1.1 Понятие рентабельности
Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).
В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.
По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности [7].
Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.
Основными функциями рентабельности являются: учетная, оценочная, стимулирующая.
Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.
Как количественный показатель рентабельность представляет собой разницу между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и себестоимостью (в сфере обращения между валовыми доходами и издержками обращения). Рентабельность, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности [16].
При помощи показателей рентабельности можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления [9].
Понятие «рентабельность» имеет разные значения с позиции предприятия, потребителя, государства. Но во всех случаях оно означает выгоду. Если предприятие (промышленное предприятие) работает рентабельно (в нормальных условиях хозяйствования), то это свидетельствует о том, что покупатель, приобретая товар именно в этом магазине (или этого производителя), получает удовлетворение от покупки (когда у него есть выбор), а государство (общество) может за счет налогов на рентабельность поддерживать убыточные объекты, решать приоритетные социальные задачи.
Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. Поэтому в широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.
По значению уровня рентабельности можно также оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.
Важнейшими факторами, определяющими рентабельность, являются: внедрение нововведений, отсутствие страха перед рисками (риск как источник рентабельности), рациональное использование средств, достижение оптимальных объемов деятельности (т.е. выбор такого масштаба предприятия, который позволяет обеспечить оптимальную рентабельность). Доказано, что в плане рентабельности крупные предприятия не всегда самые лучшие. Рентабельность растет до тех пор, пока процентная ставка по банковским кредитам будет ниже нормы рентабельности на вложенный капитал; наличие задолженности, таким образом, допустимо, даже во многих случаях ока способствует получению рентабельности (так называемый эффект рычага). Многие мелкие и средние предприятия боятся задолженности, что не всегда оправдано. Однако, используя стратегию добровольной задолженности, надо опасаться низкой рентабельности, ибо она заставит предприятие прибегать к дополнительным займам с целью обновления оборудования (ассортимента). А это может привести к состоянию пониженной платежеспособности и даже к банкротству.
Рентабельность, учитывая различия между ее ожидаемым и полученным уровнем, выполняет следующие четыре функции:
1)ожидаемая рентабельность является основой принятия инвестиционных решений;
2)полученная рентабельность выступает измерителем результатов деятельности предприятия;
3)часть полученной рентабельности является источником самофинансирования предприятия;
4)часть рентабельности поступает в качестве вознаграждения владельцам капитала (в условиях акционерной формы собственности).
С точки зрения бухгалтерского учета, рентабельность состоит из двух составляющих. Первый компонент доход от обычной (повседневной) хозяйственной деятельности предприятия (определяется как разность между валовыми доходами от реализации и издержками обращения). При этом на величину рентабельности от хозяйственной деятельности оказывает влияние соответствующая методика исчисления издержек, затрат на содержание персонала, оценки стоимости основных фондов, запасов и других составляющих.
Второй компонент потенциальная рентабельность (доход от владения ценными бумагами, долговыми обязательствами и материальными ценностями). Разновидностью потенциального дохода выступает чрезвычайный доход, который складывается из дохода от реализации активов, безнадежных финансовых обязательств, использования сумм от ускоренной амортизации, резервов. В систему прибылей и доходов отечественного коммерческого предприятия в соответствии с принятой методикой их исчисления входят, кроме рентабельности от реализации, рентабельность от прочей деятельности, доходы (за минусом расходов) от внереализационных операций [31].
Рентабельность бывает следующих видов:
а) Народнохозяйственная рентабельность определяется как отношение всей суммы денежных накоплений (прибыли и налога с оборота) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств или к полной себестоимости продукции б) Хозрасчетная рентабельность, используемая при планировании, оценке хозяйственной деятельности и экономическом стимулировании объединений, предприятий, определяется как отношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств
в) общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле:
, (1) где R – уровень рентабельности , %; П – прибыль; Оф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов; Об — среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.
г) фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, непрокредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по неотфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.
Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.
д) расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.
При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности изделиям, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле:
(2) где R – уровень рентабельности , %; О – оптовая цена предприятия на изделия; С – полная себестоимость изделия.
Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.
В течение производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на внешние – связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние — производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность “очистить” показатели эффективности от внешнего воздействия.
внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов относятся географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д. Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии, а именно бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), приложение к балансу (форма №5) [29]. Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда.
Как объективная экономическая категория рентабельность характеризует доходность, финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия (промышленного предприятия, компании).
Рентабельность синтетический показатель, отражающий многие стороны деятельности торговых предприятий за определенный период.
В экономической теории применяется несколько определений категорий рентабельности:
1) отношение полезного результата торговой деятельности в виде рентабельности к стоимости совокупных затрат на ее получение;
2) сопоставление результатов хозяйственной деятельности с затратами или ресурсами, исчисленными в стоимостной форме;
3) интегральный показатель, обобщающий другие показатели эффективности.
%PDF-1.5 % 1 0 obj > /Metadata 2 0 R /Pages 3 0 R /StructTreeRoot 4 0 R /Type /Catalog /Lang (ru-RU) >> endobj 5 0 obj /Creator /Producer /ModDate (D:20160910122357+08’00’) >> endobj 2 0 obj > stream 2016-09-10T12:23:30+08:00Microsoft® Office Word 20072016-09-10T12:23:57+08:002016-09-10T12:23:57+08:00application/pdf
Показатели прибыли и рентабельности и их влияние на финансово-хозяйственную деятельность субъектов экономики
Каждый субъект экономики в своей финансово-хозяйственной деятельности преследует ряд определенных целей. Основной из них является получение положительного финансового результата, то есть прибыли, в результате производственной деятельности или выполнения определенных работ, оказания услуг. Ни одно предприятие не может существовать, не получая прибыли, иначе деятельность предприятия будет бессмысленна.
В условиях современной рыночной экономики происходит значительное изменение в отношении показателя прибыли. В экономической деятельности предприятия возрастает роль финансовых результатов, поскольку прибыль выступает не только стимулом любой хозяйственной деятельности, но и является основным источником развития любого предприятия. Показатель прибыли характеризует экономический эффект, полученный предприятием в результате его хозяйственной деятельности.
Для определения уровня экономической эффективности любого субъекта экономики исходной позицией является именно показатель прибыли. Высокий уровень экономической эффективности является сигналом для инвесторов о целесообразности инвестиционной деятельности.
Инвестиционная привлекательность, в свою очередь, способствует развитию производства, повышению конкурентоспособности продукции, следовательно, и увеличению объема продаж и прибыли. В этом случае возникает эффект синергии, то есть положительные факторы накладываются один на другой и увеличивают результат. Низкий уровень экономической эффективности, а тем более убыточность, не стимулируют инвестиционную активность инвесторов и являются причиной хронического ухудшения финансового состояния предприятия [1].
Роль прибыли в развитии хозяйственной деятельности достаточно высока, поэтому существует необходимость оперативного и стратегического управления ею. Управление прибылью представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения и использования на предприятии [2].
Прибыль выполняет несколько функций в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Нами были рассмотрены три функции:
- Стимулирующая. Данная функция вызвана желанием получить прибыль. Любая коммерческая организация, занимаясь хозяйственной деятельностью, преследует основную цель – получение прибыли. Стимулирующая функция связана с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия.
- Распределительная. Связана с формированием прибыли и ее последующим использованием, что позволяет не только выступать источником потребления и материального поощрения работников, но и формировать доходы государства, банковской системы, страховых компаний и т.д.
- Учетная. Данная функция характеризуется тем, что при определении прибыли приходится соизмерять текущие расходы и доходы предприятия: составлять смету затрат, калькуляции себестоимости продукции, контролировать расчеты с покупателями и поставщиками.
Говоря о полученной предприятием прибыли, следует также отметить, что разных пользователей публичной отчетности интересуют различные ее качества. Например, администрацию интересует масса полученной прибыли, ее структура и факторы, воздействующие на ее величину. Собственники больше интересуются величиной чистой прибыли после уплаты налогов.
Чистая прибыль является источником дивидендных выплат и резервом развития финансово-хозяйственной деятельности. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Поэтому налоговые инспекторы просматривают данные о всех доходах и расходах организации, сопоставляя их с показателями бухгалтерского финансового учета [3].
Так же, важными показателями работы предприятия являются показатели рентабельности, представление на рисунке 1.
Анализируя основные показатели рентабельности, можно определить, в чем причина роста или снижения положительного финансового результата деятельности экономического субъект, и, исходя из этих определений, принять соответствующие решения. Расчет основных показателей рентабельности представлен в таблице 1.
Рис. 1. Основные показатели рентабельности предприятия
Таблица 1
Порядок расчета основных показателей рентабельности
Наименование показателя | Порядок расчета |
Рентабельность продаж по прибыли от продаж (%) | (Прибыль от продаж / Выручка) * 100 |
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (%) | (Прибыль до налогообложения / Выручка) * 100 |
Рентабельность основной деятельности (%) | (Прибыль от продаж / Себестоимость) * 100 |
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (%) | (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала) * 100 |
Рентабельность активов по чистой прибыли (%) | (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов) * 100 |
Фондорентабельность | (Прибыль от продаж / Среднегодовая стоимость ОС) * 100 |
Анализ рентабельности предприятия в целом и отдельных направлений его деятельности в сравнении с абсолютными показателями более полно отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Прежде всего это вызвано тем, что рентабельность характеризует полученный эффект по отношению к наличным или потребленным ресурсам.
В заключении можно сделать вывод, что показатели прибыли и рентабельности являются исходной позицией для определения уровня экономической эффективности субъекта экономики. Высокий уровень экономической эффективности является сигналом для инвесторов о целесообразности инвестиционной деятельности. Инвестиционная привлекательность, в свою очередь, способствует развитию производства, повышению конкурентоспособности продукции, увеличению прибыли. В этом случае возникает эффект синергии, когда положительные факторы накладываются один на другой и увеличивают результат. Низкий уровень экономической эффективности, а тем более убыточность, не стимулируют инвестиционную активность инвесторов и являются причиной хронического ухудшения финансового состояния предприятия.
Литература:
- Горбачева Л.А. «Анализ прибыли и рентабельности», — М.: Экономика, 2007г.
- Банк В. Р. «Финансовый анализ: учеб.пособие» / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011г.
- Бланк И.А. «Управление прибылью», — 3-е изд., перераб. – Киев: Ника-Центр, 2007г.
Современная интерпретация показателя рентабельности совокупных активов предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
10 (100) — 2012
Финансовый менеджмент
УДК 338.314
СОВРЕМЕННАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОВОКУПНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Э. Б. СААКОВА,
кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита Е-mail: missis-nayka@yandex. ш
А. В. КУРИЦЫН,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и управления Е-mail: missis-nayka@yandex. ш Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)
Н. Н. БАРТКОВА,
кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры экономики и управления предприятием Е-mail: missis-nayka@yandex. ш Южно-Российский государственный технический университет (Новочеркасский политехнический институт), Кавминводский институт (филиал)
В статье структурированы подходы к расчету показателя рентабельности совокупных активов предприятия как производственной функции и инструмента финансового менеджмента в сфере управления эффективностью деятельности предприятия. Предложен новый подход к определению рентабельности активов.
Ключевые слова: капитал, активы, предприятие, рентабельность, производственная функция.
Реализация национальной программы модернизации экономики нацелена на подъем отечес-
твенного производства. Создание условий для эффективного роста промышленности требует принципиальных изменений в области управления капиталом предприятия как наиболее дорогим видом ресурсов. Формирование этого механизма обусловлено необходимостью решения важнейшей проблемы российского предпринимательства: выявление резервов устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и всего сектора экономики. Это предполагает:
— во-первых, диагностику финансового состояния предприятия, адекватную сложившейся ситуации;
— во-вторых, принятие управленческих решении, направленных на ликвидацию проблем, выявленных в процессе диагностики;
— в-третьих, мониторинг складывающейся ситуации на основе компьютерных автоматизированных систем, позволяющих оперативно принимать эффективные управленческие решения. Цель статьи — обосновать необходимость развития методики анализа показателя рентабельности совокупных активов как микромодели финансово-экономических отношений, отражающих динамику и взаимодействие элементов капитала в координации с сопряженными денежными потоками предприятия.
