Государственная и негосударственная пенсия: в чем отличия
Главное отличие состоит в том, что деятельность фондов по ОПС жестко зарегулирована Центробанком, а НПО чуть более свободно от ограничений.
Начнем с того, что размер государственной пенсии сейчас во многом зависит от официального трудового стажа и решений правительства, а выплаты по НПО — скорее от размера и периодичности самостоятельных взносов гражданина, а также от состава инвестиционного портфеля и рыночной конъюнктуры.
При оформлении договора НПО можно выбрать удобные для себя условия: самостоятельно определить комфортный размер и периодичность взносов, вид пенсионной выплаты, правила перевода пенсионных накоплений в другой фонд и порядок передачи сбережений по наследству. Для ОПС все эти правила заранее определены государством, и клиент фонда на них повлиять никак не может.
Ввиду заморозки накопительной пенсии средства на ОПС будут теперь расти только за счет инвестиционного дохода. А на НПО можно добавлять деньги сколько угодно и вдобавок получать налоговый вычет.
Инвестиционные стратегии по ОПС и НПО тоже обычно разные, потому что Центробанк установил разные ограничения по инвестиционному портфелю. Доходность, соответственно, тоже различается.
Фонды обязаны инвестировать не менее 90% пенсионных накоплений в финансовые инструменты с минимальным риском, доходность которых сравнительно невысока. А НПФ могут предлагать на выбор как консервативные, так и агрессивные стратегии инвестирования — более рискованные, но в перспективе приносящие больший доход.
Пенсионные накопления, с которыми клиент вступил в фонд, гарантируются законом. Допустим, страховщик по результатам инвестирования за 5 лет действия договора уменьшил эти накопления или потерял лицензию. В таком случае при срочном переходе (через пять лет) согласно закону средства будут восполнены из пенсионных резервов до гарантируемой суммы.
Добровольные же отчисления пока что не страхуются государством, (отраслевые ассоциации НПФ сейчас ведут соответствующие переговоры с Центробанком).
Если фонд обанкротится, нет гарантии, что вы вернете свои сбережения.
Зато если вы захотите забрать накопленные на НПО деньги раньше выхода на пенсию, такая возможность есть, в отличие от ОПС. В договоре с НПФ обязательно будет указан порядок расчета выкупной суммы, то есть денег, которые вам вернут, если вы захотите прекратить договор с фондом.
Администрация сельского поселения Ючкинское Официальный сайт
ПЕНСИОННЫЙ ФОНД РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ —
УПРАВЛЕНИЕ ПЕНСИОННОГО ФОНДА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
В Г.СОКОЛ ВОЛОГОДСКОЙ ОБЛАСТИ
(МЕЖРАЙОННОЕ)
ПРЕСС-РЕЛИЗ
г. Сокол
04.12.2019
Осуществить перевод накопительной пенсии из Пенсионного фонда России (ПФР) в негосударственный пенсионный фонд (НПФ) или поменять один НПФ на другой можно только в клиентских службах Пенсионного фонда или через портал Госуслуг
С 1 января 2019 года прием заявлений у
граждан о переходе в НПФ или ПФР, включая досрочный переход, а также
уведомлений о замене страховщика и отказе от смены страховщика теперь
осуществляется только двумя способами — в форме электронного документа через
Портал госуслуг, либо путем личного обращения (или через представителя) в
клиентские службы Пенсионного фонда.
Связано это с деятельностью агентов различных НПФ, которые не всегда корректными способами привлекали к себе клиентов. Зачастую до граждан не доводилась информация о возможных потерях инвестиционного дохода в случае досрочного перехода, либо она не соответствовала действительности. С их доводом о том, что если гражданин не переведет свои накопления в конкретный НПФ, то все средства попросту «сгорят» – знакомы в большей или в меньшей степени многие.
Напомним, что у граждан, имеющих пенсионные накопления, есть право доверить их управление:
-
Пенсионному фонду России, выбрав управляющую компанию (УК), отобранную по
конкурсу, с которой ПФР заключил договор доверительного управления средствами
пенсионных накоплений, в том числе один из инвестиционных портфелей
государственной управляющей компании (ГУК) — ВЭБ.
РФ.
- Негосударственному пенсионному фонду (НПФ), осуществляющему деятельность по обязательному пенсионному страхованию.
Менять страховщика (ПФР или НПФ), управляющую компанию можно ежегодно. При этом важно помнить, если гражданин будет осуществлять смену страховщика чаще одного раза в пять лет, он может потерять инвестиционный доход, полученный предыдущим страховщиком. Если же страховщиком гражданина является ПФР, смену управляющей компании или инвестиционного портфеля УК можно производить ежегодно без потери инвестиционного дохода.
Если гражданин так называемый «молчун», то есть никогда не переводил свои накопления, то заявление о досрочном переходе в какой-либо НПФ без потери инвестиционного дохода он может подать только в 2020 году. Если же решение поменять страховщика принимается ранее указанного срока, часть инвестиционного дохода будет потеряна.
В случае если гражданин выбрал вариант
досрочного перехода к новому страховщику, при подаче заявления он в
обязательном порядке информируется Пенсионным фондом о сумме инвестиционного
дохода, которую он при этом потеряет.
Данная информация позволит гражданину взвесить все за и против и сделать осознанный выбор, согласен ли он потерять инвестиционный доход при досрочной смене страховщика или стоит подать заявление со сроком перехода через 5 лет. Вне зависимости от вида заявления ПФР будет сообщать текущему страховщику и новому страховщику, который указан в заявлении гражданина, о факте подачи им заявления или уведомления.
Обращаем внимание, что если вы планируете перейти в НПФ, то до подачи заявления необходимо заключить договор с данной организацией. Еще одно изменение внесено в сроки подачи заявления. Теперь сделать это можно не позднее 1 декабря текущего года. Таким образом, у граждан появилась возможность отозвать поданное заявление до 31 декабря, подав уведомления об отказе от смены страховщика.
Новое уведомление позволит гражданам
сделать осознанный выбор и своевременно отказаться от смены страховщика, тем
самым избежав возможной потери инвестиционного дохода.
Выяснить, стоит ли переводить досрочно накопления, можно обратившись лично в Пенсионный фонд по месту жительства – специалист посмотрит, когда в последний раз менялся страховщик. Эту же информацию можно проверить, запросив выписку из индивидуального лицевого счета, на портале Государственных услуг и в Личном кабинете гражданина на сайте ПФР.
Сегодня на рынке работают 33 негосударственных пенсионных фонда, вошедших в систему гарантирования прав застрахованных лиц. Их список размещён на сайте Агентства по страхованию вкладов.
Напомним, накопления есть у людей 1967 г.р. и моложе, не вышедших на пенсию, а также у участников программы софинансирования пенсионных накоплений.
УПФР в г. Сокол (межрайонное)
Интернет-приемная
Граждане, формирующие пенсионные накопления, могут на ежегодной основе определяться со способом их формирования и выбрать страховщика: Пенсионный фонд России (ПФР) или негосударственный пенсионный фонд (НПФ).
Если гражданин никогда соответствующих заявлений не подавал, т.е. является «молчуном», он по умолчанию формирует свои пенсионные накопления через Пенсионный фонд России, и инвестирует их в этом случае государственная управляющая компания Внешэкономбанк, с которой у ПФР заключен договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений.
Обращаем внимание, что в случае смены страховщика (ПФР или НПФ) чаще одного раза в пять лет, застрахованное лицо может потерять инвестиционный доход, полученный предыдущим страховщиком.
Если же страховщиком является Пенсионный фонд, смену управляющей компании или инвестиционного портфеля управляющей компании можно производить ежегодно без потери инвестиционного дохода.
Как выбрать или сменить управляющую компанию
Помимо государственной управляющей компании «Внешэкономбанк», застрахованное лицо может доверить инвестирование своих пенсионных накоплений другой, но уже частной управляющей компании, с которой у ПФР заключен договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений.
После этого нужно не позднее 31 декабря текущего года направить заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании):
· лично (через представителя) в клиентскую службу территориального органа ПФР или через многофункциональный центр предоставления государственных и муниципальных услуг (МФЦ). При этом установление личности и проверка подлинности подписи застрахованного лица осуществляется сотрудником территориального органа ПФР или сотрудником МФЦ;
· по почте. При этом установление личности и проверка подлинности подписи застрахованного лица осуществляется нотариусом или в порядке, установленном пунктом 2 статьи 185.1 Гражданского кодекса Российской Федерации, либо должностными лицами консульских учреждений Российской Федерации, если застрахованное лицо находится за пределами РФ;
· в форме электронного документа через портал www.
gosuslugi.ru или через «Кабинет застрахованного лица» на официальном сайте ПФР.
Важно отметить, что если вы выбираете для управления своими пенсионными накоплениями государственную или частную управляющую компанию, то вашим страховщиком по обязательному пенсионному страхованию является ПФР, то есть после выхода на пенсию выплачивать пенсионные накопления вам будет ПФР.
Как выбрать негосударственный пенсионный фонд или ПФР
Для перевода средств пенсионных накоплений из ПФР в негосударственный пенсионный фонд необходимо сначала выбрать негосударственный пенсионный фонд. Полный список фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию, можно найти на сайте Банка России, который является регулятором их деятельности.
Затем застрахованному лицу необходимо обратиться в выбранный негосударственный пенсионный фонд и заключить с ним договор об обязательном пенсионном страховании.
После этого не позднее 31 декабря текущего года необходимо обратиться в ПФР с одним из заявлений:
· о переходе из ПФР в негосударственный пенсионный фонд, осуществляющий обязательное пенсионное страхование;
· о досрочном переходе из ПФР в негосударственный пенсионный фонд, осуществляющий обязательное пенсионное страхование;
· о переходе из одного негосударственного пенсионного фонда в другой негосударственный пенсионный фонд;
· о досрочном переходе из одного негосударственного пенсионного фонда в другой негосударственный пенсионный фонд;
· о переходе из негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, в ПФР.
· о досрочном переходе из негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, в ПФР;
Подача указанных заявлений осуществляется следующим способом:
· лично (через представителя) в клиентскую службу территориального органа ПФР или через многофункциональный центр предоставления государственных и муниципальных услуг (МФЦ).
При этом установление личности и проверка подлинности подписи застрахованного лица осуществляется сотрудником территориального органа ПФР или сотрудником МФЦ;
· по почте. При этом установление личности и проверка подлинности подписи застрахованного лица осуществляется нотариусом или в порядке, установленном пунктом 2 статьи 185.1 Гражданского кодекса Российской Федерации, либо должностными лицами консульских учреждений Российской Федерации, если застрахованное лицо находится за пределами РФ;
· личный кабинет гражданина на сайте www.pfrf.ru, портал государственных услуг www.gosuslugi.ru при наличии квалифицированной электронной подписи).
Обращаем внимание, что в случае смены страховщика ( НПФ) чаще одного раза в пять лет, застрахованное лицо может потерять инвестиционный доход, полученный предыдущим страховщиком.
После перевода средств пенсионных накоплений в выбранный негосударственный пенсионный фонд, он становится вашим страховщиком по обязательному пенсионному страхованию в части формирования пенсионных накоплений, то есть после выхода на пенсию выплачивать пенсионные накопления вам будет не ПФР, а негосударственный пенсионный фонд.
Законопроект о выборе тарифа страхового взноса на накопительную часть трудовой пенсии одобрен Госдумой в третьем чтении
Сегодня Госдума одобрила в третьем чтении законопроект «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам обязательного пенсионного страхования в части права выбора застрахованными лицами варианта пенсионного обеспечения».
Законопроектом предоставляется гражданам 1967 года рождения и моложе в 2014-2015 годах возможность выбора тарифа страхового взноса на накопительную часть трудовой пенсии: либо оставить 6%, как сегодня, либо отказаться от дальнейшего формирования накопительной части пенсии, тем самым увеличив тариф на страховую пенсию с 10% до 16%. Лица, которые впервые вступают в трудовые отношения вновь (впервые заключают трудовой договор), такой выбор могут сделать в течение первых пяти лет с начала трудовой деятельности.
Увеличивая процент тарифа на формирование накопительной пенсии, гражданин уменьшает пенсионные права на формирование страховой части, и наоборот.
Какой вариант выгоднее – решает сам гражданин. При принятии решения о выборе в первую очередь важно помнить, что страховая пенсия гарантированно увеличивается за счет ежегодной индексации по уровню не ниже инфляции. В то время как накопительная пенсия – это пенсионные накопления, которые передаются из ПФР в управление негосударственному пенсионному фонду или управляющей компании и инвестируются ими на финансовом рынке. Накопительная часть не индексируется государством. Доходность пенсионных накоплений зависит исключительно от результатов их инвестирования, то есть могут быть и убытки. В случае убытков гарантируется лишь выплата суммы уплаченных страховых взносов на накопительную часть пенсии.
Если гражданин отказывается от формирования пенсионных накоплений, тариф страховых взносов его работодателя в Пенсионный фонд России в размере 16% будет направляться на формирование его страховой пенсии. Важно отметить, что даже в этом случае все сформированные на этот момент пенсионные накопления граждан будут по-прежнему инвестироваться и выплачены в полном объеме, с учетом инвестиционного дохода, когда граждане получат право выйти на пенсию и обратятся за ее назначением.
Возможность выбрать свой тарифный план (все 16% тарифа направить на формирование страховой пенсии или 6% из них направить на формирование накопительной пенсии) будет продлена до 31 декабря 2015 года. Подать заявление об отказе от формирования накопительной части пенсии можно до 31 декабря 2015 года включительно.
Уточнить, какой страховщик сегодня формирует ваши пенсионные накопления, можно, получив выписку из вашего индивидуального лицевого счета в ПФР, обратившись в клиентскую службу ПФР или через сайт www.gosuslugi.ru.
Также законопроектом предусматривается, что в случае, если негосударственный пенсионный фонд либо управляющая компания, включая государственную управляющую компанию, определенные застрахованным лицом для направления в них пенсионных накоплений, не соответствуют требованиям закона о гарантиях пенсионных накоплений, требованиям закона о негосударственных пенсионных фондах и требованиям закона об инвестировании средств для финансирования накопительной части пенсии, поступившие в 2014 году страховые взносы в полном объеме направляются в распределительную составляющую пенсионной системы.
Все пенсионные накопления граждан остаются под управлением государственной управляющей компании Внешэкономбанка, выбранного НПФ или частной УК. Все пенсионные права граждан в денежном выражении будут учтены на лицевых счетах.
Пауза в переводе пенсионных накоплений в 2014 году в НПФ взята, чтобы повысить защищенность пенсионных накоплений, гарантировать их сохранность. В 2014-2015 годах будет проведена реорганизация НПФ и создана система гарантирования сохранности пенсионных накоплений.
Выбор управляющей компании | Сайт отделения ПФР и Союза пенсионеров в Кировской области
При формировании накопительной пенсии застрахованные лица до обращения за установлением накопительной пенсии, срочной пенсионной выплаты, единовременной выплаты средств пенсионных накоплений имеют право выбрать один из портфелей (расширенный или государственных ценных бумаг) государственной управляющей компании или частную управляющую компанию:
При выборе государственной управляющей компании или частной управляющей компании страховщиком по обязательному пенсионному страхованию остаётся Пенсионный фонд Российской Федерации.
Постановлением Правительства Российской Федерации от 22.01.2003 № 34 Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ» назначен государственной управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений (далее — ВЭБ.РФ).
C 01 ноября 2009 года государственная управляющая компания ВЭБ.РФ получила право управлять пенсионными накоплениями застрахованных лиц в двух инвестиционных портфелях:
инвестиционный портфель государственных ценных бумаг:
— государственные ценные бумаги РФ;
— денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях;
— облигации российских эмитентов, гарантированных РФ.
расширенный инвестиционный портфель:
— государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ;
— облигации российских эмитентов, гарантированных РФ;
— банковские депозиты в рублях и иностранной валюте;
— ипотечные ценные бумаги;
— ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации.
