сайте Cryptothemarket.net, где находится проверенная информация.

Как можно заработать на рынке криптовалют, интересует многих новичков, вашему вниманию предлагаются несколько вариантов.

Майнинг, или добыча, при помощи специализированного оборудования

Добывают как Биткоин, так и другие валюты. Бывают следующие типы:

• видеокарты,
• облако,
• браузеры.

Главным недостатком являются большие риски стать жертвой вирусных атак.

 

Трейдинг или работа на биржах

 

Это в первую очередь аналитика, мониторинг. Вложения бывают краткосрочные и долгосрочные. Вложить криптовалюту на этой бирже просто.

 

Можно получить прибыль от партнерских и реферальных программ

 

В этом случае минимальные риски. Суть заключается в рекомендации товаров и услуг третьим лицам и получении за это вознаграждения. Доход напрямую зависит от того, насколько активны будут приглашенные люди и сколько денег они потратят.

 

Стекинг

 

Вознаграждение можно получить за то, что после пополнения при постоянно включенном компьютере кошелек становится одним из узлов цепи, которые поддерживают сеть и проверяют транзакции. Прибыль зависит, кроме суммы, от времени пребывания денег в кошельке, то есть, начисляются комиссионные за хранение криптовалюты в кошельке.
 

Ходлинг

Он подходит для долговременного инвестирования. Деньги находятся в кошельке до тех пор, пока не вырастут до желаемых показателей доходности.
 

Вложение в токены в надежде на их внезапный рост

 

Из-за определенного сочетания разных факторов бывает, что внезапно какая-то валюта резко поднимается в цене.
 

При помощи портфелей

Бывает 2 вида:

• консервативный,
• агрессивный.

Первый – с минимальным риском. Второй – с повышенным уровнем риска вкладывать инвестиции. Рекомендуется, чтобы в одном портфеле было от четырех до восьми различных валют.

 

Заработок на криптовалюте
 

Торговля может принести до нескольких сотен процентов годовых при удачном стечении обстоятельств. В то же время можно потерять все свои вложения. Необходимо иметь аналитический склад ума, стрессоустойчивость,  уравновешенность, умение просчитывать риски и быть к ним готовым.

Что такое криптовалюта? | Пестрый дурак

К настоящему времени почти все слышали о криптовалюте, но большинство людей до сих пор не понимают, что это такое. Помимо формы цифровых денег, криптовалюта и лежащие в ее основе технологии могут изменить финансовый сектор и многие другие отрасли. Поэтому стоит потратить время и немного узнать о криптовалюте.

Что такое криптовалюта?

Криптовалюта — это цифровая валюта, которая не полагается на центральные банки или доверенные третьи стороны для проверки транзакций и создания новых денежных единиц.Вместо этого он использует криптографию для подтверждения транзакций в публично распределенной книге, называемой блокчейном.

Это определение сейчас может показаться совершенно загадочным. Но к концу этого обзора вам не понадобится ключ дешифрования для понимания криптографии.

В обращении находятся тысячи различных криптовалют, каждая с разной стоимостью. Первая криптовалюта, Bitcoin (CRYPTO: BTC), была разработана в 2009 году программистом под псевдонимом Сатоши Накамото.

В официальном документе 2008 года, озаглавленном «Одноранговая электронная денежная система», Накамото дает первое описание блокчейна. Блокчейн — это технология, которая позволяет криптовалюте работать как государственная (фиатная) валюта, без участия какого-либо центрального банка или доверенной третьей стороны.

В частности, блокчейн решает «проблему двойных расходов», связанную с цифровыми деньгами. Поскольку цифровая информация легко копируется, для цифровых денег требуется механизм, который надежно предотвращает «дублирование» денежной единицы или иное ее использование более одного раза.

Мировая финансовая система как коллективное образование исторически отвечала за установление и обеспечение законности денежных операций.

Действительность криптовалюты устанавливается и поддерживается без какого-либо участия центральных банков мира. Вместо этого публично ведутся реестры транзакций с криптовалютой. Транзакции, проверенные технологией блокчейн, неизменяемы, то есть их нельзя изменить. Это предотвращает создание хакерами записей мошеннических транзакций и устанавливает доверие среди пользователей.

Источник изображения: Getty Images.

Сколько существует криптовалют?

Существуют тысячи доступных криптовалют и тысячи других, которые в настоящее время не функционируют. Согласно CoinMarketCap, на конец 2021 года существовало 13 669 криптовалют. Новые токены постоянно выходят на рынок.

Причина, по которой существует так много криптовалют, заключается в том, что их чрезвычайно легко создать. Блокчейн Ethereum (CRYPTO: ETH) позволяет пользователям записывать фрагменты кода в блокчейн, по сути позволяя любому запускать новый токен, использующий сеть Ethereum.Таким образом, вместо того, чтобы создавать все с нуля, разработчики могут просто использовать уже существующую инфраструктуру.

Как работает криптовалюта

Чтобы совершить транзакцию с криптовалютой, вам понадобится кошелек для этой цифровой валюты. Кошелек с криптовалютой фактически не хранит никакой валюты; он просто предоставляет адрес для ваших средств в блокчейне. Кошелек для криптовалюты также включает в себя закрытые и открытые ключи, которые позволяют выполнять безопасные транзакции.

Вы можете купить или продать криптовалюту с помощью биржи криптовалют. Биржи, которые могут хранить депозиты как в фиатной, так и в криптовалютной валюте, кредитовать и дебетовать соответствующие балансы покупателей и продавцов для завершения транзакций с криптовалютой. Вы также можете использовать криптовалюту для покупки чего-то, например продукта или услуги.

Каждый раз, когда вы покупаете криптовалюту или используете ее для совершения покупки, вы разрешаете перемещение определенной суммы криптовалюты с адреса вашего кошелька на адрес кошелька продавца.Транзакция с криптовалютой шифруется вашим закрытым ключом и передается в блокчейн.

Майнеры криптовалютной сети получают доступ к вашему открытому ключу, чтобы подтвердить, что ваш закрытый ключ использовался для шифрования транзакции. После подтверждения блока, включающего вашу транзакцию, реестр обновляется, чтобы показать новые балансы криптовалюты как для вашего адреса, так и для адреса продавца. Весь этот процесс выполняется с помощью программного обеспечения.

Почему это называется блокчейн?

Блок — это набор данных транзакции в сети криптовалюты.По сути, в нем говорится, что лицо A отправило эту сумму криптовалюты лицу B, лицо X получило эту сумму криптовалюты от лица Y и так далее.

Блок включает ссылку на блок, который непосредственно предшествует ему. Блоки создают цепочку, связываясь друг с другом посредством ссылок на предыдущие блоки. Чтобы изменить блок в реестре, хакеру придется воспроизвести всю цепочку следующих за ним блоков, поскольку в противном случае будет создана цепочка недействительных ссылок, которые не будут приняты криптовалютной сетью.

Источник изображения: Getty Images.

Блоки

включают дополнительную информацию, которая дополнительно позволяет сети криптовалюты проверять действительность блока. Метод доказательства работы для установления распределенного консенсуса основан на использовании майнеров криптовалюты высокой вычислительной мощности для добавления блоков в цепочку блоков. Вычислительная мощность решает сложные головоломки, такие как математические задачи, правильность решения которых легко проверяется. Майнеры обычно получают вознаграждение в виде криптовалюты и комиссии за транзакции.

Новые блоки не могут быть добавлены в цепочку блоков, пока майнер не вычислит верное решение головоломки блока. С каждой транзакцией цепочка блоков становится длиннее, и количество вычислительных мощностей, необходимых для добавления нового блока, увеличивается. Блокчейн по своей конструкции становится все более защищенным от несанкционированного доступа; Сегодня хакеру потребуется вычислительная мощность, эквивалентная большей части вычислительной мощности сети криптовалюты, чтобы успешно изменять транзакции.

Другой метод достижения распределенного консенсуса для добавления в блокчейн известен как доказательство доли.Вместо того, чтобы требовать огромных вычислительных мощностей, метод доказательства ставки позволяет держателям криптовалюты с наибольшим богатством или самыми старыми ставками создавать блоки путем проверки транзакций.

Заинтересованные стороны выбираются случайным образом. Существуют дополнительные механизмы, которые не позволяют самым богатым людям создавать поддельные транзакции или иным образом оказывать слишком большую власть над блокчейном.

Почему криптовалюта так популярна?

• Повышение полезности. Новые возможности использования криптовалюты и технологии блокчейн постоянно развиваются. От новых приложений децентрализованного финансирования (или DeFi) до игр с блокчейном и невзаимозаменяемых токенов (NFT) отрасль постоянно развивается. Кроме того, все больше розничных торговцев и поставщиков услуг принимают криптовалюту в качестве оплаты.
• Привлекательные инвестиции. Стоимость криптовалюты как класса активов резко выросла за последние пять лет. За это время она перешла от нишевой темы к тому, чтобы получить много шума в основных средствах массовой информации.Многие люди считают его привлекательным классом активов для инвестирования с целью получения огромной прибыли.
• Футуризм. Многие люди считают, что криптовалюта — это будущее денег. Действительно, многие компании в различных отраслях разрабатывают способы использования технологии блокчейн для улучшения своей деятельности. Мы все еще можем быть на заре криптовалюты.

Крупнейшие криптовалюты

Это пятерка крупнейших криптовалют:

Источник данных: CoinMarketCap.com, по состоянию на 4 ноября 2021 г.

Список самых ценных криптовалют постоянно меняется, как и список самых ценных публично торгуемых компаний. Но поскольку криптовалюты, как правило, более волатильны, чем акции голубых фишек, то рейтинг криптовалют по стоимости может быстро измениться. Однако в верхней части списка есть несколько согласований.

Биткойн — безусловно, самая ценная криптовалюта. Как исходная криптовалюта, она имеет самый высокий уровень принятия и большую сеть майнеров.Эти факторы гарантируют, что он останется на вершине этого списка.

Эфир

Ethereum является второй по величине криптовалютой, и это всегда так. Ethereum служит платформой для других криптовалют помимо Ether, и предложение децентрализованных приложений другим создателям токенов гарантирует, что Ether постоянно сохраняет большую ценность, чем эти другие токены. Большинство криптовалют полагаются на децентрализованные приложения, предоставляемые Ethereum.

Источник изображения: Getty Images.

Лучшие криптовалюты

Биткойн и эфир выделяются среди всех остальных.Покупка биткойнов — очевидный выбор для всех, кто интересуется криптовалютой. Он широко поддерживается, и для облегчения транзакций доступна хорошо зарекомендовавшая себя экосистема программного обеспечения.

Ether привлекателен из-за ценности блокчейна Ethereum для создания новых токенов, услуг DeFi, NFT и других приложений блокчейна.

Преимущества и недостатки криптовалюты

Использование криптовалюты имеет несколько больших преимуществ перед традиционными финансами.Их:

• Скорость. Для подтверждения транзакции с криптовалютой может потребоваться всего несколько минут. После подтверждения принимающая сторона может тратить средства так, как считает нужным. В традиционных финансах для зачисления средств требуется не менее суток.
• Более низкие комиссии. Во многих случаях стоимость использования криптовалюты значительно ниже, чем при использовании традиционных финансовых институтов. Например, нет платы за хранение криптовалюты, тогда как многие банки взимают ежемесячную плату.Стоимость отправки денег кому-либо за границу чрезвычайно низка по сравнению с традиционными услугами международных денежных переводов.
• Входных барьеров нет. В отличие от традиционных финансов, для использования биткойнов не нужно иметь действующий идентификатор или идти в банк. Нет проверки кредитоспособности. Вам не нужно предоставлять информацию о своем клиенте. Это может быть чрезвычайно привлекательно для миллионов людей по всему миру, не охваченных банковскими услугами.
• Безопасность. Криптовалюта намного безопаснее, чем хранение наличных или использование дебетовой карты для транзакций в Интернете.Хакеру понадобится ваш закрытый ключ, чтобы украсть биткойны, хранящиеся в вашем кошельке. Кроме того, транзакции с криптовалютой, как правило, анонимны.

У владения криптовалютой также есть некоторые недостатки. В их числе:

• Страховки нет. Средства, хранящиеся в криптовалюте, не застрахованы. Средства, депонированные на банковском счете в США, обычно застрахованы через FDIC. Если банк потеряет ваши деньги, вы застрахованы до 250 000 долларов на владельца счета.Необязательно иметь какие-либо средства правовой защиты, если вы или ваш хранитель теряете свою криптовалюту.
• Нет возможности оспаривать транзакции. Если вы случайно отправили кому-то слишком много денег или не получили взамен то, что должны были, вы не сможете оспорить или отменить транзакцию. Все транзакции, подтвержденные в блокчейне, завершаются. Единственный способ вернуть свои деньги — это если другая сторона согласится отправить их вам.
• Легко потерять доступ к средствам. Если вы потеряете свой закрытый ключ, у вас больше не будет доступа к своим средствам. Закрытый ключ необходим для подписи транзакций и записи их в блокчейн. Убедитесь, что вы сделали резервную копию своего закрытого ключа в нескольких местах.
• Высокая волатильность. Стоимость многих криптовалют чрезвычайно изменчива. Это может затруднить использование в качестве средства оплаты товаров и услуг, поскольку розничные цены должны будут колебаться, чтобы скорректировать волатильность валюты. Это также может усложнить жизнь инвестору, когда цена может легко колебаться более чем на 10% в любой день.