Одной из сложных категорий современной науки является экономическая эффективность. Она пронизывает все стадии общественного производства, сферы практической деятельности, является основой построения количественных критериев успешности принимаемых решений, а также используется для формирования материально-структурной, функциональной и системной характеристики хозяйственной деятельности [2, 6]. Через эффективность находят свое адекватное отражение такие характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность и взаимосвязанность ее различных сторон [5, 13].
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов и продукции [8, 12, 16]. Они представляют собой соотношение конкретного показателя прибыли либо с соответствующей суммой дохода, либо с величиной затрат, либо с объемом авансированного капитала. Именно показатели рентабельности дают более объективное представление об эффективности работы предприятия за определенный отчетный период [8]. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена [10].
Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из них раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.
Рентабельность активов (общая рентабельность капитала, основной коэффициент доходности активов) является нетто-результатом определенной
политики предприятия и принятия управленческих решений [3]. Поэтому при попытке сделать прогноз финансового благополучия предприятия многие аналитики основное внимание уделяют изучению динамики именно этой группы показателей.
Рентабельность активов характеризует прибыльность имущества предприятия, которая обусловлена его ценовой политикой и уровнем затрат на производство продукции. Через этот показатель можно также оценить деловую активность предприятия [14].
Важнейший элемент анализа рентабельности активов — рассмотрение факторной модели фирмы Дюпон. Рентабельность активов можно представить в виде следующей очевидной зависимости: Чистая прибыль
Все активы Чистая прибыль Объем продаж
Объем продаж Все активы
Эта модель раскрывает связь между рентабельностью совокупных активов, рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов (ресурсоотда-чей) и на этой основе позволяет выбрать политику управления доходностью активов.
При расчетах показателей рентабельности активов в числителе, как считают авторы работ [1, 7], могут использоваться различные показатели его доходности: общая сумма прибыли, сумма прибыли и амортизации, чистая прибыль, прибыль от реализации, сумма чистой прибыли и амортизации. Другие авторы [4, 14] считают, что рентабельность активов должна определяться отношением прибыли до налогообложения или общей прибыли к среднегодовой стоимости активов, рассчитанных по формуле средней хронологической или арифметической. По мнению авторов, наиболее приемлемой является методика расчета рентабельности активов предприятия, предложенная Г. И. Шепеленко, А. З. Бобылевой и др. [3, 15]. Ученые исходят из того, что при расчете рентабельности активов предприятия необходимо использовать показатель чистой прибыли предприятия.
Схема формирования показателя рентабельности совокупных активов представлена на рис. 1.
Как видно, формула рентабельности совокупных активов является обобщающим показателем, определяющим эффективность использования всех активов предприятия и содержащим в себе частные характеристики других показателей рентабельности.
Рентабельность совокупных
Рентабельность
продаж
(х)
Оборачиваемость
совокупных
активов
(ресурсоотдача)
Чистая прибыль
Объем продаж
Издержки (себестоимость)
Объем продаж
Цена единицы продукции
(х)
(:)
Физический
объем реализации
Совокупные активы
Основной капитал
(+)
Оборотный капитал
Рис. 1. Информационно-логический граф рентабельности совокупных активов
свободной денежной наличности, незавершенного производства, готовой продукции, расчеты с дебиторами по неоплаченной продукции).
В качестве со-вокупного капитала при расчете рентабельности капитала используют также сумму Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства. Эта сумма отличается от базы Общая сумма активов тем, что из нее исключаются оборотные активы, сформированные
Существует много точек зрения относительно знаменателя данного показателя.
По мнению Л. А. Бернстайна, отношение прибыли к общей сумме активов наилучшим образом отражает эффективность деятельности предприятия и характеризует доходность всего имущества, вверенного руководству, независимо от источника его формирования. В ряде случаев при расчете рентабельности совокупных активов из общей суммы активов исключают непроизводственные активы (избыточные основные средства и запасы, нематериальные активы, расходы будущих периодов и др.), для того чтобы не возлагать на руководство ответственности за получение прибыли на объекты имущества, которые прямо или косвенно этому не способствуют.
Существуют разные мнения и о том, по какой стоимости (первоначальной или остаточной) амортизируемое имущество (основные средства, нематериальные активы) должно включаться в стоимость совокупного капитала при расчете рентабельности всех активов. Несомненно, если оценивается эффективность только основного капитала, то среднегодовая сумма амортизируемого имущества может приниматься в расчет по первоначальной стоимости. Если же оценивается эффективность совокупного капитала, то стоимость таких активов следует принимать в расчет по остаточной стоимости. Это связано с тем, что сумма начисленной амортизации находит свое отражение в других статьях баланса (остатки
за счет краткосрочных заемных средств. Тем самым из величины совокупного капитала исключается довольно существенная его часть. Исчисленный таким образом уровень рентабельности является искусственно завышенным и теряет экономический смысл, как с теоретической, так и с практической стороны. Если денежные ресурсы (собственные и заемные), как долгосрочного, так и краткосрочного характера, слились в единый поток и находятся на всех стадиях кругооборота, то выделить часть прибыли, которая заработана с помощью только долгосрочных или только краткосрочных вложений капитала, невозможно. Соотносить же всю заработанную прибыль только с частью вложенного капитала экономически неправомерно [11].
На показатель рентабельности совокупных активов в значительной степени влияет политика отражения элементов имущества в балансе. Занижение валюты баланса на отчетные даты приводит к завышению финансового результата, раздуванию баланса за счет включения активов повышенного риска и в конечном счете к его завышению в отчетности. Низкое значение рентабельности совокупных активов свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имущества либо целесообразности ликвидации его обременительной части.
Таким образом, показатель рентабельности совокупных активов имеет строгую математическую
зависимость от других показателей, отражающих эффективность использования активов, ценовую политику организации, структуру ее баланса, финансовую устойчивость и платежеспособность. С экономической точки зрения данный показатель отражает способность активов генерировать доходы и показывает размер прибыли, получаемой от использования всех элементов имущества, независимо от того, за счет каких источников оно финансировались. Поэтому он является наиболее важным для оценки эффективности бизнеса не только для внутренних, но и внешних пользователей финансовой информации, содержащейся в отчетности [9].
Традиционно показатель рентабельности совокупных активов ЯСА рассчитывается по формуле
Рг
ЯСА =-100%,
Ау + A2
где Рг — прибыль предприятия;
Ау — среднегодовая стоимость внеоборотных активов;
А2 — среднегодовая стоимость оборотных активов.
Однако эта признанная формула имеет недостатки. Принципиальным недостатком этой формулы является то, что теоретически, при отсутствии одного из активов, т. е. при Ау = 0 или А2= 0, рентабельность совокупных активов все равно существует. Это в корне противоречит взглядам современной экономической теории, которая утверждает, что производственно-финансовая (товарно-денежная) деятельность предприятия в рыночных условиях возможна только при наличии и использовании одного из основных факторов производства — капитала, который как экономическая категория всегда подразделяется на основной и оборотный.
При этом основной капитал необходим для осуществления производственной деятельности даже в том случае, если основные средства взяты в лизинг или арендованы с правом последующего выкупа, или в конце аренды по условиям договора переходят в собственность арендатора, так как они учитываются так же, как и собственные основные средства, и находят отражение в бухгалтерском балансе в составе принадлежащего предприятию имущества. Следовательно, необходимым и обязательным условием функционирования любого предприятия независимо от его организационно-правовой формы является наличие совокупности основного и оборотного капитала.
Не учтен в представленной формуле и принцип системности, суть которого состоит в том, что об-
щая направленность предприятия на повышение его эффективности может быть описана путем формулировки определенных целевых установок, являющихся основополагающим моментом управления. Они могут быть выражены путем упорядочения двух и более показателей финансового состояния и результатов деятельности предприятия, а цель будет состоять в поддержании этого порядка.
В соответствии с традиционно используемыми методами экономического анализа (вертикальным и горизонтальным) предлагается в качестве признака упорядочения показателей использовать меры их динамики, например темпы или индексы роста или прироста. Ранжированный ряд мер движения показателей позволяет выразить динамику показателей в их взаимном отношении, т. е. позволяет оценить свойство системы, которое ни одним из показателей в отдельности оценено быть не может. Сознательно конструируя и контролируя динамику показателей, можно не только определить направления движения предприятия, но и управлять этим движением для достижения поставленных целей.
Лучшему динамическому финансовому состоянию предприятия соответствует нормативный (эталонный) порядок движения показателей, отображающих финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия. Такой нормативный порядок показателей представляет собой идеальную модель развития предприятия, которая может служить точкой отсчета при оценке фактического динамического финансового состояния объекта. Построение такого нормативного порядка на основе теории делает точку отсчета в определенном смысле объективной. Любой фактический порядок показателей можно сравнить с нормативным, рассчитав, например, коэффициент ранговой корреляции. Совокупность показателей, упорядоченных по темпам роста так, что поддержание этого порядка в реальной деятельности предприятия обеспечивает получение лучших финансовых результатов деятельности, называется динамическим нормативом. Процесс формирования аналитической модели в виде динамического норматива включает в себя следующие шаги (рис. 2).
Ранжирование и формирование графа предпочтений осуществляется определенным образом. Сначала рассматривается какая-либо пара показателей, из которых выбирается тот, который должен расти быстрее. Затем берется третий показатель, сравнивается с более быстрым; выявляется более быстрый
Формирование множества показателей
Экономическая интерпретация соотношений темпов роста показателей
Эталонное упорядочение пар показателей по темпам их роста
Ранжирование показателей на основе их попарного сравнения по темпам роста
Формирование графа предпочтений показателей по их темпам роста
Рис. 2. Процедура формирования динамического норматива
зультатом ординального изменения (моделирования) служит граф предпочтений (рис. 4).
Построение графа предпочтений осуществляется следующим образом: вершины графа символизируют собой отобранные для модели показатели, а дуги графа — соотношения темпов роста показателей. Если при сравнении двух показателей выявляется соотношение, которое признается лучшим, то в графе появляется новая дуга, соответствующая
из них. Процедура повторяется до тех пор, пока не будет выбран один самый быстрый показатель.
Он становится первым в искомом упорядочении. Затем вся процедура повторяется на всем множестве показателей, кроме первого. Тем самым устанавливается второй показатель и так далее, до тех пор пока не будут упорядочены все показатели. Результатом использования этого способа является упорядоченный ряд показателей, каждому из которых присваивается число — ранг, являющееся его номером в упорядочении.
В силу разнородности экономических показателей не все они могут быть непосредственно сравнимы, поэтому применение упорядочения показателя оказывается не всегда возможным. Если соотношение темпов роста выбранных двух показателей не поддается интерпретации, то в графе будет отсутствовать дуга, соединяющая соответствующие вершины. В идеальном случае интерпретируются и упорядочиваются все возможные пары показателей, в результате чего в графе каждая вершина оказывается связанной дугой с каждым показателем. Благодаря этому получается строгое (линейное) упорядочение показателей, когда каждому показателю может быть присвоен ранг (по смыслу построения — это нормативный ранг, рис. 3).
Рассмотрим ситу-ацию, когда не удает -ся выявить отношения «быстрее» между всеми парами показателей. При этом может оказаться, что полученные частичные упорядочения показателей не сводятся в единое упорядочение.о
Процесс увеличения установок представляется как процесс замыкания графа.
