Финансовый рынок в себя включает в себя: Финансовый рынок

Сущность и функции финансового рынка

Финансовые отношения – основа развития экономики каждой страны и составная часть системы рыночных отношений страны в целом. Сфера обращения финансовых ресурсов образует финансовый рынок. Понятие «финансовый рынок» трактуется по-разному в связи со сложившейся мировой практикой и спецификой развития экономики каждого государства. Под финансовым рынком понимают совокупность покупателей и продавцов денежных ресурсов, дилеров и брокеров, регулирующих и контролирующих органов, формально и коммуникационно связанных между собой для совершения сделок с финансовыми средствами. Объектом покупки–продажи на данном рынке выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги. Финансовый рынок представляет собой сложную систему, в которой финансовые активы предприятий и его участников обращаются независимо от характера обращения реальных товаров. Здесь происходит мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. Этот рынок оперирует многочисленными финансовыми инструментами и обслуживается специфическими финансовыми институтами.

Используя инструменты и механизмы финансового рынка, государство может регулировать денежную массу, осуществлять финансирование бюджетного дефицита. Стабильное функционирование финансового рынка страны приводит к снижению инфляции, укреплению курса национальной валюты, притоку капиталов в экономику.

Посредством финансового рынка происходит перераспределение финансовых ресурсов между его участниками: инвесторами и заемщиками. Их функции определяются целями деятельности и степенью участия в совершении сделок. Состав основных участников финансового рынка меняется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные. Перераспределение финансовых ресурсов может происходить при непосредственной передаче финансовых ресурсов от инвестора заемщику, если требования обоих к сумме, срокам, доходности и уровню риска операции совпадают – прямая форма заключения сделки. Несовпадение интересов устраняется финансовыми посредниками, которые могут, например, привлекать финансовые ресурсы нескольких инвесторов для удовлетворения потребностей заемщика – опосредованная форма заключения сделки.

То есть, основными  участниками финансового рынка являются:

— владельцы свободных финансовых ресурсов;

— финансовые посредники (брокеры) – специалисты по управлению денежными средствами, ценными бумагами и иным имуществом; они представляют клиентам широкий набор финансовых инструментов и услуг, снижают уровень риска вложений;

— юридические, физические лица и государство, испытывающие потребность в финансовых ресурсах. [2]

Состав участников финансового рынка во многом определяется характером обращающихся на нем финансовых активов. Так, на кредитном рынке участниками являются кредиторы и заемщики, на рынке ценных бумаг – эмитенты и инвесторы, на валютном рынке – продавцы валюты и покупатели валюты, на страховом рынке – страховщики и страхователи, на рынке золота – продавцы золота и покупатели золота. Отдельные финансовые посредники могут выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя, осуществлять брокерскую или дилерскую деятельность.

Кроме вышеперечисленных основных участников финансового рынка, принимающих прямое участие в осуществлении сделок, существуют многочисленные участники, осуществляющие вспомогательные функции. Они представлены комплексом учреждений и предприятий  инфраструктуры финансового рынка; обслуживают участников рынка с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций. Можно выделить следующие основные учреждения:

1. Фондовая биржа – участник рынка ценных бумаг, организующий их покупку-продажу и способствующий заключению сделок основными участниками данного рынка.
2. Валютная биржа – участник валютного рынка, выполняющий соответствующие функции фондовой биржи.
3. Депозитарий ценных бумаг – юридическое лицо, предоставляющее услуги по хранению ценных бумаг основным участникам фондового рынка.
4. Регистратор ценных бумаг – юридическое лицо, которое осуществляет сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента.
5. Расчетно-клиринговые центры – учреждения, деятельность которых заключается в сборе, сверке и корректировке информации по сделкам с ценными бумагами.
6. Информационно-консультационные центры – специализированные учреждения, обслуживающие основных участников всех видов финансовых рынков.
7. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка. [3]

На основе всего этого можно вывести основные функции финансового рынка:

— коммерческая функция – операции, осуществляемые на рынке, приносят доход всем участникам сделки;

— ценообразующая функция – рынок обеспечивает процесс формирования цен на финансовые инструменты под воздействием спроса и предложения в условиях свободной конкуренции;

— распределительная функция – посредством инструментов финансового рынка происходит перелив денежных средств из одной сферы экономики в другую, от одного участника к другому, из одной сферы обращения в другую, способствуя распределению финансовых ресурсов;

— информационная функция – обеспечение равного и полноценного доступа к информации всех участников финансового рынка;

— регулятивная функция – осуществление регулирования рынка как со стороны государственных органов управления, так и со стороны саморегулируемых организаций.

Структура финансовых рынков

Каждой стране характерна своя структура финансового рынка, более полно характеризующая его содержание и особенности. Поэтому существуют разные подходы к классификации финансовых рынков.

Финансовые рынки различны по видам доходного актива. Например, ценной бумаге соответствует рынок ценных бумаг, банковскому депозиту и банковской ссуде — кредитный рынок, валюте — валютный рынок, инструментам страхования — страховой рынок и так далее.

По видам обращающихся финансовых активов можно выделить основные виды финансовых рынков:

1. Кредитный рынок (рынок ссудного капитала) – рынок, на котором происходит предоставление банками кратко- и долгосрочных кредитов на условиях надежного обеспечения, возвратности и уплаты процента.
2. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – рынок, объектом купли-продажи которого являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов), выпущенных различными предприятиями, финансовыми институтами и государством. Функционирование рынка ценных бумаг позволяет повысить эффективность процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов; проводить на нем финансовые операции быстрее и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. [4]
3. Валютный рынок – рынок, на котором объектом купли-продажи выступает то, что имеет валютную ценность (иностранная валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и природные драгоценные камни). Функционирование валютного рынка позволяет удовлетворить потребности в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, в связи с этим обеспечить минимизацию финансовых рисков, установить валютный курс.
4. Страховой рынок – рынок, на котором одна сторона (страховщики, страховые компании) соглашается застраховать другую (страхователя) на основании соглашения о разделе риска. Страховщики, осуществляющие предложение страхования, способствуют эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях. Этот рынок развивается высокими темпами даже в кризисных экономических условиях. [5]
5. Рынок золота – рынок, связанный с куплей-продажей золота и других ценных металлов в целях накопления и пополнения золотого запаса, для организации бизнеса, для потребления производством. Золото является общепризнанным финансовым активом, наиболее безопасным средством сохранения свободных денежных средств, а также ценным сырьем.

По периоду обращения финансовых активов можно выделить следующие виды финансовых рынков:

1. Рынок денег – рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения до одного года. Функционирование денежного рынка позволяет предприятиям решать проблемы восполнения недостатка денежных активов. Финансовые активы денежного рынка наиболее ликвидные, им присущ меньший уровень финансового риска, система формирования цен на них относительно проста.
2. Рынок капитала – рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать такие проблемы, как формирование инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов, эффективное финансовое инвестирование. Финансовые активы рынка капитала менее ликвидные, им присущ больший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.

Виды рынков тесно взаимосвязаны между собой; они функционируют в одном рыночном пространстве. Так, рынки, обслуживающие обращение финансовых активов, являются составной частью и рынка денег, и рынка капиталов.