Как добывать криптовалюту

Майнинг криптовалюты — это процесс использования вашей вычислительной мощности для проверки транзакций в цепочке блоков. Когда вы подтверждаете блокировку, вы получаете вознаграждение и взимаете определенную плату со стороны транзакции.

Чтобы начать майнинг криптовалюты, вам понадобится компьютер, который вы можете выделить для этого процесса. Вам понадобится компьютер с энергоэффективными процессорами, чтобы вы не тратили на электроэнергию больше, чем зарабатываете на майнинге.

На самом деле есть только два жизнеспособных варианта процессора для майнинга большинства криптовалют: графические процессоры или ASIC. Графический процессор — это графический процессор, который обычно используется в игровых ПК или ПК высокого класса для рендеринга графики. ASIC означает интегральную схему для конкретного приложения. Это чип, разработанный специально для одной задачи — добычи определенной криптовалюты.

Преимущество ASIC в том, что они намного более эффективны. Недостатком является то, что они гораздо менее гибки в том, что вы можете использовать для майнинга, и они дороже, чем графические процессоры.

Когда у вас есть оборудование, остается лишь настроить кошелек для криптовалюты и некоторое программное обеспечение для майнинга. Обязательно храните майнинговый компьютер в прохладной и хорошо вентилируемой части дома, так как он будет генерировать много тепла. И убедитесь, что вы держите его подключенным к Интернету, чтобы майнить весь день.

После того, как все настроено, это довольно простой процесс. Однако вам нужно следить за криптовалютами, которые вы добываете. Резкое падение цены может сделать операцию убыточной.

Являются ли криптовалюты хорошей инвестицией?

Криптовалюты — это не просто «хорошие» или «плохие» инвестиции. Криптовалюты могут хорошо вписаться в диверсифицированный портфель активов, но размещение большей части или всех ваших денег в таком же нестабильном классе активов, как криптовалюта, вряд ли будет хорошо служить вашему портфелю.

Новизна криптовалют затрудняет понимание их рисков, что приводит к плохому пониманию того, как стоимость криптовалюты соотносится со стоимостью других активов.Недостаточно исторических данных, чтобы с уверенностью предсказать, как будут колебаться цены на криптовалюты при изменении цен на другие активы. Такое отсутствие прозрачности создает препятствие для создания сбалансированного портфеля, который максимизирует доходность без превышения желаемого уровня риска.

Несмотря на отсутствие исторических данных, многие инвесторы, в том числе институциональные инвесторы, банки и руководители компаний, утверждают, что криптовалюта должна быть частью общего портфеля. Понимание того, что такое криптовалюта, как она работает и какую ценность она может обеспечить по сравнению с фиатной валютой, является важным первым шагом перед инвестированием денег в криптовалюту.

криптовалют — Moneysmart.gov.au

Криптоактивы (крипто), также известные как криптовалюты, монеты или токены, представляют собой цифровые активы, не имеющие физической формы. Они не могут быть обеспечены физическими активами.

Crypto — это инвестиция с высоким риском. Это потому, что он очень непостоянен и часто колеблется в огромных количествах в течение короткого периода времени.

Как и в случае с любыми другими инвестициями, вы должны быть готовы потерять то, что вкладываете, инвестируя в криптовалюту.

Как работают криптовалюты

Что такое криптовалюта

Криптоактивы (крипто), также известные как криптовалюта, виртуальные или цифровые активы, представляют собой новый тип класса активов. Физически он существует не в виде монет или банкнот, а в виде цифровых токенов, хранящихся в цифровом «кошельке». Эти цифровые токены полагаются на криптографию и такие технологии, как блокчейн, для обеспечения безопасности и других функций. Криптовалюта может иметь или не иметь в основе фактического актива.

Веб-сайт Резервного банка Австралии объясняет, как работает технология криптовалюты и блокчейна.

Crypto используется для платежных систем, для выполнения автоматических контрактов и запуска программ. Кто угодно может создать криптоактив , поэтому в любой момент в обращении могут быть тысячи.

Почему криптовалюта такая нестабильная

Crypto стоит того, что люди готовы за это платить.

Это означает, что цена криптоактивов может колебаться на экстремальных уровнях исключительно на основании рыночных спекуляций. Факторы, которые могут повлиять на цену криптовалюты, включают:

• Медиа фокус
• публичные объявления
• Действия лиц, владеющих крупными суммами криптовалюты или влияющих на цену через социальные сети

Как используется криптовалюта

Криптоактивы были сначала разработаны как цифровая форма валюты, которая использовалась в качестве денег.Некоторые магазины принимают криптовалюту в качестве оплаты товаров и услуг, а некоторые банкоматы позволяют снимать ее как физические деньги. Однако криптовалюта не является законным платежным средством в Австралии и широко не принимается в качестве оплаты.

Crypto чаще используется в качестве спекулятивных долгосрочных инвестиций, поскольку большинство людей не имеют доступа к своему балансу для повседневных транзакций.

Покупка и хранение криптовалюты

Вы можете покупать или продавать криптовалюту на криптовалютной торговой платформе, используя традиционные деньги. Криптовалюта хранится в уникальном цифровом кошельке или аппаратном кошельке.

Кошелек пользователя имеет набор закрытых ключей (уникальных кодов), которые используются для авторизации исходящих транзакций в сети блокчейн. Кошелек может быть программным (горячим) или аппаратным (холодным). Аппаратный кошелек хранит эти закрытые ключи на защищенном аппаратном устройстве, не подключенном к Интернету. Это может защитить кошелек пользователя от хакеров.

Виды криптовалют

У каждой криптовалюты разные возможности. Большинство из них не были созданы для инвестиций.

Некоторые из наиболее распространенных типов перечислены ниже, но не все из них. Новые криптовалюты создаются постоянно, хотя многие из них плохо структурированы и недолговечны.

Биткойн

переключить аккордеонный ряд

Имя: Биткойн (BTC)

Что это такое: Биткойн — это собственный криптоактив, который работает в децентрализованной сети Биткойн.

Как это работает: «Биткойн-майнеры» используют ресурсоемкое программное обеспечение для проверки транзакций, проходящих через сеть Биткойн.В процессе они зарабатывают новые биткойны.

Сеть Биткойн — это децентрализованная глобальная «платежная» система, которая записывает транзакции в цепочку блоков. Биткойны покупаются и продаются в больших объемах как спекулятивные инвестиции.

эфир

переключить аккордеонный ряд

Имя: Ether (ETH)

Что это такое: Ether — это собственный криптоактив, используемый в сети Ethereum. Ethereum — это платформа с открытым исходным кодом, использующая технологию блокчейн.

Как это работает: Ethereum может обрабатывать транзакции, контракты и запускать другие программы. Таким образом, разработчики могут создавать и запускать любую программу на любом языке программирования на единой децентрализованной платформе.

В блокчейне Ethereum майнеры работают, чтобы заработать эфир. Эфир может оплачивать сборы (называемые газом) и услуги внутри сети.

Litecoin

переключить аккордеонный ряд

Имя: Litecoin (LTC)

Что это такое: Litecoin — это название сети и криптоактивов, которые были адаптированы из открытого исходного кода Биткойна и модифицированы.Он основан на глобальной «платежной» сети.

Как это работает: Сеть Litecoin обрабатывает транзакции быстрее, чем сеть Bitcoin. Литкойнов в обращении также больше, чем биткойнов.

Пульсация

переключить аккордеонный ряд

Название: Ripple (XRP)

Что это такое: XRP — это собственный криптоактив, используемый для продуктов, разработанных Ripple. Ripple — это сеть, которая позволяет в реальном времени осуществлять переводы между пользователями в любой валюте или крипто-активах.

Как это работает: Ripple — это база данных, в которой пользователи могут хранить и передавать ценности в любой валюте в защищенной сети. Ripple использует криптоактивы, созданные другими, а не добытые или заработанные, как в сети Биткойн или Эфириум.

XRP и связанная с ним технология пользуются популярностью в финансовых учреждениях.

Стейблкоин

переключить аккордеонный ряд

Имя: Стейблкоины

Что это такое: «Стейблкоин» — это универсальный маркетинговый термин для криптоактивов, которые нацелены на низкую (или нулевую) волатильность цен.

Многие стейблкоины нацелены на отслеживание стоимости валюты, выпущенной государством (например, доллара США).

Как это работает: Стейблкоин пытается стабилизировать свою рыночную стоимость различными способами, например:

• физически обеспечен внешним активом, например, выпущенной государством валютой
• с использованием алгоритмов для управления доступным предложением актива, таких как добыча дополнительных активов
• с использованием алгоритмов для управления спросом на активы, таких как увеличение процентной ставки за владение активом

Почему инвестирование в криптовалюту сопряжено с высоким риском

Крипто не регулируется

Многие криптоактивы и другие цифровые активы обычно не считаются финансовыми продуктами.Из-за этого платформы, на которых вы покупаете и продаете криптовалюту , могут не регулироваться ASIC . Это означает, что вы не можете быть защищены, если платформа выйдет из строя или будет взломана.

Когда криптовалюта выходит из строя, инвесторы, скорее всего, потеряют все вложенные деньги. В большинстве стран криптовалюты не признаются законным платежным средством. Вы защищены только в той степени, в которой они соответствуют существующим законам.

Стоимость во многом зависит от общепринятого мнения

Инвестиции в криптоактивы — дело спекулятивное.Рыночная стоимость может сильно колебаться в течение коротких периодов времени, и на нее влияют такие вещи, как ажиотаж в СМИ и мнение инвесторов.

Цена криптовалюты может зависеть от:

• его популярность в данный момент (зависит от таких факторов, как количество людей, использующих его)
• насколько легко торговать или использовать его
• воспринимаемая стоимость валюты
• лежащая в его основе технология блокчейна

Ваши деньги могут украсть

Имейте в виду, что хакер потенциально может украсть содержимое вашего цифрового кошелька.

У вашего цифрового кошелька есть открытый и закрытый ключи (например, пароль или PIN-код). Однако системы криптоактивов позволяют пользователям оставаться относительно анонимными, а центрального банка данных нет. Если хакер украдет ваш криптоактив, у вас мало шансов вернуть его.

Использование автономного кошелька, называемого «аппаратным кошельком» или «холодным хранилищем», может обеспечить дополнительную защиту.

Технически сложный

Криптоактивы могут быть технически сложными и трудными для понимания.

В отличие от традиционных финансовых продуктов, обычно не существует заявления о раскрытии информации о продукте или проспекта эмиссии, которые объясняли бы на простом английском языке и в одном месте, как работает криптоактив.

Код крипто-актива не всегда может быть доступен для просмотра пользователями. В тех случаях, когда он доступен, он может быть написан на необычных или малоизвестных компьютерных языках.

Процессы прямого взаимодействия с сетями криптоактивов также многим незнакомы. Им может потребоваться специальное программное обеспечение и понимание того, как действуют комиссии за транзакции.Незнакомые пользователи рискуют:

• отправка транзакции на неверный адрес
• переплата комиссии за транзакцию, называемую «газом» (иногда на тысячи долларов)
• не платит достаточно для комиссии за транзакцию (и, следовательно, теряет комиссию и транзакцию)

Крипто-мошенничество растет

Существует два основных типа крипто-мошенничества.

1. Поддельные возможности для покупки криптовалюты
2. Использование собственной криптовалюты для инвестирования или оплаты чего-либо

Мошенники пытаются обманом заставить людей инвестировать в поддельные возможности для покупки криптовалюты.Остерегайтесь этой тактики:

• ложные обещания очень высокой доходности
• поддельное одобрение знаменитостей или государственных учреждений
• человек, которые связываются с вами через социальные сети или текстовые сообщения
• Использование приложений для знакомств, чтобы установить романтическую связь и завоевать доверие
• несколько или постоянно меняющиеся банковские счета, используемые для переводов

Подробнее о тактике инвестиционных мошенников.

Ретт был обманут на 97000 долларов из-за поддельного подтверждения

Ретт увидел на новостном сайте статью о «Самой крупной сделке в истории Shark Tank, которая может сделать ВАС богатым всего за 7 дней!» (Серьезно) ‘

Новостная статья на самом деле была рекламой.Это привело Ретта на веб-сайт, на котором судьи Shark Tank одобрили программное обеспечение для торговли биткойнами. Подтверждения были поддельными.

Ретт интересовался торговлей биткойнами, поэтому предоставил свои контактные данные. Вскоре менеджер по работе с клиентами по имени Макс начал звонить Ретту. Макс часто звонил, заставляя Ретта открыть торговый счет и внести депозит. Внося аванс от 40 000 до 50 000 долларов, Макс пообещал Ретту, что сможет зарабатывать не менее 15 000 долларов в месяц.