Для определения выбора управляющей компании, которая будет инвестировать пенсионные накопления, Вы можете воспользоваться статистической информацией, размещенной на сайте Пенсионного фонда Российской Федерации
Материалы по теме:Результаты инвестирования СПН в управляющих компаниях за 2018 год:| № | Отзывы о НПФ | Рейтинг | Средняя оценка | Зачтённые отзывы | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Европейский пенсионный фонд НПФ (АО) | 2,22 | 2,62 | 13 из 45 | |
| 2 | Социальная защита РНПФ (Лицензия аннулирована) | 2 | 5 | 1 из 3 | |
| 3 | БУДУЩЕЕ НПФ АО | 2 | 3,5 | 2 из 21 | |
| 4 | БЛАГОСОСТОЯНИЕ НПФ | 1,95 | 2,18 | 13 из 52 | |
| 5 | ОБРАЗОВАНИЕ НПФ ОАО | 1,92 | 3 | 2 из 5 | |
| 6 | Промагрофонд НПФ ЗАО | 1,89 | 2,12 | 8 из 49 | |
| 7 | КИТФинанс НПФ ЗАО | 1,84 | 2 | 10 из 66 | |
| 8 | ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ НПФ НО | 1,76 | 1,82 | 11 из 31 | |
| 9 | Оборонно-промышленный фонд им. В.В. Ливанова НПФ АО | 1,73 | 2 | 2 из 12 | |
| 10 | Доверие ОНПФ ЗАО | 1,73 | 2 | 1 из 11 | |
| 11 | АО «НПФ электроэнергетики» | 1,72 | 1,75 | 4 из 21 | |
| 12 | ГАЗФОНД НПФ | 1,64 | 1 | 1 из 6 | |
| 13 | ВТБ НПФ АО | 1,64 | 1 | 1 из 4 | |
| 14 | Русский Стандарт НПФ ЗАО | 1,64 | 1 | 1 из 4 | |
| 15 | Сибирский капитал НПФ ПАО (Лицензия аннулирована) | 1,64 | 1 | 1 из 1 | |
| 16 | Солнце. Жизнь. Пенсия. НПФ АО (Лицензия аннулирована) | 1,62 | 1,33 | 3 из 20 | |
| 17 | Доверие НПФ ЗАО | 1,59 | 1 | 2 из 19 | |
| 18 | НПФ Сберфонд Солнечный берег (АО) (Лицензия аннулирована) | 1,59 | 1 | 2 из 4 | |
| 19 | СтальФонд НПФ ОАО | 1,56 | 1,38 | 10 из 83 | |
| 20 | Согласие НПФ | 1,56 | 1,38 | 8 из 35 | |
| 21 | Сберегательный НПФ АО (Лицензия аннулирована) | 1,54 | 1 | 3 из 7 | |
| 22 | Сбербанка НПФ АО | 1,42 | 1,11 | 9 из 24 | |
| 23 | Адекта Пенсия НПФ АО (Лицензия аннулирована) | 1,41 | 1 | 8 из 19 | |
| 24 | РГС НПФ ОАО | 1,31 | 1,06 | 19 из 35 | |
| 25 | Наследие НПФ ЗАО | — | — | 1 из 7 | |
| 26 | Магнит НПФ ЗАО | — | — | 1 из 1 | |
| 27 | Национальный НПФ ЗАО | — | — | 0 из 9 | |
| 28 | Согласие НПФ ОАО | — | — | 0 из 7 | |
| 29 | Ханты-Мансийский НПФ ОАО | — | — | 0 из 6 | |
| 30 | АКВИЛОН НПФ ОАО | — | — | 0 из 3 | |
| 31 | БОЛЬШОЙ МНПФ ЗАО | — | — | 0 из 3 | |
| 32 | ОАО НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления | — | — | 0 из 3 | |
| 33 | АО «НПФ «Открытие» | — | — | 0 из 2 | |
| 34 | Гефест НПФ АО | — | — | 0 из 2 | |
| 35 | Солнечное время НПФ АО (Лицензия аннулирована) | — | — | 0 из 2 | |
| 36 | Социум НПФ ЗАО | — | — | 0 из 2 | |
| 37 | Стратегия НПФ | — | — | 0 из 2 | |
| 38 | Сургутнефтегаз НПФ АО | — | — | 0 из 2 | |
| 39 | Адмиралтейский НПФ | — | — | 0 из 1 | |
| 40 | Альянс НПФ | — | — | 0 из 1 | |
| 41 | АО АвтоВАЗ НПФ | — | — | 0 из 1 | |
| 42 | АО НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» | — | — | 0 из 1 | |
| 43 | Владимир НПФ ЗАО | — | — | 0 из 1 | |
| 44 | Волга-капитал НПФ | — | — | 0 из 1 | |
| 45 | Первый Русский ПФ НПФ ОАО (Лицензия аннулирована) | — | — | 0 из 1 | |
| 46 | РЕГИОНФОНД НПФ ЗАО | — | — | 0 из 1 | |
| 47 | САФМАР НПФ АО | — | — | 0 из 1 | |
| 48 | СБЕРФОНД НПФ АО | — | — | 0 из 1 | |
| 49 | Транснефть НПФ | — | — | 0 из 1 | |
| 50 | УГМК-Перспектива НПФ АО | — | — | 0 из 1 | |
| 51 | ЦЕРИХ НПФ ЗАО | — | — | 0 из 1 | |
| Авиаполис НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Авива НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Алемар-Уверенность НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Алмазная осень НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Альт-Фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Альянс работников банковской сферы НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| АО «Негосударственный пенсионный фонд «Ингосстрах-Пенсия» | — | — | 0 из 0 | ||
| АО «Негосударственный пенсионный фонд «Капитан» | — | — | 0 из 0 | ||
| АО НПФ Атомфонд | — | — | 0 из 0 | ||
| АО НПФ Новый Век ОПС (Лицензия аннулирована) | — | — | 0 из 0 | ||
| АПК-ФОНД НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Атомгарант НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Байым НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Башкортостан НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| БЕРСИЛ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| БЛАГО НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Благовест НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Благоденствие НПФ ОАО | — | — | 0 из 0 | ||
| БЛАГОСОСТОЯНИЕ ЭМЭНСИ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| БСБ-Фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Будущее своими руками НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ВЕРНОСТЬ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Веста НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Ветеран НПФ (Орлов) | — | — | 0 из 0 | ||
| Ветеран НПФ (Москва) | — | — | 0 из 0 | ||
| Ветеран НПФ (Саратов) | — | — | 0 из 0 | ||
| Виктория Фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Вимм-Билль-Данн НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ВКА-Фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ВНЕШПРОМГАРАНТ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Внешэкономфонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ВНИИЭФ-ГАРАНТ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ВОЛГОГРАД АСКО-ФОНД НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Волжский утес НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Восточная Сибирь НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Восход-Надежда НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Время НПФ (Лицензия аннулирована) | — | — | 0 из 0 | ||
| Всерегиональный Северный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Выбор НПФ (Москва) | — | — | 0 из 0 | ||
| Выбор НПФ (Пермь) | — | — | 0 из 0 | ||
| ВЭБ УК Расширенный инвестиционный портфель | — | — | 0 из 0 | ||
| Газавтоматика НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Газгео-Гарант НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Газификация НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Газпромбанкфонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Гарантия Нижний Новгород НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ГАРАНТИЯ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ГАРАНТ-ПРОФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Гармония НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Гелиос НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Гелиос-Энерго НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Генеральный Пенсионный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Гражданской поддержки НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Губернский НПФ (Нижегородский) | — | — | 0 из 0 | ||
| Губернский НПФ (Самара) | — | — | 0 из 0 | ||
| Дальмагистраль НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Дальний Восток НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Держава НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Дженерали ППФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Диалог НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Доброслободский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Доверие, Достоинство, Доход НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Доверие-Пенсия НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Донской НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Дорога НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Дорожный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Достояние НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Доходные сбережения НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Екатеринбургский МНПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Железнодорожный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Жилкомфонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Забайкальский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Защита будущего НПФ АО (Лицензия аннулирована) | — | — | 0 из 0 | ||
| Защита пенсионеров НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Золотая осень НПФ (Новосибирск) | — | — | 0 из 0 | ||
| Золотая осень НПФ (Приморье) | — | — | 0 из 0 | ||
| Империя НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Инвест-Сбережение НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Индустриальный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ИнтрастФонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Инфляция в России | — | — | 0 из 0 | ||
| Иркут НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Источник НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| КАЗАНСКИЙ ВЕРТОЛЕТНЫЙ ЗАВОД НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Калининградский МНПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Федерация НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Кедр НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| КЗ-Фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Консультации | — | — | 0 из 0 | ||
| Кооперация НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Корабел НПФ (Москва) | — | — | 0 из 0 | ||
| КОРАБЕЛ НПФ (Санкт-Петербург) | — | — | 0 из 0 | ||
| Кристалл-Пенфо НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Кубанский пенсионный фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Кузбассразрезуголь НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Лефко НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Магистраль НПФ (Самара) | — | — | 0 из 0 | ||
| Магистраль НПФ (Санкт-Петербург) | — | — | 0 из 0 | ||
| МББ-ПОДДЕРЖКА НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| МДМ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Мега НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Межотраслевой профессиональный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Межрегиональный муниципальный пенсионный фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Металлургов НПФ ОАО | — | — | 0 из 0 | ||
| МЕЧЕЛ-ФОНД НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| МОНОЛИТ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Мордовский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Московия НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Московский пенсионный фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Моспромстрой-Фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Мосэнерго АО НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Надежда НПФ (Москва) | — | — | 0 из 0 | ||
| Надежда НПФ (Оренбург) | — | — | 0 из 0 | ||
| Надежность НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Наш Благо | — | — | 0 из 0 | ||
| Невская перспектива НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Невский ПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Нефтегарант НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Новосибирский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Новый век НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| НПФ Тест | — | — | 0 из 0 | ||
| НПФ Уралоборонзаводский | — | — | 0 из 0 | ||
| ОАО АЛЬФА-БАНК НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Образование и наука НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Объединенные регионы НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Объединенный капитал НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Объединенный профсоюзный НПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Объединенный ПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Овер-Фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ООП Патриот НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Опека НПФ (Краснодар) | — | — | 0 из 0 | ||
| ОПЕКА НПФ (Москва) | — | — | 0 из 0 | ||
| ОПК НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Отчизна НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Паритет НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Партнер НПФ (Калининград) | — | — | 0 из 0 | ||
| ПАРТНЕР НПФ (Татартстан) | — | — | 0 из 0 | ||
| ПЕНСИОН-ИНВЕСТ НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Пенсионны фонд Ингосстрах НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Пенсионные сбережения НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Пенсионный капитал НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Пенсионный резерв НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Пенсионный фонд Банка Москвы НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Пенсионный Фонд Внешторгбанка НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Пенсион-Плюс НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Первый национальный НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Первый пенсионный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Первый промышленный альянс НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Первый сберегательный ПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Первый Усольский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Персональная пенсия НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Поволжский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ПОДДЕРЖКА НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Подольский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ПОРТ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Порт-Гарант НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Право НПФ (Лицензия аннулирована) | — | — | 0 из 0 | ||
| Приморье НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Природа НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ПРОГРЕСС-ДОВЕРИЕ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Промрегион НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Промрегионсвязь НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Промфонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Промышленность Урала НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Профессиональный независимый ПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Профессиональный НПФ ОАО | — | — | 0 из 0 | ||
| ПРОФИНВЕСТ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ПРОФ-ПЕНСИОН НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Рекон НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Ресурс НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| РМета НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| РМК служб НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Родник НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Росинг НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Российский ПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Роствертол НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Росто НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| РТ ДВИЖЕНИЕ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Русский Север НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Русский фонд пенсионной опеки НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Русь НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Санкт-Петербург НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| СВЯЗИСТ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| СвязьСтрой-1 НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| СГ-ТРАНС НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Северная казна НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Северо-Западный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Семейный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| СЗПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Сибирский капитал НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Сибирский межрегиональный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Сибирский региональный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Сибирский Сберфонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Система НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Скандинавия НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Смоленскоблгаз НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Собин НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Содружество НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Созвездие НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Созидание НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Социальная защита старости НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Социальное развитие НПФ ОАО | — | — | 0 из 0 | ||
| Социальный мир НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Социальный партнер НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Социальный пенсионный фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Социальный резерв НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Союз НПФ (Тула) | — | — | 0 из 0 | ||
| Спорт и здоровье НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Ставропольский краевой НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Стайер НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Стерх НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Стройкомплекс НПФ ЗАО | — | — | 0 из 0 | ||
| Сургутнефтегаз НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Сургутский МНПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Таганрогский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Телеком-Союз НПФ ОАО | — | — | 0 из 0 | ||
| Тепло НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Титан НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Тихий Дон НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Тольяттинский МНПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ТопЭнерго НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Торгово-промышленный ПФ НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Традиция НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Трансстрой НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Уголь НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| УКапитал-Династия НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Универсал НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| УРАЛСИБ НПФ ЗАО | — | — | 0 из 0 | ||
| Уральский дорожный фонд НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Уральский финансовый дом НПФ АО | — | — | 0 из 0 | ||
| Участие НПФ АО (Лицензия аннулирована) | — | — | 0 из 0 | ||
| Фонд социального обеспечения НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Хакасский НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Хлебный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Христианский ПФ Святителя Николая НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Центральный НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Центральный ПФ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| ЦТК-Московский НПЗ НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Чистые руки МВКС НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Экономика и жизнь НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Энергетик ЦЧР НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Энергия (Томск) НПФ | — | — | 0 из 0 | ||
| Эрэл НПФ ОАО | — | — | 0 из 0 |
«Негосударственные пенсионные фонды или пенсионное обеспечение в России»
Прекращение отношений с негосударственным пенсионным фондом.
Прекращение отношений между вкладчиком (участником) фонда обычно наступают в следствии выполнения негосударственным пенсионным фондом своих обязательств по выплате участнику дополнительных негосударственных пенсий, но могут быть прерваны по инициативе вкладчика или участника путем расторжения пенсионного договора.
При расторжении пенсионного договора фонд обязан выплатить вкладчику или участнику выкупную сумму или перевести ее в другой негосударственный пенсионный фонд.
Условия расчета, выплат или перевода выкупных сумм должны содержаться в правилах фонда и пенсионном договоре.
При заключении пенсионного договора на эти условия необходимо обращать повышенное внимание, поскольку единого требования к расчету и условиям выплат выкупных суммам законодательно не установлено, и фонды в этом вопросе самостоятельно определяют методику расчета и сроки выплат.
Деятельность НПФ в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию (ОПС).
Этот вид деятельности имеет непосредственное отношение к государственной трудовой пенсии. Смысл ОПС заключается в том, что каждый раз, выплачивая заработную плату, работодатель перечисляет государству за своих работников единый социальный налог. Его часть – 20% от фонда оплаты труда идет на формирование государственной трудовой пенсии каждого работающего россиянина в следующем соотношении: базовая часть (6% от фонда оплаты труда), страховая часть (10%от фонда оплаты труда) и накопительная часть (сегодня это 4% от фонда оплаты труда).
Оказывая влияния на отчисления, производимые на формирование базовой и страховой части пенсии граждане не могут, поскольку Пенсионным фондом Российской Федерации они направляются на выплату нынешним пенсионерам.
Особенность накопительной части, заключается в том, что они идут на выплату тому застрахованному, в пользу которого они перечислены. Застрахованному лицу дано право «распоряжаться» этими средствами, выбрать оставить ли эти средства в Пенсионном фонде Российской Федерации или перевести их в негосударственный пенсионный фонд, который будет отвечать за формирование и инвестирование накопительной части его трудовой пенсии.
В случае принятии решения в пользу негосударственного пенсионного фонда застрахованное лицо заключает с фондом договор об обязательном пенсионном страховании. Помимо договора необходимо оформить заявление о переводе накопительной части пенсии. После того как заявление и договор об обязательном пенсионном страховании поступят в Пенсионный фонд Российской Федерации, пенсионные накопления гражданина будут направлены в выбранный им НПФ.
Что нужно знать для заключения договора об обязательном пенсионном страховании с негосударственным пенсионным фондом.
Договор ОПС может быть заключен гражданином 1967 года рождения и моложе. Если гражданин сделал выбор в пользу НПФ, то это не означает, что его пенсионные накопления останутся в этом фонде навсегда. Застрахованному лицу дано право изменить свое решение, «перейти» в другой НПФ или вернуть свои пенсионные накопления в Пенсионный фонд Российской Федерации. В случае смерти гражданина до назначения ему трудовой пенсии предусмотрена выплата накопленных средств его правопреемникам, которых при заключении договора можно сразу указать. Если они не указаны в договоре, наследование пенсионных накоплений застрахованного происходит в соответствии с общими положениями о наследстве законодательства Российской Федерации.
НПФ обязан ежегодно не позднее 1 сентября направлять застрахованным лицам информацию о состоянии их пенсионных счетов накопительной части трудовой пенсии и результатах инвестирования средств пенсионных накоплений.
Когда надо начинать думать о пенсии?
На Западе говорят: «Накопление пенсии, как бег за уходящим поездом. Чем дольше человек стоит на перроне и сомневается: бежать или не бежать, тем у него меньше шансов догнать поезд».
А когда же нужно начинать думать о жизни на пенсии, начинать пенсионное планирование и накопления в России?
Большинство граждан нашей страны начинают об этом думать перед выходом на пенсию. В реальности пенсионное накопление требует гораздо большего времени и никогда не бывает рано начинать. Заниматься этим нужно всю жизнь.
Как только Вы начали работать и у Вас появились первые деньги необходимо задуматься о достойной жизни на пенсии, т.е. с этого момента и следует начинать формирование «собственного пенсионного фонда». Именно так поступает большинство граждан во всех развитых странах мира. Пока Вы работаете и зарабатываете, у Вас есть возможность откладывать часть средств на свой пенсионный счет. Когда Вы выйдете на заслуженный отдых, Ваши взносы вернутся Вам дополнительной негосударственной пенсией.
По прогнозам в России через 15-20 лет в совокупных доходах пенсионеров государственная пенсия будет составлять только 25 процентов, а остальные средства будут формироваться из других источников, в том числе за счет страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов. Для того, чтобы обеспечить себе достойную жизнь в пенсионном периоде, 75% своего бюджета мы должны накопить сами.
Именно с этой целью и была начата пенсионная реформа в России. С 1 января 2002 года в Российской Федерации вступило в силу новое пенсионное законодательство, изменившее структуру организации пенсионного обеспечения (Федеральный закон от 15.12.2001 №167 «Об обязательном пенсионном страховании в РФ»). Обязательное пенсионное страхование — долгосрочная государственная программа, осуществляемая под контролем Правительства России в рамках пенсионной реформы Российской Федерации. Каждый раз, выплачивая зарплату, работодатель в обязательном порядке перечисляет государству за своих работников единый налог от фонда заработной платы, в том числе на пенсионное обеспечение. Сейчас Вы вправе сами выбирать, как распорядиться своей накопительной частью пенсии – оставить в Пенсионном Фонде России, передать в частную управляющую компанию или перейти в Негосударственный Пенсионный Фонд. Чтобы Ваши пенсионные накопления не обесценились к моменту выхода на пенсию, их необходимо инвестировать с целью получения дохода и роста Ваших пенсионных накоплений. Лучший способ- это заключить договор с надежным негосударственным пенсионным фондом. Деятельность НПФ находится под строгим контролем государства и регламентируется федеральными законами, иными нормативно-правовыми актами РФ, уставом и правилами фонда.
Основные законы, регламентирующие деятельность негосударственных пенсионных фондов:
Федеральный закон от 24.07.2001 №111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»;
Федеральный закон от 15.12.2001 №167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»;
Федеральный закон от 07.05.1998 №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2008).
Негосударственный Пенсионный Фонд (НПФ)– это особая организационно – правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:
деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;
деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. N 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» и договорами об обязательном пенсионном страховании;
деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем (этим видом деятельности НПФ занимаются крайне редко, поскольку правовая база по созданию профессиональных пенсионных систем в РФ еще в недостаточной степени разработана).
Каждый из видов деятельности НПФ может осуществлять в отдельности, вне зависимости от того, осуществляется ли им остальные два.
Деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению граждан к государственной трудовой пенсии гражданина не имеет никакого отношения, поэтому его еще называют дополнительным пенсионным обеспечением. Этот вид деятельности осуществляется исключительно на добровольных началах. Вкладчик (физическое или юридическое лицо) заключает с НПФ пенсионный договор и уплачивает в фонд денежные средства – пенсионные взносы. Пенсионные взносы уплачиваются в пользу участника физического лица, которому в соответствии с пенсионным договором должны производиться выплаты негосударственной пенсии.
Вкладчик и участник могут быть одним и тем же физическим лицом. В случае, если вкладчик – юридическое лицо, обычно заключается так называемый «солидарный пенсионный договор», предусматривающий выплату пенсий сразу нескольким участникам.
С целью сохранения денег вкладчиков от инфляционных процессов НПФ размещает их в различные финансовые инструменты. Фонды осуществляют размещение средств как самостоятельно, так и через управляющие компании.
Для того, чтобы обеспечить сохранность, доходность, ликвидность и надежность размещения пенсионных средств Правительством РФ законодательно установлен перечень финансовых инструментов, разрешенных для вложений денег вкладчиков НПФ (Постановление Правительства РФ от 1.02.2007 № 63).
За счет этих средств , при наступлении пенсионных оснований у участника (достижение пенсионного возраста, инвалидность), фонд производит ему выплату дополнительных негосударственных пенсий.
Вид деятельности НПФ в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию имеет непосредственное отношение к государственной трудовой пенсии. Смысл обязательного пенсионного страхования заключается в том, что каждый раз, выплачивая заработную плату, работодатель перечисляет государству за своих работников единый социальный налог. Его часть – 20% от фонда оплаты труда идет на формирование государственной трудовой пенсии каждого работающего россиянина в следующем соотношении: базовая часть, страховая часть и накопительная часть. Оказывать влияние на отчисления, производимые на формирование базовой и страховой части пенсии граждане не могут, поскольку Пенсионным фондом РФ они направляются на выплату нынешним пенсионерам.
Особенность накопительной части, заключается в том, что они идут на выплату тому застрахованному, в пользу которого они перечислены. Застрахованному лицу дано право «распоряжаться» этими средствами. Гражданину дано право выбора оставить ли эти средства в ПФ РФ или перевести их в НПФ, который будет отвечать за формирование и инвестирование накопительной части его трудовой пенсии. В случае принятия решения в пользу НПФ, застрахованное лицо заключает с фондом договор об обязательном пенсионном страховании.
Вместе с тем необходимо оформить заявление о переводе накопительной части пенсии. Это можно сделать лично, обратившись в ПФ РФ или воспользовавшись услугами трансферагента (как правило, НПФ являются таковыми и бесплатно оказывают такие услуги).
После того, как заявление и договор об обязательном пенсионном страховании поступят в ПФ РФ, пенсионные накопления гражданина будут направлены в выбранный им НПФ. Чтобы пенсионные накопления не обесценились к моменту выхода на пенсию, их необходимо инвестировать. При наступлении у застрахованного пенсионных оснований(приобретения права на получение государственной трудовой пенсии) НПФ назначает и ежемесячно выплачивает застрахованному лицу накопительную часть трудовой пенсии.