Применим принцип транзитивности в отношении показателя рентабельности совокупных активов. Представим формулу рентабельности активов в виде факторной модели, предложенной М. И. Бакановым и А. Д. Шереметом:
Рг
Я = Рг = вр = к
а А + 4 А и А X /еА+ /еА; вр вр
где Яа — рентабельность активов;
Рг — прибыль предприятия;
Рис. 3. Схема линейного упорядочения показателей
Рис. 4. Графы предпочтений: а — чистый; б — замкнутый
ВР — выручка от реализации продукции;
^ ~ фондоемкость основного капи-
тала;
ВР
А
/еА = —=— фондоемкость оборотного капи-
тала;
ВР Рг
= — рентабельность продаж. Т(А0), следовательно, Т(Рг) > Т(А1).
Построим граф по анализируемым показателям (рис. 5).
Дуги графа, обозначенные сплошной линией, означают традиционные показатели, используемые при оценке эффективности деятельности предприятия. Дуги графа, обозначенные пунктиром, построены в соответствии с учетом принципа транзитивности.
Для того чтобы граф отвечал принципу системности (см. рис. 5), необходимо замкнуть связи Рг —> АуИ 1’г —> А1. Такое замыкание графа привело к возникновению новых показателей рентабельности:
— рентабельность основного капитала
Рг
— рентабельность оборотного капитала
Рис. 5. Граф предпочтений, задаваемый коэффициентами рента бельно сти
Представим показатель рентабельности совокупных активов в виде рентабелеемкости, которая будет иметь вид
1 = /еА | /е*.р Япр К Вместо показателей фондоемкости активов и рентабельности продаж запишем их расчетные формулы, получим следующее выражение рентабелеемкости основного капитала:
к к
ВР Рг
ВР
Рг
/г.,
Аналогично выводится формула рентабелеемкости оборотного капитала:
Я
2
ВР Рг
ВР
2
Рг
X
Подставив новые показатели рентабельности, получим
Я
1
1
Я, Я,
Ч «4
Отсюда выводим новую формулу рентабельности совокупных активов
Я. =
КАКА2
Замыкание графа предпочтений характеризует наличие показателей рентабельности основного капитала и оборотного капитала, которые имеют право на существование и применение в анализе в качестве самостоятельных показателей, характеризующих эффективность использования капитала как одного из основных факторов производства. Предлагаемая формула рентабельности совокупных активов показывает, что при отсутствии хотя бы одной из составляющих совокупных активов рентабельность не существует.
Например, если рентабельность основного капитала равна нулю, то рентабельность совокупных активов также равна нулю, т. е. не существует. Таким образом, исключается недостаток традиционной формулы, и подтверждается постулат экономической теории об обязательном наличии и взаимодействии в производственном процессе в качестве факторов производства основного и оборотного капитала.
Для возможности дальнейшего использования предложенной формулы в управлении предпри-
ятием при определении оптимальной структуры капитала предприятия необходимо исследовать эту формулу на выполнение условий отнесения ее к категории производственных функций.
Производственной функцией называется аналитическое соотношение, связывающее переменные величины затрат (факторов, ресурсов) с величиной выпуска продукции. Исторически одними из первых работ по построению производственных функций были работы по анализу производств в США. В 1909 г. Э. Митчерлих предложил нелинейную производственную функцию. Независимо от него Спиллман предложил показательное уравнение производственной функции. На их основе был построен ряд агротехнических производственных функций.
Опыт использования производственных функций показал, что максимизация натуральных показателей продуктивности не совпадает, как правило, с максимизацией экономических показателей (прибыли, себестоимости), т. е. натурально-вещественный оптимум и экономический — по существу, различные понятия.
Одним из важных направлений использования производственных функций является анализ эффективности ресурсов производства.
Исследуем трансформированную и предложенную к использованию формулу рентабельности совокупных активов и удовлетворение условий отнесения ее к категории производственных функций.
Производственные функции определяются двумя группами предположений: математических и экономических. Если эти предположения выполняются, то функцию можно использовать для оптимизации величин основного и оборотного капитала.
Проверим математическое предположение: функция должна быть непрерывной и дважды дифференцируемой.
1. Функция непрерывна всюду в области положительных чисел Яа и Я^, кроме точки (0, 0). В этой точке функция не определена.
2. Найдем частные производные функции второго порядка:
Первая производная по ЯА равна:
дУ(Яа,Яа2 )
Я
дЯ
— Я,
Я
а (Яа+ яа2 ) (Яа+ яа2 )2′
Упростив выражение, получим
дУ (Яа, Яа2 )
я 2
дЯ
а (яа + яа2 )2
Рассчитав вторую производную по ЯА , полу-
чим следующее выражение:
д 2У ( Яа, Яа2 )
■ = -2
Я
+ 2Я„
Я
(Яа + ЯА )2 ‘»»А (Яа + ЯА )3’
дЯ\
Определим первую производную по ЯА дУ (Яа, Яа2 )
Я
-Я
Я
дЯА2 (Яа+ Яа2 ) А (Яа+ Яа2 )2
Упростив приведенное выражение, получим соотношение квадратов значений рентабельности основного и оборотного капитала:
дУ ( Яа, Яа2 )
Я 2
дЯ
а2 (яа + яа2 )2
Рассчитаем в соответствии с приведенными требованиями вторую производную по ЯА :
д 2У ( Яа, Яа2 )
— = -2-
Я2
дЯа ( Яа1+ Яа2 )3
Как видим, вторая частная производная существует и непрерывна в области определения, следовательно, математические предположения выполняются.
Проверим выполнение экономических предположений.
1. При отсутствии хотя бы одного производственного ресурса производство невозможно:
У (0, ЯА2 ) = 0, У ( ЯА,0) = 0.
В нашем случае это очевидно.
2. Рост использования ресурсов приводит к росту результата производства, т. е. выполняются соотношения:
с1Я
-> 0, при ЯА > 0.
сяА р А
Первые производные уже были вычислены, откуда видно, что они всегда определены в области положительных значений.
3. Увеличение затрат одного ресурса приводит к снижению эффективности его использования:
с2я п „ Л
> 0, при ЯА > 0.
ся
А
Упростим значения вторых производных. Упрощаем значение второй производной по
Я :
д 2У (Яа, Яа2 )
дЯ2
= -2-
Я
(Яа+ Яа2 )
2 + 2ЯА
Я
(Яа1+ Яа, )
Следовательно
д 2У ( Яа, Яа2 )
дЯ2
— = -2-
Я2
( яа1+ яа2 )
3
3
Упрощаем значение второй производной по
Я,
д2У ( Яа, Яа2 )
дЯ 2
■ = -2-
Я
( яа1+ яа2 )
+ 2Я
Я
А
( яа1+ яа2 )
После проведения математических действий получим
д2У (Я
■а ‘яа2
дЯ 2
= -2-
ЯА,
( яа1+ яа2
)3
Как видно, условие третьего пункта экономических предположений также выполняется.
Таким образом, расширенную авторскую формулу рентабельности капитала можно отнести к категории производственных функций. Она адекватно отражает все многообразие связей между элементами имущества капитала и источниками его образования. Тем самым показывает, что при отсутствии хотя бы одной из составляющих совокупных активов рентабельность не существует. Подтверждается один из главных постулатов экономической теории: обязательное наличие и взаимодействие в производственном процессе в качестве факторов производства основного и оборотного капитала.
Список литературы
1 . БакановМ. И., Шеремет А. Д., МельникМ. В. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2005.
2. Багиев Г. Л., Асаул А. Н. Организация предпринимательской деятельности: учеб. пособие / под общ. ред. проф. Г. Л. Багиева. СПб: СПбГУЭФ, 200 1 .
3. Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика. М.: Дело, 2003.
4. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. М.: «Юнити-Дана», 2004.
5. Давыдянц Д. Е., Давыдянц Н. А. Эффект и эффективность предприятия: оценка, анализ, пути повышения. Ставрополь: АГРУС, 2005.
6. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2002.
7. Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г., Журавкова И. В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.
8. Курс экономической теории: учебник /под ред. проф. М. Н. Чепурина и проф. Е. А. Киселевой). 5-е изд. доп. и перераб. Киров: АСА, 2006.
9. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / под ред. проф. Н. П. Любушина. М.: ЮНИТА-ДАНА, 2005.
1 0. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Мар-карьян С. Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. Ростов н/Д: Феникс, 2005.
1 1 . Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА, 2009.
1 2. Фишер И. Природа капитала и прибыли. М.: Высшая школа, 1977.
1 3. Фишер С., Дорнбуш Р., ШмалензиР. Экономика. — Пер.д с англ. — 2-е изд. М.: Дело, 1998.
1 4. Чернышева Ю. Г.ПЬ> собран архив электронных версий журналов Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» с 2006 года и регулярно пополняется свежими номерами. Подробности на сайте библиотеки:
www.dilib.ru
Землянская С.В. Пути повышения роста рентабельности предприятия
Землянская Светлана Владимировна
Государственный университет управления
магистрант
Библиографическая ссылка на статью:
Землянская С.В. Пути повышения роста рентабельности предприятия // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2020. № 3 [Электронный ресурс]. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2020/03/16989 (дата обращения: 26.07.2021).
В современных условиях повышение эффективности работы предприятий является довольно сложной и вместе с тем важной задачей. Много предприятий работает не рентабельно, они не прибыльные или их рентабельность слишком низкая. Именно по данной причине увеличение уровня рентабельности, а так же пути ее увеличения имеет особую важность и актуальность в современных условиях.
Под современными условиями в первую очередь стоит понимать условия рыночной экономики, приводящие к необходимости повышения эффективности работы для извлечения максимально возможной прибыли при условии снижения расходов на производственную деятельность, на повышение конкурентоспособности готовой продукции или оказываемых услуг, основанных на принципах достижений научно-технического прогресса. Эффективность использования собственного капитала, имеет большое значение при определении финансовых результатов деятельности предприятия.
Под рентабельностью стоит понимать один из главных стоимостных показателей эффективности деятельности предприятия, который характеризует уровень отдачи активов, а также степень использования собственного капитала в производственных процессах. Уровень соотношения прибыли с текущими затратами или авансированной стоимостью обосновывает понятие рентабельность. В любом понимании она является характеристикой, выражающей прибыльность от реализации товаров или оказания услуг, а также общую доходность конкретного предприятия как субъекта хозяйственной деятельности.
Стоит отметить, что показатели рентабельности определяются в коэффициентах, в процентном выражении, и показывают долю прибыли в конкретной денежной единице расходов; также они отражают долю выпущенной продукции в ее себестоимости [1].
Показатели рентабельности на практике применяются в целях:
— оценки результатов деятельности организации или предприятия либо отдельных структурных подразделений;
— оценки ценообразования и инвестиционной деятельности;
— исследования сравнения родственных организаций и предприятий, занятых производством схожей продукции;
— выбора способов формирования ассортимента и структуры производимых товаров или оказываемых услуг;
— исследования степени рациональности деятельности.
Проблема заключается в ограниченности ресурсов предприятия или организации, а следовательно возникает вопрос, касающийся создания таких условий деятельности, при которых с минимальными затратами можно было бы получить большую прибыль. Различные предприятия могут получать одинаковую прибыль, однако способы ее получения, как правило, разнятся. Данный факт является основной причиной для активного использования показателей рентабельности, поскольку их роль в оценивании субъекта экономики огромна. Это обусловлено тем, что показатели рентабельности не ограничиваются и не зависят от специфики и сферы деятельности предприятий и организаций.
Стоит также подчеркнуть, что возможные способы реализации внутренних и внешних условий, направленных на повышение эффективности деятельности, характеризуются различиями по степени действия, возможности использования, а также контроля. По данной причине для руководства и системы менеджмента предприятий важно непрерывно изучать и анализировать масштабы работы, формы контроля и методы повышения эффективности деятельности на всех этапах осуществления деятельности предприятия.