По организационным формам функционирования можно выделить следующие виды финансовых рынков:

1. Организованный (биржевой) рынок – рынок, представленный системой фондовых и валютных бирж. Здесь обеспечивается большая концентрация спроса и предложения в едином месте; устанавливается более объективная система цен на финансовые инструменты и услуги; проводится проверка финансовой состоятельности эмитентов ценных бумаг, допускаемых к торгам, носящим открытый характер; гарантируется исполнение сделок. Но круг реализуемых финансовых инструментов ограничен: биржевой рынок недостаточно гибок, так как более строго регулируется государством; велики затраты на осуществление операций купли-продажи; крупномасштабные сделки практически невозможно сохранить в тайне.
2. Неорганизованный (внебиржевой) рынок – рынок, на котором происходит покупка-продажа финансовых инструментов и услуг, сделки по которым не регистрируются на бирже. Здесь обеспечивается более высокий уровень финансового риска, более низкий уровень юридической защищенности, меньший уровень информированности. Но внебиржевой рынок обеспечивает обращение более широкой номенклатуры финансовых инструментов и услуг; финансовые инструменты с высоким уровнем риска приносят более высокий доход; сделки возможно сохранить в тайне. Внебиржевой рынок осуществляет большую часть операций с ценными бумагами и основной объем кредитных и страховых операций.

По региональному признаку можно выделить следующие виды финансовых рынков:

1. Местный финансовый рынок представлен различными операциями, осуществляемыми коммерческими банками, страховыми компаниями, неорганизованными торговцами ценными бумагами с их хозяйствующими субъектами и населением.
2. Региональный финансовый рынок – рынок, который функционирует в масштабах области (республики) и включает в себя систему региональных фондовых и валютных бирж.
3. Национальный финансовый рынок – рынок, включающий в себя систему финансовых рынков страны, всех организационных форм и видов.
4. Мировой финансовый рынок – рынок, являющийся составной частью мировой финансовой системы, обеспечивающий расширение доступа продавцов и покупателей финансовых инструментов к операциям на рынках других стран. [6]

По срочности реализации сделок, заключенных на финансовом рынке, можно выделить следующие виды рынков:

1. Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок «спот» или «кэш») – рынок финансовых инструментов, на котором заключение сделок осуществляется в строго обусловленный короткий период времени.
2. Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок «сделок на срок» — опционный, фьючерсный) – рынок, предметом обращения которого являются валютные, фондовые и товарные производные ценные бумаги.

По условиям обращения фондовых инструментов различают следующие виды рынков:

1. Первичный рынок – рынок ценных бумаг, осуществляющий первичное размещение их эмиссии. Это размещение обычно организует инвестиционный дилер, который самостоятельно или с группой других дилеров покупает основной объем эмитированных акций, облигаций с целью их последующей продажи инвесторам мелкими партиями.
2. Вторичный рынок – рынок ценных бумаг, ранее проданных на первичном рынке. Он охватывает часть биржевого и внебиржевого оборота ценных бумаг; обеспечивает постоянную ликвидность и распределение финансовых рисков, устанавливает курсовую стоимость отдельных ценных бумаг.

Приведенная систематизация финансовых рынков может быть сильнее раскрыта за счет соответствующей сегментации каждого из видов финансового рынка, то есть при целенаправленном разделении его видов на индивидуальные сегменты, различающиеся характером обращающихся на нем финансовых инструментов. Например, сегментами кредитного рынка являются рынки краткосрочных и долгосрочных кредитных инструментов; рынки межбанковских, ипотечных, промышленных, торговых и других кредитов. Сегментами фондового рынка являются рынки акций, облигаций, рынок государственных ценных бумаг, рынки депозитарных сертификатов, расписок, а также рынок фьючерсов и опционов.

Сегментами валютного рынка являются рынок иностранной валюты, рынок аффинированного золота в слитках, рынок международных платежей и переводов, рынок ценных бумаг в иностранной валюте. Сегментами страхового рынка являются рынок обязательного страхования и рынок добровольного страхования.

Какие примеры финансовых рынков и их роли?

Финансовые рынки обычно относятся к любому рынку, на котором происходит покупка и продажа ценных бумаг. Некоторые примеры финансовых рынков включают фондовый рынок, рынок облигаций и товарный рынок. Финансовые рынки могут быть далее разбиты на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки.

Давайте подробнее рассмотрим три наиболее распространенных типа финансовых рынков.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это место, где покупаются, продаются и выпускаются акции публичных компаний. Это набор из нескольких бирж, на которых компании выбирают листинг своих акций.

Наиболее известные биржи в США — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. NYSE — крупнейшая фондовая биржа в мире, которая может похвастаться одними из старейших публичных компаний США. Между тем в Nasdaq входят крупнейшие технологические компании, такие как Apple, Alphabet и Microsoft.

Фондовый рынок США, представленный S&P 500, за последние 50 лет принес в среднем около 11% прибыли.

Другие крупные биржи по всему миру включают Токийскую фондовую биржу (Япония), Шанхайскую фондовую биржу (Китай) и Лондонскую фондовую биржу (Англия).

Фондовый рынок считается рынком капитала, потому что он обеспечивает долгосрочное финансирование для компаний.

Рынок облигаций

Рынок облигаций в широком смысле относится к рынку, на котором инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги.Облигации обычно торгуются, но также обмениваются банкноты и векселя.

И правительства, и компании выпускают долги по разным причинам, таким как сокращение общего долга, финансирование проектов роста или просто помощь в поддержании повседневной деятельности.

Рынок облигаций можно разделить на две категории: первичный рынок и вторичный рынок. Новый долг создается на первичном рынке, где эмитенты облигаций привлекают капитал непосредственно от покупателей облигаций. На вторичном рынке инвесторы торгуют ранее выпущенными долговыми ценными бумагами.

Индивидуальные инвесторы обычно участвуют на рынке облигаций через розничных брокеров.

В то время как новости фондового рынка доминируют в финансовых заголовках, рынок облигаций на самом деле больше по стоимости. На момент написания общая стоимость мирового рынка облигаций составляла около 130 триллионов долларов по сравнению с 95 триллионами долларов на мировом рынке акций.

Товарный рынок

Под товарным рынком понимается рынок, на котором инвесторы покупают, продают и торгуют сырьевыми продуктами, такими как нефть, золото или кукуруза.Основными товарными биржами США являются Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) и Межконтинентальная биржа (ICE).

Твердые товары — это добываемые природные ресурсы, такие как золото и нефть. Мягкие товары обычно являются сельскохозяйственными, включая кукурузу и домашний скот.

Товарные рынки могут включать физическую торговлю. Но в наши дни подавляющее большинство торговли сырьевыми товарами осуществляется с использованием производных финансовых инструментов.Деривативы позволяют инвесторам получать прибыль от сырьевых товаров без необходимости физического владения ими.

У розничных инвесторов обычно нет прямого доступа к товарным рынкам. Но средние индивидуальные инвесторы все еще могут получить доступ к сырьевым товарам через акции, облигации и ETF.

финансовых рынков | Безграничные финансы

Типы финансовых рынков

Финансовые рынки бывают разных типов, включая общие и специализированные; капитал и деньги; и первичный и вторичный.