Выше были описаны лишь общие принципы дополнительного пенсионного обеспечения через негосударственные пенсионные фонды. На практике каждый клиент уникален и под каждого негосударственным пенсионным фондом разрабатывается индивидуальная программа сотрудничества. НПФ открыты для диалога со своими клиентами и для каждого из них специалисты фонда готовы разработать наиболее выгодную индивидуальную схему взаимовыгодного сотрудничества.
Разрыв государственного пенсионного финансирования 2017
Обзор
После девяти лет роста доходов и высоких инвестиционных показателей дефицит пенсионного финансирования — разница между активами пенсионной системы и ее обязательствами — для всех 50 штатов остается более 1 триллиона долларов, а разница между хорошо финансируемыми государственными пенсионными системами и пенсионными системами которые испытывают финансовые затруднения, никогда не были такими большими. Новое исследование, проведенное The Pew Charitable Trusts, показывает, что, хотя в период Великой рецессии 2007–2009 годов все штаты испытали инвестиционные убытки, восемь штатов с наиболее обеспеченными пенсионными системами восстановились и к 2017 году в среднем были профинансированы на 95 процентов.И наоборот, в 20 штатах с самыми низко финансируемыми пенсионными планами финансовое положение их систем неуклонно снижалось с 76 процентов в 2007 году до 56 процентов в 2017 году.
В конечном счете, различия в уровнях государственного пенсионного обеспечения определяются политическим выбором. Эти восемь хорошо финансируемых штатов представляют собой дорожную карту того, как посредством последовательного соблюдения политики взносов и использования инструментов для управления рисками штаты могут устойчиво финансировать пенсионные пособия, одновременно предоставляя работникам путь к безопасности найма.
Наш анализ показывает, как эти хорошо финансируемые государства успешно справились с неблагоприятными последствиями рецессии. Они постоянно вносили свои актуарные взносы и применяли политику управления рисками и затратами. Например, Южная Дакота, Теннесси и Висконсин — три штата с наиболее обеспеченными пенсионными планами в 2017 году — все выплатили 100 процентов взносов, рекомендованных актуариями. Эти государства также следуют политике автоматического уменьшения пособий или увеличения взносов в ответ на спад на рынке.В результате пенсионные системы в этих штатах были почти полностью профинансированы или имели избыточное финансирование в 2017 году при сохранении стабильных ставок взносов. В среднем эти взносы составляли менее четверти от взносов трех штатов с худшим финансированием.
Кентукки, Нью-Джерси и Иллинойс имеют системы пенсионного обеспечения с самым низким уровнем финансирования в стране отчасти потому, что политики не всегда откладывали сумму, которую их собственные актуарии считали необходимой для покрытия стоимости обещанных пенсий пенсионерам.В результате у пенсионных фондов в этих трех штатах было менее половины активов, необходимых для покрытия обязательств в 2017 году. Недофинансирование пенсий также со временем значительно увеличивает пенсионные расходы. Пенсионные взносы выросли на 424 процента в Иллинойсе, на 267 процентов в Кентукки и более чем на 100 процентов в Нью-Джерси с 2007 по 2017 год, что привело к сокращению ресурсов, доступных для других важных государственных приоритетов. Несмотря на это увеличение взносов, совокупная сумма трех штатов упала на 11,5 млрд долларов, чтобы не допустить роста пенсионного долга.
Pew отслеживает финансирование государственной пенсионной системы с 2007 года. Это последнее исследование охватывает данные по государственным пенсионным системам за 2017 финансовый год, последний год, за который были доступны исчерпывающие данные по всем 50 штатам. 230 планов, включенных в данные Pew, касаются государственных служащих, учителей, полицейских, пожарных, профессоров университетов и других государственных и местных государственных служащих. В этом кратком обзоре исследуется сохраняющийся разрыв между активами и обязательствами пенсионных планов в большинстве штатов и сравниваются расходящиеся пути хорошо финансируемых и испытывающих финансовые трудности штатов за последнее десятилетие.В кратком изложении также указаны проверенные практики и инструменты, которые могут помочь законодателям укрепить политику и лучше управлять рисками для пенсионных планов своего штата.
В 2017 году государственные пенсионные фонды, включенные в это исследование, кумулятивно сообщили о дефиците финансирования в размере 1,28 триллиона долларов — улучшение по сравнению с дефицитом в 1,35 триллиона долларов в 2016 году, главным образом благодаря высокой доходности инвестиций, составляющей около 13 процентов для медианного плана. Но за этими высокими доходами скрывается тот факт, что общие взносы работодателей в 2017 году упали на 26 миллиардов долларов ниже минимальных стандартов актуарного финансирования (суммы, которая потребовалась бы для предотвращения роста пенсионного долга, если бы доходность инвестиций была равна предполагаемым ставкам планов).
Более того, высокие инвестиционные показатели в 2017 году были связаны с высоким распределением активов в акции и альтернативными инвестициями, такими как частный капитал, хедж-фонды и недвижимость. Хотя эти средства могут приносить высокую прибыль, они также подвергают планы повышенному риску и изменчивости. Основываясь на доходах от инвестиций, опубликованных с 2017 года, Pew оценивает дефицит примерно в 1,5 триллиона долларов по состоянию на декабрь 2018 года.
Продолжающееся снижение уровня пенсионного обеспечения увеличивает давление на государственный и местные бюджеты, поскольку стоимость пенсионного долга растет.Взносы работодателей в государственные пенсионные системы с 2007 года росли быстрее, чем доходы штата, составив почти 180 миллиардов долларов дополнительных расходов, которые в противном случае могли бы использоваться для финансирования других программ и услуг. Однако этот разрыв неравномерно распределен между штатами. Например, взносы работодателей в 2017 году в трех штатах с наименее обеспеченными пенсионными системами составляли в среднем более 30 процентов фонда заработной платы застрахованных сотрудников. В трех штатах с наиболее обеспеченными пенсионными системами взносы в среднем составляли лишь около 8 процентов фонда заработной платы. 1
Перспективные показатели, такие как чистая амортизация и коэффициент операционного денежного потока (оба определены в «Ключевые термины»), могут помочь директивным органам оценить, достаточна ли политика их государства в отношении взносов для достижения прогресса в выплате пенсионного долга и предотвращении истощения активов. . В частности, коэффициент операционного денежного потока может служить ранним предупреждением о потенциальных финансовых затруднениях для государств, пенсионные системы которых плохо финансируются.
Ключевые термины
- Актуарный взнос: Используя собственные экономические и демографические предположения планов, расчет актуарного взноса включает ожидаемую стоимость выплат за текущий год и сумму для уменьшения части необеспеченных обязательств.Согласно прежним правилам, обязательный актуарный взнос должен указываться в государственной финансовой отчетности. Но начиная с 2014 года у штатов появилась возможность сообщать актуарно определяемый взнос работодателя.
- Предполагаемая норма прибыли: Государственные и местные пенсионные планы делают предположения относительно того, какой будет доход от долгосрочных инвестиций, чтобы оценить текущую стоимость пенсионных обещаний, которые наступят в будущем. Среднее предположение, используемое государственными пенсионными планами в 2017 году, составляло 7.15 процентов.
- Взнос работодателя: Государственные пенсионные планы обычно финансируются за счет взносов участвующих работодателей, которые могут включать само государство, а также местные органы власти, государственные университеты, школьные округа и другие государственные учреждения.
- Ставка взноса работодателя: Взносы работодателя часто выражаются в процентах от покрытого фонда заработной платы для сравнения размера пенсионных расходов работодателей различных размеров в государственных и местных органах власти.Установка затрат в процентах от фонда заработной платы также позволяет распределять затраты между различными участвующими работодателями.
- Коэффициент обеспеченности: Уровень активов плана по рыночной стоимости пропорционально накопленным пенсионным обязательствам. Это годовой показатель на определенный момент времени на дату оценки.
- Чистая амортизация: Показывает, были ли общие взносы в государственную пенсионную систему достаточными для сокращения нефинансируемых обязательств, если бы все актуарные допущения, в первую очередь инвестиционные ожидания, были выполнены за год.В расчетах используются данные, представленные планом, и предположения о доходности инвестиций. Планы, которые постоянно не соответствуют этому эталонному показателю, могут ожидать увеличения разрыва между обязательствами по обещанным льготам и доступными средствами с течением времени.
- Чистое пенсионное обязательство: Пенсионный долг за текущий год, рассчитанный как разница между общей стоимостью пенсионных выплат, причитающихся текущим и вышедшим на пенсию сотрудникам или иждивенцам, и имеющимися активами плана. Пенсионные планы, активы которых превышают накопленные обязательства, имеют профицит.
- Операционный денежный поток: Разница между расходами (включая выплаты по вознаграждениям) и взносами работодателя и работника до вычета доходов от инвестиций. При делении на активы это ориентир для нормы прибыли, необходимой для того, чтобы остатки активов не уменьшались.
- Выручка из собственных источников: Выручка, полученная непосредственно правительством штата и местными органами власти, как правило, без учета средств федерального правительства. Pew исследует тенденции в пенсионных расходах как долю доходов из собственных источников, чтобы измерить вытеснение государственных ресурсов для выплаты пенсий.
- Гибридный план: Тип плана, сочетающий пенсионный план с установленными выплатами (DB) с отдельным сберегательным счетом с установленными взносами (DC). Как правило, отдельные компоненты DB и DC в гибридном плане обеспечивают меньшую выгоду, чем в автономном плане DB или DC. Одним из вариантов является гибрид с управлением рисками, который включает положения для автоматического распределения непредвиденных затрат между работодателями и сотрудниками через компонент БД.
Дефицит финансирования в 2017 году показывает, что восстановление экономики не привело к снижению долга
государства сообщили о совокупных обязательствах в размере 4 долларов США.1 триллион пенсионных обязательств перед работниками и пенсионерами в 2017 году и 2,9 триллиона долларов активов, выделенных для выплаты этих пособий, создавая дефицит финансирования в 1,28 триллиона долларов. Это сокращение по сравнению с прошлогодним разрывом в 1,35 триллиона долларов, и это только второе зарегистрированное снижение после рецессии. 2
В целом в 2017 году у штатов было 69 процентов активов, необходимых для полного финансирования своих пенсионных обязательств — от 34 процентов в Кентукки до 103 процентов в Висконсине. Помимо Кентукки, еще четыре штата — Колорадо, Коннектикут, Иллинойс и Нью-Джерси — имели менее 50 процентов финансирования, а еще 15 имели менее двух третей активов, необходимых для выплаты пенсионных обязательств.Только Айдахо, Небраска, Нью-Йорк, Северная Каролина, Южная Дакота, Теннесси и Юта присоединились к Висконсину, получив как минимум 90% финансирования (Рисунок 1).
Общая цифра 69 процентов пенсионных обязательств, финансируемых по всей стране, ниже накопленных уровней до рецессии, когда государственные пенсионные планы в общей сложности финансировались на 86 процентов. Инвестиционные убытки во время рецессии привели к падению стоимости пенсионных активов на 24 процента с 31 декабря 2007 года по 31 декабря 2008 года. 3 Аналогичным образом, государственный и местный пенсионный долг, измеряемый как доля в валовом внутреннем продукте (ВВП) — достиг исторического максимума в 2009 и 2011 годах, при этом уровни долга не смогли вернуться к докризисным уровням почти 10 лет спустя (Рисунок 2).Взгляд на пенсионный долг как процент от ВВП проливает свет на то, как расходы на пенсии могут занимать все большую долю бюджета во многих штатах, что затрудняет законодателям поиск денег для инвестирования в другие важные государственные услуги.
Растущий дефицит финансирования и сопутствующее снижение уровней государственного пенсионного обеспечения произошли, несмотря на существенное увеличение взносов работодателей, что привело к увеличению бремени для налогоплательщиков, которые несут ответственность за увеличение затрат работодателя.Взносы работодателей как доля государственных доходов из собственных источников почти удвоились с 2001 года — с 3,7 процента до 7,4 процента, что означает, что большая часть государственных ресурсов выделяется на оплату прошлых пенсионных обязательств, а не на текущие общественные услуги. Поскольку расходы на пенсии росли быстрее, чем доходы, доступные для их выплаты, с 2007 года штаты фактически отвлекли примерно 180 миллиардов долларов на расходы, которые могли быть использованы для оплаты учителей, пожарных или мостов.
Разрыв между системами с лучшим и худшим финансированием никогда не был большим
В последнее десятилетие наблюдается постоянный дрейф между государственными пенсионными планами с лучшим и худшим фондированием. Например, Южная Дакота, Теннесси и Висконсин — три штата с самым высоким коэффициентом финансирования или процентом активов, которые им необходимы для полного финансирования своих пенсионных обязательств, — в 2007 году в среднем финансировались на 97 процентов. В нижней точке делового цикла, вызванной рецессией, их коэффициент совокупного финансирования снизился всего на 2 процентных пункта, до 95 процентов.И наоборот, в трех штатах с самыми низкими коэффициентами финансирования в 2017 году — Иллинойс, Кентукки и Нью-Джерси — уровень финансирования снизился с 69 процентов в среднем в 2007 году до 51 процента в 2012 году.
Еще больше беспокоит то, что даже при высокой доходности инвестиций за пять лет, закончившихся в 2017 финансовом году, штаты с худшими планами по финансированию продолжали сообщать о снижении финансового положения. В период с 2012 по 2017 год Иллинойс, Кентукки и Нью-Джерси сообщили о снижении доли государственного финансирования в среднем на 15 процентов.
Напротив, уровни финансирования в Южной Дакоте, Теннесси и Висконсине увеличились на 5 процентных пунктов за тот же период. У этих трех стран коэффициент финансирования составляет от 97 до 103 процентов, и за последние два десятилетия он никогда не опускался ниже 89 процентов.
Хорошие коэффициенты финансирования в Южной Дакоте, Теннесси и Висконсине не потребовали значительного увеличения пенсионных взносов работодателей, которые в среднем составляли 8 процентов фонда заработной платы в 2017 году в трех штатах и неизменно удерживали от 5 до 12 процентов фонда заработной платы на протяжении всего прошлого. десятилетие.И наоборот, в трех штатах с наименее финансируемыми планами средняя ставка взносов работодателя в 2017 году превышала 31 процент от фонда заработной платы, что на 22 процентных пункта выше, чем в 2007 году. пришлось увеличить свои взносы работодателя. Поскольку хорошо финансируемые планы постоянно сводили пенсионную задолженность к минимуму, они обеспечили полное финансирование при сохранении низкого воздействия на государственный бюджет.
Большинство пенсионных систем штатов больше напоминают пенсионные системы в штатах с худшим финансированием, чем в штатах с хорошим финансированием.Например, в 2017 году только восемь штатов получили финансирование не менее чем на 90 процентов, в то время как 20 штатов получили финансирование менее чем на две трети. И хотя все штаты испытали снижение обеспеченности за пять лет между 2007 и 2012 годами, в штатах, которые были профинансированы на 90 процентов, последующее восстановление уровней финансирования в среднем на 5 процентных пунктов в период между 2012 и 2017 годами — период, когда инвестиции доходность превысила предположения плана. Вместо этого государства, которые получали финансирование менее чем на две трети, испытали дополнительное снижение финансового положения на 5 процентных пунктов за тот же период.
Общее плохое финансовое положение государственных пенсий, наряду с тем фактом, что 23 штата не смогли в достаточной степени увеличить взносы в период экономического роста для улучшения своих пенсионных балансов, вызывает опасения по поводу того, как в некоторых штатах будут жить в случае будущая рецессия. Фактически, совокупный накопительный уровень государственных пенсий в 2017 году почти идентичен планам в Иллинойсе, Кентукки и Нью-Джерси, непосредственно предшествовавшим началу рецессии — в совокупности они были профинансированы на 69 процентов.Опыт этих трех штатов во время рецессии и их неспособность восстановиться после этого является суровым напоминанием о том, что штаты должны планировать спады сейчас, чтобы избежать финансовых проблем в будущем.
Государства, эффективно управляющие своими пенсионными обязательствами
Висконсин, Теннесси и Южная Дакота — штаты с наиболее обеспеченными пенсионными планами — успешно пережили рецессию по двум причинам: они постоянно вносили полные актуарные взносы в хорошие и плохие финансовые времена, и они следовали разумной политике управления рисками, которая позволяла им чтобы выдержать волатильность, связанную с инвестициями и другими рисками.
Висконсин
Висконсин — один из всего 10 штатов, которые выплачивали свои полные актуарные взносы каждый год с 2007 по 2013 год, и один из 12 штатов, в которых была достигнута положительная амортизация с 2014 по 2017 год. 4 Несмотря на убытки, понесенные во время рецессии, пенсионная система штата Висконсин ( WRS) поддерживала общие взносы в период с 2014 по 2017 год, которые на 36 процентов превышали сумму, необходимую для предотвращения роста пенсионного долга, что привело к положительной амортизации в размере более 1 миллиарда долларов.
WRS также предназначен для распределения любых затрат, связанных с краткосрочными или долгосрочными отклонениями от плановых ожиданий, между работодателями, служащими и пенсионерами путем распределения затрат на низкую доходность инвестиций во время рыночных спадов, а также выгоды от сильных инвестиционных результатов во время подъемы. Например, пока сотрудник работает, взносы работодателей и сотрудников в равной степени увеличиваются и уменьшаются в зависимости от рыночных условий. Более того, как только сотрудник начинает получать пенсию, корректировки стоимости жизни (COLA) устанавливаются с использованием консервативного предположения о доходности в 5 процентов, что значительно ниже предположения WRS о долгосрочной доходности, равного 7.2 процента. Такой подход эффективно создает запас прочности по отношению к затратам, связанным с рыночным риском и нестабильностью: ежегодное увеличение COLA для пенсионеров осуществляется только в том случае, если прибыль превышает 5 процентов (что они делали за 23 из последних 33 лет), и может быть приостановлено или аннулируется, если уровень финансирования падает ниже 100 процентов. 5
Теннесси
Консолидированная пенсионная система штата Теннесси (TCRS) следует стратегиям, аналогичным тем, которые используются в плане штата Висконсин. Как и Висконсин, правительства штата и местные органы власти, участвующие в TCRS, никогда не отставали от актуарных взносов в систему с 2000 года и увеличивали взносы для погашения пенсионного долга, когда это было необходимо.Например, вместо того, чтобы снижать взносы работодателей в ответ на прирост инвестиций в 2010 и 2011 годах, TCRS реализовал политику увеличения пенсионных выплат, эффективно ускоряя возврат к полному финансированию и позволяя плану сохранять стабильные затраты в последующие годы, несмотря на волатильность инвестиций. представление.
Кроме того, Теннесси принял в 2013 году гибридную схему льгот с управляемым риском для новых государственных служащих и учителей (местным органам власти была предоставлена возможность принять новый дизайн плана), чтобы еще больше снизить давление на бюджет в будущем, вызванное колебаниями рынка и ростом пенсионных расходов.Гибридные планы с управлением рисками объединяют меньший план с установленными выплатами (DB) с планом с установленными взносами (DC). Часть гибрида DB предлагает работнику фиксированную выгоду; часть DC обеспечивает фиксированную стоимость для работодателя, но окончательное вознаграждение работника будет зависеть от результатов инвестиций. Комбинация распределяет риск между обеими сторонами, давая каждой из них больше уверенности, чем дает единственная пенсия с установленными выплатами или план единственной программы с установленными взносами.