Также ясно, что предприятия могут и должны непрерывно контролировать характер расхода ресурсов через разработку, внедрение программ по повышению эффективности деятельности. Особенно важно учитывать характер воздействия внешних факторов, таких как экономическая и социальная политика государственной власти, деятельность организаций развития инфраструктуры и общественные структурные изменения.
На рентабельность могут оказывать влияние всевозможные факторы. Одни из них напрямую связаны с работой конкретных подразделений, продуктивности использования ресурсной базы, методов и факта внедрения достижений научно-технического прогресса.
При этом изменение уровня какого-либо показателя рентабельности находится в зависимости от экономических и организационных, а также технических аспектов производства и реализации продукции или оказания услуг. По данной причине в процессе анализа рентабельности важно определение факторов, больше всего влияющих на увеличение или снижения прибыльности, а также разработка необходимых мер, соответствующих той или иной ситуации [2].
Любые направления и методы применения факторов, способных увеличить рентабельность, а также эффективность деятельности предприятия, можно условно представить в виде совокупности действий:
1. Повышение технического оснащения производства.
Данный этап заключается во внедрении новейших технологий, а также в автоматизации всех процессов. При этом к повышению технического оснащения можно отнести также внедрение новых видов сырья и используемых материалов, изменения структуры ассортимента и других характеристик выпускаемой продукции, а также иные факторы, которые могут повысить технический уровень предприятия.
2. Совершенствование организации производственных и трудовых процессов.
Снизить издержки, увеличив прибыль, можно путем осуществления реформ в организации производственных процессов, форм и методов деятельности при условии расширения специализации производства. Например, путем улучшения управления процессами, путями снижения затрат, оптимизацией использования оборотных средств, снижением транспортных расходов и прочими методами, которые смогли бы повысить качественные показатели организации производства.
3. Изменения количества и структуры продукции.
Такие перемены, если они будут обоснованными, оправданными и позитивными, позволят добиться сокращения условно-постоянных затрат, относительно уменьшить амортизацию и изменить номенклатуру продукции, ее ассортимент, а также повысить качество.
4. Повышение эффективности при продаже продукции.
Особого внимания заслуживают такие показатели, как скорость перемещения оборотных средств, сокращение запасов любых типов в целях повышения скорости движения товаров к потребителям. Конечно, такой подход требует совершенно другого способа контроля качества продукции и организации поставок.
5. Повышение заинтересованности работников в положительных результатах труда.
Производительность труда сотрудников во многом зависит от техники, методов и личных навыков, знаний по выполнению определенных видов работ. Особенно деловые качества могут проявиться при условии наличия на предприятии или в организации гибкого механизма мотивации, основанного как на моральном, так и на материальном поощрении.
Исходя, из изложенного можно сделать вывод, что такой показатель как рентабельность, способствует оценке результатов принятия тех или иных управленческих решений. При этом руководителям необходимо применять любые возможные пути по повышению рентабельности и прибыльности деятельности предприятия, поскольку именно они являются определяющими для финансовых результатов эффективности работы предприятий и организаций.
Библиографический список
- Волков, О. И. Экономика предприятия. Курс лекций / О.И. Волков. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 280с.
- Калашник, И.А. Эффективность работы и рентабельность / И.А. Калашник // Экономист. – 2018. – №1. – С. 21-25.
- Колчина, Н.В. Финансы организаций / Н.В. Колчина. – М.: Юрайт, 2013. – 640 с.
- Панюшкин, С.С. Опыт оценки рентабельности на предприятиях / С.С. Панюшкин // Российское предпринимательство. – 2017. – № 8. – С. 17-23.
- Федотова, М.Ю. Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации / М.Ю. Федотова // Аудит и финансовый анализ. – 2017. – №4. – С. 32-35.
- Якименко, М.В. Экономический анализ прибыли в условиях рискориентированного управления / М.В. Якименко // Путь науки. – 2017. – №4. – С. 98-99.
Все статьи автора «Землянская Светлана Владимировна»
Оценка и управление маркетинговой эффективностью
Управление маркетинговой эффективностью
Ведущие маркетинговые компании привыкли работать под пристальным вниманием. Но по мере того, как организации все больше внимания уделяют ответственности со стороны маркетинговой функции, возникает необходимость в надежных методах демонстрации вклада функции в развитие бизнеса. Определение рентабельности инвестиций в маркетинг поможет провести оценку эффективности маркетинговых мероприятий. При этом на показатель рентабельности инвестиций в маркетинг могут повлиять две большие проблемы: этот показатель рассчитывается и используется несколькими способами, что может привести к путанице вокруг толкования результатов и их применимости к бизнесу. Оценка рентабельности инвестиций в маркетинг также может отвлечь от управления маркетинговой эффективностью. Таким образом, хотя показатель рентабельности инвестиций в маркетинг может дать иллюзорную важность оценки маркетингового вклада, обеспечение базового соотношения расходов на маркетинг с бизнес-приоритетами и создание дополнительных возможностей являются более комплексными управленческими рычагами, которые действительно могут оказать содействие в управлении маркетинговой эффективностью.
Учитывая сложности в оценке рентабельности инвестиций в маркетинг, руководители компаний должны задавать правильные вопросы, чтобы определить основания для принятия бизнес-решений. В общем решения об участии в крупных мероприятиях по созданию бренда, определении приоритетов по привлечению новых клиентов или выходу на новые рынки или потребительские сегменты являются стратегическим выбором, который должен осуществляться на целостной основе. Рентабельность инвестиций в маркетинг — это всего лишь один вид потенциального вклада в такие стратегические решения. Фактически, показатель рентабельности инвестиций в маркетинг зачастую более ценен для принятия последующих операционных решений, касающихся распределения фиксированных бюджетов на маркетинговую деятельность.
Хотя показатель рентабельности инвестиций в маркетинг играет определенную роль в эффективности маркетинговой деятельности, его следует использовать в контексте более широкого управленческого подхода. У руководителей маркетинговых функций есть несколько важных рычагов для достижения этой цели:
Наблюдение
Во-первых, руководителям необходимо понимать объем бюджета предприятия, направленный на привлечение клиентов, охватывая все регионы, рынки, продукты и маркетинговые инструменты. Создание прозрачности системы расходов зачастую является необходимой основой для управления маркетинговой эффективностью.
Координация
Далее, маркетинговые расходы должны соответствовать бизнес-приоритетам. Обычно такая скоординированность может немного меняться с течением временем. Особенно важным элементом этого рычага является обеспечение соответствия расходов будущему потенциалу роста, а не прошлым приоритетам. Маркетинговые расходы также должны соответствовать бизнес-целям, которые преследуют другие функции (особенно продажи).
Разработка структуры, определение цели и приоритетов
Взаимодействие с клиентами должно быть выстроено должным образом — иметь структуру, цель и приоритеты. Правильные сообщения, контент и опыт, предоставляемые нужным клиентам через хорошо спланированные и организованные точки соприкосновения, которые влияют на поведение клиентов, обычно являются важными факторами эффективности маркетинга. Руководители должны понимать приоритет различных взаимодействий с клиентами и отражать этот приоритет при распределении финансирования, особенно в ситуациях, когда финансовые ресурсы нестабильны. Сокращение бюджетов по всем текущим программам почти всегда менее эффективно, чем обеспечение финансирования приоритетных программ в достаточных масштабах.
Интеграция
Развертывание портфеля брендов, сообщений и тактик должно быть рационализировано и упрощено для оптимизации маркетинговой эффективности. Объединение или связывание маркетинговой деятельности между брендами, изучение того, как интегрированные сообщения могут поддерживать цели различных брендов, и совместное использование брендами маркетинговой тактики — все это может стать важными рычагами для повышения общей эффективности маркетинговой деятельности.
Оптимизация
Оптимизация маркетинговых расходов за счет оптимизации расходов там, где это возможно. Сюда входит сокращение нерабочих расходов (например, рационализация и консолидация агентских услуг) и обеспечение коммерческой эффективности за счет рабочих расходов или средств массовой информации. Совместно используемые услуги, такие как создание контента, также могут повысить маркетинговую эффективность, хотя при этом важно с осторожностью относиться к затратам на координацию или проблемам с эффективностью услуг.
Развертывание
Показатель рентабельности инвестиций в маркетинг следует использовать в рамках комплексных мероприятий по созданию возможностей для оценки и адаптации маркетинговых расходов и тактик. Такой подход подразумевает использование показателя эффективности маркетинга не в качестве конкретного инструмента анализа данных, а как интегрированную программу, предназначенную для повышения эффективности маркетинговой деятельности организации с течением времени. Он объединяет кадровые ресурсы, процессы, управление производительностью, инструменты и методологии, а также создание набора показателей, которые могут дополнять показатель рентабельности инвестиций в маркетинг (например, показатели бренда, демонстрирующие тактику, «работают» даже при отсутствии продаж в текущем периоде). Развертывание также включает в себя осмысление возможностей объединения оценки и анализа с процессами принятия бизнес-решений, что, в свою очередь, подразумевает обеспечение доступности и действенности показателей рентабельности инвестиций в маркетинг для лиц, принимающих бизнес-решения, за счет визуализации, использования интуитивных моделей и четкой коммуникации. Создание возможностей за счет развертывания также зачастую требует от старших лиц, принимающих бизнес-решения, моделирования необходимого поведения с целью демонстрации их понимания рынка и использования показателя рентабельности инвестиций в маркетинг для корректировки уровня соответствующих инвестиций.
Когда возможно объединение усилий
Применение руководителями целостного подхода к повышению эффективности маркетинговой деятельности позволит создать подходящий контекст для аналитики и инструментов рентабельности инвестиций в маркетинг для обслуживания бизнеса. Например, руководство североамериканского подразделения крупнейшего мирового автопроизводителя имело недостаточное понимание эффективности программы и обладало малым количеством инструментов для ее понимания. Руководителям компании не хватало аналитических способностей и способов контроля за распределением маркетинговых расходов на уровне рынка. В ответ компания разработала сложный механизм анализа и принятия решений. Это решение объединило рекламу и стимулирующие механизмы, позволяющие планировать сценарии на уровне рынка дилеров. Оно включало в себя более 25 внутренних и внешних источников данных, присутствие на семи рынках и более 100 торговых площадках дилеров, предоставляя возможность оценить рентабельность смешанных инвестиций и инвестиций в маркетинг на более чем дюжине моделей. Этот механизм обеспечивал информирование в режиме реального времени о возможностях рынка, результатах диагностики эффективности деятельности, прогнозной аналитике и моделировании комплекса маркетинговых средств. Разработка решения как часть интегрированной программы создания потенциала и объединение его с процессом принятия бизнес-решений с помощью простых для восприятия и убедительных средств визуализации позволило значительно увеличить эффективность его использования. Применяемый подход принес дополнительную прибыль в размере 70 миллионов долларов США в год и в настоящее время применяется к деятельности компании на ключевых рынках Азии.
Важной обязанностью руководителей маркетинговой функции является оптимизация эффективности маркетинговой деятельности и демонстрация ее вклада в развитие бизнеса. Маркетинговая функция должна стать более финансово значимой функцией, чем когда-либо прежде. В этом может помочь оценка рентабельности инвестиций в маркетинг. При этом важно понимать все сложности оценки рентабельности инвестиций в маркетинг и развертывать решения на основе этого показателя в контексте интегрированного комплекса мер со стороны руководства маркетинговой функции для повышения эффективности маркетинговой деятельности своей организации с течением времени.
Внутренняя норма рентабельности, IRR — Альт-Инвест
Открыть эту статью в PDF
Внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, IRR) — один из наиболее популярных показателей в финансовом анализе. Его применяют в оценке инвестиционных проектов и других сферах. IRR используют, например, в анализе облигаций, где показатель доходности к погашению вычисляется как внутренняя норма рентабельности денежных потоков у покупателя облигации.