Макс пообещал Ретту, что деньги, которые он вложил, будут в безопасности, потому что он будет иметь полный контроль над счетом.«Это более или менее перемещает ваши деньги в левом кармане из правого», — сказал Макс. Макс пообещал Ретту, что сможет снять деньги, когда захочет.

Макс в конце концов убедил Ретта открыть счет и внести 40 000 долларов. Ретт начал торговать биткойнами, но дела пошли не по плану. Ретт начал терять деньги. Макс посоветовал Ретту внести больше денег, чтобы они могли исправить ситуацию. Макс пообещал, что через неделю Ретт сможет снять нужные ему деньги.

Ретт внес больше денег в надежде возместить свои убытки.Ретт в итоге сделал депозит и проиграл в общей сложности 97 000 долларов.

V. Криптовалюты: выход за рамки ажиотажа

Абстрактные

Криптовалюты: выход за рамки ажиотажа (02:48)

Хён Сон Шин (экономический советник и руководитель отдела исследований) рассказывает о главе V Годового экономического отчета за 2018 год.

В главе утверждается, что децентрализованная модель криптовалюты

по созданию доверия ограничивает их потенциал по замене обычных денег.

Криптовалюты обещают заменить доверенные учреждения технологией распределенного реестра. Тем не менее, если смотреть не на ажиотаж, трудно выделить конкретную экономическую проблему, которую они в настоящее время решают. Транзакции медленные и дорогостоящие, склонны к перегрузкам и не могут масштабироваться в соответствии со спросом. Децентрализованный консенсус, лежащий в основе технологии, также хрупок и потребляет огромное количество энергии. Тем не менее, технология распределенного реестра может иметь многообещающие перспективы и в других приложениях.Ответные меры политики должны предотвращать злоупотребления, позволяя при этом проводить дальнейшие эксперименты.

Полный текст

Менее чем через 10 лет после своего появления криптовалюты ¹ вышли из безвестности, чтобы привлечь большой интерес со стороны предприятий и потребителей, а также центральных банков и других органов власти. Они привлекают внимание, потому что обещают заменить доверие к давно существующим учреждениям, таким как коммерческие и центральные банки, доверием к новой, полностью децентрализованной системе, основанной на блокчейне и соответствующей технологии распределенного реестра (DLT).

В этой главе оценивается, могут ли криптовалюты играть какую-либо роль в качестве денег: если не обращать внимания на шумиху, какие конкретные экономические проблемы, если таковые имеются, могут решить существующие криптовалюты? В главе сначала рассматривается исторический контекст. Многие эпизоды денежной нестабильности и банкротства валют показывают, что институциональные механизмы, через которые поступают деньги, имеют большое значение. Этот обзор показывает, что суть хороших денег всегда заключалась в вере в стабильность их стоимости.А для того, чтобы деньги соответствовали своему характерному свойству — выступали в качестве устройства координации, облегчающего транзакции, — они должны эффективно масштабироваться вместе с экономикой и предоставляться эластично для удовлетворения меняющегося спроса. Эти соображения требуют конкретных институциональных механизмов — отсюда и появление сегодняшних независимых и подотчетных центральных банков.

Затем в этой главе дается введение в криптовалюты и обсуждаются экономические ограничения, присущие децентрализованному созданию доверия, которое они влекут за собой.Для поддержания доверия честные участники сети должны контролировать подавляющее большинство вычислительных мощностей, каждый пользователь должен проверять историю транзакций, а поставка криптовалюты должна быть предопределена его протоколом. Доверие может испариться в любой момент из-за хрупкости децентрализованного консенсуса, посредством которого регистрируются транзакции. Это не только ставит под сомнение окончательность отдельных платежей, но также означает, что криптовалюта может просто перестать функционировать, что приведет к полной потере стоимости.Более того, даже если доверие можно сохранить, технология криптовалюты имеет низкую эффективность и требует значительного энергопотребления. Криптовалюты не могут масштабироваться в соответствии со спросом на транзакции, склонны к перегрузкам и сильно колеблются в цене. В целом, децентрализованная технология криптовалют, какой бы сложной она ни была, является плохой заменой надежной институциональной поддержки денег.

Тем не менее, лежащая в основе технология могла бы иметь многообещающие результаты в других приложениях, таких как упрощение административных процессов при расчетах по финансовым транзакциям.Тем не менее, это еще предстоит проверить. Поскольку криптовалюты поднимают множество вопросов, глава завершается обсуждением ответных мер политики, включая регулирование частного использования технологии, меры, необходимые для предотвращения злоупотреблений криптовалютами, и деликатные вопросы, возникающие в связи с выпуском цифровой валюты центральными банками.

Перспективы роста криптовалют

Хороший способ проверить, может ли новая технология быть действительно полезным дополнением к существующему денежно-кредитному ландшафту, — это сделать шаг назад и проанализировать фундаментальную роль денег в экономике и то, что история учит нас о неудачных попытках создать новые частные деньги.Тогда можно спросить, могут ли деньги, основанные на этой новой технологии, каким-либо образом улучшить текущий денежный ландшафт. ²

Краткая история денег

Деньги играют решающую роль в облегчении экономического обмена. До его появления тысячелетия назад товары в основном обменивались на обещание вернуть услугу в будущем (то есть торговля долговыми расписками). ³ Однако по мере того, как общества росли, а экономическая активность росла, становилось все труднее вести учет все более сложных долговых расписок, и риски дефолта и урегулирования стали проблемой.Деньги и учреждения, их выпускающие, были созданы для решения этой растущей сложности и связанных с этим трудностей в поддержании доверия.

Деньги выполняют три основные и взаимодополняющие роли. Это: (i) расчетная единица — критерий, облегчающий сравнение цен на товары, которые мы покупаем, а также ценность обещаний, которые мы даем; (ii) средство обмена: продавец принимает его как средство платежа, ожидая, что кто-то другой сделает то же самое; и (iii) средство сбережения, позволяющее пользователям со временем передавать покупательную способность. ⁴

Для выполнения этих функций деньги должны иметь одинаковую стоимость в разных местах и ​​сохранять стабильную стоимость с течением времени: оценить, продавать ли определенный товар или услугу, намного проще, если вы уверены, что полученная валюта имеет гарантированную стоимость в денежном выражении. с точки зрения как текущей, так и будущей покупательной способности. Один из способов добиться этого — чистые товарные деньги с внутренней стоимостью, такие как соль или зерно. Но товарные деньги сами по себе не поддерживают обмен: они не всегда доступны, их производство дорого обходится, их сложно обменивать, и они могут быть скоропортящимися. ⁵

Расширение экономической деятельности потребовало более удобных денежных средств, которые могли бы реагировать на растущий спрос, эффективно использоваться в торговле и иметь стабильную стоимость. Однако самой большой проблемой было поддержание доверия к институциональным механизмам, через которые поступают деньги. Во всем мире, в разных условиях и в разное время, деньги начали зависеть от выпуска централизованными органами. С давних времен печать государя удостоверяла ценность монеты при сделках.Позднее переводные векселя, обслуживаемые банками, стали для торговцев средством ограничения затрат и рисков, связанных с перевозкой большого количества монет. ⁶

Однако исторический опыт также ясно показал лежащий в основе компромисс, поскольку валюты, которые поставляются гибко, также могут быть легко обесценены. ⁷ Устойчивые эпизоды стабильных денег исторически являются скорее исключением, чем нормой. На самом деле доверие терпит крах так часто, что история превращается в кладбище валют.Музеи по всему миру отводят этому кладбищу целые секции — например, в комнате 68 Британского музея выставлены камни, ракушки, табак, бесчисленные монеты и кусочки бумаги, а также многие другие предметы, которые утратили свою пригодность для обмена и попали в эта комната. Некоторые из них стали жертвами расширения торгово-экономической деятельности, поскольку их использование стало неудобным. Некоторые были отвергнуты, когда политический порядок, который их поддерживал, ослаб или пал. И многие другие стали жертвами эрозии веры в стабильность своей ценности.

История доказывает, что деньги могут быть хрупкими вне зависимости от того, поставляются ли они частными средствами, на конкурсной основе или от государства как поставщика-монополиста. Деньги, выпущенные банком, хороши ровно настолько, насколько хороши активы, которые их поддерживают. Банки призваны трансформировать риски, и поэтому при определенных экстремальных сценариях уверенность в частных деньгах может исчезнуть в мгновение ока. Поддерживаемые государством механизмы, в которых обеспечение доверия к инструменту является централизованной задачей, также не всегда давали хорошие результаты.Это далеко не так: хорошо известным примером злоупотреблений является обесценивание монет, выпущенных немецкими князьями в начале 17 века, известное как Kipper- und Wipperzeit (время вырезки и выбраковки). ^{8 ​​} И было много других, вплоть до нынешних случаев Венесуэлы и Зимбабве. Таким образом, предотвращение злоупотреблений со стороны суверенного государства было ключевым моментом при разработке денежно-кредитных механизмов.

Стремление к прочной институциональной основе доверия к деньгам в конечном итоге привело к появлению сегодняшних центральных банков.Первым шагом было создание зарегистрированных государственных банков в европейских городах-государствах в период 1400-1600 гг. Они появились для улучшения торговли за счет предоставления высококачественных и эффективных средств платежа и централизации ряда клиринговых и расчетных операций. Такие банки, созданные в торговых центрах, таких как Амстердам, Барселона, Генуя, Гамбург и Венеция, сыграли важную роль в стимулировании международной торговли и экономической активности в целом. ⁹ Со временем многие из этих зарегистрированных банков функционировали аналогично нынешним центральным банкам.Официальные центральные банки в том виде, в каком мы их знаем сегодня, также часто возникали как прямая реакция на плохой опыт работы с децентрализованными деньгами. Например, неудачи безудержных банковских операций в Соединенных Штатах в конечном итоге привели к созданию Федеральной резервной системы.

Действующая денежно-кредитная система

Испытанный, надежный и надежный способ обеспечить уверенность в деньгах в наше время — это независимый центральный банк. Это означает согласованные цели: четкие цели денежно-кредитной политики и финансовой стабильности; операционная, инструментальная и административная независимость; и демократическая подотчетность, чтобы обеспечить широкую политическую поддержку и легитимность.Независимые центральные банки в значительной степени достигли цели защиты экономических и политических интересов общества в стабильной валюте. ¹⁰ При такой схеме деньги можно точно определить как «незаменимую социальную конвенцию, поддерживаемую подотчетным учреждением в государстве, пользующимся доверием общества». ¹¹

Почти во всех странах с современной экономикой деньги предоставляются через совместное государственно-частное предприятие между центральным банком и частными банками, при этом центральный банк является ядром системы.Электронные банковские депозиты являются основным средством платежа между конечными пользователями, а резервы центрального банка — средством платежа между банками. В этой двухуровневой системе доверие создается через независимые и подотчетные центральные банки, которые поддерживают резервы через свои активы и операционные правила. В свою очередь, доверие к банковским депозитам создается с помощью различных средств, включая схемы регулирования, надзора и страхования вкладов, многие из которых в конечном итоге исходят от государства.

В рамках выполнения своего мандата по поддержанию стабильной расчетной единицы и платежных средств центральные банки играют активную роль в надзоре, надзоре и, в некоторых случаях, обеспечении платежной инфраструктуры для своей валюты.Роль центрального банка включает обеспечение бесперебойной работы платежной системы и отслеживание того, чтобы предложение резервов должным образом реагировало на изменение спроса, в том числе с дневной периодичностью, т. Е. Обеспечение эластичной денежной массы. ¹²

Благодаря активному участию центральных банков сегодняшние разнообразные платежные системы достигли безопасности, рентабельности, масштабируемости и уверенности в том, что однажды произведенный платеж является окончательным.

Платежные системы безопасны и рентабельны, обрабатывают большие объемы и обеспечивают быстрый рост без каких-либо злоупотреблений и с низкими затратами.Важным фактором безопасности и экономической эффективности является масштабируемость. В сегодняшних сложных экономиках объем платежей огромен, во много раз превышает ВВП. Несмотря на эти большие объемы, расширение использования инструмента не приводит к пропорциональному увеличению затрат. Это важно, поскольку важной особенностью любой успешной денежной и платежной системы является то, насколько широко она используется как покупателями, так и продавцами: чем больше других подключается к конкретной платежной системе, тем больше у человека мотивации использовать ее.

Пользователи должны верить не только в деньги, но и в том, что платеж будет происходить быстро и гладко. Таким образом, желательным операционным атрибутом является определенность платежа («окончательность») и связанная с этим способность оспаривать транзакции, которые могли быть выполнены неправильно. Завершенность требует, чтобы система была в значительной степени свободна от мошенничества и операционных рисков как на уровне отдельных транзакций, так и на уровне системы в целом. Сильный надзор и подотчетность центрального банка помогают поддерживать окончательность и, следовательно, доверие.