Как и Висконсин, план выплат в Теннесси включает инструменты управления рисками, чтобы поддерживать стабильность затрат работодателя за счет расчета взносов с использованием консервативных допущений.Например, ежегодные взносы работодателя в компонент DB гибридного плана устанавливаются в размере 4%, что выше ожидаемых затрат. Платежи, превышающие годовые затраты, помещаются на счет стабилизационного резерва, который используется для компенсации дополнительных затрат в те годы, когда уровень финансирования опускается ниже 100 процентов. И если этих средств недостаточно для улучшения финансируемого статуса плана, дизайн плана также включает пять изменений политики, которые автоматически запускаются — уменьшение пособий и увеличение взносов сотрудников по мере необходимости — до тех пор, пока план не вернется к полному финансированию. .В результате вклад работодателя в компонент DB никогда не превысит 4-процентную ставку взноса. В совокупности эти политики снижают риск для налогоплательщиков, одновременно предоставляя работникам надежный пенсионный пакет.
Южная Дакота
Как Висконсин и Теннесси, Южная Дакота имеет опыт выполнения контрольных показателей актуарного финансирования и использует консервативные предположения, включая ожидаемую доходность долгосрочных инвестиций в размере 6,5 процента, что значительно ниже медианного предположения пенсионных планов штата, равного 7.15 процентов. Однако Южная Дакота отличается тем, что ставки взносов работодателя и работника фиксируются законом, а не устанавливаются актуарными расчетами, которые автоматически адаптируются к финансовым условиям. Вместо этого Пенсионная система Южной Дакоты (SDRS) автоматически корректирует размер пособий по мере необходимости, чтобы гарантировать, что установленная законом ставка взносов достаточна для выплаты пенсионных пособий и что план остается на 100% финансируемым.
Например, COLA должны оставаться ниже уровня, который, по расчетам плановых актуариев, необходим для поддержания полного финансирования, поэтому, если дефицит инвестиций или какое-либо другое изменение снижает уровень финансирования, максимально допустимый COLA также уменьшается.Этот подход обеспечивает корректировку в реальном времени изменяющихся условий на основе четких правил, в отличие от специального сокращения COLA, которое многие штаты использовали в годы после рецессии. 6
SDRS также отличается прозрачной отчетностью о рисках. SDRS начала публиковать стресс-тесты своих плановых предположений в 2018 году, прогнозируя уровни финансирования в течение пяти лет как при сценарии с низкой, так и с высокой доходностью в дополнение к предполагаемой ставке плана в 6,5 процента.Эти анализы сценариев публикуются для общественности и используются планом для информирования заинтересованных сторон о подверженности плана и выгод участников инвестиционному риску, влияющему на финансовое положение фонда. Например, последний стресс-тест плана показал, что автоматические корректировки COLA будут поддерживать 100-процентный коэффициент покрытия в течение пяти лет с доходностью 3,82 процента. 7
Хотя не существует универсального подхода к пенсионной политике, эти три состояния показывают, что различные подходы к предоставлению льгот и управлению затратами могут дать согласованный набор характеристик и практик, которые могут моделироваться во всех юрисдикциях.В частности, все три последовательно достигают полного актуарного финансирования, имея при этом политики, снижающие издержки, связанные с неопределенностью и рисками, включая разумные предполагаемые нормы прибыли и механизмы, которые распределяют непредвиденные расходы между работодателями, сотрудниками и пенсионерами.
Меры, указывающие на будущее, позволяют выявить государства с неустойчивой пенсионной политикой
Традиционно финансовое состояние пенсионной системы оценивалось с использованием коэффициента накопления, который измеряет влияние прошлых решений и политики на финансовое положение плана в определенный момент времени.Однако коэффициент покрытия не может пролить свет на то, обеспечивает ли текущая политика устойчивое финансирование плана и финансовое положение в будущем. Долгосрочные актуарные прогнозы ключевых финансовых показателей дают наилучшее представление о будущем финансовом состоянии плана. Но общедоступные данные также могут использоваться для построения прогнозных показателей, которые дают некоторое представление об ожидаемых тенденциях баланса в ближайшем будущем.
Например, Pew рассчитывает два показателя — эталон чистой амортизации и коэффициент операционного денежного потока — для оценки, соответственно, адекватности политики взносов и зависимости государственных пенсионных планов от доходности инвестиций. 8 Эти меры могут помочь выявить государства, в которых со временем можно ожидать улучшения, а также государства с неустойчивой политикой в будущем.
Чистая амортизация: большинство штатов не достигли контрольных показателей минимального взноса
Чистая амортизация показывает, были ли общие взносы в государственную пенсионную систему достаточными для сокращения необеспеченных обязательств, если бы все ожидания на этот год были оправданы. Например, если бы все предположения плана были выполнены в 2017 году, государственные пенсионные планы в совокупности все равно имели бы отрицательную рассчитанную чистую амортизацию, и их долг увеличился бы на 26 миллиардов долларов.
За последние три года большинство штатов не достигли эталонного показателя чистой амортизации, хотя показатели отдельных штатов значительно различались (рис. 5). Например, 10 штатов с самой низкой средней чистой амортизацией с 2015 по 2017 год должны были бы внести дополнительные 12 процентов фонда заработной платы за этот период, чтобы сохранить пенсионный долг на постоянном уровне. И наоборот, 10 ведущих штатов превысили этот контрольный показатель в среднем на 8 процентов от фонда заработной платы.
На рисунке 5 показана чистая амортизация как доля фонда оплаты труда для каждого штата с 2015 по 2017 год.Учет общей заработной платы помогает нормализовать результаты состояний разного размера. Это также позволяет выразить число как увеличение ставки взноса, которая потребовалась бы государству для достижения положительной амортизации за этот период. Поскольку нестабильная доходность инвестиций, среди других факторов, может вызвать колебания эталонного показателя, агрегирование за три года дает лучшее представление о долгосрочной тенденции.
В частности, три штата — Нью-Джерси, Иллинойс и Западная Вирджиния — предоставляют полезные примеры того, как можно использовать эталон чистой амортизации, чтобы определить, адекватна ли политика финансирования проблемной системы для восстановления ее финансового положения с течением времени.
Нью-Джерси с 2000 года постоянно не соответствует минимальным стандартам актуарного финансирования, хотя политики взяли на себя обязательство произвести полную выплату к 2023 году. Средняя чистая амортизация штата Гарден как доля фонда заработной платы в период с 2015 по 2017 год составила минус 25 процентов. В результате государству потребовались бы дополнительные взносы в размере 25 процентов от фонда заработной платы с 2015 по 2017 год, чтобы избежать увеличения пенсионного долга. Если политики будут придерживаться запланированного увеличения пенсионных взносов работодателя в течение следующих пяти лет, этот показатель улучшится, как и статус финансирования государственных пенсионных планов.
Напротив, хотя Иллинойс в последнее время имел опыт выполнения взносов, требуемых планом финансирования штата, этих выплат было недостаточно для достижения прогресса в выплате пенсионного долга штата. Фактически, его пенсионный долг вырос, что обусловлено политикой и практикой государства в отношении взносов. Во-первых, актуарные взносы Иллинойса рассчитываются на столь длительном временном горизонте — с 50-летним графиком выплат, заканчивающимся в 2045 году, — что итоговые годовые выплаты недостаточно велики для покрытия как пенсионных выплат, так и процентов по пенсионному долгу.Даже при 50-летнем графике платежей целевой показатель финансирования Иллинойса на 2045 год все еще не соответствует полному финансированию. Иллинойс представляет собой наглядный пример того, какое влияние может оказать плохая политика и поведение в отношении взносов на финансовое положение плана, и как прогнозный показатель может его выявить: несмотря на то, что выплачивается более 16 процентов собственных доходов штата в виде пенсионных взносов, Иллинойсу все равно придется вносить дополнительные 20 процентов в фонд заработной платы, чтобы не упасть ниже контрольного показателя чистой амортизации.
Чистая амортизация также может выявить государственные системы, которые добиваются устойчивого прогресса в восстановлении финансового состояния своей пенсионной системы. В 2001 году в Западной Вирджинии коэффициент обеспеченности составлял 42 процента, что является самым низким среди 50 штатов со значительным отрывом. Однако государство также было привержено политике финансирования, достаточной для достижения прогресса в выплате своего пенсионного долга. В результате финансовый статус Западной Вирджинии увеличился на 37 процентных пунктов с 2001 года до 79 процентов в 2017 году, а за последние несколько лет у штата была положительная амортизация.Фактически, Западная Вирджиния превысила базовую норму чистой амортизации на 7 процентов от фонда оплаты труда в период с 2015 по 2017 год.
Данные в этом обзоре представлены на уровне штата, но на уровне плана в пределах штата могут быть большие расхождения. Кентукки — хороший пример того, как две пенсионные системы в одном штате могут двигаться по очень разным траекториям.
Пенсионные системы Кентукки всегда имели один из самых низких коэффициентов финансирования среди всех штатов. Однако в пенсионных планах для государственных служащих впервые в 2017 году была зафиксирована положительная амортизация — это результат того, что государство внесло полный актуарный взнос в соответствии с требованиями реформ, проведенных в 2013 году, дополнительные взносы увеличились в результате недавних изменений в предположениях плана, и ассигнования на дополнительные взносы в 2017 году сверх актуарной ставки взноса. 9 Эти факторы привели к тому, что три плана, охватывающие государственных служащих, превысили контрольный показатель чистой амортизации, а это означает, что если взносы и плановые предположения сохранятся, дефицит финансирования со временем сократится.
Этот показатель говорит о другом для пенсионной системы учителей штата Кентукки. Хотя взносы в этот план с 2016 по 2017 год увеличились вдвое, план все еще не соответствовал контрольному показателю чистой амортизации. Дополнительные государственные выплаты в размере 36 процентов от фонда оплаты труда потребуются для выполнения минимального порога взносов.
Коэффициент операционного денежного потока показывает пять государств, подверженных риску снижения активов в соответствии с действующей политикой
Коэффициент покрытия и чистые пенсионные обязательства представляют собой оценки состояния финансового состояния пенсионного плана на определенный момент времени, а чистая амортизация измеряет, достаточны ли общие взносы для сокращения необеспеченных обязательств, если выполняются все актуарные допущения, включая ожидаемую доходность инвестиций.
Однако на практике актуарные допущения не всегда выполняются. Учитывая нестабильность рыночной доходности, важно также понимать, насколько государственные пенсионные планы зависят от их инвестиционной эффективности, и оценивать риск долгосрочного снижения активов и неплатежеспособности.С этой целью Pew оценивает отношение операционного денежного потока к активам, которое измеряет минимальную доходность инвестиций, необходимую для поддержания стабильного уровня активов из года в год. 10
Операционный денежный поток измеряет разницу между денежными средствами, поступающими в государственные пенсионные планы — в основном за счет взносов работодателей и работников, — и денежными средствами, поступающими в виде выплат по пособиям. Разделение этой разницы на стоимость активов плана дает ориентир для нормы прибыли, необходимой для предотвращения снижения активов плана.Государственные пенсионные фонды обычно демонстрируют отрицательный операционный денежный поток, который в среднем увеличился с примерно минус 1,9 процента в 2000 году до минус 3,2 процента в 2017 году. Это означает, что государственные пенсионные планы теперь в гораздо большей степени зависят от результатов инвестиций, чем они. были на рубеже веков и поэтому становились все более уязвимыми для рыночной волатильности.
Коэффициент операционного денежного потока особенно полезен для выделения планов, наиболее подверженных риску финансовых затруднений.Например, в 2017 году в Нью-Джерси, Род-Айленде, Орегоне, Колорадо и Огайо коэффициент операционных денежных потоков был ниже минус 5 процентов. Уровень активов в этих штатах упадет, если доходность инвестиций упадет ниже 5 процентов, что является вероятным сценарием ухудшения ситуации. Таким образом, коэффициент непрерывного операционного денежного потока ниже минус 5 процентов представляет собой ранний предупреждающий знак о потенциальном финансовом затруднении и существенном риске неплатежеспособности с течением времени, если не будут приняты меры для его смягчения.
В некоторых случаях прогнозы могут показать ожидаемое изменение денежного потока без изменения политики.Актуарные оценки системы пенсионного обеспечения сотрудников Род-Айленда включают прогнозы операционных денежных потоков за 10 лет, которые показывают рост с минус 5 процентов в 2017 году до минус 2,2 процента в 2028 году. 11
Но чаще низкие коэффициенты движения денежных средств являются сигналом к необходимости усиления политики взносов. Нью-Джерси планирует неуклонно увеличивать пенсионное финансирование до полных актуарных взносов в течение следующих четырех лет. Если государству удастся это сделать, показатель операционного денежного потока улучшится.Анализ стресс-теста, проведенный для пенсионной ассоциации государственных служащих штата Колорадо, выявил риск будущих отрицательных денежных потоков, истощающих активы плана в соответствии с текущей политикой, что приводит к вероятности фактического банкротства 1 из 4. 12 Этот результат побудил к принятию в 2018 году пакета реформ, направленных на разделение увеличения затрат между работодателями (за счет увеличения взносов), активными работниками (в том числе за счет увеличения взносов) и пенсионерами (за счет сокращения COLA). Политики также одобрили продолжение использования стресс-тестирования для обеспечения системы раннего предупреждения, а также инструментов управления рисками, которые автоматически сокращают выплаты и увеличивают взносы сотрудников в случае будущего финансового кризиса.
ОтветОгайо ограничился сокращением выплат сотрудникам с приостановлением COLA для действующих и вышедших на пенсию учителей. В 2013 году директивные органы штата Орегон снизили COLA для нынешних и будущих пенсионеров. Однако суды отменили сокращение COLA для пенсионеров, и впоследствии штат не внес существенных изменений.
Заключение
Даже после девяти лет восстановления экономики большинство государственных пенсионных планов не готовы к следующему спаду. Политики не воспользовались сильными инвестиционными рынками для достижения прогресса в сокращении дефицита пенсионного финансирования, который остается на исторически высоком уровне в процентах от ВВП.
Разрыв между штатами с планами с наихудшим финансированием и планами с самым высоким уровнем финансирования продолжает расти, и прогнозные меры, такие как чистая амортизация и операционный денежный поток, позволяют предположить, что штаты с планами с самым низким уровнем служат предупреждением о последствиях неустойчивой пенсионной политики. С другой стороны, страны с хорошо финансируемыми планами, такие как Висконсин, Южная Дакота и Теннесси, могут быть примерами для политиков, изо всех сил пытающихся найти финансово устойчивый подход к обеспечению пенсионного обеспечения; все три имеют хорошо финансируемые пенсионные системы с продемонстрированной способностью успешно выдерживать волатильность рынка и спады, обеспечивая при этом безопасный выход на пенсию для государственных служащих.
Почти каждый штат внес некоторые изменения в пенсионную политику после рецессии, включая усиление политики финансирования, принятие более консервативных предположений, увеличение взносов сотрудников, изменение структуры выплат для новых сотрудников, сокращение пособий для нынешних сотрудников и пенсионеров, усиление управления и улучшение прозрачность. Принятие некоторых из этих изменений потенциально может обернуть бедствующие государственные пенсионные планы в таких штатах, как Коннектикут, если политики также сохранят финансовую дисциплину.Актуарные данные в сочетании с такими показателями, как чистая амортизация и операционный денежный поток, помогают директивным органам оценить адекватность прошлых реформ и потенциальную потребность в будущих изменениях, хотя в конечном итоге директивные органы и заинтересованные стороны должны будут найти компромисс между затратами, рисками и льготы для рабочих и пенсионеров.
Приложение A: Методология
Все представленные цифры соответствуют официальным документам или официальным лицам плана. В качестве основных источников данных использовались полные годовые финансовые отчеты, составляемые каждым государством и пенсионным планом, актуарные отчеты и оценки, а также другие государственные документы, раскрывающие финансовые подробности о государственных пенсионных системах.Pew собрал данные более чем по 230 пенсионным планам.
Pew поделился собранными данными с должностными лицами плана, чтобы дать им возможность ознакомиться с ними и предоставить дополнительную информацию. Эта обратная связь была включена в данные, представленные в этом обзоре.
Pew присваивает данные о финансировании за год на основе периода оценки, а не на основании данных отчета. Из-за лагов в оценке многих государственных пенсионных планов были доступны только частичные данные за 2018 год, а 2017 финансовый год — это последний год, за который были доступны полные данные по всем 50 штатам.Данные по совокупным политическим подразделениям штата Теннесси за 2017 финансовый год были недоступны, поэтому данные были перенесены с 2016 года. Данные о подмножестве местных органов власти Калифорнии, участвующих в CalPERS, не были доступны в совокупности и не были включены в наши данные.
Каждая государственная пенсионная система использует разные ключевые допущения и методы при представлении финансовой информации. Pew не внес никаких корректировок или изменений в представление совокупных государственных данных об активах или обязательствах для этого краткого обзора.Допущения, лежащие в основе данных о финансировании каждого штата, включают предполагаемую норму прибыли на инвестиции и оценки продолжительности жизни сотрудников, пенсионного возраста, роста заработной платы, коэффициентов брака, удержания и других демографических характеристик.
Приложение B: Государственные данные, 2017
Приложение C: Подробная информация о чистой амортизации, 2017 г.
Приложение D: Подробная информация об изменениях в чистых пенсионных обязательствах, 2017 г.
Приложение E: Драйверы долговых обязательств
Улучшение финансового положенияштатов в 2017 году было обусловлено высокой доходностью инвестиций (12 процентов для тех, кто отчитывается за финансовый год, заканчивающийся 30 июня), что превышает плановые предположения.Сама по себе доходность инвестиций снизила совокупный дефицит финансирования более чем на 133 миллиарда долларов, хотя это сокращение было компенсировано изменениями в предположениях и недостаточными взносами. Высокие показатели продолжались в течение следующего финансового года, закончившегося 30 июня 2018 г., что еще больше снизит заявленную пенсионную задолженность по государственным пенсионным планам. Однако слабые финансовые рынки в третьем и четвертом кварталах 2018 года более чем свели на нет эти достижения.
Государства не могут полагаться только на инвестиционный доход для погашения накопленной пенсионной задолженности.Pew собирал годовые финансовые данные о государственных пенсионных системах еще до рецессии. Но даже после девяти лет восстановления экономики штаты не добились значительного прогресса в выплате пенсионных долгов. Фактически, за десятилетие между 2007 и 2017 годами разница между фактическими взносами в государственные пенсионные планы и минимальными стандартами актуарного финансирования составила более 190 миллиардов долларов. 13
Изменение совокупных нефинансируемых обязательств также отражает продолжающееся сокращение предположений планов относительно ожидаемой доходности: медианный план предполагал ожидаемую доходность 7.15 процентов в 2017 году по сравнению с 7,5 процента в 2016 году. Более низкие предполагаемые нормы прибыли, наряду с другими изменениями в актуарных предположениях, увеличили заявленные обязательства на 37 миллиардов долларов. Тенденция к более низким инвестиционным предположениям согласуется с наблюдениями экспертов, которые прогнозируют более низкую, чем исторически, доходность около 6,5 процента из-за ожиданий более низкого экономического роста и сохраняющихся низких процентных ставок. Таким образом, в данном обзоре представлен дополнительный анализ государственного пенсионного обеспечения с использованием 6.Предполагаемая норма прибыли в размере 5 процентов в дополнение к предполагаемым ставкам планов.
Другие факторы, включая демографический опыт, такие как изменения в предположениях о смертности и влияние изменений размера пособий, привели к снижению чистых пенсионных обязательств более чем на 6 миллиардов долларов в 2017 году. Самое большое изменение этого типа произошло в Огайо, где отмена COLA для нынешние и вышедшие на пенсию учителя сократили заявленные обязательства на 12 млрд долларов. С 2007 года почти в каждом штате были внесены некоторые изменения в льготы, изменив структуру плана для новых сотрудников, увеличив взносы сотрудников или сократив COLA для активных сотрудников и пенсионеров.