Определение показателя IRR
IRR денежного потока — ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость этого денежного потока равна нулю. Таким образом, IRR находят как решение относительно переменной d следующего уравнения:
Экономический смысл IRR — максимальное значение стоимости капитала, при котором инвестиционный проект окупается. При оценке инвестиций IRR сравнивают с требуемой нормой доходности инвестированного капитала, и, если IRR выше требуемой доходности, то проект считают привлекательным.
Для простого варианта, когда в начале проекта — значительные инвестиции, а затем проект приносит доход:
Зависимость NPV от ставки дисконтирования обычно выглядит так:
Поскольку ставка дисконтирования сильнее всего влияет на будущие доходы, а начальные инвестиции либо совсем не зависят от нее, либо зависят очень слабо, то, чем выше ставка, тем меньше значение NPV, и в какой-то точке NPV достигает нуля — это и будет внутренняя норма рентабельности.
В приведенном выше уравнении ставка d присутствует в степени номера периода, поэтому, например, для десятилетнего денежного потока мы получаем уравнение 10 степени, решение которого нельзя записать в виде простой формулы. На практике значение IRR всегда находят подбором, чаще всего для этого используют встроенные функции MS Excel.
Расчет IRR в Excel
Для расчета IRR в Excel есть две функции: ВСД() и ЧИСТВНДОХ(). Работа этих функций построена на подборе значения IRR методом касательных. Подробнее об этом в видео
Функция ВСД рассчитана на денежный поток, построенный с шагом в год. Если в финансовой модели у денежного потока другой шаг, особенно если платежи распределяются неравномерно, и шаг меняется от периода к периоду, используют вторую функцию — ЧИСТВНДОХ. У нее есть еще один параметр — даты каждого платежа в денежном потоке, что позволяет оценить IRR для любого шага планирования.
Использование функции Excel решает задачу расчета IRR, но не избавляет аналитика от ряда проблем, присущих этому показателю.
Проблема 1: необычные инвестиции
Работа показателя IRR рассчитана на ситуацию, когда в денежном потоке есть крупные отрицательные значения (инвестиции) в начале и затем ряд положительных значений. В реальности мы видим немало проектов, где денежные потоки выглядят более сложно. В этом случае интерпретация рассчитанных значений IRR также становится непростой, а в ряде примеров может возникать ситуация, когда проект одновременно имеет несколько значений IRR.
Допустим, денежный поток выглядит таким образом:
График зависимости NPV от ставки дисконтирования для этого потока будет выглядеть так:
Здесь есть два значения в районе 5% и 30%, когда выполняется условие NPV=0, следовательно, это правильные решения для IRR. Функции вычисления IRR в Excel имеют дополнительный параметр — начальное предположение, от которого ведется подбор IRR. В данном случае, в зависимости от начального положения, Excel вычислит IRR как 5% или как 30%. Очевидно, что экономическая интерпретация этого расчета будет сильно затруднена, поэтому для подобных денежных потоков в процессе принятия решений IRR лучше не использовать вообще.
Проблема 2: реинвестирование
Вторая проблема использования IRR для принятия решений связана с тем, что в процессе расчета мы меняем ставку дисконтирования, а она отражает требуемый «нормальный» уровень доходности капитала. В процессе анализа считается, что инвестор мог бы получить такую доходность, вкладывая деньги в другие проекты с похожим уровнем риска, поэтому и от инвестиций в анализируемый проект он ждет такой же доходности.
Но если ставка дисконтирования проекта 15%, а IRR определен на уровне 25%, то надо принимать во внимание, что при расчете IRR было сделано предположение, что и любые полученные от проекта деньги могли бы дальше приносить инвестору доход 25%. Это не соответствует действительности. В результате выбор инвестиционных идей на основе IRR несколько искажен в сторону одобрения более коротких проектов с высокой оборачиваемостью, которые с точки зрения суммарного дохода могут быть не лучшим решением.
Альтернатива IRR — выбор проектов на основе анализа их NPV, который свободен от всех недостатков IRR. Кроме того, некоторое распространение получил показатель модифицированной внутренней нормы рентабельности (MIRR), в котором предусмотрено использование отдельной ставки для ожидаемых доходов от реинвестиций.
История создания показателя IRR
Подходы, связанные с использованием дисконтированных денежных потоков, разрабатывались разными авторами, начиная с конца 19 века. В частности, ряд важных публикаций на эту тему подготовили Ойген фон Бём-Баверк и Ирвинг Фишер. В книге «Теория процента» Фишер даже привел уравнение для расчета IRR, но не упоминал современного названия этого термина и применял его только в варианте сравнения двух инвестиционных возможностей.
Впервые термин «внутренняя норма рентабельности» и точное описание его формулы ввел Кеннет Боулдинг в статье «Теория единичной инвестиции» (Boulding, K. E. «The Theory of a Single Investment». The Quarterly Journal of Economics 49, вып. 3 (1 мая 1935 г.): 475–94).
В конце того же года показатель упомянул Джон Кейнс в «Общей теории занятости, процента и денег», он называл его «маржинальная эффективность капитала». Поскольку книга сыграла важную роль в развитии экономической науки, то часто именно ее упоминают как источник показателя IRR.
В следующие 20 лет показатель IRR постоянно использовали в оценке инвестиций, но термин не являлся стандартом, и в ряде книг вместо него применяли «доходность» (yield), которая сейчас сохранилась в оценке облигаций (известный термин «доходность к погашению», yield to maturity, YTM — это IRR, рассчитанный для облигации).
Примерно с середины 1960-х годов термин IRR окончательно вытеснил другие формулировки, и сложилось современное понимание этого показателя.
Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.
Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.
Функция прибыли| Пример и график
На главную Экономика Структура рынка Функция прибылиФункция прибыли — это математическая зависимость между общей прибылью фирмы и объемом производства. Он равен общей выручке за вычетом общих затрат и максимален, когда предельный доход фирмы равен предельным издержкам.
Прибыль фирмы первоначально увеличивается с увеличением выпуска. Это связано с тем, что средние издержки фирмы первоначально снижаются из-за эффекта масштаба.Например, при более высоком уровне выпуска фирма может воспользоваться оптовыми скидками, ее работники специализируются на различных задачах и т. Д. Кроме того, с увеличением выпуска постоянные затраты фирмы распределяются на большее количество единиц, в результате чего средние фиксированные затраты падают. Однако прибыль фирмы в конечном итоге начинает падать, когда срабатывает закон убывающей отдачи. Поскольку в краткосрочной перспективе фиксируется по крайней мере один выпуск, отдача от переменных затрат падает по мере увеличения ее единиц. Это приводит к увеличению средней общей стоимости и падению прибыли.\ text {2} \ — \ text {200} $$
Графики выручки, затрат и прибыли
Если мы подставим разные значения Q, начиная с 1, в функции общего дохода, общих затрат и прибыли, мы получим следующую таблицу:
| Q | т.р. | ТК | Прибыль |
|---|---|---|---|
| 1 | 88 | 212 | (124) |
| 2 | 172 | 228 | (56) |
| 3 | 252 | 248 | 4 |
| 4 | 328 | 272 | 56 |
| 5 | 400 | 300 | 100 |
| 6 | 468 | 332 | 136 |
| 7 | 532 | 368 | 164 |
| 8 | 592 | 408 | 184 |
| 9 | 648 | 452 | 196 |
| 10 | 700 | 500 | 200 |
| 11 | 748 | 552 | 196 |
| 12 | 792 | 608 | 184 |
| 13 | 832 | 668 | 164 |
| 14 | 868 | 732 | 136 |
| 15 | 900 | 800 | 100 |
| 16 | 928 | 872 | 56 |
| 17 | 952 | 948 | 4 |
| 18 | 972 | 1 028 | (56) |
| 19 | 988 | 1,112 | (124) |
| 20 | 1 000 | 1,200 | (200) |
| 21 | 1 008 | 1,292 | (284) |
| 22 | 1 012 | 1,388 | (376) |
| 23 | 1 012 | 1,488 | (476) |
| 24 | 1 008 | 1 592 | (584) |
Если построить данные выше, мы получим следующие кривые:
Кривая прибыли, построенная выше, получена путем вычитания кривой общих затрат из кривой общей выручки.Он начинается в точке ниже оси абсцисс, потому что фирма несет убытки при низком объеме выпуска (потому что даже ее постоянные издержки не возмещаются). Кривая сначала идет вверх, достигает пика, когда произведенное количество составляет 10, а затем начинает падать. Прибыль максимальна при выпуске 10.
Поскольку максимизация прибыли происходит в точке, в которой предельный доход (MR) равен предельным затратам (MC), мы можем проверить, что он действительно максимизируется при Q = 10, решая функции предельного дохода и предельных затрат (которые получаются путем дифференцирования функции общего дохода и общих затрат по отношению к Q).
$$ \ text {MC} \ = \ \ text {4Q} \ + \ \ text {10} = \ text {MR} \ = \ \ text {90} \ — \ \ text {4Q} $$
$$ \ text {4Q} \ + \ \ text {4Q} = \ text {90} \ — \ text {10} $$
$$ \ text {Q} = \ text {10} $$
, Обайдулла Ян, ACA, CFA и последнее изменение:
Учиться по программе CFA ® ? Заметки для доступа и банк вопросов для CFA ® Level 1, созданный мной на AlphaBetaPrep.com
показателей чтения: функции доходов, затрат и прибыли
В предыдущих прогнозах для предлагаемого предприятия по производству плиток мороженого предполагалось, что будет продано 36 000 плиток мороженого, исходя из объема, достигнутого предыдущим летом.Однако фактический объем будущего предприятия может быть больше или меньше. А поскольку экономическая прибыль настолько близка к нулю, наши студенты должны учитывать влияние любых таких различий.
Существует взаимосвязь между созданным и проданным объемом или количеством и результирующим влиянием на выручку, затраты и прибыль. Эти отношения называются функцией дохода, функцией затрат и функцией прибыли. Эти отношения могут быть выражены в виде таблиц, графиков или алгебраических уравнений.
В случае, когда предприятие продает один вид продукта или услуги, выручка представляет собой произведение цены за единицу на количество проданных единиц. Если предположить, что батончики мороженого будут продаваться по 1,50 доллара за штуку, уравнение для функции дохода
(произведение цены единицы на количество проданных единиц; R = P × Q) будет R = 1,5 доллара США Q, где R — выручка, а Q — количество проданных единиц.
Функция затрат
(сумма постоянных затрат и произведение переменных затрат на единицу количества произведенных единиц, также называемых общими затратами; C = F + V × Q) для предприятия по производству мороженого состоит из двух компонентов: компонент фиксированных затрат в размере 40 000 долларов США, который остается неизменным независимо от объема единиц и компонента переменных затрат в размере 0 долларов США.В 30 раз больше количества предметов. Уравнение для функции затрат: C = 40 000 долларов + 0,3 Q, где C — общие затраты. Обратите внимание, что мы измеряем экономическую, а не бухгалтерскую стоимость.
Поскольку прибыль — это разница между доходом и затратами, функции прибыли
(функция дохода минус функция затрат; в символах π = R — C = (P × Q) — (F + V × Q)) будут иметь вид π = R — C = 1,2 $ Q — 40 000 $. Здесь π используется как символ прибыли. (Буква P зарезервирована для использования позже в качестве символа цены.)
В таблице 1 представлены фактические значения выручки, затрат и прибыли для выбранных значений объема Q. На рисунке 1 представлены графики функций выручки, затрат и прибыли.
Средняя стоимость
(общая стоимость, разделенная на произведенное количество; AC = C / Q) — еще один интересный показатель, который необходимо отслеживать. Он рассчитывается путем деления общей стоимости на количество. Связь между средней стоимостью и количеством — это функция средней стоимости . Для предприятия по производству мороженого уравнение для этой функции будет AC = C / Q = (40 000 долларов США + 0 долларов США.3 Q) / Q = 0,3 $ + 40 000 $ / Q.
