Финансовые рынки какие есть – Какие финансовые рынки существуют

Какие финансовые рынки существуют

Для того чтобы перейти к финансовым рынкам, нужно дать объяснение слову «финансы». Этот термин появился в 13-15 в. и обозначал любой денежный платеж. Позже он стал выражать денежные отношения между 2 субъектами.  Следовательно, финансы – это результат обновления денежных отношений в определенных социально-экономических условиях.

Выделяют 3 большие взаимосвязанные группы финансов: финансы хозяйствующих субъектов, страховых и  государственных субъектов. Их формирование происходит за счет вкладочной доли, акционерных вкладов, и с помощью собственных источников. Финансы – один из главных инструментов, которые могут оказывать влияние на экономику страны. Так же существует несколько финансовых организаций, объединяющиеся в единую систему, которая занимается распределением финансовых ресурсов.

А система распределения материальных средств между заемщиками и кредиторами называется финансовыми рынками. Их функция заключается в перемене и направлении бездействующих денежных средств в заемный капитал. Их главная цель – это построение продажи финансовых активов и договоренностью между потребителями и продавцами, которыми могут являться домашние хозяйства, фирмы, а также государства.

Все они могут пребывать в положении стабильности, а также дефицита и профицита.  В 2х последних ситуациях они обладают либо нехваткой свободных средств, либо их наличием.

Финансовый рынок является объединением 4х рынков: фондового, срочного, денежного и валютного.

Фондовый рынок – это система, главной задачей которой является сближать продавцов и покупателей ценных бумаг. Фондовый рынок также распределяется на несколько групп, субъектами которых  выступают эмитенты и инвесторы.

Срочный рынок – рынок, заключающий срочные контракты (фьючерсы, форварды). Он может быть как биржевым, так и внебиржевым. На биржевом рынке в обращение входят биржевые контракты.

Денежный рынок – рынок, предоставляющий материальные средства до 1 года. Рынок, предоставляющий средства больше, чем на 1 год, называется рынком капитала. Участниками такого рынка могут являться лица, которые предоставляют деньги – кредиторы, или лица, которые нуждаются в материальных средствах и они занимают их на специальных условиях.

Валютный рынок – группа организаций, которые осуществляют продажу иностранной валюты, платежных документов также в иностранных валютах.

unikassa.ru

Какие бываю финансовые рынки

Свободная торговля активами подразумевает использование для этого специальных площадок, на которых возможно общение потенциальных продавцов и покупателей. Такие площадки носят название рынка или биржи, они создаются и существуют по определенным законам. Для этих структур характерна специализация и разделение по отраслям.

Рынки и биржи принято разделять на виды в зависимости от того, какие инструмента данная площадка использует. Для обеспечения оборачиваемости капитала существуют финансовые рынки – фондовые и валютные.

Валютный рынок можно охарактеризовать как особую сферу, которая обеспечивает возможность общения продавцов с покупателями. Здесь осуществляются операции с денежными активами других государств, а также с производными финансовыми инструментами – платежными документами, эти площадки способствуют привлечению зарубежного инвестирования. Для валютных площадок характерно следующее:

  • глобальный характер торгов в сочетании с безостановочным процессом, который обеспечивается использованием высоко технологичных инструментов, то есть валютный рынок работает круглосуточно на всех континентах;
  • глобальная стандартизация и унификация процесса торгов и типов сделок в пределах общемирового рынка;
  • применение структурных методов защиты участников, использование операций хеджирования и других методов снижения риска;
  • спекулятивный характер рынка, для которого не существует эффективных внешних регулирующих инструментов;
  • волатильность, не зависящая от реальной экономической ситуации и носящая спекулятивный характер.

Валютные рынки, тем не менее, выполняют важные инфраструктурные задачи, к числу которых относится обеспечение возможности международных расчетов для создания, поддержания и укрепления валютных резервов и реализации существующей экономической политики. Участниками валютного рынка могут быть все желающие, как юридические лица или государства, так и обычные люди, у которых есть достаточные средства и знания.

Фондовый рынок гораздо сильнее приближен к реальной экономике, так как используемые инструменты имеют прямое отношение к производству и валовому продукту. Есть несколько типов торговых площадок, они различаются тем, какого качества финансовые активы представлены в них, а также какие бывают методы расчета и обработки информации в рамках конкретной площадки. Фондовый рынок условно делится на операции в рамках биржи и внебиржевые торги.