Хотя большинство современных транзакций осуществляется средствами, в конечном итоге поддерживаемыми центральными банками, со временем появился широкий спектр государственных и частных платежных средств. Их лучше всего резюмировать с помощью таксономии, характеризующейся как «денежный цветок» (График V.1). ¹³

Денежный цветок различает четыре основных свойства денег: эмитент, форма, степень доступности и механизм платежа. Эмитентом может быть центральный банк, банк или никто, как это было в случае, когда деньги приняли форму товара.Его форма может быть физической, например металлическая монета или бумажная банкнота, или цифровой. Он может быть широко доступным, как депозиты коммерческих банков, или в узком смысле, как резервы центрального банка. Последнее свойство касается механизма передачи, который может быть одноранговым или через центрального посредника, что касается депозитов. Деньги обычно основаны на одной из двух основных технологий: так называемых «токенах» или счетах. Деньги на основе токенов, например банкноты или физические монеты, можно обменивать в одноранговых сетях, но такой обмен критически зависит от способности получателя платежа проверить действительность объекта платежа — с наличными деньгами проблема заключается в подделке.Напротив, системы, основанные на деньгах на счетах, в основном зависят от возможности проверки личности владельца счета.

Криптовалюты: неуловимое обещание децентрализованного доверия

Выполняют ли криптовалюты то, что обещают? Или они останутся недолговечными диковинками? Чтобы ответить на эти вопросы, необходимо определить их более точно, понять технологию их поддержки и изучить связанные с ними экономические ограничения.

Новый лепесток в денежном цветке?

Криптовалюты стремятся стать новой формой валюты и обещают поддерживать доверие к стабильности своей стоимости за счет использования технологий.Они состоят из трех элементов. Во-первых, набор правил («протокол»), компьютерный код, определяющий, как участники могут совершать сделки. Во-вторых, бухгалтерская книга, в которой хранится история транзакций. И в-третьих, децентрализованная сеть участников, которые обновляют, хранят и читают реестр транзакций в соответствии с правилами протокола. Защитники утверждают, что с этими элементами криптовалюта не подвержена потенциально ошибочным стимулам со стороны банков и суверенных властей.

С точки зрения таксономии денежного цветка, криптовалюты объединяют в себе три ключевые особенности.Во-первых, они цифровые, стремясь стать удобным средством оплаты и полагаясь на криптографию для предотвращения подделки и мошеннических транзакций. Во-вторых, хотя они и созданы в частном порядке, они не являются чьей-либо ответственностью, т. Е. Они не могут быть погашены, и их ценность определяется только ожиданием того, что они будут и дальше приниматься другими. Это делает их похожими на товарные деньги (хотя без какой-либо внутренней ценности при использовании). И, наконец, они позволяют осуществлять цифровой одноранговый обмен.

По сравнению с другими частными цифровыми деньгами, такими как банковские депозиты, отличительной чертой криптовалют является цифровой одноранговый обмен.Цифровые банковские счета существуют уже несколько десятилетий. А «виртуальные валюты», выпущенные частным образом — например, используемые в массовых многопользовательских онлайн-играх, таких как World of Warcraft, — появились на десять лет раньше криптовалют. В отличие от них, переводы криптовалюты могут в принципе происходить в децентрализованной среде без необходимости центрального контрагента для выполнения обмена.

Технология распределенного реестра в криптовалютах

Технологической проблемой цифрового однорангового обмена является так называемая «проблема двойных расходов».Любую цифровую форму денег легко воспроизвести, и поэтому ее можно обманным путем потратить более одного раза. Цифровую информацию легче воспроизвести, чем физические банкноты. Что касается цифровых денег, решение проблемы двойных расходов требует, как минимум, того, чтобы кто-то вел учет всех транзакций. До появления криптовалют единственным решением было использование централизованного агента для проверки всех транзакций.

Криптовалюты преодолевают проблему двойных расходов за счет децентрализованного учета через так называемый распределенный реестр.Регистр можно рассматривать как файл (представьте себе рабочий лист Microsoft Excel), который начинается с начального распределения криптовалюты и записывает историю всех последующих транзакций. Актуальная копия всей бухгалтерской книги хранится у каждого пользователя (это то, что делает ее «распределенной»). С распределенным реестром возможен одноранговый обмен цифровыми деньгами: каждый пользователь может напрямую проверить в своей копии реестра, произошел ли перевод и что не было попытки дважды потратить. ¹⁴

Хотя все криптовалюты полагаются на распределенный реестр, они различаются с точки зрения того, как обновляется реестр. Можно выделить два широких класса с существенными различиями в настройке их работы (График V.2).

Один класс основан на «разрешенном» DLT. Такие криптовалюты похожи на обычные механизмы оплаты в том, что для предотвращения злоупотреблений реестр может обновляться только доверенными участниками криптовалюты, часто называемыми «доверенными узлами».Эти узлы выбираются центральным органом власти, например фирмой, разработавшей криптовалюту, и подлежат надзору со стороны него. Таким образом, хотя криптовалюты, основанные на разрешенных системах, отличаются от обычных денег с точки зрения того, как хранятся записи транзакций (децентрализованные или централизованные), они разделяют с ними зависимость от конкретных учреждений как основного источника доверия. ¹⁵

При гораздо более радикальном отходе от преобладающей институциональной структуры второй класс криптовалют обещает вызвать доверие в полностью децентрализованной среде с использованием «безразрешенного» DLT.Транзакции, регистрирующие регистрацию, могут быть изменены только с согласия участников в отношении валюты: хотя любой может участвовать, ни у кого нет специального ключа для изменения регистра.

Концепция криптовалют без разрешения была изложена для случая Биткойн ¹⁶ в официальном документе анонимным программистом (или группой программистов) под псевдонимом Сатоши Накамото, который предложил валюту на основе определенного типа распределенного реестра. «блокчейн». Блокчейн — это распределенный реестр, который обновляется группами транзакций, называемыми блоками.Затем блоки последовательно связываются с использованием криптографии для формирования цепочки блоков. Эта концепция была адаптирована для множества других криптовалют. ¹⁷

Криптовалюты без разрешения на блокчейн

имеют две группы участников: «майнеры», которые действуют как бухгалтеры, и «пользователи», которые хотят совершать транзакции в криптовалюте. На первый взгляд идея, лежащая в основе этих криптовалют, проста: вместо того, чтобы банк централизованно регистрировал транзакции (График V.3, левая панель), бухгалтерская книга обновляется майнером, и обновление впоследствии сохраняется всеми пользователями и майнерами ( правая панель). ¹⁸

В основе этой настройки ключевой особенностью этих криптовалют является реализация набора правил (протокола), направленных на согласование стимулов всех участников с целью создания надежной платежной технологии без центрального доверенного агента. Протокол определяет предложение актива, чтобы противостоять обесцениванию — например, в случае Биткойна он заявляет, что может существовать не более 21 миллиона биткойнов. Кроме того, протокол разработан, чтобы гарантировать, что все участники следуют правилам из личного интереса, то есть для достижения самоподдерживающегося равновесия.Три ключевых аспекта заключаются в следующем.

Во-первых, правила влекут за собой затраты на обновление реестра. В большинстве случаев это связано с тем, что для обновления требуется «доказательство работы». Это математическое свидетельство того, что был проделан определенный объем вычислительной работы, что, в свою очередь, требует использования дорогостоящего оборудования и электроэнергии. Поскольку процесс доказательства работы можно сравнить с поиском редких чисел с помощью трудоемких вычислений, его часто называют майнингом. ¹⁹ В обмен на свои усилия майнеры получают комиссию от пользователей и, если это указано в протоколе, вновь созданную криптовалюту.

Во-вторых, все майнеры и пользователи криптовалюты проверяют все обновления бухгалтерской книги, что побуждает майнеров включать только действительные транзакции. Действительные транзакции должны инициироваться владельцами средств и не должны быть попытками двойного расходования. Если обновление бухгалтерской книги включает недействительную транзакцию, она отклоняется сетью, а вознаграждения майнера аннулируются. Таким образом, проверка всех новых обновлений бухгалтерской книги сетью майнеров и пользователей имеет важное значение для стимулирования майнеров добавлять только действительные транзакции. ²⁰

В-третьих, протокол определяет правила для достижения консенсуса по порядку обновления реестра. Обычно это делается путем создания стимулов для отдельных майнеров следовать вычислительному большинству всех других майнеров при внедрении обновлений. Такая координация необходима, например, для решения случаев, когда задержки связи приводят к тому, что разные майнеры добавляют конфликтующие обновления, то есть обновления, которые включают разные наборы транзакций (вставка V.A).

С этими ключевыми ингредиентами создание криптовалюты для любого человека является дорогостоящим, хотя и не невозможным.Чтобы успешно удвоить трату, фальшивомонетчик должен был бы потратить свою криптовалюту на продавца и тайно создать поддельную цепочку блоков, в которой эта транзакция не была записана. После получения товара фальшивомонетчик выпускает поддельную цепочку блоков, то есть отменяет платеж. Но этот поддельный блокчейн стал бы общепринятой цепочкой только в том случае, если бы он был длиннее, чем блокчейн, созданный остальной сетью майнеров за это время. Таким образом, успешная атака с двойным расходом требует значительной доли вычислительной мощности сообщества майнеров.И наоборот, говоря словами оригинального технического документа Биткойн, криптовалюта может решить проблему двойных расходов децентрализованным способом, только если «честные узлы контролируют большую часть [вычислительной] мощности». ²¹

Оценка экономических ограничений неразрешенных криптовалют

Криптовалюты, такие как Биткойн, обещают предоставить не только удобные средства оплаты, основанные на цифровых технологиях, но и новую модель доверия. Тем не менее, выполнение этого обещания зависит от ряда предположений: что честные майнеры контролируют подавляющее большинство вычислительных мощностей, что пользователи проверяют историю всех транзакций и что предложение валюты предопределено протоколом.Понимание этих предположений важно, поскольку они вызывают два основных вопроса относительно полезности криптовалют. Во-первых, происходит ли этот громоздкий способ достижения доверия за счет эффективности? Во-вторых, можно ли всегда и искренне доверять?

Как следует из первого вопроса, ключевым потенциальным ограничением с точки зрения эффективности является огромная стоимость создания децентрализованного доверия. Можно было бы ожидать, что майнеры будут соревноваться за добавление новых блоков в реестр с помощью доказательства выполнения работы до тех пор, пока их ожидаемая прибыль не упадет до нуля. ²² Отдельные объекты, управляемые майнерами, могут содержать вычислительную мощность, эквивалентную мощности миллионов персональных компьютеров. На момент написания, общее потребление электроэнергии при майнинге биткойнов сравнялось с таковым в странах среднего размера, таких как Швейцария, и другие криптовалюты также потребляют достаточно электроэнергии (График V.4, левая панель). Проще говоря, стремление к децентрализованному доверию быстро превратилось в экологическую катастрофу. ²³

Но основные экономические проблемы выходят далеко за рамки энергетической проблемы.Они связаны с характерным свойством денег: продвигать «сетевые внешние эффекты» среди пользователей и тем самым служить в качестве механизма координации экономической деятельности. Недостатки криптовалют в этом отношении лежат в трех областях: масштабируемость, стабильность стоимости и уверенность в окончательности платежей.

Во-первых, криптовалюты просто не масштабируются, как суверенные деньги. На самом базовом уровне, чтобы выполнить свое обещание о децентрализованном доверии, криптовалюты требуют, чтобы каждый пользователь загружал и проверял историю всех когда-либо совершенных транзакций, включая выплаченную сумму, плательщика, получателя и другие детали.С каждой транзакцией, добавляющей несколько сотен байтов, реестр со временем существенно увеличивается. Например, на момент написания блокчейн Биткойн рос примерно на 50 ГБ в год и составлял примерно 170 ГБ. Таким образом, чтобы сохранить управляемость размера реестра и времени, необходимого для проверки всех транзакций (которое увеличивается с размером блока), криптовалюты имеют жесткие ограничения на пропускную способность транзакций (диаграмма V.4, центральная панель).

Мысленный эксперимент иллюстрирует неадекватность криптовалют как повседневного платежного средства (График V.4, правая панель). Для обработки количества цифровых розничных транзакций, которые в настоящее время обрабатываются выбранными национальными розничными платежными системами, даже при оптимистичных предположениях, размер бухгалтерской книги в считанные дни значительно превысит емкость памяти типичного смартфона, превышающую емкость типичного личного компьютер за несколько недель, а серверы — за несколько месяцев. Но проблема выходит далеко за рамки емкости хранилища и распространяется на производительность обработки: только суперкомпьютеры могут справиться с проверкой входящих транзакций.Связанные с этим объемы связи могут остановить Интернет, поскольку миллионы пользователей обмениваются файлами размером порядка терабайта.