На рисунке 2 показан график функции средней стоимости. Обратите внимание, что функция средней стоимости вначале очень высока, но быстро спадает и выравнивается.
| Таблица 1. Выручка, затраты и прибыль по отдельным объемам продаж для предприятия Ice Cream Bar Venture | |||
| Шт. | Выручка | Стоимость | Прибыль |
|---|---|---|---|
| 0 | $ 0 | 40 000 долл. США | –40 000 долл. США |
| 10 000 | 15 000 долл. США | 43 000 долл. США | –28 000 долл. США |
| 20 000 | 30 000 долл. США | 46 000 долл. США | –16 000 долл. США |
| 30 000 | 45 000 долл. США | 49 000 долл. США | –4 000 долл. США |
| 40 000 | 60 000 долл. США | 52 000 долл. США | 8 000 долл. США |
| 50 000 | 75 000 долл. США | 55 000 долл. США | $ 20 000 |
| 60 000 | $ 90 000 | 58 000 долл. США | 32 000 долл. США |
Рисунок 1. Графики функций доходов, затрат и прибыли для бизнеса по производству мороженого по цене 1,50 доллара США
По сути, функция средних затрат представляет собой переменные затраты на единицу в размере 0,30 доллара плюс часть фиксированных затрат, распределенных по всем единицам. Для небольших объемов существует несколько единиц для распределения фиксированной стоимости, поэтому средняя стоимость очень высока. Однако по мере увеличения объема влияние фиксированных затрат на средние затраты становится небольшим, и преобладает компонент переменных затрат.
Рисунок 2. График функции средней стоимости для предприятия Ice Cream Bar Venture
Lardbucket, Создание услуг и продуктов, «Функции доходов, затрат и прибыли», под лицензией CC BY-NC-SA 3.0.
Функция прибыли: уравнение и формула — видео и стенограмма урока
Обозначение функции
Примером функции может быть y = 3 x + 7. Мы можем заменить y символом f (x) — f (x) = 3 x + 7.Символ f (x) можно читать как ‘f из x ‘ или как ‘значение f при x ‘. В этом примере имя функции — f . Если мы хотим оценить эту функцию, когда x = 8, мы должны выполнить следующие вычисления:
f (8) = 3 (8) + 7
f (8) = 24 + 7
f (8) = 31
Мы можем использовать другие буквы для обозначения функций и другие буквы для представления входной переменной.Допустим, Том создал функцию, которая определяет его зарплату за каждую неделю. Поэтому он назвал эту функцию s . Его недельная зарплата зависит от количества отработанных часов, и он зарабатывает 15 долларов в час. Поэтому он использовал букву h для своей входной или независимой переменной. Его функция выглядит следующим образом:
s (h) = 15h
Это очень простая функция, но главное здесь то, что мы можем использовать альтернативные переменные, которые имеют смысл иметь отношение к цели функции.
Уравнение функции прибыли
Функция прибыли — это функция, которая ориентирована на бизнес-приложения. Основная цель бизнеса — продать продукт или услугу с целью получения прибыли, которая представляет собой доход, который компания получает от продажи продукта или услуги, за вычетом затрат на создание продукта или услуги.
Уравнение функции прибыли состоит из двух основных функций: функции дохода и функции затрат. Если x представляет количество проданных единиц, мы назовем эти две функции следующим образом: R (x) = функция дохода; C (x) = функция стоимости.Следовательно, наше уравнение функции прибыли будет следующим: P (x) = R (x) — C (x) .
Примеры
Покажем простой пример. Уличный торговец в Нью-Йорке продает хот-доги по 3 доллара за штуку. Следовательно, его функция дохода составляет R (x) = 3 x . Ежедневные фиксированные затраты на содержание его стенда составляют 50 долларов США, а переменные затраты на материалы, необходимые для изготовления хот-догов, составляют 2 доллара США за проданный хот-дог. Следовательно, его функция ежедневных затрат составляет C (x) = 50 + 2 x .
Сначала мы хотели бы узнать, сколько хот-догов нужно продать продавцу, чтобы окупиться. Точка безубыточности — это когда выручка равна затратам или когда прибыль равна нулю. P (x) = R (x) — C (x) = 0. Если прибыль равна нулю, то R (x) = C (x) . Воспользуемся этим уравнением, чтобы найти точку безубыточности — R (x) = C (x) . 3 x = 50 + 2 x . x = 50.
Итак, продавец хот-догов должен продать не менее 50 хот-догов в определенный день, чтобы выйти на безубыточность.Это также отражено на графике, показанном на Рисунке 1. Мы построим график функций доходов и затрат вместо функции прибыли, потому что эта стратегия лучше объяснит динамику функции прибыли.
Продавец имеет положительную прибыль, если он продает более 50 хот-догов в данный день, и он добавляет 1 доллар к этой прибыли с каждого проданного более 50 хот-догов. Наше уравнение прибыли и график показывают, что потенциал прибыли продавца бесконечно.2
Эти функции отражены на графике, показанном на рисунке 2. Вы можете заметить, что наклон функции стоимости увеличивается с увеличением количества проданных единиц. Это может быть вызвано некоторым фактором, например, необходимостью сверхурочной работы для изготовления большего количества единиц. Вы также можете заметить, что наклон функции дохода уменьшается с увеличением количества проданных единиц. Это может быть вызвано каким-либо фактором, например, ценовыми скидками при больших объемах продаж.2 = 200 + 750 + 1125 = 2075
P (75) = 2437,5 — 2075 = 362,50
При еженедельном объеме 75 единиц компания получает прибыль в размере 362,50 долларов. Как и в нашем первом примере, график на рисунке 2 показывает, что до продажи каких-либо единиц стоимость выше, чем выручка. В какой-то момент выручка начинает превышать затраты. Однако при большем объеме затраты снова начинают превышать выручку. Следовательно, существует определенный объем, при котором компания будет максимизировать свою выручку. Чтобы добиться успеха, компания хотела бы найти этот том.
Предельный доход и предельные затраты
Чтобы помочь компании найти объем, при котором она будет максимизировать свой доход, нам нужно будет найти функцию предельного дохода и функцию предельных затрат. Предельная выручка — это скорость изменения выручки при определенном объеме, а предельная стоимость — это скорость изменения затрат при определенном объеме. Другими словами, нам нужно найти производные (наклоны) исходных функций доходов и затрат. Мы можем сделать это, используя правило мощности.Функции предельного дохода и предельных затрат следующие:
R ‘(x) = 40 — 0,2 x
C’ (x) = 10 + 0,4 x
Штрихами обозначены эти особые функции. Если вы не знакомы с правилом мощности и производной многочленов, вы можете просто принять функции, как показано выше. Однако знание этих концепций будет полезно по мере вашего продвижения в изучении математики.
Мы хотим знать, при каком объеме функции предельного дохода и предельных затрат равны? Этот объем является точкой, при которой компания максимизирует свою прибыль.Вот почему: если предельный доход выше предельных издержек, то компания захочет увеличить количество проданных единиц, потому что их прибыль будет увеличиваться с каждой проданной единицей. Если предельный доход ниже предельных затрат, то компания захочет уменьшить количество проданных единиц, потому что они теряют деньги с каждой проданной единицей.
Следовательно, максимальная прибыль компании будет иметь место, когда ее предельная прибыль (предельная выручка за вычетом предельных затрат) равна нулю, P ‘(x) = R’ (x) — C ‘(x) = 0.Мы сделаем функции предельного дохода и предельных затрат равными друг другу и решим для x .
R ‘(x) = C’ (x)
40 — 0,2 x = 10 + 0,4 x
0,6 x = 30
x = 50
Компания получит максимальную прибыль для этого продукта продав 50 шт. Это решение согласуется с графиком на рисунке 2. Вы заметите, что положительное различие между графиком функции дохода и графиком функции затрат является наибольшим и составляет 50 единиц.
Итоги урока
Давайте рассмотрим.
Функция прибыли аналогична любой другой функции в математике в том, что каждый ввод из назначенной области приводит к уникальному результату. Однако функция прибыли также имеет уникальные особенности. В первую очередь, функция прибыли часто представляется, как в этом уроке, как композиция функции дохода и функции затрат. Все сложности этих подфункций могут быть включены в их математические выражения.
Главной особенностью этого урока является уравнение P (x) = R (x) — C (x) . Другие важные уравнения, которые следует запомнить:
- Точка безубыточности — это когда выручка равна затратам или когда прибыль равна нулю.
R (x) = C (x)
P (x) = R (x) — C (x) = 0 - Максимальная прибыль будет иметь место, когда предельный доход равен предельным затратам или когда предельная прибыль равна нулю.
R ‘(x) = C’ (x)
P ‘(x) = R’ (x) — C ‘(x) = 0
Результаты обучения
После того, как вы закончите, вы должны уметь:
- Определять части функции
- Запишите уравнение в обозначении функций
- Сформулируйте уравнение функции прибыли
- Рассчитать максимальную прибыль
Типы, теории и функции прибыли
Термин прибыль имеет различное значение для разных людей, таких как бизнесмены, бухгалтеры, политики, рабочие и экономисты.
Прибыль просто означает положительную прибыль, полученную от бизнес-операций или инвестиций после вычета всех расходов или затрат.
С экономической точки зрения прибыль определяется как вознаграждение, полученное предпринимателем путем объединения всех факторов производства для удовлетворения потребностей отдельных лиц в экономике, сталкивающихся с неопределенностями. Говоря простым языком, прибыль относится к доходу, который поступает инвестору. В бухгалтерском учете прибыль подразумевает превышение выручки над всеми оплаченными расходами. Прибыль в экономике называется чистой прибылью, экономической прибылью или просто прибылью.
Прибыль отличается от прибыли по трем параметрам, а именно:
а. Прибыль — это остаточный доход, а доход — это общий доход
.г. Прибыль может быть отрицательной, тогда как доходность, такая как заработная плата и проценты, всегда положительна
г. Прибыль колеблется сильнее, чем доходность
Согласно современным экономистам, прибыль — это вознаграждение за чисто предпринимательские функции. По словам Томаса С.Е., «чистая прибыль — это выплата исключительно за несение риска.Существенной функцией предпринимателя считается то, что может выполнить только он. Это не может быть задачей менеджмента, потому что менеджеры могут быть наняты, равно как и не может быть какой-либо другой функцией, которую предприниматель может делегировать. Следовательно, утверждается, что предприниматель получает прибыль в качестве вознаграждения за принятие на себя окончательной ответственности, ответственность, которую нельзя переложить на чьи-либо плечи ».
Чтобы понять прибыль как бизнес-цель, вам необходимо изучить две наиболее важные концепции, такие как экономическая прибыль и бухгалтерская прибыль.
Виды прибыли :Разные люди по-разному описывают прибыль. Люди связывают прибыль с дополнительным доходом и вознаграждением. Однако ни одно описание прибыли не считается правильным или неправильным; это зависит только от области, в которой описывается слово «прибыль».
На основе полей прибыль можно разделить на два типа, которые объясняются следующим образом:
и. Бухгалтерская прибыль:
Относится к общему доходу организации.Это доход, который рассчитывается как разница между выручкой и затратами, включая производственные и накладные расходы. Затраты, как правило, представляют собой явные затраты, которые относятся к денежным платежам, производимым организацией сторонним лицам за свои товары и услуги. Другими словами, явные затраты можно определить как платежи, понесенные организацией в обмен на рабочую силу, материалы, оборудование, рекламу и оборудование.