Цели обучения

Опишите различные типы финансовых рынков

Основные выводы

Ключевые моменты

• Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов, а также сделок между ними.
• Термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения исключительно рынков, которые используются для привлечения финансирования: для долгосрочного финансирования используются рынки капитала; для краткосрочного финансирования (сроком до одного года) используются денежные рынки.
• Фондовые рынки и рынки облигаций — это два типа рынков капитала, которые обеспечивают финансирование посредством выпуска акций или выпуска облигаций, соответственно. Ключевым разделением на рынках капитала является первичный и вторичный рынки.
• В то время как рынки капитала и денежные рынки представляют собой более узкое определение финансовых рынков, другие рынки, такие как деривативы и валютные рынки, часто включаются в более общий смысл этого слова.

Ключевые термины

• производный инструмент : финансовый инструмент, стоимость которого зависит от оценки базового актива; например, ордер, опцион и т. д.
• срок погашения : Дата, когда должен быть произведен платеж.
• капитал : Деньги и богатство; средства для приобретения товаров и услуг, особенно в системе без бартера.
• взаимозаменяемый : Может быть заменен чем-то равноценным или полезным; сменный, сменный, сменный

Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов, а также сделок между ними.Примеры финансовых рынков включают рынки капитала, производные рынки, денежные рынки и валютные рынки. Есть много разных способов разделить и классифицировать финансовые рынки: например, на общие рынки и специализированные рынки, рынки капитала и денежные рынки, а также первичные и вторичные рынки.

В финансовом секторе термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения исключительно рынков, которые используются для привлечения финансирования:

• для долгосрочного финансирования, используются рынки капитала
• для краткосрочного финансирования (срок до одного года), используются денежные рынки.

Фондовые рынки и рынки облигаций — это два типа рынков капитала, которые обеспечивают финансирование посредством выпуска акций и выпуска облигаций, соответственно. Ключевым разделением на рынках капитала является первичный и вторичный рынки. Вновь созданные (выпущенные) ценные бумаги покупаются или продаются на первичных рынках, например, во время первичного публичного размещения. Вторичные рынки предназначены для вторичной торговли ценными бумагами, обеспечивая постоянный и регулярный рынок для покупки и продажи ценных бумаг.

Нью-Йоркская фондовая биржа : Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — это биржа, открывающая доступ к финансовому рынку.

В то время как рынки капитала и денежные рынки составляют более узкое определение финансовых рынков, другие рынки часто включаются в более общем смысле этого слова. Рынок производных инструментов — это финансовый рынок для производных финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты или опционы, которые получены из других форм активов. Валютные рынки, поддерживаемые валютными (или валютными) рынками, позволяют конвертировать валюту и определять относительную стоимость мировых валют.

Роль финансовых рынков в размещении капитала

Одна из основных функций финансовых рынков — распределение капитала, соотнося тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается.

Цели обучения

Объясните, как финансовые рынки распределяют капитал

Основные выводы

Ключевые моменты

• Одна из основных функций финансовых рынков — размещение капитала. Рынки капитала особенно способствуют привлечению капитала, в то время как денежные рынки способствуют передаче ликвидности, в обоих случаях сопоставляя тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается.
• Финансовые рынки привлекают средства от инвесторов и направляют их предприятиям, которые используют этот капитал для финансирования своей деятельности и достижения роста, от этапа запуска до расширения — даже намного позже в жизни фирмы.
• Без финансовых рынков заемщикам было бы трудно найти самих кредиторов. В этом процессе помогают такие посредники, как банки. Банковские депозиты — это простой способ распределения капитала из пула вкладчиков предприятиям, которые хотят его использовать.
• Для более сложных транзакций, чем простой банковский депозит, требуются рынки, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами, а существующие инструменты могут быть перепроданы. Один из примеров — фондовая биржа.

Ключевые термины

• биржа : Место для проведения торгов.
• капитал : Деньги и богатство; средства для приобретения товаров и услуг, особенно в системе без бартера.
• ликвидность : Доступность денежных средств в краткосрочной перспективе: способность обслуживать краткосрочную задолженность.

Введение

Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов, а также сделок между ними. В финансовом секторе термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения только рынков, которые используются для привлечения финансирования: рынки капитала для долгосрочного финансирования и денежные рынки для краткосрочного финансирования (срок погашения до одного года). ).

Франкфуртский рынок облигаций : Франкфуртский рынок облигаций является примером финансового рынка, который распределяет капитал.

Распределение капитала

Одна из основных функций финансовых рынков — размещение капитала. Рынки капитала особенно способствуют привлечению капитала, в то время как денежные рынки способствуют передаче ликвидности, сопоставляя тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается. Финансовые рынки привлекают средства от инвесторов и направляют их предприятиям, которые используют этот капитал для финансирования своей деятельности и достижения роста, от фазы запуска до расширения — даже намного позже в жизни фирмы.Денежные рынки позволяют фирмам занимать средства на краткосрочной основе, в то время как рынки капитала позволяют корпорациям получать долгосрочное финансирование для поддержки расширения.

Средства, заимствованные на денежных рынках, обычно используются для покрытия общих операционных расходов, чтобы покрыть короткие периоды неликвидности. Когда компания берет заем на первичных рынках капитала, часто цель состоит в том, чтобы инвестировать в дополнительные материальные капитальные товары, которые будут использоваться для увеличения ее дохода. Финансовый капитал — это деньги, которые предприниматели и предприятия используют для покупки того, что им нужно для производства своей продукции или предоставления услуг.Может пройти много месяцев или лет, прежде чем инвестиции принесут достаточную прибыль, чтобы окупить свои затраты, и, следовательно, финансирование будет долгосрочным. Долгосрочный капитал может быть в форме долевого капитала, ипотечных ссуд, венчурного капитала и других видов.

Без финансовых рынков заемщикам было бы трудно найти самих кредиторов. В этом процессе помогают такие посредники, как банки. Банки принимают вклады у тех, у кого есть деньги, чтобы их сберечь. Многие люди не знают, что они кредиторы, предоставляющие капитал, но многие действительно ссужают деньги, по крайней мере, косвенно, например, когда они кладут деньги на сберегательный счет или вносят вклад в пенсию.Посредники, такие как банки, могут затем ссужать деньги из этого пула депонированных денег в форме ссуд тем, кто хочет получить ссуду. Для более сложных транзакций, чем простой банковский депозит, требуются рынки, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами и где существующие обязательства по займам или кредитам могут быть проданы другим сторонам. Одним из примеров является фондовая биржа, где компания может зарабатывать деньги, продавая доли владения инвесторам, а ее существующие акции могут быть куплены или проданы.

Роль финансовых рынков в обеспечении обратной связи с руководством

Финансовые рынки могут обеспечивать обратную связь с руководством, показывая сигналы спроса на предоставление средств этому предприятию.

Цели обучения

Опишите, как финансовые рынки могут предоставить обратную связь руководству компании.