Приложение F: Контрольный показатель чистой амортизации
Контрольный показатель рассчитывается как сумма стоимости услуг (актуарная стоимость пенсий, полученных в 2017 году, также называемая нормальной стоимостью) и процентов по чистым пенсионным обязательствам на начало года (общие пенсионные обязательства каждого пенсионного плана и чистые пенсионные обязательства ежегодно растут с учетом предполагаемой нормы прибыли плана) и за вычетом взносов сотрудников. Взносы работодателей и сотрудников корректируются с учетом ожидаемых процентов.После вычета 40 миллиардов долларов, внесенных работниками по всей стране в 2017 году (включая проценты), работодатели должны были бы внести 127 миллиардов долларов, чтобы выполнить контрольный показатель чистой амортизации, чтобы предотвратить рост пенсионного долга. Чтобы действительно добиться прогресса в устранении дефицита финансирования, штаты должны будут постоянно превышать контрольный показатель взносов.
Примечания
- При обсуждении ставки взносов работодателя Pew представляет ставку либо в виде процента от фонда заработной платы пенсионной системы для застрахованных сотрудников, что нормализует затраты работодателя для сравнения между штатами, либо в виде процента от доходов из собственных источников, что является косвенным показателем для государственных доходов, чтобы дать представление о влиянии пенсионных расходов на государственный бюджет.
- Уменьшение произошло в результате роста активов на 239 миллиардов долларов с 2016 по 2017 год, в то время как государственные пенсионные обязательства выросли всего на 161 миллиард долларов за тот же период. Pew собирает данные об активах (чистая позиция плана), обязательствах (совокупные пенсионные обязательства) и пенсионном долге (чистые пенсионные обязательства) для каждого пенсионного плана, охватываемого его анализом, из Таблицы изменений чистых пенсионных обязательств, представленных в государственном и пенсионном планах. Годовые финансовые отчеты.
- На основе данных Федеральной резервной системы о пенсионных планах с установленными выплатами на уровне штата и местном уровне.
- Изменение стандартов бухгалтерского учета в 2014 году привело к тому, что штаты изменили информацию, раскрываемую в финансовых отчетах штата и пенсионных планов. Для 2013 года и более ранних лет мы используем обязательный актуарный взнос в качестве ориентира для оценки политики взносов. Для 2014 года и последующих лет мы используем ориентир чистой амортизации.
- Более подробную информацию о корректировках аннуитета WRS для пенсионеров см. На странице https://etf.wi.gov/retirement/planning-retirement/annuity-payments-and-adjustments.
- По данным Национальной ассоциации государственных пенсионных администраторов, 18 штатов внесли изменения в COLA для нынешних пенсионеров, а еще семь сделали то же самое для нынешних сотрудников с 2009 года. Эти изменения, некоторые из которых были оспорены в судах, были одним из немногих способов что штаты смогли сократить текущие обязательства по плану участников. Для получения дополнительной информации см. Https://www.nasra.org/colabrief.
- Доходность 3,82% — это 25-й процентиль ожидаемой доходности инвестиций плана за 15 лет.В соответствии с этим сценарием пенсионеры по плану увидят сокращение максимального COLA с текущих 2,03 процента до 0,85 процента в течение пяти лет. В качестве альтернативы, если доходность находится на уровне 75-го процентиля ожидаемой доходности за тот же период, максимальный SDRS COLA увеличится до 3,5-процентного предела плана, а коэффициент финансирования составит 112 процентов в конце периода.
- Более подробное обсуждение чистой амортизации см. В Приложении F. См. Также The Pew Charitable Trusts, «The State Pension Funding Gap: 2015», https: // www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/issue-briefs/2017/04/the-state-pension-funding-gap-2015.
- Реформы 2013 г. потребовали, чтобы государство внесло полный актуарный взнос, начиная с бюджета на 2015 и 2016 финансовые годы. По состоянию на 2017 год план неопасной пенсионной системы сотрудников Кентукки и пенсионная система полиции штата предполагали доходность 5,25%, а план рискованной системы пенсионного обеспечения сотрудников Кентукки предполагал доходность 6,25%. Бюджет штата Кентукки на 2017 и 2018 финансовые годы включал ассигнования в размере 98 долларов США.2 миллиона и 87,6 миллиона долларов, соответственно, для предоставления дополнительных средств для погашения необеспеченных обязательств.
- Для ознакомления с коэффициентом операционного денежного потока см. The Pew Charitable Trusts, «The Pew Pension Funding Gap: 2016» (2018), https://www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/issue- сводки / 2018/04 / the-state-пенсионное финансирование-дефицит-2016.
- Рассчитано на основе оценки ERSI 2017, таблица 3C.
- Ассоциация пенсионеров государственных служащих штата Колорадо, «Анализ чувствительности актуарных допущений гибридного плана пенсионных выплат Ассоциации государственных служащих штата Колорадо» (2015 г.), https: // www.copera.org/sites/default/files/documents/ptastudy.pdf.
- Стандарты бухгалтерского учета изменились в 2014 году. С 2007 по 2013 год разница рассчитывается между актуарными рекомендованными взносами и фактическими взносами работодателей. С 2014 по 2017 год дефицит представляет собой разрыв между эталонным показателем чистой амортизации и взносами работодателей.
Дефицит государственного пенсионного обеспечения 2018
Обзор
На уровне 1,24 триллиона долларов дефицит пенсионного финансирования 50 штатов — разница между активами и обязательствами государственной пенсионной системы — немного улучшился в 2018 году, в основном благодаря сильным инвестиционным показателям.Однако после десятилетия восстановления экономики совокупный дефицит пенсионного финансирования остается исторически высоким и может увеличиться до 500 миллиардов долларов в зависимости от рыночной доходности до марта 2020 года, включая недавние убытки, связанные с пандемией COVID-19. Кроме того, разрыв между хорошо финансируемыми и недостаточно финансируемыми государственными пенсионными системами больше, чем когда-либо.
Поскольку политики предвидят новую рецессию и усиление бюджетного давления, политика в отношении пенсий будет играть важную роль в определении того, насколько хорошо государства смогут выдержать экономический спад.В этом кратком обзоре The Pew Charitable Trusts выявляет и изучает практики, которые могут помочь государственным служащим лучше подготовить свои пенсионные системы к рецессии и помочь им справиться с ней, уделяя особое внимание проверенной политике, которой следуют государства с самым лучшим финансированием. В частности, Pew обнаружил четыре метода управления пенсионными фондами, которые способствуют укреплению фискального положения:
- Соблюдение политики финансирования, направленной на сокращение долга.
- Снижение предположений о доходности инвестиций.
- Принятие политики совместного несения затрат и разработки планов.
- Проведение пенсионного стресс-тестирования.
В этом обзоре оценивается эффективность этих практик с использованием данных по 50 штатам из 230 государственных пенсионных систем, охватывающих учителей, работников общественной безопасности и других государственных и местных государственных служащих. Выводы основаны на тенденциях, существовавших до Великой рецессии, а также за пятилетний период с 2014 года, когда Государственный совет по стандартам бухгалтерского учета (GASB) ввел новые стандарты отчетности, которые позволяют проводить сопоставимый анализ финансирования и движения денежных средств по государственным пенсионным фондам. планы. 1
Ключевые термины и концепции
- Актуарный взнос : Используя собственные экономические и демографические предположения плана, расчет актуарного взноса включает ожидаемую стоимость выплат за текущий год и сумму для покрытия нефинансируемых обязательств. Согласно прежним правилам бухгалтерского учета, актуарно обязательный взнос был обязательным раскрытием в государственной финансовой отчетности для всех спонсоров государственных пенсионных планов.Но начиная с 2014 года у штатов появилась возможность сообщать актуарно определяемый взнос работодателя.
- Предполагаемая норма доходности : Ожидаемая норма доходности, которую пенсионный фонд оценивает в отношении своих инвестиций на основе прогнозов экономического роста, инфляции и процентных ставок.
- Функции разделения затрат : Формальные механизмы, которые распределяют риски и / или непредвиденные затраты между работодателями, сотрудниками и пенсионерами, как правило, посредством соглашений о переменных выплатах или взносах.
- Ставка дисконтирования: Ставка дисконтирования используется для выражения будущих пенсионных обязательств в сегодняшних долларах. Большинство государственных пенсионных фондов определяют свою учетную ставку на основе предполагаемой нормы прибыли. Снижение учетной ставки плана ведет к увеличению расчетных обязательств.
- Взнос работодателя : Государственные пенсионные планы обычно финансируются за счет взносов участвующих работодателей, которые могут включать само государство, а также местные органы власти, государственные университеты, школьные округа и другие государственные учреждения.
- Ставка взноса работодателя: Взносы работодателя часто выражаются в виде процента от покрытого фонда заработной платы для распределения необходимых взносов между различными участвующими работодателями и, в некоторых случаях, для определения актуарного взноса. Этот расчет также позволяет сравнить размер пенсионных расходов работодателей в государственных и местных органах власти разного размера.
- Коэффициент покрытия: Стоимость активов плана пропорциональна пенсионным обязательствам.Это годовой показатель на определенный момент времени на отчетную дату. В анализе Pew применяется рыночная стоимость активов и пенсионных обязательств, представленная штатами в соответствии с действующими стандартами государственного учета.
- Контрольный показатель чистой амортизации: Сумма взносов работодателей и спонсоров планов, которая была бы достаточной для предотвращения роста необеспеченных обязательств, если бы все актуарные допущения, в первую очередь инвестиционные ожидания, были выполнены за год. Контрольный показатель рассчитывается как стоимость новых вознаграждений, полученных в данном году, плюс проценты по пенсионному долгу за вычетом ожидаемых взносов сотрудников.
- Чистое пенсионное обязательство: Пенсионный долг за текущий год, рассчитанный как разница между общей стоимостью пенсионных выплат, причитающихся текущим и вышедшим на пенсию сотрудникам или иждивенцам, и имеющимися активами плана. Пенсионные планы, активы которых превышают накопленные обязательства, имеют профицит.
Политика финансирования, направленная на сокращение долга, необходима для планирования устойчивости
Как бы просто это ни звучало, путь к улучшению финансового состояния государственных пенсионных планов начинается с внесения взносов, достаточных для сокращения нефинансируемых пенсионных обязательств с течением времени.И хотя политики финансирования и их применение сильно различаются в разных штатах — некоторые делают взносы каждый год на основе фиксированного процента от фонда заработной платы сотрудников, в то время как другие следуют политике актуарного финансирования, которая регулярно корректирует уровни взносов на основе опыта — планы, каждый год являются одними из самых надежных.
Показатель чистой амортизации Pew измеряет, обеспечивают ли планы достаточный уровень взносов для сокращения долга, если предположения плана выполняются.Он обеспечивает простой и последовательный эталонный тест для оценки эффективности различных политик финансирования для повышения уровня финансирования и повышения устойчивости в условиях экономического спада. Все семь штатов с коэффициентом финансирования не менее 90% в 2018 году придерживались последовательной и достаточной политики финансирования, в отличие от девяти штатов с коэффициентом финансирования менее 60%.
Анализ показателя чистой амортизации за 2018 год показывает существенное улучшение: количество штатов, достигших положительной амортизации, увеличилось с 16 до 25.Это означает, что если планы достигнут своих целевых показателей доходности инвестиций — в настоящее время в среднем 7,2% — половина штатов продолжит сокращать пенсионный долг и улучшать уровни финансирования. И хотя фонды, скорее всего, опубликуют дефицит инвестиций в текущем финансовом году, государства, которые сокращают пенсионный долг, имеют больше возможностей для преодоления экономической неопределенности. Для 25 штатов, чья пенсионная задолженность продолжает расти, замедление темпов роста экономики, сочетающее более низкую доходность инвестиций или убытки с более низкими доходами государства, значительно затруднит их наверстывание.
И при рассмотрении через призму пятилетних данных важность удовлетворения требований к финансированию становится очевидной. 20 штатов, которые продемонстрировали положительную амортизацию с 2014 по 2018 год (то есть внесли достаточно, чтобы выплатить хотя бы один доллар пенсионного долга), снизили свои нефинансируемые обязательства в совокупности на 11 миллиардов долларов. И наоборот, остальные 30 штатов сообщили об увеличении нефинансируемых обязательств на 281 миллиард долларов.
Поскольку рост пенсионного долга ведет к увеличению расходов, государства с плохо финансируемыми планами были вынуждены увеличить свои пенсионные взносы.А более высокая стоимость выплаты пособий может повлиять на способность штатов финансировать другие основные государственные услуги и вытеснить другие важные государственные инвестиции.
Напротив, штаты, такие как Мэн и Западная Вирджиния, которые исторически были серьезно недофинансированы, но впоследствии приняли жесткую политику финансирования, сохраняли стабильные расходы и сокращали пенсионный долг в период Великой рецессии.
Снижение целевых показателей доходности и ставок дисконтирования снижает риск
За последние пять лет средняя предполагаемая доходность инвестиций государственного пенсионного фонда снизилась с 7.От 6% в 2014 году до 7,2% в 2018 году. Данная корректировка основана на ожидании того, что более низкий экономический рост приведет к снижению будущих инвестиционных показателей. 2 Например, за 20 лет до Великой рецессии многие планы приносили доход в 8%; однако большинство экспертов в настоящее время прогнозируют долгосрочную доходность типичного портфеля государственных планов на уровне около 6,5%. Признавая этот новый экономический ландшафт, 42 штата снизили свои учетные ставки — показатель, используемый для выражения будущих обязательств в сегодняшних долларах — с 2014 года, в том числе 23 штата, которые сделали это в 2018 году.
Снижение предполагаемой нормы прибыли может помочь планам снизить риск невыполнения целевых показателей доходности и возникновения непредвиденных расходов во время рыночных спадов. Однако, поскольку приведенная стоимость будущих обязательств обычно рассчитывается с использованием предполагаемой нормы прибыли в качестве ставки дисконтирования, снижение ставки дисконтирования также имеет непосредственный эффект увеличения расчетных обязательств и взносов, требуемых из государственных бюджетов. Но есть свидетельства того, что планы могут принимать более разумные предположения о доходности без ущерба для кредитных рейтингов или банкротства.
Например, Коннектикут снизил предполагаемую норму прибыли (и ставки дисконтирования) для своей пенсионной системы государственных служащих и пенсионной системы учителей с 8% до 6,9% в 2017 и 2019 годах, соответственно, но одновременно государство приняло политику финансирования и амортизации, которая стабилизирует ставки долгосрочных взносов. 3 В совокупности эти политики помогают смягчить влияние волатильности рынка на финансовые показатели планов и государственный бюджет, а также положительно влияют на оценку рейтинговых агентств. 4
Установка реалистичных предположений о доходности имеет решающее значение для планирования финансового благополучия, учитывая важность инвестиционных доходов — они составляют более 60% доходов государственного пенсионного плана. 5 Однако корректировка предположений о доходности — не единственный инструмент, имеющийся в распоряжении политиков для снижения экономического риска. Другая стратегия состоит в том, чтобы принять формальную политику разделения затрат, которая распределяет непредвиденное увеличение затрат — затраты, возникающие в результате краткосрочных или долгосрочных отклонений от плановых ожиданий, — между работодателями и участниками плана.
Обеспечение предсказуемости затрат за счет совместного несения затрат
Данные за пять лет также демонстрируют роль, которую положения плана распределения затрат могут сыграть в обеспечении предсказуемости затрат. В частности, Теннесси, Висконсин и Южная Дакота сообщают о стабильных и последовательных бюджетных расходах на пятилетнем временном горизонте, оставаясь на уровне или почти полностью профинансированном. Фактически, эти три штата — единственные, в которых накопительный статус оставался выше 90%, в то время как ставки пенсионных взносов варьировались менее чем на 1% от фонда заработной платы в течение пяти лет, закончившихся в 2018 году.
Этот высокий уровень предсказуемости затрат отражает влияние различных функций распределения затрат, которые каждый штат использует в рамках плана выплат, в дополнение к постоянному ежегодному внесению полных актуарных взносов. Южная Дакота и Висконсин имеют большой опыт использования переменных взносов сотрудников или корректировок стоимости жизни пенсионеров (COLA) для разделения затрат, связанных с нехваткой инвестиций, или выгодами сильных финансовых рынков, с сотрудниками и пенсионерами. Теннесси принял гибридный план с политикой разделения затрат после того, как пережил Великую рецессию.
Для сравнения, хорошо финансируемые планы без функций совместного несения затрат не позволяли обеспечить как стабильные затраты, так и поддержание уровней финансирования в течение пятилетнего периода, заканчивающегося в 2018 году. Например, в Нью-Йорке коэффициент финансирования в период с 2014 по В 2018 году наблюдались колебания затрат работодателя в процентах от фонда заработной платы почти на 6 процентных пунктов. Данные за 2008 год показывают еще большую нестабильность затрат: ставки взносов работодателей в штате варьировались от 8% до почти 22% от фонда оплаты труда.В Северной Каролине, хорошо финансируемом штате без разделения затрат, расходы значительно выросли в течение более длительных периодов времени, примерно на 6 процентных пунктов в течение 10-летнего периода, а коэффициент финансирования системы снизился на 10 процентных пунктов — с 99% в 2014 году до 89% в 2018 г.
На приведенном ниже графике показано, как и в Нью-Йорке, и в Северной Каролине, двух хороших примерах хорошо финансируемых планов без функций разделения затрат, в долгосрочной перспективе наблюдается большая нестабильность затрат по сравнению с тремя штатами с разделением затрат: Висконсин, Теннесси и Южная Дакота.Эти штаты были выбраны потому, что все пять входят в число восьми наиболее финансируемых штатов, поэтому различия, которые мы видим здесь, в первую очередь связаны с различиями в функциях разделения затрат, а не с различиями в платежах для покрытия нефинансируемых обязательств.
Pew также анализирует ожидаемые затраты работодателя в будущем, чтобы определить, могут ли меры по разделению затрат дополнительно защитить государственные бюджеты. Например, на рисунке 4 показан показатель изменчивости затрат работодателя — как прогнозируется изменение затрат работодателя в процентах от фонда заработной платы при сценарии с низкой доходностью — для пяти штатов. 6 Хорошо финансируемые планы с функциями разделения затрат, как правило, работают лучше: в Южной Дакоте, Висконсине и Теннесси расходы работодателя будут нулевыми или небольшими, в то время как в Северной Каролине и Нью-Йорке при таком же сценарии низкой доходности рост будет гораздо больше. .
Хотя функции разделения затрат не требуются для полного финансирования, во многих штатах приняты переменные взносы сотрудников или переменные COLA, чтобы снизить нестабильность затрат работодателя и ограничить специальные изменения в льготах.После Великой рецессии многие штаты решили задним числом разделить риски пенсионных планов с участниками, включая в некоторых случаях сокращение COLA для пенсионеров или увеличение взносов для нынешних работников. Включение разделения затрат в план льгот может уменьшить количество случаев, когда работники осознают, что они несут риск после того, как экономический спад или другое негативное событие уже произошло. 7
Стресс-тестирование становится эффективным инструментом управления рисками
Многие штаты могут быть не готовы к тому, как экономический спад может повлиять на стоимость их пенсионных систем.Изменения 2014 года в требованиях к отчетности GASB включали требование о том, чтобы планы отчитывались об анализе чувствительности в отношении доходности инвестиций. Но требование ограничивается отчетностью об обязательствах в пределах узкого диапазона альтернативной доходности инвестиций +/- 1% в определенный момент времени. Более того, он не требует перспективных прогнозов, учитывающих более широкие колебания доходности инвестиций или риск того, что взносы не достигнут уровней, требуемых собственной политикой государства. 8
Опыт последних 20 лет показывает, что государствам необходимо более полно учитывать оба этих фактора риска.Чтобы лучше понять риски, с которыми сталкиваются государственные пенсионные планы и, в конечном итоге, государственные бюджеты, директивные органы обращаются к стресс-тестированию — и принятию новых актуарных стандартов, которые способствуют его использованию — для оценки и управления инвестиционным риском и риском взносов.