Бухгалтерская прибыль рассчитывается как:
Учетная прибыль = TR- (W + R + I + M) = TR- явные затраты
TR = Общая выручка
W = Заработная плата
R = Аренда
I = Проценты
M = Стоимость материалов
Бухгалтерская прибыль используется для определения налогооблагаемого дохода организации и оценки ее финансовой устойчивости.Возьмем пример бухгалтерской прибыли. Предположим, что общий доход, полученный организацией, составляет рупий. 2, 50 000. Его явные затраты равны рупиям. 10 000. Бухгалтерская прибыль = Rs. 2 50000 рупий. 10,000 = рупий. 2, 40 000. Следует отметить, что бухгалтерская прибыль также называется валовой прибылью. Когда амортизация и государственные налоги вычитаются из валовой прибыли, мы получаем чистую прибыль.
ii. Экономическая прибыль:
Учитывает как явные затраты, так и неявные затраты или вмененные затраты.Неявно упущено то, что предприниматель может получить от следующего наилучшего альтернативного использования ресурсов. Таким образом, неявные издержки также известны как альтернативные издержки. Примерами неявных затрат являются арендная плата за собственную землю, заработную плату собственника и проценты на собственные инвестиции предпринимателя.
Давайте разберемся с концепцией экономической прибыли. Предположим, что человек А нанимает своего собственного бизнес-менеджера в организации. В таком случае он жертвует зарплатой менеджера из-за своего бизнеса.Эта потеря заработной платы обернется для него альтернативными издержками от его собственного бизнеса.
Экономическая прибыль рассчитывается как:
Экономическая прибыль = Общий доход- (явные затраты + неявные затраты)
В качестве альтернативы экономическая прибыль может быть определена следующим образом:
Чистая прибыль = Бухгалтерская прибыль- (альтернативные издержки + несанкционированные платежи, такие как взятки)
Экономическая прибыль не всегда положительна; он также может быть отрицательным, что называется экономическим убытком.Экономическая прибыль указывает на то, что ресурсы предприятия используются эффективно, тогда как экономические потери указывают на то, что ресурсы предприятия могут быть лучше использованы в другом месте.
Разница между бухгалтерской прибылью и экономической прибылью показана в Таблице-1:
Теории прибыли :
Прибыль предприятий зависит от успешного управления рисками и неопределенностями предпринимателями. Эти риски могут быть ценовыми рисками, связанными с изменением ставок заработной платы, цен или технологий, а также другими рыночными рисками.Разные экономисты по-разному смотрят на прибыль. Некоторые из самых популярных теорий прибыли показаны на Рисунке 1:
.Различные теории прибыли (как показано на Рисунке 1).
Теория Уокера:
Американский экономист, профессор Ф. А. Уокер, выдвинул теорию прибыли, известную как теория прибыли от ренты. По его словам, «поскольку рента — это разница между наименее и наиболее плодородной землей, так и прибыль — это разница между заработками наименее и наиболее эффективных предпринимателей.Он утверждал, что прибыль — это рента исключительных способностей, которыми предприниматель обладает по сравнению с другими.
По словам Уокера; прибыль — это разница между заработками наименее и наиболее эффективных предпринимателей. Предприниматель с наименьшей эффективностью обычно стремится покрыть только производственные затраты. С другой стороны, эффективный предприниматель получает прибыль за свои отличительные способности.
Таким образом, прибыль также считается вознаграждением за отличные способности предпринимателя.Формулируя эту теорию, Уокер исходил из условия совершенной конкуренции, при которой все организации должны иметь равные управленческие способности. В этом случае чистой прибыли нет, и все организации получают только управленческую заработную плату, известную как нормальная прибыль.
Теорию ренты критиковали главным образом за ее неспособность объяснить реальную природу прибыли.
Кроме того, теория потерпела неудачу в следующих аспектах:
а. Предоставляет только меру прибыли.Теория не сосредотачивается на природе прибыли, которая имеет первостепенное значение.
г. Предполагает, что прибыль возникает из-за превосходных или исключительных способностей предпринимателя, что не всегда верно. Прибыль также может быть результатом монопольного положения предпринимателя.
Динамическая теория Кларка :
Динамическая теория Кларка была представлена американским экономистом Дж. Б. Кларком. По его словам, прибыль не возникает в статической экономике, а возникает в динамичной экономике.Статическая экономика характеризуется как такая, в которой размер населения, размер капитала, характер человеческих потребностей, методы производства остаются прежними, и нет риска и неопределенности. Следовательно, по словам Кларка, в статичной экономике можно получить только нормальную прибыль. Однако экономика всегда динамична по своей природе, которая время от времени меняется.
Динамичная экономика характеризуется увеличением населения, увеличением капитала, умножением потребностей потребителей, развитием технологий производства и изменениями в форме коммерческих организаций.Динамичный мир предлагает предпринимателям возможность получать чистую прибыль.
По словам Кларка, роль предпринимателей в динамичной среде состоит в том, чтобы воспользоваться преимуществами изменений, которые помогают в продвижении бизнеса, расширении продаж и сокращении затрат. Предприниматели, успешно использующие изменяющиеся условия динамичной экономики, получают чистую прибыль.
Есть внутренние и внешние факторы, которые делают мир динамичным. Внутренние изменения — это изменения, происходящие внутри организации, такие как увольнение и прием на работу сотрудников, изменения продукта и изменения в инфраструктуре.Внешние изменения бывают двух видов: регулярные изменения и нерегулярные изменения.
Регулярные изменения связаны с колебаниями в сделках, которые, с другой стороны, влияют на прибыль; нерегулярные изменения включают непредвиденные обстоятельства, такие как пожар, землетрясение, наводнения и войны. Таким образом, согласно Кларку, прибыль является результатом изменений, и в случае статической экономики прибыль не создается.
Однако профессор Найт критиковал динамическую теорию на том основании, что только те изменения, которые невозможно предвидеть, приносят прибыль.Далее он говорит: «Значит, это не может быть изменением, которое является причиной прибыли, поскольку, если известен закон изменения, что в большинстве случаев так и есть, никакой прибыли возникнуть не может. Изменения могут вызвать ситуацию, из которой будет извлечена прибыль, если они приведут к незнанию будущего ».
Теория риска Хоули :
Теория риска для прибыли была предложена Ф. Б. Хоули в 1893 году. Согласно Хоули, «прибыль — это награда за принятие риска в бизнесе. Во время ведения любой коммерческой деятельности все остальные факторы производства i.е. земля, труд, капитал имеют гарантированные доходы от предпринимателя. Их меньше всего беспокоит, получает ли предприниматель прибыль или терпит убытки ».
Хоули называет прибыль вознаграждением за риск. По его словам, чем выше риск, тем выше ожидаемая прибыль. Риски возникают в бизнесе по разным причинам, таким как отсутствие важнейшего сырья, внедрение более качественных заменителей конкурентами, устаревание технологии, падение рыночных цен, а также стихийные бедствия и техногенные катастрофы.Риски в бизнесе неизбежны и не поддаются прогнозированию. По словам Хоули, предприниматель получает вознаграждение за риск.
Существует критика этой теории, согласно которой прибыль возникает не потому, что несут риски, а потому, что лучшие предприниматели могут их уменьшить. Прибыль возникает только благодаря лучшему управлению и надзору со стороны предпринимателей. Еще одна критика заключается в том, что прибыль никогда не бывает пропорциональна принятому риску. Прибыль может быть больше на предприятиях с низким уровнем риска и меньше на предприятиях с высоким уровнем риска.
Теория Найта :
Профессор Найт выдвинул теорию, известную как теория прибыли с учетом неопределенности. Согласно теории, прибыль — это награда за неуверенность, а не за риск. Рыцарь разделил риски на исчисляемые и неисчислимые. Подсчитываемые риски — это те риски, вероятность возникновения которых можно легко оценить с помощью предоставленных данных, например риски из-за пожара или кражи.
Расчетные риски можно застраховать.С другой стороны, неисчислимые риски — это те риски, которые невозможно точно рассчитать и застраховать, например, изменение спроса на продукт. Эти неисчислимые риски являются неопределенными, в то время как рассчитываемые риски достоверны и могут быть ожидаемы.
По словам Найта, «риски предусмотрены по своей природе и могут быть застрахованы». Таким образом, принятие риска — это функция не предпринимателя, а страховых организаций. Таким образом, предприниматель получает прибыль в качестве вознаграждения за то, что он несет неопределенность, а не за риски, которые несут страховые организации.
Теория пеленга неопределенности подвергается критике по следующим основаниям:
а. Предполагает, что прибыль является результатом способности предпринимателя нести неопределенность, что не всегда верно. Прибыль также может быть вознаграждением за другие аспекты, такие как четкая координация и рыночная доля.
г. Не имеет никакого отношения к реальному миру.
Теория инноваций Шумпетера :
Йозеф Шумпетер выдвинул теорию, называемую инновациями, согласно которой прибыль является вознаграждением за инновации. Он отстаивал, что инновация — это внедрение нового продукта, новой технологии, нового метода производства и новых источников сырья.Это помогает снизить стоимость производства или улучшить качество продукции. Инновации также включают в себя новую политику или меру предпринимателя для организации.
В общем, инновации могут происходить двумя способами, а именно:
а. Снижение себестоимости продукции и получение высокой прибыли. Стоимость производства может быть снижена за счет внедрения новых машин и улучшения производственных технологий.
г. Стимулирование спроса за счет улучшения существующих или поиска новых рынков.
Согласно теории инноваций, прибыль — это причина и следствие инноваций. Другими словами, он действует как необходимый стимул для инноваций.
Инновационная теория Шумпетера подвергается критике по двум аспектам, а именно:
а. Игнорирует неопределенность как источник прибыли
г. Отрицает роль риска в прибыли
Функции получения прибыли :Прибыль — основная цель всех коммерческих организаций.Ожидание получения более высокой прибыли от коммерческих организаций побуждает их вкладывать деньги в новые предприятия. Это приводит к большим возможностям трудоустройства в экономике, что еще больше повышает уровень доходов. Следовательно, в экономике растет спрос на товары и услуги. Таким образом, прибыль, получаемая коммерческими организациями, играет важную роль в экономике.
По словам Питера Дакера, есть три основных цели получения прибыли, которые объясняются следующим образом:
и.Инструмент для измерения производительности:
Относится к тому факту, что прибыль, полученная организацией, помогает оценить эффективность ее деловых усилий. Если прибыль, полученная организацией, высока, это указывает на эффективное управление ее бизнесом. Однако прибыль — не самый эффективный показатель оценки эффективности бизнеса организации, но полезен для измерения общей эффективности организации.
ii. Источник покрытия затрат:
Помогает организациям покрывать различные затраты, такие как затраты на замену, технические затраты и затраты, связанные с другими рисками и неопределенностями.Организации необходимо получать достаточную прибыль, чтобы покрыть различные расходы и выжить в бизнесе.
iii. Помощь в обеспечение будущего капитала:
Обеспечивает доступность капитала в будущем для различных целей, таких как инновации и расширение. Например, если нераспределенная прибыль организации высока, она может инвестировать в различные проекты. Это поможет в расширении бизнеса и успехе организации.
Помимо вышеупомянутых функций, следующие положительные результаты высокой прибыли:
и.Инвестиции в исследования и разработки:
Повышает технологичность и динамическую эффективность. Организация инвестирует в исследования и разработки для своего дальнейшего расширения, если получает высокую прибыль. Организация потеряет конкурентоспособность, если не будет инвестировать в исследования и разработки.
ii. Вознаграждение акционерам:
Включая дивиденды акционерам. Если организация получает высокую прибыль, она обеспечит высокие дивиденды акционерам.В результате организация привлечет больше инвесторов, которые имеют решающее значение для роста организации.
iii. Помощь экономике:
Подразумевает, что прибыль полезна для экономики. Если организации приносят высокую прибыль, они смогут справиться с неблагоприятными экономическими ситуациями, такими как рецессия и инфляция. Это приводит к стабильности экономики даже в неблагоприятных ситуациях.
iv. Инструмент для стимулирования государственных финансов:
Подразумевает, что если прибыль, полученная организациями, высока, они обязаны платить высокие налоги.Это помогает правительству получать высокие доходы и тратить средства на социальное обеспечение.