Другой аспект проблемы масштабируемости заключается в том, что обновление реестра может быть перегружено. Например, в криптовалютах на основе блокчейнов, чтобы ограничить количество транзакций, добавляемых в реестр в любой заданный момент времени, новые блоки могут добавляться только через заранее определенные интервалы. Как только количество входящих транзакций становится таким, что вновь добавленные блоки уже имеют максимальный размер, разрешенный протоколом, система перегружается, и многие транзакции помещаются в очередь.При ограничении емкости комиссии возрастают всякий раз, когда спрос на транзакцию достигает предела емкости (График V.5). А транзакции порой оставались в очереди по несколько часов, прерывая процесс оплаты. Это ограничивает полезность криптовалюты для повседневных транзакций, таких как оплата кофе или конференции, не говоря уже об оптовых платежах. ²⁴ Таким образом, чем больше людей используют криптовалюту, тем более громоздкими становятся платежи. Это сводит на нет важное свойство современных денег: чем больше людей ими пользуются, тем сильнее стимул к их использованию. ²⁵

Вторая ключевая проблема криптовалют — их нестабильная стоимость. Это происходит из-за отсутствия центрального эмитента с полномочиями гарантировать стабильность валюты. Хорошо управляемые центральные банки преуспевают в стабилизации внутренней стоимости своей суверенной валюты за счет корректировки предложения платежных средств в соответствии со спросом на транзакции. Они делают это с большой частотой, особенно в периоды рыночного стресса, но также и в обычное время.

Это контрастирует с криптовалютой, где для создания некоторой уверенности в ее стоимости требуется, чтобы предложение было предопределено протоколом.Это предотвращает его упругую подачу. Следовательно, любое колебание спроса приводит к изменению стоимости. Это означает, что оценки криптовалют чрезвычайно изменчивы (График V.6, левая панель). И присущая нестабильность вряд ли будет полностью преодолена с помощью более совершенных протоколов или финансового инжиниринга, что подтверждается опытом криптовалюты Dai. Хотя он был разработан для привязки к доллару США по курсу один к одному, он достиг минимума в 0,72 доллара всего через несколько недель после запуска в конце 2017 года.Другие криптовалюты, рассчитанные на стабильную стоимость, также существенно колебались (центральная панель).

Такой исход не случаен. Для поддержания предложения платежных средств в соответствии с транзакционным спросом требуется центральный орган, обычно центральный банк, который может расширять или сокращать свой баланс. Орган власти должен быть готов время от времени торговать против рынка, даже если это означает принятие риска на свой баланс и принятие убытков. В децентрализованной сети пользователей криптовалюты нет центрального агента с обязанностями или стимулами для стабилизации стоимости валюты: всякий раз, когда снижается спрос на криптовалюту, падает и ее цена.

Еще один фактор, способствующий нестабильным оценкам, — это скорость, с которой появляются новые криптовалюты, которые, как правило, очень тесно взаимозаменяемы. На момент написания их существовало несколько тысяч, хотя их распространение делает невозможным надежную оценку количества выдающихся криптовалют (График V.6, правая панель). Если вспомнить прошлый опыт частного банковского обслуживания, то в результате такой либеральной эмиссии новых денег редко бывает стабильность.

Третий вопрос касается хрупкого фундамента доверия к криптовалютам.Это связано с неуверенностью в окончательности отдельных платежей, а также с доверием к стоимости отдельных криптовалют.

В основных платежных системах, как только индивидуальный платеж проходит через национальную платежную систему и, в конечном итоге, через бухгалтерские книги центрального банка, он не может быть отозван. Напротив, криптовалюты без разрешения не могут гарантировать окончательность индивидуальных платежей. Одна из причин заключается в том, что, хотя пользователи могут проверить, включена ли конкретная транзакция в реестр, без их ведома могут существовать конкурирующие версии реестра.Это может привести к откату транзакций, например, когда два майнера обновляют реестр почти одновременно. Поскольку в конечном итоге может сохраниться только одно из двух обновлений, окончательность платежей, произведенных в каждой версии реестра, является вероятностной.

Отсутствие окончательности платежей усугубляется тем фактом, что майнеры могут манипулировать криптовалютами, контролируя значительную вычислительную мощность, что является реальной возможностью, учитывая концентрацию майнинга многих криптовалют (График V.7, левая панель). Нельзя сказать, идет ли стратегическая атака, потому что злоумышленник откроет (поддельную) бухгалтерскую книгу только тогда, когда будет уверен в успехе. Это означает, что окончательность всегда будет оставаться неопределенной. Для криптовалют каждое обновление реестра сопровождается дополнительным доказательством работы, которое злоумышленник должен будет воспроизвести. Тем не менее, хотя вероятность того, что платеж является окончательным, увеличивается с количеством последующих обновлений бухгалтерской книги, она никогда не достигает 100%. ²⁶

Не только доверие к отдельным платежам ненадежно, но и основа доверия к каждой криптовалюте также хрупка.Это связано с «разветвлением». Это процесс, при котором часть держателей криптовалюты координирует использование новой версии реестра и протокола, в то время как другие придерживаются исходной. Таким образом, криптовалюта может разделиться на две подсети пользователей. Хотя есть много недавних примеров, эпизод 11 марта 2013 года примечателен тем, что — вопреки идее достижения доверия децентрализованными средствами — он был отменен централизованной координацией майнеров. В тот день ошибочное обновление программного обеспечения привело к несовместимости между одной частью майнинга сети Биткойн по устаревшему протоколу и другой частью майнинга с использованием обновленного протокола.За несколько часов выросли два отдельных блокчейна; как только новости об этой вилке распространились, цена биткойна упала почти на треть (График V.7, правая панель). В конечном итоге форк был откат скоординированными усилиями, в результате чего майнеры временно отошли от протокола и проигнорировали самую длинную цепочку. Но многие транзакции были аннулированы через несколько часов после того, как пользователи посчитали их окончательными. Этот эпизод показывает, насколько легко криптовалюты могут разделиться, что приведет к значительным потерям в оценке.

Еще более тревожный аспект, лежащий в основе таких эпизодов, заключается в том, что разветвление может быть только симптомом фундаментального недостатка: хрупкости децентрализованного консенсуса, связанного с обновлением реестра, а вместе с ним и лежащего в основе доверия к криптовалюте.Теоретический анализ (вставка V.A) предполагает, что координация обновления реестра может нарушиться в любой момент, что приведет к полной потере стоимости.

Ящик В.А

Разветвление и нестабильность децентрализованного консенсуса в блокчейне

Форкинг способствовал взрывному росту количества криптовалют (График V.6, правая панель). Например, только январь 2018 года выдвинул на первый план вилки Bitcoin ALL, Bitcoin Cash Plus, Bitcoin Smart, Bitcoin Interest, Quantum Bitcoin, BitcoinLite, Bitcoin Ore, Bitcoin Private, Bitcoin Atom и Bitcoin Pizza.Такие вилки могут возникать по-разному: одни постоянные, а другие временные. Один из примеров называется «хард-форк» (График V.A). Он возникает, если некоторые из майнеров криптовалюты согласовывают изменение протокола на новый набор правил, несовместимый со старым. Это изменение может включать многие аспекты протокола, такие как максимально допустимый размер блока, частота, с которой блоки могут быть добавлены в цепочку блоков, или изменение доказательства работы, требуемого для обновления цепочки блоков.Майнеры, которые переходят на новые правила, начинают со старой цепочки блоков, но впоследствии добавляют блоки, которые не распознаются майнерами, которые не обновились. Последние продолжают опираться на существующий блокчейн по старым правилам. Таким образом, растут два отдельных блокчейна, каждый со своей собственной историей транзакций.

Частые эпизоды форков могут быть симптомом врожденной проблемы со способом формирования консенсуса в децентрализованной сети майнеров криптовалюты.Основная экономическая проблема заключается в том, что этот децентрализованный консенсус не уникален. Правило следовать самой длинной цепочке побуждает майнеров следовать за вычислительным большинством, но оно не однозначно определяет путь самого большинства. Например, если майнер считает, что самое последнее обновление реестра будет проигнорировано остальной частью сети майнеров, для майнера становится оптимальным также игнорировать это последнее обновление. И если большинство майнеров игнорируют обновление, это действительно становится новым равновесием.Таким образом, могут возникать случайные равновесия — и они действительно возникали часто, о чем свидетельствует разветвление и существование тысяч «осиротевших» (Биткойн) или «дядюшка» (Эфириум) блоков, которые были аннулированы задним числом. Дополнительные проблемы, связанные с надежностью децентрализованного обновления блокчейна, связаны со стимулами майнеров к стратегическому форку всякий раз, когда блок, добавленный последним другим майнером, включает высокие комиссионные за транзакции, которые можно отвлечь, аннулировав соответствующий блок с помощью форка.

В целом децентрализованные криптовалюты страдают рядом недостатков. Основные недостатки возникают из-за крайней степени децентрализации: создание необходимого доверия в такой настройке тратит впустую огромные объемы вычислительной мощности, децентрализованное хранение реестра транзакций неэффективно, а децентрализованный консенсус уязвим. Некоторые из этих проблем можно решить с помощью новых протоколов и других достижений. ²⁷ Но другие кажутся неразрывно связанными с хрупкостью и ограниченной масштабируемостью таких децентрализованных систем.В конечном итоге это указывает на отсутствие адекватной институциональной структуры на национальном уровне как на фундаментальный недостаток.

По ту сторону пузыря: использование технологии распределенного реестра

Хотя криптовалюты не работают как деньги, лежащая в их основе технология может иметь многообещающие перспективы в других областях. Ярким примером являются услуги трансграничных платежей с небольшими объемами. В более общем плане, по сравнению с распространенными централизованными технологическими решениями, DLT может быть эффективным в нишевых условиях, где преимущества децентрализованного доступа превышают более высокие эксплуатационные расходы на поддержание нескольких копий реестра.

Безусловно, такие платежные решения принципиально отличаются от криптовалют. Недавним некоммерческим примером является система Building Blocks Всемирной продовольственной программы на основе блокчейна, которая обрабатывает платежи за продовольственную помощь, обслуживающую сирийских беженцев в Иордании. Учетная единица и конечное средство платежа в Building Blocks — это суверенная валюта, поэтому это система «криптовалюты», а не криптовалюта. Он также централизованно контролируется Всемирной продовольственной программой, и по уважительной причине: первоначальный эксперимент, основанный на протоколе Ethereum без разрешения, привел к медленным и дорогостоящим транзакциям.Впоследствии система была переработана для работы на разрешенной версии протокола Ethereum. Благодаря этому изменению было достигнуто снижение транзакционных издержек примерно на 98% по сравнению с альтернативами на базе банков. ²⁸

Разрешенные системы криптоплатежей также могут быть многообещающими в отношении трансграничных переводов небольших сумм, которые важны для стран, большая часть рабочей силы которых проживает за границей. Глобальные потоки денежных переводов составляют более 540 миллиардов долларов в год (График V.8, левая и центральная панели). В настоящее время формы международных платежей включают участие нескольких посредников, что приводит к высоким затратам (правая панель). Тем не менее, хотя системы криптоплатежей являются одним из вариантов решения этих проблем, рассматриваются и другие технологии, и неясно, какая из них окажется наиболее эффективной.

Более важные варианты использования, вероятно, сочетают криптоплатежи со сложными самоисполняющимися кодами и системами разрешения данных. Некоторые децентрализованные протоколы криптовалюты, такие как Ethereum, уже позволяют создавать смарт-контракты, которые самостоятельно выполняют потоки платежей для деривативов.В настоящее время эффективность этих продуктов ограничена низкой ликвидностью и внутренней неэффективностью криптовалют без разрешения. Но базовая технология может быть принята зарегистрированными биржами в разрешенных протоколах, которые используют суверенные деньги в качестве поддержки, что упрощает выполнение расчетов. Добавленная стоимость технологии, вероятно, будет связана с упрощением административных процессов, связанных со сложными финансовыми операциями, такими как торговое финансирование (вставка V.B). Однако важно то, что ни одно из приложений не требует использования или создания криптовалюты.

Последствия для политики

Рост криптовалют и связанных с ними технологий выдвигает на первый план ряд вопросов политики. Власти ищут способы обеспечить целостность рынков и платежных систем, защитить потребителей и инвесторов и обеспечить общую финансовую стабильность. Важной задачей является борьба с незаконным использованием денежных средств. В то же время власти хотят сохранить долгосрочные стимулы для инноваций и, в частности, сохранить принцип «одинаковый риск, одинаковое регулирование». ²⁹ Это в основном повторяющиеся цели, но криптовалюты порождают новые проблемы и потенциально требуют новых инструментов и подходов. С этим связан вопрос, должны ли центральные банки выпускать собственную цифровую валюту центрального банка (CBDC).