Основные выводы

Ключевые моменты

• Финансовые рынки функционируют через взаимодействие покупателей и продавцов, которые определяют цену торгуемых активов.Финансовые рынки служат признаком распределения средств в экономике на основе спроса и предложения через механизм, называемый процессом определения цены.
• Руководство часто имеет несовершенную информацию о собственном бизнесе. Один из способов, которым менеджеры пытаются получить обратную связь о своем бизнесе, — это проведение маркетинговых исследований. Финансовые рынки также могут предоставить обратную связь.
• Эти различные аудитории могут предоставить руководству обратную связь, например, когда цена акций растет или снижается.Однако, учитывая, что фондовый рынок склонен к колебаниям, полезность этой обратной связи для менеджеров, принимающих решения, может быть разной.
• Для более сложных транзакций, чем простой банковский депозит, требуются рынки, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами, а существующие инструменты могут быть перепроданы, например, на фондовой бирже.

Ключевые термины

• обратная связь : Критическая оценка полученной информации

Роль рынка в предоставлении обратной связи руководству

Руководство часто имеет несовершенную информацию о собственном бизнесе, особенно о его стоимости во внешнем мире.Один из способов, которым менеджеры пытаются получить обратную связь о своем бизнесе, — это проводить маркетинговые исследования, чтобы узнать, чего люди хотят, в чем они нуждаются или во что они верят. После завершения этого исследования его можно использовать для определения того, как продавать различные продукты.

Обратная связь с руководством : Здесь группа может предоставлять обратную связь руководству. Сегодня это можно сделать в гораздо большем масштабе.

Финансовые рынки также могут предоставить обратную связь, демонстрирующую, как потенциальные акционеры видят финансовую ценность одной компании по сравнению с ее конкурентами.Например, инвесторы, владеющие акциями нескольких фирм в секторе, могут иметь больше информации о перспективах в этом секторе, чем менеджер одной фирмы в этом секторе. В экономике и теории контрактов информационная асимметрия связана с изучением решений в транзакциях, когда одна сторона имеет больше или лучше информации, чем другая, создавая дисбаланс сил. Финансовые экономисты применили информационную асимметрию в исследованиях дифференциально информированных участников финансового рынка (инсайдеров, биржевых аналитиков, инвесторов и других).

Эти различные аудитории могут предоставить руководству обратную связь, например, когда цена акций растет или падает. Тем не менее, фондовый рынок является примером системы, склонной к колебаниям. Он регулируется положительными и отрицательными отзывами, возникающими в результате когнитивных и эмоциональных факторов среди участников рынка. Это может быть результатом фундаментального анализа на основе данных или анализа, в большей степени основанного на настроениях, что означает, что обратная связь с фондовым рынком может различаться по своей полезности для менеджеров, принимающих краткосрочные и долгосрочные решения.

Тенденции на рынках

Рыночный тренд — это предполагаемая тенденция финансового рынка двигаться в определенном направлении с течением времени.

Цели обучения

Определение различных типов рыночных тенденций

Основные выводы

Ключевые моменты

• Термины «бычий рынок» и «медвежий рынок» описывают соответственно восходящие и нисходящие рыночные тенденции и могут использоваться для описания как рынка в целом, так и отдельных секторов и ценных бумаг.
• Световой рыночный тренд — это долгосрочный тренд, который длится от 5 до 25 лет и состоит из ряда основных трендов.
• Первичный тренд имеет широкую поддержку на всем рынке и длится год и более.
• Есть также тенденции в новых способах проведения операций на финансовых рынках, например, инновации в электронной торговле. Алгоритмическая торговля позволяет вводить торговые ордера с алгоритмом, определяющим аспекты ордера. Системы данных фондового рынка также сильно изменились с годами.
• Кроме того, появляются новые рынки, такие как частные вторичные рынки, позволяющие торговать незарегистрированными ценными бумагами и ценными бумагами частных компаний.

Ключевые термины

• предполагаемый : Обычно считается или считается так; принимается скорее как предположение, чем как результат доказательства.

Тенденции на рынках

Рыночный тренд — это предполагаемая тенденция финансового рынка двигаться в определенном направлении с течением времени. Эти тенденции классифицируются как светские для долгосрочных рамок, первичные для среднесрочных рамок и вторичные для краткосрочных рамок.Трейдеры идентифицируют рыночные тенденции с помощью технического анализа, структуры, которая характеризует рыночные тенденции как предсказуемые ценовые тенденции, когда цена достигает уровней поддержки и сопротивления, меняющихся во времени.

Термины «бычий рынок» и «медвежий рынок» описывают соответственно восходящие и нисходящие рыночные тенденции и могут использоваться для описания как рынка в целом, так и отдельных секторов и ценных бумаг.

Бык и Медведь. : Бык и медведь представляют две основные формы рыночного тренда.

Тренд фондового рынка

Световой рыночный тренд — это долгосрочный тренд, который длится от 5 до 25 лет и состоит из ряда основных трендов. Светский медвежий рынок состоит из более мелких бычьих рынков и более крупных медвежьих рынков, тогда как светский бычий рынок состоит из более крупных бычьих рынков и более мелких медвежьих рынков.

На долгом бычьем рынке преобладает «бычий» или восходящий тренд. Фондовый рынок Соединенных Штатов описывался как временный бычий рынок примерно с 1983 по 2000 год с кратковременными потрясениями, включая крах 1987 года и крах доткомов в 2000-2002 годах.

На долгосрочном медвежьем рынке преобладает «медвежий» или нисходящий тренд. Пример векового медвежьего рынка был замечен на золоте в период с января 1980 года по июнь 1999 года, кульминацией которого стало коричневое дно. В течение этого периода номинальная цена золота упала с максимума в 850 долларов за унцию (30 долларов за г) до минимума в 253 доллара за унцию (9 долларов за г) и стала частью Великой товарной депрессии.

Тенденция первичного рынка

Первичный тренд имеет широкую поддержку на всем рынке и длится год и более.

Бычий рынок

Бычий рынок связан с ростом доверия инвесторов и увеличением инвестиций в ожидании будущего роста цен. Бычий тренд на фондовом рынке часто начинается до того, как экономика в целом показывает явные признаки восстановления.

Медвежий рынок

Медвежий рынок — это общий спад на фондовом рынке в течение определенного периода времени. Это переход от высокого оптимизма инвесторов к широко распространенным страхам и пессимизму инвесторов. По данным The Vanguard Group: «Хотя не существует согласованного определения медвежьего рынка, общепринятой мерой является снижение цен на 20% или более в течение как минимум двухмесячного периода.”

Вершина рынка

Пик рынка (или рыночный максимум) обычно не является драматическим событием. Рынок просто достиг наивысшей точки, какой будет в течение некоторого времени. Затем следует спад, обычно сначала постепенно, а затем и более быстро. Уильям Дж. О’Нил и компания сообщили, что с 1950-х годов вершина рынка характеризуется тремя-пятью днями распределения в основном рыночном индексе, происходящими в течение относительно короткого периода времени. Распределение — это снижение цены с большим объемом, чем на предыдущей сессии.

Рыночная дно

Дно рынка — это разворот тренда, конец рыночного спада и предшествующий началу восходящего тренда (бычий рынок).

Очень сложно определить дно, когда оно возникает. Подъем после спада часто бывает кратковременным, и цены могут возобновить свое снижение. Это принесет убытки инвестору, купившему акции во время ошибочного или «ложного» дна рынка.