Стресс-тестирование включает моделирование ряда экономических сценариев и доходности инвестиций для определения их потенциального воздействия на будущие пенсионные расходы и обязательства. Основываясь на существующих актуарных прогнозах, комплексное стресс-тестирование может стать мощным инструментом для директивных органов, чтобы понять, как будут выглядеть пенсионные балансы и государственные бюджеты во время экономического спада или в период более низких, чем ожидалось, темпов роста.Это также позволяет государствам оценивать влияние предложений по реформе или изменений в политике.
Четырнадцать штатов приняли или рассматривают возможность принятия требований к стресс-тестированию. А результаты стресс-тестов в Колорадо, Коннектикуте и на Гавайях показывают, что это не академическое упражнение.
В Колорадо проведенный в 2015 году стресс-тест показал, что в штате с вероятностью 1 из 4 активы основного фонда пенсионной ассоциации государственных служащих будут исчерпаны в течение 25–30 лет.Это открытие привело к реформам, которые были выявлены — посредством дальнейшего стресс-тестирования — для снижения риска неплатежеспособности. В Коннектикуте анализ стресс-теста в 2018 году показал, что, хотя реформы системы пенсионного обеспечения государственных служащих улучшили финансовое состояние системы, необходимы дополнительные изменения в системе учителей, чтобы избежать существенного увеличения затрат. В результате, политики провели реформы, направленные на устранение этих рисков. А на Гавайях, где с 2017 года публикуются ежегодные отчеты о стресс-тестах, политики использовали анализ, чтобы продемонстрировать, что недавние реформы государственной политики в отношении взносов улучшили финансовое положение плана.
Мы ожидаем, что тенденция к принятию публичной отчетности о рисках и стресс-тестированию сохранится по мере того, как государственные пенсионные системы будут внедрять Актуарный стандарт практики № 51, принятый Советом по актуарным стандартам в сентябре 2017 года. Новые стандарты требуют, чтобы плановые актуарии регулярно проводили оценку инвестиционных, вкладных и других рисков.
Эти актуарные исследования могут предоставить всестороннюю оценку ряда факторов риска, включая риск инвестиций, вклада и долголетия.Но отчеты предназначены в первую очередь для доверенных лиц плана, а не для более широкого круга заинтересованных сторон. Фонд Pew по отчетности о рисках государственных пенсий, выпущенный в ноябре 2018 года в сотрудничестве с Центром бизнеса и правительства им. Мосавара-Рахмани Гарвардской школы Кеннеди, был разработан для использования этих данных в стандартной форме, ориентированной на влияние на налогоплательщиков и государственный бюджет. должностные лица. 9 Учитывая влияние COVID-19 на финансовые рынки и пенсионные балансы, штаты уже применяют принципы отчетности о рисках Pew и центра.
Например, в Монтане отчет о стресс-тесте, посвященный сценарию шока активов, со значительными потерями по плановым инвестициям, аналогичными недавнему спаду, начавшемуся в марте 2020 года, был использован для оценки достаточности политики финансирования государства в условиях рецессии. Результаты показывают, что директивным органам предстоит принять трудные решения в отношении увеличения пенсионного обеспечения, в то время как доходы, согласно прогнозам, будут снижаться. Хотя эти решения непросты, стресс-тест дал разработчикам политики четкое представление о целях пенсионной реформы.
Отчетность о рисках государственных пенсий должна быть доступна для всех заинтересованных сторон и предназначена для информирования при планировании и принятии решений, а также для оказания помощи государственным чиновникам и другим лицам в оценке потенциального воздействия следующей рецессии. Его можно использовать для количественной оценки потенциальной стоимости инвестиционного риска для государственных бюджетов, оценки влияния риска взносов на финансовое положение пенсионной системы и обеспечения основы для оценки предложений по политике, направленных на укрепление финансового здоровья государства.
Заключение
Хотя многие государственные и местные пенсионные планы по-прежнему уязвимы перед волатильностью рынка и рецессией, другие хорошо пережили прошлые экономические спады. В ближайшей перспективе официальные лица штата и местные власти будут продолжать уделять внимание пандемии COVID-19, преодолевая множество бюджетных проблем, включая снижение доходов и возросшую потребность в программах социальной защиты. По мере того, как лица, принимающие решения, сталкиваются с этими проблемами, тщательная оценка успешной политики систем выявляет общие практики, которые могут служить для политиков инструментарием для укрепления пенсионных планов своих государств в долгосрочной перспективе.Всем штатам следует учитывать:
- Финансирование на уровнях, нацеленных на сокращение долга . Планы, которые последовательно производят ежегодные выплаты, достаточные для выплаты текущих пособий, а также сокращают часть пенсионного долга, с большей вероятностью быстро восстановятся после экономических спадов и рецессий с улучшением погодных условий.
- Уменьшение предполагаемой доходности и ставки дисконтирования . Прогнозы более низкого, чем исторически, экономического роста и доходности облигаций в ближайшие 10–20 лет приводят к растущему консенсусу в отношении того, что пенсионные фонды должны планировать более низкую доходность долгосрочных инвестиций, чем в прошлом.
- Обеспечение предсказуемости затрат . Планы с функцией разделения затрат были наиболее вероятными для быстрого восстановления после спадов первого десятилетия 2000-х годов и для сохранения прочного финансового положения на протяжении всего периода восстановления.
- Использование стресс-тестирования и отчетности о публичных рисках . Государства, которые регулярно оценивают устойчивость текущей пенсионной политики на протяжении всего экономического цикла и имеют информацию, необходимую для обеспечения устойчивости пенсионных планов во время спадов.
Когда дело доходит до планирования структуры и дизайна, не существует универсального решения. Однако практика хорошо финансируемых планов всех типов показывает, что эти четыре политических предписания могут помочь достичь и поддерживать фискальную устойчивость пенсионных балансов и спонсирования государственных балансов, а также обеспечить выплату пособий работникам и пенсионерам, которые зависеть от них.
Приложение A: Методология
Все представленные цифры соответствуют официальным документам или официальным лицам плана.В качестве основных источников данных использовались полные годовые финансовые отчеты, составляемые каждым государством и пенсионным планом, актуарные отчеты и оценки, а также другие государственные документы, раскрывающие финансовые подробности о государственных пенсионных системах. Pew собрал данные более чем по 230 пенсионным планам.
Pew поделился собранными данными с должностными лицами плана, чтобы дать им возможность ознакомиться с ними и предоставить дополнительную информацию. Эта обратная связь была включена в данные, представленные в этом обзоре.
Из-за лагов в оценке многих государственных пенсионных планов были доступны только частичные данные за 2019 год, а 2018 финансовый год является самым последним годом, за который были доступны полные данные по всем 50 штатам. Данные о совокупных политических подразделениях штата Теннесси за 2018 финансовый год были недоступны, поэтому данные были перенесены с 2017 года. Данные о подмножестве местных органов власти Калифорнии, участвующих в системе пенсионного обеспечения государственных служащих Калифорнии, не были доступны в совокупности и не были включены в наши данные .
Каждая государственная пенсионная система использует разные ключевые допущения и методы при представлении финансовой информации.
Pew не вносил корректировок или изменений в представление совокупных государственных данных об активах или обязательствах для данного обзора.
Допущения, лежащие в основе данных о финансировании каждого штата, включают предполагаемую норму прибыли на инвестиции и оценки продолжительности жизни сотрудников, пенсионного возраста, роста заработной платы, коэффициентов вступления в брак, коэффициентов удержания и других демографических характеристик.
Приложение C: Подробная информация о чистой амортизации, 2018 год
Скачать PDF
Приложение D: Подробная информация об изменениях в чистых пенсионных обязательствах, 2018 год
Скачать PDF
Приложение E: Драйверы долга
Улучшение финансового положенияштатов в 2018 году было обусловлено высокой доходностью инвестиций (8,6% для тех, кто отчитывается за финансовый год, заканчивающийся 30 июня), что превышает плановые предположения. Сама по себе доходность инвестиций снизила совокупный дефицит финансирования более чем на 10 миллиардов долларов, хотя это сокращение было компенсировано недостаточными взносами.Средняя результативность в следующем финансовом году, закончившемся 30 июня 2019 г., была ниже 7% 10 . Экономические условия в третьем квартале 2020 финансового года указывают на невыполнение инвестиционных целей и увеличение нефинансируемых обязательств до 500 миллиардов долларов за девять месяцев финансового года.
Государства не могут полагаться только на инвестиционный доход для погашения накопленной пенсионной задолженности. Pew собирал годовые финансовые данные о государственных пенсионных системах еще до рецессии.Но даже после десятилетия восстановления экономики штаты добились ограниченного прогресса в выплате пенсионного долга. Фактически, с 2007 года разница между фактическими взносами в государственные пенсионные планы и минимальными стандартами актуарного финансирования составила 200 миллиардов долларов. 11
Изменения в предположениях плана также снизили объявленные обязательства на 30 млрд долларов США в 2018 г .; однако этот результат обусловлен Колорадо, Кентукки, Миннесота и Нью-Джерси, где улучшение финансируемого статуса позволило планам существенно повысить свои учетные ставки.Остальные 46 штатов сообщили об увеличении обязательств на 39 миллиардов долларов в результате изменения допущений.
Приложение F: Контрольный показатель чистой амортизации
Контрольный показатель рассчитывается как сумма стоимости услуг (актуарная стоимость пенсионных выплат, полученных в 2018 году, также называемая нормальной стоимостью) и процентов по чистым пенсионным обязательствам на начало года (общие пенсионные обязательства каждого пенсионного плана и чистые пенсионные обязательства ежегодно растут с учетом предполагаемой нормы прибыли плана) и за вычетом взносов сотрудников.Взносы работодателей и сотрудников корректируются с учетом ожидаемых процентов. После вычета 43 миллиардов долларов, внесенных работниками по всей стране в 2018 году (включая проценты), работодателям необходимо было бы внести 126 миллиардов долларов для выполнения контрольного показателя чистой амортизации, чтобы предотвратить рост пенсионного долга. Чтобы действительно добиться прогресса в устранении дефицита финансирования, штаты должны будут постоянно превышать контрольный показатель взносов.
Примечания
- См. Приложение F для получения дополнительной информации о контрольном показателе чистой амортизации.
- Например, в США с 1988 по 2007 год годовой рост валового внутреннего продукта (ВВП) превысил 5,5%, в то время как Бюджетное управление Конгресса сейчас прогнозирует ежегодный рост всего на 4% на следующее десятилетие. См. Бюджетное управление Конгресса, «Бюджет и экономические перспективы: 2019–2029» (2019), https: //.www.cbo.gov/sstem/files/2019-03/54918-Outlook-3.pdf.
- См. Соглашение SEBAC 2017, http://aftct.org/sites/aftct.org/files/sebac_2017_ta_signed.pdf, для получения подробной информации о пенсионных реформах в системе пенсионного обеспечения служащих штата Коннектикут (SERS).
- См. Fitch Ratings, «Пенсия учителей в Коннектикуте дорого меняет, но снижает фискальные риски», 28 февраля 2019 г., https://www.fitchratings.com/site/pr/10064878.
- Национальная ассоциация государственных пенсионных администраторов, «Краткий обзор проблемы NASRA: предположения о доходности инвестиций государственного пенсионного плана» (обновлено в апреле 2014 г.), http://www.nasra.org/files/Issue%20Briefs/NASRAInvReturnAssumptBrief.pdf.
- Сценарий низкой доходности предполагает доходность 5%.
- К. Брейнард и А.Браун, «Подробно: разделение рисков в государственных пенсионных планах» (Национальная ассоциация государственных пенсионных администраторов, 2018).
- Положение № 67 GASB «О финансовой отчетности для пенсионных планов» также требует корректировки допущений по ставке дисконтирования, что приводит к более высокому объему пенсионных обязательств в отчетности, если текущая политика в отношении взносов считается недостаточной. Однако по состоянию на отчет за 2018 год только девять из 100 крупнейших планов в 50 штатах должны были внести эту корректировку, по сравнению с 15 в 2017 году.
- The Pew Charitable Trusts, «Фонд отчетности о рисках государственных пенсий» (2018), https://www.hks.harvard.edu/sites/default/files/centers/mrcbg/programs/Foundation%20for%20Pensions%20Risk% 20 Отчетность% 20 (Strawman) .pdf.
- Wilshire Trust Universe Comparison Service и Wilshire TUCS являются знаками обслуживания Wilshire Associates Inc. («Wilshire») и получили лицензию на использование The Pew Charitable Trusts. Все содержимое Wilshire TUCS является собственностью Wilshire Associates Inc., 2019., все права защищены.
- Стандарты бухгалтерского учета изменились в 2014 году. С 2007 по 2013 год разница рассчитывается между актуарными рекомендованными взносами и фактическими взносами работодателей. С 2014 по 2018 год дефицит представляет собой разрыв между эталонным показателем чистой амортизации и взносами работодателей.
Пресс-релиз — Сенат Флориды
Таллахасси —Сенат Флориды сегодня принял закон о пенсии № 84 сенатора Рэя Родригеса (Рэя Родригеса).Законодательство модернизирует пенсионную систему Флориды (FRS), закрывая пенсионный план (установленное пособие) для новых участников, за исключением членов особого класса риска, и требуя участия в инвестиционном плане (установленный взнос) с 1 июля 2022 года. Законопроект не влияет на возможность любого действующего сотрудника ФРС выбрать участие в пенсионном плане или инвестиционном плане. Изменения, внесенные в законопроект, касаются только сотрудников ФРС, не относящихся к особому классу риска, которые были первоначально зарегистрированы в системе 1 июля 2022 г. или после этой даты.
«Я начал заниматься этим вопросом, когда меня впервые избрали в 2012 году. Тогда нефинансируемые обязательства нашего пенсионного плана выросли с 15,4 млрд долларов в 08-09 до 21,6 млрд долларов в 12-13. ДП пенсионного плана в настоящее время составляет 36 миллиардов долларов, увеличившись только за последний год на 5,7 миллиарда долларов. В других штатах мы видели примеры того, как быстро могут измениться условия и как правительство может испытать финансовый кризис под тяжестью своих будущих пенсионных обязательств. Ждать ухудшения условий во Флориде, чтобы решить эти проблемы, — все равно что закрыть дверь сарая после того, как лошади вышли », — сказал президент Сената Уилтон Симпсон (R-Trilby).
«Наш долг — обеспечить сотрудников Флориды пенсионными планами, на которые они могут рассчитывать, и это требует от нас обеспечения долгосрочной платежеспособности. Кроме того, как политики мы должны признать, что рост стоимости пенсионных обязательств вытесняет финансирование других приоритетных вопросов, таких как образование, транспорт, безопасность и помощь наиболее уязвимым из нас », — сказал сенатор Родригес. «Традиционные пенсионные планы возлагают инвестиционный риск в связи с изменениями экономических условий, которые влияют на финансовый статус пенсионного плана, непосредственно на налогоплательщиков и предоставляют мало преимуществ сотрудникам, которые не проводят всю свою карьеру в правительстве.Наша цель — предоставить решение, доступное налогоплательщикам Флориды, надежное для государственных служащих и привлекательное для новой рабочей силы ».
Ежегодно Департамент управленческих услуг (DMS) заключает договор с актуарием штата для проведения актуарной оценки пенсионного плана пенсионной системы Флориды. Оценка по состоянию на 1 июля 2020 года показывает пенсионный план с нефинансируемыми актуарными обязательствами (UAL) в размере 36 миллиардов долларов, которые увеличились на 5,7 миллиарда долларов только за последний год, то есть пенсионный план финансируется только на 82 процента на актуарной основе.
Работодатели, участвующие в FRS, не только оплачивают затраты на выплаты, полученные в течение определенного года, известные как «нормальные затраты», но также и амортизированные затраты на будущие выплаты, которые система не может покрыть финансово только за счет взносов «обычных затрат». Например, для участника обычного класса работодатель выплатит сумму, равную 5,34 процента компенсации работнику за пособия, заработанные в следующем году. Кроме того, работодатель заплатит еще 5,34 процента в счет погашения нефинансируемых актуарных обязательств.Для члена особого класса риска ставка «обычных затрат» составляет 15,57 процента с дополнительными 10,45 процента для погашения нефинансируемых актуарных обязательств.
Помимо UAL, «нормальные затраты» также продолжают расти из-за демографических характеристик и поведения участников, например, из-за того, что участники работают и живут дольше, чем предполагалось ранее. Ежегодные регулярные взносы, необходимые для финансируемых государством служащих для покрытия возросших расходов действующей ФРС, выросли более чем на 1,2 миллиарда долларов по сравнению с уровнями 2012-13 финансового года штата.
«Хотя существует план погашения текущих обязательств в течение следующих 30 лет, этот план осуществляется за счет невозможности использовать доллары налогоплательщиков для лучшего финансирования других важных приоритетов», — продолжил президент Симпсон. «SB 84 не решает текущую проблему UAL стоимостью 36 миллиардов долларов. Эти расходы теперь являются юридическим обязательством пенсионной системы Флориды. Что действительно делает SB 84, так это обеспечение того, чтобы ФРС и, в более широком смысле, налогоплательщики избегали обязательств такого масштаба в будущем, переводя новых сотрудников на более финансово ответственный инвестиционный план, более соответствующий пенсионным планам частного сектора.”
Пенсионная система Флориды (FRS) была создана в 1970 году, когда законодательный орган объединил пенсионную систему учителей, пенсионную систему для должностных лиц и сотрудников штата и округа, а также Пенсионный фонд дорожного патруля. В 1972 году судебная пенсионная система была объединена в ФРС, а в 2007 году Дополнительная пенсионная программа Института продовольственных и сельскохозяйственных наук была объединена в обычный класс ФРС в виде закрытой группы. ФРС — это система взносов, при которой активные члены вносят три процента своей зарплаты.
По состоянию на 30 июня 2020 г. в ФРС насчитывалось 644 348 активных членов, 432 258 вышедших на пенсию членов, 15 512 пенсионеров-инвалидов и 33 593 активных участника Программы отложенных пенсионных опционов (DROP). По состоянию на 30 июня 2020 г. в ФРС входило 980 работодателей; это основной пенсионный план для сотрудников государственных учреждений штата и округов, школьных советов округов, институтов колледжей Флориды и университетов штата, а также включает в себя 177 городов и 149 специальных округов, которые решили присоединиться к системе.
Управление пенсионного обеспечения — штат Делавэр
Путь к пенсии
Если вам осталось несколько лет до выхода на пенсию или вы готовы принять это решение, вот краткое руководство, которое проведет вас через этот процесс.
Путь к пенсии
Вернуться к работе
Пенсионеры пенсионных планов, находящихся в ведении Пенсионной системы государственных служащих штата Делавэр (DPERS), ограничены в возможности вернуться к работе в организации, продолжая получать ежемесячную пенсию.Эти ограничения являются результатом изменений 2012 года как в Кодексе штата Делавэр, так и в правилах и положениях DPERS, чтобы обеспечить соблюдение правил налоговой службы (IRS), что позволяет DPERS сохранять статус плана с установленными выплатами.
Пенсионерам, не отвечающим критериям возвращения к работе, будет приостановлено получение ежемесячной пенсии. Кроме того, пенсионер, возможно, должен будет выплатить любые ежемесячные пенсионные выплаты, выплаченные за любой месяц, когда пенсионер не соответствовал требованиям.