Нормативные проблемы, создаваемые криптовалютами

Первой ключевой нормативной задачей является борьба с отмыванием денег (AML) и борьбой с финансированием терроризма (CFT). Вопрос в том, позволил ли и в какой степени рост криптовалют обойти некоторые меры ПОД / ФТ, такие как стандарты «знай своего клиента».Поскольку криптовалюты анонимны, трудно количественно оценить, в какой степени они используются, чтобы избежать контроля над капиталом или налогов, или для участия в незаконных транзакциях в более общем плане. Но такие события, как сильная рыночная реакция Биткойна на закрытие Silk Road, крупного рынка нелегальных наркотиков, предполагают, что значительная часть спроса на криптовалюты происходит из-за незаконной деятельности (График V.9, левая панель). ³⁰

Вторая проблема связана с правилами по ценным бумагам и другими положениями, обеспечивающими защиту потребителей и инвесторов.Одна из распространенных проблем — цифровая кража. Учитывая размер и громоздкость распределенных реестров, а также высокие транзакционные издержки, большинство пользователей получают доступ к своим криптовалютным активам через третьих лиц, таких как провайдеры «криптовалютных кошельков» или «криптобиржи». По иронии судьбы — и это сильно контрастирует с первоначальным обещанием биткойнов и других криптовалют — многие пользователи, которые обратились к криптовалютам из-за недоверия к банкам и правительствам, таким образом, стали полагаться на нерегулируемых посредников. Некоторые из них (например, Mt Gox или Bitfinex) оказались мошенническими или сами стали жертвами хакерских атак. ³¹

Проблемы мошенничества также мешают первоначальному размещению монет (ICO). ICO включает в себя публичную выставку на аукционе первоначального набора криптовалютных монет, при этом вырученные средства иногда предоставляют права на участие в стартапах. Несмотря на предупреждения властей, инвесторы устремились к ICO, хотя они часто связаны с непрозрачными бизнес-проектами, по которым предоставляется минимальная и неаудированная информация. Многие из этих проектов оказались мошенническими схемами Понци (График V.9, правая панель).

Ящик В.Б.

Технология распределенного реестра в торговом финансировании

По оценкам Всемирной торговой организации, 80-90% мировой торговли зависит от торгового финансирования. Когда экспортер и импортер договариваются о торговле, экспортер часто предпочитает получать оплату авансом из-за риска того, что импортер не произведет платеж после получения товаров. И наоборот, импортер предпочитает уменьшить свой собственный риск, требуя документального подтверждения того, что товары были отгружены, прежде чем инициировать платеж.

Торговое финансирование, предлагаемое банками и другими финансовыми учреждениями, направлено на восполнение этого пробела. Чаще всего банк в стране происхождения импортера выдает аккредитив, гарантирующий оплату экспортеру после получения документации на поставку, такой как коносамент. В свою очередь, банк в стране экспортера может предоставить экспортеру кредит под этот залог и получить платеж от банка импортера для завершения транзакции.

В текущем виде (График V.B, левая панель), торговое финансирование является обременительным, сложным и дорогостоящим. Он включает в себя обмен множеством документов между экспортером, импортером, их соответствующими банками и агентами, производящими физическую проверку отгруженных товаров на каждом контрольно-пропускном пункте, а также таможенными агентствами, государственными экспортными кредитными агентствами или страховщиками грузов. Этот процесс часто включает бумажное администрирование. DLT может упростить выполнение основных контрактов (правая панель). Например, смарт-контракт может автоматически разблокировать платеж экспортеру после добавления действительного коносамента в бухгалтерскую книгу.А более широкая доступность информации о том, какие поставки уже профинансированы, также может снизить риск того, что экспортеры незаконно получат кредит несколько раз на одну и ту же партию в разных банках.

Третья, более долгосрочная проблема касается стабильности финансовой системы. Еще неизвестно, приведет ли широкое использование криптовалют и связанных с ними самоисполняющихся финансовых продуктов к новым финансовым уязвимостям и системным рискам.Потребуется пристальное наблюдение за развитием событий. И, учитывая их новые профили рисков, эти технологии требуют расширения возможностей регулирующих и надзорных органов. В некоторых случаях, таких как выполнение крупных платежей в больших объемах, периметр регулирования может потребоваться расширить, чтобы включить в него организации, использующие новые технологии, во избежание накопления системных рисков.

Необходимость в усиленных или новых правилах и мониторинге криптовалют и связанных с ними криптоактивов широко признана регулирующими органами по всему миру.В частности, в недавнем коммюнике министров финансов и управляющих центральных банков G20 освещаются вопросы защиты потребителей и инвесторов, целостности рынка, уклонения от уплаты налогов и ПОД / ФТ, а также содержится призыв к постоянному мониторингу со стороны международных органов, устанавливающих стандарты. Он также призывает Группу разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег продвигать глобальное внедрение применимых стандартов. ³²

Однако разработка и эффективное внедрение усиленных стандартов являются сложной задачей.Правовые и нормативные определения не всегда соответствуют новым реалиям. Технологии используются для множества видов экономической деятельности, которые во многих случаях регулируются разными надзорными органами. Например, ICO в настоящее время используются технологическими фирмами для сбора средств для проектов, совершенно не связанных с криптовалютами. Помимо семантики — аукциона монет вместо акций — такие ICO ничем не отличаются от первичных публичных предложений (IPO) на установленных биржах, поэтому для регуляторов ценных бумаг было бы естественным применять к ним аналогичные правила регулирования и надзора.Но некоторые ICO также используются как «служебные токены», обещающие в будущем доступ к программному обеспечению, например играм. Эта функция не является инвестиционной деятельностью и требует применения законов о защите прав потребителей соответствующими органами. ³³

С операционной точки зрения, основным усложняющим фактором является то, что криптовалюты без разрешения не легко вписываются в существующие структуры. В частности, им не хватает юридического или физического лица, которое можно было бы ввести в регуляторный периметр.Криптовалюты живут в своей собственной цифровой, безнациональной сфере и могут в значительной степени функционировать изолированно от существующей институциональной среды или другой инфраструктуры. Их юридический адрес — если он у них есть — может быть офшорным, или его невозможно точно установить. В результате они могут регулироваться только косвенно.

Как органы власти могут реализовать регуляторный подход? Уместны три соображения.

Во-первых, рост криптовалют и криптоактивов требует пересмотра нормативных границ.Границы должны соответствовать новой реальности, в которой границы, разграничивающие обязанности различных регулирующих органов внутри и между юрисдикциями, становятся все более размытыми. ³⁴ Поскольку криптовалюты носят глобальный характер, только глобально скоординированное регулирование может быть эффективным. ³⁵

Во-вторых, может быть решена проблема взаимодействия криптовалют с регулируемыми финансовыми организациями. Только регулируемые биржи могут обеспечить ликвидность, необходимую для того, чтобы финансовые продукты на основе DLT не были нишевыми рынками, а потоки расчетов в конечном итоге необходимо конвертировать в суверенную валюту.Таким образом, правила налогообложения и режима капитала для регулируемых организаций, желающих иметь дело с активами, связанными с криптовалютой, могут быть адаптированы. Регулирующие органы могут отслеживать, предоставляют ли банки или получают ли они криптовалюту в качестве залога, и каким образом.

В-третьих, регулирование может быть нацелено на учреждения, предлагающие услуги, специфичные для криптовалют. Например, для обеспечения эффективного ПОД / ФТ регулирование может быть сосредоточено на точке, в которой криптовалюта обменивается на суверенную валюту. Другие существующие законы и постановления, касающиеся платежных услуг, сосредоточены на безопасности, эффективности и законности использования.Эти принципы также могут быть применены к поставщикам инфраструктуры криптовалюты, таким как «криптокошельки». ³⁶ Чтобы избежать утечек, в идеале регулирование должно быть в целом одинаковым и последовательно применяться во всех юрисдикциях.

Следует ли центральным банкам выпускать цифровые валюты?

Связанный с этим вопрос среднесрочной политики касается выпуска CBDC, включая то, кто должен иметь к ним доступ. CBDC будут функционировать во многом как наличные: центральный банк сначала будет выпускать CBDC, но после выпуска они будут циркулировать между банками, нефинансовыми фирмами и потребителями без дальнейшего участия центрального банка. ³⁷ Такой CBDC можно обменивать между участниками частного сектора на двусторонней основе с использованием распределенных реестров, не требуя от центрального банка отслеживать и корректировать остатки. Он будет основан на разрешенном распределенном реестре (График V.2), где центральный банк будет определять, кто действует в качестве доверенного узла.

Хотя различие между CBDC общего назначения и существующими цифровыми обязательствами центрального банка — резервными остатками коммерческих банков — может показаться техническим, на самом деле оно является фундаментальным с точки зрения его последствий для финансовой системы.CBDC общего назначения, выпущенная для потребителей и фирм, может серьезно повлиять на три основные области центрального банка: платежи, финансовую стабильность и денежно-кредитную политику. В недавнем совместном отчете Комитета по платежам и рыночной инфраструктуре и Комитета по рынкам подчеркиваются основные соображения. ³⁸ Делается вывод, что сильные и слабые стороны CDBC общего назначения будут зависеть от конкретных конструктивных особенностей. В отчете также отмечается, что, хотя ведущие претенденты еще не появились, такой инструмент сопряжен со значительной финансовой уязвимостью, а его преимущества менее очевидны.

В настоящее время центральные банки внимательно следят за технологиями, но осторожно подходят к их внедрению. Некоторые из них оценивают плюсы и минусы выпуска узконаправленных CBDC, ограниченных оптовыми транзакциями между финансовыми учреждениями. Это не бросит вызов существующей двухуровневой системе, а вместо этого будет направлено на повышение операционной эффективности существующих механизмов. Однако до сих пор эксперименты с такими оптовыми CBDC не привели к убедительным аргументам в пользу немедленной эмиссии (вставка V.C).

Коробка V.C

Оптовые цифровые валюты центрального банка

В последние десятилетия центральные банки использовали цифровые технологии для повышения эффективности и надежности платежей и финансовой системы в целом. Цифровые технологии позволили центральным банкам сэкономить на предоставлении ликвидности системам валовых расчетов в реальном времени (RTGS). Связывая эти системы с помощью непрерывных связанных расчетов (CLS), коммерческие банки по всему миру круглосуточно производят расчет в триллионах долларов в иностранной валюте.CLS помогает устранить риск Herstatt — риск того, что банк-корреспондент в валютной операции столкнется с финансовыми проблемами до того, как заплатит эквивалентную иностранную валюту назначенному получателю, — который ранее представлял значительный риск для финансовой стабильности. В последнее время по всему миру распространились более быстрые розничные платежи, и центральные банки активно продвигают и поддерживают эту тенденцию.

В рамках своих более широких начинаний в области новых платежных технологий центральные банки также экспериментируют с оптовыми CBDC.Это версии традиционных резервных и расчетных счетов на основе токенов. Аргументы в пользу оптовых CBDC на основе DLT зависят от потенциала этих технологий в плане повышения эффективности и снижения операционных и расчетных затрат. Выгоды могут быть существенными, поскольку многие нынешние оптовые платежные системы, управляемые центральными банками, полагаются на устаревшие и дорогостоящие в обслуживании технологии.

Есть две ключевые проблемы при внедрении оптовых CBDC. Во-первых, ограничения DLT без разрешения также применимы к CBDC, а это означает, что они должны быть смоделированы на основе разрешенных протоколов.Во-вторых, выбор схемы конвертируемости резервов центрального банка в распределенный реестр и из него должен осуществляться с осторожностью, чтобы поддерживать внутридневную ликвидность при минимизации расчетных рисков.

Ряд центральных банков, в том числе Банк Канады (Project Jasper), ЕЦБ, Банк Японии (Project Stella) и Валютное управление Сингапура (Project Ubin), уже провели эксперименты с оптовыми RTGS на основе DLT CBDC. системы. В большинстве случаев центральные банки выбрали подход цифровых депозитарных расписок (DDR), при котором центральный банк выпускает цифровые токены в распределенном реестре, поддерживаемые резервами центрального банка, хранящиеся на отдельном счете, и погашаемые ими.Затем токены можно использовать для межбанковских переводов в распределенном реестре.

Центробанки публикуют результаты. На начальных этапах каждый из экспериментов в значительной степени преуспел в воспроизведении существующих систем платежей для крупных сумм. Однако результаты явно не превосходят существующие инфраструктуры.

Примечания

Список литературы

Абади, Дж. И М. Бруннермайер (2018): «Экономика блокчейна», Принстонский университет, мимео, май.

Ауэр, Р. (2018): «Механика децентрализованного доверия к Биткойну и блокчейну», Рабочие документы BIS , готовятся к печати.

Банк международных расчетов (1994): , 64-й годовой отчет, , июнь.

Беч, М. и Р. Гаррат (2017): «Криптовалюты центрального банка», BIS Quarterly Review , сентябрь 2017 г., стр. 55-70.

Берентсен, А. и Ф. Шер (2018): «Краткое введение в мир криптовалют», Федеральный резервный банк Сент-Луиса, Review , vol 100, no 1.

Bindseil, U (2018): «Операции центрального банка до 1800 года и истоки центрального банка», Университет Мангейма, mimeo.