Что такое финансовый рынок

Рынок — это место, где две стороны участвуют в сделке с товарами и услугами в обмен на деньги.Две вовлеченные стороны:

На рынке покупатель и продавец приходят на общую платформу, где покупатель покупает товары и услуги у продавца в обмен на деньги.

Что такое финансовый рынок?

Место, где физические лица участвуют в любых финансовых операциях, относится к финансовому рынку . Финансовый рынок — это платформа, на которой покупатели и продавцы участвуют в продаже и покупке финансовых продуктов, таких как акции, паевые инвестиционные фонды, облигации и так далее.

Давайте рассмотрим различные типы финансовых рынков:

Рынок капитала

Рынок, на котором физические лица инвестируют на более длительный срок, т.е. более года, называется рынком капитала. На рынке капитала различные финансовые учреждения собирают деньги у физических лиц и инвестируют их на более длительный период.

Рынок капитала делится на:

1. Первичный рынок: Первичный рынок — это форма рынка капитала, на которой различные компании выпускают новые акции, акции и облигации для инвесторов в форме IPO (первичного публичного предложения).Первичный рынок — это форма рынка, на которой акции и ценные бумаги выпускаются организациями впервые.
2. Вторичный рынок: Вторичный рынок — это форма рынка капитала, на которой покупаются и продаются ранее выпущенные акции и ценные бумаги.

Типы рынков капитала

1. Фондовые рынки: Фондовый рынок — это тип рынка капитала, который имеет дело с выпуском и торговлей акциями и акциями по определенной цене.
2. Рынки облигаций: Рынок облигаций — это форма рынка капитала, на которой покупатели и продавцы участвуют в торговле облигациями.
3. Товарный рынок: Рынок, который способствует продаже и покупке сырых товаров, называется товарным рынком.

   Товарный рынок, как и любой другой рынок, включает покупателя и продавца. На таком рынке покупатель покупает сырые продукты, такие как рис, пшеница, зерно, крупный рогатый скот и т. Д., У продавца по взаимно согласованной цене.

4. Денежный рынок: Как следует из названия, на денежном рынке участвуют люди, которые занимаются кредитованием и заимствованием денег на короткий период времени.
5. Срочный рынок: Рынок, на котором осуществляется торговля контрактами, производными от любого другого актива, называется производным рынком.
6. Рынок фьючерсов: Рынок фьючерсов — это тип финансового рынка, который занимается торговлей финансовыми инструментами по определенному курсу, поставка которых происходит в будущем.
7. Страховой рынок: Страховой рынок занимается торговлей страховыми продуктами. Страховые компании выплачивают определенную сумму ближайшим родственникам владельца полиса в случае его безвременной смерти.
8. Валютный рынок: Валютный рынок — это глобально действующий рынок купли-продажи иностранной валюты.
9. Частный рынок: Частный рынок — это форма рынка, на которой сделки с финансовыми продуктами происходят между двумя сторонами напрямую.
10. Ипотечный рынок: Тип рынка, на котором различные финансовые организации участвуют в предоставлении ссуд физическим лицам на различную жилую и коммерческую недвижимость на определенный срок, называется ипотечным рынком. Оплата производится заинтересованному лицу при предоставлении определенных необходимых документов и выполнении определенных основных критериев.

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой по содержанию руководства по изучению руководства .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

Что такое финансовый рынок? Определение и примеры

Финансовый рынок — это рынок, на котором покупатели и продавцы торгуют товарами, финансовыми ценными бумагами, иностранной валютой и другими свободно обмениваемыми предметами (взаимозаменяемыми предметами) и производными ценными инструментами с низкими операционными издержками и по ценам, определяемым рыночными силами.

Денежные рынки, на которых размещаются крупные краткосрочные долги, и рынки капитала, на которых торгуются более долгосрочные долги, составляют финансовый рынок.

Ценные бумаги включают облигации и акции, а товарами могут быть золото, серебро и другие металлы или сельскохозяйственные продукты, такие как кофе, какао, пшеница, кукуруза и т. Д.

Иначе говоря, финансовые рынки — это места, где сбережения из нескольких источников мобилизуются для тех, кто нуждается в средствах.Это посредники, которые направляют деньги от вкладчиков или кредиторов продавцам или заемщикам.

Цены на финансовых рынках прозрачны, и установлены правила, касающиеся торговли, затрат и сборов.

В деловом и финансовом английском термин «рынок» относится к месту, где потенциальные покупатели и продавцы собираются вместе, чтобы торговать товарами и услугами, а также совершать сделки между ними.

Финансовый рынок также относится к биржам и товарным биржам.Это могут быть физические места, такие как Лондонская фондовая биржа и Нью-Йоркская фондовая биржа, или электронная система, такая как Nasdaq.

На эти рынки приходят корпорации и правительства, чтобы собрать наличные, предприятия снижают риски, а инвесторы стремятся зарабатывать деньги.

Некоторые финансовые рынки очень разборчивы, например эксклюзивные клубы, и допускают участников только с минимальной суммой денег, знанием рынков или определенных профессий.

Финансовые рынки существуют практически во всех странах мира.В то время как некоторые из них очень маленькие, с небольшим количеством участников, другие гигантские, как рынки Forex, и торгуют триллионами долларов каждый день.

По сути, финансовые рынки сводят вместе инвесторов (кредиторов) и заемщиков.

По данным Федерального резервного банка Сан-Франциско, хорошо развитые, должным образом управляемые финансовые рынки играют решающую роль в обеспечении здоровья и эффективности экономики страны.

Существует тесная положительная взаимосвязь между развитием финансового рынка и экономическим ростом.

Федеральный резервный банк Сан-Франциско пишет на своем веб-сайте:

«Финансовые рынки помогают эффективно направлять поток сбережений и инвестиций в экономику таким образом, чтобы способствовать накоплению капитала и производству товаров и услуг. Сочетание хорошо развитых финансовых рынков и институтов, а также разнообразного набора финансовых продуктов и инструментов соответствует потребностям заемщиков и кредиторов и, следовательно, экономики в целом.”

Ваш сберегательный счет — это безопасное и удобное место (банк) для хранения денег, которые вам не нужны, плюс вы зарабатываете на них проценты.

Однако деньги с этих сберегательных счетов не просто хранятся в гигантском сейфе в банке. Банки используют эти деньги, чтобы помочь другим людям и организациям покупать дома, покупать автомобили, поступать в университет или занимать деньги для сотен различных целей.

Когда банки ссужают деньги, они используют все деньги, которые люди вложили в них.Таким образом, банки действуют как финансовые рынки для денег.

Банковские ссуды могут способствовать экономическому росту, но однажды эти деньги нужно будет вернуть с процентами и комиссией для покрытия административных расходов.

Люди вкладывают деньги в деньги. Когда мы покупаем облигации, мы даем ссуду компаниям или правительству. Когда мы покупаем акции, мы покупаем долевое участие в компаниях.

Компании могут использовать эти деньги для роста, покупки нового оборудования, увеличения расходов на рекламу, найма новых сотрудников или исследования новых продуктов.

На финансовых рынках инвесторы стремятся покупать по самой низкой доступной цене, в то время как продавцы стремятся к самой высокой доступной цене.