На сегодняшний день участники осуществляют все торговые операции на двух типах площадок. Существуют крупные финансовые структуры, обладающие особым статусом и достаточной технической базой для осуществления торгов – фондовые биржи.

Весь финансовый рынок разделен между несколькими крупнейшими игроками, которые имеют статус биржи. Финансовые площадки получают право на существование в качестве официальных игроков только после прохождения сложной государственной регистрационной процедуры. Мировой статус получают лишь некоторые биржи, которые отвечают требованиям безопасности, легитимности, могут предоставить гарантии сделок.

Все финансовые операции в рамках рынка являются стандартизированными, такой подход разработан для облегчения контроля над сделками. Участники торгов также должны отвечать строгим требованиям, каждый, кто работает с капиталом и активами, обязан пройти государственную аттестацию, это относится как к фирмам, так и к отдельным лицам – их сотрудникам.

Биржи обладают еще одним преимуществом – сделки, совершенные в рамках данных площадок застрахованы клиринговыми компаниями, таким образом, покупатель и продавец имеют полную гарантию того, что их партнер завершит условленную сделку. За обеспечение безопасности и предоставление технической базы биржи взимают с каждой торговой операции комиссию.

Внебиржевые структуры по сравнению официальными площадками обладают только одним существенным преимуществом: в торгах могут принимать участие все желающие. Для молодых компаний и так называемых стартапов это возможность привлечь инвестиции, а для лиц, не имеющих статуса профессионального участника, это единственная возможность осуществить сделку финансового характера. Однако бывают случаи мошенничества, так как сделки никем не застрахованы.

Рынок – это особая структура, экономический институт, который теоретически обладает способностью к саморегуляции. Очевидно, что такая важная отрасль экономики, как движение капитала, требует государственного участия, для этих целей создается мегарегулятор, с 2013 года в России его функцию исполняет ЦБ РФ. Термин мегарегулятор означает, что ЦБ обладает всей полнотой возможностей для осуществления любого воздействия на рынок ценных бумаг.

ЦБ РФ не преследует целей извлечения прибыли в качестве кредитной структуры, он как мегарегулятор обязан отвечать за устойчивость денежной системы, контролировать движение капитала, разрабатывать и внедрять программы развития. Мегарегулятор освобожден только от одной функции – законодательной, в остальных вопросах ЦБ имеет полномочия принимать самостоятельные решения:

  • ЦБ РФ как мегарегулятор имеет всю полноту инструментов для того, чтобы контролировать рынок:
  • ЦБ имеет право самостоятельно регулировать денежное обращение, советуясь только с Правительством РФ;
  • мегарегулятор может выступать в роли кредитора в тех случаях, когда это требуется;
  • ЦБ контролирует процесс эмиссии ценных бумаг на всех уровнях, любой выпуск регистрируется в установленном порядке;
  • одной из функций, возложенных на мегарегулятор, является недопущение манипулирования информацией.

ЦБ как единственный в стране мегарегулятор выполняет целый комплекс задач, направленных на поддержание стабильной финансовой ситуации.

 

Регуляция в сфере движения капиталов, а также дифференциация торговых площадок существует для того, чтобы создать и поддержать здоровый инвестиционный климат, так как действующая экономическая модель требует одновременно широких возможностей и высокого уровня надежности системы.

goldok.ru

Виды финансовых рынков: самая удобная классификация

Классификаций финансовых рынков много: в зависимости от финансового инструмента, времени, способа организации и так далее. Для трейдеров удобнее разделять их по типам финансовых инструментов, которые продают на нем. Рассмотрим основные рынки, на которых работают финансовые компании и брокеры России.

Основные виды финансовых рынков

По финансовым инструментам, которыми торгуют на площадке, финансовые рынки бывают нескольких видов. Сразу оговоримся, что это не четкая классификация из учебников по макроэкономике. Это удобное распределение, которое поможет вам выбрать нужный финансовый инструмент для инвестирования.

Валютный рынок (Форекс)

Forex — это рынок, на котором продают и покупают валюту. Самый быстрый и ликвидный из всех. Это огромный “обменный пункт”, на котором торгуют парами валют: доллар-евро, доллар-фунт стерлингов, рубль-доллар и так далее. Только представьте 5 000 млрд долларов — ежедневный оборот рынка Forex по отзывам и официальной статистике за прошлый год.