Borio, C (1997): «Осуществление денежно-кредитной политики в промышленно развитых странах: обзор», BIS Economic Papers , № 47, июль.

Carstens, A (2018a): «Деньги в эпоху цифровых технологий: какова роль центральных банков?», Лекция в Доме финансов Университета Гете, Франкфурт, 6 февраля.

— (2018b): «Центральные банки и криптовалюты: защита доверия в цифровую эпоху», комментарии в Brookings Institution, Вашингтон, округ Колумбия, 17 апреля.

— (2018c): «Технологии не заменяют доверие», Börsen-Zeitung , 23 мая.

Каталини, К., Дж. Бослего и К. Чжан (2018): «Технологические возможности, пузыри и инновации: динамика первоначального предложения монет», Рабочие документы MIT , готовятся к печати.

Clayton, J (2017): «Заявление о криптовалютах и ​​первичных предложениях монет», www.sec.gov/news/public-statement/statement-clayton-2017-12-11, 11 декабря.

Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре и Комитет по рынкам (2018): Цифровые валюты центрального банка , март.

Де Рувер, Р. (1948): Деньги, банковское дело и кредит в средневековом Брюгге: итальянские банкиры-купцы, ломбарды и менялы — исследование происхождения банковского дела , Средневековая академия Америки.

— (1953): L’évolution de la lettre de change: XIVe-XVIIIe siècle , Armand Colin.

Doepke, M and M Schneider (2017): «Деньги как расчетная единица», Econometrica , vol 85, no 5, pp 1537-74.

Исли, Д., М. О’Хара и С. Басу (2017): «От майнинга к рынкам: эволюция комиссий за транзакции биткойнов», статьи.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3055380.

Fanusie, Y and T Robinson (2018): «Отмывание биткойнов: анализ незаконных потоков в услуги цифровой валюты», Меморандум Центра по санкциям и незаконному финансированию, январь.

Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (2015): Руководство по риск-ориентированному подходу к виртуальным валютам , июнь.

Орган по надзору за финансовыми рынками (FINMA) (2018): Руководство по запросам относительно нормативной базы для первичных размещений монет (ICO) , 16 февраля.

Фолей, С., Дж. Карлсен и Т. Путниньш (2018): «Секс, наркотики и биткойны: сколько незаконной деятельности финансируется за счет криптовалют?», Dx.doi.org/10.2139/ssrn.3102645.

Министры финансов и управляющие центральных банков G20 (2018 г.): коммюнике саммита в Буэнос-Айресе, 19-20 марта.

Джаннини, C (2011): Возраст центральных банков , Эдвард Элгар.

Graeber, D (2011): Долг: первые 5000 лет , Мелвилл Хаус.

Хуберман, Г., Дж. Лешно и С. Моэллеми (2017): «Монополия без монополиста: экономический анализ платежной системы Биткойн», Columbia Business School Research Papers , № 17-92.

Джускалиан, Р. (2018): «Внутри лагеря беженцев в Иордании, который работает на блокчейне», MIT Technology Review , онлайн-издание, 12 апреля.

Kindleberger, C (1984): Финансовая история Западной Европы , Allen & Unwin.

Киётаки, Н. и Р. Райт (1989): «О деньгах как средстве обмена», Журнал политической экономии , том 97, № 4, стр. 927-54.

Кочерлакота, Н. (1996): «Деньги — это память», Журнал экономической теории , том 81, выпуск 2, стр 232-51.

Melitz, J (1974): Примитивные и современные деньги: междисциплинарный подход , Addison-Wesley.

Мур, Т. и Н. Кристин (2013): «Остерегайтесь посредников: эмпирический анализ риска обмена биткойнами», в A-R Sadeghi (ed), Lecture Notes in Computer Science , vol 7859.

Накамото, S (2009): «Биткойн: одноранговая система электронных денег», официальный документ.

Reuters (2017): «Криптовалютные биржи все больше и больше поражаются хакерскими атаками и хаосом», 29 сентября.

Робердс, В. и Ф. Велде (2014): «Ранние государственные банки», Рабочие документы Федерального резервного банка Чикаго , № 2014-03.

Самуэльсон, П. (1958): «Точная модель потребительского ссуды с процентами с или без социального изобретения денег», Журнал политической экономии , том 66, № 6, стр 467-82.

Santarosa, V (2015): «Финансирование международной торговли: правило солидарной ответственности и переводные векселя во Франции восемнадцатого века», The Journal of Economic History , vol 75, no 3, pp 690-719.

Шнабель, И. и Х. С. Шин (2018): «Деньги и доверие: уроки 1620-х годов за деньги в цифровую эпоху», Рабочие документы BIS , № 698, февраль.

Ugolini, S (2017): Эволюция центрального банка: теория и история , Palgrave-Macmillan.

Ван Диллен, Дж. Дж. (1964): История основных государственных банков , Фрэнк Касс и Ко.

Что такое криптовалюты? CMC Markets

Криптовалюта — это тип цифровых денег, созданный из кода.Они функционируют автономно, вне традиционных банковских и государственных систем.

Криптовалюты используют криптографию для защиты транзакций и регулирования создания дополнительных единиц. Биткойн, оригинальная и самая известная криптовалюта, была запущена в январе 2009 года. Сегодня в Интернете доступно более 1000 криптовалют.

Криптовалюты значительно отличаются от традиционных фиатных валют. Тем не менее, вы все равно можете покупать и продавать их, как и любой другой актив.Теперь вы также можете торговать на динамике цен на различные криптовалюты с помощью CFD и ставок на спред.

Криптовалюты относятся к категории цифровых валют, альтернативных валют и виртуальных валют. Первоначально они были разработаны, чтобы предоставить альтернативный способ оплаты для онлайн-транзакций. Однако криптовалюты еще не получили широкого распространения среди предприятий и потребителей, и в настоящее время они слишком нестабильны, чтобы подходить в качестве способов оплаты. Как децентрализованная валюта, она была разработана так, чтобы быть свободной от правительственного вмешательства или влияния, а экономика криптовалюты вместо этого контролируется одноранговым интернет-протоколом.Отдельные единицы, составляющие криптовалюту, представляют собой зашифрованные строки данных, которые были закодированы для представления одной единицы.

Биткойн считается первой децентрализованной криптовалютой. Как и все криптовалюты, он контролируется через базу данных транзакций блокчейна, которая функционирует как распределенный публичный реестр. Биткойн был создан Сатоши Накамото — неизвестно, относится ли это имя к человеку или группе.

Особенностью большинства криптовалют является то, что они были разработаны для постепенного сокращения добычи.Следовательно, только ограниченное количество денежных единиц будет когда-либо в обращении. Это отражает такие товары, как золото и другие драгоценные металлы. Например, не ожидается, что количество биткойнов превысит 21 миллион. С другой стороны, криптовалюты, такие как эфириум, работают немного иначе. Выпуск ограничен 18 миллионами токенов эфириума в год, что составляет 25% от первоначального предложения. Ограничение количества биткойнов приводит к «дефициту», что, в свою очередь, придает им ценность. Некоторые утверждают, что создатель биткойна фактически смоделировал криптовалюту на основе драгоценных металлов.В результате майнинг со временем усложняется, так как вознаграждение за майнинг уменьшается вдвое каждые несколько лет, пока не достигнет нуля.

Ключевые особенности криптовалют

Существует ряд ключевых принципов, регулирующих использование, обмен и транзакции криптовалюты.

Криптография

Криптовалюты

используют передовую криптографию разными способами. Криптография возникла из-за потребности в безопасных методах связи во время Второй мировой войны, чтобы преобразовать легко читаемую информацию в зашифрованный код.С тех пор современная криптография прошла долгий путь, и в современном цифровом мире она основана в первую очередь на информатике и математической теории. Он также опирается на науку о коммуникации, физику и электротехнику.

К криптовалютам применяются два основных элемента криптографии — хеширование и цифровые подписи:

• Хеширование проверяет целостность данных, поддерживает структуру блокчейна и кодирует адреса учетных записей людей и транзакции.Он также генерирует криптографические головоломки, которые делают возможным блочный майнинг.
• Цифровые подписи позволяют человеку доказать, что он владеет частью зашифрованной информации, не раскрывая эту информацию. В криптовалютах эта технология используется для подписания денежных транзакций. Это доказывает сети, что владелец учетной записи дал согласие на транзакцию.

Технология блокчейн

Блокчейн — это децентрализованная публичная книга или список транзакций криптовалюты.Завершенные блоки, состоящие из последних транзакций, записываются и добавляются в цепочку блоков. Они хранятся в хронологическом порядке как открытая, постоянная и поддающаяся проверке запись. Одноранговая сеть участников рынка управляет блокчейнами, и они следуют установленному протоколу для проверки новых блоков. Каждый «узел» или компьютер, подключенный к сети, автоматически загружает копию блокчейна. Это позволяет каждому отслеживать транзакции без необходимости централизованного ведения учета.

Технология

Blockchain создает запись, которую нельзя изменить без согласия остальной части сети.Концепция блокчейна приписывается основателю биткойна Сатоши Накамото. Эта концепция послужила источником вдохновения для других приложений, помимо цифровых денег и валюты.

Блок добычи

Майнинг блоков — это процесс присоединения новых записей транзакций в виде блоков к цепочке блоков. В процессе — используя биткойн в качестве примера — производятся новые биткойны, увеличивая общее количество монет в обращении. Для майнинга требуется специальное программное обеспечение, которое используется для решения математических задач, и это подтверждает правильность транзакций, из которых состоят блоки.Эти блоки добавляются в публичный реестр (блокчейн) примерно каждые 10 минут. Поскольку программное обеспечение выполняет транзакции, майнер награждается установленным количеством биткойнов. Чем быстрее оборудование майнера может обработать математическую задачу, тем выше вероятность подтверждения транзакции и получения вознаграждения в биткойнах.

Основные криптовалюты

Биткойн

Биткойн считается оригинальной и самой известной криптовалютой. Сатоши Накамото, человек или группа людей под этим именем, создал его в 2009 году.Возможно, его характеристики больше напоминают товары, а не обычные валюты. Это отражается в том факте, что сейчас он используется больше как форма инвестирования, чем как способ оплаты. По состоянию на июнь 2018 года в обращении находилось около 17 миллионов биткойнов (может быть ограниченное число в 21 миллион). Трейдеры могут либо купить биткойн через биржу, либо спекулировать на движении его цен с помощью CFD и ставок на спред. Узнайте больше о том, как торговать биткойнами здесь.

Эфириум

Ethereum является относительно новым в мире криптовалют, он был запущен в 2015 году.Он работает аналогично сети биткойнов, позволяя людям отправлять и получать токены, представляющие ценность, через открытую сеть. Токены называются эфиром, и это то, что используется для оплаты в сети. Однако основное использование Ethereum — это работать как смарт-контракты, а не как форма оплаты. Смарт-контракты — это сценарии кода, которые можно развернуть в блокчейне Ethereum. Лимит эфира также работает немного иначе, чем биткойн. Выпуск ограничен 18 миллионами эфира в год, что составляет 25% от первоначального предложения.Таким образом, в то время как абсолютная эмиссия фиксирована, относительная инфляция уменьшается с каждым годом. Узнать больше об Ethereum

Биткойн наличные

Bitcoin Cash (BCH) — это криптовалютная и платежная сеть, созданная в результате хард-форка с биткойнами в декабре 2017 года. Хард-форк происходит, когда у членов сообщества криптовалюты возникают разногласия, обычно в отношении улучшений программного обеспечения, используемого в сети. . В данном случае возникли разногласия по поводу предложения увеличить размер блока.После форка блокчейн разделяется на две части, и майнерам и более широкому сообществу остается решать, к какой криптовалюте присоединиться. Когда происходил хард-форк биткойнов, один токен биткойнов обычно выдавался за каждый биткойн (хотя некоторые биржи предпочли не признавать биткойн-наличные). Узнать больше о bitcoin cash

Лайткоин

Litecoin (LTC) — это одноранговая криптовалюта, созданная Чарли Ли (бывшим сотрудником Google) в 2011 году.Это был ранний побочный продукт биткойнов, или «альткойн», и изначально предназначался для транзакций меньшего объема, чем те, которые совершались с использованием биткойнов. С технической точки зрения он был почти идентичен биткойну, но имеет некоторые заметные отличия и улучшения. Например, litecoin может обрабатывать блоки до четырех раз быстрее, чем биткойн. Для майнинга также требуются более сложные технологии, но общее количество доступных монет имеет гораздо больший предел — в настоящее время он установлен на уровне 84 миллионов, что в четыре раза больше, чем у биткойнов.Узнать больше о litecoin

Пульсация

Ripple (XRP) — это сеть, которая позволяет переводить любую валюту (включая как фиатные, так и криптовалюты) по всему миру. Он направлен на обеспечение безопасных, быстрых и недорогих переводов по сети без риска мошенничества или возвратных платежей. Сеть значительно быстрее, чем биткойн — она ​​способна проводить транзакции всего за несколько секунд. Минимальная стоимость транзакции также намного ниже, что является одной из причин того, что банки все чаще применяют Ripple для расчетов.Ripple — это также название собственной криптовалюты (XRP), используемой в сети Ripple. Узнать больше о Ripple

Узнайте больше о других криптовалютах, доступных для торговли с CMC Markets>

Сводка

Биткойн и другие криптовалюты лучше всего можно описать как потенциальные валюты. Как отмечалось выше, сегодня они не получили широкого распространения в качестве средства обмена. У них есть существенные ограничения, мешающие им превратиться в полноценные валюты.Также возникают вопросы о том, являются ли криптовалюты всего лишь частью финансового пузыря. Но возможно, хотя и маловероятно, что в будущем они получат более широкое распространение в качестве средства обмена. Также представляет интерес потенциальное использование технологии блокчейн, лежащей в основе криптовалют. Возможно, эта технология будет использована для других целей, включая юридические транзакции, программы безопасности и системы голосования.