Деньги можно инвестировать во множество различных типов финансовых рынков, включая фондовые биржи, внебиржевые рынки, валютные биржи, товарные рынки и фьючерсные рынки.

Инвестиции сегодня можно приобрести круглосуточно. Когда открывается рынок Нью-Йорка, рынок Токио только что закрылся, а рынок Лондона находится в середине рабочего дня.

То, что происходит на одном финансовом рынке, влияет на цены на всех рынках мира.

В этом видео на MoneyWeek Том Беннетт объясняет, что такое финансовые рынки, чем они занимаются и зачем они нам нужны.

Понимание рынков капитала | Образование

В этом видео из серии «Инструменты для улучшения игры на фондовом рынке ™: инвестируйте вперед ™» определяются акции и облигации и дается объяснение того, что такое рынки капитала и как они работают.

Загрузите вспомогательные материалы к видеоролику Understanding Capital Markets :

• краткий онлайн-курс

• слайдов для печати (pptx)

Инструменты для улучшения игры на фондовом рынке ™ : Инвестируйте вперед Серия видео ™ представлена ​​вам Федеральным резервным банком Сент-Луиса в сотрудничестве с фондом SIFMA. Эти видеоролики призваны помочь студентам лучше понять акции, облигации, первичный и вторичный рынки капитала, сбережения и инвестирование, роль и преимущества рынков капитала и многое другое.

Чтобы получить более подробный обзор, чем это показано в видео, посетите наш онлайн-курс «Рынки капитала». Содержание включает понимание рынков капитала, финансовых активов, таких как акции и облигации, первичного и вторичного рынков, финансового капитала и рисков. После завершения этого курса зрители поймут роль рынков капитала в экономике и смогут объяснить, почему вкладчики, предприятия, правительства и предприниматели участвуют в рынках капитала.

Узнайте больше о SIFMA Foundation и The Stock Market Game ™.

Это видео включено в онлайн-буклет для бойскаутов, чтобы получить значок за заслуги перед персональным менеджментом, что является одним из требований для того, чтобы стать скаутом-орлом. Подробнее о значке и других видеороликах, представленных в буклете »

Выписка

Какой образ приходит в голову, когда вы слышите слово «рынок»? Вы представляете себе продуктовый магазин, продуктовый рынок на городской площади или, возможно, торговый центр?

Это все примеры рынков, но вы можете быть удивлены, узнав, что некоторые важные рынки вообще не являются магазинами.Фактически, покупатели и продавцы, вероятно, никогда не встретятся. Но наша экономика не функционировала бы так же без этих рынков — они являются рынками капитала.

Рынки капитала — это финансовые рынки, которые объединяют покупателей и продавцов для торговли акциями, облигациями, валютой и другими финансовыми активами. Рынки капитала включают фондовый рынок и рынок облигаций. Они помогают людям с идеями стать предпринимателями и помогают малому бизнесу вырасти в большие компании. Они также дают таким людям, как вы и я, возможность сберегать и инвестировать в наше будущее.

Вот пример. Познакомьтесь с Джоном. У Джона есть идея для нового бизнеса — вкусного мороженого, которое можно есть в любое время дня. Ням! Он копил деньги в банке, получал проценты и использовал их, чтобы начать свой бизнес. Джон тестирует рынок, и БУМ, его продукт пользуется успехом. На самом деле, спрос настолько велик, что он не может набивать рожки мороженого достаточно быстро; бизнес растет! Джону нужно нанять людей, которые помогут ему производить, продавать и доставлять мороженое. Ему нужно больше ингредиентов от своих поставщиков, таких как продавец фруктов и кондитер.У Джона нет денег, чтобы заплатить за все это прямо сейчас, но, согласно его бизнес-плану и результатам тестирования на рынке, он собирается заработать миллионы в первый год. Введите: рынки капитала.

Финансовый капитал — это деньги, которые предприниматели и предприятия используют для покупки ресурсов и материалов. Затем они используются для производства продуктов или оказания услуг покупателям. Финансовый капитал привлекается через рынки капитала двумя способами — путем продажи облигаций, которые похожи на ссуды, которые бизнес будет погашать позже с процентами, или путем продажи акций, которые продаются в обмен на частичное владение бизнесом.

Выпуск или продажа акций происходит посредством IPO или первичного публичного предложения. Сумма, которую готовы потратить покупатели и хотят заплатить продавцы, определяет цену акций. В отличие от ссуды, которая подлежит погашению, выпуск IPO или «публичное размещение» позволяет другим приобрести долю или часть вашего бизнеса и стать частичным владельцем. Лицо или учреждение с наибольшим количеством акций в любой момент времени является основным владельцем компании.

Многие малые предприятия проводят IPO и зарабатывают деньги, чтобы стать крупными компаниями.Эти компании расширяются по всей стране и создают тысячи рабочих мест. Они также стимулируют новые предприятия, связанные с поставками, производством и доставкой, и предоставляют товары или услуги, которые ценятся потребителями.

Люди покупают акции, потому что верят, что в конечном итоге стоимость акций вырастет, что позволяет им продавать акции по более высокой цене, чем первоначальная цена покупки. Риск заключается в том, что стоимость акций может упасть.

Компания может выпускать облигации вместо акций. Облигация — это ссуда, которую инвесторы предоставляют компании или правительству.В отличие от акционеров, покупатели облигаций не являются владельцами компаний. Вместо этого они получают процентные платежи и возвращают сумму кредита в будущем. Компании выпускают облигации, как и федеральные, государственные и местные органы власти. Облигации часто помогают оплачивать крупные проекты, такие как новые школы, больницы, стадионы и ремонт дорог.

Без рынков акций и облигаций у владельцев бизнеса было бы меньше возможностей воплотить свои идеи в жизнь или расширить свой бизнес; им придется накопить достаточно денег для реинвестирования.Имея здоровые рынки капитала, владельцы бизнеса могут получить необходимый финансовый капитал для создания успешных компаний. Они также могут расширять существующие предприятия для создания новых рабочих мест и укрепления экономики.

Рынки капитала также снижают затраты на ведение бизнеса, предоставляя мировой экономике надежный источник денежных средств или ликвидности.

Рынки капитала эффективно объединяют заемщиков и кредиторов и помогают направлять ресурсы на создание здоровой национальной и глобальной экономики.Они обеспечивают существенное финансирование, которое влияет на жизнь людей во многих отношениях, от открытия бизнеса до расширения текущего или предоставления инвестиционных возможностей для людей, планирующих свое будущее. Рынки капитала позволяют трейдерам покупать и продавать акции и облигации, а также позволяют предприятиям привлекать финансовый капитал для роста. Компании также снизили риски и расходы при приобретении финансового капитала, поскольку у них есть надежные рынки, на которых они могут получить финансирование. Рынки капитала должны соответствовать им с лучшим источником финансирования.Однажды у вас может возникнуть идея — например, полезное мороженое — которую вы хотите превратить в бизнес. Рынки капитала будут там, чтобы помочь этому случиться. Вот и все!