Как правило, пенсионер не может получать ежемесячную пенсию ни в каком месяце, работая на должности с пенсионным обеспечением у работодателя, который участвует в пенсионном плане пенсионера. Кроме того, пенсионеры, которым на момент выхода на пенсию не исполнилось 65 лет, должны иметь шестимесячный перерыв в работе перед работой в любой организации, которая участвует в пенсионном плане, из которого они вышли на пенсию.
Правила также охватывают виды работы, которую пенсионеры могут выполнять, возвращаясь на работу в качестве временных / сезонных, временных или замещающих сотрудников.
- Временные / сезонные сотрудники должны работать менее 30 часов в неделю
- Временные сотрудники , которые работают более 30 часов в неделю, должны работать менее 12 месяцев.
- Замещающие сотрудники должны работать на суточной основе.
Консультации пенсионных групп
Сотрудникам в течение 1-2 лет после выхода на пенсию следует рассмотреть возможность посещения консультационной сессии пенсионной группы.
Сессию консультирования пенсионной группы можно посмотреть на презентации, перейдя по ссылке ниже.
Учить большеПоследние новости
Декабрь 2020 Информационный бюллетень для пенсионеров
Узнайте, что нового в пенсионной системе штата Делавэр. Об этом читайте здесь.
Государственные пенсионные планы для частного сектора
штата по всей стране ищут способы предоставления возможностей пенсионных накоплений лицам, не имеющим доступа к пенсионному плану работодателя.Государства с рассматриваемой пенсионной программой или с принятой программой выделены ниже. Краткое описание государственной программы включено для каждого выделенного состояния.
Алабама | Аляска | Аризона | Арканзас | Калифорния | Колорадо | Коннектикут | Делавэр | Флорида | Грузия | Гавайи | Айдахо | Иллинойс | Индиана | Айова | Канзас | Кентукки | Луизиана | Мэн | Мэриленд | Массачусетс | Мичиган | Миннесота | Миссисипи | Миссури | Монтана | Небраска | Невада | Нью-Гэмпшир | Нью-Джерси | Нью-Мексико | Нью-Йорк | Северная Каролина | Северная Дакота | Огайо | Оклахома | Орегон | Пенсильвания | Род-Айленд | Южная Каролина | Южная Дакота | Теннесси | Техас | Юта | Вермонт | Вирджиния | Вашингтон | Западная Вирджиния | Висконсин | Вайоминг
В дополнение к приведенным ниже сводкам Институт государственной политики AARP создал Государственный ресурсный центр пенсионных сбережений, библиотеку программных документов, ключевых фактов, мнений и исследований, связанных с государственными планами для работников частного сектора.Центр пенсионных прав написал два документа — один о защите прав потребителей в таких планах, а другой о преимуществах объединенных счетов.
В сентябре 2015 года Счетная палата правительства опубликовала отчет «Действия государства могут помочь усилиям штата по расширению охвата в частном секторе», в котором рассматриваются уровни охвата, усилия штатов и других стран по расширению охвата, а также препятствия, с которыми штаты сталкиваются при внедрении нового штата. планы.
АризонаВ 2014 году в Палату представителей штата Аризона был внесен законопроект HB 2063 об учреждении программы пенсионных сбережений Arizona Secure Choice.Программа принесет пользу работникам частного сектора Аризоны, чьи работодатели не предлагают пенсионные планы. На сегодняшний день закон об учреждении программы не принят. Программа позволит сотрудникам Аризоны, чьи работодатели не предлагают льготный с налоговых льгот пенсионных план, зарегистрироваться в сберегательном плане с удержанием заработной платы, управляемом государством. Взносы сотрудников будут депонироваться в Roth IRA для сотрудника по ставке взноса 3%. Участие не будет обязательным.
Калифорния
В 2016 году сенатор Кевин Де Леон представил С.B. 1234. Законопроект заложил основу для калифорнийской пенсионной программы CalSavers. CalSavers — это программа пенсионных сбережений для работников частного сектора. Это позволяет имеющим на это право сотрудникам Калифорнии, работодатели которых не предлагают льготный план пенсионного обеспечения, зарегистрироваться в плане сбережений с удержанием заработной платы. Взносы сотрудников производятся в Roth IRA на имя сотрудника по стандартной ставке 5% с увеличением до 8% от валовой заработной платы. У сотрудников есть возможность выбрать другую ставку взноса.Участие является добровольным для сотрудников, и жители Калифорнии, которые не имеют права на работу, также имеют возможность участвовать. Работодатели, у которых нет пенсионного плана на рабочем месте, должны будут присоединиться к программе по поэтапному графику начиная с 30 сентября 2020 года. Чтобы узнать больше, посетите https://www.calsavers.com
КолорадоЗаконопроект 200 Сената, внесенный в Комитет по финансам Сената в марте 2020 года, санкционирует реализацию Программы безопасных сбережений штата Колорадо.Программа безопасных сбережений штата Колорадо должна стать управляемой частным сектором, не зависящей от доходов, автоматической программой IRA для работников частного сектора. На сегодняшний день законодательство по программе не реализовано. Программа позволила бы сотрудникам Колорадо, чьи работодатели не предлагают льготный план пенсионного обеспечения, зарегистрироваться в плане сбережений с удержанием заработной платы, управляемом государством. У сотрудников есть возможность внести свой вклад в IRA по ставке взноса 5%. Участие не является обязательным, и жители Колорадо, которые не являются сотрудниками, имеющими право на участие, будут иметь возможность участвовать.
КоннектикутВ 2016 году законодательный орган Коннектикута принял Государственный закон 16-29, в соответствии с которым была создана Программа пенсионного обеспечения Коннектикута. Программа пенсионного обеспечения Коннектикута требует, чтобы покрытые работодатели автоматически регистрировали своих сотрудников по соглашению Roth-IRA, если они не решат не участвовать. Охватываемые работодатели — это частные работодатели с пятью или более сотрудниками, которые получили заработную плату не менее 5000 долларов в течение предыдущего года. Программа пенсионного обеспечения штата Коннектикут должна была стартовать 1 января 2018 года.Однако из-за административных вопросов возникли проблемы, и к декабрю 2019 года правление единогласно проголосовало за приостановление всех финансовых расходов. В бюджет на 2020 год губернатор Ламонт включил бюджетные и организационные реформы, призванные перезапустить программу.
ИллинойсВ 2014 году Генеральная ассамблея Иллинойса приняла закон SB 2758, учредивший Программу сбережений Иллинойса «Безопасный выбор». Прочтите наше краткое изложение закона. Закон требует, чтобы все предприятия, существующие в течение как минимум двух лет с 25 и более сотрудниками, автоматически регистрировали своих сотрудников в программе сбережений Secure Choice, если они не предлагают другой вариант выхода на пенсию.Взносы сотрудников производятся в Roth IRA по ставке взноса по умолчанию 5%. Активы объединяются в единый фонд и управляются казначеем штата Иллинойс и квалифицированным советом. Участие сотрудников в программе не является обязательным, и сотрудники могут отказаться от участия и снова присоединиться к ней в любое время. Программа реализовывалась поэтапно и должна быть полностью готова к 2020 году. Чтобы узнать больше, посетите https://www.ilsecurechoice.com/home/faq.html
ИндианаВ 2015 году HB 1279 был внесен вместе с сопутствующим законопроектом SB 555 в Сенат штата Индиана.Вместе эти законопроекты образуют опцию выхода на пенсию Hoosier Employee Retirement Option (HERO). Предлагаемый план Hoosier Employee Retirement Option (HERO) представляет собой переносную IRA для сотрудников, которые не имеют доступа к пенсионному плану через своих работодателей. Право на участие имеют работодатели, у которых есть хотя бы один сотрудник, и частные предприниматели. Участие работодателя или работника является добровольным. Взносы на счета будут производиться в долларах после уплаты налогов, а ставка взноса по умолчанию составляет 3%.Хотя закон был предложен, никаких дальнейших действий предпринято не было.
Айова
В 2016 году SSB 3164 был внесен в Сенат Айовы. Законопроект создаст Фонд пенсионных сбережений штата Айова, чтобы помочь жителям Айовы откладывать деньги на пенсию. Законопроект был передан на рассмотрение подкомитета Сената по методам и средствам. Однако никаких действий по реализации плана предпринято не было.
Кентукки3 февраля 2015 г. HR 261 был представлен двухпартийной группой законодателей штата.Законопроект установит Программу пенсионных счетов штата Кентукки, спонсируемую государством пенсионную программу для работников частного сектора. Работодатели с пятью или более сотрудниками должны будут участвовать, если они не получат освобождение от работы в тяжелых условиях. Работодатели с меньшим количеством сотрудников могут участвовать на добровольной основе.
Законопроект создаст управляющий совет для разработки и реализации программы, которая будет создана как программа Roth IRA с автоматическим вычетом из заработной платы.Правление будет обязано реализовать программу в течение 24 месяцев с момента вступления в силу, если не будет предоставлено недостаточно средств. Законопроект позволяет совету директоров запросить мнение относительно применимости и влияния ERISA.
9 февраля 2015 года законопроект был передан в Комитет по сельскому хозяйству и малому бизнесу, который 25 февраля провел слушание по законопроекту. Никаких дальнейших действий по законопроекту предпринято не было до окончания законодательной сессии.
Луизиана
В 2014 году SB 283 был представлен в Сенате Луизианы сенатором Троем Брауном.С апреля 2014 года по законопроекту не было предпринято никаких дальнейших действий. Тем не менее, законопроект установил бы План пенсионных сбережений Луизианы, государственный план для работников частного сектора, не имеющих доступа к пенсионному плану, спонсируемому работодателем. План будет предусматривать автоматическое вычитание из заработной платы IRA, хотя сотрудники могут отказаться от участия в любое время. Ставка взноса по умолчанию установлена в размере 3%. План также позволит работодателям вносить до 5000 долларов в год на каждого сотрудника. Активы будут управляться профессионально, а выплаты будут распределяться в виде ренты, начиная с 69-летнего возраста.
МэнНесколько законопроектов были приняты в штате Мэн, чтобы установить безопасный вариант пенсионных сбережений для лиц, не имеющих пенсионных планов, через своих работодателей.
В 2015 году LD 768 была представлена представителем Дайан Рассел. Законопроект установил бы Maine Secure Choice Retirement Savings, спонсируемую государством IRA с вычетом из заработной платы. Работодатели с пятью или более сотрудниками должны будут участвовать. Сотрудники могут внести ставку взноса по умолчанию в размере 3%, но имеют возможность отказаться.Более поздний законопроект — 594 лондонских динара, представленный в 2019 году сенатором штата Элоизой Вителли для создания совета по пенсионным сбережениям для изучения вариантов программы.
Мэриленд
В 2016 году губернатор Мэриленда Лоуренс Хоган подписал закон HB 1378. Закон учредил Программу пенсионных сбережений для малого бизнеса штата Мэриленд, программу пенсионных сбережений для сотрудников компаний, которые не предлагают другую соответствующую пенсионную программу. Программа известна сегодня как «Мэриленд Сейвс».Любой работодатель частного сектора, который соответствует определенным критериям, должен участвовать. Работодатели не должны уже предлагать пенсионный план, и они должны платить сотрудникам через систему начисления заработной платы или через службу и должны проработать два года. Соответствующие требованиям сотрудники будут автоматически зачислены в программу, но смогут отказаться от нее в любой момент.
Сотрудники неучаствующих работодателей также имеют возможность участвовать. Участвующие сотрудники вносят фиксированный процент или сумму в долларах от своей заработной платы в IRA.Дополнительные правила и положения все еще находятся в процессе.
Согласно информации на сайте, пилотная программа будет запущена в четвертом квартале 2020 года. В первом квартале 2021 года программа будет полностью реализована. Однако эти даты могут быть изменены. Чтобы узнать больше, посетите www.marylandsaves.org
Массачусетс
В 2017 году Массачусетс запустил CORE (Подключение организаций к выходу на пенсию). CORE предоставляет работникам некоммерческих организаций с 20 или менее сотрудниками доступ к плану Roth 401k.Если организация решит участвовать, и работодатель, и работник могут внести свой вклад, помогая обеспечить адекватные пенсионные сбережения. Чтобы узнать больше, посетите официальный сайт https://www.mass.gov/core-plan-for-nonprofits
.CORE установил вариант пенсионных сбережений для ограниченной группы сотрудников, имеющих на это право. Законодатели штата Массачусетс работают над расширением возможности сбережения заработной платы для других сотрудников. И H. 1075, и S. 602 учреждают Программу пенсионных сбережений Массачусетса Secure Choice для сотрудников, которые не работают в федеральном правительстве, штате, любом другом штате, стране или муниципальной корпорации.Право на участие имеют сотрудники, чей работодатель еще не спонсирует определенный пенсионный план с налоговыми льготами. Если сотрудник решит участвовать, взносы будут внесены в IRA Roth с возможностью взносов работодателя.
Программа пенсионных сбережений Массачусетса «Безопасный выбор» не реализована. Однако и H. 1075, и S. 602 продвигаются в своих соответствующих законодательных ветвях.Миннесота
В 2014 г. был принят закон о HF 2536.Этот закон требовал от Уполномоченного по управлению и бюджету отчитываться о возможном плане пенсионных сбережений, который может администрировать государство. Консалтинговая компания Deloitte провела исследование пенсионных сбережений и изложила размеры разрыва пенсионных сбережений Миннесоты и варианты создания государственного транспортного средства для тех, кто не имеет доступа к пенсионному плану. После отчета сенатор Сэнди Паппас и член палаты представителей Джейми Беккер-Финн предложили закон о пенсионном обеспечении Миннесоты «Безопасный выбор».Однако имели место только информационные сеансы. Никакого законодательства не было принято или внедрено.
Небраска
10 декабря 2013 года Комитет пенсионных систем Законодательного собрания Небраски провел слушание, чтобы обсудить LR 344, резолюцию, призывающую к промежуточному исследованию для проверки наличия и достаточности пенсионных сбережений для работников частного сектора Небраски. Слушания проводил председатель комитета сенатор Джереми Нордквист. Никаких дальнейших законодательных действий не запланировано.
Нью-Гэмпшир
8 января 2015 г. представитель компании Дэвид Дэниэлсон представил HB 239. Законопроектом будет учреждена Уставная комиссия по пенсионному обеспечению для изучения создания спонсируемой государством программы для работников, не имеющих доступа к пенсионному плану через своих работодателей. Комиссия изучит программу, которая обеспечит автоматическое зачисление на счет удержания из заработной платы, с возможностью для сотрудников отказаться от программы. Никаких взносов работодателя не потребуется.Счета будут портативными и самодостаточными, а активы будут объединены и будут управляться профессионально. Комиссия должна будет представить свой отчет к 1 ноября 2015 года, и для поддержки комиссии будет выделено 100 000 долларов.
HB 239 был проголосован в Палате представителей 11 февраля 2015 года, и законопроект не был принят.
Нью-Джерси
В 2019 году губернатор Фил Мерфи подписал закон о создании в Нью-Джерси программы сбережений Secure Choice.Законодательство поможет работникам, работодатели которых иначе не предоставляют квалифицированный пенсионный план, откладывать на пенсию. Закон требует, чтобы работодатели без других пенсионных планов, которые занимались бизнесом два или более лет и имеют 25 или более сотрудников, участвовали в программе сбережений Secure Choice. Участие работодателей с числом сотрудников менее 25 не является обязательным. Сотрудники будут автоматически зачислены в план, но у них будет возможность отказаться от участия. Взносы производятся в традиционный IRA по ставке взноса по умолчанию 3%.Взносы работодателя не разрешены. Программа Secure Choice Savings начнется в марте 2021 года.
Нью-ЙоркOn В 2018 году законодатели штата Нью-Йорк приняли законопроект о бюджете на 2019 финансовый год. Законопроект включал положение, закладывающее основу для создания программы сбережений «Безопасный выбор» штата Нью-Йорк. Счет A05978 разрешает реализацию программы. Программа направлена на то, чтобы дать возможность работникам, работодатели которых не предоставляют план с установленными взносами, открыть пенсионные сберегательные счета.Программа не является обязательной как для сотрудников, так и для работодателей. Все взносы сотрудников производятся в Roth IRA, и сотрудники могут отказаться от участия в любое время. Для получения дополнительной информации посетите https://humaninterest.com/blog/new-york-ira-retirement-legislation-small-business-owners/
. Северная КаролинаВ 2019 году Генеральная ассамблея Северной Каролины приняла законопроект 604 Палаты представителей. Этот закон представляет собой попытку создать совместный законодательный комитет для изучения вариантов выхода на пенсию малого бизнеса. Комитет должен был сообщить о своих выводах, рекомендациях и любом рекомендованном законодательстве до 31 марта 2020 года.Для получения дополнительной информации посетите https://states.aarp.org/north-carolina/nc-lawmakers-agree-to-find-the-easiest-ways-for-workers-to-save-more-for-retirement
. Северная Дакота12 января 2015 г. представитель компании Джордж Кейзер представил HB 1200. Законопроект был отклонен в Палате представителей 10 февраля 2015 года.
HR 1200 учредил бы программу пенсионных сбережений «Сохранить сегодня на пенсии», которую администрирует Государственный казначей. Работодатели со штатом не более 100 человек, которые не предлагают своим сотрудникам пенсионные планы, имели право участвовать на добровольной основе.Сотрудники квалифицированных работодателей, которые не хотят участвовать, могли зарегистрироваться на индивидуальной основе.
Взносы работодателей не требовались, и работники могли сами выбирать размер взносов. Взносы будут отсрочены по налогам как на уровне штата, так и на федеральном уровне. Государство не будет нести ответственности за результативность инвестиций. На разработку и реализацию программы было бы разрешено выделить 100 000 долларов.
Огайо
2 октября 2013 года сенатор Эрик Кирни представил SB 199 Законопроект, созданный по образцу законодательства Калифорнии и предусматривающий создание Совета по пенсионным сбережениям Ohio Secure Choice, который будет разрабатывать и администрировать Программу пенсионных сбережений Ohio Secure Choice.
Программа будет финансируемой государством IRA с вычетом из заработной платы для работников, которые не имеют доступа к пенсионному плану через своих работодателей. Работодатели с пятью или более сотрудниками должны будут участвовать. Сотрудники могли выбрать свою ставку взносов на счетах, хотя для тех, кто не выбирает свою собственную ставку, будет установлена ставка в размере трех процентов от заработной платы. Сотрудники могут отказаться от участия в любое время.
Активы будут объединены и профессионально управляться, а минимальная доходность будет гарантирована через частное страхование.Ни государство, ни работодатели не несут ответственности за результаты деятельности фонда. Программа будет учреждена только в том случае, если правление сочтет, что она является самодостаточной, соответствует критериям благоприятного федерального налогового режима и не подлежит ERISA.
SB 199 был передан Финансовому комитету Сената, но не продвинулся во время законодательной сессии 2013-2014 гг.
Орегон
В 2015 году HB 2960 был подписан губернатором штата Орегон Кейт Браун. Законопроект позволит работникам, работодатели которых еще не предлагают пенсионный план, иметь возможность пенсионных сбережений.Пенсионный план Oregon Saves требует, чтобы любой бизнес с сотрудниками в штате Орегон, который не предлагает пенсионный план, спонсируемый работодателем, должен предлагать своим сотрудникам программу пенсионных сбережений OregonSaves. Для всех сотрудников, которые решат участвовать, по умолчанию ставка взноса составляет 5% с возможностью вносить всего 1% от своей годовой заработной платы. Взносы сделаны в Roth IRA. У сотрудников также есть возможность отказаться от участия. Чтобы узнать больше, посетите https: // www.oregonsaves.com/home/about/faqs.html
Род-Айленд
Законопроект 6080 палаты представителей был внесен представителями Эдвардс, Блажеевски и другими 15 апреля 2015 года. Законопроект был передан в комитет по труду Палаты представителей, и слушание состоялось 30 апреля 2015 года. Комитет рекомендовал отложить рассмотрение законопроекта и никаких дополнительных действий предпринято не было.