Статьи по темеОпределение прибыли
Что такое прибыль?
Прибыль описывает финансовую выгоду, получаемую, когда доход, полученный от коммерческой деятельности, превышает расходы, затраты и налоги, связанные с поддержанием рассматриваемой деятельности. Любая полученная прибыль возвращается владельцам бизнеса, которые решают либо отложить наличные, либо реинвестировать их обратно в бизнес.Прибыль рассчитывается как общий доход за вычетом общих расходов.
Что вам говорит прибыль?
Прибыль — это деньги, которые получает бизнес после учета всех расходов. Будь то киоск с лимонадом или публичная транснациональная компания, основная цель любого бизнеса — зарабатывать деньги, поэтому эффективность бизнеса зависит от прибыльности в ее различных формах.
Одних аналитиков интересует рентабельность выручки, других — рентабельность до вычета налогов и других расходов.Третьи озабочены прибыльностью только после того, как все расходы будут оплачены.
Три основных типа прибыли — это валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль — все они могут быть найдены в отчете о прибылях и убытках. Каждый тип прибыли дает аналитикам больше информации о деятельности компании, особенно по сравнению с другими конкурентами и временными периодами.
Валовая, операционная и чистая прибыль
Первый уровень рентабельности — это валовая прибыль, которая представляет собой объем продаж за вычетом стоимости проданных товаров.Продажи являются первой строкой в отчете о прибылях и убытках, а стоимость проданных товаров (COGS) обычно указывается чуть ниже. Например, если у компании А объем продаж 100 000 долларов, а себестоимость — 60 000 долларов, это означает, что валовая прибыль составляет 40 000 долларов, или 100 000 долларов минус 60 000 долларов. Разделите валовую прибыль на объем продаж и получите маржу валовой прибыли, которая составляет 40%, или 40 000 долларов, разделенных на 100 000 долларов.
Валовая прибыль знак равно Тотальная распродажа — COGs \ text {Валовая прибыль} = \ text {Общий объем продаж} — \ text {COGs} Валовая прибыль = Общий объем продаж — COG
Второй уровень рентабельности — это операционная прибыль, которая рассчитывается путем вычета операционных расходов из валовой прибыли.Валовая прибыль — это рентабельность после прямых расходов, а в операционной прибыли — рентабельность после операционных расходов. Это такие вещи, как коммерческие, общие и административные расходы (SG&A). Если операционные расходы компании А составляют 20 000 долларов, операционная прибыль составит 40 000 долларов минус 20 000 долларов, что равно 20 000 долларов. Разделите операционную прибыль на объем продаж и получите маржу операционной прибыли, которая составляет 20%.
Операционный доход знак равно Валовая прибыль — Операционные расходы \ begin {align} & \ text {Операционная прибыль} = \ text {Валовая прибыль} — \ text {Операционные расходы} \\ & \ text {Маржа операционной прибыли} = \ frac {\ text {Операционная прибыль}} {\ text {Всего продаж}} \ end {выровнено} Операционная прибыль = Валовая прибыль — Операционные расходы
Третий уровень прибыльности — это чистая прибыль, то есть доход, оставшийся после оплаты всех расходов, включая налоги и проценты.Если проценты составляют 5000 долларов, а налоги — еще 5000 долларов, чистая прибыль рассчитывается путем вычета обоих этих показателей из операционной прибыли. В примере с компанией A ответ будет 20 000 долларов минус 10 000 долларов, что равняется 10 000 долларов. Разделите чистую прибыль на объем продаж и получите маржу чистой прибыли, равную 10%.
Чистая прибыль знак равно Операционный доход — Налоги и проценты \ text {Чистая прибыль} = \ text {Операционная прибыль} — \ text {Налоги \ & Проценты} Чистая прибыль = операционная прибыль — налоги и проценты
Определение коэффициентов рентабельности
Каковы коэффициенты рентабельности?
Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по отношению к его выручке, операционным расходам, активам баланса или собственному капиталу с течением времени, используя данные за определенный момент времени.
Коэффициенты прибыльности можно сравнить с коэффициентами эффективности, которые учитывают, насколько хорошо компания использует свои активы внутри компании для получения дохода (в отличие от прибыли после затрат).
Ключевые выводы
- Коэффициенты прибыльности оценивают способность компании получать прибыль от продаж или операций, активов баланса или собственного капитала.
- Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно компания приносит прибыль и ценность для акционеров.
- Результаты с более высоким коэффициентом часто более благоприятны, но эти коэффициенты предоставляют гораздо больше информации по сравнению с результатами аналогичных компаний, собственными историческими показателями компании или средними отраслевыми показателями.
Значение показателей рентабельности
О чем говорят показатели рентабельности?
Для большинства коэффициентов рентабельности более высокое значение по сравнению с коэффициентом конкурента или по сравнению с тем же коэффициентом из предыдущего периода указывает на то, что компания преуспевает.Коэффициенты прибыльности наиболее полезны при сравнении с аналогичными компаниями, собственной историей компании или средними коэффициентами по отрасли компании.
Маржа валовой прибыли — один из наиболее широко используемых коэффициентов рентабельности или маржи. Валовая прибыль — это разница между выручкой и издержками производства, называемая себестоимостью проданных товаров (COGS).
Некоторые отрасли промышленности подвержены сезонным колебаниям в своей деятельности. Например, розничные торговцы обычно получают значительно более высокие доходы и прибыль во время курортного сезона в конце года.Таким образом, было бы бесполезно сравнивать валовую прибыль розничного продавца в четвертом квартале с его валовой прибылью в первом квартале, потому что они не являются напрямую сопоставимыми. Гораздо более информативным было бы сравнение рентабельности розничного продавца в четвертом квартале с его рентабельностью за четвертый квартал предыдущего года.
Примеры показателей рентабельности
Коэффициенты прибыльности являются одними из самых популярных показателей, используемых в финансовом анализе, и они обычно делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.
Коэффициенты маржи дают представление с нескольких разных точек зрения о способности компании превращать продажи в прибыль. Коэффициенты доходности предлагают несколько различных способов проверить, насколько хорошо компания приносит прибыль своим акционерам.
Некоторыми распространенными примерами коэффициентов рентабельности являются различные показатели рентабельности, рентабельности активов (ROA) и рентабельности собственного капитала (ROE). Другие включают рентабельность инвестированного капитала (ROIC) и рентабельность вложенного капитала (ROCE).
Маржа прибыли
Для измерения рентабельности компании на различных уровнях затрат, включая валовую маржу, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли, используются разные нормы прибыли.Маржа сокращается по мере того, как учитываются слои дополнительных затрат, таких как COGS, операционные расходы и налоги.
Валовая прибыль измеряет, сколько компания зарабатывает после учета COGS. Операционная маржа — это процент от продаж, оставшихся после покрытия себестоимости и операционных расходов. Маржа до налогообложения показывает прибыльность компании после дальнейшего учета внереализационных расходов. Маржа чистой прибыли — это способность компании получать прибыль после всех расходов и налогов.
Рентабельность активов (ROA)
Прибыльность оценивается относительно затрат и расходов и анализируется по сравнению с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для увеличения продаж и прибыли. Использование термина «доходность» в показателе ROA обычно относится к чистой прибыли или чистой прибыли — величине прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов. ROA — это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.
Чем больше активов накопила компания, тем больше продаж и потенциальной прибыли она может получить.Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходность может расти быстрее, чем активы, что в конечном итоге увеличивает рентабельность инвестиций.
Рентабельность капитала (ROE)
Рентабельность собственного капитала является ключевым показателем для акционеров, поскольку он измеряет способность компании получать доход от вложений в акционерный капитал. Рентабельность собственного капитала, рассчитанная как отношение чистой прибыли к собственному капиталу, может увеличиваться без дополнительных вложений в акционерный капитал. Коэффициент может повыситься за счет более высокой чистой прибыли, получаемой от большей базы активов, финансируемой за счет долга.
Profitability Analysis (CO-PA) — SAP-документация
Profitability Analysis
(CO-PA) позволяет вам оценить прибыль или маржу вашей компании по сегментам рынка или по стратегическим бизнес-единицам (таким как сбытовая организация или бизнес). площадь). Сегменты вашего рынка можно классифицировать по продуктам, клиентам, заказам или любой их комбинации. Анализ прибыльности
предоставляет вашим отделам продаж, маркетинга, управления продуктами и корпоративного планирования информацию для поддержки внутреннего учета и принятия решений.
Доступны две формы анализа рентабельности:
Анализ рентабельности
на основе счетов хранит затраты и выручку в счетах и использует элементы затрат и доходов. Эта форма анализа рентабельности предоставляет вам отчет о рентабельности, который постоянно сверяется с данными финансового учета.На основе калькуляции
Учет результатов группирует затраты и выручку в соответствии с полями значений и подходами к оценке на основе затрат, которые вы можете определить самостоятельно.Он обеспечивает постоянный доступ к полному краткосрочному отчету о прибыльности.
Обе формы учета результатов можно использовать параллельно. Тем не менее, Учет результатов на основе счета — это решение по умолчанию, которое является предпосылкой для упрощенного учета результатов. При анализе прибыльности на основе счета любая проводка выручки или проводка себестоимости проданных товаров обновляется в соответствующем счете и присваивается правильным характеристикам сегмента рынка.
Примечание
Учет результатов на основе счетов постоянно согласовывается с Финансовым учетом.
Конец заметки.
Тем не менее, при необходимости можно также использовать анализ результатов на основе калькуляции. Однако обратите внимание, что при анализе прибыльности на основе калькуляции согласование приложений Финансовый учет
и Учет результатов
требует больше усилий, поскольку элементы затрат необходимо преобразовать в поля значений.
Функции
Основные данные
В CO-PA вы можете определить свои основные данные в соответствии с вашими требованиями. Эти данные включают единицы, которые вы хотите оценить (характеристики), и категории, в которых вы анализируете значения. В учете результатов на основе учета значения хранятся в счетах , тогда как в учете результатов на основе затрат они хранятся в полях значений , которые вы определяете.
Используя основные данные SAP (клиент, продукт, иерархия клиентов) или правила деривации CO ‑ PA, система может вывести дополнительные признаки на основе введенных вручную или перенесенных из первичных транзакций.Комбинация значений признаков формирует многомерный объект учета результатов , для которого можно анализировать прибыль, сравнивая его затраты и выручку.
Потоки фактических значений
Потоки фактических значений представляют собой наиболее важный источник информации в CO ‑ PA. Вы можете переносить как заказы клиента (только в учете результатов на основе калькуляции), так и документы фактуры из прикладного компонента Сбыт
(SD) в CO ‑ PA в реальном времени.Кроме того, имеется интерфейсная программа для загрузки внешних данных. Вы также можете переносить затраты из МВЗ, заказов и проектов, а также затраты и выручку из прямых проводок (проводки основного счета в FI, заказы, полученные в MM, и т. Д.) Или рассчитывать затраты из CO в сегменты результатов.
Планирование
В планировании CO ‑ PA можно создать план продаж и прибыли. Вы планируете в полях значений и можете использовать автоматическую оценку для расчета запланированной выручки, вычетов продаж и затрат на товары, произведенные на основе запланированного объема продаж.
Функция планирования вручную позволяет определять экраны планирования для вашей организации. С их помощью вы можете отображать справочные данные при планировании, вычислять формулы, создавать прогнозы и многое другое. Планирование может быть выполнено с любым уровнем детализации. Например, вы можете планировать на более высоком уровне и автоматически распределять эти данные вниз. При автоматическом планировании вы можете копировать и переоценивать фактические или плановые данные одновременно для большого количества сегментов результатов. Вы также можете перенести запланированные объемы продаж из (на основе калькуляции) CO-PA в Планирование продаж и операций (SOP) с целью создания там производственного плана.