Разделяют международный валютный рынок и внутренний (на нем торгуют валютами разных стран по отношению к национальной). Чтобы выйти на внутренний межбанковский рынок, нужно обратиться в банк. Если же хотите работать с международным рынком Форекс, тогда обращайтесь к брокеру или дилинговому центру. Работать с форекс можно на минимальном депозите. Если хотите заработать больше, используйте кредитное плечо (кредит брокера), которое позволит получить больше прибыли.

Фондовый рынок (акций, облигаций и других ценных бумаг)

Огромный рынок, на котором сосредоточены ценные бумаги. Именно на этой площадке вы можете купить акции Microsoft или Bentley. Самостоятельно выйти на рынок человек не может. Поэтому акции, облигации и векселя физическое лицо может скупать только через брокера или дилера. Чтобы выйти на фондовый рынок, нужен больший капитал, нежели для валютного.

Товарный рынок (нефть, уголь, зерно, газ, металл и другие)

Доступ к рынку получают через товарную биржу. Чаще всего на бирже покупают товары не для физического владения ими, а для получения спекулятивной прибыли. Таким образом на товарном рынке средства перераспределяются между счетами покупателя и продавца.

Рынок драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий)

Кроме самих драгоценных металлов, на рынке торгуют ювелирными украшениями и ценными бумагами, котируемыми в золоте. Очень “медленный” рынок. Заработать на нем можно только в долгосрочной перспективе, ведь изменения цены золота заметны только со временем. Быстрый выигрыш — это скорее случайность. Учитывайте это, инвестируя в золото.

Фьючерсный рынок (срочных контрактов)

Самый молодой из рынков. На нем торгуют фьючерсами и опционами, свопами, контрактами на разницу цен (CFD). Рынок создан для минимизации рисков, это называется хеджирование. Очень прибыльная площадка для спекулятивного заработка.

Межбанковский рынок (ссудных капиталов или кредитный)

Главные участники этого рынка — банки и финансовые компании. Человек невольно участвует в рынке, когда приходит в банк за кредитом. Банк выходит на кредитный рынок, занимает деньги у центрального банка под низкий процент, а вам выдает под более высокий процент. На этой разнице процентных ставок и зарабатывает банк.

Если вы определились с рынком, на котором будете зарабатывать, открывайте депозит и приступайте к инвестированию.

Пассивный доход с инвестиций в облигации

Облигации — самый быстрый и безопасный путь к доходным инвестициям!

УЗНАТЬ ПОДРОБНЕЕ

365-invest.com

Финансовый рынок: структура — e-xecutive.ru

Понятие финансового рынка

Финансовый рынок являет собой организованную или неформальную систему, которая предназначается для торговли финансовыми инструментами. В рамках данной системы формируется спрос и предложение на разные виды финансовых активов и инструментов, в процессе операций по их купле-продаже.

Финансовым рынком обеспечивается трансформация сбережений в инвестиции. Таким образом, функциональное назначение этой системы заключается в посредничестве при движении капитала от его владельца к пользователям. Эта процедура осуществляется при помощи разных финансовых инструментов.
Финансовый рынок способствует не только обмену разными экономическими благами с использованием денег, которые выступают эквивалентом, но и международной торговле (к примеру, валютный рынок), передаче и управлению материальными рисками, а также накоплению капитала. Нужно отметить, что на финансовом рынке может осуществляться продажа какого-либо определенного актива. В таком случае, данный рынок является специализированным.

Структура финансового рынка

Финансовый рынок состоит из двух частей: это денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный рынок

Имеется в виду рынок краткосрочных (до 1 года) кредитных операций. Данный рынок предоставляет высоколиквидные средства, которые, в основном, используются для удовлетворения различных краткосрочных потребностей. Денежный рынок условно подразделяется на:
1. Учетный рынок, где в качестве основных инструментов используются векселя (казначейские и коммерческие) и ценные бумаги. На этом рынке происходит оборот огромного количества краткосрочных ценных бумаг, главными характеристиками которых являются мобильность и высокая ликвидность.
2. Межбанковский рынок является отдельной частью рынка ссудных капиталов, на которой временно свободные денежные ресурсы привлекаются и размещаются банками между собой. Такое размещение проходит преимущественно в форме краткосрочных межбанковских депозитов.
3. Валютные рынки занимаются обеспечением международного платежного оборота, связанного с оплатой денежных обязательств как юридических, так и физических лиц разных стран. Данные рынки можно характеризовать как официальные центры, где происходят процессы купли продажи валют, основывающиеся на уровне спроса и предложения.
4. Рынок деривативов. Деривативы – это производные финансовые инструменты, которые основываются на других, простых финансовых инструментах (акции и облигации). К основным видам финансовых деривативов можно отнести опционы, свопы и фьючерсы.