CMC Markets — поставщик услуг только для исполнения.Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (или не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, приведенное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, транзакции или инвестиционная стратегия подходят какому-либо конкретному человеку.

криптовалют: что это такое? | Charles Schwab

В последнее время кажется, что криптовалюта повсюду. От теперь вездесущих рассказов о «биткойн-миллионерах» до растущего числа компаний, выходящих на криптовалютную арену, трудно игнорировать новости или ощущение, что отсутствие криптовалюты означает упускать из виду. Цена одного биткойна колебалась от 1000 долларов в начале 2017 года до более 66000 долларов в октябре 2021 года, но с высокой волатильностью, включая периодические просадки более чем на 50% в промежутках.

Так что же такое криптовалюта? Стоит ли инвестировать в это? Как в это вложить деньги? В этой и связанных статьях мы рассмотрим все три темы. А пока вот ответы на некоторые из наиболее распространенных вопросов об основах биткойна и других криптовалют.

Что такое биткойн?

Биткойн — это виртуальная, цифровая или «криптовалюта», называемая так из-за криптографии или неизменяемых методов кодирования, задействованных в коде цепочки блоков, на которой они существуют.Цель Биткойна — позволить совершать онлайн-платежи напрямую от одной стороны к другой через всемирную платежную систему, без необходимости в центральном стороннем посреднике, таком как банк. Биткойн не выпускается никаким центральным банком или правительством и не является законным платежным средством (имеется в виду национальная валюта, установленная законом) ни в одной стране, кроме Сальвадора. Как и физическое золото, ценность Биткойна обусловлена ​​сочетанием дефицита и представления о том, что это средство сбережения, анонимное средство платежа или хеджирование от инфляции.

Какая связь между биткойном и блокчейном? Блокчейн

, базовая технология, поддерживающая криптовалюты, представляет собой общедоступную систему хранения с открытым исходным кодом, работающую в децентрализованной компьютерной сети, которая фиксирует транзакции между сторонами поддающимся проверке и постоянным образом. Блокчейн обеспечивает подотчетность, поскольку записи должны быть неизменными, что представляет собой потенциальные приложения для многих предприятий. Хотя блокчейн часто ассоциируется с криптовалютами, он имеет множество потенциальных применений помимо платежей, включая смарт-контракты, управление цепочкой поставок и финансовые услуги.Обратите внимание, что владение биткойнами или другими криптовалютами не является инвестированием в блокчейн, технологию или ее текущее или будущее использование.

Что такое криптовалюта и как она оценивается?

Фиатные валюты, такие как доллары США и евро, являются денежными средствами, выпущенными правительствами в качестве законных платежных средств. Криптовалюты, такие как Биткойн, с другой стороны, являются «нефиатными», негосударственными формами «цифровых денег», которые используются для электронных платежей. Идея «цифровых денег» не нова — она ​​началась с потребности кредитных карт, PayPal, Venmo и других служб в простых и отслеживаемых электронных платежах.Но эти платежи привязаны к фиатным валютам, управляемым центральными банками, тогда как криптовалюты управляются технологиями, в частности криптологией. Сторонники считают, что ценность криптовалюты зависит от качества криптовалюты, количества созданных единиц криптовалюты и технологии, которая ограничивает создание дополнительных единиц. Как и любой другой товар, например бейсбольные карточки, его стоимость зависит от спроса и предложения: чем меньше единиц доступно, тем более высокую цену готовы платить покупатели.

Почему биткойн стал популярным?

Как и многие новые технологии или продукты, Биткойн привлекал сторонников, заинтересованных в инновациях и предполагаемом отсутствии государственного контроля. Трейдеры видели в нем альтернативу традиционным инвестициям, таким как акции, облигации и наличные деньги, а динамика торговли привела к росту, хотя и весьма волатильному, цене. Все это привлекло внимание средств массовой информации, что способствовало повышению осведомленности и, в конечном итоге, увеличению признания, а также рынку для торговли.Совсем недавно компании, включая PayPal, объявили, что они будут поддерживать или принимать биткойн в качестве формы оплаты. ¹

Кто наблюдает за биткойнами?

Биткойн был создан на основе статьи, написанной в 2008 году «основателем» под псевдонимом Сатоши Накамото, но в настоящее время ни одно лицо или агентство не регулируют его, чтобы гарантировать, что он поддерживает стоимость и ликвидность и работает как средство платежа. Он управляется консенсусом частного цифрового сообщества в соответствии с руководящими принципами, основанными на сообществе, криптологии и сети компьютеров.Хотя отдельные страны могут разрешить использование биткойнов в качестве средства платежа, регулировать условия, на которых их граждане могут торговать или добывать биткойны, а также разрешать операции обмена криптовалютами, они не регулируют / не контролируют существование или ценность самого биткойна. , или код блокчейна, на котором он работает. Биткойн продвигает Bitcoin Foundation, но фонд также не контролирует и не управляет торговлей или стоимостью биткойнов. Количество биткойнов в обращении ограничено и управляется компьютерным кодом и торгуется через одну из нескольких цифровых децентрализованных бирж.

Сколько инвесторов владеют биткойнами?

Никто не знает наверняка, но, по данным Bloomberg, по состоянию на ноябрь 2020 года 95% всех биткойнов принадлежало только 2% всех владельцев счетов.

Биткойн — единственная криптовалюта?

Нет. Биткойн был первой криптовалютой, наиболее известной, широко используемой и — около 44% от общей капитализации криптовалютного рынка ² — самой ценной. Однако по состоянию на октябрь 2021 года на рынке присутствовали тысячи цифровых валют, из которых более 100 имеют рыночную капитализацию, превышающую 1 миллиард долларов.Некоторые из наиболее популярных криптовалют включают Bitcoin Cash, Cardano, Tether, Ethereum, Polkadot и XRP.

В октябре 2021 года председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер заявили, что не намерены ставить криптовалюты вне закона, но Генслер сказал, что Комиссия по ценным бумагам и биржам изучает, как лучше всего обеспечить защиту инвесторов и потребителей в отрасли и следить за борьбой с отмыванием денег. и законы о соблюдении налоговых требований.

Китай уже запустил цифровой юань, и, по оценкам, не менее 80 различных стран по всему миру, включая Соединенные Штаты, изучают идею запуска собственной проприетарной цифровой валюты Центрального банка.Хотя ФРС, Казначейство США и Комиссия по ценным бумагам и биржам воздерживаются от обязательств по этой теме, в октябре 2021 года Пауэлл заметил, что «важнее делать это правильно, чем делать это быстро». Это означает, что это может быть не вопрос «если», а скорее «когда» США разработают свой собственный цифровой доллар.

Итог

Schwab продолжает отслеживать криптовалюты по мере развития правил и технологий. Хотя некоторые трейдеры заработали деньги на изменении цены биткойнов или других криптовалют (а другие потеряли деньги), мы предлагаем большинству инвесторов рассматривать их как спекулятивный актив, в первую очередь для торговли деньгами за пределами традиционного долгосрочного портфеля.

¹ Молина, Б., «PayPal, чтобы пользователи могли оплачивать покупки на кассе с использованием биткойнов, другой криптовалюты», 30 марта 2021 г., USA Today .

² Согласно данным coinmarketcap.com от 3 октября 2021 года, рыночная капитализация Биткойн составляет 1,2 триллиона долларов, а общая глобальная рыночная капитализация криптовалюты — 2,73 триллиона долларов.

Инвестирование в криптовалюту без комиссии | Robinhood

Robinhood Financial LLC и Robinhood Crypto, LLC являются дочерними компаниями, полностью принадлежащими Robinhood Markets, Inc.Ваш брокерский счет открыт в Robinhood Financial LLC и позволяет торговать акциями и опционами, тогда как торговля криптовалютой осуществляется через счет в Robinhood Crypto, LLC. Криптовалюты, предлагаемые Robinhood Crypto, LLC, не являются ценными бумагами и не застрахованы или не защищены SIPC.

Криптовалюта — это цифровое представление стоимости, которое функционирует как средство обмена, расчетная единица или средство сбережения, но не имеет статуса законного платежного средства. Криптовалюты иногда обменивают на U.Южнокорейские доллары или другие валюты по всему миру, но они, как правило, не поддерживаются никаким правительством или центральным банком. Их стоимость полностью определяется рыночными силами спроса и предложения, и они более изменчивы, чем традиционные валюты.

Покупка криптовалют сопряжена с рядом рисков, включая неустойчивые колебания рыночных цен или внезапные сбои, манипулирование рынком и риски кибербезопасности. Кроме того, криптовалютные рынки и биржи не регулируются теми же средствами контроля или защиты клиентов, которые доступны при инвестировании в акции, опционы, фьючерсы или иностранную валюту.

Торговля криптовалютой может быть чрезвычайно рискованной. Торговля криптовалютой, как правило, может быть неприемлемой, особенно со средствами, полученными из пенсионных сбережений, студенческих ссуд, ипотечных кредитов, средств на случай чрезвычайных ситуаций или средств, зарезервированных для других целей. Торговля криптовалютой может привести к большим и немедленным финансовым потерям. В определенных рыночных условиях вам может быть сложно или невозможно быстро ликвидировать позицию по разумной цене. Это может произойти, например, когда рынок определенной криптовалюты внезапно падает, или если торговля останавливается из-за недавних новостных событий, необычной торговой активности или изменений в базовой криптовалютной системе.

Любая информация о Robinhood Crypto на любом веб-сайте Robinhood (включая www.robinhood.com и blog.robinhood.com), платформе Robinhood, в электронных письмах или любых других сообщениях предназначена только для информационных целей и не предназначена для использования в качестве предложение, ходатайство или реклама Robinhood Crypto или любых товаров или услуг, предлагаемых Robinhood Crypto.

Что такое частные криптовалюты? Чем они отличаются от биткойнов, эфира?

Правительство Индии готовит законопроект о регулировании криптовалют, который будет представлен в парламент на зимней сессии, которая начнется 29 ноября.Законопроект «Криптовалюта и регулирование официальной цифровой валюты на 2021 год» направлен на запрет всех частных криптовалют в Индии.

Однако правительство разрешит только определенным криптовалютам продвигать базовую технологию и ее использование в соответствии с законодательной повесткой дня зимней сессии, которая должна начаться в конце этого месяца.

Несмотря на то, что определение частных криптовалют не было определено правительством, Биткойн, Эфириум и многие другие крипто-токены основаны на общедоступных сетях блокчейнов, поскольку транзакции, совершаемые сетями, считаются отслеживаемыми, но при этом обеспечивают определенную степень анонимности для пользователей.

С другой стороны, частные криптовалюты могут относиться к Monero, Dash, Zcash и другим подобным цифровым токенам, построенным на общедоступных блокчейнах, скрывать информацию о транзакциях, чтобы обеспечить конфиденциальность для пользователей, например, не сохранять историю транзакций, поскольку они маршрутизируются через несколько сетей.

«Трудно понять, что правительство подразумевает под частными криптовалютами. Биткойн, эфир и т. Д. — это общедоступные криптовалюты, построенные на общедоступных блокчейнах и имеющие свои собственные конкретные варианты использования.Они необходимы для выполнения смарт-контрактов и записи в распределенный реестр, на котором они построены. Люди не могут использовать INR или USDT для оплаты комиссий за блокчейн Bitcoin или Ethereum «, — сказал Нишал Шетти, основатель криптобиржи WazirX.

У Индии были горячие и холодные отношения с цифровыми валютами в последние несколько лет. В 2018 году он фактически запретил транзакции с криптовалютой, но Верховный суд снял ограничение в марте 2020 года.

Благодаря закону о криптовалюте и регулированию официальной цифровой валюты от 2021 года Индия также стремится создать основу для официальной цифровой валюты, которая будет выпущена Резервным банком Индии.Центральный банк выразил «серьезную озабоченность» по поводу частных криптовалют и намерен запустить собственную цифровую валюту к декабрю.

(при участии агентств)

Подпишитесь на информационный бюллетень Mint

* Введите действующий адрес электронной почты

* Спасибо за подписку на нашу рассылку.