Финансовые рынки — обзор

Фондовая биржа — наблюдатель для инвесторов и центр операций с ценными бумагами

Фондовая биржа и SEC играют разные, но взаимодополняющие роли на рынке капитала. Ежедневная роль фондовой биржи имеет решающее значение для экономики и финансовой системы.Фондовая биржа предоставляет и распространяет информацию о стране и ее экономике. В этом контексте он предоставляет данные, которые необходимы экономическим и финансовым аналитикам, лицам, принимающим политические решения, руководителям предприятий и, по сути, обществу. Такие данные необходимы для того, чтобы они могли оценить управление экономикой страны и ее результаты, а также тенденции в бизнесе. Общий индекс фондового рынка, который ежедневно публикует фондовая биржа, является типичным. Индекс проливает свет на направление экономической деятельности в стране.В нем выделены основные экономические показатели, которые влияют на принятие большинства финансовых, инвестиционных и банковских решений, особенно в развивающихся странах.

Как ведущий институт рынка капитала, Фондовая биржа играет жизненно важную роль в удовлетворении потребностей предприятий во всем мире во внешнем финансировании. Организаторы малых компаний могут искать котировки на фондовой бирже — часто в рамках схемы ценных бумаг второго уровня для предприятий малого и среднего бизнеса — так же, как и более крупные компании. Инвесторы, в свою очередь, покровительствуют фондовой бирже в отношении акций котируемых компаний.Поступая таким образом, они ожидают доходов от прибыли, которую они получают от акций, которые они покупают и продают, и от прироста капитала от акций, которые они держат для продажи в будущем, на спекуляциях на повышении цен. Инвесторы, которые внимательно следят за тенденциями фондового рынка и понимают их, получают солидные доходы от двух инвестиционных стратегий. К сожалению, вышеуказанные преимущества полностью реализуются в основном в странах с высокоразвитыми рынками капитала. Предприятия и инвесторы в развивающихся странах довольствуются очень простыми и неэффективными рынками капитала.

Биржевые маклеры действуют как посредники между покупателями и продавцами ценных бумаг на Фондовой бирже. Эта посредническая роль благоприятна для потоков капитала в экономике. Фондовый рынок вносит этот важный вклад в поиски создания и поддержания основного капитала для экономического развития. Он делает это, предоставляя форум, средства и руководства для торговли ценными бумагами. Биржевые маклеры становятся оперативно возможными для выполнения своей роли посредника в капитале с меньшими ограничениями или без них.Посредническая роль на рынке капитала — это процесс мобилизации долгосрочных средств населения, включая компании и организации, и инвестирования средств в ценные бумаги, торгуемые на фондовой бирже. В конечном итоге средства получают эмитенты и продавцы ценных бумаг.

Фондовая биржа в первую очередь отслеживает и контролирует процессы торговли котируемыми ценными бумагами. Для достижения этой цели он гарантирует, что торговля ценными бумагами (то есть покупка и продажа листинговых долговых инструментов) осуществляется на равных условиях.Это подразумевает обеспечение честной конкуренции между маржинальными и более крупными операторами рынка. Необходимость в этой роли проявляется в вероятности того, что некоторые операторы могут захотеть использовать лазейку в правилах торговли ценными бумагами для эксплуатации инвесторов.

В компетенцию Фондовой биржи входит формулирование, регулярный анализ и строгое соблюдение набора и критериев требований к котировке (т. Е. Листингу) новых ценных бумаг на фондовом рынке. Как только он определит требования к листингу, игроки (т.е., операторы рынка капитала) становятся юридически обязанными их соблюдать. Существует три распространенных типа котировок на фондовой бирже в развивающихся странах. Листинг акций компании на фондовой бирже может быть осуществлен путем размещения, первичного публичного предложения или выпуска прав.

Цитата во введении встречается нечасто. Это включает в себя выполнение регистрационных формальностей, оплату необходимых сборов и официальный листинг на фондовой бирже. Основные требования заключаются в том, чтобы вести конкретный бизнес как частное действующее предприятие, имеющее в настоящее время — в случае Нигерии — не менее 50 акционеров, а также разрешение директоров и акционеров преобразовать бизнес в публичную компанию с ограниченной ответственностью.На данном этапе процесс не допускает продажу новых акций листинговой компании. Основная причина котировки заключается в том, что у компании уже есть несколько акционеров, благодаря которым она может преобразоваться из публичной компании.

Возможно, именно в запросе на первичное публичное размещение (IPO) акций компании на фондовой бирже действует большинство технических правил рынка капитала. Казалось бы, фондовый рынок решает проблемы, связанные с привлечением рискового капитала для промоутеров бизнеса.Но это не всегда так. Одна из причин заключается в том, что котировка предполагает выполнение строгих формальностей при подаче заявки и маркетинге IPO акций. Тем не менее, существующая компания с проверенной репутацией, скорее всего, преуспеет в вопросе IPO, чем в создании нового предприятия. Другая причина заключается в том, что юридические, документальные и другие расходы, связанные с IPO, могут быть значительными и обескураживающими. Нехватка средств для финансирования IPO легко становится решающим фактором. Третья причина граничит с трудностями, с которыми сталкиваются стартапы при соблюдении строгих ценовых и других правил Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Фондовая биржа способствует развитию рынка капитала, его деятельности и торговле ценными бумагами. Он выполняет эту рекламную роль в основном на уровне повышения осведомленности. Он предоставляет эмитентам ценных бумаг и инвесторам в них информацию, необходимую для принятия информированных решений о сделках. Созданная таким образом осведомленность помогает повысить доверие инвесторов и увеличить объемы операций на рынке капитала.

Нарушение правил рынка капитала

В соответствии со своей программой приватизации государственных предприятий и коммунальных предприятий в начале 2000-х годов правительство Нигерии решило отказаться от своих инвестиций в определенную компанию энергетического сектора, в которой оно владело контрольным пакетом акций.Офис приватизации назначил Wood Bank Регистратором приватизации компании. В качестве Регистратора доходы от приватизации компании были размещены в Wood Bank в ожидании распределения соответствующих акций среди лиц, подписавшихся на публичное предложение акций. В конце упражнения предложение было превышено. Это потребовало нормирования долей между подписчиками и возврата денежных средств, соответствующих неудачным подпискам.Wood Bank перечислил средства в офис приватизации за все акции, переданные подписчикам, но задержал возврат денежных средств для подписчиков, которые получили или не получили доли участия. При этом Wood Bank намеревался временно использовать возвращенные деньги для смягчения давления ликвидности, которое он испытывал в то время, а также для удовлетворения других операционных финансовых потребностей. Он рассудил, что процесс возврата денег неудачливым подписчикам в таком публичном предложении часто затягивается на несколько недель или, в некоторых случаях, на месяцы.Это связано с тем, что процедура отправки возвращаемых денежных средств включает:

•

распечатку платежных поручений для каждого из получателей;

•

отправка варрантов их получателям через почтовую систему;

•

получение и представление бенефициарами доверенностей своим банкам для оплаты; и

•

предъявление банками бенефициаров варрантов Wood Bank для оплаты через клиринговую палату.