Рынок капиталов

В свою очередь охватывает среднесрочные и долгосрочные кредиты, акции и облигации. Данный рынок является важнейшим источником долгосрочных инвестиций для корпораций, банков и даже правительств. Основная функция рынка капиталов – обеспечение долгосрочных потребностей в финансовых ресурсах.
Рынок капиталов подразделяется на фондовый рынок и рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов.
1. Рынок ценных бумаг (фондовый) обеспечивает распределение финансовых средств между участниками экономических отношений путем выпуска ценных бумаг, которые обладают своей собственной стоимостью, что дает возможность покупать, продавать и погашать их.
2. Рынок среднесрочных и долгосрочных кредитов обеспечивает выдачу заемных средств разным компаниям, использующим их для расширения основного капитала. Как правило, займы такого типа предоставляются инвестиционными банками в большей мере, чем коммерческими.

Коэффициенты фондового рынка

Их можно классифицировать следующим образом:

  • норма валового дивиденда,
  • покрытие дивиденда,
  • прибыль на акцию,
  • цена/прибыль,
  • рыночная капитализация,
  • активы на акцию.

Можно понять человека, работающего в дочерней фирме или филиале котируемой компании и считающего, что фондовые показатели не имеют отношения к его работе. Такой же точки зрения может придерживаться и владелец частной компании. Оба они ошибаются, хотя и по разным причинам.
Людям, работающим в котируемых компаниях, необходимо знать, по каким критериям оценивается деятельность их компаний, а также последствия неадекватных итогов этой деятельности, таких как угроза поглощения и риск существенного сокращения рабочих мест.
Владельцу частной компании фондовые коэффициенты дают представление об уровне, позволяющем претендовать на включение в листинг биржи, либо о сумме, которую покупатель может предложить за его компанию.
На первый взгляд, даже названия различных показателей выглядят пугающе сложно: норма валового дивиденда, покрытие дивиденда, прибыль на акцию, цена/прибыль, рыночная капитализация и активы на акцию звучат как иностранный язык. В действительности все иначе. Однажды объясненные, эти коэффициенты становятся простыми для понимания и расчета. О каждом из них будет последовательно рассказано ниже, а затем дается практический пример для иллюстрации вычислений.

Норма валового дивиденда (Gross dividend yield)

Норма валового дивиденда — это доход, полученный акционером в виде дивиденда (без учета подоходного налога), рассчитанный в процентах от текущей рыночной цены акций.
Закономерный вопрос: зачем производить дополнительное вычисление? Ответ прост. Процент дивиденда позволяет осуществлять сравнение лишь с дивидендами, выплаченными той же компанией в предыдущие годы. Норма валового дивиденда обеспечивает возможность реалистичного сравнения дивидендных доходов, получаемых на акции различных компаний.

Покрытие дивиденда (Dividend cover)

Покрытие дивиденда показывает, во сколько раз прибыль после уплаты налогов, приходящаяся на обыкновенные акции, превышает, или «покрывает», выплаченный валовой дивиденд.
В данном случае под словом «прибыль» (earnings) имеется в виду прибыль после уплаты налогов, приходящаяся на обыкновенные акции материнской компании, без учета экстраординарных статей.
Покрытие дивиденда может рассматриваться как показатель «запаса прочности», обеспечиваемого превышением дохода над валовым дивидендом. Если покрытие дивиденда равняется 1,0, это означает, что весь чистый доход, то есть прибыль после уплаты налогов, был потрачен на выплату дивидендов акционерам. Если покрытие дивиденда меньше 1,0, что иногда случается, то в действительности акционерам выплатили часть капитальной стоимости их акций, замаскированную под дивиденд. Это может быть сознательным решением правления, столкнувшегося с неутешительной прибылью по итогам года, и намеренного продемонстрировать уверенность в будущем путем сохранения того же уровня дивидендных выплат в центах на одну акцию, который был в предыдущем году.
Послание, которое стоит за таким решением, заключается в следующем: «Не волнуйтесь, в будущем году спад не продолжится». Однако в действительности это означает, что для сохранения уровня дивидендных выплат компании, возможно, потребовалось увеличить овердрафт и новый финансовый год ей придется начать с возросшим бременем процентных платежей на счете прибылей и убытков.
Для любой компании важнейшим источником финансирования является нераспределенная прибыль, остающаяся после уплаты корпоративного налога и приемлемых дивидендов акционерам. Котируемой компании следует ориентироваться на выплату достойного дивиденда и при этом иметь коэффициент покрытия выше 2,0, то есть больше прибыли должно оставаться в компании для финансирования роста и развития, чем выплачиваться акционерам в качестве дивиденда.