ЗаконHouse Bill 6080 создаст программу IRA с автоматическим вычетом из заработной платы для работников частного сектора, которая будет находиться в ведении Министерства труда и профессиональной подготовки (DLT).Работодатели, которые занимаются бизнесом не менее двух лет и имеют пять или более сотрудников, должны будут участвовать в программе, если они не получат отказ от страховки в связи с трудностями. Более мелкие работодатели могут участвовать на добровольной основе. Департамент будет отвечать за разработку программы, которая позволит сотрудникам отказаться от участия, выбрать уровень взноса и вариант инвестирования и прекратить участие, а также будет способствовать обучению и информированию работодателей и сотрудников. Вариант взноса по умолчанию будет установлен на уровне трех процентов, если сотрудник не выберет более высокую ставку.Варианты инвестирования будут включать фонд жизненного цикла или фонд целевой даты в качестве вариантов по умолчанию. Работодатели не будут иметь фидуциарных обязательств, связанных с этой программой, и ни работодатели, ни государство не несут ответственности за любые инвестиционные убытки, возникшие в результате участия в программе.
Внедрение начнется через 24 месяца после вступления в силу, и работодатели установят вариант пенсионных накоплений на счетах заработной платы в течение шести месяцев после введения в действие.
Юта
30 января 2015 года сенатор Тодд Вейлер и спонсор Палаты представителей Джон Кокс представили совместную резолюцию SJR 9.Постановление было принято Палатой представителей 4 марта 2015 г. и подписано президентом Сената 9 марта 2015 г. Оно было отправлено в канцелярию вице-губернатора для подачи 18 марта 2015 г.
SJR 9 призывает работников малого бизнеса и представителей малого бизнеса штата Юта сотрудничать с законодательным собранием штата и его казначеем для изучения и разработки модели накопления пенсионных сбережений на рабочем месте, доступном для работников штата Юта. Кроме того, сообществу настоятельно рекомендуется при необходимости рассмотреть законодательство, чтобы привести план в действие.
Вермонт В 2017 году Пенсионный план Green Mountain Secure был одобрен Законом 69, а затем был изменен Законом 72. Green Mountain Secure — это пенсионный план работодателя в масштабе штата Вермонт для предприятий частного сектора. План будет доступен для предприятий частного сектора с 50 или менее сотрудниками, которые в настоящее время не предлагают пенсионный план. Участие работодателя и работника является добровольным. Офис казначея штата Вермонт работает над запуском программы в 2021 году.Для получения дополнительной информации посетите план безопасного выхода на пенсию Green Mountain. ВирджинияВ 2020 году Палата делегатов Вирджинии одобрила Х. 775. Закон устанавливает пенсионный план нескольких работодателей Вирджинии для частных работодателей и их сотрудников. Частные предприниматели, индивидуальные предприниматели и негосударственные служащие, не имеющие доступа к пенсионному плану, спонсируемому работодателем, также могут участвовать. Участие работодателя в программе будет добровольным.Участвующие сотрудники вносят вклад в Roth IRA и могут отказаться от участия в любое время. Участвующие работодатели могут вносить взносы на пенсионные счета своих сотрудников, но они не обязаны делать это. Хотя законодательство быстро развивается, в законопроекте содержится пункт о реконструкции, который требует полного изучения текущих государственных и федеральных пенсионных программ и других вариантов пенсионных сбережений. Рекомендации должны быть представлены Генеральной Ассамблее до 15 декабря 2020 г.
Вашингтон
Законопроект SB5740, внесенный на законодательную сессию штата Вашингтон в 2019-2020 годах, установит план пенсионных сбережений Secure Choice, чтобы помочь решить проблему неадекватных пенсионных фондов жителей.Работодатели в Вашингтоне, которые еще не предлагают пенсионный план, должны будут зарегистрировать своих сотрудников в программе. Однако участие сотрудников будет необязательным, и сотрудники могут отказаться от участия в любое время. Участвующие сотрудники вносят взносы в автоматический IRA посредством удержаний из заработной платы. Законодательство было передано в комитет сената штата для дальнейшего изучения.
Западная Вирджиния6 марта 2015 года сенатор Том Такубо представил SCR 58 и передал его в Комитет по правилам.До завершения законодательной сессии никаких дальнейших действий по законопроекту предпринято не было.
Параллельная резолюция Сената поручает Объединенному комитету по правительству и финансам изучить необходимость и осуществимость государством создания экономически эффективной и переносимой программы групповых пенсионных сбережений для малых предприятий и их работников. Исследование будет включать сравнение затрат на создание программы с имеющимися в настоящее время возможностями финансового и пенсионного обеспечения частного сектора для малого бизнеса (определяемого как предприятия с 50 или менее сотрудниками).
SCR 58 предписал, чтобы отчет был представлен на очередную сессию законодательного органа в 2016 году и включал проекты любого законодательства, которое может потребоваться для выполнения его рекомендаций. Средства на проведение исследования будут взяты из обычных ассигнований Объединенного комитета.
ВисконсинВ 2019 году губернатор Тони Эверс подписал указ № 45. Распоряжением создается рабочая группа по пенсионному обеспечению. Целевая группа должна оценить общую готовность жителей штата Висконсин к выходу на пенсию и предоставить рекомендации о том, как штат может наилучшим образом справиться с пенсионным кризисом.Отчет должен быть представлен губернатору к августу 2020 года. Для получения дополнительной информации посетите https://www.wispolitics.com/2019/gov-evers-signs-executive-order-45-relating-to-creating-a-task- force-on-retirement-security /
Обновлено в марте 2021 г.
Версия для печати [PDF]
Выбор пенсионного плана | Отдел кадров PSU
Преподаватели и сотрудники, занятые полный рабочий день: У вас есть 31 день с даты вступления в силу вашего назначения, чтобы выбрать свой пенсионный план.Если вы не примете решение в течение этого периода времени, постановления штата требуют, чтобы вы автоматически регистрировались в SERS. После того, как вы зарегистрируетесь в пенсионном плане, ваша регистрация будет безотзывной. Однако вы можете зарегистрироваться в дополнительном пенсионном плане TIAA в любое время.
Независимо от того, какой план вы выберете, вы обязаны вносить определенный процент своего дохода в пенсионный план. Все взносы в пенсионный план штата Пенсильвания отсрочены по налогам.
Выбор пенсионного плана является частью вашей онлайн-регистрации в программе Workday.
Альтернативный пенсионный план штата Пенсильвания (под управлением TIAA)
Это план с установленными взносами. Пенсионный доход определяется суммой, которую вы вносите (5%), суммой, внесенной Penn State (9,29%), и эффективностью выбранных вами инвестиций. Поэтому не существует практического правила для заблаговременного расчета суммы пособия TIAA, которое вы можете получить при выходе на пенсию.
Все вопросы относительно альтернативного пенсионного плана штата Пенсильвания следует направлять в TIAA по телефону 1-800-842-2252 с понедельника по пятницу с 8:00 до 22:00 и в субботу с 9:00 до 18:00.
Пенсионная система государственных служащих (SERS)
Как новый участник SERS, у вас есть выбор из двух гибридных пенсионных планов с установленными выплатами / инвестиционных планов с установленными взносами, называемых классами A-5 и A-6. Вы войдете в SERS в гибридный план класса A-5 с возможностью выбрать другой гибридный план (A-6) или план с установленными взносами в течение первых 45 дней вашего членства. Неспособность сообщить о выборе в течение 45 дней является положительным действием, позволяющим оставаться в классе обслуживания A-5.
| Гибрид (класс A5) | Альтернативный гибрид (класс A6) | Установленный взнос | |
|---|---|---|---|
| Ставка начисления годового пособия | 1,25% | 1,0% | НЕТ |
| Ставка взносов новых сотрудников | 8,25% | 7,5% | 7,5% |
| Ставка взносов нынешних сотрудников | ИТОГО ВЗНОСЫ ТАКЖЕ, КАК ТЕКУЩИЙ КЛАСС ОБСЛУЖИВАНИЯ | ||
| Ставка взноса работодателя в округе Колумбия | 2.25% | 2,0% | 3,5% |
| Годы наделения | DB 10 / DC 3 | DB 10 / DC 3 | 3 |
| Окончательная средняя зарплата | Наивысший 5 лет | Наивысший 5 лет | НЕТ |
| SERS Нормальный пенсионный возраст | Возраст 67/3 стажа ; Правило 97 и 35 квалификационных баллов | Возраст 67/3 стажа ; Правило 97 и 35 квалификационных баллов | НЕТ |
| Досрочный выход на пенсию | Возраст 57/25 лет службы | Возраст 62/25 лет службы | НЕТ |
| Сокращение при досрочном выходе на пенсию | По достижении контрольного показателя : ИЛИ Возраст 62/10 лет работы ИЛИ 10 лет службы, но НЕ возраст 62 | По достижении контрольного показателя: ИЛИ Возраст 62/10 лет работы ИЛИ 10 лет службы, но НЕ возраст 62 | НЕТ |
Обратите внимание: сотрудники университетской полиции освобождены от занятий, описанных выше.Для этих сотрудников доступны следующие варианты SERS:
| Класс A3 | Опция класса A4, выбранная в течение 45 дней после членства в SERS | |
|---|---|---|
| Ставка взносов сотрудников | 6,25% | 9,3% |
| Ставка взноса работодателя | Варьируется — определяется законодательным собранием штата | Варьируется — определяется законодательным собранием штата |
| Жилет | 10 лет | 10 лет |
| Формула пособий | 2% стажа работы X средний заработок за 3 самых высоких года | 2.5% X стаж работы X средний заработок за 3 самых высоких года |
| SERS Нормальный пенсионный возраст | Полный пенсионный доход в возрасте 65 лет и минимум 3 года зачисленного стажа или ваш возраст плюс стаж работы, равный 92 годам или выше | Полный пенсионный доход в возрасте 65 лет и не менее 3 лет зачисленного стажа или ваш возраст плюс стаж работы, равный 92 годам или выше |
| Пособие по инвалидности | Заработано за 5 лет службы | Заработано за 5 лет службы |
Дополнительные ресурсы
Когда выбирать Munis за пределами вашего штата
Основным преимуществом муниципальных облигаций, или «munis», является то, что выплачиваемые ими проценты обычно освобождаются от федерального подоходного налога.Они также обычно освобождаются от подоходного налога штата, если эмитент находится в стране проживания инвестора. Это может показаться убедительным аргументом в пользу сохранения государственных муниципальных образований. Тем не менее, многие муниципальные инвесторы могут получить выгоду от диверсификации за пределами своего штата, даже если это приведет к увеличению налоговых расходов штата.
Мы определили пять факторов, когда имеет смысл рассмотреть муни из других штатов. После рассмотрения всех пяти мы считаем, что муниципальные инвесторы во всех штатах, за исключением двух штатов с высокими налогами — Калифорнии и Нью-Йорка — могут получить выгоду от инвестирования в национальный, а не конкретный штат, портфель муниципальных облигаций.Даже инвесторы в Калифорнии, которые не относятся к категории высоких налоговых ставок штата, могут добиться более высокой доходности после уплаты налогов за счет диверсификации на национальном уровне.
1. Вы живете в штате с низким или нулевым подоходным налогом.
Если вы живете в штате с низким или нулевым подоходным налогом, вам, вероятно, будет выгодно диверсифицировать свой портфель муниципальных образований с помощью муниципальных образований эмитентов за пределами вашего штата.
На карте ниже показана максимальная ставка предельного подоходного налога по штату для состоящих в браке налогоплательщиков, подающих совместную налоговую декларацию.
Инвесторы в штатах с низким или нулевым подоходным налогом могут получить выгоду от муниципальных образований за пределами штата
Источник: Tax Foundation по состоянию на 4 февраля 2020 г. Примечание. Максимальная предельная ставка налога составляет 4,797% для Огайо и 6,925% для Айдахо. Теннесси и Нью-Гэмпшир облагают налогом только проценты и доход от дивидендов. Местные подоходные налоги не включены.
Для инвесторов в штатах, где нет подоходного налога, например, во Флориде или Техасе, нет налоговых льгот штата от пребывания в своем штате.С другой стороны, для инвесторов в Калифорнии выгода может быть значительной, поскольку ставка налога штата является самой высокой в стране — 13,3% для верхней группы. Поэтому, если вы находитесь в штате с высоким подоходным налогом, будет иметь больше смысла покупать облигации, выпущенные в вашем штате, при прочих равных.
Муни-инвесторы в Иллинойсе, Оклахоме, Айове и Висконсине не получают налоговых льгот от пребывания в штате, поскольку процентный доход по облигациям в этих штатах облагается подоходным налогом штата. Другими словами, инвесторы не обязательно экономят на счете государственного подоходного налога, удерживая муниципальные образования в штате.
2. Вы можете получать более высокий доход даже без государственных налоговых льгот.
Некоторые муниципальные облигации других штатов предлагают более высокую доходность, чем муниципальные облигации штата, даже с учетом всех налогов на прибыль штата.
Но это зависит от того, куда вы смотрите. В таблице ниже показана доходность, которую инвесторы в определенных штатах должны были бы получить от муниципальных образований за пределами штата, по сравнению с доходностью по индексу 10-летних муниципальных образований, выпущенных их штатами для компенсации отсутствия налоговых льгот штата.Это предполагает, что инвесторы находятся в пределах самой высокой предельной налоговой категории штата в их штатах. Разница в доходности выражается в базисных пунктах (базисный пункт — одна сотая процента или 0,01%). Во Флориде, Техасе и Вашингтоне нет подоходных налогов штатов, поэтому спреда нет.
Инвесторы в различных штатах должны будут получать более высокую доходность в муниципальных образованиях за пределами штата, чтобы компенсировать отсутствие льгот по подоходному налогу в штате.
Источник: Bloomberg, 30.10.2020 и Налоговый фонд по ставкам государственного налога, по состоянию на 02.04.2020.Штаты выбраны в топ-10 на основе рыночной стоимости в индексе муниципальных облигаций США Bloomberg Barclays. Разница в доходности может быть связана с разными кредитными качествами, особенностями обращения или другими факторами.
Например, доходность индекса 10-летних облигаций с общими обязательствами, выпущенных штатом Калифорния, в настоящее время составляет 1,13%. Инвестор с самой высокой маржинальной налоговой категорией штата (которая в Калифорнии составляет 13,3%) должен был бы получить доходность не менее 1,30% — или на 17 базисных пунктов больше — по облигации из-за пределов Калифорнии, чтобы добиться таких же результатов. налоговый доход как по внутригосударственной облигации.Достичь такой более высокой доходности можно, например, если вы инвестируете в облигации такого штата, как Иллинойс или Нью-Джерси. Однако эти штаты имеют более низкие кредитные рейтинги, чем штат Калифорния, и более низкие рейтинги подразумевают более высокий кредитный риск.
Используя другой пример, инвестор из верхней предельной налоговой категории штата в Нью-Йорке должен был бы получать доходность не менее 1,09%, чтобы достичь такой же доходности после уплаты налогов, как и на муниципальных доходах штата. Это возможно, если инвестировать в 10-летний GO из Пенсильвании.Однако кредитный рейтинг Пенсильвании немного ниже, чем кредитный рейтинг Нью-Йорка, поэтому для получения более высокой доходности инвестору снова придется брать на себя больший кредитный риск.
3. Вы живете в государстве с ограниченным выбором.
Мы рекомендуем владеть как минимум 10 различными облигациями эмитентов с разными кредитными характеристиками, чтобы обеспечить достаточную диверсификацию в портфеле отдельных облигаций. Это может быть сложно, если в вашем штате относительно небольшое количество эмитентов с аналогичными рисками, но легче достичь в более крупных штатах, таких как Калифорния, Нью-Йорк и Техас, у которых есть много эмитентов.Фактически, облигации из Калифорнии, Нью-Йорка и Техаса составляют примерно 40% всех эмитентов в индексе муниципальных облигаций США Bloomberg Barclays. 1 Но для небольших штатов диверсификация внутри штатов затруднена — как показано на диаграмме ниже, во многих штатах менее 150 эмитентов.
Количество эмитентов, получивших рейтинг Moody’s по штатам
Источник: Moody’s от 12.03.2018
4. Вы можете найти эмитентов с более высоким рейтингом, выполнив поиск по стране.
Мы предлагаем сосредоточиться на среднем кредитном рейтинге AA / Aa для обеспечения привлекательного баланса риска и прибыли в сегодняшних условиях. Это означает наличие нескольких муниципальных образований с более низким рейтингом (A / a или ниже), но большая часть муниципальных образований в вашем портфеле должна иметь более высокие рейтинги. Легче найти муни с высоким рейтингом, если вы живете в таком штате, как Калифорния, Нью-Йорк или Техас, где существует большое количество облигаций с рейтингом AAA и AA, как показано на диаграмме ниже. Сложнее, если вы живете в таком штате, как Нью-Джерси или Иллинойс, где большинство облигаций имеют рейтинг ниже AA.Рассмотрите возможность диверсификации на национальном уровне, если вы живете в штате, где меньше вариантов с высоким рейтингом.
В Калифорнии, Нью-Йорке и Техасе имеется большое количество облигаций с высокими рейтингами
Источник: Bloomberg, по состоянию на 30.10.2020. Рейтинг — это сводный кредитный рейтинг Bloomberg. См. Определение в раскрытиях.
5. Вы живете в штате, где эмитенты сталкиваются с аналогичными рисками.
Имеется около 3,7 триллиона долларов муниципальных облигаций в обращении. 2 спредов между тысячами эмитентов, и на кредитное качество каждого штата и эмитента влияют разные факторы.Даже если вы живете в штате, где много эмитентов с высоким рейтингом, диверсификация на национальном уровне может быть выгодной, поскольку эти эмитенты с высоким рейтингом подвержены аналогичным кредитным рискам, таким как экономические, политические и демографические риски. Кредитное качество обычно выше в регионах с постоянно растущим населением, квалифицированной рабочей силой и разнообразной экономикой.
Хотя исторически сложилось так, что муниципалитеты редко вовремя не выплачивали проценты или основную сумму, иногда это случается.Если условия в вашем штате или регионах вашего штата неблагоприятны, облигации других штатов могут быть более привлекательными. Инвесторы в Иллинойсе, например, должны рассмотреть возможность диверсификации за пределами Иллинойса из-за финансового состояния штата, а также из-за того, что большинство муниципальных облигаций Иллинойса облагаются подоходным налогом штата Иллинойс.
Подводя итог
Принимая во внимание все пять факторов, мы обычно предлагаем инвесторам во всех штатах, кроме Нью-Йорка и Калифорнии, рассматривать муниципалитеты за пределами своего штата.Инвесторы с более высокими налоговыми категориями в Калифорнии и Нью-Йорке могут получить выгоду от инвестирования в портфель, полностью охватывающий штат из-за высоких ставок подоходного налога штата и доступа к множеству различных эмитентов с различными кредитными рисками. Тем не менее, даже инвесторы в Нью-Йорке и Калифорнии, которые не относятся к категории высоких государственных налогов на прибыль, могут добиться более высокой доходности после уплаты налогов в сочетании с большей диверсификацией за счет диверсификации на национальном уровне.
Как всегда, ваша индивидуальная ситуация может отличаться. Так что выберите муниципальный муниципалитет с одним государством или портфель муниципальных образований с диверсификацией страны в зависимости от ваших потребностей и ситуации.
Клиенты Schwab могут войти в систему, чтобы изучить отдельные муниципальные облигации, просмотреть предварительно отобранные фонды, торгуемые на бирже муниципальных облигаций (ETF), в Избранном списке ETF Schwab ® или паевые инвестиционные фонды муниципальных облигаций в Избранном списке взаимных фондов ® Schwab.