Во время предполагаемой задержки банк полагал, что сможет справиться с проблемой нехватки ликвидности и удовлетворить другие краткосрочные операционные финансовые потребности. Таким образом, он использовал часть возвращенных денег для финансирования выплаты непогашенных обязательств по займам. Однако не успел банк использовать средства, как приватизирующий офис потребовал немедленной выплаты возвращенных денег непосредственно их бенефициарам. Банк возражал против этой директивы, утверждая, что она противоречит Закону о чековых платежах и вышеупомянутой процедуре отправки возвращаемых денег их получателям.Кроме того, банк указал, что ему будет сложно установить истинные личности получателей возвращенных денег, поскольку единственной имеющейся в его распоряжении информацией о них были имена и почтовые адреса.

Заключение приватизирующего офиса по этому поводу воодушевило агентов владельцев более 95% возвращенных денег, которые подписались на акции, используя суррогатные имена. Таким образом, несмотря на утверждения Wood Bank, они настаивали на прямой выплате им соответствующих возвращаемых денег от имени своего принципа.Банк отказался удовлетворить просьбу и сохранил свою позицию. Это расстроило приватизирующую организацию, которая поставила банку ультиматум: выплатить деньги в течение 4 дней или ему грозит суровое наказание. Приватизирующий офис последовал своему ультиматуму и официально сообщил о случившемся в регулирующий орган для получения соответствующих санкций. По мере того как проблема сохранялась, пресса питалась новостями, которые она сообщала представителям банковской общественности, что создавало негативную огласку для банка. Он начал испытывать необычный спрос клиентов на снятие депозитов.Большинство вкладчиков банка считали, что банк не может выплатить возвращенные деньги, потому что он разорился. Возможно, их подозрение было верным. В разгар проблемы банк пытался, но безуспешно, получить средства для погашения обязательства по возврату денег. Он понял, что, хотя он мог бы убедить власти, его решение о предоставлении дополнительных займов за счет возвращенных денег было ошибочным. Он мог бы выплатить возвращенные деньги, если бы средства были инвестированы в инструменты денежного рынка, которые менее рискованны, чем ссуды.

Тем временем регулирующий орган расследовал жалобу приватизирующего офиса. На основании своих выводов он приостановил действие лицензии на деятельность банка на рынке капитала на 6 месяцев, в первую очередь, до полного выполнения директивы приватизирующего офиса о возвращаемых денежных средствах. Таким образом, у банка не было другого выбора, кроме как занять такую ​​колоссальную сумму по очень непомерным ставкам у межбанковских источников, чтобы выполнить директиву приватизирующего офиса и продолжить свою деятельность.Проблема, к сожалению, затронула банки, предоставившие межбанковские размещения, поскольку Wood Bank объявил дефолт в установленные сроки.

Упражнение для обсуждения в классе или группе

1.

Критически оцените причины, по которым Wood Bank сдерживал возврат денег за неудачные подписки.

2.

Используя это тематическое исследование в качестве основы, объясните причину банковского риска с точки зрения того, как кредитный риск взаимодействует с риском ликвидности.

3.

Был ли приватизирующий офис, по вашему мнению, решающим в решении проблемы злоупотребления Wood Bank возвращенными деньгами?

4.

Каким образом это тематическое исследование проливает свет на маневры, происходящие за кулисами на рынках капитала?

5.

Критически оцените волновой эффект дефолта Wood Bank в этом тематическом исследовании и покажите, как его можно было бы избежать.

Советы по решению упражнения

Нормативно-правовая среда банковской деятельности может способствовать безнаказанному нарушению правил работы.Истинный виновник этого отклонения — слабое банковское регулирование и надзор — как правило, является обычным явлением в развивающихся странах. По-видимому, или может показаться, объем ответственности, связанной со строгим надзором и проверкой банков, подавляет власти. Таким образом, нарушение банковских правил усугубляется безнаказанностью руководства банков. Центральный банк должен всегда проявлять волю к тому, чтобы дисциплинировать ошибочное руководство банка. Он может сделать ставку и должен без колебаний сделать это, когда того потребует ситуация.Таким образом, это может способствовать укреплению целостности и здравомыслия в банковской системе. Тогда не будет необходимости срезать углы, маневрировать в сделках или манипулировать клиентами и инвесторами.

Что такое финансовый рынок? определение, функции и типы

Определение : Финансовый рынок относится к рынку, на котором происходит создание и торговля финансовыми активами , такими как акции, долговые обязательства, облигации, деривативы, валюты и т. д. Он играет решающую роль в распределении ограниченных ресурсов в экономике страны.Он действует как посредник между вкладчиками и инвесторами , мобилизуя средства между ними.

Финансовый рынок предоставляет покупателям и продавцам платформу для встреч для торговли активами по цене, определяемой силами спроса и предложения.

Функции финансового рынка

Функции финансового рынка объясняются с помощью пунктов ниже:

• Это упрощает мобилизацию сбережений и находит наиболее продуктивное использование.
• Помогает в определении цены ценных бумаг . Частое взаимодействие между инвесторами помогает фиксировать цену ценных бумаг на основе их спроса и предложения на рынке.
• Обеспечивает ликвидность торгуемых активов , облегчая обмен, поскольку инвесторы могут легко продавать свои ценные бумаги и конвертировать активы в наличные.
• It экономит время, деньги и усилия сторон , поскольку им не нужно тратить ресурсы на поиск возможных покупателей или продавцов ценных бумаг.Кроме того, это снижает затраты за счет предоставления ценной информации о ценных бумагах, торгуемых на финансовом рынке.

Финансовый рынок может иметь или не иметь физическое местонахождение , то есть обмен активами между сторонами также может происходить через Интернет или по телефону.

Классификация финансового рынка

1. По характеру претензии
   • Рынок долговых обязательств : рынок, на котором фиксированные требования или долговые инструменты, такие как долговые обязательства или облигации, покупаются и продаются между инвесторами.
   • Рынок акций : Рынок акций — это рынок, на котором инвесторы имеют дело с долевыми инструментами. Это рынок остаточных требований.
2. По сроку погашения
   • Денежный рынок : Рынок, на котором торгуются денежные активы, такие как коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, казначейские векселя и т. Д., Срок погашения которых составляет один год, называется денежным рынком. Это рынок краткосрочных средств. Физически такого рынка не существует; транзакции выполняются через виртуальную сеть, т.е.е. факс, интернет или телефон.
   • Рынок капитала : Рынок, на котором среднесрочные и долгосрочные финансовые активы торгуются на рынке капитала. Он делится на два типа:
     • Первичный рынок : Финансовый рынок, на котором компания, котирующаяся на бирже, впервые выпускает новую ценную бумагу или уже зарегистрированная компания выпускает новую эмиссию.
     • Вторичный рынок : Также известный как фондовый рынок, вторичный рынок — это организованный рынок, на котором уже выпущенные ценные бумаги торгуются между инвесторами, такими как физические лица, коммерческие банкиры, биржевые маклеры и паевые инвестиционные фонды.
3. По срокам доставки
   • Наличный рынок : рынок, на котором сделки между покупателями и продавцами производятся в режиме реального времени.
   • Рынок фьючерсов : Рынок фьючерсов — это рынок, на котором поставка или расчет товаров происходит в определенную дату в будущем.
4. По организационной структуре
   • Биржевой рынок : Финансовый рынок, имеющий централизованную организацию со стандартной процедурой.