Прибыль на акцию (Earnings per share)

Прибыль на акцию выражается в центах и представляет собой годовую прибыль, разделенную на средневзвешенное число акций в обращении в течение года.
Рост прибыли на акцию является важнейшим показателем прибыльности котируемой компании, поскольку он учитывает не только доход от продаж, но также влияние процентных платежей и общий уровень налогообложения компании. Таким образом, прибыль — это весь доход, заработанный для акционеров, а не только сумма выплаченных дивидендов, и, кроме того, она обеспечивает финансирование без дополнительной эмиссии акций.
Когда выпускаются дополнительные акции, например:

  • путем выпуска «прав» (см. ниже) для существующих акционеров, чтобы финансировать расширение деятельности,
  • для оплаты покупки другой компании, вместо оплаты деньгами,
  • для продажи менеджерам в рамках схемы опционов на акции,

то средневзвешенное число акций в обращении увеличивается и, если доходы не возрастают в той же пропорции, прибыль на акцию сокращается. Для характеристики подобной ситуации часто используют выражение «разводнение прибыли на акцию».
Выпуском «прав» (Rights issue) называется дополнительный выпуск акций с оплатой деньгами для существующих акционеров пропорционально количеству акций, находящихся в собственности каждого из них. Например, выпуск «прав» 1 за 4 означает, что каждый акционер получает право купить 1 дополнительную акцию на каждые 4 акции, которыми он уже владеет. Если речь идет о котируемой компании, то акционер имеет возможность продать «права» вместо того, чтобы покупать дополнительные акции. При этом он получит некую сумму, отражающую разницу между рыночным курсом акций и подписным курсом акций нового выпуска.
Целью котируемой компании должна быть максимизация роста прибыли на акцию в средне- и долгосрочной перспективе и недопущение ее уменьшения или отсутствия роста в любой год. Наиболее успешные котируемые компании достигают ежегодного роста прибыли на акцию свыше 20% (по формуле сложных процентов) на протяжении десятилетия и более.

Цена/прибыль (Price-earnings ratio)

Коэффициент «цена/прибыль», часто называемый «отношение РЕ», ежедневно публикуется в газете «Файнэншл таймс», наряду с показателями нормы валового дивиденда, покрытия дивидендов и иной информацией об акциях котируемых компаний.

За рыночный курс акции принимается биржевая цена закрытия предыдущего дня, публикуемая в финансовой прессе.
Например, если для нескольких сотен компаний разных отраслей средний показатель «цена/прибыль» составляет 12,9, то это можно интерпретировать следующим образом: цена акции типичной компании в 12,9 раза превышает прибыль, заработанную компанией в предыдущем году в расчете на одну акцию.
В целом, когда отношение «цена/прибыль» какой-то компании выше, чем среднее для данного сектора, то фондовый рынок ожидает, что эта компания в обозримом будущем достигнет более высоких, чем в среднем, доходов на акцию, оправдывающих более высокую оценку ее акций. В определенных обстоятельствах объяснение может быть совершенно иным. Например, на рынке могли широко распространиться слухи о возможном поглощении данной компании, и курс ее акций уже значительно вырос в предвкушении цены, которую предложит покупатель.
Никогда нельзя забывать, что анализ курсов акций и особенно предсказание их будущих изменений не сводятся к простому вычислению различных показателей. Иначе сделать состояние на фондовом рынке было бы проще простого. На практике даже самые искушенные управляющие инвестиционных фондов допускают иногда дорогостоящие ошибки в своих оценках.

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

www.e-xecutive.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о